https://www.tg-me.com/egoshin_kedprof - интересный аналитический канал, в рамках которого автор на еженедельной основе изучает исследования про экономику данных, ИИ, цифровые технологии от именитых организаций уровня Gartner, McKinsey, PwC.
Каждая публикация содержит ссылку на первоисточник, графику и авторский взгляд на содержание исследований.
Рекомендую.
Каждая публикация содержит ссылку на первоисточник, графику и авторский взгляд на содержание исследований.
Рекомендую.
Telegram
Егошин | Кеды профессора
Еженедельно изучаю исследования про экономику данных, ИИ, цифровые технологии от организаций уровня Gartner, McKinsey, ВШЭ, Tadviser и публикую интересные мысли.
@kegoshin - для связи.
@kegoshin - для связи.
Стоимость аренды студий в Токио.
Мы привыкли воспринимать столицу Японии как очень перенаселённый и дорогой город, в т.ч. по жилью.
Но оказывается, цена аренды студий в Токио примерно схожа с их стоимостью в Москве.
В самом центре Москвы студия будет стоит как в Токио – 70-75 тыс. руб. в месяц (по нынешнему курсу). Просто в хорошем районе – 30 тыс. (в варианте Токио - $350).
А на окраинах Токио – как в ближнем Подмосковье ($180-250, или около 20 тыс. в месяц).
Так что по стоимости аренды жилья Москва сопоставима с Токио.
Мы привыкли воспринимать столицу Японии как очень перенаселённый и дорогой город, в т.ч. по жилью.
Но оказывается, цена аренды студий в Токио примерно схожа с их стоимостью в Москве.
В самом центре Москвы студия будет стоит как в Токио – 70-75 тыс. руб. в месяц (по нынешнему курсу). Просто в хорошем районе – 30 тыс. (в варианте Токио - $350).
А на окраинах Токио – как в ближнем Подмосковье ($180-250, или около 20 тыс. в месяц).
Так что по стоимости аренды жилья Москва сопоставима с Токио.
Уже в 2022 году средняя стоимость часа работника в промышленности Китая достигла $8. Т.е. за стандартную 40-часовую неделю рабочий Китая получает $320, или около $1,3 тыс. в месяц (120 тыс. руб.). Это также сравнимо с заработками производственных рабочих в «новых цехах» Европы вроде Польши и Венгрии.
Подорожание китайской рабочей силы неизбежно вызовет переезд предприятий из Китая в другие страны Азии, в «новые тигры» вроде Вьетнама и Малайзии, где труд дешевле в 3-4 раза. Причём переезжать будут и сами китайские заводы, а не только западные.
Через какое-то время дешевле, чем в Китае, будет размещать производства и в странах Восточной Европы, тем более что логистика в них приближена к развитым западным странам (не говоря уже о других преимуществах – например, культуры и бюрократических правил).
Рабочая сила в Мексике – это ворота продукции для США – тоже дешевле, чем в Китае.
Подорожание китайской рабочей силы неизбежно вызовет переезд предприятий из Китая в другие страны Азии, в «новые тигры» вроде Вьетнама и Малайзии, где труд дешевле в 3-4 раза. Причём переезжать будут и сами китайские заводы, а не только западные.
Через какое-то время дешевле, чем в Китае, будет размещать производства и в странах Восточной Европы, тем более что логистика в них приближена к развитым западным странам (не говоря уже о других преимуществах – например, культуры и бюрократических правил).
Рабочая сила в Мексике – это ворота продукции для США – тоже дешевле, чем в Китае.
Стоимость вторичного жилья в Подмосковье и Новой Москве фактически не изменилась и в мае (-0,1-0%), по данным «Индикаторов рынка недвижимости».
За первые пять месяцев года в Новой Москве метр прибавил только 0,1%, в Московской области 0,5%.
Как и в старой Москве, в этих двух локациях чуть больше падают цены на старый жилой фонд, а также на 1- и 2-комнатные квартиры – сегменты, где была выше доля ипотеки.
Проинфляционное поведение населения видно и на вторичном рынке – кажущиеся запретительными ставки по ипотеке 17-18% + ужесточение условий выдачи ипотеки всё равно не охлаждают рынок.
За первые пять месяцев года в Новой Москве метр прибавил только 0,1%, в Московской области 0,5%.
Как и в старой Москве, в этих двух локациях чуть больше падают цены на старый жилой фонд, а также на 1- и 2-комнатные квартиры – сегменты, где была выше доля ипотеки.
Проинфляционное поведение населения видно и на вторичном рынке – кажущиеся запретительными ставки по ипотеке 17-18% + ужесточение условий выдачи ипотеки всё равно не охлаждают рынок.
Страны с избытком энергии от ВИЭ интенсифицируют строительство линий по производству зелёного аммиака, который можно использовать в качестве топлива (в первую очередь на морских кораблях). Аммиак получают путём синтеза водорода и азота.
В отличие от водорода аммиак проще сжижается (при -36 градусах) и имеет более высокую плотность как газ (20 грамм на литр) и особенно как жидкость (680 грамм на литр, почти как бензин). А значит его проще сжижать и проще прокачивать в трубопроводах, чем водород.
В мире уже есть действующие установки по производству зелёного аммиака, но пока они небольшие. Например, это завод компании Kapsom в Индии на 1500 тонн аммиака в год.
На подходе же несколько крупных проектов.
В Норвегии компания Fortescue, занимающаяся возобновляемыми источниками энергии, в настоящее время строит завод у побережья фьорда Нордгулен в западной части Норвегии, состоящий из установки по производству водорода мощностью 300 МВт; установки синтеза зелёного аммиака производительностью 675 тонн в сутки; резервуаров для хранения аммиака, водоочистки; портовой инфраструктуры. В 2023 году ЕС выделил Fortescue $221 млн на поддержку развития проекта. Новый завод по производству аммиака будет питаться от излишков возобновляемой энергии из энергосистемы Норвегии (её основу составляют ГЭС), при этом Fortescue планирует поставлять экологически чистый аммиак на внутренний и европейский рынки.
В Чили проектируется завод по производству зелёного аммиака Volta стоимостью $2,5 млрд от компании MAE. В случае одобрения завод может иметь мощность 620 тыс. тонн зелёного аммиака в год, а электроэнергия будет производиться солнечной фотоэлектрической установкой мощностью 600 МВт с аккумуляторными батареями.
О том, что зелёный аммиак всё шире будет использоваться как топливо для судов, говорит такой факт. Один из крупнейших производителей аммиака Yara в 2022 заказал 15 плавающих аммиачных терминалов, как основу будущей системы заправки судов аммиаком. В 2025 году эти терминалы должны быть готовы к работе.
В отличие от водорода аммиак проще сжижается (при -36 градусах) и имеет более высокую плотность как газ (20 грамм на литр) и особенно как жидкость (680 грамм на литр, почти как бензин). А значит его проще сжижать и проще прокачивать в трубопроводах, чем водород.
В мире уже есть действующие установки по производству зелёного аммиака, но пока они небольшие. Например, это завод компании Kapsom в Индии на 1500 тонн аммиака в год.
На подходе же несколько крупных проектов.
В Норвегии компания Fortescue, занимающаяся возобновляемыми источниками энергии, в настоящее время строит завод у побережья фьорда Нордгулен в западной части Норвегии, состоящий из установки по производству водорода мощностью 300 МВт; установки синтеза зелёного аммиака производительностью 675 тонн в сутки; резервуаров для хранения аммиака, водоочистки; портовой инфраструктуры. В 2023 году ЕС выделил Fortescue $221 млн на поддержку развития проекта. Новый завод по производству аммиака будет питаться от излишков возобновляемой энергии из энергосистемы Норвегии (её основу составляют ГЭС), при этом Fortescue планирует поставлять экологически чистый аммиак на внутренний и европейский рынки.
В Чили проектируется завод по производству зелёного аммиака Volta стоимостью $2,5 млрд от компании MAE. В случае одобрения завод может иметь мощность 620 тыс. тонн зелёного аммиака в год, а электроэнергия будет производиться солнечной фотоэлектрической установкой мощностью 600 МВт с аккумуляторными батареями.
О том, что зелёный аммиак всё шире будет использоваться как топливо для судов, говорит такой факт. Один из крупнейших производителей аммиака Yara в 2022 заказал 15 плавающих аммиачных терминалов, как основу будущей системы заправки судов аммиаком. В 2025 году эти терминалы должны быть готовы к работе.
В 2023 году производство мебели в России достигло 66,7 млн единиц товаров (+33% относительно 2022 года), что является рекордной отметкой для отечественной отрасли с 2005 года. В денежном же выражении рост от года к году составил 23% — до 438 млрд руб., по данным Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности (АМДПР).
Мебельный рынок – это индикатор состояния жилищного рынка, и в целом – благосостояния людей (делающих текущие ремонты и меняющие старую мебель на новую).
В целом это хороший пример, как жилищная отрасль «тянет» смежные сегменты экономики.
Ещё одна причина такого роста мебельного рынка – спрос со стороны госструктур. Так, по данным (АМДПР) за январь-май 2023 года их траты на закупку увеличились на 49% относительно аналогичного периода 2022 года. Этот индикатор также показывает, что федеральный и региональные бюджеты не испытывают дефицита денег.
Мебельный рынок – это индикатор состояния жилищного рынка, и в целом – благосостояния людей (делающих текущие ремонты и меняющие старую мебель на новую).
В целом это хороший пример, как жилищная отрасль «тянет» смежные сегменты экономики.
Ещё одна причина такого роста мебельного рынка – спрос со стороны госструктур. Так, по данным (АМДПР) за январь-май 2023 года их траты на закупку увеличились на 49% относительно аналогичного периода 2022 года. Этот индикатор также показывает, что федеральный и региональные бюджеты не испытывают дефицита денег.
(к предыдущему посту)
Ещё из обзора мебельного рынка России от Delovoy Profil:
«Российский рынок покинул ряд иностранных мебельных компаний, в частности, шведский гигант IKEA, датская сеть Jysk, Zara Home. IKEA занимала 20% российского рынка, а локализация производства достигала 50%. В результате приостановили работу (а в дальнейшем сменили собственника) четыре фабрики сети в России, а также трудности с реализацией товара возникли у десятков российских партнёров шведской компании, которые производили товары для сети.
Однако к 2023 году, по данным экспертов отрасли, 85% мебельного рынка, который занимала IKEA, заняли отечественные компании. Это как те предприятия, которые раньше выступали поставщиками сети (фабрики Novus Industry, Mebelain, Delcom и их бренд «Гуд Лакк»), так и новые игроки в сфере (Zebra Home, собственные бренды «Яндекс Маркета, в частности Pragma), выпускающие не только мебель, но и текстильную продукцию. Оставшаяся же доля в 15% приходится на иностранных игроков. Среди них —Swed House из Беларуси, а также турецкие сети Kelebek (вышла на российский рынок в 2023 году), Karaca Home, Madame Coco».
Ещё из обзора мебельного рынка России от Delovoy Profil:
«Российский рынок покинул ряд иностранных мебельных компаний, в частности, шведский гигант IKEA, датская сеть Jysk, Zara Home. IKEA занимала 20% российского рынка, а локализация производства достигала 50%. В результате приостановили работу (а в дальнейшем сменили собственника) четыре фабрики сети в России, а также трудности с реализацией товара возникли у десятков российских партнёров шведской компании, которые производили товары для сети.
Однако к 2023 году, по данным экспертов отрасли, 85% мебельного рынка, который занимала IKEA, заняли отечественные компании. Это как те предприятия, которые раньше выступали поставщиками сети (фабрики Novus Industry, Mebelain, Delcom и их бренд «Гуд Лакк»), так и новые игроки в сфере (Zebra Home, собственные бренды «Яндекс Маркета, в частности Pragma), выпускающие не только мебель, но и текстильную продукцию. Оставшаяся же доля в 15% приходится на иностранных игроков. Среди них —Swed House из Беларуси, а также турецкие сети Kelebek (вышла на российский рынок в 2023 году), Karaca Home, Madame Coco».
Судя по снижению Минсельхозом прогнозных величин по базовым видам продовольствия, сильные заморозки в начале мая прошлись больше, чем на заявленной площади около 1 млн га.
С 1 млн га в среднем в России собирают 2,5-3 млн тонн зерна, а глядя на новый прогноз, можно оценить повреждения только по зерну на 3-5 млн га.
С 1 млн га в среднем в России собирают 2,5-3 млн тонн зерна, а глядя на новый прогноз, можно оценить повреждения только по зерну на 3-5 млн га.
Вслед за обновлением состава правительства произошла и перенастройка инструмента кураторства. Глава кабмина Михаил Мишустин утвердил новых ответственных за исполнение госпрограмм. За этой процедурой трудно не заметить определенную логику.
Так, широкую зону ответственности предоставили недавно назначенному вице-премьером Дмитрию Патрушеву. Помимо целого ряда госпрограмм (от «Развития рыбохозяйственного комплекса» до «Развития лесного хозяйства»), в его ведении — контроль за развитием сельского хозяйства, регулирование рынков с/х продукции, а также госпрограмма эффективного введения в оборот земель сельскохозяйственного назначения.
В известном смысле, это делает Патрушева ответственным за «аграрку». Выбор Мишустина, учитывая бэкграунд нового вице-премьера, математически точен, ведь у Патрушева остается прочный контакт с профильным министерством, которым он руководил в прошлом. Это позволит рассчитывать на ускорение межведомственного взаимодействия через механизм кураторства, что в конечном итоге должно повысить эффективность выполнения госпрограмм. В эту же схему вписывается и назначение экс-министра транспорта Виталия Савельева куратором госпрограммы «Развитие транспортной системы».
Институт кураторства был внедрен в 2021 году. Практика закрепления как конкретных госпрограмм и направлений, так и регионов за вице-премьерами добавила гибкости самой системе управления.
Так, широкую зону ответственности предоставили недавно назначенному вице-премьером Дмитрию Патрушеву. Помимо целого ряда госпрограмм (от «Развития рыбохозяйственного комплекса» до «Развития лесного хозяйства»), в его ведении — контроль за развитием сельского хозяйства, регулирование рынков с/х продукции, а также госпрограмма эффективного введения в оборот земель сельскохозяйственного назначения.
В известном смысле, это делает Патрушева ответственным за «аграрку». Выбор Мишустина, учитывая бэкграунд нового вице-премьера, математически точен, ведь у Патрушева остается прочный контакт с профильным министерством, которым он руководил в прошлом. Это позволит рассчитывать на ускорение межведомственного взаимодействия через механизм кураторства, что в конечном итоге должно повысить эффективность выполнения госпрограмм. В эту же схему вписывается и назначение экс-министра транспорта Виталия Савельева куратором госпрограммы «Развитие транспортной системы».
Институт кураторства был внедрен в 2021 году. Практика закрепления как конкретных госпрограмм и направлений, так и регионов за вице-премьерами добавила гибкости самой системе управления.
С 2022 года Китай обходит американские санкции против Ирана, покупая огромные объёмы иранской нефти, просто переименовывая её в малазийскую. Причём китайцы покупают иранскую нефть со скидкой до $10-12 за баррель. Ещё до $5-7 за баррель за посредничество получает Малайзия. Американские законодатели хотят закрыть этот маршрут - для этого не нужны новые санкции; всё, что требуется от Белого дома, - это обеспечить соблюдение существующих. Но США не могут справиться с ужесточением морской блокады Ирана.
Это три наглядных примера новой геоэкономики. Первый – Китай ради экономической выгоды (и политической тоже) готов поддерживать все страны-изгои, не боясь Америки. Второй – в мире возросла роль стран-прокладок, через которые идут подсанкционные товары, и каждая из них тоже делает деньги на странах-изгоях.
Третий – Америка всё меньше может контролировать соблюдение прежних правил.
Это три наглядных примера новой геоэкономики. Первый – Китай ради экономической выгоды (и политической тоже) готов поддерживать все страны-изгои, не боясь Америки. Второй – в мире возросла роль стран-прокладок, через которые идут подсанкционные товары, и каждая из них тоже делает деньги на странах-изгоях.
Третий – Америка всё меньше может контролировать соблюдение прежних правил.
Как выглядит динамика экспорта стиральных машин из стран Евросоюза в Россию и Киргизию.
Стиральные машины из Европы продолжают поступать в Россию, но только теперь через страну-прокладку, Киргизию. Снижение объёмов поставок через Киргизию не должно смущать, потому что есть и другие страны-прокладки – от Казахстана и Турции до Китая.
Также это ещё один пример, как страны-прокладки получили сейчас возможность зарабатывать на странах под санкциями. Подушевой ВВП Киргизии составляет всего $1,3 тыс. (в 9 раз меньше, чем в России), и даже несколько сотен миллионов евро в год оплаты за посредничество – это очень значительный выигрыш для местной экономики.
Стиральные машины из Европы продолжают поступать в Россию, но только теперь через страну-прокладку, Киргизию. Снижение объёмов поставок через Киргизию не должно смущать, потому что есть и другие страны-прокладки – от Казахстана и Турции до Китая.
Также это ещё один пример, как страны-прокладки получили сейчас возможность зарабатывать на странах под санкциями. Подушевой ВВП Киргизии составляет всего $1,3 тыс. (в 9 раз меньше, чем в России), и даже несколько сотен миллионов евро в год оплаты за посредничество – это очень значительный выигрыш для местной экономики.
Ставки фрахта продолжают расти, и уже превысили уровень 2022 года. А решения проблемы судоходства в Красном море так и нет. Иран через своим прокси – йеменских хуситов смог создать кризис в мировой морской торговле. Другое дело, выиграл ли Иран экономически от этого? Например, он тоже возит нефть на экспорт морем, и дорожающий фрахт снижает и его прибыли.
Вероятность финансового кризиса в США достигла исторически минимального уровня.
С другой стороны, обычно через год-полтора после таких низких уровней рождался сильный кризис – на графике видно, с какой благоприятно нижней точки стартовал кризис доткомов в 2001 году и мировой финансовый кризис в 2008-м.
С другой стороны, обычно через год-полтора после таких низких уровней рождался сильный кризис – на графике видно, с какой благоприятно нижней точки стартовал кризис доткомов в 2001 году и мировой финансовый кризис в 2008-м.
Сегмент индивидуального жилищного строительства (ИЖС) тоже количественно начинает проседать в преддверии окончания срока действия льготной ипотеки.
В системе Сбера (на который приходится около 60% всей выданной в стране ипотеки) в апреле 2024 года было выдано 11,7 тыс. кредитов на ИЖС – это на 3 тыс. меньше, чем на пике в октябре 2023 года (14,7 тыс. единиц).
Тем не менее, доля ИЖС от общего объёма ипотеки остаётся около 20%.
«За первые четыре месяца этого года практически все ипотечные сделки по кредитованию ИЖС заключаются на льготных условиях, при этом 63% сделок проходят по «Господдержке. А это значит, что по истечении срока действия льготной ипотеки рынок ИЖС ждёт активный период трансформации», - говорится в сообщении ДомКлик.
Т.е. отмена льготной ипотеки ударит не только по рынку многоквартирных домов, но и по ИЖС (на которые приходится 55% от общего объёма нового жилья).
В системе Сбера (на который приходится около 60% всей выданной в стране ипотеки) в апреле 2024 года было выдано 11,7 тыс. кредитов на ИЖС – это на 3 тыс. меньше, чем на пике в октябре 2023 года (14,7 тыс. единиц).
Тем не менее, доля ИЖС от общего объёма ипотеки остаётся около 20%.
«За первые четыре месяца этого года практически все ипотечные сделки по кредитованию ИЖС заключаются на льготных условиях, при этом 63% сделок проходят по «Господдержке. А это значит, что по истечении срока действия льготной ипотеки рынок ИЖС ждёт активный период трансформации», - говорится в сообщении ДомКлик.
Т.е. отмена льготной ипотеки ударит не только по рынку многоквартирных домов, но и по ИЖС (на которые приходится 55% от общего объёма нового жилья).
(к предыдущему посту)
Почему ИЖС лидирует по объёму ввода жилья?
ДомКлик приводит данные:
«Если медианная стоимость квадрата на первичном и вторичном рынке в апреле 2024 года была равна 150 тыс. и 103 тыс. соответственно, то на рынке ИЖС (дома) - 55 тыс. руб.».
Средняя по России площадь нового дома сейчас составляет 130-135 кв. м (в Подмосковье – 180 кв. м), и за эти же деньги на рынке новостроек можно купить только квартиру в 45 кв. м, а на вторичном – 70 кв. м.
И к дому ещё и прилагается земельный участок, а также машиноместа (на участке или в гараже), за которые в крупных городах тоже придётся заплатить в подземном гараже (или всё время искать место для парковки).
ДомКлик приводит и средний медианный доход заёмщика по ИЖС – 119 тыс. руб. Наибольший доход отмечается в Центральном (171 тыс. руб.) и Северо-Западном (138 тыс. руб.) округах. Это на 40-50% больше, чем средняя зарплата. В заёмщики с таким доходом попадает не больше 20% населения – рынок жилья даже с ипотекой по-прежнему доступен только высшей страте россиян.
Почему ИЖС лидирует по объёму ввода жилья?
ДомКлик приводит данные:
«Если медианная стоимость квадрата на первичном и вторичном рынке в апреле 2024 года была равна 150 тыс. и 103 тыс. соответственно, то на рынке ИЖС (дома) - 55 тыс. руб.».
Средняя по России площадь нового дома сейчас составляет 130-135 кв. м (в Подмосковье – 180 кв. м), и за эти же деньги на рынке новостроек можно купить только квартиру в 45 кв. м, а на вторичном – 70 кв. м.
И к дому ещё и прилагается земельный участок, а также машиноместа (на участке или в гараже), за которые в крупных городах тоже придётся заплатить в подземном гараже (или всё время искать место для парковки).
ДомКлик приводит и средний медианный доход заёмщика по ИЖС – 119 тыс. руб. Наибольший доход отмечается в Центральном (171 тыс. руб.) и Северо-Западном (138 тыс. руб.) округах. Это на 40-50% больше, чем средняя зарплата. В заёмщики с таким доходом попадает не больше 20% населения – рынок жилья даже с ипотекой по-прежнему доступен только высшей страте россиян.