БЫВШИЙ ГЛАВА ЕЦБ ТРИШЕ: ОЖИДАЕТ ОТ ЕЦБ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НА 25 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ

Жан-Клод Трише, бывший глава ЕЦБ, в эфире CNBC заявил, что он ожидает от ЕЦБ снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании в четверг.
Также ждет, что ЕЦБ будет очень осторожным и осмотрительным

◾Я думаю, что разумно подумать об одном дополнительном снижении ставки в период с сегодняшнего дня до конца года.

◾Этот прогноз может измениться, учитывая уровень инфляции в будущем
ЕЦБ должен зависеть от данных

‼️Я не ожидаю, что ФРС и ЕЦБ не будут зависеть друг от друга.

◾Ожидается, что инфляция составит около 2% в 2025 году

◾Не удивлюсь, если окажется, что рост и инфляция будут зависеть от сферы услуг

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺"Газпром" сильно пострадал из-за потери европейского рынка. Исследование, заказанное газовым гигантом, говорит, что компания не сможет восстановить потерянные объемы доходов в течение следующих десяти лет. Данную информацию публикует американское издание FT.

📉К 2035 году экспорт компании в Европу составит в среднем 50-75 млрд кубометров в год, что составляет едва треть от довоенного уровня, сказано в исследовании, на которое ссылается FT.

🧮Хотя "Газпром" надеется, что новый трубопровод в Китай поможет восполнить потерянные объемы европейского экспорта, его пропускная способность составит всего 50 млрд куб. м в год, а цены отгрузки будут намного ниже, чем в Европе, говорится в отчете.

✍️151-страничный отчет, подготовленный по заказу руководства компании, написан в конце прошлого года, утверждает FT. Правда, не указано, кто именно делал отчет, и очень похоже, что это иностранная компания, так как цитируемые FT выдержки из отчета совпадают с заголовками и повесткой Bloomberg.

👀В отчете утверждается, что доля "Газпрома" в российском экспорте энергоносителей будет снижаться, так как трубопроводные поставки будут снижаться, и будет рост поставок СПГ, так как СПГ более мобилен. Но у Газпрома нет собственных мощностей сравнимых с трубопроводными, а значит и роль Газпрома в газовой отрасли уменьшится, считают авторы.

💨Согласно оценкам отчета, экспорт российского СПГ вырастет до 98,8-125,8 млрд куб. м в 2035 году с 40,8 млрд куб. м в 2020 году и составит около половины общего объема экспорта газа. Но выиграть от этого должен Новатэк, крупнейший производитель СПГ в России.

🫵Чтобы сохранить свое доминирующее положение на внутреннем газовом рынке, "Газпрому" необходимо будет использовать свою монополию на инфраструктуру транзита газа и требовать преференций от Кремля, говорится в отчете. Но даже при этом, "Газпром" уступит долю рынка Новатэку или будет вынужден использовать свою инфраструктуру по производству СПГ, утверждают авторы.

🤔В отчете сказано, что СПГ мог бы стать более надежным источником экспортных доходов для России, поскольку он транспортируется судами, а не трубопроводами, и его сложнее отследить. Строительство терминалов для сжиженного природного газа на восточном побережье России, могло бы диверсифицировать экспорт за пределы Китая и тем самым позволить повысить цены для Китая.

⚙️Но "Газпрому" будет трудно наращивать собственные экспортные мощности, добавляется в отчете, если Россия не сможет покончить со своей зависимостью от турбин западного производства, которые используются для таких задач, как выработка электроэнергии и компримирование, а также транспортировка газа.

🛠Министерство энергетики России заявило, что ожидает, что компании смогут ремонтировать турбины американского производства к следующему году. Но российским производителям еще предстоит воспроизвести важнейшие элементы производства турбин, говорится в отчете, поскольку до 75% необходимых компонентов поступает из западных стран.

💸Программа по производству газовых турбин внутри страны обойдется по меньшей мере в 100 млрд рублей и займет не менее пяти лет, подсчитывается в отчете, добавляя, что "Газпрому" будет трудно финансировать свою инвестиционную программу без значительного увеличения доходов.

Подписаться — Верным курсом

🚘🎉Первая главная сенсация ПМЭФ: Lada Iskra. "Автоваз" впервые презентовал свою новую модель на Петербургском международном экономическом форуме. Lada Iskra - это новое семейство автомобилей класса B, в линейку будут входить седан, универсал и универсал повышенной проходимости в версии Cross.

🗓Старт производства новинки запланирован на начало 2025 года. В модельном ряду "Автоваза" Iskra займет место между Lada Granta и флагманской Lada Vesta. Даже примерные цены производитель пока что не заявлял.

💵Только самый опытный и натренированный глаз заметит отличия от Vesta и особенно Granta. Разве что головная оптика позволяет говорить, что это другой автомобиль. Дизайн несколько напоминает Корею поздних 2000-х, но главное, чтобы ценник не напоминал современную Поднебесную, а был ощутимо ниже.

Подписаться — Верным курсом

🍏🤖О соглашении с OpenAI должно быть объявлено на конференции разработчиков Apple на следующей неделе. Apple, стремящаяся наверстать упущенное в области искусственного интеллекта, заключила партнерство для интеграции ChatGPT от OpenAI в операционную систему iPhone.

🤝Сделка предоставляет доступ к OpenAI сотням миллионов пользователей Apple, включая тех, которые в противном случае не решались бы попробовать ChatGPT. Для Apple это соглашение дает компании самую современную технологию эпохи искусственного интеллекта — чат-бота с невероятно мощными способностями, — который она может сочетать со своими собственными сервисами.

🤷‍♂️Apple разрабатывает множество функций искусственного интеллекта, в том числе те, которые работают на ее устройствах, и другие, требующие облачных вычислений. Компания также оснастила своего цифрового помощника Siri искусственным интеллектом. Однако собственный чат-бот компании еще не готов к работе.

⏰Партнерство с OpenAI, вероятно, является «краткосрочным и среднесрочным партнерством» для Apple, сказал Даг Киттлаус, ветеран технологий, который был соучредителем и управлял бизнесом Siri до того, как он был приобретен Apple. «Но можно быть уверенным, что сейчас они будут усердно работать, развивая здесь свои собственные компетенции».

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺✅Отечественный офшор: ещё порядка 20 компаний станут резидентами САР на острове Русский уже в этом году. Об этом в ходе ПМЭФ заявил генеральный директор Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики (КРДВ) Николай Запрягаев. Цитируя классика, нашим юрлицам надоело “пыль глотать”.

✊"Зачастую САР используется как раз для защиты собственных активов против санкций, потому что давление усилилось. И если раньше компаниям можно было свободно осуществлять деятельность из офшоров, то сейчас некоторые процедуры ведения деятельности усложнились. Мы, естественно, ставим задачу всех, кого нужно, защитить, перевести” — подчеркнул господин Запрягаев.

👆За последние два года портфель проектов в САР на острове Русский вырос почти в три раза, добавил Запрягаев. Речь идет о более 100 компаниях с активами на 5,5 трлн рублей. "И мы догнали по темпам роста Калининград, который изначально являлся, наверное, более удобной точкой", - отметил гендиректор КРДВ.

🛠КРДВ также расширила территорию опережающего развития "Приморье" на границе полуострова Саперный острова Русский, что позволяет привлекать инвесторов, которые строят инфраструктуру для бизнеса и туризма.

Подписаться — Верным курсом

🇦🇪👌Проблемы расчетов российского бизнеса с ОАЭ решаются. Такое обнадёживающее заявление сделал председатель Российско-Эмиратского делового совета Сергей Горьков в ходе Петербургского международного экономического форума.

🆗Указанная проблема присутствует по разным направлениям, "возникает и утихает, находятся другие варианты", отметил господин Горьков. "Сказать, что ее нет, нельзя, но сказать, что она фундаментально серьезная, тоже нельзя", - подчеркнул он, дав утвердительный ответ на вопрос, решает ли бизнес эту проблему.

💰Отмечается, что Россия и ОАЭ активно увеличивают объем товарооборота, и по итогам текущего года этот показатель приблизится к $10 млрд.

🤔Напомним о том, что совсем недавно были похожие новости по КНР и Индии. В первом случае платежами якобы будут заниматься небольшие приграничные банки, которым санкции США не страшны. Во втором — нашёлся способ конвертировать неконвертируемую рупию. Опять же, якобы. Осталось выждать месяц-полтора и посмотреть, что скажет бизнес.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸👷‍♂️Число рабочих мест в частном секторе США в мае выросло меньше, чем ожидалось. Оно увеличилось на 152 000 в прошлом месяце после роста на 188 000, пересмотренного в сторону понижения в апреле, как показал отчет ADP Employment. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали увеличение занятости в частном секторе на 175 000 в прошлом месяце.

▪️Отчет ADP, разработанный совместно со Стэнфордской лабораторией цифровой экономики, также предшествует пятничному более подробному и тщательно отслеживаемому отчету Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе за май.

▪️Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что данные BLS покажут, что в прошлом месяце было создано 170 000 рабочих мест в частном секторе, что мало изменилось по сравнению с апрельскими 167 000. Уровень безработицы в США прогнозируется неизменным на уровне 3,9%, а годовой рост заработной платы останется стабильным на уровне 3,9%.

Подписаться — Верным курсом

🔥Друзья, традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2024» — разговор с профессиональными участниками рынка — выйдет сегодня.

⏰Начало в 17:00⏰

🇷🇺Главное не обжечься... Надо ли ЦБ охлаждать экономику России?

✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику?
🇺🇸🇪🇺ЕЦБ и ФРС: кто первый начнет снижение ставок?
🛢Рынок нефти ответил снижением на решение ОПЕК. Больше всех обрадовался Байден. Больше никаких причины для роста нефти не осталось?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат в Telegram, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантированно получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

#стрим

Подписаться — Верным курсом

АО «МХК «ЕвроХим» получила разрешение подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями на осуществление меновой сделки и сделки со встречными обязательствами со швейцарской EuroChem Group AG и кипрской Harvester Shipmanagement Limited.

Внутригрупповая сделка предусматривает перевод ряда активов группы ЕвроХим под контроль российских юридических лиц с целью защиты от действий органов власти недружественных государств и улучшения оперативного управления.

🐻📕Шорт-селлеров занесут в “Красную книгу” из-за феноменального роста акций. По данным Goldman Sachs Group Inc., короткие продажи по типичному члену индекса S&P 500 колеблются на самом низком уровне за более чем два десятилетия. Активы в фондах с уклоном в короткие продажи упали до $4,6 млрд (с $7,8 млрд в 2008 году).

🙅🏼‍♂️На этом фоне ряд известных игроков свернули свою деятельность по коротким продажам, а некоторые отвернулись от бизнеса, в том числе самые известные из них. «Фондовая часть нашего бизнеса просто сокращалась — люди просто не хотели инвестировать», — говорит Джим Чанос, легендарный игрок на коротких позициях, известный тем, что объявил о кончине Enron Corp. «Инвесторы — в первую очередь институциональные инвесторы — только что отказались от того факта, что на короткой стороне будет избыточная доходность».

💸Чанос ранее объявил, что спустя почти четыре десятилетия он преобразует свой хедж-фонд в семейный офис. Отсутствие интереса среди инвесторов к вложению денежных средств в медвежью стратегию означало, что фонд «просто не покрывал накладные расходы», говорит он. Активы упали до менее чем 200 миллионов долларов с более чем 6 миллиардов долларов в 2008 году.

📉В 2008 году индекс хедж-фондов с коротким уклоном от HFR насчитывал 54 компонента, но после многих лет убытков и оттоков средств по многим стратегиям их количество сократилось до 14.

Подписаться — Верным курсом

💻💰Intel продаст 49% ирландского предприятия компании Apollo за 11 миллиардов долларов. Intel, когда-то самая богатая компания в полупроводниковой промышленности, была вынуждена искать внешнее финансирование в рамках программы, получившей название «Smart Capital».

🏭В Intel заявили, что строительство завода на существующей площадке компании в Лейкслипе недалеко от Дублина «в основном завершено». Сделка, которая позволит Intel инвестировать свои деньги в другие места, будет завершена во втором квартале 2024 года.

💲По условиям соглашения Intel будет закупать минимальное количество продукции завода для продажи сама или от имени клиентов. Производитель чипов будет отдавать предпочтение этому заводу перед другими в своей сети при выборе места производства, говорится в соглашении.

✒️В 2022 году Intel объявила о сделке с Brookfield Infrastructure Partners LP, чтобы обеспечить обязательство в размере 15 миллиардов долларов на помощь в финансировании полупроводникового комплекса в Аризоне.

Подписаться — Верным курсом

🇸🇦💻Саудовская Аравия присоединяется к тестированию цифровой валюты под руководством Банка международных расчётов. Это может стать еще одним шагом к тому, чтобы меньше мировой торговли нефтью осуществлялось в долларах США — и прицел, кстати, не на столь отдалённое будущее.

🤝Этот шаг, объявленный Банком международных расчетов в среду, позволит центральному банку Саудовской Аравии стать «полноправным участником» проекта mBridge — сотрудничества, начатого в 2021 году между центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и Объединенных Арабских Эмиратов.

🔊«Самый продвинутый трансграничный проект CBDC только что добавил крупную экономику G20 и крупнейшего экспортера нефти в мире», — сказал Джош Липски, который руководит глобальным трекером CBDC в Атлантическом совете в США.

🛢«Это означает, что в следующем году вы можете ожидать увеличения масштабов расчетов по сырьевым товарам на платформе за пределами долларов – то, что уже происходило между Китаем и Саудовской Аравией, но теперь за этим стоит новая технология».

Подписаться — Верным курсом

🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

🇷🇺Главное не обжечься... Надо ли ЦБ охлаждать экономику России?

🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов

#аудио

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🕊Трейдеры облигаций вновь делают ставки на более быстрые темпы сокращений ФРС. Участники рынка, занимающиеся свопами, перенесли ожидания первого полного снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов с декабря на ноябрь. На наличном рынке опрос клиентов JPMorgan показал, что длинные позиции выросли до самого высокого уровня с марта.

👷‍♂️«Следующий шаг, который собирается сделать ФРС, в конечном итоге будет направлен на защиту силы рынка труда, а не на борьбу с инфляцией», — заявил Келси Берро, менеджер портфеля инструментов с фиксированной доходностью в JPMorgan.

🐮В соответствии с возобновившимся бычьим настроем недавние тенденции в открытом интересе указывают на закрытие коротких позиций, при этом заметное снижение риска наблюдается по фьючерсам на 10-летние облигации после роста рынка в понедельник.

🧠Тем временем на рынке опционов наблюдался новый приток «голубиных» хеджей, связанных со ставкой обеспеченного финансирования овернайт, которая внимательно отслеживает курс политики центрального банка.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺Инфляция в РФ с 28 мая по 3 июня составила 0,17%. На прошлой неделе инфляция составляла 0,10%, на позапрошлой — 0,11%, сообщил в среду Росстат.

💸Из данных конца мая-начала июня этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 3 июня осталась на уровне 27 мая и составила 8,15% (на конец апреля равнялась 7,84%). Точные данные по годовой инфляции на конец мая будут опубликованы Росстатом 10 июля.

💰Рост реального размера (с поправкой на инфляцию) заработной платы в РФ в марте 2024 года составил 12,9% после увеличения на 10,8% в феврале и на 8,5% в январе, сообщил в среду Росстат.

🫂Безработица в России в апреле 2024 года вновь снизилась — до 2,6% с 2,7% в марте, в очередной раз обновив исторический минимум с 1991 года, следует из данных Росстата.

💵Инвестиции в основной капитал в РФ в I квартале 2024 года выросли на 14,5% в годовом выражении, сообщил в среду Росстат. В номинальном выражении объем инвестиций за I квартал 2024 года, по данным Росстата, составил 5 трлн 932,8 млрд рублей.

🫣Таким образом, в пятницу Банк России наверняка будет вновь указывать на проинфялционные риски, ссылаясь и на текущие данные по инфляции и уровню безработицы в том числе.

Подписаться — Верным курсом

🇨🇦Банк Канады, как и ожидалось, снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.).

◾Политики отметили, что любое дополнительное решение будет рассматриваться на каждом последующем заседании.

◾Позднее глава Банка Тифф Маклем добавил, что экономика совершает мягкую посадку и что ограничительная монетарная политика все еще необходима.

🇪🇺Теперь внимание переключается на Европейский центробанк (ЕЦБ), который, как ожидается, объявит о снижении на 25 б.п. каждой из трех основных ставок.

◾Финансовые рынки уже давно заложили этот шаг в цены, но реакция рынка может все равно оказаться сильной».

Подписаться — Верным курсом

Позитив на мировых рынках сохраняется

✅Контракты на S&P 500 штурмуют новые максимумы

📊Слабые данные по рынку труда вернули игру на снижение ставок

❗️Кроме того, напомним, что с 29 мая Минфин США проводит операции по обратному выкупу облигаций с рынка, так что сейчас работают все силы, чтобы на рынках была благодать

Подписаться — Верным курсом