Россия, похоже, собирает теневой флот для поставок СПГ

✔️Европейский газовый рынок, куда раньше газ качался по трубе, остался в прошлом, а деньги зарабатывать надо. И сделать это можно на рынке СПГ.

✔️Однако тут мешают санкции, которые не пускают иностранные компании и останавливают поставку специализированных, готовых к работе во льдах судов, необходимых для доставки газа с арктических объектов.

✔️Новые европейские ограничения, вступающие в силу в следующем году и ограничивающие доступ в порты, еще больше затруднят работу существующей цепи поставок.

✔️Как пишет Bloomberg, Россия нашла выход путем передачи прав на суда. По информации агентства, За последние три месяца, согласно данным глобальной базы данных по судоходству Equasis, по меньшей мере восемь судов перешли в собственность малоизвестных компаний в Дубае. Четыре судна относятся к ледовому классу и уже получили разрешение от Москвы на плавание в арктических водах России этим летом.

❗️В тесной отрасли СПГ, которая в несколько раз меньше нефтяного рынка, очень необычно, когда незнакомое имя приобретает специализированные суда, стоимость которых может исчисляться сотнями миллионов долларов.

Подписаться — Верным курсом

У Nike проблемы. Акции компании рухнули почти до COVID-ных минимумов после предупреждения об увеличении спада продаж

Акции Nike упали более чем на 11% на продленной сессии после слабого отчета и слабого прогноза.

📊Выручка Nike, например, за квартал упала на 1,7% г/г до $12,61 млрд (ниже консенсуса в $12,86 млрд).

📊Географически в Азии ситуация была стабильной, а вот в Европе доходы падали. А в Северной Америке произошло самое большое разочарование ожиданий..

Подписаться — Верным курсом

Слабые макроданные в США спровоцировали ралли на рынке акций

Но ключевая статистика сегодня

✔️Макроэкономическая статистика была ужасной – действительно ужасной – личное потребление очень слабое (оценка в первом квартале понижена в третьем обзоре подряд), продолжающиеся заявки на пособие по безработице также были удивительно высокими (самый высокий уровень с ноября 2021 года)

✔️Слабыми оказались новые заказы и поставки основных капитальных товаров (не лучший сигнал для ВВП во втором квартале)

✔️❗️Сегодня же, как раз под закрытие недели, выйдут цифры по PCE - ценовому индексу личного потребления, по сути данные по инфляции, которые и определят дальнейшее направление

📉На графике Surprise Index - показывает, насколько сильно данные расходятся с прогнозом аналитиков

Подписаться — Верным курсом

🔥 Друзья, подводим итоги недели сегодня в программе "Верным курсом".

⏰Начало в 18:00⏰

🇺🇸Выборы—выборы, кандидаты — … Чем опасна программа Трампа?

✍️ Темы выпуска:
🇺🇸16 экономистов, лауреатов Нобелевской премии, говорят, что политика Трампа разгонит инфляцию в США. В чем заключается опасность программы Трампа для экономики США и мира?
🇷🇺Россия и рубль. Укрепление продолжается, а ЦБ грозит повысить ставку до 18%. Есть ли свет в конце туннеля?
🇫🇷Макрон только третий по опросам. Падение продолжается. Настанет ли новый мир для Европы после 30 июня?

🎙 На связи сегодня: Алексей Бобровский, Григорий Бегларян и Владимир Левченко.

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат в Telegram, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантированно получить ответ на свой вопрос.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈

#стрим

🛢Цены на нефть сегодня достигли максимума с апреля

Пока не видно, чтобы этот рост собирался заканчиваться

📈Ралли только набирает обороты.

💼Напомним, когда цены была у минимумов, на рынке скопилось едва ли не рекордно количество шорта, и шортсквиз получился впечатляющим.

Подписаться — Верным курсом

🇯🇵Япония назначила нового ответственного за валюту, пока иена продолжает падать в бездну

✔️Министерство финансов назначило Ацуши Мимуру своим новым заместителем министра финансов по международным делам, что сделало его лицом по управлению иеной после ухода Масато Канды, сообщил журналистам Сюничи Судзуки на пресс-конференции в пятницу.

✔️Впрочем, вряд ли что-то сильно изменится, Мимура почти наверняка будет следовать тому же сценарию, что и его предшественник.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺Объемы нефтепереработки готовятся к рекордам

▪️Крупнейшие российские нефтекомпании в июле—августе наконец получат возможность значительно нарастить переработку на НПЗ, которые возобновили работу поврежденных атаками установок.

▪️Относительно июня нефтепереработка может увеличиться на 8,5%, до рекордного за этот год уровня в 5,6–5,7 млн баррелей в сутки (б/с). Наиболее существенный вклад обеспечат восстановленные установки на Нижегородском и Сызранском НПЗ, которые весной подверглись атакам дронов, а также возможный перезапуск Туапсинского НПЗ.

▪️Аналитики также ожидают в ближайшее время ввод НОВАТЭКом третьей очереди комплекса по переработке конденсата в Усть-Луге.

✅Российская нефтепереработка в июле—августе может увеличиться до рекордных уровней в этом году в 5,6–5,7 млн б/с, следует из отчета Kpler (копия есть у “Ъ”). Таким образом, объем переработки в оставшиеся два летних месяца может вырасти на 8,5% относительно июньского уровня в 5,25 млн б/с.

#аналитика
ЕВРО: ГОТОВИМСЯ К ПЕРВОМУ РАУНДУ ВЫБОРОВ ВО ФРАНЦИИ - ING

✔️Похоже, что инвесторы уже ожидают результатов воскресного первого тура парламентских выборов во Франции. 10-летний спред суверенной доходности OAT-Bund торгуется на уровне 82 б.п., а пара EUR/USD находится в районе 1,07, пишет главный рыночный аналитик ING Крис Тернер.

Евро вернется под отметку 1,07 в преддверии выборов во Франции

"Вопрос для рынка заключается в том, посмотрит ли правительство Ле Пен на французский рынок облигаций и начнет ли оно отказываться от некоторых из своих планов по снижению налогов, которое, похоже, никак не будет финансироваться. Наша команда по еврозоне полагает, что новому правительству еще слишком рано существенно снижать свои предвыборные обещания, и что к сентябрю оно может пройти сложный путь".

"В преддверии выборов Европейский центробанк (ЕЦБ) обнародовал сегодня ожидания по потребительской инфляции на май. Трехлетние ожидания в настоящее время находятся на уровне 2,4%, и падение ниже этой отметки усилит ожидания того, что ЕЦБ может снова пойти на снижение ставки в сентябре".

Подписаться — Верным курсом

🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

🇺🇸Выборы—выборы, кандидаты — … Чем опасна программа Трампа?

🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Григорий Бегларян и Владимир Левченко

#аудио

Подписаться — Верным курсом

#мнение Григорий Бегларян: Как найти точку опоры в меняющемся мире📌

☠️На финансовом рынке сейчас все дезориентировалось, все манипулируется. С точки зрения рынков, ожидания какого-то спада или роста экономической активности в Америке, то я всегда отслеживал цену на медь и покупательную активность китайцев.

🇨🇳Уже третий или четвертый месяц в Китае нет спроса на медь. Это видно по премии. Премия за поставку физической меди в Китае минусовая. Причем, взлетала она только в прошлом году, когда цены до 7 тысяч падали. Но можно ли было ожидать такую манипуляцию на бирже?

😤Есть Нью-Йоркская товарная биржа, где тоже торгуют фьючерсы на медь. Запасы там всегда были скудные. Соответственно, все запасы, которые есть на в Нью-Йорке могут уместиться на 3-4 судах. Вот загрузил эти запасы, вывез, запасов вроде как нет, и дальше устраивают ралли. Там безумный рост цена на медь на Нью-Йоркской товарной бирже, просто вырывают кость у спекулянтов, которые делали ставку на понижение.

🚀Цена взлетает. Вольно-невольно идет арбитраж, начинает ползти цена на медь в Лондоне. А там тоже идут постоянные манипуляции из-за санкций на Россию из-за российской меди. Привез запасы, вывез их — все изменилось. И где теперь настоящий рынок?

💰Текущие цены на ту же медь, они скорее отражают то, что уже девальвация доллара прямо сейчас началась. Хотя по факту мы видим, что там еще ничего не понятно, так как ориентиров особых нет.

🫠​​​​​​​Поэтому, если брать формальные показатели, вроде как все тихо, все гладко. Основную ликвидность они периодически накидывают. Деньги, избыточные резервы у банков в Америке пока высокие. Дефицит бюджета позволяет постоянно насыщать рынок ликвидностью, потому что эту ликвидность предоставляет американский Минфин.

🧨Новшество уже в том, что по сути управляет американской экономикой бывшая глава ФРС, которая сейчас глава Минфина, она практически и санкции вводит, и смотрит, что как ввести, она практически советует, что делать с монетарной политикой и тому подобное.

🗡Очень много нового, того, чего раньше не было. Поэтому тут загадывать что-то бесполезно. В этот раз я, наверное, соглашусь с Талебом, что "Черный лебедь" прилетит. Формально все тихо, формально все хорошо — рынок управляется. Финансовая система, конечно, расшатана, но периодически эти дыры, заливаются короткой ликвидностью.То есть сейчас нюанс только в том, что ликвидность не длинная, как раньше, она короткая.

🧐Политический риск практически вообще не учитывается, просто поражает. То есть в цене акций нет ничего из политики. Вообще. Ладно, геополитика, я еще могу понять, в американских финансовых инструментов, может быть, и не должна присутствовать. Они там за океаном, как говорится, гори весь мир, Европа с Россией, только нас не трогайте, мы за океаном, все получим опять назад. А вот с точки зрения внутренней политики, риск же очевидны. Ведь никто не понимает, что дальше будет.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🫣🫵Американские «демократические» пропагандисты продолжают сливать Байдена после его провала на дебатах с Трампом.

😰Bloomberg разразился очередным огромнейшим полотном, в котором подробно рассказал о депрессии в рядах демократов. «От Вашингтона до Уолл-стрит, в яростных переписках между донорами и на пресс-конференциях в иностранных столицах многие пришли к одному и тому же выводу: единственная надежда демократов и других заинтересованных сторон в предотвращении возвращения бывшего президента Дональда Трампа – Байден должен уйти», – пишет «рупор лжи и демократии».

😡Сообщается, что внутри демократической партии идут раздоры, так как есть открытые сторонники смены Байдена на другого кандидата, а есть те, кто поддерживает Байдена. «Указание пальцем и взаимные обвинения охватили все уровни партии», - пишут либералы.

🫵Редакция The New York Times — одной из старейших газет в Америке — призвала Байдена сняться с гонки: «Чтобы послужить своей стране, президент Байден должен покинуть гонку». Под таким заголовком вышел материал, оформленный в черно-белом стиле (как бы хороня президентские амбиции Байдена).

💀«Неудачное выступление Джо Байдена на дебатах в четверг вызвало панику среди демократов, которые сейчас рассматривают возможность замены 81-летнего президента», — пишет FT.

👥Список претендентов, согласно данным издания: вице-президент Камала Харрис, несколько губернаторов—демократов, в том числе Гэвин Ньюсом из Калифорнии и Гретхен Уитмер из Мичигана.

🫡В CNN пока придерживаются нейтральной позиции, так как ненавидят Трампа. Но даже там признают смятение в демпартии, что только подливает масла в огонь. «Даже несмотря на то, что в пятницу усилились призывы к Байдену рассмотреть возможность выхода из гонки, как сторонники Демократической партии, так и избранные должностные лица, по всей видимости, в значительной степени смирились с тем фактом, что его решение выйти из гонки в лучшем случае маловероятно, а скорее всего, является бредовой фантазией», - сказано в материале на главной странице.

Подписаться — Верным курсом

#мнение Портфель Григория Бегларяна: неприкасаемые инвестиции и акцент на прибыль💰

🔥Мои неприкасаемые инвестиции — это те, что будут давать 300-400% в эту пятилетку. Они остаются в моем портфеле. Это акции американских газовых компаний. Это, естественно, серебряные шахтеры. Еще ставку делаю на рост платины в три раза от текущих цен.

💪Жду девальвацию доллара, или потерю доверия к доллару. Хотя крупные инвесторы пока в это не верят, если смотреть на золото и серебро. Они пока играются в эти криптовалюты. Ну вот что то может с криптовалютами, а тоже держу немножко ставку на биткоин, долгосрочно. Раскрутят, потом можно будет заработать.

🚗Хай-тек практически не держу. Только Теслу держу. Хайп этот, на мой взгляд, еще не кончился у них. Они еще что-то сделают.

🇨🇳А так у меня основной инвестиционный ориентир сейчас Китай. Все внимание туда. Перспектива огромная. Я уже говорил, что в ближайшие 5 лет, например, Шанхайская биржа, с текущих 2 900, вырастет в район 8 100. Рост где-то почти в 3,5 раза. Грех не сыграть, тем более появилась возможность выйти напрямую на Шанхайскую биржу в юанях. И сейчас тема появилась, что юани как грязи, их девать некуда. Вот это хорошая тема.

🇺🇸С американскими рынком, там у меня уже чистые вот такие спекуляции. А те, кто хочет просто как бы вложиться, заработать, вот именно на пятилетках, я уже сказал, это акции газовых компаний. Потому что газ взлетит в цене. Причем средняя цена газа будет вдвое выше, чем сейчас. Сейчас средняя в районе 2, будет подниматься до 4. Это среднее значение после отката.

Подписаться — Верным курсом

#мнение Владимир Левченко: Крупнейшие банки готовятся к массовым банкротствам застройщиков☠️

📌Что будет интересно на российском рынке по традиционным секторам — это в данный момент сложный вопрос. Потому что мы сами видим статистику по сектору добычи полезных ископаемых. Там никакого роста уже несколько лет нет. Откуда он возьмется, тоже вопрос открытый.

🤔Электроэнергетика будет интересна. Там идут какие-то процессы, но надо смотреть на то, что будет связано с новой экономикой.

😬С IT — здесь сложно. Это новая экономика, но там уж слишком сильно разогрели все. Слишком сильно. И там какие-то компании явно не выдержат. Кто-то точно сойдет со сцены. Не исключено, что те, кто уже вышли на биржу, сойдут со сцены. Этого тоже нельзя исключать. 

✅Темпы роста всего IT-сектора тоже очевидным образом замедляются. Ничего бесконечно нет. Темпы роста там все равно очень приличные. Но вопрос в том, как эти компании уже оценены.

👍​​​​​​​Я что делаю? Я смотрю на это дело со стороны и предпочитаю получать текущую процентную ставку. В любом случае, вот этот невероятный кредитный бум и бум расширения денежной массы уже начал тормозиться.

🔥Плюс ко всему борьба с коррупцией, которую мы видим, она совершенно очевидно приводит к тому, что такого количества бюджетных расходов не нужно будет. Это понятно. Это приведет и к снижению инфляции, и к снижению динамики денежной массы, ну и со всеми далее вытекающими последствиями.

😱По сектору недвижимости: все наши крупнейшие банки четко приготовились к чуть ли не массовому банкротству застройщиков среднего уровня. А мы видели когда-нибудь, чтобы у нас фондовый рынок рос при проблемах на рынке недвижимости? Нет!

Подписаться — Верным курсом

🚀🇺🇸Индекс S&P 500 вырос на 15% с начала года по состоянию на 26 июня 2024 года.

🧮И только две из 10 крупнейших компаний S&P 500 не являются крупными технологическими компаниями: фармацевтический гигант Eli Lilly и Berkshire Hathaway, согласно данным Goldman Sachs.

🤔Так как ралли фондового рынка способствует ограниченное количество акций, резонно задать вопрос, а не переоценены ли оценки технологических компаний или они поддерживаются сильными корпоративными фундаментальными показателями?

Подписаться — Верным курсом

#мнение Эксперты "Верным курсом". Бардак на рынке капитала: почему бежит и как его удержать?⛔️

🗣Григорий Бегларян (ГБ): Перспективы российского рынка с точки зрения валюты оценить довольно сложно. Зависит от того, насколько будет увеличиваться денежная масса, насколько она будет обеспечена предложением товаров и услуг. Формально валюта зависит от спроса, предложения, и от притока-оттока капитала в стране.

👍Российская экономика тесно вплетена в мировую торговлю через БРИКС, ШОС, и Евразийское экономическое пространство — это все, по сути, мировая торговля. Пускай она даже будет не глобально фрагментирована крупным регионом, но все равно это торговля.

❌В такой ситуации вводить тотальный запрет на вывоз капитала не получится. Надо предпринимать меры, которые бы, в принципе, делали бы вывоз капитала нерентабельным или стимулировали оставлять капитал.

✍️Более того, ставка уже у нас 16%, и если она будет 17-18%, я слабо могу поверить, что все кончится хорошо. При стабильном рубле или при его укреплении на уровне ставки в 16-18% любой депозит будет генерировать колоссальный доход.

💰 Предположим, юань в следующий квартал остается в пределах 11-12. Получается при ставке в 16 или 17 рублевой, при стабильном юане в коридоре 11-12, эффективная ставка в том же юане, если ты имеешь рублевые депозиты и потом конвертируешь в юане, получится, процентов 8. Это ненормально. Такого быть не может. Кто будет инвестировать куда-то кроме депозитов?

🗣Владимир Левченко (ВЛ): В чем проблема, Гриша? Если бы то, что ты сейчас обрисовал происходило три года назад, когда были свободные потоки капитала, тогда это вызвало бы просто фантастический объем керри-трейда в рубль. Сейчас никакого керри нет.

🫤То есть сейчас эта ставка исключительно для внутреннего пользования. И при этом мы все равно с тобой наблюдаем отток капитал, мы не видим притока капитала. Не китайского, ни индийского, ни арабского.

📌Мы живем в рублевой зоне, мы имеем рублевую доходность. Даже население упорно считает, что грядущая девальвация, она точно перекроет все возможные рублевые ставки, инфляция, она все равно перекроет рублевые ставки, поэтому пофиг вообще, какие процентные ставки. Нужно все равно, насколько можно "брать кредиты и бежать от рублей".

🗣ГБ: У нас не создавались условия, чтобы капитал сам возвращался и оставался здесь. Яркий пример 22 год, гигантский профицит - $230 млрд было, его ногами его вышибли из страны. И все ради того, чтобы рубль не укреплялся. В итоге огромный объем капитала полез в Среднюю Азию, в Закавказье.

👀Посмотрите, что творится в Узбекистане, в Кыргызстане, с учетом того, что они становятся логистическими центрами, естественно, там перспективный бизнес. И капитал туда идет, потому что там есть бизнес, они будут вкладываться.

🫠 У нас рост за счет того, что стимулируется оборонная промышленность, и за счет того, что пока еще достаточно динамично растут заработные платы – создается потребление. Сейчас у нас получился такой симбиоз, такое военное кейнсианство. Соответственно, рост доходов привел к инфляции.

🎈ЦБ требует сам от себя бороться с инфляцией. А как ему бороться-то? Можно зажать денежную массу, можно зажать рублевую ликвидность на финансовом рынке, и тем самым привести к укреплению рубля.

😱Но мы все понимаем, кто торгует валютой – это банки, крупные банки. Соответственно, надо контролировать банковский сектор, как китайцы это делают. Но мы не Китай. Там есть оффшорный юань, против которого играй, сколько хочешь, у нас все по-другому.

☠️ И у нас не очень понятно, каким образом ЦБ должен действовать, так как он попал в сложные условия. Потому что есть некие противоречия: Минфин расходует, а ЦБ пытается рублевую ликвидность сокращать. Вот сократил он рублевую ликвидность, появились проблемы в сегменте рублевого долга. Даст ликвидность - опять начнут играть против рубля. Вот они и не понимают, что им делать. Может, со временем все рассосется, может адаптация завершится. Но если ждать, что она сама собой завершится, то ждать надо будет долго и ничего хорошего из этого не выйдет.

Подписаться — Верным курсом

🔥📺Друзья! К чему приведет глобальный стресс в российской экономике? Когда доллары начнут блокировать по сериям? Что станет триггером для падения Европы и почему так важно следить за выборами в США? Накануне подводили итоги финансовой недели и делились своими инвестиционными идеями. Не пропустите👉

🇺🇸Выборы—выборы, кандидаты — … Чем опасна программа Трампа?

✅ В чем главная интрига выборов в США

✅ Почему после выборов в США все станет еще жестче

✅ Индикаторы Григория: как разобраться в новой реальности

✅ Межбанковский рынок: кто наведет порядок и когда

✅ Европейский фондовый рынок: что станет триггером падения

✅ Как убивали доверие к рублю и какие шансы его вернуть

✅ Портфель Григория: неприкасаемые инвестиции и акценты

🔥Подписывайтесь! Ставьте лайки, обсуждайте, делитесь своим мнением🔥