🎯#کسعدی

کاشی سعدی از نظر نموداری ، طی مدت اخیر اصلاح مناسبی داشته و با کندل برگشتی امروز بنظر میرسه به شرط حفظ کف ۲۵۰۰ الی ۲۶۰۰ تومان ، رالی جدید مناسبی را آغاز کند.

نکته جالب توجه ، عرضه حقوقی و خرید پر حجم حقیقی طی معاملات چند روز اخیر بوده.بنظر میرسه بعد از اصلاح زمانی و قیمتی اخیر ، در صورت شکست سقف ۳۵۰۰ تومانی ، به سمت تارگت ۶۰۰۰ تومانی در میان مدت حرکت نماید.

@Marketerchnl

🎯#کسعدی

سقف قبلی در ۳۵۰۰-۳۶۰۰ تومان شکسته شد و طی دو روز اخیر پولبک به این سقف تکمیل شد و با حجم بالا به صف خرید رسید.

اخباری مبنی بر افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی شرکت وجود دارد که عدد قابل توجهی هست. از نظر عملیاتی حدود ۳۰-۴۰٪ از فروش وزنی شرکت صادراتی هست و طی مدت اخیر دو مرحله افزایش نرخ داشته که بر اساس اطلاعات خود شرکت ، تا انتهای سال حدود ۵۰٪ دیگر هم افزایش نرخ خواهد گرفت. شرکت اهرم خوبی دارد لذا این افزایش نرخ و افزایش نرخ دلار ، باعث میشه رقم سود شرکت رشد مناسبی داشته باشد.

بنظرم این سهم احتمالا مسیر دتولید و وملی را خواهد رفت. فعلا تا سطوح ۶۰۰۰-۶۵۰۰ تومان توان رشد خواهد داشت و بعد از دستیابی به این سطوح ، تحلیل به مرور آپدیت خواهد شد.
تحلیل سهم از محدوده ۳۰۰۰-۳۲۰۰ تومان ارائه شد.

@Marketerchnl

🎥وزیر بهداشت: خوشبختانه دو داروی «رندسیور» و «فاویپیراویر» که در برخی بیماران کرونایی اثربخش بوده را به مقدار کافی توزیع کردیم و هفته آینده اولین تولید ملی این دارو نیز عرضه خواهد شد.

🆔 @Entekhab_ir

درهاور اولین شرکت دارویی هست که مرحله دوم افزایش نرخ های گروه دارویی را شفاف سازی کرد. حدود ۶۰٪ افزایش نرخ! قبلا بارها عرض شد مرحله دوم افزایش نرخ ها در مرداد ماه خواهد بود. @Marketerchnl

🎯#کاشی

شاخص صنعت کاشی و سرامیک از نظر نموداری به محدوده مناسبی رسیده که میتونه طی روزهای آینده روند جدیدی آغاز کند. از نظر تکنیکی محدوده ۴۳۰۰۰ الی ۴۴۰۰۰ واحدی ، محدوده حمایتی است که تنها به شرط حفظ این محدوده ، توان شروع رالی جدیدی را خواهد داشت.

اخیرا افزایش نرخ محصولات در صنعت کاشی و سرامیک اعمال شده که البته به گفته اتحادیه ، این افزایش نرخ کافی نیست. اما باید دید محرک بنیادی چنین رالی صعودی چه خواهد بود.

@Marketerchnl

گروه کاشی سرامیک برای روز دوم صف خرید شدند. هفته گذشته عرض کردم نمودار این صنعت داره نشون میده یک رالی صعودی مناسب در پیش دارند. با این صف خرید گروه ، سقف قبلی شکسته میشه و احتمالا رالی مشابه با رالی ای که در دارویی ها یا بیمه ای ها اتفاق افتاد ، برای این گروه هم اتفاق خواهد افتاد.

@Marketerchnl

🎯#دلار ، دلار نیمایی ۲۰ تومانی خیلی حرف تو دلش هست. دلار نیمایی ، دلار صرافی و سبزه میدون نیست که راحت بالا بیاد راحت هم پایین بره ! دلار صنعت مملکت هست ، دلار همه فعالیت های اقتصادی هست ، دلار مبنا هست ، کف دلار هست !! @Marketerchnl

🎯#شبصیر

پتروشیمی قائد بصیر از نظر نموداری پس از خروج از یک اصلاح رونده ، وارد رالی صعودی جدیدی شده که به سمت اهداف ۳۰ تومان و سپس ۴۲ تومان در میان مدت در حرکت است.

محدوده حمایتی سهم کف اصلاح فلت در ریز موج ۲ می باشد که محدوده ۱۲ الی ۱۳ تومان می باشد.
به شرط حفظ این محدوده حمایتی ، روند صعودی سهم تداوم خواهد یافت.

@Marketerchnl

🎯 #شبصیر

پتروشیمی قائد بصیر یک رشد در قالب شاخه B از موج دو تا محدوده ۱۶ تومان انجام داد و طی دو سه روز اخیر اصلاح شاخه C را انجام داد. محدود ۱۳ الی ۱۴ هزار تومان ، سقف موج ۱ و محدوده حمایتی مهم سهم هست.

از همین محدوده میتونه به سمت اهدافی که در تحلیل قبلی اشاره شد حرکت داشته باشه.

از نظر بنیادی ، با نرخ دلار ۱۸ الی ۲۰ هزار تومانی EPS هر سهم در حالت محتاطانه بین ۷۰۰ الی ۷۳۰ تومان خواهد بود. از طرفی افزایش سرمایه ۱۰۰۰٪ از تجدید ارزیابی دارایی ها در مرحله تصویب هیت مدیره هست که علاوه بر این افزایش سرمایه ، افزایش سرمایه از محل سود انباشته هم در کدال شفاف سازی گردیده است.

@Marketerchnl

🎯#فخوز

✍️🏽فولاد خوزستان ، در سه ماهه اول امسال ۶۴۰۰۰۰ تن بلوم و بیلت با نرخ ۴.۷ میلیون تومان ، ۳۹۰۰۰۰ تن اسلب با نرخ ۵ میلیون تومان و ۲۴۰۰۰۰ تن گندله با نرخ ۱.۱ میلیون تومان بصورت داخلی فروخته است. در بخش صادراتی نیز ۲۱۲۰۰۰ تن بلوم و بیلت با نرخ ۵.۵ میلیون تومان ، ۶۰۰۰۰ تن اسلب به نرخ ۵.۷ میلیون تومان و مقدار جزئی ورق فروخته است. جمع رقم فروش شرکت در سه ماهه اول ۴۸۰۰ میلیارد تومان بوده که افت قیمت های جهانی و همینطور کاهش سطح تقاضا کاملا بر فروش شرکت محسوس بوده است.

✍️🏽 با در نظر گرفتن میانگین نرخ شمش ۳۶۰ الی ۳۷۰ دلاری و نرخ دلار نیمایی ۱۸۰۰۰ تومانی ، برآورد فروش شرکت برای ۹ ماهه باقی مانده از سال ۱۳۹۹ به شرح زیر خواهد بود :

▪️در بخش داخلی ، فروش ۹۹۰۰۰۰ تن بیلت و بلوم ، فروش ۷۲۰۰۰۰ تن اسلب و۹۲۰۰۰۰ تن گندله
▪️نرخ فروش کل سال ۱۳۹۹ برای بیلت و بلوم داخلی ۵.۸ میلیون تومان، برای اسلب ۵.۵ میلیون تومان و برای گندله ۱.۳ میلیون تومان

▪️در بخش صادراتی ، فروش ۸۱۰۰۰۰ تن بلوم و بیلت ، ۱۸۵۰۰۰ تن اسلب و مقدار جزئی ورق
▪️نرخ فروش کل سال ۱۳۹۹ برای بلوم و بیلت ۶.۱ میلیون تومان ، برای اسلب ۶.۲ میلیون تومان

✍️🏽 لذا جمع فروش فخوز برای سال ۱۳۹۹ با مفروضات فوق به رقم ۲۲۰۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید. مشخصا مفروضات فوق محتاطانه و قابل تحقق است لذا میتوان این رقم فروش را به عنوان رقم قابل اتکا برای فخوز درنظر گرفت. لذا با درنظر گرفتن مارجین حدود ۲۴٪ برای سال جاری ، حداقل سود فخوز در سطح ۲۷۰ الی ۳۰۰ تومان خواهد بود.

✍️🏽 اما اگر مفروضات واقعی تر را لحاظ کنیم ، با نرخ شمش ۳۷۰ دلاری و دلار ۱۸ تومانی نیمایی برای یک سال مالی کامل ( شمش ۶.۷ الی ۷.۴ میلیون تومانی ) فروش فخوز به سطح ۲۷۰۰۰ الی ۲۸۰۰۰ میلیارد تومان و سود خالص هر سهم به سطح ۳۵۰ الی ۴۰۰ تومان افزایش خواهد یافت ! به عبارتی ، با دلار ۱۸۰۰۰ تومانی نیمایی ( دلار نیمایی در حال حاضر ۲۰۰۰۰ تومان است ) و شمش ۳۷۰ دلاری ، فخوز با نسبت P/E ۱۰ واحدی در حال معامله است.
اگر نرخ دلار را در سامانه نیما برای سال ۱۴۰۰ با رشد نرخ تورم رشد دهیم ( دلار نیمایی ۲۵٪ افزایش یابد ) با نرخ دلار ۲۵۰۰۰ تومانی ، سود خالص فخوز به بیش از ۶۰۰ تومان خواهد رسید !!

✍️🏽نکته قابل توجه دیگر ، اختلاف بین ارزش بازار فولاد مبارکه و فخوز و سایر فولاد سازان است.
مارکت کپ فولاد مبارکه به ۵۰۰ هزار میلیارد تومان رسیده ، در حالی که مارکت کپ فخوز ۷۸۰۰۰ میلیارد تومان است که این اختلاف فاحش کمی عجیب بنظر میرسد.( ارزش بازار فخوز کمتر از ۲۰٪ از فولاد مبارکه !!!‌)
در کل بنظر میرسد فخوز از نظر قیمتی ، جز گزینه های کمریسک و مناسب برای سهامداری در وضعیت کنونی بازار است که از نسبت ریسک به ریوارد مناسبی نیز برخوردار است.

@Marketerchnl

🎯#شبصیر سه ماهه ۱۰۰۳ ریال سود محقق کرده که ۶۰٪ رشد نسبت به سال گذشته داشته ! این رشد با وجود پایین بودن نرخ دلار نیمایی و افت فروش سه ماهه اول اتفاق افتاده !! حالا کم کم گزارشات جواب یکسری رو میده و نیاز نیست باهاشون بحث بشه @Marketerchnl

🎯#فخوز هم سه ماهه اول با وجود نرخ های بسیار پایین که در موردش صحبت شد و افت قیمت های جهانی در کنار پایین بودن نرخ دلار ، ۶۵ تومان محقق کرده بنابراین میشه گفت کف سود ۲۸۰ تومانی رو دقیقا طبق برآوردی که داشتیم محقق میکنه. و احتمالا تا سطح ۳۵۰ تومان هم با درنظر گرفتن میانگین شمش ۶ تومانی میتونه بسازه ! فخوز زمستان سال قبل بخاطر افت فروش و قیمت های جهانی عملکرد خوبی نداشت که تابستان امسال روند فروش شرکت قطعا متفاوت هست. @Marketerchnl

🎯#کسعدی یکی از جالبترین گزارشات سه ماهه رو داشته و سود شرکت در سه ماهه اول ۱۹۸٪ رشد داشته و ۱۸ تومان محقق کرده ! هم در فروش وضعیت بسیار بهتری داشته و هم در مارجین ! تقریبا به اندازه نصف کل سود سال قبل رو در سه ماهه اول محقق کرده و این نکته رو هم باید در نظر گرفت که افزایش نرخ ها تازه از تیر ماه شروع شده و گزارشات شش ماهه قطعا از این گزارش بسیار بهتر هست ! باید به اون کارشناسانی که میگفتند چرا کسعدی داره اینطوری صف خرید میشه و پول پشتش میاد گفت شما دقیقا از کی کارشناس بازار شدید و کی بهتون مدرک داده ؟! @Marketerchnl

🎯#کسعدی لیست زمین و ساختمان های خودش رو‌ در کنفرانس منتشر کرده که همه این زمین ها در محدوده شهری تهران و منطقه شهر ری هست و ارزش دفتری این زمین و ساختمانها ۲۲۰۱۷۵۳۶۲ میلیون ریال می باشد ! جمع متراژ زمین های شرکت ۴۶۵۰۰۰ متر مربع هست که همه این زمین ها دقیقا وسط شهر هست ! بعد ارزش بازار شرکت فقط ۱۱۰۰ میلیارد تومان هست. @Marketerchnl

طبق پیگیری هایی که بنده کردم از شرکت ، در نامه شفاف سازی کسعدی به اشتباه بالای جدول ارزش دفتری درج شده. این اعداد ارزش آخرین کارشناسی شرکت از دارایی ها هست.

البته این نکته رو با کمی دقت در صورتهای مالی شرکت میشد فهمید و نیاز به شفاف سازی نداشت ولی درهرصورت وظیفه خودم دونستم چون شفاف سازی شرکت رو‌ منتشر کردم ، این نکته رو هم شفاف کنم.

فهمیدن این موضوع برای کسی که مالی میدونه خیلی سخت نیست ، حالا یک عده فکر میکنن کشف بزرگی کردن! ولی در هرصورت من شفاف سازی کردم که فردا حرف و حدیثی در مورد بنده نباشه.

🎯#وغدیر

✍️🏽سرمایه گذاری غدیر ، مالک ۶۷.۵٪ از پارسان ، ۱۸.۵٪ از پتروشیمی پارس ، ۲۱.۳٪ از گهرزمین ، ۸٪ از توسعه صنایع بهشهر ، ۴.۵٪ از تامین سرمایه نوین ،۲۵٪ از ساروج بوشهر ، ۷.۶٪ از آ س پ ،۱۰.۵٪ از موتوژن ، ۱۲.۵٪ از توسعه ساختمان و مالک کمتر از ۱٪ از بورس انرژی و بورس کالا و بانک پاسارگاد و داروسازی قاضی و ... است.
در بخش غیر بورسی نیز مالک شرکت هایی نظیر برق و انرژی غدیر ، صنایع و معادن غدیر ، آلومینیوم جنوب ، سرمایه و صنعت غدیر ،توسعه فراساحل نگین کیش ،صنعت نوین ایرانیان ، بازرگانی غدیر ،برق گیلان ، زرین پرشیا ،نساجی مازندران ،اعتضاد غدیر ، داروسازی دانا ، کارت ایران و ... میباشد.

عمده وزن پرتفوی غدیر به ترتیب ، پالایشی ، پتروشیمی ، معدنی ، ساختمانی و سرمایه گذاری و خدمات مالیست که تنوع پرتفوی غدیر را بالا برده و این شرکت را به یک هلدینگ چند رشته ای تبدیل میکند.

✍️🏽 ارزش برخی دارایی های شرکت به شرح زیر می باشد :

▪️پارسان : بهای تمام شده ۱۰۷ تومان ، ارزش روز ۳۴۷۰ تومان
▪️پتروشیمی پارس : بهای تمام شده ۲۱۰۰ تومان ، ارزش روز ۱۵۴۶۰ تومان
▪️گهر زمین : بهای تمام شده۱۱۲ تومان ، ارزش روز ۷۱۷۱ تومان
▪️صنایع بهشهر : بهای تمام شده۱۲۰ تومان ، ارزش روز ۲۳۰۰ تومان
▪️تامین سرمایه نوین : بهای تمام شده ۷۸ تومان ، ارزش روز ۱۶۲۸ تومان

✍️🏽 در حال حاضر ، صرفا خالص ارزش ۵ دارایی فوق برای غدیر ، ۱۴۶۵۹۷ میلیارد تومان می باشد !! ( بهای تمام شده منهای ارزش روز )
در بخش غیر بورسی ، هلدینگ برق و انرژی غدیر با بهای تمام شده۱۰۰۰ میلیارد تومانی ، ارزش روز بیش از ۱۱۴۳۰ میلیارد تومانی دارد که صرفا از این محل حدود ۱۰۴۰۰ میلیارد تومان به خالص ارزش دارایی های غدیر افزوده خواهد شد.
( به دلیل تعداد بالای زیر مجموعه ها امکان ارائه محاسبات تک تک دارایی ها وجود ندارد )

✍️🏽 با افزودن ارزش سایر شرکت های زیر مجموعه ، خالص ارزش دارایی های غدیر به سطح ۲۰۰۶۷۸ میلیارد تومان خواهد رسید. مارکت کپ غدیر در حال حاضر در سطح ۱۱۷۵۰۰ میلیارد تومان قرار دارد ، لذا در حال حاضر در سطح ۵۸٪ از NAV خود در حال معامله است !
نکته جالبی که قبلا به آن اشاره کردم اینجاست که با وجود محاسبات بالا ( که در بخش برآورد ارزش زیرمجموعه های غیر بورسی بسیار محتاطانه برآورد صورت گرفته است ) مارکت کپ غدیر از مارکت کپ پارسان که یکی از زیر مجموعه های غدیر است ، پایین تر است !! خالص ارزش پارسان به تنهایی برای غدیر ۹۱۷۹۳ میلیارد تومان است ، یعنی مارکت کپ امروز غدیر صرفا به اندازه خالص ارزش پارسان برای غدیر است !!!!
همانطور که در مورد فخوز عرض کردم ، غدیر هم بنظر بنده یکی از شرکت های کم ریسک و ارزنده برای سهامداری است که بنظر بازار خطای ارزشیابی در مورد آن دارد.

@Marketerchnl

🎯 دکتر ولی نادی قمی : رشد بازار بورس و نرخ بهره / بورس آن

https://www.instagram.com/tv/CCxdo0sANvA/?igshid=jwmzhitcbtgm

🎯#مانیتور #فولاد

✍️🏽 قیمت ها در بازارهای جهانی فولاد رو به افزایش است. این افزایش ناشی از افزایش تقاضا بخصوص تقاضای داخلی چین است که بر اثر ابر طرح های زیرساختی چین برای احیای اقتصاد خود طراحی شده است. این طرح ها که شامل خط راه آهن ، فرودگاه و ... است ارزشی بالغ بر ۱۴.۷۱ میلیارد دلار دارد و ۲۳.۸ میلیون تن تقاضای فولاد را در بخش تقاضای داخلی چین تقویت می کند.

✍️🏽Global steel prices are moving up. Amid the subdued demand growth from construction, infra, mechanical and metal sectors and automobile, the push in prices comes from China. Domestic steel demand in China has enhanced due to mega infrastructure projects announced during 2019-25. As a matter of fact, 19 railway/urban rail lines projects, covering 4,638km, construction of 13 airport projects valued at $14.71 billon, together, generated steel demand of 23.8MT during the period. For funding the splurge in investment, China is issuing special bonds valued at Yuan 3.75 trillion in 2020. During Q1 2020 Chinese GDP went down 6.8%, while Q2 is likely to reverse to growth of 3.2%. This is likely to continue in Q3 and Q4, also culminating in an overall growth in 2020 for the Chinese economy.

✍️🏽In the construction sector, the floor space under construction has risen by 2.3% in H1 and the likely rise in FAI in infra in 2020 is likely to be 10% against 3.8% growth in 2019. However, the FAI growth in infra is supposed to emerge fully in H2 and so is the output growth in automobile, mechanical engineering and metal products. To maintain steel production growth (crude steel production at 411.8 MT in first five months @ 1.9% rise) China has imported 546.9 MT of iron ore (Fe 62%) during the period — a 7.3% rise over last year. China exported 28.7 MT of finished steel in H1, a drop of 16.5% as compared to previous year, while steel imports at 10.39 MT during the period exceeds last year’s level by 60%, making China a big net steel exporter. China has imported low-priced steel during the period.

✍️🏽India’s total steel exports to China in the April-June period reached 2.7 MT, which is substantially more compared to last year. This contained semi-finished steel of 1.7 MT, HRC of 0.97 MT, CR sheets of 0.05 MT as well as 0.286 MT of pig iron and 0.106 MT ferro alloys. During this period, India has imported 0.3MT of steel from China, comprising bars and rods, HRC, CRC and coated sheets and ferro alloys. Thus, in Q1 of the current fiscal year, India is a net steel exporter to China. This is, however, a far cry from the point of view of overall imports and exports between India and China. During 2019, while India has imported total merchandise worth of $85 billion, it has exported total merchandise of $29 billion, resulting in a trade deficit for India at $56billion. Iron and steel comprise only 3-4% of the total trade between the two countries.

✍️🏽A sustained level of iron ore imports by China has led to rise in price of iron ore from $98.4/t CFR China in June beginning to $108.25/t CFR on July 17. The coking coal of premium low-vol HCC grade fob Australia at $ 108/t on June 1 is currently available at $107/t. The domestic demand growth ( PMI for Chinese manufacturing in June at 50.9 compared to 50.6 in May) has contributed to a rise in domestic price of HRC at ex-stock Shanghai from $ 511/t in June start to the current level of $556/t.

@Marketerchnl

🎯#فخوز

در تیرماه ۱۹۰۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرد که رکورد فروش خود را جا به جا کرد !
جمع فروش ۴ ماهه به ۶۷۰۰ میلیارد تومان رسیده که در مدت مشابه سال قبل ۵۲۴۰ میلیارد تومان بوده !

@Marketerchnl

🎯#دلار مجددا به بالای ۲۲ تومان برگشت ! قبلا عرض کردم تا زمانی که گشایشی اتفاق نیوفته این عرضه ها در بازار ارز صرفا بطور مقطعی شتاب رشد دلار را کاهش خواهد داد. اینکه عده ای معتقدند ارزش دلار ۱۰ الی ۱۵ هزار تومان هست ، ایرادات اساسی در محاسبه دارد. بنظر فعلا دلار در محدوده بالای ۲۰ تومان تثبیت شود و شاهد نوسانات مثبت باشد تا انتخابات امریکا ! قبلا عرض کردم دیدن دلار ۲۴-۲۵ هزار تومان بر اساس سطح صادرات و واردات، حجم‌ نقدینگی و کسری بودجه عجیب نیست ! @Marketerchnl