Всем доброго дня и хорошей торговой недели!
Ключевым событием текущего дня, на мой взгляд, является новость о том, что США все таки ведут разговоры с импортерами иранской нефти и могут некоторым сделать поблажки. Данный момент, вероятно, будет сдерживать рост черного золота в ближайшем будущем ❗️
Ближайшее значимое сопротивление находится в районе 84 #нефть
Ключевым событием текущего дня, на мой взгляд, является новость о том, что США все таки ведут разговоры с импортерами иранской нефти и могут некоторым сделать поблажки. Данный момент, вероятно, будет сдерживать рост черного золота в ближайшем будущем ❗️
Ближайшее значимое сопротивление находится в районе 84 #нефть
На мой взгляд, предпринятые в воскресенье меры по поддержке экономики Поднебесной (очередное снижение нормы резервирования для банков), безусловно, являются локальным позитивом для рынков в среднесрочной перспективе. Но, вряд ли этот фактор перевесит ужесточение денежно кредитной политики в США в виде повышение ставок и сокращения баланса (с октября аж на 50 млрд. $ ежемесячно), а также торговые войны и проблемы в Европе, где испанские и итальянские облигации активно обновляются максимумы по доходности. Поэтому с агрессивными покупками я бы пока повременил @OptionsWorld
На прошлой неделе Минфин неудачно разместил облигации (ОФЗ), что расстроило инвесторов и локально снизило национальную валюту.
Сегодня мы увидим очередную попытку – правда попытка эта будет на небольшую сумму в 5 млрд. руб. Такую сумму банки все-таки наверно выкупят, что может немного поддержать рубль
Сегодня мы увидим очередную попытку – правда попытка эта будет на небольшую сумму в 5 млрд. руб. Такую сумму банки все-таки наверно выкупят, что может немного поддержать рубль
Для тех, кому интересны ключевые принципы внутридневной торговли, а также тех кто хочет увеличить вероятность заработка в отдельно взятой сделке сегодня проведу вебинар: https://broker.ru/studing/seminar/384/24304 🚀
Рубль демонстрирует силу
Рубль сегодня укрепляется как по отношению к доллару, так и к евро. Поводом для позитивной динамики является слабая статистика по инфляции в США, долговые проблемы Италии, а также заявления Трампа о «безумии ФРС». В частности, рост потребительских цен опустился до 2,3% в годовом выражении, доходности по итальянским облигациям продолжают торговаться вблизи максимумов, а президент США накануне назвал действия ФРС главной причиной падения фондового рынка #рубль
Денежно-кредитная политика мировых ЦБ сейчас действительно является ключевым драйвером для движений на валютном, да и в целом финансовых рынках, но на мой взгляд, менять свою политику из-за высказываний Трампа ФРС не будет. Поэтому постепенное укрепление доллара к остальным валютам в среднесрочной перспективе может возобновиться, но краткосрочно я бы не стал исключать сценарий с пробоем 66,1 и движением в район 65,5@OptionsWorld
Рубль сегодня укрепляется как по отношению к доллару, так и к евро. Поводом для позитивной динамики является слабая статистика по инфляции в США, долговые проблемы Италии, а также заявления Трампа о «безумии ФРС». В частности, рост потребительских цен опустился до 2,3% в годовом выражении, доходности по итальянским облигациям продолжают торговаться вблизи максимумов, а президент США накануне назвал действия ФРС главной причиной падения фондового рынка #рубль
Денежно-кредитная политика мировых ЦБ сейчас действительно является ключевым драйвером для движений на валютном, да и в целом финансовых рынках, но на мой взгляд, менять свою политику из-за высказываний Трампа ФРС не будет. Поэтому постепенное укрепление доллара к остальным валютам в среднесрочной перспективе может возобновиться, но краткосрочно я бы не стал исключать сценарий с пробоем 66,1 и движением в район 65,5@OptionsWorld
Кстати поздравляю всех, кто вместе со мной ждал снижения риск аппетита и роста цен на золото (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/452). В последнее время эти 2 ключевые идеи очень неплохо себя показывают 🔥
Telegram
Опционы, фьючерсы, валюта и др.
Политика Центробанков, рубль и золото
Уже завтра нас ждут итоги очередного заседания ФРС. И, как мне кажется, в последнее время многие снова стали не учитывать риск ужесточения денежно-кредитной политики в мире. Ставка с вероятностью более 80% будет повышена…
Уже завтра нас ждут итоги очередного заседания ФРС. И, как мне кажется, в последнее время многие снова стали не учитывать риск ужесточения денежно-кредитной политики в мире. Ставка с вероятностью более 80% будет повышена…
Волатильность на S&P500 (VIX) в последние 2 дня стремительно выросла, превысив отметку 25. Схожее движение в этом году наблюдалось еще 3 раза, но пока оно скорее характеризовало скорое завершение паники, чем ускорение снижения в последствии. При этом по российскому аналогу (RVI) и нефтяной волатильности (OVX), рост и вовсе был незначительным @OptionsWorld
Сегодня в центре внимания 2 сырьевых актива золото и нефть и оба в целом изменяются на фоне политических рисков.
При этом если посмотреть на нефть, то она подобралась к сильнейшей поддержке 79.5-80, пробив которую может ускорить снижение в район 76. Здесь с одной стороны фактор Ирана создает предпосылки к росту, но с другой потенциальный рост предложения (Ливия, Ирак, Саудовская Аравия, США, Россия) и сокращение спроса (девальвация юаня может сыграть здесь злую шутку) явно не в пользу повышения и недавний отчет от OPEC тому подтверждение. В частности, спрос на нефть в 2019 теперь прогнозируется на уровне лишь 31.79 млн бс, а предложение уже в 3-ем квартале текущего года со стороны OPEC было на уровне 32.56 млн. бс. Да и количество буровых в США похоже снова начинает расти (869 против 861 неделей ранее). Поэтому спешить с покупками, на мой взгляд, пока не стоит, хоть сам и не исключаю краткосрочного подъема в район 82.5-83 долларов за баррель.
При этом для снижения рисков во время ловли отскоков сам, например, использую опционы @OptionsWorld
При этом если посмотреть на нефть, то она подобралась к сильнейшей поддержке 79.5-80, пробив которую может ускорить снижение в район 76. Здесь с одной стороны фактор Ирана создает предпосылки к росту, но с другой потенциальный рост предложения (Ливия, Ирак, Саудовская Аравия, США, Россия) и сокращение спроса (девальвация юаня может сыграть здесь злую шутку) явно не в пользу повышения и недавний отчет от OPEC тому подтверждение. В частности, спрос на нефть в 2019 теперь прогнозируется на уровне лишь 31.79 млн бс, а предложение уже в 3-ем квартале текущего года со стороны OPEC было на уровне 32.56 млн. бс. Да и количество буровых в США похоже снова начинает расти (869 против 861 неделей ранее). Поэтому спешить с покупками, на мой взгляд, пока не стоит, хоть сам и не исключаю краткосрочного подъема в район 82.5-83 долларов за баррель.
При этом для снижения рисков во время ловли отскоков сам, например, использую опционы @OptionsWorld
Вновь купил немного долларов - уж очень привлекательные, на мой взгляд, уровни. Да и риски, способствуещие росту доллара, пока никуда не делись 💥
На прошлой неделе Минфин удачно разместил облигации (ОФЗ) на 5 млрд. рублей - сегодня ожидается размещение на 10 млрд. Успешность размещения может краткосрочно поддержать рубль #рубль
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли на 6.5 млн. баррелей. Но добыча при этом снизилась на 300 тыс. баррелей. ❗ #нефть
Рубль не реагирует на нефть
Сегодня рубль практически не изменяется как к доллару, так и к евро и это несмотря, на то что нефть теряет в моменте более 2%. Поддержку российской валюте, оказывает успешное размещение облигаций Минфином(как и ожидалось). В частности, по итогам сегодняшнего размещения были размещены ОФЗ на общую сумму 10 млрд. рублей по средней ставке 8,42%. Индекс государственных облигаций RGBI на этом фоне уверенно растет, поддерживая рубль. В дополнение в этом месяце ожидаются довольно высокие налоговые выплаты, что в дальнейшем продолжит оказывать поддержку российской валюте. Поэтому сильное ослабление рубля в ближайшем будущем имеет не очень высокую вероятность.
Ближайшая сильная поддержка по паре доллар/рубль находится в районе 65-65,3, евро/рубль – 75,2-75,4@OptionsWorld
Сегодня рубль практически не изменяется как к доллару, так и к евро и это несмотря, на то что нефть теряет в моменте более 2%. Поддержку российской валюте, оказывает успешное размещение облигаций Минфином(как и ожидалось). В частности, по итогам сегодняшнего размещения были размещены ОФЗ на общую сумму 10 млрд. рублей по средней ставке 8,42%. Индекс государственных облигаций RGBI на этом фоне уверенно растет, поддерживая рубль. В дополнение в этом месяце ожидаются довольно высокие налоговые выплаты, что в дальнейшем продолжит оказывать поддержку российской валюте. Поэтому сильное ослабление рубля в ближайшем будущем имеет не очень высокую вероятность.
Ближайшая сильная поддержка по паре доллар/рубль находится в районе 65-65,3, евро/рубль – 75,2-75,4@OptionsWorld
Портфель
Как уже писал ранее мои инвестиции разделены на несколько частей: спекулятивная (фьючерсы и опционы) и умеренно консервативная, где я использую так называемый подход permanent portfolio, т.е всесезонного портфеля, который минимизирует риски во все экономические циклы. И здесь конечно также периодически увеличиваю и уменьшаю определенные доли. Строил данный портфель с помощью ETF, торгуемым на российском рынке, чтобы увеличить диверсификацию.
На текущий момент в нем: 25% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 5% акций США (FXUS), 5% акций Китая( FXCN), 5% акций РФ(FXRL) и 5% акций Германии (FXDE) @OptionsWorld
Как уже писал ранее мои инвестиции разделены на несколько частей: спекулятивная (фьючерсы и опционы) и умеренно консервативная, где я использую так называемый подход permanent portfolio, т.е всесезонного портфеля, который минимизирует риски во все экономические циклы. И здесь конечно также периодически увеличиваю и уменьшаю определенные доли. Строил данный портфель с помощью ETF, торгуемым на российском рынке, чтобы увеличить диверсификацию.
На текущий момент в нем: 25% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 5% акций США (FXUS), 5% акций Китая( FXCN), 5% акций РФ(FXRL) и 5% акций Германии (FXDE) @OptionsWorld
Будет ли вам интересна публикация долей в данном портфеле на регулярной основе?
Корреляция рубля и нефти
Не так давно глава Счетной палаты Алексей Кудрин похвалил правительство за отвязку курса рубля от цен на нефть, благодаря бюджетному правилу. #рубль #нефть
Предлагаю в этом плане обратиться к статистике….
В 2014 году корреляция рубля и нефти составляла 0,97, в 2015: 0,87,в 2016: 0,94, а затем в 2017 году снизилась до -0,03, что говорит о полном отсутствии корреляции, а в 2018 и вовсе стала отрицательной: - 0,79. Т.е. теперь если нефть укрепляется, то растет и доллар/рубль и это несмотря, на то, что нефтегазовые доходы все еще составляют практически половину доходов бюджета. Странно конечно, но бывает….
Впрочем, такую динамику, на мой взгляд, все-таки стоит отнести не столько в заслугу правительству, сколько к санкциям и общей тенденции роста доллара в мире на фоне ужесточения денежно-кредитной политики США.
Есть также еще один интересный момент: часто столь существенные раскорреляции появляются в преддверии кризисов @OptionsWorld
Не так давно глава Счетной палаты Алексей Кудрин похвалил правительство за отвязку курса рубля от цен на нефть, благодаря бюджетному правилу. #рубль #нефть
Предлагаю в этом плане обратиться к статистике….
В 2014 году корреляция рубля и нефти составляла 0,97, в 2015: 0,87,в 2016: 0,94, а затем в 2017 году снизилась до -0,03, что говорит о полном отсутствии корреляции, а в 2018 и вовсе стала отрицательной: - 0,79. Т.е. теперь если нефть укрепляется, то растет и доллар/рубль и это несмотря, на то, что нефтегазовые доходы все еще составляют практически половину доходов бюджета. Странно конечно, но бывает….
Впрочем, такую динамику, на мой взгляд, все-таки стоит отнести не столько в заслугу правительству, сколько к санкциям и общей тенденции роста доллара в мире на фоне ужесточения денежно-кредитной политики США.
Есть также еще один интересный момент: часто столь существенные раскорреляции появляются в преддверии кризисов @OptionsWorld
Накануне проводил вебинар по текущей ситуации на финансовых рынках для подписчиков закрытого канала. Основные тезисы: https://optionsworld.ru/makroekonomika/dollar-rubl-rts-i-neft-klyuchevye-momenty
OptionsWorld
Доллар/рубль, РТС и нефть ключевые моменты
Уходу из риска в последнее время способствовали скорее проблемы в Италии. В частности, то, что Еврокомиссия не одобрила бюджет. Теперь стоит ждать.....
Одной из наиболее интересных тем ближайшего времени, на мой взгляд, вполне может быть доллар. Американская валюта относительно российской еще может некоторое время ослабевать, но ухода ниже 64,5 не жду, несмотря на довольно высокие налоговые выплаты в текущем месяце. При этом ближе к ноябрю возобновятся риски санкций, а также не стоит забывать про сокращение баланса ФРС и доходности по облигациям США выше 3%, что может спровоцировать новую волну бегства в доллар @OptionsWorld
Вы, наверное, уже замечали, что между парой доллар/рубль на валютной секции и фьючерсом SI на данную постоянно образуется довольно ощутимая разница. Она и сейчас есть, usdrubtom стоит 65,25, а фьючерс – 65698. Т.к. фьючерс отражает в некоторой степени будущую стоимость, то ответ здесь кроется в пресловутой разнице ожидаемых процентных ставок.
Т.е. для того, чтобы понять какое контанго/бэквардация будет между USDRUBTOM и фьючерсом на доллар/рубль необходимо сравнить ставки на государственные облигации США и России. Например, сейчас по краткосрочным российским ОФЗ доходность примерно 7,5%, а по американским чуть менее 3%, соответственно разница в процентных ставках будет около 4,5%. Т.к. это число получается в годовых, то далее необходимо этот процент привести в соответствие тому количеству дней, которое осталось до исполнения фьючерса. Например, если осталось 90 дней, то необходимо полученную ставку (4,5%) умножить на количество дней до исполнения (90) и поделить на 365 = 1,1%.
При стоит учитывать, что небольшие отклонения здесь также могут формировать и в зависимости от ожиданий по динамике пары @OptionsWorld
Т.е. для того, чтобы понять какое контанго/бэквардация будет между USDRUBTOM и фьючерсом на доллар/рубль необходимо сравнить ставки на государственные облигации США и России. Например, сейчас по краткосрочным российским ОФЗ доходность примерно 7,5%, а по американским чуть менее 3%, соответственно разница в процентных ставках будет около 4,5%. Т.к. это число получается в годовых, то далее необходимо этот процент привести в соответствие тому количеству дней, которое осталось до исполнения фьючерса. Например, если осталось 90 дней, то необходимо полученную ставку (4,5%) умножить на количество дней до исполнения (90) и поделить на 365 = 1,1%.
При стоит учитывать, что небольшие отклонения здесь также могут формировать и в зависимости от ожиданий по динамике пары @OptionsWorld
