🎯#خودرو

✍🏽ایرانخودرو به عنوان یکی از سهم های بزرگ بازار که بر روند کلی معاملات بازار هم تاثیر داره ( خوشبختانه یا متاسفانه ) برگشت خوبی از کف روند اصلاحی خودش داشته و در صورتی که از سقف ۳۰۰-۳۰۵ تومان عبور کنه ، میتونه یک روند صعودی جدید رو تجربه کنه.

✍🏽 روند معاملاتی سهم مناسب هست و با وجود اخبار مثبت در مورد گروه خودرو و بخصوص ایرانخودرو و سایپا ، بنظر میرسه محرک لازم برای ادامه روند رو داشته باشه. اما باید دید بازار در ادامه به چه شکل واکنش میده و تا زمانی که از ۳۰۰-۳۰۵ تومان عبور نکنه نمیشه قطعی صحبت کرد.

✍🏽 حمایت مهم سهم هم کماکان محدوده ۲۲۰-۲۴۰ تومان هست که چندین بار به این محدوده واکنش نشون داده و بازار هم اجازه نمیده زیر این عدد خیلی باقی بمونه.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽 آمار عجیب و شاید کم سابقه از بازار سرمایه :

شرکت های کوچک و متوسط از نظر تعدادی حدود ۷۰ تا ۸۰٪ بازار سرمایه رو تشکیل میدهند

جمع ارزش بازار این شرکت ها با رشد دلار به ۶۱۰۰۰ تومان ، حدود ۱۲ میلیارد دلار رسیده که آمار عجیبی هست.

✍🏽 یعنی درواقع با ۱۲ میلیارد دلار میشه مالک بسیاری از صنایع کشور مثل صنعت سیمانی و غذایی و حمل و نقل و ... شد !

این آمار فاجعه بار هست که نشون میده اقتصاد کشور بجز شرکت های بزرگ در صنایع اصلی ، چقدر از نظر ارزش بازاری مفلوک و کوچک شده ...

@Marketerchnl

🎯#مس #متانول

✍🏽نگرانی ها از کاهش تولید چین ناشی از تضعیف کارخانه های ذوب چین باعث شده تا بعد از مدتها قیمت #مس به بیش از 9000 دلار برسد !
علاوه بر این تداوم تولید با مارجین حداقلی در این بخش باعث شده تا حفظ سطوح قبلی عرضه در بازار صرفه نداشته باشد و این امر منجر به رشد قیمت ها شده است.

✍🏽 در بخش پتروشیمی نیز مدتهاست #متانول سازان چینی با حداقل مارجین تولیدی به فعالیت خود ادامه داده اند. اما با فرا رسیدن فصل گرما و اضافه شدن تقاضای واحد های MTO و همچنین قرار گرفتن نرخ متانول در پایین ترین سطوح دو کوارتر گذشته ، در کنار اورهال دو واحد بزرگ تولیدکننده متانول در انتهای زمستان و اوایل بهار ، بهای متانول در چین احتمالا در کوارتر پیش رو با افزایش همراه شود !
درحال حاضر نرخ متانول در چین 2430 یوان/تن معادل 340 دلار/ تن است.

درصورتی که بهای متانول به بیش از 400 دلار برسد ، با توجه به رشد نرخ دلار آزاد و نیمایی ، در سال آینده بخصوص نیمه نخست سال ، متانول سازان میتوانند گزارشات مناسبی روانه بازار کنند.

@Marketerchnl

خبر بسیار مهم و تاثیر گذاری هست برای بازار.
بخشی از دغدغه بازار در مورد صنعت پتروشیمی همین عوارض صادرات محصولات خام و نیمه خام و دسته بندی محصولات بود که با حذف این عوارض موافقت شد.

این خبر عمدتا بر صادرکنندگان بزرگ پتروشیمی مثل متانول و اوره سازان و سایر پتروشیمی ها تاثیر خواهد داشت.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽فعلا تقاضای خوبی در بازار شکل گرفته طرف عرضه هم چندان تمایلی به فروش نداره.
لذا فضای بازار فضای مثبتی هست.

اگر بازار بتونه طی فروردین ماه از سد مقاومت مهم و محکم ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحدی عبور کنه ، بعد از تعطیلات فروردین بازار بسیار خوبی خواهیم داشت که شاید خستگی یکسال گذشته رو از تن سهامداران و سرمایه گذاران خارج کنه.

فعلا چیزی کمتر از ۳۰.۰۰۰ واحد با ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحد فاصله داریم که با این تقاضایی که در بازار شکل گرفته ، عدد بزرگی نیست و قابل تحقق هست.

قبلا چندبار عرض کردم از نظر روانی و تکنیکی ، مقاومت ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحدی برای بازار حکم مقاومت ۱.۶۰۰.۰۰۰ واحدی رو داره. همونقدر مهم و تاثیر گذار !

در مورد حجم معاملات هم نباید نگران بود. نقدینگی در بازار هست اما تا وقتی بازار روند مشخصی نگیره این نقدینگی وارد بازار نمیشه.
درواقع مشکل فعلی بازار فاند و بنیاد سهم ها نیست. هر عامل تاثیر گذاری بود ، هضم شده و در قیمت ها اعمال شده. مشکل فعلی بازار بنظر میرسه روند نداشتن و بلاتکلیف بودن هست.
لذا بازار باید با عبور از ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحد روند بگیره تا بتونه عقب موندگی خودش رو جبران کنه. عبور از این محدوده خود به خود باعث ورود نقدینگی به بازار خواهد شد.

باید ببینیم در عمل و روی تابلو چه اتفاقی میوفته.

@Marketerchnl

فعالان اقتصادی ، عید ندارند.

صرفا باید گفت سال نو مبارک و امیدواریم سال نو بهتر از ۳-۴ سال گذشته باشد !

نیازی هم به توضیح و تفسیر نیست. همه با گوشت و پوست خود دلایلش را لمس کردیم.

اما حقیقتا "عید" را باید به جناب اقای دکتر فرزین ، سردار اقتصادی کشور تبریک گفت.

شاید تنها کسی که امسال به واسطه گزارش سازی و فروش بیش از یک تن طلای ذخایر ملی و میلیون ها دلار از منابع ارزی کشور و رسمی کردن ربح و ربا در کشور با نرخ بهره ۳۰٪ و ... موفق شد به بالادستی های خود گزارش مقبول دهد و ادعا کند که نقدینگی و تورم را کنترل کرده ، اقای فرزین باشد !

تنها کسی که بالاترین اختیارات را داشت و با خیال راحت به هزینه کل اقتصاد کشور ، گزارش سازی کرد.

اما با همه این اقدامات گزارش سازی های خوبش نصیب فرزین شد و رشد نرخ دلار و طلا و سکه و تورم ۵۰٪ ای و رکود شدید اقتصادی و خالی شدن بازارها و به مرز ورشکستگی رسیدن بنگاه ها و همه اتفاقات تلخ نصیب مردم !

جناب اقای فرزین ، عید شما مبارک !
انشالله همیشه به شادی و گزارش های خوب و بالادست راضی کننده باشد ...

ولی اقای فرزین ، این را هم در دفترچه یادداشت خود از اولین روز سال ۱۴۰۳ یادداشت کنید که دلار به ۶۱۵۰۰ تومان رسید. که البته مسئله مهمی نیست. بعد از تعطیلات انشالله نرخ بهره را به ۴۰٪ میرسانید ، یا سقف جا به جایی وجه مردم را به صفر میرسانید که دیگر کسی اصلا توان جا به جایی پول را نداشته باشد که بخواهد دلار و سکه و ... بخرد که شما به زحمت بیوفتید.

@Marketerchnl

🎯#دلار

✍🏽از نظر نموداری ، کاملا واضح سقف تاریخی در محدوده 60.000 تومان رو شکسته ، پولبک کرده و حالا مجددا در حال بالا رفتن به سمت مقاومت مهم 75.000 تومان است !

✍🏽 با توجه به اینکه امسال انتخابات امریکا هست و هرچه به انتخابات امریکا نزدیک بشویم و احتمال انتخاب مجدد ترامپ افزایش پیدا کند ، التهاب بازار ارز بیشتر خواهد شد.
لذا بانک مرکزی باید دست از سیاست ارزپاشی بی حساب و کتاب بکشد و هدفمند و هوشمند در جهت کنترل التهابات بازار ارز اقدام کند.

ارزپاشی زمانی که نرخ بازار کمتر از نرخ واقعی است ، هدر کردن منابع خواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#بازار

عزیزانمون در سازمان بورس ، کاش در سال جدید یک مقدار برای بازار خودتون ارزش بیشتری قائل بشید.
کاش یک مقدار کارا تر نظارت کنید.

همین اولین روز سال جدید یک سری حقوقی روی تابلو با رنج منفی رو به پایین با حجم بالا میفروشند بدون هیچ دلیلی ، ولی انگار نه انگار ...

باور کنید همه خسته شدند انقدر این مسائل رو گفتند . روی نمادهای مختلف ...

خیلی وقت هست شرایط طوری شده که پیش خودمون میگیم " حرف بزنیم که چی بشه؟ مگه تاثیری هم داره؟ "

والله اگر مدتیه دیگه حرف نمیزنیم ، نه منافعی داریم و نه ملاحظه ای ... صرفا انقدر گفتیم و بی اثر بوده ، حس بدی به خودمون دست داده !

اجازه بدید باور نکنیم که مثلا شما حقوقی #خودرو که روی تابلو از ۴٪ تا نزدیک ۰٪ رو به پایین ۱۰ میلیون ۱۰ میلیون فروخته رو ندیدید یا حواستون بهش نبوده !
یا در گروه های دیگه که با کد حقوقی و حقیقی دارند روی تابلو دستکاری میکنن رو نمیبینید یا رصد نمیشه.

خود من چندبار گزارش دادم روی سهم های مختلف ولی هیچ اتفاقی نیوفتاده.

وجدانا بسه دیگه ... دلار شد ۶۲ تومان ! همه چیز ۳-۴ برابر شد.
انصافا کوچک ترین کاری که از دستتون بر میاد اینه که جلوی این حقوقی ها و کدهای حقیقی که دارن روی تابلو دستکاری میکنن رو بگیرید.

والله برای میز و صندلی خودتون بده ...

@Marketerchnl

🎯#خودرو

ایرانخودرو تحلیل بنیادی نداره و کاملا روندی معامله میشه.
اما الگوی اصلاحی رو تکمیل کرد و وارد یک رالی صعودی جدید شده.

طبیعی هست که بالا و پایین داشته باشه اما به مرور به سمت اعداد ۴۵۰-۴۸۰ تومان حرکت خواهد کرد.

@Marketerchnl

🎯#زاگرس

بهبود نرخ متانول و نزدیک شدن به فصل گرما در کنار جهش نرخ دلار و طبیعتا رشد نرخ نیمایی باعث شده زاگرس مورد استقبال قرار بگیره.

نکته اینه که اگر خریداران زاگرس این تحلیل رو دارند که طی سه ماه آینده نرخ متانول به ۴۰۰ دلار/تن میرسه ، این قیمت ها برای زاگرس جذاب هست با توجه به مجمعی که پیش رو داره.

@Marketerchnl

🎯#غچین

✍🏽 غچین هم با گزارش های خوبی که داده و فروش ۳۰۰۰ میلیاردی امسال با بهره برداری کامل از خط های تولید جدیدش و به ظرفیت کامل رسیدنش ، موفق شد از الگوی پرچم بلند مدت خارج بشه !

مارکت شرکت ۱۰۰۰ میلیارد ولی فروش امسال ۳۰۰۰ میلیارد و حاشیه سودی که در فصل قبلی دو برابر شده و با به ظرفیت کامل رسیدن خط جدیدو افزایش نرخ این حاشیه سود میتونه بیشتر بشه.

در تحلیل قبلی به این اشاره شد که عبور از ۵۷۰ تومان و بعد خروج از الگوی پرچم بلند مدت ، یک روند صعودی جدید رو برای سهم رقم میزنه.

مارکت شرکت نسبت به فروش آتی شرکت تقریبا یک سوم هست که جز پایین ترین ها در بازار هست از نظر نسبت های درآمدی. درحالی که با بهره برداری از خط تولیدهای جدید حاشیه سود شرکت هم بهبود داشته.

@Marketerchnl

🎯#پالایشی #شتران #شبندر #شپنا

✍🏽 متوسط کرک اسپرد فصل پاییز پالایشی ها در سطح ۱۱.۵ دلار بوده. درحالی که متوسط نرخ خوراک بر اساس نرخ های فوب در کانال ۷۰ دلار بود.

در فصل زمستان با تثبیت نرخ خوراک ، شاهد افزایش حدود ۳۰٪ کرک اسپرد پالایشگاه ها بودیم و متوسط کرک اسپرد پالایشی ها در فصل زمستان به سطح حدود ۱۴ دلار رسید !

لذا انتظار میرود بدون درنظر گرفتن اصلاح فرمول خوراک ، وضعیت کرک اسپرد پالایشی ها در گزارش زمستان از پاییز بهتر باشد.

✍🏽 از طرف دیگر ، فصل بهار با نفت بالای ۸۰ دلار آغاز شده. وضعیت کرک اسپرد پالایشی ها به دلیل اینکه در ابتدای سال قرار داریم و هنوز نرخ ها بطور واضح مشخص نیست ، کمی مبهم است.
اما با این فرض که بهای نفت در کانال ۷۰ تا ۸۰ دلار ثبات داشته باشد و نرخ تسعیر پالایشی ها در عرضه های بورس کالا و فروش بین مجتمعی با رشد نرخ نیمایی رشد کند ، گزارش بهار ۱۴۰۳ میتواند بهتر از زمستان باشد .

✍🏽موضوع بسیار مهم و با اهمیت ، اصلاح فرمول خوراک پالایشی هاست که شایعاتی در مورد این موضوع از دو هفته پیش از سال جدید آغاز شد.

بر اساس شنیده ها ( که طبیعتا تا اعلام رسمی نباید مبنای تصمیم گیری قرار گیرد ) اصلاح مد نظر برای فرمول پالایشی ها چیزی حدود ۵ دلار به کرک اسپرد پالایشی ها کمک خواهد کرد.

بنابراین اگر میانگین کرک اسپرد پالایشی ها را ۱۵ دلار مفروض کنیم ، اصلاح فرمول مورد نظر حدودا ۳۰٪ به کرک اسپرد پالایشی ها کمک خواهد کرد که در صورت وقوع ، گزارش بهار پالایشی ها گزارش بسیار جذابی خواهد شد.
لذا باید صبر کرد و دید نتیجه تصمیمات در مورد اصلاح فرمول پالایشی ها به کجا خواهد رسید.

@Marketerchnl

🎯#بازار

بازگشایی #ذوب روی کل بازار تاثیر خواهد داشت.

امسال خیلی از سهم ها افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی خواهند داشت که یکسری ازین سهم ها تایید حسابرس رو هم گرفتند و باید مجمع برند.

لذا رفتار ذوب به عنوان اولین شرکتی که در این مسیر قدم گذاشته ، میتونه مسیر چندماه آینده بازار رو مشخص کنه.

بهتر هست این سهم ها بعد از بازگشایی بالا باز نشن. قیمت منطقی باز بشند و از پایین به سمت صف خرید حرکت کنند.

اخابر با ۱۶۰۰٪ افزایش سرمایه ، خودرویی ها و ... در نوبت های بعدی هستند.

@Marketerchnl

🎯#بازار

حقیقتا بنده نمیدونم چی میشه. پس نمیتونم بگم هیچی نمیشه !

ولی یک چیزی رو میدونم.

قاعدتا اگر قرار بود تقابل گسترده نظامی ایجاد بشه ، هم دلار الان وضعیتش متفاوت بود هم کل بازار صف فروش های سنگینی داشت.

چون همه ما میدونیم تقارن اطلاعاتی وجود نداره و قطعا زودتر از ما ، گروه ها و افراد دیگری با خبر میشند !

لزومی نداره تو هر زمینه ای اظهار نظر کنیم ! بعضی وقتها نمیدونیم چی میشه و این هیچ اشکالی نداره ...

در کوتاه مدت همین منفی ای که میخوریم و مثل یویو برمیگردیم سر جای اولمون ، خودش خیلی "چیز" هست.

ولی شاید در بلند مدت میشه در مورد "هیچی نمیشه" فکر کرد...

امیدواریم هنوز عقلانیت در جهان باقی مونده باشه و بخاطر حماقت دیوانه ای مثل نتانیاهو دنیا اسیر هرج و مرج و جنگ نشه.

@Marketerchnl

🎯عقب ماندگی 40% بازار سرمایه تنها طی یکسال گذشته نسبت به نرخ ارز !

✍🏽 از اردیبهشت ماه سال 1402 تا انتهای سال ، میانگین ارزش بازار شرکتها در بازار سرمایه افت حدود 24% را تجربه کرد !

این درحالی است که عموم شرکت های کوچک و متوسط میانگین افت بیش از 35% را تجربه کردند.

علاوه بر این ، اندک رشد انتهای سال گذشته باعث شد تا این میانگین از بیش از 30% به حدود 24% بهبود یابد. درحالی که وضعیت بازار سرمایه پیش از رشد اسفند ماه و تا انتهای بهمن ماه ، افت فاجعه بار بیش از 30% بطور میانگین را تجربه کرده بود !

واریز سود تقسیمی مجامع خرداد ماه شرکت ها نیز عموما از شهریور ماه تا بهمن ماه به طول انجامید که میانگین وزنی تنزیل شده بازده نقدی مجامع با نرخ تنزیل معادل بازده ماهانه صندوق های درآمد ثابت ، حدودا بازده 2.1% را برای سهامداران به ارمغان آورده که در فرمول شاخص کل دیده نمیشود.

اما این میانگین بازده تنزیل شده 2.1% عموما با عدم پر شدن افت قیمت تئوریک قیمت ها پس از مجامع همراه بوده. آن دسته از معدود شرکت هایی که افت قیمت تئوریک پرداخت سود مجامع را پُر کردند نیز با تاخیر اتفاق افتاده که خود این تاخیر ، به دلیل محاسبات ارزش زمانی باعث کاهش بیشتر ارزش سهام سهامداران میشود.

لذا در مجموع میتوان گفت بازده نقدی مجامع نیز بجز تعداد بسیار معدودی از شرکت ها ، برای سهامداران منفی بوده یا تاثیر مثبت چندانی بر بازده سرمایه گذاری سهامداران نداشته است !

✍🏽 از سوی دیگر ، نرخ ارز از اردیبهشت ماه سال 1402 تا انتهای سال حدود 16.5% رشد داشته که اثر این رشد در سایر بازارها به مراتب بیشتر بوده.
بطور مثال اگر مبنای محاسبات از نرخ دلار به نرخ طلا یا سکه یا مسکن و ... تغییر یابد ، نرخ رشد از 16.5% برای دلار به بیش از 25% خواهد رسید.
حتی در برخی موارد مثل بازده بازار سکه این رشد به بیش از 40% میرسد !

به بیان ساده تر ، مداخلات بانک مرکزی در نرخ اسمی ارز موجب شده تا بازده آن نسبت به تاثیر تورم در سایر بازارها کمتر باشد.

✍🏽 اما در مجموع با در نظر گرفتن بازده ارزی در مقابل افت ارزش بازار شرکت ها در بازار سرمایه و ارزش تنزیل شده بازده نقدی مجامع ، بازار سرمایه طی سال 1402 نه تنها رشدی را تجربه نکرده ، بلکه بازده واقعی آن حدودا بیش از 40% منفی بوده !

معنی ساده این محاسبات را میتوان به دو حالت تفسیر کرد :

۱- از دید صاحبان سهام ( بنگاه داران و مالکان شرکت ها ) : ارزش شرکت و دارایی شما ، با وجود شرایط تورمی و رشد دارایی ها و حتی رشد اسمی سود ، بطور میانگین در یکسال اخیر بیش از 40% کاهش یافته !

زنگ خطری بزرگتر از این برای سهامداران عمده و حقوقی هایی که به دید بلندمدت سهامدار شرکت ها هستند؟!؟

۲- از دید سرمایه گذاران و سهامداران : طی یکسال اخیر نه تنها موفق نشدند که ارزش سرمایه خود را حفظ کنند ، بلکه بیش از 40% از ارزش سرمایه خود را از دست دادند ! حتی آنهایی که تلاش کردند تا ارزش اسمی سرمایه خود را طی یکسال اخیر حفظ کنند !

بزرگترین زنگ خطر برای مملکت ، مسئولین ، دولت و ... برای اینکه متوجه شوند با این وضعیت ، به "هیچ عنوان" روی تحقق شعارهایی مثل مشارکت مردم و افزایش سرمایه گذاری و ... نباید حساب کرد !

✍🏽درنهایت ، حاکمیت فعالیت مردم در بازارهای ارز ، طلا ، خودرو و سایر کالاهای سرمایه ای را غیر مولد و غیر قانونی میداند و بازار سرمایه جز معدود بازارهای مولد و قانونی برای سرمایه گذاری است.
بازار بدهی هم بخشی از این بازار بزرگ است.

جناب اقای رییس جمهور ، رییس بانک مرکزی ، وزیر محترم اقتصاد و ... وقتی بازار رسمی و قانونی شما برای سرمایه گذاری نه تنها از نظر بازدهی عقب تر از سایر بازارهای غیرقانونی شماست ، بلکه بازده منفی دارد ، تعجب نکنید که از کنترل نرخ ارز عاجز هستید و مردم برای هشدارها و اخطارهای شما تره هم خورد نمیکنند !

مردم نقدینگی خود را جایی میبرند که بازده داشته باشد ، ولو بازده اسمی !

اگر ذره ای عقلانیت در دولت باقی مانده باشد ، حداقل برنامه ای تنظیم میکنید که در سال جاری بازارهای قانونی و مولد به اندازه تورم بازده داشته باشد که موج سرریز نقدینگی اینطور بازار ارز و طلا و سکه و ... را ویران نکند.

@Marketerchnl

🎯#دلار #ارز

✍🏽در سال 1402معادل 3508هزار میلیارد تومان رانت ارزی از طریق اختلاف نرخ سامانه نیما و نرخ آزاد از جیب تولیدکنندگان و صادرکنندگان به جیب واردکنندگان و دلالان پخش شد!

✍🏽همانطور که نمودار مشاهده میشود،زمانی که اختلاف نرخ نیما و آزاد در سطح 20%بوده ، سطح تقاضای حواله نیز در سطح 100میلیون دلار بوده است.

اما هرچه اختلاف نرخ نیما و آزاد بیشتر شده، حجم تقاضای حواله در سامانه نیما بیشتر شده تا جایی که حجم معاملات سامانه نیما به 200 میلیون دلار در هر جلسه معاملاتی رسیده ،یعنی دوبرابر قبل!!!

اختلاف نرخ دلار نیما و آزاد امروز با دلار 64000 تومانی به حدود 60%رسیده که این اختلاف بی سابقه است!

✍🏽اقایان بانک مرکزی نرخ آزاد را قبول ندارند در حالی که اگر یک بررسی ساده روی حجم معاملات انجام میدادند ،به وضوح مشخص هست که هرچه این اختلاف بیشتر،تقاضا برای دریافت رانت ارزی بیشتر!

نرخ بهره رسمی کشور را به 34% رساندید، اختلاف نرخ نیما و آزاد را به 60% رساندید، میلیون ها دلار در بازار ارز پاشی کردید به بهانه کنترل ارز!
اقتصاد کشور اگر متولی داشت ،قطعا اقای فرزین تا حالا بارها محاکمه شده بود !

@Marketerchnl

بانک ملت ۶۵ همت سود تسعیر شناسایی کرده ، مارکت شرکت ۱۷۵ همت هست !

جمع ارزش بازار شرکت های کوچک با مارکت زیر ۵ همت شده ۵ میلیارد دلار !!! شرکت های کوچک و متوسط دارن تبخیر میشن ...

ارزش بازار اخابر اومده زیر ۱ میلیارد دلار ، درحالی که همین چند هفته پیش دارایی هاش رو ارزشگذاری رسمی کردند و ۱۶۰۰٪ تجدیدش شده ...

مارکت زاگرس یکی از بزرگترین متانول سازهای دنیا شده ۴۹۰ میلیون دلار ...

و صدها مورد دیگه در بازار مثل اینها.

دوربین مخفیه؟! یا گرفتید مارو؟!

@Marketerchnl