#مهم

مجلس مصوبه هیت وزیران مبنی بر تثبیت نرخ ارز و تعیین نرخ تسعیر ارز جهت قیمت گذاری کالاها توسط بانک مرکزی را ابطال کرد!

به زبان ساده، مجلس گفته:

۱- نظام ارزی کشور شناور مدیریت شده هست. بنابراین بانک مرکزی حق تثبیت نرخ‌ها در سامانه نیما رو نداره

۲- بانک مرکزی حق تعیین نرخ تسعیر ارز و اعلام این نرخ برای قیمت گذاری محصولات رو نداره و این کار مغایر قانون هست

این اتفاق یکی از مهم ترین اتفاقات در چندسال اخیر به نفع تولید و بازار سرمایه هست که واقعا از مجلس بعید بود انقدر درست و اصولی فکر کنه
@BehnamSamadi_ir

با این اقدام مجلس ، فردا فضای معاملاتی بازار دیدن خواهد داشت. بخصوص در گروه های دلاری ...

🎯#شاخص_کل

✍🏽 شاخص کل از نظر تکنیکی روند طبیعی رو طی میکنه و بعد از شکست سقف تاریخی و تثبیت بالای این سقف هم در تایم فریم های بالا ( هفتگی ) و هم در تایم فرم روزانه ، در حال بازگشت و پولبک به سقف شکسته شده هست.

✍🏽 بنظر میرسه هرچه بازار به سمت محدوده 2.100 واحد که سقف قبلی هست نزدیک تر میشه ، هم فروشنده ها در بازار کمتر میشه و هم تقاضا در منفی های سهم های ارزنده بیشتر میشه که این نشانه خوبی هست.

✍🏽 محدوده 2100 واحد محدوده مهمی برای بازار هست و اگر از این محدوده شاهد برگشت باشیم ، میتونیم بگیم کف بازار در این مقطع تقریبا بسته خواهد شد. از نظر زمانی هم حدودا نیمه دوم خرداد به بعد محدوده زمانی مناسب برای برگشت بازار هست.
با توجه به هیجانات بازار ، ممکنه هم هست شاخص کمی بالاتر یا حتی کمی پایین تر از عدد 2100 واحد واکنش نشان بده که در اینصورت باید دید رفتار بازار به چه شکل خواهد بود و بازار کنترل خواهد شد یا خیر.

@Marketerchnl

🎯#سیلام

✍🏽 در نمودار قبلی عرض شد که سهم وارد موج 3 بزرگ شده و با شکست سقف تاریخی وارد یک رالی بلند مدت جدید شده.
با رسیدن به محدوده 2770-2800 تومان ، درحال تکمیل ریز موج 2 از موج 3 بود که در قالب یک اصلاح فلت این ریز موج رو تشکیل داد.

✍🏽در صورت برگشت روند و شکست سقف 2770-2800 تومان ، تریگر آغاز موج 3 از 3 داده خواهد شد و همزمان میدلاین کانال صعودی شکسته میشه و وارد کانال جدید بالایی میشه که میتونه به مرور به سمت سقف کانال بزرگ حرکت کنه.
✍🏽سال مالی شرکت برج 10 هست و عملا کوارتر اول شرکت فصل زمستان میشه و طبیعی هست که در فصل زمستان کمی فروش سیمانی ها افت میکنه. اما اردیبهشت ماه با 75 میلیارد تومان فروش همراه بوده که انتظار میره شیب صادرات کلینکر تا انتهای تابستان صعودی باشه.

@Marketerchnl

🎯#بانکی #وبملت #وتجارت #وبصادر

✍🏽 پاییز و زمستان بود که بارها و بارها تراز عملیاتی و وضعیت سودآوری بانکها بررسی شد با تمرکز بر سه بانک صادرات ، تجارت و ملت و بارها عرض شد که وضعیت این صنعت در حال تحول هست. درست زمانی که قیمت سهام این بانکها در پایین ترین سطوح بود و عموما در بازار برای کسی قابل قبول نبود که گزارشات 12 ماهه این صنعت چنین وضعیتی پیدا کند !

✍🏽 اما حالا بعد از وبملت ، وتجارت هم با یک گزارش خیره کننده برای سال 1401 حدود 70 تومان سود خالص اعلام کرده که یکی از بهترین گزارشات بازار هست.

طبیعی هست که با اصلاح ساختار بانکها ، کاهش نوسانات نرخ بهره که در گذشته ارقام عجیب و غریبی رو تجربه میکرد ، افزایش وزن سپرده های ارزان و مدیریت هزینه ها ، تحول این صنعت میتواند ادامه دار باشد و انشالله مدیران بانک مرکزی بعدی به رویه های غلط گذشته برنگردند تا دهه جاری برخلاف دهه 90 ، برنده بازی سهامداران بانکها باشند و نه سپرده گذاران بانکها !

@Marketerchnl

🎯#شاراک

✍🏽 بعد از شکست پر حجم سقف تاریخی ، مجددا در دو هفته اخیر که بازار اصلاحی بود به زیر محدوده 4700 تومان برگشت و تا سطح 4200 تومان هم اصلاح کرد.

✍🏽 سهم به محدوده حمایتی 4200 تومان برای بار دوم واکنش نشان داده و در صورت برگشت ، میتونه الگوی کف دو قلو همراه با واگرایی مثبت اندیکاتوری را تشکیل بده !

در صورت برگشت طی معاملات روزهای آتی و تایید الگوی کف دوقلو ، درگام اول به سمت شکست سقف قبلی در محدوده 5500-5600 تومان خواهد رفت و سپس مقاومت بعدی در محدوده 7000 تومان خواهد بود.

✍🏽 محدوده های حمایتی سهم هم کماکان 4000-4200 تومان و سپس 3750-3800 تومان خواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍🏽 شرکت فروسیلیس ایران با ظرفیت اسمی 25.000 تن که در حال افزایش ظرفیت به 50.000 تن است ، درحال حاضر چهارمین تولیدکننده فروآلیاژ کشور است که با بهره برداری از طرح توسعه خود و دستیابی به ظرفیت 50.000 تنی ، به رتبه دوم تولیدکنندگان فروآلیاژ کشور ارتقا خواهد یافت.
عمده محصولات شرکت بر اساس وزن محصول در بودجه به ترتیب فروسیلیسیم ، فروسیلیکومنیزیم و پودر میکروسیلیکا است.
برای درک بهتر محصولات شرکت ، باید به این نکته دقت داشت که فروسیلیسیم عمدتا در صنایع فولاد سازی جهت اکسیژن زدایی در کوره و تولید آلیاژهای فولاد و چدن است.
پودر میکروسیلیکا عمدتا در سازه های بتنی مقاومت بالا و صنایع راه سازی و صنایع پلیمر نسوز کاربرد دارد.
فروسیلیکومنیزیم نیز در صنایع چدن سازی و صنایع فولاد سازی استفاده میشود.

لذا در مجموع ، عمده بازار مصرف محصولات شرکت ، صنایع فولادسازی ، چدن سازی و صنایع سیمان و پلیمر شیمیایی است. لذا فروش محصولات شرکت رابطه معناداری با نرخ ها و وضعیت این صنایع دارد.

✍🏽 شرکت در سال موفق به ثبت 1040 میلیارد تومان فروش شده اما در سال 1401 به دلیل اختلال در ترانس برق تامین کننده کوره های شرکت در کوارتر اول سال ، با افت فروش 5% رو به رو شد و فروش شرکت به 986 میلیارد تومان رسید.لذا عامل کاهش فروش در سال 1401 یک عامل مستمر نبوده و شرکت میتواند به روند عادی فروش بازگردد.

▪️متوسط فروش ماهانه در سال 1400 معادل 86.6 میلیارد تومان در ماه بوده
▪️متوسط فروش ماهانه در سال 1401 معادل 82.2 میلیارد تومان بوده
▪️ اما متوسط فروش شرکت در دوماهه ابتدای سال 1402 با جهش قابل توجه به 121.9 میلیارد تومان رسیده !

✍🏽از نظر ریالی ، حدود 90% از فروش شرکت داخلی و 10% صادراتی بوده است. مبنای نرخ فروش فروسیلسیم هم نرخ جهانی و نرخ ارز سامانه نیما 2 است. لذا عمده دلیل رشد فروش شرکت افزایش هم زمان مقدار فروش و نرخ فروش به واسطه افزایش نرخ ارز بوده است. نرخ فروش فروسیلسیم پیش بینی شده شرکت حدود 1300 دلار/تن بوده که نرخ های فعلی صادراتی نیز با درنظر گرفتن نرخ دلار 38.700 تومانی سامانه نیما حدود 1223 الی 1300 دلار است. نرخ فروش داخلی نیز به دلیل نزدیکی نرخ تسعیر با نرخ ارز آزاد با نرخ دلار 51.000 الی 52.000 تومان معامله میشود.

لذا با نرخ فروش داخلی 65 میلیون تومانی و نرخ صادراتی 50 میلیون تومانی و بدون درنظر گرفتن رشد دلاری نرخ فروش محصولات و با نرخ دلار 45.000 تومان نیمایی و 52.000 تومانی بازار آزاد، فروش شرکت به 1584 میلیارد تومان خواهد رسید.

✍🏽در بخش بهای تمام شده ، حدود 25% از بهای مواد مصرفی وارداتی و مابقی از شرکت های داخلی تامین میشود.
عمده مواد مصرفی سمی کک و خمیر الکترود ، ذغالسنگ و سنگ سیلیس است که سمی کک و خمیر الکترود از چین و ذغالسنگ و سنگ سیلیس از شرکت کربن شرق و شرکت مواد معدنی تامین میشود.

لذا ضریب حساسیت بهای تمام شده به دلار تقریبا 0.75 از ضریب حساسیت فروش شرکت به دلار است.
به بیان ساده تر ، اگر فروش شرکت با دلار 100% رشد نماید ، بخش بهای تمام شده حدود 75% با دلار رشد میکند و این عامل باعث میشود در دوره های رشد دلار ، حاشیه سود شرکت در میانمدت بهبود یابد.

✍🏽 پیش بینی میشود شرکت در سال 1402 حدود 1584 میلیارد تومان فروش داشته باشد و بهای تمام شده به 870 میلیارد تومان برسد. سایر درآمدهای شرکت نیز عمدتا درآمد تسعیر ارز و فروش ضایعات است.
با این حساب ، سود خالص سال 1402 شرکت به حدود 632 الی 685 میلیارد تومان خواهد رسید ، یعنی 158 الی 172 تومان به ازای هر سهم !

بنابراین با قیمت 830 تومانی امروز ، نسبت P/E Forw سهم در سطح 4.8 الی 5.2 واحد است که یک تقسیم سود نیز در دل خود دارد.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍🏽 بعد از تکمیل یک الگوی مثلث دوساله ، موفق به خروج از این اصلاح و شکست سقف مثلث شده و طی هفته های اخیر در حال تکمیل پولبک به این سقف شکسته شده بوده است.

✍🏽 محدوده 780-795 تومان ، محدوده حمایتی معتبری است که درصورت برگشت سهم از این محدوده ، میتوان پولبک به سقف شکسته شده را تکمیل شده دانست و سهم به مرور به سمت مقاومت 1500 تومانی حرکت نماید.

محدوده حمایت معتبر بعدی نیز در سطح 600-680 تومان است.

@Marketerchnl

🎯#بازار

فولاد از ۸۰۰ تومان شده ۵۵۰ تومان ، با رنج منفی میفروشند !

پالایشی هارو وقتی کرک اسپردشون افت کرد و فلت شد رو به بالا میخریدند ، حالا که کرک اسپرد فصلیشون از میانگین رو به بالا فاصله گرفته صف فروش میفروشند !

پتروشیمی هارو با وجود ۱۳ سنت شدن میانگین نرخ گاز صف فروش میفروشند !

سیمانی هارو با وجود اینکه به تابستان رسیدیم و نرخ پایه سیمان تو بورس کالا داره اصلاح میشه و به ۸۵۰ تومان افزایش‌ پیدا میکنه صف فروش میفروشند !

اینها نشانه اوج هیجان منفی بازار هست.

درست و غلط بودن تصمیمات فروشنده ها و خریدارها به زودی مشخص میشه.

بنظرم چارت قبلی که از شاخص در پست بالا ارائه شد رو مرور کنیم بد‌ نباشه.

@Marketerchnl

🎯#بازار #دلار

بعد از تکذیب هرگونه مذاکره واشنگتن با تهران در مورد توافق و برجام که خبرگزاری فارس منتشر کرد ، بازار دلار با گپ مثبت حدود ۲۰۰ تومانی آغاز به کار کرده و همه نرخ ها اعم از هرات و تهران و ... با گپ مثبت باز شدند.

چشم بازار هم به نرخ دلار و اخبار سیاسی بود و همین امر باعث شد بازار بعد از شروع ضعیف با افزایش تقاضا همراه بشه.

دیروز عرض کردم وقتی بازار به اوج هیجان میرسه ، چه در مثبت چه در منفی ، باید کمی تامل کرد.

@Marketerchnl

🎯#شاراک

دلار ۲-۳ هزار تومان پایین اومد و برگشت بالا ، شاراک رو دارند روی ۲۸ همت میفروشند !

داخل مجمع مدیرعامل شرکت گفت ما سال گذشته ۲۰۰ الی ۳۰۰ میلیون دلار درآمد ارزی داشتیم که تونستیم تقریبا بطور کامل بازگشت ارز داشته باشیم. که این عدد ۲۵٪ از فروش شرکت هست از نظر ریالی !!
ارزش جایگزینی رو هم سال قبل با دلار ۲۳ تومانی حساب کرده بودند ۱ میلیارد دلار.
حالا بحث واگذاری بلوک وبانک و ... به کنار

حالا همین شرکت روی تابلو با دلار ۵۰ تومانی داره ۲۸ همت یا ۵۷۰ میلیون دلار معامله میشه...

فرقی نداره ، تسلا و گوگل هم زیرمجموعه وبانک بشن ، تنها هنر وبانک اینه که استراتژی مدیریتیش رو جوری بچینه که ارزش زیر مجموعه هاش همیشه به سمت صفر میل کنه !

@Marketerchnl

🎯#بازار #مهم

✍🏽 بعد از رسیدن نرخ تورم امریکا به سطح 4% ، فدرال ریزرو ترمز افزایش نرخ بهره را کشید و برای اولین بار از ابتدای سال 2022 روند نرخ بهره فلت شد !
با کاهش نرخ تورم امریکا و رسیدن به سطح 4% فدرال ریزرو تصمیم گرفته تا سیاست های انقباضی خود را تعدیل کند و با اینکه هنوز 2% با رسیدن به نرخ تورم هدف فاصله دارد ،اما ترمز افزایش نرخ بهره را بکشد!

✍🏽 در مطلبی که حدود 2 ماه قبل در مورد چشم انداز بازار ارائه کردم ، مختصرا پیش بینی شده بود که احتمالا در تابستان اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد ، میتوان انتظار داشت که رشد نرخ بهره متوقف شده و در صورت خوش بینی به تداوم کاهش نرخ تورم امریکا ، میتوان از کوارتر چهارم 2023 یا کوارتر اول 2024 شاهد کاهش نرخ بهره از سوی فدرال ریزرو برای جلوگیری از رکود باشیم که همین اتفاق افتاد و در ابتدای تابستان شاهد فلت شدن روند نرخ بهره هستیم.

✍🏽 این اتفاق برای بازار کامادیتی ها و بازار سرمایه ما اتفاق مهمی هست و کاهش فشار بر کامادیتی ها و رشد قیمتی آنها محرک بسیار مهمی برای بازار ماست.شاخص های بازار سهام امریکا و قیمت کامادیتی ها هم واکنش مثبتی به این اتفاق نشان دادند.

@Marketerchnl