🎯#شاخص_کل

✍🏽در ادامه تحلیل های قبلی از شاخص ، روند طی شده دقیقا مطابق تحلیل قبلی پیش رفت و شاخص تقریبا تا محدوده 2.130.000 واحد اصلاح کرد و با اختلاف کمی به سقف تاریخی شکسته شده پولبک کرد.

✍🏽 طی هفته گذشته شاهد واکنش به محدوده سقف تاریخی بودیم و در هفته پیش رو تکلیف روند شاخص مشخص خواهد شد!

سطح 2.214.000 الی 2.255.000 واحد مقاومت کلیدی شاخص کل است که در صورتی که بازار موفق به شکست این محدوده رو به بالا و برگشت به بالای 2.255.000 واحد شود ، میتوان گفت روند اصلاحی تکمیل شده و کف بازار بسته شده است.

✍🏽در صورت عدم توانایی شکست این محدوده ، مجدد کمی بازار نیاز به زمان خواهد داشت اما بعید بنظر میرسد که کف های ثبت شده در سهم های مختلف بطور قابل توجهی پایین تر برود.

بطور کلی ، تا زمانی که محدوده حمایتی 2 الی 2.100 واحد حفظ شود ، میتوان به ادامه روند بازار و برگشت امیدوار بود.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍️ سهم بعد از خروج از مثلث دوساله ، طی هفته های اخیر در حال پولبک و تکمیل موج ۲ اصلاحی بود و به سقف مثلث برگشت داشت.

✍️بنظر میرسه اصلاح موج ۲ سهم تکمیل شده باشه و درصورت برگشت به بالای محدوده ۹۲۰-۹۵۰ تومان میشه انتظار شروع رالی جدید در سهم داشت.

✍️ محدوده حمایتی معتبر سهم کماکان پیرو تحلیل قبلی در محدوده ۷۸۰-۷۹۵ تومان است و اولین مقاومت مهم پیش رو محدوده ۱۴۵۰-۱۵۰۰ تومان خواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#دلار #مهم

✍🏽 طی معاملات چندروز اخیر ، دلار یک خط روند نزولی رو شکسته اما هنوز درگیر محدوده مقاومتی 49600-50000 تومان هست. برگشت دلار به بالای محدوده 50000 تومان تا حد زیادی باعث میشود تا احتمالا تثبیت نرخ دلار کمتر از 50 هزار تومان کمرنگ بشه.

✍🏽 بنظر میرسه با توجه به اینکه اخبار مذاکرات نشان داد که این مذاکرات بار مالی ملموسی برای کشور ندارد ، این احتمال وجود دارد که با تخلیه شدن هیجان ناشی از این اخبار طی هفته های پیش رو مجددا شاهد بازگشت دلار به کانال 50 هزار تومان باشیم و نرخ دلار بین 50 الی 55 هزار تومان در نوسان باشد.

✍🏽 در صورتی که دلار به کانال 50 تومان برگردد شاهد افزایش تقاضا در بازار سرمایه و احتمالا بازگشت شاخص کل به بالای محدوده 2255 هزار واحد باشیم. لذا تحولات هفته پیش رو برای بازار مهم هست.

@Marketerchnl

🎯#شاخص_کل

✍🏽 پیرو تحلیل های قبلی ، شاخص پس از تکمیل پولبک درحال تثبیت بالای سقف تاریخی سال 99 بود و در نمودار قبلی عرض شد که تریگر آغاز رشد جدید بازار عبور از محدوده مقاومتی 2.255.000 واحد است . تا زمانی که این محدوده به سمت بالا شکسته نشده باشد نمیتوان گفت که اصلاح بازار تمام شده.

✍🏽 طی هفته گذشته با کم شدن فشار فروش و رشد آرام شاخص ، کف شاخص موقتا تثبیت شده و با توجه به گارد اندیکاتورها بنظر میرسه که طی هفته پیش رو میتواند از محدوده مقاومتی مهم خود عبور کند و اصلاح بازار را به پایان برساند.

✍🏽 محرک رشد بازار میتواند بازگشت نرخ دلار به کانال 50 تومان ، گزارشات عملکرد خرداد ماه و بعد گزارشات سه ماهه باشد که انتظار میرود گزارشات خرداد و گزارشات سه ماهه مناسب و جذابی راهی بازار شود و اولین گزارشات فصلی باشد که افزایش نرخ دلار بطور کامل در عملکرد شرکت ها منعکس شود.

@Marketerchnl

🎯#فولاد

✍🏽 فولاد تقریبا به محدوده مقاومت نهایی در محدوده 800 تومان رسید و طی دوماه اخیر درحال برگشت به سقف تاریخی سال 99 در محدوده 520 الی 580 تومان بوده.

✍🏽 مبارکه از نظر نموداری تقریبا به این محدوده رسیده و در صورت حفظ این محدوده ، میتونه به سمت 650-660 تومان برگرده.

@Marketerchnl

🎯#پالایشی #شپنا #شبندر #شتران #شاوان #شراز

✍🏽 شاخص پالایشی به عنوان یکی از لیدر های بازار هم نمودار مشابه با همه سهم های بزرگ ساخته و بعد از شکست سقف تاریخی سال 99 طی دو ماه اخیر به این سقف شکسته شده پولبک زده و فعلا طی چند روز اخیر برگشت زده و بالای محدوده 950 الی 983 واحد قرار گرفته.

✍🏽 ادامه روند مثبت این گروه با محرک گزارشات سه ماهه مناسب ، باعث خواهد شد که روند شاخص گروه در صورت شکست سقف قبلی در محدوده 1160 ، به سمت 1630 واحد حرکت کند.

@Marketerchnl

🎯 #شاراک

✍🏽 در مجمع 420 تومان تقسیم سود داشت ، بنابراین حمایت 3750-3800 تومانی سهم با تعدیل سود نقدی به 3300 الی 3450 تومان تبدیل میشه که تا همین محدوده در قالب یک الگوی زیگزاگ اصلاح کرد و شاخه B رو تکمیل کرده.

✍🏽 در صورت برگشت از این محدوده و شکست محدوده 3550 - 3600 تومان ، میتونه به سمت سقف قبلی در محدوده 4750-4800 تومان حرکت کند.

✍🏽 گزارش خرداد ماه شرکت و بعد گزارش سه ماهه سوم که با افت نفتا و رشد فروش شرکت به دلیل رشد دلار ، انتظار گزارش سه ماهه مناسبی از سهم میره محرک رشد قیمت سهم هست.

@Marketerchnl

🎯#مهم

✍🏽 افزایش نرخ دلار پایه محصولات پالایشی و پتروشیمی به ۳۷.۹۶۳ تومان !

✍🏽 نرخ دلار محاسبه قیمت پایه محصولات پالایشی و پتروشیمی به ۳۷۹۶۳ تومان افزایش پیدا کرد که خبر خوبی برای بازار محسوب میشه.
در واقع نرخ ارز قیمت پایه محصولات در صنایع به نرخ ارز واقعی در بازار آزاد نزدیک تر خواهد شد که اتفاق بسیار خوبی برای بازار هست و درست مشابه اتفاقی است که در سال ۹۷ و بعد از شکست خوردن نرخ ۴۲۰۰ تومان جهانگیری اتفاق افتاد.

✍🏽 نکته مهم این هست که بطور کلی این رشد نرخ دلار باعث رشد قابل توجه فروش شرکت ها می شود و حتی با وجود اینکه ممکن است در برخی شرکت ها به دلیل رشد بهای تمام شده ، باعث کاهش حاشیه سود شود ، اما به دلیل رشد قابل توجه فروش ، سود ریالی شرکت ها افزایش خواهد یافت.

✍🏽 تاثیر دیگری که این موضوع داره ، تاثیر بر موجودی مواد در صنعت پالایشی هست. پالایشگاه ها قبلا با نرخ ۲۸۵۰۰ تومان موجودی خود را منعکس میکردند که با رشد نرخ دلار به ۳۸۰۰۰ تومان ، باید اثر این تغییر را در رقم موجودی آنها محاسبه کرد.

@Marketerchnl

مشابه همین اتفاق در سال ۹۷ هم رخ داد.

در آن مقطع مبنای نرخ های پایه نرخ دلار ۴۲۰۰ تومانی جهانگیری بود اما بعد از مدتی به دلیل برهم خوردن عرضه و تقاضا در بازار ، التهاب در بورس کالا و فشاری که بر صنایع وارد شد و همچنین رشد شدید قاچاق معکوس کالاها و عدم تمایل صنایع به عرضه بیشتر ، دولت مجبور شد نرخ را به ۵۵۰۰ تومان و سپس به ۸۰۰۰ تومان و بعد از آن با راه اندازی سامانه نیما به نرخ نیمایی تغییر دهد.

همین اتفاق باعث رشد بازار و جهش فروش و سود شرکت ها شد و رشد نرخ پایه محصولات پتروشیمی باعث شد تا سود این شرکت ها در گزارشات فصلی صعودی شده و نسبت P/E بازار تعدیل شود. به عبارت ساده ، تحلیلگر ها نرخ های ۴۲۰۰ تومان رو در تحلیل های خودشون فراموش کردند و با نرخ های نزدیک تر به نرخ بازار آزاد سود شرکت هارو پیش بینی کردند که این باعث افت نسبت P/E Forw بازار میشد.

سودی که پالایشی ها در آن مقطع از محل موجودی کالا شناسایی کردند هم به شدت بر جو بازار تاثیرگذار بود و باعث شد بازار روندی رو بگیره که احتمالا فعالان بازار زمستان سال ۹۷ به بعد رو خاطرشون هست.

@Marketerchnl

🎯#دلار

پیرو تحلیل های قبلی دلار و نموداری که دیشب ارائه شد ، دلار امروز با رشد حدود ۲۰۰۰ تومانی ، به کانال ۵۰.۰۰۰ تومان رسید !!!

این رشد دلار پس از خالی شدن هیجانات موقت مذاکرات ، باعث میشه تقاضا در بازار تحریک بشه.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍🏽 روند گزارشات عالی فروس ادامه داره و در خردادماه ۱۲۷ میلیارد تومان فروش داشته که نسبت به سال قبل ۱۳۴٪ رشد داشته !!

جمع فروش سه ماهه اول شرکت هم به ۳۷۱ میلیارد تومان رسیده که این عدد در سه ماهه اول سال قبل ۱۹۶ میلیارد تومان بوده و رشد حدود ۹۰٪ داشته !!!

✍🏽 پارسال در سه ماهه اول با ۱۹۶ میلیارد تومان فروش به ازای هر سهم ۲۰ تومان سود ساخته. امسال با توجه به اینکه هزینه انرژی و مواد اولیه به اندازه رشد نرخ فروش رشد نکرده ، لذا حاشیه سود شرکت اگر اتفاق خاصی از سوی دولت نیوفته بالاتر میره و حدود ۴۰ تا ۵۰ تومان در گزارش بهار میتونه اعلام کنه و جز گزارشات خوب سه ماهه بازار خواهد بود.

✍🏽 با همین روند فروش هم اگر حتی فرض کنیم بصورت خطی تا انتهای سال ادامه بده و نرخ ها رشدی نداشته باشه ، امسال به راحتی میتونه بیش از ۱۵۰۰ میلیارد تومان فروشی که در تحلیل سهم عرض شد رو محقق کنه !

همین سهم رو تا چند روز قبل ۸۵۰ تومان میفروختند !!

@Marketerchnl

🎯#سیلام

سیلام خبر از قرارداد جدید صادراتی با کشور عراق داده که صادرات شرکت رو به ۱ میلیون تن در سال خواهد رساند !!!

۵۰۰ هزار تن هم کف تعهد عرضه سالانه بورس کالا هست.

با این وضعیت ۶ ماه از امسال که از تیرماه اغاز میشه ، تحت تاثیر این قرارداد قرار میگیره و سال آینده بطور کامل یک میلیون تن صادرات داره. سال مالی شرکت دی ماه هست.

با نرخ کلینکر صادراتی ۳۱ الی ۳۲ دلاری ، فروش صادراتی شرکت حدود ۳۲ میلیون دلار و فروش داخلی شرکت با متوسط نرخ ۲۱-۲۲ دلاری حدود ۱۰-۱۱ میلیون دلار میشه ، یعنی مجموعا حدود ۴۲-۴۳ میلیون دلار فروش !!.
امسال با دلار ۴۵ تومان و سال بعد با میانگین تسعیر ارز ۵۰-۵۵ تومان هم اگر محاسبه بشه ، فروش شرکت به ۲۳۰۰ الی ۲۵۰۰ میلیارد تومان میرسه و سود شرکت برای یکسال مالی کامل ۱۱۰۰-۱۲۰۰ میلیارد تومان میشه !
امسال هم با این قرارداد که از تیر اجرایی شده ، قطعا بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان خواهد ساخت

مارکت شرکت با p/e کف بازار یعنی ۶-۷ هم درنظر بگیریم با این قرارداد و سود باید حداقل ۷۰۰۰ میلیارد تومان بشه که درحال حاضر ۳۰۰۰ میلیارد تومان هست.

@Marketerchnl

🎯#مهم

دکتر خاندوزی بعد از جلسه هیت دولت ، خیلی صریح و مشدد و با تاکید اعلام میکنند "سقف" نرخ خوراک ۷۰۰۰ تومانی !

وقتی نرخ خوراک بر اساس فرمول کمتر از سقف تعیین شده باشه ، چه فرقی میکنه سقف رو ۷ هزار تومان بذارند یا ۷۰ هزار تومان !

در صحبت های ایشون هم صحبتی از نرخ ثابت خارج از فرمول تعیین شده ، نشده !

اگر باز هم چیزی جز این باشه ، قطعا باید یک مرجع رسمی شفاف سازی بیشتری انجام بدهد.

حالا خارج از این موضع ، اینکه بعد از دوماه ، یک اکانت توییتری و یک کانال تلگرامی بصورت غیر رسمی یک نامه ای که نه سربرگ داره ، نه اتوماسیون ، نه شماره رو منتشر میکنند ، هیچ شرکت پتروشیمی ای هم ازش اطلاع نداره ، همه هم میگن چیزی به ما ابلاغ نشده ، مدیران سازمان بورس هم میگند چیزی به دست ما نرسیده ، محتویات اون نامه و شایعه هم خلاف لایحه بودجه و فرمول معین نرخ خوراک باشه ، اون هم در کف بازار شایعه بشه ، بنظرم کمی جای تامل داره.

زاگرس نزدیک ۴۰٪ ریخته و قطعا بی دلیل نریخته ، چرا باید بعد از ۴۰٪ ریزش این شایعه به این شکل غیر رسمی و عجیب منتشر بشه؟ بقیه پتروشیمی ها و سهم های بازار هم همینطور.

@Marketerchnl

🎯#پتروشیمی

✍🏽برآورد سود شرکت های پتروشیمی برای سال جاری در گزارش اجماع تحلیلگران مجموعه محترم کیان !

✍🏽 اعداد برآرودی مدیران بازار رقم های جالبی رو نشون میده.

در مورد شاراک که ما به عنوان پتروشیمی خوراک مایع در موردش تحلیل ارائه کردیم ، میانگین سود برآوردی مدیران ۶۰۰ تومان برای سال جاری هست که البته مفروضات محتاطانه هست و با مفروضاتی مثل دلار ۴۵ تومانی و نفتا ۱۵ تومانی ، سود ۸۰۰ تومانی برای شاراک برآورد شده.

✍🏽 یعنی با همین مفروضات محتاطانه نسبت P/E فوروارد سهم حدود ۶ واحد و با مفروضات دلار ۴۵ تومانی نسبت P/E فوروارد سهم به حدود ۴ واحد میرسه !!

سال گذشته در مورد #شسپا ۲۸۰ تومانی و #شکربن ۳۰۰ تومانی هم در کف قیمتی بارها تاکید شد ولی توجهی بهشون نشد. همین دو سهم در بدترین وضع بازار بازدهی ۱۰۰٪ داشتند.

در مورد سهم هایی مثل #شاراک ، #فروس و #سیلام هم میشه شرایط مشابهی رو انتظار داشت. این سهم ها سهم های رشدی هستند ولی بازار معمولا بعد از ۱۰۰٪ رشد تازه متوجه ارزندگیشون میشه.

@Marketerchnl

🎯#مهم #سیلام

✍🏽 سیلام شفاف سازی داده و دریافت پیش پرداخت وجه التزام شروع قرارداد صادرات کلینکر به کشور عراق رو شفاف سازی کرده که خبر بسیار مهمی برای سهم محسوب میشه.

✍🏽 بنابراین با دریافت پیش پرداخت ، قرارداد جدید شرکت از تیرماه اجرایی خواهد شد.

بر اساس شفاف سازی شرکت ، نرخ کلینکر صادراتی ۳۱ دلار بر هر تن هست.

کلینکر صادراتی تیپ ۵ ( با کلینکر فکتور ۹۵ )

حجم قرارداد تا انتهای سال مالی جاری ( تا دی ماه ) حدود ۲۶۰ هزار تن و برای یکسال مالی کامل حدود ۵۰۰ هزار تن هست که تسویه قرارداد بعد از ارسال هر پارت بصورت نقدی انجام و در گزارشات شرکت منعکس میشه.

✍🏽 همونطور که قبلا عرض کردم با این قرارداد جدید ، حجم صادرات شرکت برای یکسال مالی به ۱ میلیون تن میرسه و با اضافه شدن کف تعهد ۵۰۰ هزار تنی شرکت در بورس کالا ، عملا سیلام به یکی از بزرگترین شرکت های صادرکننده سیمان غرب کشور تبدیل میشه که در مطلب قبلی در مورد تخمین فروش و سود خالص شرکت صحبت شد.

با این وضعیت عملیاتی شرکت ، مارکت کپ ۳۰۰۰ میلیارد تومانی تابلو کمی عجیب بود.

@Marketerchnl

🎯#مهم #پتروشیمی #شاراک #شیران

✍🏽 سقوط آزاد نرخ نفتا به پایین تر از کف ۲.۵ سال گذشته و رسیدن به سطح ۵۰۰ دلار !!

نرخ نفتا برای هر تن به محدوده ۵۱۹ دلار رسیده و کف قبلی که در اوایل سال ۲۰۲۳ در محدوده ۵۷۰ دلار زده بود رو شکسته و با شتاب بالایی در حال افت هست.
نرخ نفتا فوب ایران که مبنای قیمت خرید نفتای واحد های خوراک مایع هست هم احتمالا طی هفته های آینده به سطح ۴۰۰ الی ۴۲۰ دلار خواهد رسید که پایین ترین سطح از سال پیش از کرونا هست.

به عبارتی نرخ نفتا بر اساس فرمول و با دلار ۲۸۵۰۰ تومانی به ۱۱.۴ الی ۱۱.۹ میلیون تومان بر هر تن خواهد رسید که تاثیر قابل توجهی بر کاهش بهای تمام شده #شاراک و #شیران خواهد داشت.

✍🏽نرخ نفتا در پاییز و زمستان سال گذشته به حدودا ۲۰ میلیون تومان رسیده بود و حالا تقریبا این نرخ نصف شده.
درحالی که نرخ فروش محصولات به واسطه رشد نرخ دلار نه تنها افت نکرده بلکه رشد قابل توجهی هم داشته که منجر میشه در گزارشات فصلی با بهبود قابل توجهی حاشیه سود این شرکت ها همراه باشد.

@Marketerchnl

❗️ این مطلب صرفا توضیح هست و هیچ جهت گیری ای ندارد !

✍🏽 دوستانی که در مجمع سیمان ایلام حضور داشتند ، خاطرشون هست که مدیرعامل شرکت دقیقا توضیحات کاملی در مورد اورهال خط ۱ شرکت به ظرفیت ۶۰۰ هزار تن در بهمن ماه ارائه کرد.

ایشون حتی در این حد جزئیات رو افشا کردند که ما از پیچ و مهره های خط تا بردهای الکتریکی رو تعویض کردیم و حتی تعمیر هم نکردیم.

حتی این مثال رو هم زدند که یک بُرد الکترونیکی در خط تولید وجود داشت که ما به دلیل تحریم ها ماه ها دوندگی کردیم برای واردات این قطعه اما ممکن نبود. لذا از هلدینگ ( ستران ) درخواست کردیم که از موجودی قطعات خودش به ما بده و بعدا خرید کنه و به موجودی خودش اضافه کنه !
لذا خط ۶۰۰ هزار تنی شرکت کاملا نوسازی شده و امکان تولید فول ظرفیت از سال ۱۴۰۲ در این خط فراهم شده که باعث میشه ظرفیت شرکت به ظرفیت اسمی برسه.

در سنوات قبل به دلیل زیانده بودن شرکت و عدم بازاریابی مناسب محصولات و همچنین کم بودن سرمایه در گردش شرکت ( شرکت تا نیمه دوم سال ۱۴۰۱ حتی پول نداشته هزینه حمل تا مرز رو برای صادرات بده به همین دلیل قراردادهارو تحویل درب کارخانه میبسته تا با نرخ پایین تر بتونه صادرات کنه ) سهم بازار صادراتی شرکت هرسال افت کرده بود.

بنابراین دلیل اینکه در سنوات گذشته این شرکت با ظرفیت اسمی ۱۶۰۰ تن ، حتی نمیتونست فروشش رو به ۱ میلیون تن برسونه ، این موارد بوده.

این دقیقا عین جملاتی بود که در مجمع گفته
شد و در گزارشات مجمع و ویدیوهایی که ازش منتشر شد موجود هست که میتونید بهش رجوع کنید.

سال مالی شرکت هم دی ماه هست. لذا سه ماهه اول شرکت مصادف میشه با فصل زمستان که طبیعی هست در زمستان فروش سیمانی ها بالا نباشه چون اصلا فصل تقاضای سیمان نیست.

لذا ، اینکه بگیم چون شرکت قبلا هیچوقت به ظرفیت اسمی نرسیده پس ازین به بعد هم نمیتونه ، جمله از اساس غلط و غیر علمی ای هست.

سیمان ایلام یک واحد دو خطی هست که از یک خط ۶۰۰ هزار تنی ( خط قدیمی تر که بهمن ماه اورهال شده ) و یک خط ۱ میلیون تنی ( که خط جدید و آلمانی هست ) تشکیل شده که خط ۶۰۰ هزار تنی پیش از اورهال امکان فعالیت با حداکثر ظرفیت رو نداشته .

حالا اینکه امسال به چه ظرفیتی میرسه ، باید منتظر موند و دید گزارشات شرکت چی میشه.

✍🏽 نکته بعدی در مورد کلینکر فکتور هست. وقتی شرکت میگه ۱ میلیون تن کلینکر با کلینکر فکتور ۹۵ ، یعنی ۹۰۰ تا ۹۳۰ هزار تن کلینکر و مابقی مواد افزودنی به سیمان هست. بنابراین خالص کلینکر مصرفی شرکت ۹۰۰ هزار تن هست که کاملا در شرکت قابل تولید هست.

۵۰۰ هزار تن فروش بورس کالا هم عملا ۴۰۰-۴۵۰ هزار تن کلینکر هست و مابقی افزودنی. پس جمع کلینکر تولیدی شرکت برای رسیدن به ۱.۵ میلیون تن فروش ، حدود ۱.۲ الی ۱.۳ میلیون تن کلینکر هست و مابقی افزودنی ! که شرکت امسال بدون قرارداد پیش بینی کرده ۱.۲ میلیون تن حدودا فروش داشته باشه. پس ۱۰۰-۲۰۰ هزار تن تولید بیشتر با وجود موجودی کلینکر شرکت موضوعیتی نداره !

✍🏽 نکته بعدی ، در مورد موجودی کلینکر شرکت هست که حدود ۵۰۰ هزار تن موجودی کلینکر کف کارخونه همین الان موجود هست.

در مجمع تکلیف شد که این موجودی امسال فروخته بشه و حتی بند شد در صورت جلسه مجمع که میتونید در گزارش مجمع مطالعه کنید.

باز هم عینا جملات مدیرعامل شرکت رو نقل میکنم که فرمودند ما پروژه هات گاز رو احتمالا تا ۲-۳ ماه آینده راه اندازی میکنیم که فرمودند حدود ۷۰٪ پیشرفت پروژه داشته و به محض راه اندازی با داغ کردن موجودی کلینکر شرکت اقدام به فروش موجودی میکنیم.

لذا اگر بحث تولید عادی شرکت رو هم کنار بگذاریم ، شرکت از محل فروش همون موجودی حتی میتونه به ۲ میلیون تن فروش سالانه هم برسه ( که البته این یک حالت ایده آل هست و صرفا برای مثال زدن استفاده کردم )

✍🏽 نکته بعدی در مورد برآورد سود شرکت هست. بودجه ای که شرکت اعلام کرده ابان ماه سال گذشته نوشته شده. اونموقع نه کلینکر صادراتی ۳۱ دلار بوده ، نه دلار ۵۰ تومان بوده و نه خبری از قرارداد صادراتی جدید بوده. بودجه ابتدای سال کاملا بر اساس فعالیت قبلی شرکت و پیش از رشد نرخ ارز بوده.

باز هم رجوع میکنم به صحبت های مدیرعامل در مجمع که میتونید مطالعه کنید. ایشون فرمودند با توجه به اینکه سال مالی شرکت دی ماه هست ، ما باید آبان ماه بودجه پیش بینی شده رو اماده میکردیم و نرخ های اون موقع با الان متفاوت بود و خبری از قرارداد نبود. یکی از سهامداران گفتند پس چرا بودجه رو اصلاح نمیکنید؟ ایشون پاسخ دادند قطعا نیاز به اصلاح داره که سعی میکنیم در گزارش شش ماهه بودجه جدید رو اعلام کنیم.
ما بودجه رو بر اساس کلینکر حدود ۲۰ دلاری و دلار ۲۷-۲۸ تومان اون زمان بستیم و اونموقع هم هنوز قراردادهای صادراتی جدید نداشتیم.

ایشون حتی فرمودند ما هفته قبل با مدیران شرکت عراق بودیم و با ۳-۴ تا مشتری به توافق رسیدیم که تا یکی دوماه آینده قرارداد منعقد میشه. اگر قطعی برق اذیت نکنه ما حتی ۱.۵ میلیون تن هم میتونیم امسال صادر کنیم !

✍🏽 نکته آخر هم در مورد سود امسال و سال آینده هست.

بنده هیچ برآوردی از سود شرکت ارائه نکردم بجز همان برآورد اولیه که سود براوردی حدود ۳۵۰ الی ۴۰۰ میلیارد تومان بود.چون هنوز شرکت جزئیات قرارداد رو افشا نکرده. اما در همین افشای اخیرش نرخ صادراتی مشخص هست و حجم قرارداد هم قبلا در فضای مجازی منتشر شده بود ( ۲۶۰ هزار تن تا انتهای سال مالی جاری و حدود ۵۶۰ هزار تن برای یکسال مالی کامل که اجرای قرارداد از تیر هست )
با همین اطلاعات ،برآوردی که میشه کرد اینه تعهدات قبلی صادراتی شرکت که ۵۴۰ هزار تن بوده بعلاوه ۵۰۰ هزار تن قرارداد جدید تقریبا میشه ۱ میلیون تن صادرات. کف تعهد بورس کالا هم ۵۰۰ هزار تن هست که مجموعا میشه ۱.۵ میلیون تن. با نرخ ۳۱ دلاری صادراتی و ۲۱-۲۲ دلاری داخلی ، میشه فروش شرکت رو تخمین زد. جزئیات دقیق افشا بشه دقیق تر میشه نظر داد.

از طرفی ، سال قبل هزینه اورهال خط قدیمی ، تسویه تسهیلات مالی سنوات گذشته و یک پرونده حقوقی در مورد مالیات بر ارزش افزوده یکی از مشتریان که شرکت براش در صورت های مالی ذخیره گرفته اما در مجمع اعلام کردند که رای به نفع شرکت صادر شده ، در هزینه های سال قبل لحاظ شده که حدودا ۷۰ میلیارد تومان هست که امسال دیگه هیچکدوم از این هزینه ها نیست و حتی ۴۰ میلیارد تومان هم برگشت ذخیره پرونده مالیاتی به سود اضافه میشه که رای قطعی صادر بشه شرکت باید شفاف سازی کنه ( حدود ۴۰ میلیارد تومان ذخیره مالیات ، ۵ میلیارد تومان تسویه تسهیلات و مابقی هزینه های اورهال و ... )

پس در محاسبه حاشیه سود شرکت هم باید افزایش حاشیه سود به واسطه رشد همزمان نرخ دلاری کلینکر و رشد نرخ ارز رو لحاظ کرد ، هم فروش موجودی ای که بهای تمام شده پایین تر داره و هم تکرارناپذیری برخی هزینه ها که عرض شد.

بازهم تاکید میکنم تا جزئیات کامل قرارداد افشا نشه ، بنده حداقل اکسل یا برآورد سود دقیقی از شرکت منتشر نکردم و نمیکنم ولو اینکه اطلاعات قرارداد تقریبا مشخص هست.

قطعیتی در هیچ کجای بازار سرمایه ( اعم از تحلیل و ترید و سرمایه گذاری ... ) وجود نداره.
ولی اگر بحث فنی تحلیلی میکنید ، بنظرم میشه قبلش با مدیرمالی شرکت یا مدیرعامل صحبت کرد و اطلاعات از اونها گرفت و بعد اظهار نظر کرد.

هیچ کدام از مباحثی هم که بالاتر مطرح شد ، نظر شخصی بنده نیست. همه اینها بند های گزارشات شرکت هست که منتشر شده و برای همگان در دسترس هست.

@Marketerchnl

🎯#فوری #ارفع

✍🏽 سوپر گزارش سه ماهه ارفع روانه کدال شد و در سه ماهه بهار 2018 ریال محقق کرده در صورتی که بهار سال قبل 747 ریال ساخته بود !!

✍🏽 این جهش سود ناشی از رشد نرخ دلار از 28500 تومان به نرخ نیما یعنی 38000 تومان هست که در گزارشات بهار شرکت ها تاثیر خودش رو نشان خواهد داد و باید انتظار گزارشات خوبی رو از صنایع داشت.

✍🏽فصل زمستان به دلیل آغاز رشد ارز و تلاش دولت در سرکوب نرخ دلار و تغییر مکرر سیاست های بانک مرکزی ، رشد نرخ دلار در گزارش شرکت ها کامل منعکس نشده بود. بسیاری از شرکت ها مثل فولاد مبارکه و ... هم سلف فروش هستند که فروش زمستان سال قبل را در گزارشات بهار امسال منعکس کردند. لذا گزارشات بهار نسبت به کوارتر های قبل ، گزارشات به مراتب بهتری در صنایع مورد انتظار بازار خواهد بود.

لازم به ذکر است که ارفع در آخرین گزارش ماهانه خود نرخ گاز سوخت رو 2268 تومان لحاظ کرده و این سود با نرخ گاز سوخت 2268 تومانی هست.


@Marketerchnl

اقتصاد رو پیش بینی پذیرش کردن دیگه !

همواره درحال "سقوط" ...

یه جوری هم پیش بینی پذیرش کردند که پیچیدگی خاصی نداشته باشه ، کسایی که زیر دیپلم هم هستند بتونن به راحتی مسیر اقتصاد و بازارهارو پیش بینی کنند.

@Marketerchnl