Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Больше Позитива в портфеле
✍️ Авторские права: Тинькофф от Газпромбанк Инвестиции
Обновление от 12.09.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Positive Technologies ориентируется на компании с годовым доходом более 2 млрд рублей. Сегодня их количество составляет около 19 тыс. За счет увеличения таких клиентов в портфеле Positive Technologies и планирует развивать бизнес в ближайшее время. В перспективе нескольких лет Группа намерена занять до 30% российского рынка кибербезопасности по сравнению с 8–8,5% сегодня. Однако уход иностранных вендоров может помочь компании быстрее добиться своих целей.
Компания развивает и решения для защиты от кибератак, число которых за последние полгода выросло в несколько раз. В данный момент общий объем рынка кибербезопасности в России составляет 186 млрд рублей, из которых около 80 млрд рублей одномоментно высвободились в результате приостановки деятельности в России иностранных IT-компаний. Руководствуясь прогнозом Центра стратегических разработок о росте рынка интернет-безопасности до 469 млрд рублей до 2026 года, а также прогнозом компании о достижении 30%-ной доли рынка, в перспективе пяти лет можно предположить, что продажи Positive Technologies могут вырасти до астрономических 150 млрд рублей в год. Это предполагает более чем 17-кратный рост выручки, а также экспоненциальное увеличение чистой прибыли и денежных потоков. Кроме этого, насыщенность и зрелость рынка кибербезопасности в России существенно отстает от западных аналогов. Ужесточение нормативных требований и переход всех государственных учреждений, предприятий и объектов критической инфраструктуры на отечественное программное обеспечение также будут способствовать росту рынка кибербезопасности в России.
По итогу 2022 года объем дивидендных выплат может составить от 1,5–2 млрд рублей (25–33 рубля на акцию), а дивидендная доходность к текущим котировкам — от 2,0 до 2,6%. Поскольку компания инвестирует в развитие бизнеса практически весь формируемый денежный поток, в данный момент дивидендная доходность акций отстает от средней доходности российского рынка акций в целом. Однако по мере реализации обозначенных менеджментом целей дивидендная база и доходность выплат могут расти в геометрической прогрессии по отношению к росту выручки.
Прогнозная стоимость акций Positive Technologies — 1500 рублей до конца текущего года. Потенциал роста составляет около 14%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Тинькофф от Газпромбанк Инвестиции
Обновление от 12.09.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Positive Technologies ориентируется на компании с годовым доходом более 2 млрд рублей. Сегодня их количество составляет около 19 тыс. За счет увеличения таких клиентов в портфеле Positive Technologies и планирует развивать бизнес в ближайшее время. В перспективе нескольких лет Группа намерена занять до 30% российского рынка кибербезопасности по сравнению с 8–8,5% сегодня. Однако уход иностранных вендоров может помочь компании быстрее добиться своих целей.
Компания развивает и решения для защиты от кибератак, число которых за последние полгода выросло в несколько раз. В данный момент общий объем рынка кибербезопасности в России составляет 186 млрд рублей, из которых около 80 млрд рублей одномоментно высвободились в результате приостановки деятельности в России иностранных IT-компаний. Руководствуясь прогнозом Центра стратегических разработок о росте рынка интернет-безопасности до 469 млрд рублей до 2026 года, а также прогнозом компании о достижении 30%-ной доли рынка, в перспективе пяти лет можно предположить, что продажи Positive Technologies могут вырасти до астрономических 150 млрд рублей в год. Это предполагает более чем 17-кратный рост выручки, а также экспоненциальное увеличение чистой прибыли и денежных потоков. Кроме этого, насыщенность и зрелость рынка кибербезопасности в России существенно отстает от западных аналогов. Ужесточение нормативных требований и переход всех государственных учреждений, предприятий и объектов критической инфраструктуры на отечественное программное обеспечение также будут способствовать росту рынка кибербезопасности в России.
По итогу 2022 года объем дивидендных выплат может составить от 1,5–2 млрд рублей (25–33 рубля на акцию), а дивидендная доходность к текущим котировкам — от 2,0 до 2,6%. Поскольку компания инвестирует в развитие бизнеса практически весь формируемый денежный поток, в данный момент дивидендная доходность акций отстает от средней доходности российского рынка акций в целом. Однако по мере реализации обозначенных менеджментом целей дивидендная база и доходность выплат могут расти в геометрической прогрессии по отношению к росту выручки.
Прогнозная стоимость акций Positive Technologies — 1500 рублей до конца текущего года. Потенциал роста составляет около 14%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Самолет: хороший бонд дороже денег
✍️ Авторские права: Инвестидеи от СИГНАЛЫ РЦБ
"Сигналы РЦБ" обращают внимание на недооцененность облигаций ГК Самолет - надежного, по мнению аналитиков, эмитента с растущими финансовыми показателями и отрицательным долгом. Помимо получения купона, ждут роста цены "тела" облигации.
Облигации Самолет БО-П11 (лонг) - ISIN: RU000A104JQ3
Таргет: 1085 руб (+8.5% по телу облигации без учета полученных купонов)
Срок идеи: 1 год
Самолет — надежный эмитент с высокой доходностью облигаций (выше 13% годовых) и растущими финансовыми показателями. Кроме того, у девелопера отрицательный чистый долг.
Отчет компании Самолёт по МСФО за 6мес 2022 г:
Выручка 66.25 млрд руб (+99% г/г)
Чистая прибыль 5.33 млрд руб (+69% г/г)
Облигации застройщиков со схожим сроком погашения:
Самолет БО-П11 — 13.1% годовых
Брусника выпуск 2 — 11.6%
ЛСР выпуск 5 — 10.4%
Сэтл Б1Р4 — 10.4%
ПИК К 1Р2 — 9.6%
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от СИГНАЛЫ РЦБ
"Сигналы РЦБ" обращают внимание на недооцененность облигаций ГК Самолет - надежного, по мнению аналитиков, эмитента с растущими финансовыми показателями и отрицательным долгом. Помимо получения купона, ждут роста цены "тела" облигации.
Облигации Самолет БО-П11 (лонг) - ISIN: RU000A104JQ3
Таргет: 1085 руб (+8.5% по телу облигации без учета полученных купонов)
Срок идеи: 1 год
Самолет — надежный эмитент с высокой доходностью облигаций (выше 13% годовых) и растущими финансовыми показателями. Кроме того, у девелопера отрицательный чистый долг.
Отчет компании Самолёт по МСФО за 6мес 2022 г:
Выручка 66.25 млрд руб (+99% г/г)
Чистая прибыль 5.33 млрд руб (+69% г/г)
Облигации застройщиков со схожим сроком погашения:
Самолет БО-П11 — 13.1% годовых
Брусника выпуск 2 — 11.6%
ЛСР выпуск 5 — 10.4%
Сэтл Б1Р4 — 10.4%
ПИК К 1Р2 — 9.6%
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ПАО «ФосАгро»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: PHOR
Идея: Long
Горизонт: 2-3 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 7,7%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 7600 руб.
Технический анализ
Цена акции формирует восходящий тренд. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 7600 руб. риск на портфель составит 0,19%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,05.
Фундаментальный фактор
«ФосАгро» — российская вертикально интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. На фоне сохраняющихся высоких цен на газ в Европе множество корпораций начали останавливать производства. В их числе — крупные заводы по производству удобрений в Норвегии, Германии, Польше и Франции. Учитывая, что против крупнейших производителей удобрений в России («ФосАгро» и «Акрон») не было введено ограничений со стороны ЕС и высокие цены на газ за границей не оказывают негативного влияния на их операционную деятельность, «ФосАгро» является одним из основных бенефициаров сложившейся ситуации. Акции компании сохраняют потенциал для дальнейшего роста.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: PHOR
Идея: Long
Горизонт: 2-3 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 7,7%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 7600 руб.
Технический анализ
Цена акции формирует восходящий тренд. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 7600 руб. риск на портфель составит 0,19%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,05.
Фундаментальный фактор
«ФосАгро» — российская вертикально интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. На фоне сохраняющихся высоких цен на газ в Европе множество корпораций начали останавливать производства. В их числе — крупные заводы по производству удобрений в Норвегии, Германии, Польше и Франции. Учитывая, что против крупнейших производителей удобрений в России («ФосАгро» и «Акрон») не было введено ограничений со стороны ЕС и высокие цены на газ за границей не оказывают негативного влияния на их операционную деятельность, «ФосАгро» является одним из основных бенефициаров сложившейся ситуации. Акции компании сохраняют потенциал для дальнейшего роста.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 ПАО «ФосАгро»
Тикер: PHOR
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 2-3 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 7,7%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 7600 руб.
Технический анализ
Цена акции формирует восходящий тренд. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции…
Тикер: PHOR
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 2-3 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 7,7%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 7600 руб.
Технический анализ
Цена акции формирует восходящий тренд. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции…
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Юнипро: ток шоу
✍️ Авторские права: Тинькофф
Юнипро занимается производством электро- и теплоэнергии. Она может похвастаться крепким финансовым положением. По итогам первого полугодия 2022-го выручка выросла на 22% г/г, а чистая прибыль могла увеличиться вообще вдвое, если бы компания не учла текущие макроэкономические риски и не отчиталась об убытке из-за обесценения активов. Но убыток лишь на бумаге, реального оттока средств нет. Как нет и долговой нагрузки, о чем говорит отрицательный чистый долг. При всем при этом акции стоят крайне дешево по мультипликатору P/E (3,5x, если скорректировать прибыль на ту самую переоценку активов).
Что может стать катализатором роста?
Смена мажоритарного акционера. Сейчас 83,7% в капитале Юнипро принадлежит немецкому концерну Uniper. Еще весной пошли слухи о том, что он хочет продать свою долю и уйти с российского рынка. Для этого ему нужно согласовать продажу с российскими властями. То есть, скорее всего, для реализации сделки понадобится именно российский покупатель. Им может стать какой-нибудь другой крупный игрок отрасли (частная или госкомпания).
Возврат дивидендов. Юнипро отказалась от выплаты дивидендов за второе полугодие 2021-го и своим отчетом поставила под угрозу выплату за первое полугодие 2022-го. Однако, согласно дивидендной политике, истекающей в этом году, Юнипро должна платить инвесторам 20 млрд рублей в год. С учетом текущей стоимости акций дивидендная доходность — 22% годовых. Главное условие для выплаты — стабильная работа Березовской ГРЭС. А с ней сейчас все в порядке. Это значит, что в октябре совет директоров может рекомендовать выплаты. Если Uniper успеет продать свою долю до этого момента, то дивидендам, вероятно, быть. Если новым мажоритарным инвесторам станет госкомпания, то Юнипро придется выплачивать 50% скорректированной прибыли (без учета убытков от переоценки активов). Тогда дивидендная доходность составит 19,8% годовых. Это может привлечь широкий круг инвесторов, а оценка бумаг может восстановиться до 6х по P/E.
Какие риски?
Смена мажоритарного акционера затянется. В таком случае на дивиденды за первое полугодие 2022-го рассчитывать не стоит. Ведь из-за регуляторных ограничений и санкционных рисков немецкий Uniper не может получать дивиденды. А значит, он может не одобрить их выплату, даже если совет директоров рекомендует это сделать. Так он уже забраковал выплаты за второе полугодие 2021-го.
Низкая ликвидность акций. Возможны падения на 10—15%, особенно если дивиденды опять отменят.
Экономическая неопределенность и другие риски. Экономический спад в России будет оказывать давление на спрос на электроэнергию, что будет негативно влиять на финансовые показатели электроэнергетиков, в том числе и Юнипро. Более того, стоит учитывать регуляторные риски, волатильность товарных рынков и высокую сезонность бизнеса.
Ну и что?
Мы думаем, что потенциал роста у акций Юнипро больше, чем потенциал падения. Если реализуется позитивный сценарий, при котором Uniper осенью продаст свою долю и выплата дивидендов состоится, то акции Юнипро могут прибавить 75% до конца года. А если реализуется негативный сценарий, при котором Uniper не сможет продать свою долю и выплаты дивидендов опять не будет, то бумаги Юнипро могут потерять 10—15%. Поэтому в качестве спекулятивной идеи мы рекомендуем покупать акции Юнипро, но только тем инвесторам, которые готовы к высокому риску.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Тинькофф
Юнипро занимается производством электро- и теплоэнергии. Она может похвастаться крепким финансовым положением. По итогам первого полугодия 2022-го выручка выросла на 22% г/г, а чистая прибыль могла увеличиться вообще вдвое, если бы компания не учла текущие макроэкономические риски и не отчиталась об убытке из-за обесценения активов. Но убыток лишь на бумаге, реального оттока средств нет. Как нет и долговой нагрузки, о чем говорит отрицательный чистый долг. При всем при этом акции стоят крайне дешево по мультипликатору P/E (3,5x, если скорректировать прибыль на ту самую переоценку активов).
Что может стать катализатором роста?
Смена мажоритарного акционера. Сейчас 83,7% в капитале Юнипро принадлежит немецкому концерну Uniper. Еще весной пошли слухи о том, что он хочет продать свою долю и уйти с российского рынка. Для этого ему нужно согласовать продажу с российскими властями. То есть, скорее всего, для реализации сделки понадобится именно российский покупатель. Им может стать какой-нибудь другой крупный игрок отрасли (частная или госкомпания).
Возврат дивидендов. Юнипро отказалась от выплаты дивидендов за второе полугодие 2021-го и своим отчетом поставила под угрозу выплату за первое полугодие 2022-го. Однако, согласно дивидендной политике, истекающей в этом году, Юнипро должна платить инвесторам 20 млрд рублей в год. С учетом текущей стоимости акций дивидендная доходность — 22% годовых. Главное условие для выплаты — стабильная работа Березовской ГРЭС. А с ней сейчас все в порядке. Это значит, что в октябре совет директоров может рекомендовать выплаты. Если Uniper успеет продать свою долю до этого момента, то дивидендам, вероятно, быть. Если новым мажоритарным инвесторам станет госкомпания, то Юнипро придется выплачивать 50% скорректированной прибыли (без учета убытков от переоценки активов). Тогда дивидендная доходность составит 19,8% годовых. Это может привлечь широкий круг инвесторов, а оценка бумаг может восстановиться до 6х по P/E.
Какие риски?
Смена мажоритарного акционера затянется. В таком случае на дивиденды за первое полугодие 2022-го рассчитывать не стоит. Ведь из-за регуляторных ограничений и санкционных рисков немецкий Uniper не может получать дивиденды. А значит, он может не одобрить их выплату, даже если совет директоров рекомендует это сделать. Так он уже забраковал выплаты за второе полугодие 2021-го.
Низкая ликвидность акций. Возможны падения на 10—15%, особенно если дивиденды опять отменят.
Экономическая неопределенность и другие риски. Экономический спад в России будет оказывать давление на спрос на электроэнергию, что будет негативно влиять на финансовые показатели электроэнергетиков, в том числе и Юнипро. Более того, стоит учитывать регуляторные риски, волатильность товарных рынков и высокую сезонность бизнеса.
Ну и что?
Мы думаем, что потенциал роста у акций Юнипро больше, чем потенциал падения. Если реализуется позитивный сценарий, при котором Uniper осенью продаст свою долю и выплата дивидендов состоится, то акции Юнипро могут прибавить 75% до конца года. А если реализуется негативный сценарий, при котором Uniper не сможет продать свою долю и выплаты дивидендов опять не будет, то бумаги Юнипро могут потерять 10—15%. Поэтому в качестве спекулятивной идеи мы рекомендуем покупать акции Юнипро, но только тем инвесторам, которые готовы к высокому риску.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Татнефть. Покупка перед дивидендами
✍️ Авторские права: БКС
Торговый план: покупка обыкновенных акций Татнефти (TATN) по цене 437,5 руб. и ниже за бумагу с целью в 459 руб. на горизонте 6 месяцев, с потенциалом роста на 5% в курсовой стоимости, а также получении дивиденда, с текущей дивидендной доходностью в 7,5%. Итого суммарная потенциальная доходность идеи составляет 12,5%.
Стоп-лосс при необходимости инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.
Факторы за
• По итогам I полугодия 2022 г. будут выплачены дивиденды в размере 32,71 руб. на акцию, дата закрытия реестра акционеров назначена на 11 октября, а последним днем для попадания в реестр является 7 октября.
• Прошлый дивиденд был выплачен в июле, в размере 16,14 руб., по результатам 2021 г. После дивидендной отсечки произошел дивидендный геп, который был закрыт через месяц.
• Компания продолжает оставаться прозрачной и, в отличие от коллег по индустрии, она раскрыла свои финансовые результаты за I полугодие 2022 г. по МСФО, которые продемонстрировали существенный рост. Выручка II квартала выросла на 154% г/г до 790,8 млрд руб., чистая прибыль достигла значения в 139,3 млрд руб. (+187% г/г). Долг компании продолжил снижаться, достигнув 22 млрд руб., что с лихвой покрывается полученным кэшем в размере 214 млрд руб. и в результате показатель чистого долга является отрицательным.
Риски
• Санкционное давление на Россию и крупных представителей ее бизнеса со стороны стран Запада продолжается
• Проблемы в мировой экономике усиливаются, что влечет за собой сокращение потребления нефти, а падение спроса может повлечь и дальнейшее снижение цен на нефть
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: БКС
Торговый план: покупка обыкновенных акций Татнефти (TATN) по цене 437,5 руб. и ниже за бумагу с целью в 459 руб. на горизонте 6 месяцев, с потенциалом роста на 5% в курсовой стоимости, а также получении дивиденда, с текущей дивидендной доходностью в 7,5%. Итого суммарная потенциальная доходность идеи составляет 12,5%.
Стоп-лосс при необходимости инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.
Факторы за
• По итогам I полугодия 2022 г. будут выплачены дивиденды в размере 32,71 руб. на акцию, дата закрытия реестра акционеров назначена на 11 октября, а последним днем для попадания в реестр является 7 октября.
• Прошлый дивиденд был выплачен в июле, в размере 16,14 руб., по результатам 2021 г. После дивидендной отсечки произошел дивидендный геп, который был закрыт через месяц.
• Компания продолжает оставаться прозрачной и, в отличие от коллег по индустрии, она раскрыла свои финансовые результаты за I полугодие 2022 г. по МСФО, которые продемонстрировали существенный рост. Выручка II квартала выросла на 154% г/г до 790,8 млрд руб., чистая прибыль достигла значения в 139,3 млрд руб. (+187% г/г). Долг компании продолжил снижаться, достигнув 22 млрд руб., что с лихвой покрывается полученным кэшем в размере 214 млрд руб. и в результате показатель чистого долга является отрицательным.
Риски
• Санкционное давление на Россию и крупных представителей ее бизнеса со стороны стран Запада продолжается
• Проблемы в мировой экономике усиливаются, что влечет за собой сокращение потребления нефти, а падение спроса может повлечь и дальнейшее снижение цен на нефть
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from СберИнвестиции
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый обзор SberCIB: Группа Позитив — позитивные технологии без негативных сценариев
📊 Группа Позитив — один из ведущих российских разработчиков решений в сфере кибербезопасности для компаний и госучреждений. Большинство продуктов компании созданы на основе потребностей крупных корпоративных клиентов, которые принесли ей 74% выручки в 2021 году.
📈 По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, российский рынок услуг в области кибербезопасности будет расти в среднем на 18% в год. К 2025 году его объём достигнет 375 млрд ₽. Выручка Группы Позитив, по мнению экспертов, будет расти быстрее рынка — в среднем на 41% в год.
💬 Как считают аналитики, коэффициент дивидендных выплат Группы Позитив может увеличиться с 70% чистой прибыли в 2022 году до 100% к 2025-му.
📼 Смотрите отчёт по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#стратегия #акции #медиа $POSI
📊 Группа Позитив — один из ведущих российских разработчиков решений в сфере кибербезопасности для компаний и госучреждений. Большинство продуктов компании созданы на основе потребностей крупных корпоративных клиентов, которые принесли ей 74% выручки в 2021 году.
📈 По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, российский рынок услуг в области кибербезопасности будет расти в среднем на 18% в год. К 2025 году его объём достигнет 375 млрд ₽. Выручка Группы Позитив, по мнению экспертов, будет расти быстрее рынка — в среднем на 41% в год.
💬 Как считают аналитики, коэффициент дивидендных выплат Группы Позитив может увеличиться с 70% чистой прибыли в 2022 году до 100% к 2025-му.
📼 Смотрите отчёт по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#стратегия #акции #медиа $POSI
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Яндекс: инвесторы сыты и быки целы
✍️ Авторские права: Тинькофф от Риком-Траст
Яндекс делает ставку на Food TECH.
Сегодня Яндекс сообщил о том, что после приобретения Delivery Club компания планирует увеличить ресурсы на запуск сервисов доставки еды в новых странах.
Напомним, что VK и "Яндекс" в понедельник объявили о закрытии сделки по обмену активами: "Яндекс" получил сервис доставки еды Delivery Club, а VK - контентные платформы "Дзен" и "Новости".
Мы ожидаем, что выход на зарубежные рынки активов фудтех-бизнеса сейчас будет одним из приоритетов для Яндекса. "Яндекс Еда" уже работает в Казахстане и Беларуси. Благодаря закрытию сделки по покупке Delivery Club компания сможет выделить больше ресурсов на локализацию сервиса, которая необходима для запуска новых стран. По оценке информационно-аналитического агентства INFOLine, оборот "Яндекс Лавки" во втором квартале 2022 года составил 9,4 миллиарда рублей, "Янде кс Еды" - 3,8 миллиарда, Delivery Club - 7,9 миллиарда рублей.
Мы видим вероятность роста бумаг Яндекса на 10-15% на горизонте нескольких месяцев. Мы рекомендуем наращивать длинные позиции в этих бумагах в среднесрочной перспективе.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Тинькофф от Риком-Траст
Яндекс делает ставку на Food TECH.
Сегодня Яндекс сообщил о том, что после приобретения Delivery Club компания планирует увеличить ресурсы на запуск сервисов доставки еды в новых странах.
Напомним, что VK и "Яндекс" в понедельник объявили о закрытии сделки по обмену активами: "Яндекс" получил сервис доставки еды Delivery Club, а VK - контентные платформы "Дзен" и "Новости".
Мы ожидаем, что выход на зарубежные рынки активов фудтех-бизнеса сейчас будет одним из приоритетов для Яндекса. "Яндекс Еда" уже работает в Казахстане и Беларуси. Благодаря закрытию сделки по покупке Delivery Club компания сможет выделить больше ресурсов на локализацию сервиса, которая необходима для запуска новых стран. По оценке информационно-аналитического агентства INFOLine, оборот "Яндекс Лавки" во втором квартале 2022 года составил 9,4 миллиарда рублей, "Янде кс Еды" - 3,8 миллиарда, Delivery Club - 7,9 миллиарда рублей.
Мы видим вероятность роста бумаг Яндекса на 10-15% на горизонте нескольких месяцев. Мы рекомендуем наращивать длинные позиции в этих бумагах в среднесрочной перспективе.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ПАО «Группа Позитив»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: POSI
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 1500 руб.
Потенциал идеи: 19,46%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1175 руб.
Технический анализ
Восходящая тенденция продолжается. Цена тестирует пробитое сопротивление на уровне 1250 руб. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1175 руб. риск на портфель составит 0,64%. Соотношение прибыль/риск составляет 3.
Фундаментальный фактор
ПАО «Группа Позитив» — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Компания имеет семь офисов: в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Академгородке, Самаре и Томске. Штаб-квартира расположена в Москве. Московская биржа включила акции «Группы Позитив» в три индекса (широкого рынка, средней и малой капитализации, информационных технологий). На этом фоне ликвидность в бумаге может существенно вырасти, что сделает ее более привлекательной для инвесторов.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: POSI
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 1500 руб.
Потенциал идеи: 19,46%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1175 руб.
Технический анализ
Восходящая тенденция продолжается. Цена тестирует пробитое сопротивление на уровне 1250 руб. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1175 руб. риск на портфель составит 0,64%. Соотношение прибыль/риск составляет 3.
Фундаментальный фактор
ПАО «Группа Позитив» — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Компания имеет семь офисов: в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Академгородке, Самаре и Томске. Штаб-квартира расположена в Москве. Московская биржа включила акции «Группы Позитив» в три индекса (широкого рынка, средней и малой капитализации, информационных технологий). На этом фоне ликвидность в бумаге может существенно вырасти, что сделает ее более привлекательной для инвесторов.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 ПАО «Группа Позитив»
Тикер: POSI
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 1500 руб.
Потенциал идеи: 19,46%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1175 руб.
Технический анализ
Восходящая тенденция продолжается. Цена тестирует пробитое сопротивление на уровне 1250…
Тикер: POSI
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 1500 руб.
Потенциал идеи: 19,46%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1175 руб.
Технический анализ
Восходящая тенденция продолжается. Цена тестирует пробитое сопротивление на уровне 1250…
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ПАО «ГМК Норильский никель»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: GMKN
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 17 500 руб.
Потенциал идеи: 7,71%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 15 847 руб.
Технический анализ
После разворота бумага продолжает восходящую тенденцию. Локальная коррекция и тестирование уровня 16 000 руб. можно использовать для открытия позиций. При объеме 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 15 847 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,14.
Фундаментальный фактор
ПАО «ГМК Норильский никель» — диверсифицированная горно-металлургическая компания, один из крупнейших мировых производителей промышленных металлов. Котировки не отреагировали на пожар на одном из предприятий «Норильского никеля». По последним данным, последствия пожара не окажут существенного влияния на деятельность компании. Все это указывает на силу бумаги и потенциал для продолжения движения наверх.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: GMKN
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 17 500 руб.
Потенциал идеи: 7,71%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 15 847 руб.
Технический анализ
После разворота бумага продолжает восходящую тенденцию. Локальная коррекция и тестирование уровня 16 000 руб. можно использовать для открытия позиций. При объеме 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 15 847 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,14.
Фундаментальный фактор
ПАО «ГМК Норильский никель» — диверсифицированная горно-металлургическая компания, один из крупнейших мировых производителей промышленных металлов. Котировки не отреагировали на пожар на одном из предприятий «Норильского никеля». По последним данным, последствия пожара не окажут существенного влияния на деятельность компании. Все это указывает на силу бумаги и потенциал для продолжения движения наверх.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 ПАО «ГМК Норильский никель»
Тикер: GMKN
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 17 500 руб.
Потенциал идеи: 7,71%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 15 847 руб.
Технический анализ
После разворота бумага продолжает восходящую тенденцию. Локальная коррекция и…
Тикер: GMKN
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 17 500 руб.
Потенциал идеи: 7,71%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 15 847 руб.
Технический анализ
После разворота бумага продолжает восходящую тенденцию. Локальная коррекция и…
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Фосагро: в просадке на грядке
✍️ Авторские права: Инвестидеи от PRAVDA INVEST
Акции Фосагро упали от сентябрьского максимума на 10% из-за информации о введении новых экспортных пошлин на удобрения. Однако, аналитики PRAVDA Invest пишут, что просадку можно использовать для спекулятивной покупки. Дивиденды будут, и они важнее пошлин.
Акции Фосагро сегодня в лидерах падения среди бумаг, входящих в индекс Мосбиржи. Причина: правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений. Цена вопроса: 100 млрд руб в год в пользу МинФина.
Данная новость опубликована в Коммерсанте. По сведениям издания, решение по пошлинам практически принято и сейчас речь идет уже собственно о ставках. На этой неделе вопрос обсуждался на совещании у первого вице-премьера Андрея Белоусова.
Мотивация МинФина понятна - через 2,5 месяца будет действовать потолок цен на нефть, что означает сокращение госдоходов из-за уменьшения объемов реализации и ценовых дисконтов, а тем временем расходы растут. Пополнить казну можно несколькими способами:
выход на долговой рынок;
налоги;
обесценение рубля.
И если с рублем правительство тянет в поисках решения, долговой рынок пока что прощупывается, то сбор налогов с корпораций мы уже наблюдаем (привет, Газпром) и, видимо, данная тенденция будет усиливаться.
Последствия для ФосАгро
Для Фосагро инициатива правительства означает потерю примерно 10-12% от экспортной выручки, 20% чистой прибыли и 15% EBITDA.
Ударит это по инвестиционной программе, реализация которой в этом году из-за санкций под большим вопросом и по будущим дивидендам.
Дивидендный фактор сохраняется?
Напомним, что 21 сентября состоится Общее собрание акционеров Фосагро для решения вопроса по дивидендам, на кону 780 руб на акцию. Текущая дивидендная доходность 10,2%. Положительное решение акционеров выступит триггером для роста акций. Мы держим позиции в данной бумаге в рамках Экспертного Портфеля. Параметры сделки доступны для пользователей Pravda Pro.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от PRAVDA INVEST
Акции Фосагро упали от сентябрьского максимума на 10% из-за информации о введении новых экспортных пошлин на удобрения. Однако, аналитики PRAVDA Invest пишут, что просадку можно использовать для спекулятивной покупки. Дивиденды будут, и они важнее пошлин.
Акции Фосагро сегодня в лидерах падения среди бумаг, входящих в индекс Мосбиржи. Причина: правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений. Цена вопроса: 100 млрд руб в год в пользу МинФина.
Данная новость опубликована в Коммерсанте. По сведениям издания, решение по пошлинам практически принято и сейчас речь идет уже собственно о ставках. На этой неделе вопрос обсуждался на совещании у первого вице-премьера Андрея Белоусова.
Мотивация МинФина понятна - через 2,5 месяца будет действовать потолок цен на нефть, что означает сокращение госдоходов из-за уменьшения объемов реализации и ценовых дисконтов, а тем временем расходы растут. Пополнить казну можно несколькими способами:
выход на долговой рынок;
налоги;
обесценение рубля.
И если с рублем правительство тянет в поисках решения, долговой рынок пока что прощупывается, то сбор налогов с корпораций мы уже наблюдаем (привет, Газпром) и, видимо, данная тенденция будет усиливаться.
Последствия для ФосАгро
Для Фосагро инициатива правительства означает потерю примерно 10-12% от экспортной выручки, 20% чистой прибыли и 15% EBITDA.
Ударит это по инвестиционной программе, реализация которой в этом году из-за санкций под большим вопросом и по будущим дивидендам.
Дивидендный фактор сохраняется?
Напомним, что 21 сентября состоится Общее собрание акционеров Фосагро для решения вопроса по дивидендам, на кону 780 руб на акцию. Текущая дивидендная доходность 10,2%. Положительное решение акционеров выступит триггером для роста акций. Мы держим позиции в данной бумаге в рамках Экспертного Портфеля. Параметры сделки доступны для пользователей Pravda Pro.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Самолет - строй бай
✍️ Авторские права: Тинькофф от Invest Heroes
Основной тезис
Мы считаем, что компания будет сохранять высокие темпы роста ввода нового жилья и показывать рекордные финансовые результаты, но текущие котировки недооценивают потенциал компании на горизонте 12 месяцев.
Драйверы роста
Ключевым драйвером для роста котировок мы выделяем подтверждение темпов роста финансовых результатов, которые будут видны в ежеквартальных отчетах.
Самолет продолжает наращивать продажи высокими темпами. Несмотря на спад в отрасли в 1П 2022 г., который видно по результатам других отчитавшихся девелоперов (продажи в натуральном выражении Эталона упали на 35% г/г, продажи ЛСР – на 1.6% г/г.), Самолет увеличил продажи недвижимости на 82% г/г до 468.7 тыс. кв. м.
Даже с учетом жесткой предпосылки по спаду продаж на 60% по рынку во 2П 2022 года, мы ожидаем рост объема продаж Самолета на 23.2% г/г до 1105 тыс. кв. м.
Мы ожидаем, что Самолет сохранит динамику цен реализации недвижимости на уровне 1П 2022 г. (+11% г/г) и продолжит эффективно управлять себестоимостью кв. м. Наш прогноз по скорр. EBITDA составляет 40.8 млрд руб. (+76.2% г/г) на 2022 г. и 78.2 млрд руб. (+91.8% г/г) на 2023 г.
Ключевые риски
Стоимость жилья на первичном рынке может снизиться. Мы считаем, что цены реализации недвижимости во 2П 2022 г. для Самолета сохранят динамику 1П 2022 г. (+11% г/г). Но если спрос на недвижимость упадет ниже наших ожиданий, то динамика стоимости жилья может перейти в отрицательную зону.
Мы закладываем спад продаж на уровне ~30% г/г для введенных проектов Самолета. Однако, в период масштабного кризиса продажи Самолета могут снизиться наших ожиданий по рынку (~60% г/г) или ниже.
Учитывая риски негативного сценария для девелоперов в 2022 году и высокую волатильность бумаги, рекомендуемая доля на идею составляет 3%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Тинькофф от Invest Heroes
Основной тезис
Мы считаем, что компания будет сохранять высокие темпы роста ввода нового жилья и показывать рекордные финансовые результаты, но текущие котировки недооценивают потенциал компании на горизонте 12 месяцев.
Драйверы роста
Ключевым драйвером для роста котировок мы выделяем подтверждение темпов роста финансовых результатов, которые будут видны в ежеквартальных отчетах.
Самолет продолжает наращивать продажи высокими темпами. Несмотря на спад в отрасли в 1П 2022 г., который видно по результатам других отчитавшихся девелоперов (продажи в натуральном выражении Эталона упали на 35% г/г, продажи ЛСР – на 1.6% г/г.), Самолет увеличил продажи недвижимости на 82% г/г до 468.7 тыс. кв. м.
Даже с учетом жесткой предпосылки по спаду продаж на 60% по рынку во 2П 2022 года, мы ожидаем рост объема продаж Самолета на 23.2% г/г до 1105 тыс. кв. м.
Мы ожидаем, что Самолет сохранит динамику цен реализации недвижимости на уровне 1П 2022 г. (+11% г/г) и продолжит эффективно управлять себестоимостью кв. м. Наш прогноз по скорр. EBITDA составляет 40.8 млрд руб. (+76.2% г/г) на 2022 г. и 78.2 млрд руб. (+91.8% г/г) на 2023 г.
Ключевые риски
Стоимость жилья на первичном рынке может снизиться. Мы считаем, что цены реализации недвижимости во 2П 2022 г. для Самолета сохранят динамику 1П 2022 г. (+11% г/г). Но если спрос на недвижимость упадет ниже наших ожиданий, то динамика стоимости жилья может перейти в отрицательную зону.
Мы закладываем спад продаж на уровне ~30% г/г для введенных проектов Самолета. Однако, в период масштабного кризиса продажи Самолета могут снизиться наших ожиданий по рынку (~60% г/г) или ниже.
Учитывая риски негативного сценария для девелоперов в 2022 году и высокую волатильность бумаги, рекомендуемая доля на идею составляет 3%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ГК «О’КЕЙ»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: OKEY
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 40 руб.
Потенциал идеи: 21,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 29 руб.
Технический анализ
Акции открылись с гэпом наверх после публикации хорошей отчетности за I полугодие 2022 года. Сохраняется потенциал дальнейшего движения наверх на позитивных новостях и прогнозах компании. Идея на рост бумаги с целью 40 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 29 руб. риск на портфель составит 0,81%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,89.
Фундаментальный фактор
«О’КЕЙ» — одна из крупнейших розничных сетей России. Компания представила хороший отчет о финансовых показателях за I полугодие 2022 года. Общая выручка группы выросла на 10,3% в годовом выражении до 97,8 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 14,2% в годовом выражении до 7,5 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,3 п.п. и составила 7,7%. Чистая прибыль группы составила 0,6 млрд против 0,2 млрд рублей годом ранее. Рынок положительно отреагировал на представленные показатели, акции компании сохраняют потенциал дальнейшего роста.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: OKEY
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 40 руб.
Потенциал идеи: 21,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 29 руб.
Технический анализ
Акции открылись с гэпом наверх после публикации хорошей отчетности за I полугодие 2022 года. Сохраняется потенциал дальнейшего движения наверх на позитивных новостях и прогнозах компании. Идея на рост бумаги с целью 40 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 29 руб. риск на портфель составит 0,81%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,89.
Фундаментальный фактор
«О’КЕЙ» — одна из крупнейших розничных сетей России. Компания представила хороший отчет о финансовых показателях за I полугодие 2022 года. Общая выручка группы выросла на 10,3% в годовом выражении до 97,8 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 14,2% в годовом выражении до 7,5 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,3 п.п. и составила 7,7%. Чистая прибыль группы составила 0,6 млрд против 0,2 млрд рублей годом ранее. Рынок положительно отреагировал на представленные показатели, акции компании сохраняют потенциал дальнейшего роста.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 ГК «О’КЕЙ»
Тикер: OKEY
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 40 руб.
Потенциал идеи: 21,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 29 руб.
Технический анализ
Акции открылись с гэпом наверх после публикации хорошей отчетности за I полугодие 2022 года. Сохраняется…
Тикер: OKEY
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 40 руб.
Потенциал идеи: 21,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 29 руб.
Технический анализ
Акции открылись с гэпом наверх после публикации хорошей отчетности за I полугодие 2022 года. Сохраняется…
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ОКЕЙ - инвестируем в инфляцию
✍️ Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-Траст
РИКОМ-Траст продолжают закупаться акциями ритейлеров: после Ленты берут ОКей. Летом РИКОМ уже выпускали идею на рост акций Окей, но тогда она не сработала. Пробуют второй заход.
Ритейл продолжает расти на реальной инфляции.
Накануне компания ОКЕЙ представила финансовый отчет за I полугодие, который спровоцировал бурный рост котировок бумаг компании. По итогам полугодия выручка выросла на 10,3%, показатель EBITDA увеличился на 14,2%, а чистая прибыль выросла в 3 раза. Важно отметить ключевой вклад в финансовые результаты группы сети дискаунтеров «ДА!», прибавившая в выручке 63% в годовом выражении. Менеджмент ОКЕЙ ожидает, что через несколько лет «ДА!» будет составлять половину бизнеса группы. На текущий момент доля дискаунтеров в выручке группы составляет примерно 25%.
Из тревожных моментов отчетности выделим высокий уровень долговой нагрузки компании: отношение чистых процентных обязательств к EBITDA за 12 месяцев составило 3,7х, а за 12 месяцев чистый долг вырос на 6,7%, что оказывает давление на прибыль и может ограничивать возможности для развития.
Мы видим вероятность роста бумаг ОКЕЙ на 10-15% на горизонте нескольких недель. Мы рекомендуем наращивать длинные среднесрочные позиции в этих бумагах в среднесрочной перспективе.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-Траст
РИКОМ-Траст продолжают закупаться акциями ритейлеров: после Ленты берут ОКей. Летом РИКОМ уже выпускали идею на рост акций Окей, но тогда она не сработала. Пробуют второй заход.
Ритейл продолжает расти на реальной инфляции.
Накануне компания ОКЕЙ представила финансовый отчет за I полугодие, который спровоцировал бурный рост котировок бумаг компании. По итогам полугодия выручка выросла на 10,3%, показатель EBITDA увеличился на 14,2%, а чистая прибыль выросла в 3 раза. Важно отметить ключевой вклад в финансовые результаты группы сети дискаунтеров «ДА!», прибавившая в выручке 63% в годовом выражении. Менеджмент ОКЕЙ ожидает, что через несколько лет «ДА!» будет составлять половину бизнеса группы. На текущий момент доля дискаунтеров в выручке группы составляет примерно 25%.
Из тревожных моментов отчетности выделим высокий уровень долговой нагрузки компании: отношение чистых процентных обязательств к EBITDA за 12 месяцев составило 3,7х, а за 12 месяцев чистый долг вырос на 6,7%, что оказывает давление на прибыль и может ограничивать возможности для развития.
Мы видим вероятность роста бумаг ОКЕЙ на 10-15% на горизонте нескольких недель. Мы рекомендуем наращивать длинные среднесрочные позиции в этих бумагах в среднесрочной перспективе.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ПАО «ОГК-2»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: OGKB
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 0,6000 руб.
Потенциал идеи: 9,91%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 0,4900 руб.
Технический анализ
После дивидендного гэпа тенденция не изменилась и остается восходящей. При объеме 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,4900 руб. риск на портфель составит 1,02%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,97.
Фундаментальный фактор
ПАО «ОГК-2» — крупнейшая российская компания тепловой генерации с установленной мощностью 18 ГВт и годовой выручкой около 116 млрд рублей. Основные виды деятельности эмитента — производство и продажа электрической и тепловой энергии. Ключевым рынком сбыта является оптовый рынок электрической энергии. Примерный топливный баланс: газ — 68,1%, уголь — 31,7%. Средний коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) составляет 44%. Устойчивость энергетического рынка к введенным санкциям остается одним из главных феноменов в российской экономике в 2022 году. В августе потребление электроэнергии вновь выросло, на этот раз на 2,8% в годовом исчислении, что позволило зафиксировать рост на 2,0% в годовом выражении по итогам первых 8 месяцев текущего года.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: OGKB
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 0,6000 руб.
Потенциал идеи: 9,91%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 0,4900 руб.
Технический анализ
После дивидендного гэпа тенденция не изменилась и остается восходящей. При объеме 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,4900 руб. риск на портфель составит 1,02%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,97.
Фундаментальный фактор
ПАО «ОГК-2» — крупнейшая российская компания тепловой генерации с установленной мощностью 18 ГВт и годовой выручкой около 116 млрд рублей. Основные виды деятельности эмитента — производство и продажа электрической и тепловой энергии. Ключевым рынком сбыта является оптовый рынок электрической энергии. Примерный топливный баланс: газ — 68,1%, уголь — 31,7%. Средний коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) составляет 44%. Устойчивость энергетического рынка к введенным санкциям остается одним из главных феноменов в российской экономике в 2022 году. В августе потребление электроэнергии вновь выросло, на этот раз на 2,8% в годовом исчислении, что позволило зафиксировать рост на 2,0% в годовом выражении по итогам первых 8 месяцев текущего года.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 ПАО «ОГК-2»
Тикер: OGKB
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 0,6000 руб.
Потенциал идеи: 9,91%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 0,4900 руб.
Технический анализ
После дивидендного гэпа тенденция не изменилась и остается восходящей. При объеме 10% и выставлении…
Тикер: OGKB
Идея: Long ⬆️
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 0,6000 руб.
Потенциал идеи: 9,91%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 0,4900 руб.
Технический анализ
После дивидендного гэпа тенденция не изменилась и остается восходящей. При объеме 10% и выставлении…
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
ДВМП: бенефициар разворота "на Восток"
✍️ Авторские права: Инвестидеи от ОТКРЫТИЕ
С начала года акции ДВМП выросли на 41% при снижении Индекса на 36%. Однако, Открытие считают, что покупать все еще не поздно. Разворот экономики на Восток создает долгосрочный спрос на услуги компании, что станет попутным ветром для ее бизнеса и акций
ПАО «ДВМП» (FESCO) – один из крупнейших частных российских игроков в транспортном секторе с активами в сфере портового, морского, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. FESCO является лидером контейнерных перевозок через Дальний Восток РФ по внешнеторговым морским линиям в/из стран Азии. Компании принадлежат портовая инфраструктура Владивостока (ВМТП), флот морских судов и большой парк контейнеров, фитинговых платформ и автомобилей.
Несмотря на коррекцию ставок на мировом рынке морских перевозок с пиковых значений 2021 года, стоимость фрахта по-прежнему остается высокой (~ на 50% выше средних 5- летних уровней). Данный фактор может поддержать дальнейшую генерацию солидной выручки и повышенной маржи для FESCO.
Основная часть бизнеса FESCO сосредоточена на Дальнем Востоке, что позволяет извлекать выгоду из динамично растущих объемов торговых операций между РФ и странами Азии. Компания выступает одним из ключевых бенефициаров переориентации российской внешней торговли от Европы и США в пользу восточных стран.
FESCO планирует крупные капиталовложения в расширение перевалочных мощностей ВМТП, увеличение флота и контейнерного парка. Мы полагаем, что реализация инвестиционной программы и расширение масштабов бизнеса будет способствовать росту операционных и финансовых результатов компании, а также сгладит негативный эффект в случае снижения ставок фрахта.
Возврат на баланс ДВМП 32,5% собственных акций, эффективный контроль над которыми сейчас принадлежит З. Магомедову, выглядит очень вероятным сценарием по итогам идущих судебных разбирательств компании со своим пока еще крупнейшим акционером. Очевидно, что последующее гашение или реализация данного пакета существенно повысит стоимость оставшихся бумаг.
По нашей оценке, справедливая стоимость одной акции ДВМП составляет 47,2 руб., что подразумевает потенциал роста 25% к текущим рыночным котировкам и соответствует рекомендации ПОКУПАТЬ.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от ОТКРЫТИЕ
С начала года акции ДВМП выросли на 41% при снижении Индекса на 36%. Однако, Открытие считают, что покупать все еще не поздно. Разворот экономики на Восток создает долгосрочный спрос на услуги компании, что станет попутным ветром для ее бизнеса и акций
ПАО «ДВМП» (FESCO) – один из крупнейших частных российских игроков в транспортном секторе с активами в сфере портового, морского, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. FESCO является лидером контейнерных перевозок через Дальний Восток РФ по внешнеторговым морским линиям в/из стран Азии. Компании принадлежат портовая инфраструктура Владивостока (ВМТП), флот морских судов и большой парк контейнеров, фитинговых платформ и автомобилей.
Несмотря на коррекцию ставок на мировом рынке морских перевозок с пиковых значений 2021 года, стоимость фрахта по-прежнему остается высокой (~ на 50% выше средних 5- летних уровней). Данный фактор может поддержать дальнейшую генерацию солидной выручки и повышенной маржи для FESCO.
Основная часть бизнеса FESCO сосредоточена на Дальнем Востоке, что позволяет извлекать выгоду из динамично растущих объемов торговых операций между РФ и странами Азии. Компания выступает одним из ключевых бенефициаров переориентации российской внешней торговли от Европы и США в пользу восточных стран.
FESCO планирует крупные капиталовложения в расширение перевалочных мощностей ВМТП, увеличение флота и контейнерного парка. Мы полагаем, что реализация инвестиционной программы и расширение масштабов бизнеса будет способствовать росту операционных и финансовых результатов компании, а также сгладит негативный эффект в случае снижения ставок фрахта.
Возврат на баланс ДВМП 32,5% собственных акций, эффективный контроль над которыми сейчас принадлежит З. Магомедову, выглядит очень вероятным сценарием по итогам идущих судебных разбирательств компании со своим пока еще крупнейшим акционером. Очевидно, что последующее гашение или реализация данного пакета существенно повысит стоимость оставшихся бумаг.
По нашей оценке, справедливая стоимость одной акции ДВМП составляет 47,2 руб., что подразумевает потенциал роста 25% к текущим рыночным котировкам и соответствует рекомендации ПОКУПАТЬ.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Fix Price: в ожидании дивидендов
✍️ Авторские права: Инвестидеи от Тинькофф
Оператор сети магазинов с товарами по сниженным ценам поделился финансовыми результатами за первое полугодие.
Результаты
Выручка за первое полугодие выросла на 24,2%, до 131,8 млрд рублей, на фоне роста сети магазинов (прирост на 682 магазина и 15,6% торговых площадей) и сопоставимых продаж.
Продажи в магазинах по России выросли сильнее всего во втором квартале 2022 года (на 18,4% год к году).
Средний чек показал рост на 16,5%. А вот трафик все еще ниже, но несущественно: падение на 0,9% против высокого уровня второго квартала прошлого года — 21,8%. Тогда роль сыграло ослабление основных ограничений, связанных с COVID-19 в России.
Валовая прибыль увеличилась на 31,2%, до 43,5 млрд рублей, при маржинальности 33%.
Росту маржи способствовало улучшение ассортимента, что компенсировало давление роста себестоимости продаж.
Увеличивается доля продуктов питания и дрогери (бытовая химия и средства гигиены) в продажах (совокупно до 57%). Доля непродуктовых товаров сократилась до 43%. Также набирает обороты сегмент товаров по более высоким ценам: доля товаров по ценам 149 и 199 рублей выросла до 22%, а выше 200 рублей — более чем удвоилась, до 14%. Доля импортных товаров сократилась с 26% до 22%.
Снизились транспортные расходы, а также произошло списание запасов в связи с применением более высоких начислений по сравнению с прошлым годом по результатам фактической инвентаризации за 2021 финансовый год.
EBITDA выросла на треть, до 25,9 млрд рублей, при маржинальности 19,7%.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A), за исключением амортизации, выросли как процент от выручки до 13,8%. Рост расходов обусловлен увеличением затрат на персонал (до 9,9% от выручки).
Расходы по аренде (по МСФО 16) увеличились в основном за счет высоких процентных ставок по договорам аренды с переменной ставкой вследствие сильных результатов по сопоставимым продажам. Доля арендных договоров с плавающей ставкой теперь составляет 56%.
Операционная прибыль выросла на 38,6%, до 19,6 млрд рублей, при марже, равной 14,9%.
Чистая прибыль упала почти в два раза, до 5,1 млрд рублей.
Это произошло вследствие трех следующих обстоятельств.
Рост чистых финансовых расходов
Расходы увеличились за полугодие в 2,5 раза, до 1,6 млрд рублей, из-за роста кредитных заимствований и средних процентных ставок по кредитам, а также процентных расходов по арендным обязательствам.
Компания за полугодие привлекла 4,2 млрд рублей долгосрочного долга, в то время как текущие банковские кредиты и займы уменьшились на 3,2 млрд рублей с начала года. Общая сумма кредитов и займов составила 22,5 млрд рублей.
Обязательства по аренде выросли с 10,7 млрд рублей (на начало года) до 11,6 млрд рублей из-за увеличения рыночных процентных ставок и количества договоров аренды на фоне роста сети магазинов. Общая сумма кредитов, займов и обязательств по аренде составила 34,1 млрд рублей, что на 1,8 млрд рублей больше, чем в начале года.
Скорректированный чистый долг составил 32,2 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA осталось на консервативном уровне — 0,5x, что значительно ниже порога в 1x.
Убыток от курсовых разниц
Убыток составил 1,9 млрд рублей по сравнению с прибылью 96 млн рублей годом ранее. На формирование убытка повлияла переоценка счетов, номинированных в иностранной валюте, и рублевой внутригрупповой кредиторской задолженности международных юридических лиц, а также убыток по форвардным контрактам.
Рост общих расходов по налогу на прибыль
Расходы выросли до 11 млрд рублей в первом полугодии 2022 года по сравнению с 3,8 млрд рублей в первом полугодии 2021 года за счет разового эффекта: компания создала резервы в первом полугодии 2022 года.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
Продолжение ниже 👇
✍️ Авторские права: Инвестидеи от Тинькофф
Оператор сети магазинов с товарами по сниженным ценам поделился финансовыми результатами за первое полугодие.
Результаты
Выручка за первое полугодие выросла на 24,2%, до 131,8 млрд рублей, на фоне роста сети магазинов (прирост на 682 магазина и 15,6% торговых площадей) и сопоставимых продаж.
Продажи в магазинах по России выросли сильнее всего во втором квартале 2022 года (на 18,4% год к году).
Средний чек показал рост на 16,5%. А вот трафик все еще ниже, но несущественно: падение на 0,9% против высокого уровня второго квартала прошлого года — 21,8%. Тогда роль сыграло ослабление основных ограничений, связанных с COVID-19 в России.
Валовая прибыль увеличилась на 31,2%, до 43,5 млрд рублей, при маржинальности 33%.
Росту маржи способствовало улучшение ассортимента, что компенсировало давление роста себестоимости продаж.
Увеличивается доля продуктов питания и дрогери (бытовая химия и средства гигиены) в продажах (совокупно до 57%). Доля непродуктовых товаров сократилась до 43%. Также набирает обороты сегмент товаров по более высоким ценам: доля товаров по ценам 149 и 199 рублей выросла до 22%, а выше 200 рублей — более чем удвоилась, до 14%. Доля импортных товаров сократилась с 26% до 22%.
Снизились транспортные расходы, а также произошло списание запасов в связи с применением более высоких начислений по сравнению с прошлым годом по результатам фактической инвентаризации за 2021 финансовый год.
EBITDA выросла на треть, до 25,9 млрд рублей, при маржинальности 19,7%.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A), за исключением амортизации, выросли как процент от выручки до 13,8%. Рост расходов обусловлен увеличением затрат на персонал (до 9,9% от выручки).
Расходы по аренде (по МСФО 16) увеличились в основном за счет высоких процентных ставок по договорам аренды с переменной ставкой вследствие сильных результатов по сопоставимым продажам. Доля арендных договоров с плавающей ставкой теперь составляет 56%.
Операционная прибыль выросла на 38,6%, до 19,6 млрд рублей, при марже, равной 14,9%.
Чистая прибыль упала почти в два раза, до 5,1 млрд рублей.
Это произошло вследствие трех следующих обстоятельств.
Рост чистых финансовых расходов
Расходы увеличились за полугодие в 2,5 раза, до 1,6 млрд рублей, из-за роста кредитных заимствований и средних процентных ставок по кредитам, а также процентных расходов по арендным обязательствам.
Компания за полугодие привлекла 4,2 млрд рублей долгосрочного долга, в то время как текущие банковские кредиты и займы уменьшились на 3,2 млрд рублей с начала года. Общая сумма кредитов и займов составила 22,5 млрд рублей.
Обязательства по аренде выросли с 10,7 млрд рублей (на начало года) до 11,6 млрд рублей из-за увеличения рыночных процентных ставок и количества договоров аренды на фоне роста сети магазинов. Общая сумма кредитов, займов и обязательств по аренде составила 34,1 млрд рублей, что на 1,8 млрд рублей больше, чем в начале года.
Скорректированный чистый долг составил 32,2 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA осталось на консервативном уровне — 0,5x, что значительно ниже порога в 1x.
Убыток от курсовых разниц
Убыток составил 1,9 млрд рублей по сравнению с прибылью 96 млн рублей годом ранее. На формирование убытка повлияла переоценка счетов, номинированных в иностранной валюте, и рублевой внутригрупповой кредиторской задолженности международных юридических лиц, а также убыток по форвардным контрактам.
Рост общих расходов по налогу на прибыль
Расходы выросли до 11 млрд рублей в первом полугодии 2022 года по сравнению с 3,8 млрд рублей в первом полугодии 2021 года за счет разового эффекта: компания создала резервы в первом полугодии 2022 года.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
Продолжение ниже 👇
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Продолжение
Резерв по налогу на прибыль за полугодие был начислен в результате переоценки налоговых рисков, связанных с определенными историческими внутригрупповыми операциями, которые ранее раскрывались как условные обязательства.
Компании пришлось нарастить запасы товаров на фоне полной реструктуризации перевозок импортных товаров и перехода с морского фрахта на железнодорожные перевозки после прекращения международных контейнерных перевозок в России. Чистый торговый оборотный капитал составил 18 млрд рублей по сравнению с 4,4 млрд рублей на 30 июня 2021 года.
Капитальные затраты составили 3,7 млрд рублей, что в целом соответствует аналогичному периоду 2021 года (3,8 млрд рублей).
Дивиденды
Совет директоров временно приостановил дивидендную политику компании и отменил запланированную дивидендную выплату за 2021 год в размере 5,8 млрд рублей. Компания сообщила, что выполнит свое обязательство по выплате дивидендов после стабилизации ситуации с ограничениями.
Программа долгосрочной мотивации сотрудников
Fix Price изучает возможность введения программы поощрения сотрудников на долгосрочной основе, которая может также включать выкуп глобальных депозитарных расписок. Сроки и параметры программы пока не сообщаются.
Что с акциями
Ввиду упрощения юридической структуры группы и при условии получения всех соответствующих утверждений, руководство намерено приступить к слиянию материнской компании Fix Price Group PLC со своей промежуточной холдинговой компанией Kolmaz Holdings Ltd.
С начала февраля котировки ритейлера просели более чем на 20%. А относительно периода первичного размещения просадка еще более существенная — более 45%. Расписки сейчас торгуются по мультипликаторам EV/S — 1,2х и EV/EBITDA — 6,7x.
Ну и что?
Результаты за первое полугодие довольно сильные. Рост продемонстрировали все ключевые финансовые показатели, за исключением чистой прибыли.
Прибыль снизилась почти вдвое из-за роста процентных платежей группы, убытка на фоне валютных курсов и единовременного роста налоговых выплат.
Fix Price создала резерв на балансе под выплату финальных дивидендов за 2021 год.
Также компания проходит процесс слияния материнской компании Fix Price Group PLC со своей промежуточной холдинговой компанией Kolmaz Holdings Ltd. для упрощения юридической структуры группы.
Мы рекомендуем акции дискаунтера к покупке с целевой доходностью 15—20% на горизонте ближайших 12 месяцев.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Резерв по налогу на прибыль за полугодие был начислен в результате переоценки налоговых рисков, связанных с определенными историческими внутригрупповыми операциями, которые ранее раскрывались как условные обязательства.
Компании пришлось нарастить запасы товаров на фоне полной реструктуризации перевозок импортных товаров и перехода с морского фрахта на железнодорожные перевозки после прекращения международных контейнерных перевозок в России. Чистый торговый оборотный капитал составил 18 млрд рублей по сравнению с 4,4 млрд рублей на 30 июня 2021 года.
Капитальные затраты составили 3,7 млрд рублей, что в целом соответствует аналогичному периоду 2021 года (3,8 млрд рублей).
Дивиденды
Совет директоров временно приостановил дивидендную политику компании и отменил запланированную дивидендную выплату за 2021 год в размере 5,8 млрд рублей. Компания сообщила, что выполнит свое обязательство по выплате дивидендов после стабилизации ситуации с ограничениями.
Программа долгосрочной мотивации сотрудников
Fix Price изучает возможность введения программы поощрения сотрудников на долгосрочной основе, которая может также включать выкуп глобальных депозитарных расписок. Сроки и параметры программы пока не сообщаются.
Что с акциями
Ввиду упрощения юридической структуры группы и при условии получения всех соответствующих утверждений, руководство намерено приступить к слиянию материнской компании Fix Price Group PLC со своей промежуточной холдинговой компанией Kolmaz Holdings Ltd.
С начала февраля котировки ритейлера просели более чем на 20%. А относительно периода первичного размещения просадка еще более существенная — более 45%. Расписки сейчас торгуются по мультипликаторам EV/S — 1,2х и EV/EBITDA — 6,7x.
Ну и что?
Результаты за первое полугодие довольно сильные. Рост продемонстрировали все ключевые финансовые показатели, за исключением чистой прибыли.
Прибыль снизилась почти вдвое из-за роста процентных платежей группы, убытка на фоне валютных курсов и единовременного роста налоговых выплат.
Fix Price создала резерв на балансе под выплату финальных дивидендов за 2021 год.
Также компания проходит процесс слияния материнской компании Fix Price Group PLC со своей промежуточной холдинговой компанией Kolmaz Holdings Ltd. для упрощения юридической структуры группы.
Мы рекомендуем акции дискаунтера к покупке с целевой доходностью 15—20% на горизонте ближайших 12 месяцев.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
SPO Positive Technologies - ставка на рост рынка кибербезопасности в РФ
✍️ Авторские права: Инвестидеи от КИТ ФИНАНС
Positive Technologies — ведущий разработчик решений для информационной безопасности в РФ. Продуктами компании пользуются более 2300 организаций, в числе ее клиентов в России — 80% участников рейтинга «Эксперт-400».
Бизнес компании развивается уже более 20 лет, и на сегодня Positive Technologies один из ключевых игроков рынка информационной безопастности в сегменте B2B.
Positive Technologies, одна из самых быстрорастущих компаний на рынке кибербезопасности в России, проводит вторичное публичное размещение акций (SPO):
продают 4% акций (2,64 млн штук), в деньгах порядка 3,2-3,5 млрд рублей;
ценовой диапазон от 1200 до 1320 рублей за одну акцию (итоговая цена будет установлена не позднее 28 сентября);
период сбора заявок с 19 по 27 сентября включительно (книга может быть закрыта раньше по усмотрению эмитента);
покупателю на SPO полагается ОПЦИОН, дающий право на приобретение в течение года одной дополнительной акции по цене SPO на каждые купленные четыре акции;
доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.
После февральских событий, число кибератак в России возросло. По итогам I пол. 2022 г. их количество увеличилось в 15 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В большинстве своем кибератаки носят целенаправленный характер, но доля атак массового поражения стала расти. Их доля в общем объеме увеличилась уже почти до 30%. Это, в свою очередь, привело к увеличенному спросу на услуги кибербезопасности.
В тройку самых крупных игроков отрасли входят Лаборатория Касперского, Positive Technologies и ИнфоТекс. Группа Позитив фокусируется на B2B услугах, лидируя в сегментах защиты инфраструктуры и приложений. Именно эти сегменты обещают показать самый взрывной рост на горизонте ближайших 5 лет. В связи с этим, в среднесрочно-долгосрочной перспективе наиболее привлекательно выглядит именно Positive Technologies.
Уже сейчас компания демонстрирует впечатляющий рост показателей. В I пол. 2022 г. выручка подскочила на 78% год к году – до 3,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась более чем в 4 раза, рентабельность достигла 20%.
Важно: компания смогла показать чистую прибыль в размере 381 млн руб., из которых 235 млн руб. составила чистая прибыль за II кв. 2022 г. по сравнению с убытком по итогам аналогичных периодов прошлого года.
Отметим, что бизнес компании носит сезонный характер, и основной объем продаж приходится на II пол. 2022 г., поэтому Positive Technologies может удивить еще сильнее. По итогам 2022 г. компания планирует заработать 3—5 млрд руб. чистой прибыли и показать чистую маржу на уровне 30—35%.
Дивидендная политика сформулирована сложно. Но менеджмент ориентирует на 50% от прибыли. Годовые дивиденды за 2022 год могут быть в диапазоне от 22,7 – до 37,9 рублей, исходя из прогнозов компании. Выходит 2-3% дивдоходности, что, для столь быстрорастущей компании, выглядит более чем привлекательно.
Текущие мультипликаторы выше, чем хотелось бы: P/S=5,6-7х выручек 2022 года, P/E= 17-28х прибылей 2022 года. Многое здесь зависит от того, сохранятся ли текущие темпы роста бизнеса компании на ближайшие несколько лет. Менеджмент уверяет – ДА, т.к. ушли все иностранные вендоры освобождая порядка 40% рынка, который компания планирует занять.
Также стоит отменить, что акции POSI с момента IPO с конца 2021 г. вошли в несколько индексов Московской биржи: индекс акций широкого рынка; индекс средней и малой капитализации; индекс информационных технологий. А с 20 сентября акции будут переведены в 1-й котировальный список.
На ближайшие 6 месяцев ставим целевую цену акций Positive Technologies на уровне 1500 руб. Далее будем оценивать итоги 2022 года и прогнозы компании на 2023 год.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от КИТ ФИНАНС
Positive Technologies — ведущий разработчик решений для информационной безопасности в РФ. Продуктами компании пользуются более 2300 организаций, в числе ее клиентов в России — 80% участников рейтинга «Эксперт-400».
Бизнес компании развивается уже более 20 лет, и на сегодня Positive Technologies один из ключевых игроков рынка информационной безопастности в сегменте B2B.
Positive Technologies, одна из самых быстрорастущих компаний на рынке кибербезопасности в России, проводит вторичное публичное размещение акций (SPO):
продают 4% акций (2,64 млн штук), в деньгах порядка 3,2-3,5 млрд рублей;
ценовой диапазон от 1200 до 1320 рублей за одну акцию (итоговая цена будет установлена не позднее 28 сентября);
период сбора заявок с 19 по 27 сентября включительно (книга может быть закрыта раньше по усмотрению эмитента);
покупателю на SPO полагается ОПЦИОН, дающий право на приобретение в течение года одной дополнительной акции по цене SPO на каждые купленные четыре акции;
доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.
После февральских событий, число кибератак в России возросло. По итогам I пол. 2022 г. их количество увеличилось в 15 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В большинстве своем кибератаки носят целенаправленный характер, но доля атак массового поражения стала расти. Их доля в общем объеме увеличилась уже почти до 30%. Это, в свою очередь, привело к увеличенному спросу на услуги кибербезопасности.
В тройку самых крупных игроков отрасли входят Лаборатория Касперского, Positive Technologies и ИнфоТекс. Группа Позитив фокусируется на B2B услугах, лидируя в сегментах защиты инфраструктуры и приложений. Именно эти сегменты обещают показать самый взрывной рост на горизонте ближайших 5 лет. В связи с этим, в среднесрочно-долгосрочной перспективе наиболее привлекательно выглядит именно Positive Technologies.
Уже сейчас компания демонстрирует впечатляющий рост показателей. В I пол. 2022 г. выручка подскочила на 78% год к году – до 3,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась более чем в 4 раза, рентабельность достигла 20%.
Важно: компания смогла показать чистую прибыль в размере 381 млн руб., из которых 235 млн руб. составила чистая прибыль за II кв. 2022 г. по сравнению с убытком по итогам аналогичных периодов прошлого года.
Отметим, что бизнес компании носит сезонный характер, и основной объем продаж приходится на II пол. 2022 г., поэтому Positive Technologies может удивить еще сильнее. По итогам 2022 г. компания планирует заработать 3—5 млрд руб. чистой прибыли и показать чистую маржу на уровне 30—35%.
Дивидендная политика сформулирована сложно. Но менеджмент ориентирует на 50% от прибыли. Годовые дивиденды за 2022 год могут быть в диапазоне от 22,7 – до 37,9 рублей, исходя из прогнозов компании. Выходит 2-3% дивдоходности, что, для столь быстрорастущей компании, выглядит более чем привлекательно.
Текущие мультипликаторы выше, чем хотелось бы: P/S=5,6-7х выручек 2022 года, P/E= 17-28х прибылей 2022 года. Многое здесь зависит от того, сохранятся ли текущие темпы роста бизнеса компании на ближайшие несколько лет. Менеджмент уверяет – ДА, т.к. ушли все иностранные вендоры освобождая порядка 40% рынка, который компания планирует занять.
Также стоит отменить, что акции POSI с момента IPO с конца 2021 г. вошли в несколько индексов Московской биржи: индекс акций широкого рынка; индекс средней и малой капитализации; индекс информационных технологий. А с 20 сентября акции будут переведены в 1-й котировальный список.
На ближайшие 6 месяцев ставим целевую цену акций Positive Technologies на уровне 1500 руб. Далее будем оценивать итоги 2022 года и прогнозы компании на 2023 год.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
Газпром: шорт набери
✍️ Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-ТРАСТ
Правительство предлагает повысить экспортную пошлину на газ. По оценке РИКОМ-Траст, это обойдется Газпрому примерно в 660 млрд руб. в 2023 г. Влияние на целевую цену будет около 20-25 руб. на акцию за счет краткосрочного сокращения дивидендов. Шортят
Накануне стало известно о том, что правительство предлагает повысить экспортную пошлину до 50% при цене реализации выше $300 за млн куб. м, но сохранить существующую ставку 30% для цен ниже этого уровня. Это обойдется Газпрому примерно в $11 млрд (660 млрд руб.) в 2023 г. С учетом долгосрочной цены реализации газа в размере $280 за тыс. куб. м, влияние на целевую цену будет около 20-25 руб. на акцию за счет краткосрочного сокращения дивидендов.
Основные доходы планируется получить с экспорта трубопроводного газа, повысив пошлину на него. Речь идет о введении дифференцированной ставки — при цене на газ выше $300 за 1 тыс. кубометров пошлина будет повышена до 50% по сравнению с нынешним уровнем в 30%. Также может быть реализовано повышение ставки НДПИ для всех производителей. В бюджет может быть изъята сумма, которую компании получат от дополнительных индексаций на 3% в 2023 и 2024 гг. внутри тарифов на газ.
Мы видим вероятность снижения бумаг Газпрома на 10-15% на горизонте нескольких месяцев, поскольку налоговый пресс окажет влияние на дивиденды. Мы ожидаем, что за 2023 г. при налоге на прибыль 20%, коэффициенте выплат 50% и ожидаемом ослаблении рубля дивиденд на акцию может снизиться на 20-25%, что снизит дивидендную доходность — на 4-5%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-ТРАСТ
Правительство предлагает повысить экспортную пошлину на газ. По оценке РИКОМ-Траст, это обойдется Газпрому примерно в 660 млрд руб. в 2023 г. Влияние на целевую цену будет около 20-25 руб. на акцию за счет краткосрочного сокращения дивидендов. Шортят
Накануне стало известно о том, что правительство предлагает повысить экспортную пошлину до 50% при цене реализации выше $300 за млн куб. м, но сохранить существующую ставку 30% для цен ниже этого уровня. Это обойдется Газпрому примерно в $11 млрд (660 млрд руб.) в 2023 г. С учетом долгосрочной цены реализации газа в размере $280 за тыс. куб. м, влияние на целевую цену будет около 20-25 руб. на акцию за счет краткосрочного сокращения дивидендов.
Основные доходы планируется получить с экспорта трубопроводного газа, повысив пошлину на него. Речь идет о введении дифференцированной ставки — при цене на газ выше $300 за 1 тыс. кубометров пошлина будет повышена до 50% по сравнению с нынешним уровнем в 30%. Также может быть реализовано повышение ставки НДПИ для всех производителей. В бюджет может быть изъята сумма, которую компании получат от дополнительных индексаций на 3% в 2023 и 2024 гг. внутри тарифов на газ.
Мы видим вероятность снижения бумаг Газпрома на 10-15% на горизонте нескольких месяцев, поскольку налоговый пресс окажет влияние на дивиденды. Мы ожидаем, что за 2023 г. при налоге на прибыль 20%, коэффициенте выплат 50% и ожидаемом ослаблении рубля дивиденд на акцию может снизиться на 20-25%, что снизит дивидендную доходность — на 4-5%.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Forwarded from Фондовый рынок | все идеи
RTS-12.22
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: RIZ2
Идея: Short
Горизонт: 1 месяц
Цель: 94 850 п.
Потенциал идеи: 8,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 108 800 п.
Технический анализ
Цена инструмента вчера сформировала разворотную фигуру «двойная вершина». Идея на снижение фьючерса с целью 94 850 п. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 108 800 п. риск на портфель составит 0,9%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,97.
Фундаментальный фактор
RTS-12.22 — фьючерсный контракт на Индекс РТС. ЛНР, ДНР, Херсонская и Запорожская области объявили о скором проведении референдумов о вступлении в состав РФ. Президент Владимир Путин объявил частичную мобилизацию в России. Помимо этого, правительство РФ планирует собрать с сырьевых экспортеров около 1,4 трлн рублей в следующем году за счет повышения НДПИ и ввозных пошлин. Данные новости носят негативный характер для всего российского рынка, сохраняется потенциал снижения.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: RIZ2
Идея: Short
Горизонт: 1 месяц
Цель: 94 850 п.
Потенциал идеи: 8,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 108 800 п.
Технический анализ
Цена инструмента вчера сформировала разворотную фигуру «двойная вершина». Идея на снижение фьючерса с целью 94 850 п. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 108 800 п. риск на портфель составит 0,9%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,97.
Фундаментальный фактор
RTS-12.22 — фьючерсный контракт на Индекс РТС. ЛНР, ДНР, Херсонская и Запорожская области объявили о скором проведении референдумов о вступлении в состав РФ. Президент Владимир Путин объявил частичную мобилизацию в России. Помимо этого, правительство РФ планирует собрать с сырьевых экспортеров около 1,4 трлн рублей в следующем году за счет повышения НДПИ и ввозных пошлин. Данные новости носят негативный характер для всего российского рынка, сохраняется потенциал снижения.
———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
Telegram
Finam Alert
📊 RTS-12.22
Тикер: RIZ2
Идея: Short ⬇️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 94 850 п.
Потенциал идеи: 8,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 108 800 п.
Технический анализ
Цена инструмента вчера сформировала разворотную фигуру «двойная вершина». Идея на снижение фьючерса…
Тикер: RIZ2
Идея: Short ⬇️
Горизонт: 1 месяц
Цель: 94 850 п.
Потенциал идеи: 8,9%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 108 800 п.
Технический анализ
Цена инструмента вчера сформировала разворотную фигуру «двойная вершина». Идея на снижение фьючерса…