🎯 #شکربن

✍🏽 شکربن درسه ماه اول امسال 402.5 میلیارد تومان فروش داشته که نسبت به مدت مشابه سال قبل 63% رشد کرده و تقریبا به اندازه نیمی ازسال قبل فروش داشته ! نرخ فروش دوده داخلی در خرداد ماه به 42.2 و دوده صادراتی به 35.5 میلیون تومان رسیده. به عبارتی نرخ دلاری فروش دوده 1390 الی 1653 دلار برای دوده صادراتی و داخلی رسیده.درحالی که پیش بینی شرکت برای نرخ دوده صادراتی1060دلار بوده.

✍🏽 حدود30هزارتن از فروش داخلی و10هزارتن به صادرات تعلق دارد که عمدتا اهداف صادراتی هند، پاکستان،جنوب شرق آسیا و ترکیه هستند.لذا نرخ Carbon Blackهند و جنوب شرق آسیا اهمیت بالایی برای شرکت دارد.درحال حاضر گریدهای مختلف دوده در هند بین 1550 الی 1700 دلار و در جنوب شرق آسیا و چین 1600 الی 1730 دلار است.
مارجین شرکت هم طی دوسال اخیر بطور مداوم درحال افزایش بوده. در کوارتر آخر سال 1400 مارجین شرکت به 48% رسیده که عمدتا بخاطر اضافه شدن سود زیر مجموعه ها در سطر سود سرمایه گذاری ها بوده و چون سود زیر مجموعه ها رشدی هست ، احتمالا تاثیر آن بر مارجین شرکت کماکان افزایش باشد.

✍🏽 حساسیت مواد اولیه شرکت به نفت نسبت به نرخ کربن بلک بالاتر هست که در نمودار فصلی مشخص شده. همزمان با رشد قیمت نفت ، حاشیه سود فعالیت شرکت کاهش یافته به دلیل اینکه اقلام بهای تمام شده رشد کرده اما نرخ کربن بلک متناسب با آن رشد نکرده. اما حالا دقیقا برعکس دفعه قبل درحال وقوع است. یعنی نرخ نفت و فرآورده ها در سقف هستند و نرخ کربن بلک صعودی شده است. لذا افت قیمت ها درمارکت انرژی و پتروشیمی به افت بهای تمام شده کمک کرده ولی درطرف مقابل روند کربن بلک فعلا صعودی است.

✍🏽 شکربن مالک پسهند و شدوص نیز هست که سال قبل حدود 1110 میلیارد ریال از محل سود تقسیمی آنها سود شناسایی کرده وامسال این عدد به1470میلیارد ریال خواهد رسید.علاوه براین ارزش افزوده سرمایه گذاری های شرکت با وجود ریزش بازار به796میلیارد تومان رسیده!درحالی که مارکت شرکت درسطح 2100میلیاردتومان قرار دارد.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽در این روزهای تلخ ، همه در ذهن خودشون سوال دارند که چرا وضع بازار اینطور هست؟؟؟

به این یک نمونه توجه کنید :

گروه مالی سپهر صرفا در خرداد ماه 174.7 میلیارد تومان دارایی فروخته که از این عدد 130.5 میلیارد تومان سهام شاخص و مهم بازار مثل ومعادن ، شپنا ، تاصیکو و وبصادر بوده !!!!

در طرف مقابل 164.7 میلیارد تومان خرید دارایی داشته که 86.7 میلیارد تومانش رو برده و داخل صندوق ها گذاشته ! یعنی نصف پول رو برده گذاشته تو صندوق.
حالا مابقی نقدینگی رو چیکار کرده؟
بهترین سهمی که خریده وصندوق و حق تقدم ومعادن(احتمالا رفته افزایش سرمایه)بوده که این دو قلم کلا 32 میلیارد تومان شده ! مابقی رو شپاس خریده ، 47 میلیون ریال بزاگرس خریده 😐822 میلیون تومان وتوشه خریده ، 101 میلیون تومان وبانک خریده 😞 مابقی رو هم در تصویر میبینید.

یعنی حداقل اون وبانکش که سهم خوبیه رو نکرده حجم بالا بخره که شش ماه یا یکسال دیگه هم شرکت نفعشو ببره هم سهامدارش و هم بازار رو به اندازه خودش حمایت کنه !!! ارزش پرتفوی بورسی این شرکت 9000 میلیارده ...

وقتی سطح بعضی مدیران سرمایه گذاری اینه ، انتظار دارید بازار درست بشه؟!

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽در بین صنایع بازار گزارشات خوبی روانه بازار خواهد شد که شاوان اولین گزارش را داد.

البته همه سهم ها قطعا گزارشات مشابهی نخواهند داشت اما صنایع مورد انتظار گزارشات مطلوبی خواهند داشت.

✍🏽فضای بازار بیشتر شبیه فضای سال ۹۵ ( بخصوص انتهای سال ۹۵ ) هست که به شدت نیاز به محرک و دل و جرات تحلیلی در مدیران صندوق ها و هلدینگ ها دارد تا این فضای ترس و تردید شکسته بشه.

خاطرم هست سال ۹۵، مدیرعامل یکی از تامین سرمایه ها به همه حاضرین جلسه میگفت بیاید سهم بخرید ، این قیمت ها مفته. شما میرید سخاب میخرید !؟ بجاش بیاید همین شبندر و فولاد رو بخرید یک سال دیگه مطمئن باشید سود از گوش هاتون بیرون میزنه.

این خاطرات ، این روزها مثل فیلم جلوی چشم من تکرار میشه و واقعا هم همان اتفاق ها افتاد. به فاصله یکسال دیگه نه فولاد ۸۰-۹۰ تومان بود و نه شبندر ۴۰۰ تومان !

✍🏽 امروز در بازار ریسک هست ، سال ۹۵ هم بود ، سالهای قبل هم بوده. سال ۹۵ سخاب میدادن با تنزیل ۴۰٪ !!! اوراق ۳۰-۳۱٪ میفروختن. حجم معاملات کل بازار بدون بلوک ۶۰-۷۰ میلیارد تومان بود. نرخ های جهانی حتی نزدیک به نرخ هایی که این ماه ها تجربه کردیم هم نبودند ! ولی وقتش که رسید ، بزرگترین سهم های بازار مثل پر قو بلند شدند.
کسی باورش نمیشد فولاد بتونه از ۱۳۰ تومان عبور کنه ، ولی عبور کرد.

امروز هم جو کلی بازار ، شبیه همان روزهاست. دلار رشد افسارگسیخته نکرده ، اما بسیاری از شرکت ها دارن گزارشات خوبی میدن. بسیاری از شرکت ها ارزش بازارشون به حدی رسیده که اگر مقایسه کنیم شبیه همان کف های سال ۹۵ شده.
انقدر پول نبود که سهامداران یک شرکت از تعدیل مثبت دادن سهمشون ناراحت میشدند ، چون سهمشون بسته میشد و هرسهمی بسته میشد ، چه تعدیل مثبت میداد و چه تعدیل منفی ، با ۱۰-۲۰٪ گپ منفی باز میشد.
هیچکس مجمع نمیرفت ، چون پول نبود که بعد از مجمع سهم رو بخره ...

✍🏽بلند شدن بازار ، شبیه هیچکدوم از رفتارهایی که ما طی ۳-۴ سال اخیر دیدیم نیست. بازار اونطوری که ۹۰٪ فعالان فعلی بازار فکر میکنند ، بلند نخواهد شد.
بازار آهسته و پیوسته از بین اینهمه فروشنده و سهامدار خسته بلند خواهد شد ، مثل درآمدن از بین گل و لای مرداب.

شاید فردا ، شاید ماه ها بعد ...

فعلا دوسال هست که نرخ دلار رو ۲۵ تومان نگه داشتند ، ولی نقدینگی به ۵ میلیون میلیارد تومان رسیده و تورم هم همان ۴۰٪ که بود ، باقی مانده.

@Marketerchnl