🎯#زاگرس

یک گزارش خوب از پتروشیمی زاگرس و تحقق ۲۱۸۰ تومان سود خالص در ۹ ماهه ! حدود ۲ برابر کل سود نیمه نخست سال در پاییز محقق شد.

نکته مهم : متوسط نرخ فروش متانول زاگرس در پاییز حدود ۲۳۵ الی ۲۴۵ دلار بوده و در زمستان این نرخ به ۲۷۰-۲۸۰ دلار رسیده در حالی که نرخ نیما تغییرات خاصی نداشته !

بنابراین پیش بینی قبلی با متانول ۲۸۰ دلاری که به سود ۳۶۸۰ تومانی برای سال ۱۴۰۰ بود ، همانطور که عرض شد میتونه کف سود زاگرس برای سال بعد باشه و در صورتی که متانول بالای ۳۰۰ دلار تثبیت بشه ، زاگرس سال آینده ۴۱۰۰ الی ۴۵۰۰ تومان سود خالص محقق میکنه.

برای سال ۹۹ هم برآورد سود ۲۸۵۰ تومانی داشتیم که بنظر میرسه به راحتی محقق بشه !

@Marketerchnl

بانک مرکزی در بازه ای که دولت نیاز به فروش دارایی داشت با کاهش نرخ بهره موجب داغ شدن بازار سرمایه شد ، اما حالا که فروش دارایی ها به مردم انجام شده ، بازار سرمایه از مسیر سیاست گذاری بانک مرکزی خارج شده درحالی که هم چشم انداز تورم روند افزایشی خود را به پایان رسانده و هم بازار ها در رکود هستند!

برای پیگیری این موضوع و مطالبه از رییس بانک مرکزی برای اهمیت دادن به جایگاه بازار سرمایه در سیاست گذاری های خود ، لطفا چند لحظه زمان تخصیص بدید و این کمپین رو امضا کنید.

https://www.farsnews.ir/my/c/50881

قطعا بسیاری از فعالان بازار از اقدامات و تلاشهایی که صورت گرفته و تغییراتی که ایجاد شده خبر ندارند! برخی جریان ها هم با آدرس غلط دادن سعی در انحراف افکار عمومی داشتند ! شرایط فعلی نتیجه تصمیمات مستقیم بانک مرکزی در مورد نرخ بهره ، بی تدبیری دولت در عرضه سهام عدالت و عدم برنامه مشخص توسط وزارت اقتصاد بود. دکتر قالیباف زمانی ریاست سازمان را به عهده گرفت که بحران آغاز شده بود اما با این حال تلاش های بسیاری صورت گرفت. اینکه ادعای شجاعت کنیم اما خودمان را در آن جایگاه تصور نکنیم ، کمی بی انصافی است. شاید اولین مدیری که طی دهه اخیر به پیشنهادات و انتقادات فعالان بازار گوش میداد و بر اساس نظرات کارشناسی و منافع سهامداران اقدام میکرد دکتر قالیباف بود ! شرایط بازار ، باعث شد بسیاری از این اقدامات به چشم نیاید و در بازار متعادل و مثبت این امکان بود که کارهای بزرگتری برای بازار سرمایه انجام شود. اما در هرصورت هدف همه ما بهبود شرایط بازار سرمایه است. امیدوارم هر تصمیمی گرفته میشود به نفع بازار سرمایه و فعالان بازار باشد و مسئولان اصلی این شرایط نیز جسارت چنین اقداماتی را داشته باشند ! @Marketerchnl

🎯#فملی

ملی مس در ۹ ماهه در یک گزارش خوب ، ۸۷ تومان محقق کرده در حالی که در کل نیمه نخست سال ۵۱ تومان ساخته بود.

در تحلیل قبلی اشاره شد که امسال حدود ۱۲۷ تا ۱۳۰ تومان محقق میکنه که بنظر به راحتی به این عدد میرسه در سال ۱۳۹۹. اما در سال ۱۴۰۰ با توجه به اینکه کل سال رو با مس ۸۰۰۰ دلاری و دلار ۲۴۰۰۰-۲۵۰۰۰ تومانی فروش میزنه ، میتونه ۱۹۳ تا ۲۰۰ تومان محقق کنه که البته قبلا عرض کردم اگر میانگین قیمت مس به ۸۵۰۰ دلار یا بالاتر برسه سود خالص فملی میتونه تا ۲۳۵ تومان افزایش پیدا کنه !

@Marketerchnl

🎯#وهور

در گزارش خودش ۲۴۴ تومان سود خالص محقق کرده و رشد بیش از ۵۰۰٪ در سودآوری داشته که عمدتا به دلیل فروش سرمایه گذاری ها و عرضه زیر مجموعه ها بوده. سودآوری زیر مجموعه ها مثل بگیلان هم افزایش داشته که روی درآمد سهام شرکت اثرگذار بوده.

آگهی مجمع افزایش سرمایه ۱۵۵۰٪ از تجدید ارزیابی روی کدال اومد و به زودی راهی مجمع میشه و با قیمت فعلی بعد از افزایش سرمایه با قیمت تئوریک ۲۲۰ تومان باز میشه.
برنامه عرضه منجیل هم در دستور کار شرکت هست.
علاوه بر این بیش از ۱۰۰۰ میلیارد تومان سود انباشته و اندوخته داره که باید دید هیئت مدیره بعد از مجمع افزایش سرمایه از تجدید چه زمانی رو برای افزایش سرمایه از این محل انتخاب میکنه.

@Marketerchnl

🎯#کاوه

یک گزارش خوب دیگه از فولادسازها ! فولاد کاوه ۹ ماهه ۱۶۷ تومان سود خالص محقق کرده که این عدد برای کل نیمه اول سال ۸۰ تومان بوده ! متوسط نرخ شمش در بهار حدود ۵.۵ میلیون تومان ، در تابستان ۶.۷ میلیون تومان و در پاییز حدود ۹ میلیون تومان بوده. با شمش ۹ میلیونی در پاییز به اندازه کل شش ماه نخست ساخته و در زمستان با نرخ شمش ۱۳ تومانی بورس کالا و شمش صادراتی حدود ۶۰۰ دلاری ، میتونه حدود بیش از ۲۴۰ تومان محقق کنه.

در تحلیل قبلی با درنظر گرفتن افت تقاضا در بورس کالا و شمش ۴۴۵ دلاری برای نیمه دوم سال پیش بینی کرده بودیم که ۲۳۰ الی ۲۴۰ تومان بسازه که به راحتی به این عدد میرسه و اگر اتفاق خاصی نیوفته و مفروضات پا برجا بمونه میتونه تا ۲۶۰ الی ۲۷۰ تومان هم در سال ۹۹ محقق کنه.

برای سال ۱۴۰۰ با متوسط شمش ۴۸۰ دلاری ( محتاطانه ) پیش بینی سود ۳۷۴ تومان رو داشتیم که این عدد میتونه کف سود کاوه باشه و در صورتی که شمش بالای ۵۵۰ دلار باقی بمونه ، با دلار ۲۴۰۰۰-۲۵۰۰۰ تومانی میتونه تا ۴۰۰-۴۴۰ تومان هم محقق کنه.

@Marketerchnl

#مهم

وزیر اقتصاد:
🔹بازار با قیمت گذاری‌های کالا‌ها میانه خوبی ندارد و به همین دلیل به اظهارات وزیر صنعت در باره موضوع فولاد واکنش نشان داد و در میان فعالان بازار این نگرانی شکل گرفت که شاید این موضوع شروعی برای بقیه کالا‌ها باشد.

🔹همچنین اجبار پالایشگاه‌ها به توزیع قیر با نرخ دولتی و یا لغو معافیت مالیاتی شرکت‌های معدنی روی بازار اثر منفی می‌گذارد، زیرا به سوددهی آن‌ها آسیب می‌زند.

🔹مسئول صنعت بانکداری وزارت اقتصاد است نه بانک مرکزی؛ ابزار مناسب در این زمینه باید در دست وزارت اقتصاد باشد و وقتی نرخ بهره بین بانکی ناگهان شبانه به بالای ۲۰ درصد می‌رسد این موضوع روی بازار اثر می‌گذارد. / تسنیم

@Marketerchnl

🎯#شیراز

پتروشیمی شیراز بعد از گزارش زاگرس ، یک گزارش قابل توجه دیگه از گروه پتروشیمی رو کرده و در ۹ ماهه ۴۶۷ تومان محقق کرده در حالی که در کل نیمه اول سال ۲۲۰ تومان ساخته بود !

متوسط نرخ اوره در پاییز ۲۵۵ الی ۲۷۰ دلار بود و نرخ اوره صادراتی ایران از محدوده ۱۹۰ به ۲۲۰-۲۳۰ دلار رشد کرد. اما نرخ اوره در زمستان به ۳۱۰ دلار رسیده بنابراین اوره صادراتی ایران به ۲۵۰ دلار و بیشتر میرسه. لذا گزارش زمستان در صورتی که نرخ ها در وضعیت فعلی تثبیت بشه ، به مراتب بهتر از گزارش پاییز خواهد بود.

در تحلیل قبلی با اوره ۲۴۵ دلاری ( با دیسکانت ۱۸۹ دلاری ) براس سال ۱۳۹۹ حدود ۵۵۲ تومان سود خالص برآورد کرده بودیم که به راحتی به این عدد خواهد رسید و بنظر میرسه شیراز برای سال ۱۳۹۹ بتونه حدود ۶۵۰ الی ۶۸۰ تومان سود خالص هم محقق کنه.
برای سال ۱۴۰۰ هم با متوسط نرخ اوره ۲۷۰ دلاری ( با دیسکانت ۲۱۰ دلار ) در حالت محتاطانه برآورد سود ۸۳۰ تومانی رو برای پتروشیمی شیراز داشتیم که با توجه به نرخ فعلی اوره ، این عدد میتونه تا ۱۰۰۰ الی ۱۰۵۰ تومان رشد داشته باشه.

@Marketerchnl

🎯#فخوز

فولاد خوزستان و یک گزارش بسیار خوب ! فخوز در ۹ ماهه ۲۰۹۰۰ میلیارد تومان فروش و ۷۲۰۰ میلیارد تومان سود خالص محقق کرده ، به عبارتی ۱۴۴ تومان به ازای هر سهم. در حالی که شش ماهه ۱۱۲۰۰ میلیارد تومان فروش و ۳۶۰۰ میلیارد تومان سود خالص محقق شده بود ، یعنی ۷۲ تومان به ازای هر سهم.

بنابراین در پاییز دوبرابر نیمه نخست سال فروش و سود خالص محقق کرده. در حالی که متوسط نرخ شمش از حدود ۶.۷ میلیون تومان به ۹.۵ میلیون تومان رسیده اما در زمستان این عدد در سطح ۱۳.۵ قرار دارد ! حاشیه سود خالص شرکت به ۳۵٪ افزایش پیدا کرده.

در تحلیل قبلی اشاره شد که احتمالا در فصل زمستان هم حدود ۱۱-۱۲ همت فروش خواهد داشت که جمع فروش شرکت رو به ۳۱-۳۲ همت خواهد رساند. بنابراین سود خالص امسال حدود ۲۲۰ الی ۲۴۰ تومان خواهد بود که بنظر میرسه با همین روند به راحتی محقق خواهد شد.
برای سال ۱۴۰۰ هم با متوسط نرخ شمش ۵۷۰ دلاری در حالت محتاطانه و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی ، فروش شرکت به ۵۰۶۰۰ میلیارد تومان و سود خالص به ۳۸۴ الی ۴۰۰ تومان‌خواهد رسید !

@Marketerchnl

🎯#شاخص کل ، شنبه و دوشنبه روزهای حساسی برای بازار هست.محدود ۱۱۵۰ الی ۱۲۳۰ واحد، محدوده تکمیل شاخه E اصلاحی هست که احتمالا از سطح کف قبلی در حوالی محدوده ۱۲۰۰ واحد میتوان شاهد برگشت بازار بود.درصورتی که این اتفاق بیوفته و بازار از محدوده ۱۱۵۰ الی ۱۲۳۰ بازگشت داشته باشه،یک رشد تامحدوده ۱۴۰۰-۱۴۵۰خواهیم داشت و بعد از چند روز منفی،در اواسط بهمن ماه میشه به شروع یک رشد امیدوار بود.باید دقت داشت در صورتی که بازار از محدوده ذکر شده برگشت داشته باشه پایین ترین کف بازار ثبت میشه و عملا کف های بعدی بالاتر قرار خواهند گرفت.اما در صورت شکست این محدوده به پایین،شرایط بازار کمی سخت خواهد شد.با توجه به جمیع عوامل مانند شرایط بنیادی شرکت ها،گزارشات ۹ ماهه پیش رو،وضعیت اندیکاتوری و نموداری،در صورتی که عزمی برای حمایت بازار وجود داشته باشد،بازار قابلیت برگشت رو داره.ازنظر ارزندگی بازار در نقطه مناسبی قرار داره که گواه آن گزارشات ۹ ماهه هست.اما بازار نیاز به تقویت طرف تقاضا داره که انشالله سازمان بورس با تصمیماتی که طی فردا و پس فردا خواهد گرفت،راه رو برای حمایت از بازار در این نقطه حساس هموار میکنه. @Marketerchnl

🎯#بازار

مسیر حرکتی بازار دقیقا مشابه همان روندی هست که هفته گذشته صحبت کردیم. از کف الگو شاهد برگشت بودیم و بنظر میرسه به سمت یک رشد در قالب شاخه F به سمت حدود ۱۴۰۰۰۰۰ واحد خواهیم رفت. سپس چند روز اصلاح مجدد در قالب شاخه G و بعد از آن اگر بنا بر رالی جدید بازار باشد ، این رالی آغاز خواهد شد. از نظر زمانی هم احتمالا کل این مسیر اصلاحی تا اسفند ماه تکمیل خواهد شد.

نکته مهمی که باید در نظر داشت ، کف هایی که طی دو روز گذشته شاهد بودیم احتمالا کف های نهایی بازار خواهد بود و بنظر میرسه با توجه به گزارشات ۹ ماهه و گزارشات زمستان که از پاییز بهتر خواهد بود ، کف بازار اصطلاحا بسته خواهد شد ، مگر اینکه اتفاق خارج از تصور و تحلیل رخ دهد !

در نهایت ، بازار نیاز به ثبات و آرامش دارد تا به مدار تحلیلی بازگردد. امیدوارم مسئولان این ثبات و آرامش را به بازار تزریق کنند.

@Marketerchnl

تلاشها و زحماتت فراموش نخواهد شد ، خدا قوت ... @Marketerchnl

استاد همتی چند روز پیش طی یک مصاحبه فرمودند :

همتی: بانک‌ها منابع خود را به سمت واحدهای تولیدی هدایت کنند

رئیس کل بانک مرکزی گفت: در راستای جهش تولید بانک‌ها باید حتی الامکان منابع خود را به سمت واحدهای تولیدی و بازار سرمایه هدایت کنند که این امر اثر مثبتی در رشد اقتصادی خواهد داشت.

امشب هم فرمودند :

نرخ بهره بین بانکی تا ۱۸-۱۸.۵٪ کاهش پیدا میکند !!! ما حامی بازار سرمایه هستیم.

آخرین باری که استاد همتی این صحبت هارو کردند و نرخ بین بانکی رو کاهش دادند ، ابتدای رشد قبلی بازار بود. احتمالا استاد همتی باز فول سهم و اعتبار شدن ...

@Marketerchnl

🎯#شاخص_کل ، به اسفند ماه رسیدیم و دقیقا مشابه تحلیل قبلی روند رو طی کردیم ، پایان ۶ ماه سخت نزدیک هست ... ( محدوده ۱ الی ۱.۱ میلیون که مشخص شده صرفا محدوده مهم حمایتی هست ، الزامی نیست که شاخص حتما تا این محدوده اصلاح کنه چون با توجه به ساختار اصلاحی این شاخه آخر میتونه کوتاه زده بشه اما برای اطمینان خاطر فعلا همون محدوده نزدیک به کف قبلی کمی کمتر و بیشتر به عنوان محدوده حمایتی مهم و اتمام احتمالی اصلاح لحاظ بشه بهتر هست) @Marketerchnl

🎯#فملی ، ملی مس هم مثل اکثر شاخص سازها الگوی مشابهی داره که در شاخه انتهایی اصلاح قرار داره. بازهم برای اطمینان ، حمایت درج شده به عنوان حمایت مهم درنظر گرفته شده که در محدوده کف قبلی قرار داره و میتونه عمیق نباشه و کوتاه زده بشه @Marketerchnl

🎯#وبملت ، بانک ملت هم مثل سایر سهام شاخص ساز و چیز اضافه ای وجود نداره. محدوده ۳۳۰-۳۶۰ تومان برای اطمینان بیشتر به عنوان حمایت مهم لحاظ شده که حدود کف قبلی هست. در تحلیل بنیادی سهم به اشتباه در هنگام محاسبه سود تسعیر ارز ، افزایش سرمایه شرکت لحاظ نشده بود که ازین بابت عذرخواهی میکنم. افزایش سرمایه جدید شرکت باید لحاظ بشه در سود هر سهم در بخش سود تسعیر ارز. @Marketerchnl

🎯#فخوز ، این سهم هم مثل سایر شاخص ساز ها الگوی مشابهی داره. وارد شاخه انتهایی اصلاح چند ماهه خودش شده که محدوده ۱۰۰۰-۱۱۰۰ تومان برای اطمینان بیشتر به عنوان محدوده حمایت مهم سهم لحاظ شده که در حدود کف قبلی قرار داره. @Marketerchnl

چند سهم دیگه مثل #زاگرس ، #فولاد و ... هم که قبلا تحلیل بنیادی اونها ارائه شده بود ، از نظر نموداری آپدیت خواهد شد. از نظر بنیادی تغییر خاصی اتفاق نیوفتاده و همون سودهایی که قبلا پیش بینی شده بود محقق خواهد شد هرچند نرخهای جهانی نسبت به دو سه ماه قبل بالاتر هم آمدند اما فعلا بر اساس همون کف سودهای قبلی پیش بریم بهتر هست.

نکته اول : الگویی که قبلا برای شاخص گروه شیمیایی و فلزی پیش بینی کردیم تغییر کرد هرچند از نظر محدوده حمایتی و برگشتی تغییری ایجاد نشد صرفا زمانبر تر شد که ازین بابت عذرخواهی میکنم.

نکته دوم : از نظر بنیادی وضعیت بازار وضعیت بسیار مناسبی هست. ریسک افزایش نرخ حامل ها بالای سر بازار بود که خوشبختانه فعلا برای سال ۱۴۰۰ برطرف شده. این افزایش میتونست بطور متوسط حدود ۸٪ الی ۱۰٪ از سود صنایعی مثل فولاد و پتروشیمی و ... رو کاهش بده اما این اتفاق نیوفتاد. پس میتونیم بگیم این ریسک از سر بازار برداشته شده.

نکته سوم : ما الان در بازار سهامی داریم که با فرض تقسیم سود با درصد تقسیم سود تاریخی ، نسبت PE های ۳ دارند ! تعدادشون هم کم نیست. از طرفی ، تا پایان سال و با تمام شدن تعطیلات سال نوی چینی ، هم تقاضای مارکت چین مجددا به بازارهای جهانی برمیگرده و هم تا پایان سال کم کم درصد واکسیناسیون اروپا و امریکا افزایش پیدا میکنه و هرچه این درصد افزایش پیدا بکنه ، محدودیت های کرونایی کاهش پیدا میکنه و تقاضای امریکا و اروپا مجددا به بازارهای جهانی برمیگرده. لذا تا انتهای سال ۲۰۲۱ این احتمال وجود داره که مارکتهای جهانی اعداد بالاتری هم ببینند. مثلا برای مس اعداد ۱۰۰۰۰ دلار یا برای شش فولاد اعداد ۸۰۰-۹۰۰ دلار و برای متانول اعداد ۴۰۰-۴۵۰ دلار و ... هم پیش بینی میشه.لذا باید درنظر داشت با توجه به ثبات نرخ ارز و اینکه اون ذهنیت مثبت افراطی به دولت بایدن از بین رفته ، با نرخ دلار ۲۴-۲۵ تومانی برای سال بعد هم وضعیت رشد سود شرکت ها کوارتر به کوارتر میتونه بهتر بشه.

نکته آخر : با بهبود وضعیت نفت و وضعیت کرک اسپرد فرآورده ها ، حالا پاشنه آشیل بازار در رشد قبلی یعنی گروه پالایشی ها میتونه به نقطه قوت بازار تبدیل بشه ! بازار نگرانی زیادی از تاثیر این گروه بر جو‌ کلی بازار داشت. اما حالا هم میتونن سود ناشی از فید استاک شناسایی کنند و هم میتونن تاثیر نرخ دلار ۲۵ تومانی رو در سود عملیاتی خودشون ببینند. همونطور که گزارشات ۹ ماهه خوبی ارائه دادند با حمایت های از جنس تخفیف خوراک البته. برای برخی صنایع مانند صنعت بانک هم همین وضعیت وجود داره ، انتهای سال هست و بنظر میرسه نرخ تسعیر نیمه دوم بانکها حدود ۱۷ تومان تعیین بشه که جذابیت بانکها رو افزایش میده.

در نهایت ، بنظر میرسه بعد از عبور از ۳ اسفند ماه و مشخص شدن موضع ایران و برداشته شدن ریسک سیاسی از سر بازار و احتمالا واکنش بازار ارز ( چه مثبت چه منفی ) بازار به سمت این میره که تکلیف خودش رو با روند پیش رو مشخص کنه. انشالله هر اتفاقی میوفته ، نتیجه به سمتی باشه که سهامدارانی که ۶-۷ ماه سخت رو پشت سر گذاشتند ، روزهای خوش بازار رو هم به زودی مجددا ببینند.

@Marketerchnl

بله اقای دکتر،با وجود اینکه دوستان و مشاوران شما معتقدند نرخ بهره تاثیری در جذابیت یا عدم جذابیت بازار سرمایه ندارد،اما شما به درستی متوجه شدید که راه جذاب کردن بازار سرمایه و تشویق مردم به سرمایه گذاری،کاهش نرخ بهره است آن هم بدون دخالت و اجبار بانک مرکزی!!شما درست فرمودید که سهم بازار سرمایه در تامین مالی دولت باید به ۵۰٪ برسد که البته رسید!!اما گویا این سخنان خودتان را بعد از تامین مالی از بازار سرمایه فراموش کردید.جناب دکتر آیا بانک مرکزی در جهش ۳برابری نرخ بهره پس از تامین مالی دولت هم نقشی نداشته؟آیا امروز بعد از ۵۰٪ ریزش شاخص بورس،بازار سرمایه به نقطه ای از جذابیت برای عموم نرسیده که بتواند مجددا نقشی در تامین مالی ایفا کند و بانک مرکزی بدون دخالت و اجبار نرخ بهره را مجددا کاهش دهد؟!جناب دکتر همتی،این گره به دست شما ایجاد شد و به دست شما باز خواهد شد،این نظر بنده از روز اول بود .جناب دکتر لطفا کمی هم در عمل از مردمی که مکررا در مصاحبه های خود از آنها مایه میگذارید،حمایت بفرمایید،حمایتی بدون دخالت و اجبار! @Marketerchnl

🎯#فولاد ، پرواز بلند زنجیره فولاد چین !! پس از افت اندک قیمت ها به دلیل تعطیلات سال نوی چین ، محصولات و مقاطع فولادی در چین در حال شکستن سقف قبل از تعطیلات هستند. ورق گرم به ۷۶۵ دلار و ورق سرد به۸۷۸ دلار رسیده که تنها ۳٪ با بالاترین سقف قیمتی پیش از تعطیلات سال نوی چینی فاصله دارند! تاجران و کارشناسان چینی پیش بینی میکنند که با شروع پروژه های تعریف شده برای تقویت اقتصاد این کشور در کوارتر دوم و سوم ، افزایش قیمت ها تداوم خواهد یافت. و کماکان بازار ما در خواب زمستانی ... ( نرخ برابری یوان به دلار = ۶.۴ ) @Marketerchnl