Sina Soleymani
🎯#سصوفی ▪️مقادیر فروش بر اساس میانگین حجم فروش ماهانه محاسبه شده و هیچگونه تخمینی در جهت افزایش یا کاهش فروش لحاظ نشده است. ▪️نرخ فروش سیمان تا انتهای تابستان بر اساس آخرین نرخ معامله در بورس کالا لحاظ شده و جهت رعایت اصل محافظ کاری هیچگونه افزایشی بابت قطعی…
🎯#سصوفی
✍🏽 سیمانی ها با افزایش نرخ سیمان شاهد رشد فروش و بهبود گزارشات هستند. سیمان صوفیان در سه ماهه اول امسال 308.5 میلیارد تومان فروش ثبت کرده که علاوه بر رشد نرخ فروش با رشد مقدار تولید و فروش نیز همراه بوده.
کل فروش سال گذشته شرکت 816.6 میلیارد تومان بوده که در سه ماهه اول امسال به تنهایی 308.5 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است ، یعنی حدودا 40% از کل فروش سال گذشته را در سه ماهه اول امسال محقق کرده و نسبت به سه ماهه اول پارسال رشد 84% داشته است.
✍🏽 همانطور که در نمودار ها مشخص است ، مارجین خالص شرکت بطور مستمر در حال افزایش بوده. علاوه بر این ، رشد نرخ سیمان منجر به افزایش مارجین ناخالص تولید سیمان شده زیرا اقلام درآمدی با نرخ رشد بالاتری نسبت به اقلام بهای تمام شده رشد کرده اند. مواد اولیه شرکت مانند سایر سیمانی ها عمدتا سنگ آهک و گچ و آهن است که از معادن داخلی شرکت تامین می شود. علاوه بر این نرخ مازوت و گاز مصرفی برای سوخت شرکت ، با فرمول جدید رشد قابل توجهی داشته اما اثر این رشد بر حاشیه سود شرکت اندک بوده است.
▪️وزن هزینه انرژی ( مازوت و گاز و برق ) نسبت به کل بهای تمام شده تا سال 1399 حدود 12% بوده است ، اما با تغییر فرمول گاز وزن هزینه انرژی به بهای تمام شده به 22.6% رسیده است.
✍🏽 در مورد نرخ سیمان در تحلیل شرکت های سیمانی ، تحلیلگران ریسک گریز به میانگین نرخ 600.000 تومانی برای سال 1401 اعتقاد دارند اما سایر طیف های تحلیلگران با نرخ های 750.000 و 800.000 تومانی نیز این شرکت ها را تحلیل میکنند.
▪️پیش بینی سیمان صوفیان برای سال 1401 نرخ سیمان 21 دلاری برای سیمان داخلی با نرخ دلار 28000 تومانی بوده است. لذا نرخ داخلی در پیش بینی شرکت 581.000 تومان بوده. اما میانگین نرخ واقعی سه ماهه اول 632.000 تومان بوده و نرخ تیرماه نیز 719.000 تومان بوده.
لذا برای رعایت اصل محافظ کاری ، میانگین نرخ 649.000 تومانی برای کل سال 1401 لحاظ شده که بر اساس سیمان 23 دلاری و دلار 28000 تومانی است که این عدد در واقعیت میتواند به 700.000 تومان برسد.
✍🏽 با نرخ سیمان 649.000 تومانی و تداوم وضعیت فعلی فروش شرکت ، سیمان صوفیان امسال حدود 1300 میلیارد تومان فروش خواهد داشت و سود خالص شرکت به 514.5 میلیارد تومان خواهد رسید ( معادل 468 تومان به ازای هر سهم ).
اگر متوسط نرخ سیمان را 700.000 تومان فرض کنیم ، سود خالص شرکت به 520 تومان خواهد رسید. در جدول حساسیت ، تغییرات سود شرکت نسبت به نرخ های مختلف سیمان نمایش داده شده.
✍🏽 سیمان صوفیان در حال حاضر مارکت 2200 میلیارد تومانی دارد و سود خالص امسال شرکت در محدوده 514.5 میلیارد تومان ( با نرخ سیمان 640.000 تومانی ) الی 601.9 میلیارد تومان ( با نرخ سیمان 700.000 تومانی ) قرار خواهد گرفت.
@Marketerchnl
✍🏽 سیمانی ها با افزایش نرخ سیمان شاهد رشد فروش و بهبود گزارشات هستند. سیمان صوفیان در سه ماهه اول امسال 308.5 میلیارد تومان فروش ثبت کرده که علاوه بر رشد نرخ فروش با رشد مقدار تولید و فروش نیز همراه بوده.
کل فروش سال گذشته شرکت 816.6 میلیارد تومان بوده که در سه ماهه اول امسال به تنهایی 308.5 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است ، یعنی حدودا 40% از کل فروش سال گذشته را در سه ماهه اول امسال محقق کرده و نسبت به سه ماهه اول پارسال رشد 84% داشته است.
✍🏽 همانطور که در نمودار ها مشخص است ، مارجین خالص شرکت بطور مستمر در حال افزایش بوده. علاوه بر این ، رشد نرخ سیمان منجر به افزایش مارجین ناخالص تولید سیمان شده زیرا اقلام درآمدی با نرخ رشد بالاتری نسبت به اقلام بهای تمام شده رشد کرده اند. مواد اولیه شرکت مانند سایر سیمانی ها عمدتا سنگ آهک و گچ و آهن است که از معادن داخلی شرکت تامین می شود. علاوه بر این نرخ مازوت و گاز مصرفی برای سوخت شرکت ، با فرمول جدید رشد قابل توجهی داشته اما اثر این رشد بر حاشیه سود شرکت اندک بوده است.
▪️وزن هزینه انرژی ( مازوت و گاز و برق ) نسبت به کل بهای تمام شده تا سال 1399 حدود 12% بوده است ، اما با تغییر فرمول گاز وزن هزینه انرژی به بهای تمام شده به 22.6% رسیده است.
✍🏽 در مورد نرخ سیمان در تحلیل شرکت های سیمانی ، تحلیلگران ریسک گریز به میانگین نرخ 600.000 تومانی برای سال 1401 اعتقاد دارند اما سایر طیف های تحلیلگران با نرخ های 750.000 و 800.000 تومانی نیز این شرکت ها را تحلیل میکنند.
▪️پیش بینی سیمان صوفیان برای سال 1401 نرخ سیمان 21 دلاری برای سیمان داخلی با نرخ دلار 28000 تومانی بوده است. لذا نرخ داخلی در پیش بینی شرکت 581.000 تومان بوده. اما میانگین نرخ واقعی سه ماهه اول 632.000 تومان بوده و نرخ تیرماه نیز 719.000 تومان بوده.
لذا برای رعایت اصل محافظ کاری ، میانگین نرخ 649.000 تومانی برای کل سال 1401 لحاظ شده که بر اساس سیمان 23 دلاری و دلار 28000 تومانی است که این عدد در واقعیت میتواند به 700.000 تومان برسد.
✍🏽 با نرخ سیمان 649.000 تومانی و تداوم وضعیت فعلی فروش شرکت ، سیمان صوفیان امسال حدود 1300 میلیارد تومان فروش خواهد داشت و سود خالص شرکت به 514.5 میلیارد تومان خواهد رسید ( معادل 468 تومان به ازای هر سهم ).
اگر متوسط نرخ سیمان را 700.000 تومان فرض کنیم ، سود خالص شرکت به 520 تومان خواهد رسید. در جدول حساسیت ، تغییرات سود شرکت نسبت به نرخ های مختلف سیمان نمایش داده شده.
✍🏽 سیمان صوفیان در حال حاضر مارکت 2200 میلیارد تومانی دارد و سود خالص امسال شرکت در محدوده 514.5 میلیارد تومان ( با نرخ سیمان 640.000 تومانی ) الی 601.9 میلیارد تومان ( با نرخ سیمان 700.000 تومانی ) قرار خواهد گرفت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 بسیار مهم برای #پالایش #شپنا #شبندر #شتران #شبریز #شاوان ✍🏽 فراتر از رویا برای صنعت پالایشی ! در پی تثبیت قیمت نفت فراتر از بازه 90 الی 100 دلار طی هفته های گذشته و کاهش شتاب رشد بهای نفت ، کرک اسپرد فرآورده های نفتی رشد خود را مجددا آغاز کردند بطوری که…
🎯 #پالایشی #شپنا #شتران #شبندر #شاوان #شبریز #شراز
✍🏽 پارسال زمستان باوجود اینکه پالایشی ها هرروز منفی میخوردند عرض کردم روند روبه رشد کرک اسپرد منجر به جهش سودآوری آنها خواهد شد.
✍🏽در آخرین تحلیل هم که فروردین ماه ارائه شد عرض کردم که اوج سودآوری و کرک اسپرد پالایشی ها در بهار هست و هرچه به تابستان نزدیک بشیم احتمالا هم شاهد افت و تعادل در قیمت نفت خواهیم بود هم اسپرد پالایشگاه ها فلت خواهد شد و قرار نیست این وضعیت تا ابد ادامه داشته باشد.
✍🏽 میانگین کرک اسپرد پالایشگاه ها در بهار رکورد زد و به36.3دلار رسید.میانگین کل سال 1400حدود12.9دلار بوده.بنابراین انتظار میره گزارشات جذابی از پالایشی ها دربهارشاهد باشیم. اما باشروع تابستان هم قیمت نفت کمی آرام شده هم کرک اسپرد پالایشی ها کمی افت کرده وبه حدود24.9دلار رسیده.باید دید درادامه تابستان چه اتفاقی میوفته اما تاوقتی میانگین کرک اسپرد پالایشگاه ها بالای20-25دلار باشد،وضعیت گزارشات سالانه نگرانی نخواهد داشت.
✍🏽 فعلا پیک گزارشات پالایشی ها،گزارشات بهار هست واگر وضعیت به همینطور ادامه داشته باشد،رشدسودپالایشی ها درتابستان فلت خواهد شد.
@Marketerchnl
✍🏽 پارسال زمستان باوجود اینکه پالایشی ها هرروز منفی میخوردند عرض کردم روند روبه رشد کرک اسپرد منجر به جهش سودآوری آنها خواهد شد.
✍🏽در آخرین تحلیل هم که فروردین ماه ارائه شد عرض کردم که اوج سودآوری و کرک اسپرد پالایشی ها در بهار هست و هرچه به تابستان نزدیک بشیم احتمالا هم شاهد افت و تعادل در قیمت نفت خواهیم بود هم اسپرد پالایشگاه ها فلت خواهد شد و قرار نیست این وضعیت تا ابد ادامه داشته باشد.
✍🏽 میانگین کرک اسپرد پالایشگاه ها در بهار رکورد زد و به36.3دلار رسید.میانگین کل سال 1400حدود12.9دلار بوده.بنابراین انتظار میره گزارشات جذابی از پالایشی ها دربهارشاهد باشیم. اما باشروع تابستان هم قیمت نفت کمی آرام شده هم کرک اسپرد پالایشی ها کمی افت کرده وبه حدود24.9دلار رسیده.باید دید درادامه تابستان چه اتفاقی میوفته اما تاوقتی میانگین کرک اسپرد پالایشگاه ها بالای20-25دلار باشد،وضعیت گزارشات سالانه نگرانی نخواهد داشت.
✍🏽 فعلا پیک گزارشات پالایشی ها،گزارشات بهار هست واگر وضعیت به همینطور ادامه داشته باشد،رشدسودپالایشی ها درتابستان فلت خواهد شد.
@Marketerchnl
برآورد ها و ارزشگذاری هارو بذاریم کنار ...
✍🏽بانک صادرات سال 97 دارایی هاش رو تجدید ارزیابی کرده و حدود 16 همت ارزش دفتری دارایی هاش هست. گزارش زمین ساختمانش هم تا انتهای سال 1399 روی کدال گذاشته.
بر اساس گزارشات خود بانک مرکزی ، زمستان 97 میانگین قیمت مسکن حدود 9.7 میلیون تومان بوده و بهار 97 حدود 7 میلیون تومان بوده. میانگین ساده بگیریم میانگین قیمت مسکن حدود 8 میلیون تومان بوده.
الان میانگین قیمت مسکن رسیده به 41 میلیون تومان. یعنی تقریبا 5 برابر
اگر فرض کنیم سایر انواع املاک ( تجاری ، اداری ، زمین و ... ) هم با همین تناسب رشد کرده باشند ، الان ارزش املاک بانک صادرات باید 80 همت باشه.
بازهم عرض میکنم این برآورد و تخمین نیست. بر اساس همین عددهایی که بانک مرکزی و خود بانک اعلام کرده داریم محاسبه میکنیم.
یعنی از سال 97 تا امروز فقط 64000 میلیارد تومان به ارزش دارایی های ملکی بانک صادرات اضافه شده.
✍🏽سال 97 بانک صادرات 2400 میلیارد تومان زیان داشته ، یعنی بانک اصلا سود ده نبوده ! سال 1400 به 3400 میلیارد تومان سود رسیده ... تلفیق رو هم کاری ندارم اصلا.
سال 97 خالص درآمدهای بانک از محل فعالیت بانکی کلا 2500 میلیارد تومان بوده ، سال 1400 تبدیل شده 8600 میلیارد تومان از محل فعالیت بانکی و 23800 میلیارد تومان کل درآمدهای عملیاتی !!
یعنی اینجا هم ، هم تراز عملیات بانکی تقریبا 4 برابر شده ، هم کل درآمدهای بانک تقریبا 3-4 برابر شده.
✍🏽الان ارزش پرتفوی بانک رو حساب کنید حدود 35 همت ارزش دارایی هاش هست که خالص ارزشش هم حدودا 20 همت هست.
فقط یک قلم وسپهر الان ارزش بازارش 20 هزار میلیارده که 93% اش برای بانک صادرات هست. بعد ارزش بازار خود بانک 28 هزار میلیارده تومانه !!! چطوری میشه گوساله از گاو بزرگتر بشه؟؟؟؟؟
شما خودتون تو گزارش 1400 نزدیک 4500 میلیارد تومان سود از پالایشی ها و سایر زیرمجموعه هاتون شناسایی کردید !!! فرض کنید همین عدد اگه تو یه شرکت سرمایه گذاری شناسایی میشد ، ارزش بازارش با پی به عی 5 حدود 22 هزار میلیارد تومان بود.
چطوری بانک به این عریض و طویلی حتی اندازه همین یک قلم دارایی هاش هم مارکت نمیخوره روی تابلو؟؟!!!
اصلا شما از هر زاویه ای میخواید بررسیش کنید ، است بیس ، سودآوری ، ارزش نهایی ، ارزش جایگزینی ، کشفلو ، ارزش فلان و بهمان ... من اصلا بحثم روی مدل ارزشگذاری نیست.
من سوالم از مدیران سپهر صادرات و بانک اینه که شما بیاید توضیح بدید چطوری این بانک با همین محاسبات سرانگشتی باید ارزش بازارش 28 هزار میلیارد تومان باشه؟؟
منافعتون کجاست که اقای سرافرازیان ، به عنوان مدیر سرمایه گذاری سپهر صادرات که سهامدار عمده بانک هست ، میاد مصاحبه میکنه میگه ما کاملا صرف و صلاح سهامداران رو لحاظ میکنیم ولی از فرداش سهام بانک 30% میریزه !!!؟؟؟؟
بیاید یه توضیحی بدید ببینیم منافع کدوم سهامدار رعایت شده ؟!! شما منافع سپرده گذار رو رعایت کردید یا سهامدار ؟؟؟
چطوری و با چه فرمولی بانکی که از 2400 میلیارد تومان زیان به 3400 میلیارد تومان سود رسیده ، ارزش املاکش 80 هزار میلیاردتومان شده ، پرتفوش 35 هزار میلیارد تومان شده ، فقط سپهر صادراتش 20 هزار میلیارد تومانه و تقریبا هم ارزش کل بانک شده ، ارزش بازار بانک رسیده به 28000 میلیارد تومان ؟!!
طرف یه گاوداری رو 5000 میلیارد تومان پرایس میکنه روی تابلو ، مالشه ، حقشه ، حق هم داره برای داراییش دلسوزی کنه. همونطوری که من و شما آپارتمان و ماشین و... رو مفت نمیدیم. شما کجا زندگی کردید که بانکی که بیش از 100 هزار میلیارد تومان دارایی و 3400 میلیارد تومان سود خالص داره رو به اندازه ارزش 5 تا کشتارگاه و گاوداری دارید پرایس میکنید تو بازار؟؟؟
@Marketerchnl
✍🏽بانک صادرات سال 97 دارایی هاش رو تجدید ارزیابی کرده و حدود 16 همت ارزش دفتری دارایی هاش هست. گزارش زمین ساختمانش هم تا انتهای سال 1399 روی کدال گذاشته.
بر اساس گزارشات خود بانک مرکزی ، زمستان 97 میانگین قیمت مسکن حدود 9.7 میلیون تومان بوده و بهار 97 حدود 7 میلیون تومان بوده. میانگین ساده بگیریم میانگین قیمت مسکن حدود 8 میلیون تومان بوده.
الان میانگین قیمت مسکن رسیده به 41 میلیون تومان. یعنی تقریبا 5 برابر
اگر فرض کنیم سایر انواع املاک ( تجاری ، اداری ، زمین و ... ) هم با همین تناسب رشد کرده باشند ، الان ارزش املاک بانک صادرات باید 80 همت باشه.
بازهم عرض میکنم این برآورد و تخمین نیست. بر اساس همین عددهایی که بانک مرکزی و خود بانک اعلام کرده داریم محاسبه میکنیم.
یعنی از سال 97 تا امروز فقط 64000 میلیارد تومان به ارزش دارایی های ملکی بانک صادرات اضافه شده.
✍🏽سال 97 بانک صادرات 2400 میلیارد تومان زیان داشته ، یعنی بانک اصلا سود ده نبوده ! سال 1400 به 3400 میلیارد تومان سود رسیده ... تلفیق رو هم کاری ندارم اصلا.
سال 97 خالص درآمدهای بانک از محل فعالیت بانکی کلا 2500 میلیارد تومان بوده ، سال 1400 تبدیل شده 8600 میلیارد تومان از محل فعالیت بانکی و 23800 میلیارد تومان کل درآمدهای عملیاتی !!
یعنی اینجا هم ، هم تراز عملیات بانکی تقریبا 4 برابر شده ، هم کل درآمدهای بانک تقریبا 3-4 برابر شده.
✍🏽الان ارزش پرتفوی بانک رو حساب کنید حدود 35 همت ارزش دارایی هاش هست که خالص ارزشش هم حدودا 20 همت هست.
فقط یک قلم وسپهر الان ارزش بازارش 20 هزار میلیارده که 93% اش برای بانک صادرات هست. بعد ارزش بازار خود بانک 28 هزار میلیارده تومانه !!! چطوری میشه گوساله از گاو بزرگتر بشه؟؟؟؟؟
شما خودتون تو گزارش 1400 نزدیک 4500 میلیارد تومان سود از پالایشی ها و سایر زیرمجموعه هاتون شناسایی کردید !!! فرض کنید همین عدد اگه تو یه شرکت سرمایه گذاری شناسایی میشد ، ارزش بازارش با پی به عی 5 حدود 22 هزار میلیارد تومان بود.
چطوری بانک به این عریض و طویلی حتی اندازه همین یک قلم دارایی هاش هم مارکت نمیخوره روی تابلو؟؟!!!
اصلا شما از هر زاویه ای میخواید بررسیش کنید ، است بیس ، سودآوری ، ارزش نهایی ، ارزش جایگزینی ، کشفلو ، ارزش فلان و بهمان ... من اصلا بحثم روی مدل ارزشگذاری نیست.
من سوالم از مدیران سپهر صادرات و بانک اینه که شما بیاید توضیح بدید چطوری این بانک با همین محاسبات سرانگشتی باید ارزش بازارش 28 هزار میلیارد تومان باشه؟؟
منافعتون کجاست که اقای سرافرازیان ، به عنوان مدیر سرمایه گذاری سپهر صادرات که سهامدار عمده بانک هست ، میاد مصاحبه میکنه میگه ما کاملا صرف و صلاح سهامداران رو لحاظ میکنیم ولی از فرداش سهام بانک 30% میریزه !!!؟؟؟؟
بیاید یه توضیحی بدید ببینیم منافع کدوم سهامدار رعایت شده ؟!! شما منافع سپرده گذار رو رعایت کردید یا سهامدار ؟؟؟
چطوری و با چه فرمولی بانکی که از 2400 میلیارد تومان زیان به 3400 میلیارد تومان سود رسیده ، ارزش املاکش 80 هزار میلیاردتومان شده ، پرتفوش 35 هزار میلیارد تومان شده ، فقط سپهر صادراتش 20 هزار میلیارد تومانه و تقریبا هم ارزش کل بانک شده ، ارزش بازار بانک رسیده به 28000 میلیارد تومان ؟!!
طرف یه گاوداری رو 5000 میلیارد تومان پرایس میکنه روی تابلو ، مالشه ، حقشه ، حق هم داره برای داراییش دلسوزی کنه. همونطوری که من و شما آپارتمان و ماشین و... رو مفت نمیدیم. شما کجا زندگی کردید که بانکی که بیش از 100 هزار میلیارد تومان دارایی و 3400 میلیارد تومان سود خالص داره رو به اندازه ارزش 5 تا کشتارگاه و گاوداری دارید پرایس میکنید تو بازار؟؟؟
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#سصوفی ▪️مقادیر فروش بر اساس میانگین حجم فروش ماهانه محاسبه شده و هیچگونه تخمینی در جهت افزایش یا کاهش فروش لحاظ نشده است. ▪️نرخ فروش سیمان تا انتهای تابستان بر اساس آخرین نرخ معامله در بورس کالا لحاظ شده و جهت رعایت اصل محافظ کاری هیچگونه افزایشی بابت قطعی…
🎯#سصوفی
به نوید خاندوزی اجازه بدید بگه یک سوپر گزارش از سصوفی 😂
سصوفی کل سال قبل ۲۸۰ میلیارد تومان سود خالص ساخته بود که سه ماهه اول امسال به تنهایی ۱۲۴ میلیارد تومان ساخته ! یعنی تقریبا به اندازه نصف سال قبل در سه ماه محقق کرده با نرخ های ۶۰۰ تومانی سیمان
@Marketerchnl
به نوید خاندوزی اجازه بدید بگه یک سوپر گزارش از سصوفی 😂
سصوفی کل سال قبل ۲۸۰ میلیارد تومان سود خالص ساخته بود که سه ماهه اول امسال به تنهایی ۱۲۴ میلیارد تومان ساخته ! یعنی تقریبا به اندازه نصف سال قبل در سه ماه محقق کرده با نرخ های ۶۰۰ تومانی سیمان
@Marketerchnl
🎯 #شسپا
▪️ میزان فروش شرکت بر اساس میانگین فروش واقعی امسال لحاظ شده و هیچگونه کاهش یا افزایشی در محاسبات لحاظ نشده است.
▪️نرخ دلار سامانه نیما 28.000 تومان ، بهای نفت 85 دلار ، نرخ روغن 1090 دلار ، نرخ سایر محصولات بر اساس میانگین نرخ واقعی سه ماهه نخست محاسبه گردیده است.
▪️ نرخ فروش برآوردی برخی محصولات جهت رعایت اصل محافظ کاری و به دلیل پیش بینی کاهش نرخ نفت ، پایین تر از نرخ پیش بینی شده توسط شرکت لحاظ گردیده است.
▪️نرخ تورم اقلام عمومی 37.5% ، نرخ گاز سوخت 2000 تومان و میانگین نرخ برق 450 تومان لحاظ شده است.
@Marketerchnl
▪️ میزان فروش شرکت بر اساس میانگین فروش واقعی امسال لحاظ شده و هیچگونه کاهش یا افزایشی در محاسبات لحاظ نشده است.
▪️نرخ دلار سامانه نیما 28.000 تومان ، بهای نفت 85 دلار ، نرخ روغن 1090 دلار ، نرخ سایر محصولات بر اساس میانگین نرخ واقعی سه ماهه نخست محاسبه گردیده است.
▪️ نرخ فروش برآوردی برخی محصولات جهت رعایت اصل محافظ کاری و به دلیل پیش بینی کاهش نرخ نفت ، پایین تر از نرخ پیش بینی شده توسط شرکت لحاظ گردیده است.
▪️نرخ تورم اقلام عمومی 37.5% ، نرخ گاز سوخت 2000 تومان و میانگین نرخ برق 450 تومان لحاظ شده است.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 #شسپا ▪️ میزان فروش شرکت بر اساس میانگین فروش واقعی امسال لحاظ شده و هیچگونه کاهش یا افزایشی در محاسبات لحاظ نشده است. ▪️نرخ دلار سامانه نیما 28.000 تومان ، بهای نفت 85 دلار ، نرخ روغن 1090 دلار ، نرخ سایر محصولات بر اساس میانگین نرخ واقعی سه ماهه نخست…
🎯#شسپا
✍🏽 نفت سپاهان در کوارتر اول 1401 حدود 4520 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 61.5% را تجربه کرده است. فروش خرداد ماه شرکت به 2082 میلیارد تومان رسیده ، در حالی که در فروردین ماه 863 میلیارد تومان فروش داشته !
✍🏽90% از مواد اولیه مصرفی شرکت را لوبکات تشکیل میدهد که از پالایش نفت اصفهان تامین میگردد. 9% را آی سایکل و مابقی مواد بسته بندی و افزودنی تشکیل میدهد. بنابراین حساسیت بهای تمام شده شرکت مستقیما با لوبکات ارتباط دارد. با رشد بهای نفت ، نرخ لوبکات مصرفی شرکت از 11000 تومان در دی ماه سال گذشته به 18700 تومان در اردیبهشت ماه رسید که این جهش فشار زیادی به حاشیه سود شرکت وارد کرد.
امااز اواخر خرداد ماه و تیر ماه ، با افت بهای نفت ، نرخ لوبکات به سطح 16000 تومان رسیده است. لذا اگر افت بهای نفت تداوم داشته باشد و با فرض اینکه بهای نفت به سطح 80-85 دلار برسد ، نرخ لوبکات مصرفی به محدوده 11000 الی 13000 تومان که در زمستان بود ، برسد.
در طرف مقابل ، بخش قابل توجهی از نرخ فروش محصولات شرکت از طریق افزایش نرخ رشد میکند ، علاوه بر این فروش سایر محصولات شرکت از طریق بورس کالا یا تحت تاثیر نرخ تورم و از طریق شرکت زیر مجموعه به نام کیمیا اسپیدی صورت میگیرد. لذا نرخ فروش محصولات حساسیت کمتری به نفت دارد.
بنابراین افت بهای نفت مستقیما بر رشد حاشیه سود شرکت اثرگذار خواهد بود.
✍🏽 در جدول حساسیت سود و حساسیت سود شرکت به نرخ لوبکات و نرخ فروش محصولات مشخص شده که در صورت کاهش نرخ لوبکات به زیر 15.000 تومان ، سود شرکت جهش قابل توجهی خواهد داشت بطوری که هر 500 تومان کاهش در نرخ لوبکات 7% به سود هر سهم اضافه خواهد کرد !
✍🏽 در نهایت با متوسط نرخ لوبکات 15.100 تومانی ( محتاطانه ) برای کل سال 1401 و میانگین نرخ فروش محصولات 1023 دلاری و دلار 28.000 تومانی ، نفت سپاهان 20.000 میلیارد تومان فروش و 4976 میلیارد تومان سود خالص خواهد داشت ، به عبارتی 89 تومان سود خالص به ازای هر سهم.
مارکت کپ شرکت در حال حاضر 16.100 میلیارد تومان است و قیمت هر سهم روی تابلو 288 تومان ...
@Marketerchnl
✍🏽 نفت سپاهان در کوارتر اول 1401 حدود 4520 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 61.5% را تجربه کرده است. فروش خرداد ماه شرکت به 2082 میلیارد تومان رسیده ، در حالی که در فروردین ماه 863 میلیارد تومان فروش داشته !
✍🏽90% از مواد اولیه مصرفی شرکت را لوبکات تشکیل میدهد که از پالایش نفت اصفهان تامین میگردد. 9% را آی سایکل و مابقی مواد بسته بندی و افزودنی تشکیل میدهد. بنابراین حساسیت بهای تمام شده شرکت مستقیما با لوبکات ارتباط دارد. با رشد بهای نفت ، نرخ لوبکات مصرفی شرکت از 11000 تومان در دی ماه سال گذشته به 18700 تومان در اردیبهشت ماه رسید که این جهش فشار زیادی به حاشیه سود شرکت وارد کرد.
امااز اواخر خرداد ماه و تیر ماه ، با افت بهای نفت ، نرخ لوبکات به سطح 16000 تومان رسیده است. لذا اگر افت بهای نفت تداوم داشته باشد و با فرض اینکه بهای نفت به سطح 80-85 دلار برسد ، نرخ لوبکات مصرفی به محدوده 11000 الی 13000 تومان که در زمستان بود ، برسد.
در طرف مقابل ، بخش قابل توجهی از نرخ فروش محصولات شرکت از طریق افزایش نرخ رشد میکند ، علاوه بر این فروش سایر محصولات شرکت از طریق بورس کالا یا تحت تاثیر نرخ تورم و از طریق شرکت زیر مجموعه به نام کیمیا اسپیدی صورت میگیرد. لذا نرخ فروش محصولات حساسیت کمتری به نفت دارد.
بنابراین افت بهای نفت مستقیما بر رشد حاشیه سود شرکت اثرگذار خواهد بود.
✍🏽 در جدول حساسیت سود و حساسیت سود شرکت به نرخ لوبکات و نرخ فروش محصولات مشخص شده که در صورت کاهش نرخ لوبکات به زیر 15.000 تومان ، سود شرکت جهش قابل توجهی خواهد داشت بطوری که هر 500 تومان کاهش در نرخ لوبکات 7% به سود هر سهم اضافه خواهد کرد !
✍🏽 در نهایت با متوسط نرخ لوبکات 15.100 تومانی ( محتاطانه ) برای کل سال 1401 و میانگین نرخ فروش محصولات 1023 دلاری و دلار 28.000 تومانی ، نفت سپاهان 20.000 میلیارد تومان فروش و 4976 میلیارد تومان سود خالص خواهد داشت ، به عبارتی 89 تومان سود خالص به ازای هر سهم.
مارکت کپ شرکت در حال حاضر 16.100 میلیارد تومان است و قیمت هر سهم روی تابلو 288 تومان ...
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯#شسپا ✍🏽 نفت سپاهان در کوارتر اول 1401 حدود 4520 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 61.5% را تجربه کرده است. فروش خرداد ماه شرکت به 2082 میلیارد تومان رسیده ، در حالی که در فروردین ماه 863 میلیارد تومان فروش داشته ! ✍🏽90% از…
🎯#شسپا
سه ماهه بدون سود سرمایه گذاری ۱۶۴ ریال ساخته. در فروردین هم کلا ۸۰۰ میلیارد فروش داشته و تقریبا تعطیل بوده و در خرداد فروش شرکت به ۲۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.لذا فروش و سود شرکت در کوارتر دوم قطعا بالاتر خواهد بود.
@Marketerchnl
سه ماهه بدون سود سرمایه گذاری ۱۶۴ ریال ساخته. در فروردین هم کلا ۸۰۰ میلیارد فروش داشته و تقریبا تعطیل بوده و در خرداد فروش شرکت به ۲۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.لذا فروش و سود شرکت در کوارتر دوم قطعا بالاتر خواهد بود.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 بررسی ارزش نهایی سه بانک بزرگ بورسی #وبملت #وبصادر #وتجارت ✍🏽 با توجه به اخبار مربوط به توافق و همچنین اخباری مانند تغییر فرمول تسعیر ارز بانکها بر اساس 90% از متوسط شش ماهه نرخ سامانه نیما ، الزام بانکها به واگذاری املاک و زیرمجموعه ها و برگزاری مزایده…
🎯 #وبملت #وتجارت
✍🏽بانک ملت در یک گزارش خیره کننده در سه ماهه اول 426 ریال با سرمایه قدیم سود ساخته. یعنی 8819 میلیارد تومان !!!! این رقم بیش از 4 برابر مدت مشابه سال قبل هست. تراز عملیاتی بانک ( درآمد تسهیلات ) 126% رشد داشته ، سایر درآمدهای عملیاتی هم 5515% رشد داشته که این دو ردیف بیشترین تاثیر رو در افزایش سود بانک داشتند.
#وتجارت هم یک گزارش خوب داده و 160 میلیارد تومان سود خالص در سه ماهه محقق کرده که معادل 7 ریال هست که نسبت به سال قبل حدود 90% رشد داشته. وتجارت هم 44% رشد در تراز عملیاتی ( درآمد تسهیلات ) رو تجربه کرده و جمع درآمدهای عملیاتی بانک هم 78% رشد کرده.
پ ن : بانکها در گزارش شهریور و اسفند سود تسعیر و سرمایه گذاری رو شناسایی خواهند کرد.
@Marketerchnl
✍🏽بانک ملت در یک گزارش خیره کننده در سه ماهه اول 426 ریال با سرمایه قدیم سود ساخته. یعنی 8819 میلیارد تومان !!!! این رقم بیش از 4 برابر مدت مشابه سال قبل هست. تراز عملیاتی بانک ( درآمد تسهیلات ) 126% رشد داشته ، سایر درآمدهای عملیاتی هم 5515% رشد داشته که این دو ردیف بیشترین تاثیر رو در افزایش سود بانک داشتند.
#وتجارت هم یک گزارش خوب داده و 160 میلیارد تومان سود خالص در سه ماهه محقق کرده که معادل 7 ریال هست که نسبت به سال قبل حدود 90% رشد داشته. وتجارت هم 44% رشد در تراز عملیاتی ( درآمد تسهیلات ) رو تجربه کرده و جمع درآمدهای عملیاتی بانک هم 78% رشد کرده.
پ ن : بانکها در گزارش شهریور و اسفند سود تسعیر و سرمایه گذاری رو شناسایی خواهند کرد.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 #وبملت #وتجارت ✍🏽بانک ملت در یک گزارش خیره کننده در سه ماهه اول 426 ریال با سرمایه قدیم سود ساخته. یعنی 8819 میلیارد تومان !!!! این رقم بیش از 4 برابر مدت مشابه سال قبل هست. تراز عملیاتی بانک ( درآمد تسهیلات ) 126% رشد داشته ، سایر درآمدهای عملیاتی هم 5515%…
بنظرم این حجم از بی تفاوتی به این گزارشات عجیبه ! یعنی نمیتونه طبیعی باشه بانک هایی که سود های عجیب پالایشی هارو دارند شناسایی میکنند و ترازهای عملیاتی فصل به فصل داره بهتر میشه ، قیمت سهامشون برعکس عمل کنه. تا همین 4-5 سال قبل اگر بانکها تراز مثبت میساختند ، کلی کار رسانه ای میشد که بانکها رکورد زدند. ولی الان ...
در تقسیم سود ها هم دیدید که برعکس بعضی از عزیزان که فکر میکردند مثلا پالایشی ها تقسیم نمیکنند یا سودشون تکرار نمیشه یا مثلا فملی مثل قبل 20-30% تقسیم میکنه ، هم پالایشی ها خوب تقسیم کردند هم گزارش سه ماهه های فراتر از انتظار دادند هم سهم هایی که سابقه تقسیم سود پایین داشتند مثل فملی 50% تقسیم کردند !!!
شتران هم کم تقسیم کرد احتمالا بخاطر خرید بلوک یکی از پتروشیمی هاست که حالا باید صبر کرد و دید چه تصمیمی برای این نقدینگی موجود در شتران میکنند.
در تقسیم سود ها هم دیدید که برعکس بعضی از عزیزان که فکر میکردند مثلا پالایشی ها تقسیم نمیکنند یا سودشون تکرار نمیشه یا مثلا فملی مثل قبل 20-30% تقسیم میکنه ، هم پالایشی ها خوب تقسیم کردند هم گزارش سه ماهه های فراتر از انتظار دادند هم سهم هایی که سابقه تقسیم سود پایین داشتند مثل فملی 50% تقسیم کردند !!!
شتران هم کم تقسیم کرد احتمالا بخاطر خرید بلوک یکی از پتروشیمی هاست که حالا باید صبر کرد و دید چه تصمیمی برای این نقدینگی موجود در شتران میکنند.