Краткая история крипты (часть 3)
Szabo, Hashcash, B-Money

Заканчивая третью часть, подходим к 2000ым годам и непосредственно к попыткам реализации децентрализованных публичных финансовых протоколов, прото-Биткоинов

В 1994 году Ник Сзабо (который и на сегодняшний день является активным разработчиком Bitcoin) публикует первую работу посвященную идее умных контрактов. Ник Сабо впервые предложил термин «смарт контракт» и сформулировал его определение как самоисполняемой программы, работающей в децентрализованной сети и независимо исполняющей финансовые операции пользователей подобной системы. Работы Ника в 1994 и 1996 посвящены в первую очередь безопасности и независимости подобных программ. Как с помощью криптографии можно снизить риск контрагента до нуля? Как можно использовать независимую нотаризацию событий из реального мира для использования их в протоколе? (То, что мы сегодня называем оракулами. Он называл подобные связи «умной собственностью» — smart property).
Текст работы: http://www.fon.hum.uva.nl/rob/Courses/InformationInSpeech/CDROM/Literature/LOTwinterschool2006/szabo.best.vwh.net/smart\_contracts\_2.html

В 1997 году Адам Бек (ныне СЕО Blockstream) предложил первый алгоритм proof-of-work — Hashcash. Аналогичный алгоритм и по сей день используется практически во всех PoW системах, включая Биткоин. Однако, изначально идея была использования небольшого доказательства проделанной процессорной работы для борьбы со спамом — отправители должны были найти случайный хеш удовлетворяющий минимальным требованиям, тем самым тратя какое-то минимальное время на отправку каждого сообщения, что сделало бы спам (отправку миллионов схожих сообщений) крайне дорогостоящим и неэффективным. Забавно что в целях борьбы со спамом Hashcash так особо нигде и не используется, а сегодня эти функции значительно эффективнее выполняет machine learning почтовых сервисов, но на теоретической идее hashcash были построены все предшественники биткоина, а именно два первых предложения в истории человечества о создании распределённых и полностью анонимных денег — B-Money и Bit Gold.

“To implement a distributed timestamp server on a peer-to-peer basis, we will need to use a proof-of-work system similar to Adam Back's Hashcash, rather than newspaper or Usenet posts.” — Satoshi Nakamoto
Подробнее здесь: http://www.hashcash.org/papers/hashcash.pdf

B-Money был первым теоретическим воплощением идеи криптовалюты появившимся в 1998 году. Его автор, Вей Дай, криптограф, программист и создатель crypto библиотеки для C++, впервые в истории предложил несколько радикальных идей создания абсолютно независимой и анонимной денежной системы. Большинство из этих идей позже были реализованы Сатоши Накамото в коде первой версии Биткоина. Вот часть из них:

- Эмиссия валюты через открытый алгоритм proof-of-work. Любой пользователь может на время стать эмиссионным центром — для этого ему нужно лишь продемонстрировать решение задачи proof-of-work.
- Полная распределенность сети и возможность каждому пользователю независимо проверить балансы других.
Кроме этого в B-Money было предложено нечто вроде прототипа системы смарт-контрактов с доказуемой solvency — идея, когда специальные централизованные хабы могут выступать в роли арбитра при совершении электронной сделки (“контракта” как называл их Вей Дай), что давало бы гарантию обоим сторонам о достаточности балансов и разрешении арбитражных споров.

Вей Дай, так же как и Сатоши, впервые предложил концепцию B-Money в криптографической почтовой группе, где на тот момент активно обсуждались возможности практического применения Hashcash. Однако, в виде работающей сети B-Money до 2009 года реализован не был.
Текст концепции (всего одна страница): http://www.weidai.com/bmoney.txt

#краткаяИстория

Краткая история крипты (часть 3)

Bit Gold

Это последний пост из третьей части "Краткой истории крипты". Статья целиком размещена тут: https://link.medium.com/dNm2cB0XsT

*Дальнейшие части будут посвящены периоду с момента публикации Сатоши в почтовой рассылке идеи Биткоина до 2012-2013 года, когда Биткоин получил мировую известность и массовое использование, став первым успешным и столь долгожданным экспериментов не кого-то лично, а всей криптопанк движухи в целом.*

В том же 1998 году независимо от B-Money уже упоминаемый мною Ник Сабо публикует концепцию Bit Gold. Идеи криптовалюты, которая по аналогии с золотом, не имеет центрального эмиссионного центра и доступна для использования глобально. Однако, в отличии от B-Money, Сабо сумел теоретически полностью уйти от необходимости наличия центральных авторизующих центров — тому, что в последствии впервые в мире реализовал в Биткоине Сатоши Накамото. Сабо предложил использовать эволюционирую во времени последовательность криптографически связанных данных отражающих транзакции в сети, своеобразный протоблокчейн. Bit Gold никогда не был реализован в виде кода.

Источник: http://unenumerated.blogspot.com/2005/12/bit-gold.html

В Bit Gold так же подразумевалась реализация сети второго уровня для оффчейн платежей. На сегодняшний день эта идея реализована в массе реинкарнаций в Lightning, Plasma, Decred, Raiden, etc, но ни одна из них не является production-ready решением.

https://twitter.com/nickszabo4/status/846116902833303552

Предложенный в 2003 году Питером Тоддом, ещё одним активным сегодня разработчиком Биткоина, способ гарантированной анонимной продажи файлов через блокчейн Биткоина уже реализвана в Lightning Network. Вы можете выложить в публичный доступ любую зашифрованную информацию и предоставить небольшой но случайных кусок как гарантию аутентичности. После этого покупатели в формате аукциона делают ставки на файл целиком или его часть, а вы, как продавец, можете получить контроль над биткоинами только предоставив криптографическое доказательство и ключ, позволяющий расшифровать информацию.

Оригинал: https://github.com/unsystem/paypub

#КраткаяИстория

Через несколько часов состоится запуск мейннета блокчейн проекта Grin. Я лично считаю это самым интересным, перспективным и выполненным в духе криптоэкономики и криптопанка проектом. Отсутствие краудсейла, какой-либо модели получения прибыли разработчиками, листинга и прочих атрибутов щиткоинов это безусловно прекрасно, но в Грин есть кое-что больше — глубокая фундаментальная технология.

Над биткоином работают опытные гении, профессора и ученые сильно за 40. Эфир строят юные гении и прибившиеся к ним продавцы безумных обещаний, ICO, STO и прочего скама. Грин же в свою очередь символизирует основные идеи криптопанка.

Я уже третий месяц планирую написать подробный пост о том, как именно и почему работает криптовалюта Грин, но явно уже не успеваю к дате запуска основной сети, поэтому расскажу тезисно пару любопытных фактов о проекте:

- Grin является имплементацией технологии MimbleWimble, которая была размещена в IRC канале Биткоина #bitcoin-wizards в формате очень формального математического вайтпейпера
- Изобретатель MimbleWimble до сих пор не известен и анонимен. Он отправил свою работу в чат от имени Том Элвис Жедусор — имени Вольдеморта из Гарри Поттера на франзцуском языке. Самое название Мимблвимбл это название заклинания из той же серии книг
- Сама технология позволяет сделать анонимные и доказуемо нераспутываемые (coinjoin) транзакции, причём вычислительно в разы эффективнее, чем подобная реализация поверх Биткоина
- Главный функционал Grin заключается в том, что несмотря на невозможность проверить историю блокчейна по каждой транзакции, математическая реализация внутри гарантированно доказывает, что сумма всех транзакций равна 0, а значит в сети гарантированно отсутствуют двойные траты
- Текущий технический лидер проекта — Ignotus Peverell — так же анонимен и даже на конференции разработчиков общался через speech-to-text трансляцию из-под SSH туннеля
- В Grin отсутствуют премайн, присейл, токенсейл, маркетологи, буллшитеры, бездельники и инвесторы
- В Grin будет работать PoW майнинг, но первый блок скорее всего будет майниться очень долго — его сложность будет очень и очень высокой, возможно майнинг займет несколько дней или недель
- В Grin нет понимания адресов для кошельков
- В Grin присутствует бесконечная инфляция

В качестве пруфа, оригинал работы: http://mimblewimble.cash/20160719-OriginalWhitePaper.txt

​​Константинополь, апгрейд протокола Ethereum, который должен был случиться сегодня в блоке 7,080,000 был отменён и перенесён на более позднюю дату. Второй раз подряд.

Причина — излишняя осторожность и результаты аудита безопасности, опубликованные вчера вечером. В целом это очень хороший знак и что-то, что скорее всего произошло бы в Биткоине и вряд ли произошло в сетях, нацеленных на маркетинг и трейдинг — а именно бескомпромиссный фокус на безопасности против любых ожиданий или обещаний рынка. Хороший блокчейн этот тот, который трудно изменить и никто лично не может повлиять на этот процесс.

Вторая причина, неофициальная, но вполне вероятная это недостаточная готовность сети к апгрейду. На вчерашний день к обновлению софта было готово около 44% всех нод сети. Это не критично для Эфира, так как основная инфраструктура все равно находится у и контролируется компаниями Infura, Parity, Web3. Но потенциально такой апгрейд мог привести к чейнсплиту, разделению цепочки и значит потенциальному форку, а дальше все зависел бы от распределения хешрейта и майнеров.

Finally, официальный анонс: первый в Москве митап по криптоэкономике!

Криптоэкономика — это наука об экономических взаимодействиях в априори враждебной среде. В частности, большинство практических вопросов связано с принятием решений в децентрализованных системах без единой точки контроля, причём таким образом, что бы в условиях когда каждый участник системы максимизирует свою личную экономическую выгоду, вся система в целом стабильно работала и максимально эффективно решала поставленную задачу. (максимизировала внутреннюю функцию благосостояния, на языке крипто-нёрдов :) )

Мы будем обсуждать методы, с помощью которых можно проектировать подобные системы: теорию экономики, теорию игр, дизайн механизмов, радикальные рынки, криптографию, децентрализованные и распределённые системы и другие релеватные темы.

Криптоэкономика, и следовательно, наш митап, это совершенно не про торговлю щит-токенами, трейдинг, обнал бабла, обувание лохов, токенизацию нефтяных скважин в Сомали или золотых шахт в Армении, ICO платформы для ICO под ICO или ICO криптофондов для ICO, не про бесполезную токенизацию активов или токенизации токенов через активы в токенах и даже не про "ой, я сделал ICO, куда мне теперь прифигачить токен". Just to be clear :)

Я его делаю совместно с Финуниверситетом и финтех акселератором Чапай-хаб, а так же всеми, кто выразил желание помочь (Prilutskiy Sergey, Tatiana Maximenko, Kirill Varlamov, Yuriy Vasilchikov, etc)

Сайт митапа: www.cryptoecon.ru
Телеграм-чат: @cryptoeconru
Мероприятие (всегда и для всех) бесплатное! Обязательна регистрация через timepad, в Университете пропускная система!

Осталось не очень много мест, но если будет интерес, то для второго митапа найдем помещение побольше.

​​​​Во-первых, скриншот ниже это очень демонстративный пример того, что происходит, если децентрализованное сообщество пытается за что-то проголосовать :)

Во-вторых, если серьёзно, то оба этих события #UASF и #NO2X были наиболее важными проявлениями силы децентрализации и структуры того, как работает Биткоин, не как просто код, а как сеть людей и машин.

Напомню, движение UASF весной и летом 2017 с помощью подавляющего с точки зрения хешрейта меньшинства помогло привести к активации SegWit в сети Биткоин. Идея заключалась в том, что даже если майнеры против, экономически активные ноды и пользователи самостоятельно смогут вынудить сеть к софт-форку и майнеры вынуждены будут последовать. Этого не произошло, но сама возможность и была решающим фактором для активации.

NO2X, ещё более важное и критическое событие в Биткоине не позволило активировать безумный и криво написанный код компромиссной абоминации под названием SegWit2x. Напомню, что если бы New York Agreement был исполнен до конца, то сеть Биткоин полностью остановилась бы на блоке 494784 в результате бага в коде, отклоняющего все блоки. Подробнее тут: https://bitcointechtalk.com/segwit2x-bugs-explained-8e0c286124bc?gi=ab4252f01f04

Начинаю публиковать большой цикл постов, на этот раз о криптоэкономике. Я буду регулярно выкладывать небольшие тексты, посвященные тому или иному аспекту этой области. После того, как весь текст будет опубликован в телеграм-канале планирую выложить в виде серии статей или одного большого лонгрида где-нибудь на медиуме. Все части будут обозначаться хештегом #криптоэкон

Последние примерно три года основным направлением моей работы, интереса и области исследований является активно развивающаяся область, названная однажды страшным, но весьма точным словом криптоэкономика. Для человека далёкого от области децентрализованных систем из названия может сложиться ощущение, что криптоэкономика — это про сбор инвестиций под токены и коины, трейдинг и спекуляции, но на самом деле это скорее вещь диаметрально противоположная от такого понимания блокчейна. Мой тезис, наоборот, в том, что даже по сравнению с криптовалютами и уже тем более любой блокчейнизацией, токенизацией, регуляцией и спекуляцией — криптоэкономика это самая фундаментальная инновация в проектах вроде Биткоина, Эфириума и десятков других, и именно эта область (уже, в том числе, и науки) наиболее сильно изменит наш мир: как бизнес-модель, как интернет-продукт, как подход к генерации и распределению ценности в обществе (читай: как экономическая система).

В этой серии постов я предлагаю рассмотреть теорию и практику криптоэкономических систем, их применимость и потенциальный эффект на мультитриллионые рынки, которые они могут иметь в относительно недалекой перспективе.

Что такое криптоэкономика
#криптоэкон

За страшным, немного отдающим сектанством, словом стоит почти что математического уровня формальности определение. Ровно так же как криптопанки, которые подарили миру PGP, DHE и в конце концов Bitcoin ни разу не были панками — а были по большей части состоявшимися учёными, уважаемыми профессорами топовых мировых университетов, так и за криптоэкономикой стоят вполне академичные и для кого-то наверное даже скучные математические модели из теории игр и асимметричная криптография. Традиционно основной трудностью, и потому ценностью этой науки считается "женитьба" этих двух частей:

1. С помощью теории игр и экономики протокол моделирует поведение участников системы в будущем. Это достигается с помощью (1) создания рациональных экономических, финансовым стимулов, мотивирующих участников на заданное поведение и (2) создание системы наказаний для борьбы с мошенничеством, различными векторами атаки и нежелательным поведением. Стандартный пример будет заключаться в создании протокола майнинга, где майнеры получают комиссии за включение как можно большего количества транзакций в блоке, при этом они несут убытки за потенциально недобросовестное поведение (слэшинг или "сжигание" депозита в PoS системах, форк или падение стоимости базового актива — Nakamoto Consensus — в PoW системах)
2. С помощью криптографии протокол сохраняет в неизменном виде историю работы системы в прошлом. Речь идёт как о неизменном хранении данных (например, благодаря наличию хеша заголовка n-1'ого блока в n'ном блоке в Биткоине), так и о противодействии цензуре: и внешней, и внутренней. Поведение всех участников гарантированно фиксированно, но при этом обычно анонимно. Это позволяет строить репутацию и вообще работать с любыми данными не раскрывая личности их владельца.

Итого, криптоэкономика — это наука об экономических взаимодействиях в априори враждебной среде. В частности, большинство практических вопросов связано с принятием решений в децентрализованных системах без единой точки контроля, причём таким образом, что бы в условиях когда каждый участник системы максимизирует свою личную экономическую выгоду, вся система в целом стабильно работала и максимально эффективно решала поставленную задачу.

Парадокс гипербиткоинизации.

С одной стороны последний год сделал довольно очевидным даже для самых ярых фанатов токенов, множественных неработающих консенсусов, премайна и присейла, что на текущий момент не существует криптовалюты реально составляющей серьезную конкуренцию биткоину по двум основным причинам:
1) технический уровень и безопасность — ни одному блокчейну ещё не удалось продемонстрировать такой же уровень надёжности релизов и такую же мощностью защищающей PoW сети
2) сетевой эффект и экосистема — сложно заставить людей пользоваться какими-то другими нецензурируемыми деньгами, если ими управляет не децентрализованное сообщество, а какой-нибудь банк, стартап или конкретные персоны

С другой стороны, 80% биткоинов уже эмитировано. Это десятки миллиардов долларов, но
1) Знаем ли мы этих людей и хотим ли продолжать их обогащать продвигая и ускоряя использование Биткоина?
2) Все эти юные и пожилые китайские и не только миллиардеры, готовы ли они использовать своё состояние во благо или считают это подарком судьбы?
3) Понимаете ли вы, что эмиссия биткоина экспоненциально уменьшается и подобного не повторится? Согласны ли все существующие и будущие пользователи с таким распределением эмиссии?
4) Справедливое ли это вознаграждение за риск быть early miner?

История криптоэкономических систем
#криптоэкон часть 3

Первыми прото-криптоэкономическими системами были появившиеся аж в 1994 году BitGold Ника Сзабо (так и оставшийся только концепцией) и Digicash Дэвида Чаума (не получивший большого коммерческого успеха в силу слабого распространения интернета в то время). Первым проектом, который смог достигнуть реальной децентрализации и полностью полагался на описанные выше принципы стал Биткоин — сеть, в которой группы стейкхолдеров не доверющих и не знающих друг друга поддерживают работоспособную денежную систему (10 лет подряд без единого обрыва, кстати говоря!) опираясь каждый лишь на свои личные рациональные стимулы без централизованного авторитета.

Следующим после Биткоина крупнейшим проектом стал Эфириум, и именно он продвинул идею криптоэкономики значительно вперёд. Дело тут не в технологии, которая используется внутри самой сети, а в её возможностях — впервые в мире построить собственную денежную или экономическую систему получил возможность абсолютно любой человек на земле! Достаточно несколько десятков строчек кода на solidity — и вуаля: вы запустили свой токен, bonding curve, curation market, децентрализованную биржу, рынок предсказаний, децентрализованный благотворительный фонд, DAO, и десятки, десятки других применений.

Безусловно, если дать какую-то технологию в руки миллионов, то всегда найдутся те, кто начнет использовать её во вред, но мир обычно довольно быстро сам разруливает этот процесс. ICOшники по больше части отмерли, большинство скамкоинов торгуется на пороге отметки 0 и большинство "криптоинвесторов" научились не давать денег проходимцам, мошенникам и устроителям "криптобанков" и "платформ для ICO". И вот наконец, как после любого подобного хайпа — облаков, AI, WAP, мобильных платежей — за шустрыми и ушлыми мошенниками неизбежно приходит время реального, медленного, но неизбежно планомерного развития. потенциал виден уже сегодня, принципы просты и понятны, но дьявол всегда кроется в деталях, и победит всегда тот, кто готов к интеративной, последовательной и основанной на реальном живом использовании разработке.

Давайте разберемся в принципах криптоэкономики, продуктовых и бизнесовых свойствах, которые она позволяет и почему это значительно, в десятки раз, повысит эффективность целых отраслей интернет-бизнесов.

​​Бизнес-идея: ВидимостьБурнойДеятельности-as-a-Service

Проблема: 99% компаний и продуктов, которые продали ICO или иным инвесторам идею создания собственного блокчейна после запуска сталкиваются с проблемой, что (1) в их сети нет транзакций, (2) у них нету валидаторов PoS и (3) у них нету майнеров, кроме тех кто пытается 51%-атаковать сеть.

Решение: симулятор бурной деятельности и генератор фейковой активности для щиткоинов. Всего за $250 я буду вашим личным Халом Финни ;)

UPD: Идея реализована ушлыми китайцами: https://eosdau.com/READMEEN.html

Вместо компаний — экономики
#криптоэкон часть 4

В классической монументальной работе "Природа Фирмы" (1937) Рональд Коуз определил любую фирму или корпорацию как

Cеть отношенческих контрактов между собственниками с целью снижения трансакционных издержек при наличии оппортунистического поведения экономических агентов и асимметричности владения информацией

За многие годы это определение доказало свою точность, причем применимо как к IT-стартапу, так и к траснациональной корпорации или государственной монополии.

Любая организация имеет бОльшую эффективность и скорость распространения информации и товаров внутри себя, именно поэтому она значительно конкурентнее чем открытый рынок с незнакомыми друг другу экономическими агентами. Основаная причина формирования таких замкнутых систем это наличие финансового, информационного и человеческого капитала, но именно публичные блокчейн сети, решив проблему доверия, помогли нам создать открытые рынки, где даже среди незнакомых и не доверяющих друг другу агентов может существовать скорость доступа к информации, к контрагентам, доверие и ликвидность не хуже, чем у современных корпораций. Более того, ниже я постараюсь показать почему для отдельных (преимущественно строго онлайн) отраслей эффективность такого рода сетей будет (зачастую, в разы) выше, чем у классической Фирмы.

Криптосети по своей природе меньше напоминают централизованные компании с иерархией течения капитала, информации и принятых решей, и всё больше — небольшие замкнутые экономики, подверженные лишь внутренним рыночным законам. Такая цифровая экономика использует токен для создания искусственного дефицита внутри сети, которая в свою очередь используется для мотивации участия распределённой сети людей, компьютеров, роботов, алгоритмов нас вклад ценных ресурсов, времени и знаний. Таким образом, одни лишь правила криптопротокола позволяют ему управлять ресурсами внутри. А поскольку для криптопротокола не обязательны долгосрочные контракты или доверие между участникам внутри (как раз это и достигается за счет криптоэкономических стимулов), то подобная сеть может быть значительно больше и управляться эффективнее, чем корпорация с единым центром доверия и принятия решений.

Конечная цель любой криптоэкономической системы в отличии от классической корпоративной структуры или структуры фирмы — максимизация ценности генерируемой открытыми протоколом. А поскольку, при грамотной реализации, подобно Биткоину сам протокол не имеет лидеров и владельцев, никто в мире не извлекает из него дополнительной выгоды и никто не имеет дополнительного влияния, то именно поэтому криптоэкономические открытые сети позволяют большому количеству стейкхолдеров имеющих разнонаправленные интересы иметь общую мотивацию завязанную на максимизации капитализации сети (цены токена с фиксированной эмиссией) посредством добропорядочного участия в протоколе. В итоге мы получаем систему, где не доверяющие и не знакомые друг с другом экономические агенты преследуя исключительно свои личные рациональные финансовые интересы в итоге работают на увеличение стоимости, а значит полезности сети. Например, если майнеры Биткоина работают добросовестно, не цензурируют транзакции и не допускают форков, то сама валюта биткоин начинает иметь большую ценность и большее использование на рынке, следовательно её неспекулятивная цена растёт, следовательно растёт заработок каждого конкретного майнера. Именно это и называется Nakamoto Consensus.

2013 — «Биткоин скам!»
2014 — «Биткоин скам!»
2015 — «Биткоин скам!»
2016 — «Эфир скам!»
2017 — «Успешный криптоинвестор, владелец хедж-фонда, профессиональный трейдер, основатель трёх стартапов, признанный международный спикер»
2018 — «Крипта скам!»
2019 — «Биткоин скам!»

​​Вчера с (ИМХО) огромным успехом прошёл наш первый митап по криптоэкономике! Решительно будем повторять.

Спасибо большое спикерам! Подобрались отличные дополняющие друг друга темы для обсуждения от практики разработки до экономической и австрийской теории и до разбора вайтпейпера и концепта радикальных рынков.

Пришло больше 60 человек, но самое классное это качество аудитории, которую удалось собрать. Вели всякие глубокие дискуссии о природе криптоэкономических систем до трёх часов ночи 😉

Следите за анонсами и публикацией видео в чате сообщества в телеграмме: @cryptoeconru и на сайте www.cryptoecon.ru

Презентации спикеров: http://bit.ly/FinkaCryptoMeetup
Видео презентаций (обрабатываются): https://www.youtube.com/channel/UCqhBUKIpg_db0Qvj-8UutDw

Новая бизнес-модель
#криптоэкон часть 5

Многие называют блокчейн революцией. Я не сторонник слишком уж пафосных выражений без значительных (в первую очередь — стилистических) на то причин. Да, блокчейн это новая платформа, а децентрализация это новая веха развития IT, после мейнфреймов, персональных компьютеров, интернета и мобильных устройств. Но всё-таки главное, что принесли нам криптоэкономические сети это новую бизнес-модель. Звучит не так воодушевляюще, но, если разобраться, бизнес-модели это вещи довольно редкие и появление каждой новой заслуживает десятков или сотен книг и конференций. Согласно признанному эксперту в области, автору книги Business Model Generation, Александру Остервальдеру:

Бизнес-модель — это способ, которым организация создает, передаёт и генерирует ценность

Согласно его же книге, в мире за всю историю предпринимательства появилось не более 45 различных бизнес-моделей. Последними из них можно назвать модель two-sided market — AirBnB, Uber, Delivery Club.

В сравнении с ними, криптоэкономические сети похожи в том плане, что они тоже создают рынок для двух или более групп стейкхолдеров и сам протокол необходим именно для фасилитации экономической активности между ними. Однако, ключевая разница заключается в том, что в криптосетях не существует централизованной компании (её основателей, акционеров), которая стремится извлекать прибыль из самого продукта. В этом случае вся дополнительная ценность, создаваемая из этой экономической активности возвращается обратно пользователям протокола в виде более низкой цены. Для инвесторов же, в свою очередь, подобные модели не менее интересны, так как они позволяют им получить в виде личной прибыли часть это генерируемой протоколом ценности.

Основным способом для этого является рост цены токена. Работает это следующим образом:

1. В модели токеномики закладывается фиксированная эмиссия или конечный запас денежной массы монет или токенов.

2. Сам продукт проектируется таким образом, чтобы рост использования генерировал дополнительный спрос на внутреннюю валюту.

- Для криптовалют: больший оборот и распространённость как платежного средства увеличивает спрос на актив

- Для токенов управления: С ростом количества ценности внутри протокола голосование и политическое влияние на сеть через подобные токены начинает расти в ценности, следовательно растёт и цена

- Для токенов участия: Генерирует рост капитализации за счет создание полезной работы на рынке, а пользователи внутри протокола зарабатывают и вознаграждаются за активное участие. Примерами подобных токенов могут быть модели курации (TCR) — FOAM, AdChain, Curation Network. Другим примером являются медиа-проекты, фактчекинг. Отдельным подтипом подобных токенов являются токены, которые предоставляют доступ к какой-то уникальной информации, например, Ocean Protocol, проекты в сфере Healthcare и анализ больших данных.

- Для скидочных токенов: Объем скидки будет расти вместе с ростом оборота внутри продукта.

3. При росте спроса на актив таким же образом создаётся ликвидность, что упрощает возможность "экзита" для инвестора.

4. При отсутствии спроса на продукт, при наличии более совершенных или выгодных продуктов конкурентов или, что наиболее часто встречается, при отсутствии желания пользователей конвертировать фиатные деньги в криптовалюту для покупки товара или услуги криптосети, — во всех этих случаях цена токена падает, ликвидность сокращается и сама криптосеть постепенно исчезает благодаря естественным рыночным силам. Это аналогично платой за риск (profit = f(risk)) в трационных инвестициях.

Новая бизнес-модель
#криптоэкон часть 6

Помимо исключительно монетарных выгод, криптосети дают инвесторам следующие преимущества:

1. Стейкинг: возможность зарабатывать небольшой процент на свои инвестиции (аналогично банковскому депозиту), неся риск ответственность валидировать честность и создания доверия между остальными пользователями

2. Голосование: в криптоэкономических моделях инвестор владеющий долей токенов не имеет никаким образом меньше влияния на развитие протокола, чем основатель или руководитель разработки. Поскольку в децентрализованной сети обязательно отсутствия возможности команды разработки узурпировать сеть и устанавливать своё видение развития, то все решения принимаются консенсусом и естественной рыночной эволюцией — любая идея может быть опробована в виде форка, но выживут лишь те, которые докажут свою экономическую дееспособность и эффективность.

3. Ноды и мастерноды: в дополнение к чисто финансовому участию, инвестору обычно так же выгодно поддерживать и развивать инфраструктуру сети. После того, как он уже "проголосовал рублём" купив значительную долю токенов, его личной финансовой мотивацией является поддержание работоспособности, честности и быстродействие продукта. Поскольку прибыль от работы сети разделяется поровну между всем держателями токенов, а не в виде прибыли какой-то отдельной корпорации, то и всю необходимую инфраструктуру так же поддерживает сообщество, а не условный Uber.

Вы не поверите, но JPMorgan Chase запускает свой собственный щиткоин. Это крупнейший банк мира, СЕО которого — Джейми «Bitcoin is scam» Даймон.

На самом деле в своей технологии и финансовой сути эта валюта почти ничем не отличается от баллов Старбакс или V-Bucks из онлайн-игры Fortnite, но зато они гордо назвали это творение криптовалютой.