🇨🇳 Паника в юане: что происходит?

ЦБ заранее устанавливает план продаж валюты на полгода, и сейчас этот план составляет 8,4 млрд рублей в день. Минфин же ежемесячно корректирует объемы покупок валюты и золота, опираясь на ожидаемые нефтегазовые доходы.

‼️ Сегодня Минфин объявил, что в ближайший месяц будет покупать валюту и золото на сумму 8,2 млрд рублей в день. А ЦБ должен продавать валюты на разницу между планом и фактом Минфина. Это означает, что объем чистых продаж валюты со стороны ЦБ сократится всего до 200 млн рублей в месяц.

😎 Такое резкое сокращение продаж юаней ведет к ослаблению рубля, так как на рынке становится меньше валюты. В условиях санкций, которые уже снизили ликвидность, рынок стал гораздо чувствительнее к действиям ЦБ. В результате любое уменьшение объемов продажи валюты вызывает сильные колебания курсов, что мы и наблюдаем сейчас.

@IF_Stocks

👍 1 таблица = масса решений

Задумали купить облигацию, но никак не разберетесь, сколько сможете на ней заработать? А калькуляторы на сайтах выдают разные значения и, к тому же, не учитывают налоги?

Вам больше не придется ломать над ними голову и смотреть десяток сайтов, чтобы узнать параметры, посчитать налоги и комиссии. Вся информация в одном месте!

1️⃣ Вы узнаете, когда, какую доходность применять

2️⃣ Почему лучше считать ее самостоятельно и сможете делать это быстро благодаря встроенным формулам

3️⃣ Получите подборку облигаций от экспертов IF с общей доходностью выше депозита

🥰 Команда InvestFuture создала уникальный продукт – файл гугл-таблиц по расчету доходности облигаций + 3 короткие видеоинструкции + подборка из 5 облигаций!

💊 Эта таблица станет вашей таблеткой от головной боли и от нервов. Мы постарались включить в нее все, чтобы облегчить жизнь инвестору. Вы будете уверены в цифрах и в своих решениях!

Новички разберутся в сложных расчетах и минимизирует ошибки. Опытные инвесторы сократят время на расчеты и поиск информации о бумаге.

💎 Чтобы забрать этот клад по лучшей цене, переходите по ссылке в бота и присылайте скрин Телеграм-каналов о финансах, которые вы читаете!

Ваша цена 750₽ вместо 980₽. Предложение действует всего 3 дня!

Переходите по ссылке и присылайте скрин👇

https://www.tg-me.com/IF_Sales_bot?start=ifstocks0409

🛢 Мы устали ждать

За последнюю неделю нефть резко упала аж до $73 – это минимум с прошлого лета.

И вот результат: весной аналитики верили даже в нефть по $100, а сейчас Citigroup и JPMorgan переживают, что в 2025 «черное золото» будет стоить всего $60.

Когда уже начнем расти то?

📈 Мы верим в рост нефти:

➖мировые запасы на минимуме за несколько лет
➖США наполняют стратегические резервы нефти максимальными темпами с начала года
➖при этом добыча нефти и ее коммерческие запасы в Штатах падают
➖крупнейшие Центробанки готовы снижать ставки, чтобы поддержать экономическую активность
➖Ливия прекратила поставки нефти – а это 1,2 млн баррелей в сутки

😎 В итоге Институт ВЭБ ждет нефть около $80 в ближайшие месяцы. Мы с ним согласны: $80 станет важным уровнем, вокруг которого будет колебаться цена.

@IF_Stocks

Нерезиденты, видимо, все что напродавали за последние недели, вложили в Сегежу? 😁

Со словами: Ura, skoro dopka!

@IF_Stocks

❓ Где ждать бакс?

Мы не так давно предполагали, что доллар может быть ближе к сотке к концу года, а что же говорят другие аналитики? Собрали для вас в инфографике ☝️

@IF_Stocks

🥇 Золото – уже один из самых доходных активов года. То ли еще будет

С января желтый металл подорожал уже на 22% и сегодня уступает разве что криптовалютам.

🤵 Эксперты верят, что золотишко еще подрастет:

➖Goldman Sachs прогнозирует $2700 к началу 2025-го
➖Freedom Finance Global говорит про $2580-2700 до конца года
➖ВТБ Мои Инвестиции ждет рост вплоть до $2700

😥 Но акции золотодобытчиков не разделяют радости. Полюс с начала года вырос только на 13%, ЮГК упал на 5%, а Селигдар потерял все 25%. Давайте подробней:

Полюс, хоть и заработал на росте цены золота, но он ждет падения производства до 5% в этом году, а до запуска перспективного «Сухого Лога» еще далеко.

ЮГК в первом полугодии сократила выпуск на 11%, к тому же, снизилась рентабельность по EBITDA, а из-за претензий Ростехнадзора пришлось остановить несколько месторождений. Но не все потеряно: в этом году компания должна запустить несколько новых проектов.

А у Селигдара растет EBITDA, и он выплачивает дивиденды. Так что опасения из-за санкций выглядят излишними.

Выглядит как очевидная недооценка российских золотодобытчиков? Или нет?

@IF_Stocks

💎 Наша таблица расчета доходности облигаций – сокровище!

И вот почему:

1️⃣Учитывает все налоговые нюансы (в том числе, ЛДВ).
2️⃣Подтягивает всю эту информацию в одно место.
3️⃣При покупке таблицы вы также получаете подборку облигаций с доходностью почти 19% от наших экспертов.
4️⃣Платите один раз – таблица остается у вас навсегда.

В чем отличие от калькулятора RusBonds?

- не придется платить ежемесячно 200 рублей (данная функция на сайте платная)
- таблица считает доходности с учетом налогов

❗️Внимание! Таблица не работает:

➖ для уже погашенных бумаг
➖ для облигаций с переменным купоном
➖ для облигаций с амортизацией долга

Также таблица не учтет повышение размера одного купона, если один из периодов оказался больше.

👍 В остальных случаях она станет вашим незаменимым помощником!

Осталось 10 часов! Успейте забрать ее по выгодной цене 750₽ вместо 980₽!
Переходите по ссылке прямо сейчас👇

https://www.tg-me.com/IF_Sales_bot?start=ifstocks0709

⚡ Лучшее за неделю

Пока рынок не радует ростом, самое время активно в него погружаться и закупаться на просадках. С первым мы вам с радостью поможем, читайте нашу подборку лучших постов за эту неделю.

➖Продолжаем погружаться в тех. анализ, сетка Фибо

➖Размышления по рынку, закупаемся на просадке

➖Как фонды ликвидности могут поддержать рынок?

➖Российский экспорт любит крипту, какие риски?

➖Паника в юане

➖Нефть будет расти

➖Будет ли доллар по сотке?

➖Золотодобытчики недооценены или нет?

@IF_Stocks

🔝 ЦБ займется удвоением капитализации российского рынка

Кто будет выполнять президентский указ об удвоении рынка к 2030 году? ЦБ решил взять все в свои руки – он направил Минфину и Минэку предложения снизить налог на прибыль для компаний, проводящих IPO и SPO. Очень кстати: с 2025 года налог на прибыль компаний увеличится с 20% до 25%.

Но если его эмитентам и снизят, то не всем. Главное условие — компания должна выйти на рынок не ранее 2022 года и привлекать средства в капитал. Размещения формата cash-out, на которых продаются уже выпущенные акции акционеров, поддерживать льготами не станут.

ЦБ предлагает 3 варианта стимулирования:

1️⃣ Снижение налога на прибыль для компаний с free-float не менее 15%. Льгота предоставляется в течение трех лет после достижения этого показателя. Для компаний из первого котировального списка налог будет снижен на 3%, для второго — на 2%.

2️⃣ Пропорциональное снижение налога в зависимости от доли акций в свободном обращении. Льгота действует три года после достижения 15% free-float и может уменьшить налог на 3%.

3️⃣Снижение налога на прибыль в размере 1-3% для компаний с free-float от 15% до 35%. Льгота действует в течение трех лет, ее размер может измениться, если доля free-float вырастет.

❗️ Сегодня многие претенденты на налоговые льготы близки к порогу в 15%. Если инициатива Банка России будет одобрена, мы наверняка увидим множество SPO от компаний, которые захотят увеличить free-float и получить налоговые послабления.

@IF_Stocks

🐭 Коррекция на рынке: кто первый убегает с корабля?

В новом отчете ЦБ за август есть интересная статистика. Основными продавцами в период коррекции оказались розничные инвесторы, а крупными покупателями — банки. Это подтверждает давно известную схему: в моменты паники физлица часто сливают активы, а «умные деньги» выкупают их на просадках.

Мы всегда призываем наших подписчиков не поддаваться панике при волатильности: рынок цикличен, и коррекции часто дают отличные возможности для входа. Есть свободная ликвидность — это шанс купить хорошие активы по сниженной цене. Нет — как минимум, стоит избегать продаж в минус.

Если вы выбрали актив из-за его фундаментальных преимуществ, то компания с потенциалом роста всегда может достичь новых максимумов. Даже если актив куплен не по самой выгодной цене, рынок может дать возможность выйти в плюс или хотя бы дождаться безубыточности.

Но это совсем не значит, что нужно сидеть в минусе до победного. Мы говорим про сильные фундаментально бизнесы.

P.S. Кому интересно, советуем также посмотреть полный отчет от ЦБ.

@IF_Stocks

🤔 Зачем нам второй этап обмена заблокированных активов?

До 20 сентября Инвестпалата проведет второй этап обмена. Кажется странным, ведь первый оказался не особо успешным. Было удовлетворено лишь около четверти от числа заявленных бумаг, и инвесторы получили всего 8 млрд рублей, а спрос со стороны нерезидентов оказался низким.

Так зачем это повторять? Скорее всего, главная причина — окончание лицензии OFAC на взаимодействие с Московской биржей. Срок должен был истечь 13 августа, но его продлили до 12 октября. После этого любые схемы обмена с добровольным участием нерезидентов становятся почти нереальными.

⏳ Часики тикают, и регуляторы, вероятно, пытаются успеть вытащить максимум активов, прежде чем возможности для обмена исчезнут.

На этот раз они даже не стали собирать новые заявки — процесс идет по ранее поданным. Брокеры подтверждают: все заявки, которые инвесторы подавали на обмен, остаются актуальными и не были отменены.

@IF_Stocks

📈 18, 19, 20%? Чего ждать от ЦБ?

В пятницу, 13-го 😈 Центробанк вынесет свое решение по ключевой ставке. Коллеги из Aigenis выпустили интересный прогноз (на картинке). Давайте порассуждаем и мы о возможных сценариях:

1️⃣ Ставка 18% + мягкая риторика – маловероятно. Предпосылок для этого особо нет: инфляционные ожидания людей и компаний продолжают расти, хотя Росстат и обнаружил за август небольшую дефляцию.

А вот 18% + жесткая риторика – возможно.

2️⃣ Наиболее вероятным нам кажется жесткая риторика и 19%. Ведь ЦБ нужно быстрее обуздать инфляцию, чтобы Минфин мог без проблем занимать на долговом рынке.

Кстати, даже на такой расклад рынок может отреагировать позитивно… ну или как минимум не упасть.

3️⃣ А если повысят до 20%? Вот этого и правда все боятся. Но такой сценарий мы тоже считаем маловероятным. ЦБ признает, что одной ставкой инфляцию не побороть, и разрабатывает дополнительные меры совместно с правительством.

Но если «ключ» все же поднимут до 20%, рынок может рухнуть до 2300-2500 пунктов, а то и ниже.

@IF_Stocks

🫣 Девальвация рубля неизбежна?

С начала июля нефть заметно подешевела: с $87 до $76 за баррель. А тут еще и ОПЕК+ требует от России сократить добычу. Вдобавок в Китае экономические проблемы, и спрос на нефть падает.

Все это означает, что на мировом рынке может возникнуть профицит.

👍 $80-85 – вполне комфортно для российского бюджета, заявил недавно вице-премьер Александр Новак. Но сейчас цена уже сильно ниже. Поэтому Минфину пора задуматься, как свести концы с концами.

Девальвация рубля — это выход? России выгоден слабый рубль, поскольку она ориентирована на экспорт. Чем дешевле наша валюта, тем больше рублей получают экспортеры за каждый доллар или юань, тем больше и налоговые поступления в бюджет.

❗️ Однако девальвация может разогнать инфляцию, ведь импорт подорожает, это ударит по производителям и увеличит цены на конечную продукцию. А между тем ЦБ изо всех сил пытается победить рост цен, так что такие проблемы не к месту.

Правда, санкции и без того сильно ограничивают импорт, так что терять ему уже особо нечего...

😎 Поэтому вероятность обвала рубля есть. Государству совсем не сложно это сделать при необходимости. Чтобы защитить свой капитал от обесценивания, стоит подумать о включении в портфель акций экспортеров, золота и замещающих облигаций. Ну или вставать в лонг по валюте через фьючерсы.

@IF_Stocks

✈️ Куда полетит Аэрофлот дальше?

Как дела у Аэрофлота сегодня? Не так уж плохо. Его акции с начала года выросли на 34% – и это когда индекс Мосбиржи упал на 15%. Аэрофлот пережил сперва пандемию, а потом и санкции 2022 года.

💰 Что с финансами? Выглядят хорошо:

➖в этом августе перевозок было на 13% больше, чем в прошлом
➖выручка во 2-м квартале на 45% выше, чем за аналогичный период прошлого года
➖вместо чистого убытка наконец-то прибыль

И это несмотря на отмену господдержки отрасли, рост затрат на техобслуживание и топливо. Возможно, дело в том, что люди стали чаще летать по России, Аэрофлот даже говорит, что его клиенты богатеют.

Мало того, компания повышает прогнозы: пассажиропоток за 2024 год может вырасти на 16%, ведь впереди традиционно самый успешный 3-й квартал.

🥳 Аэрофлот даже заговорил о дивидендах! Правда, их обсудят только в 2025 году, но ведь основной акционер — государство, которое явно не откажется от денег в бюджет.

➖в SberCIB консервативный прогноз дивидендов – около ₽3,8 на акцию, это 8% доходности
➖в ПСБ ждут около ₽6,3 на акцию, доходность 13%, целевая цена через 12 месяцев – ₽72
➖в Синаре, наоборот, понизили прогноз по акциям с ₽65 до ₽55, ведь результаты компании хоть хорошие, но хуже ожиданий банка

Хотя у Аэрофлота остаются сложности: нужно ремонтировать флот, растут капитальные затраты, а еще потребуется около ₽350 млрд, чтобы разобраться с «двойной регистрацией» самолетов.

Но прогнозы в любом случае позитивные. Приведите кресла в вертикальное положение и пристегните ремни – скорее всего, будем взлетать.

@IF_Stocks

😬 Банк России поднял ключевую ставку до 19%. Главное из пресс-релиза Банка России:

Сегодня Банк России повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, подняв её до 19% годовых. Этот шаг вызван усиленным инфляционным давлением – по итогам 2024 года инфляция может превысить прогнозируемые 6,5–7%.

📊 В августе рост цен с поправкой на сезонность составил 7,6% в годовом выражении, базовая инфляция – 7,7%. Спрос на товары и услуги значительно опережает возможности предложения, что способствует дальнейшему повышению цен.

💁‍♂️ Экономика России замедляется, сообщает регулятор, что связано с ограничениями на стороне предложения и снижением внешнего спроса. Рынок труда остаётся жёстким: безработица обновила исторический минимум, а рост зарплат всё ещё опережает производительность.

Банк России также сообщил, что проинфляционные риски сохраняются, особенно на фоне ухудшения внешних торговых условий и высоких инфляционных ожиданий. В связи с этим Банк России не исключает дальнейшего повышения ставки на следующем заседании 25 октября.

@IF_Bonds