Лукойл штурмует мощную зону поддержки с нижней точкой 5000 ❗️
Критерии реального пробоя
Часто возникают ситуации, когда цена находится выше уровня сопротивления (или ниже уровня поддержки), однако все же не ясно, реальный это пробой или ложный. Классик технического анализа Джек Швагер определяет критерий реального пробоя так: дневная цена закрытия должна закрыться выше уровня сопротивления при пробое вверх, или ниже уровня поддержки при пробое вниз. Внутридневные выходы за уровни не учитываются.
Из нашего опыта можно сказать, что этот критерий является достаточно слабым и часто дает ложные пробои. В качестве дополнительного правила к критерию Швагера предлагается ввести следующее: цена открытия следующего дня должна лежать выше/ниже уровня пробоя. Например, если цена закрылась выше уровня сопротивления, а открытие следующего дня также находится над ним, то пробой считается истинным. Это не 100% критерий, но для дневного таймфрема он дает лучший процент реальных пробоев #обучение #трейдинг
Критерии реального пробоя
Часто возникают ситуации, когда цена находится выше уровня сопротивления (или ниже уровня поддержки), однако все же не ясно, реальный это пробой или ложный. Классик технического анализа Джек Швагер определяет критерий реального пробоя так: дневная цена закрытия должна закрыться выше уровня сопротивления при пробое вверх, или ниже уровня поддержки при пробое вниз. Внутридневные выходы за уровни не учитываются.
Из нашего опыта можно сказать, что этот критерий является достаточно слабым и часто дает ложные пробои. В качестве дополнительного правила к критерию Швагера предлагается ввести следующее: цена открытия следующего дня должна лежать выше/ниже уровня пробоя. Например, если цена закрылась выше уровня сопротивления, а открытие следующего дня также находится над ним, то пробой считается истинным. Это не 100% критерий, но для дневного таймфрема он дает лучший процент реальных пробоев #обучение #трейдинг
Сможет ли стимулирование мировой экономики удержать рубль от дальнейшего падения
На российском фондовом и валютном рынках на прошедшей неделе наблюдался так называемый уход из риска. Рубль, а также индексы ММВБ и РТС дружно снижались. Например, потери российской валюты по отношению к доллару превысили 1.9%, а к евро составили 0.9%
При этом российские активы проигнорировали даже заметное улучшение настроений на мировых рынках в пятницу. Вероятно, перед выходными, в которые частенько выходят новые твиты от американского президента, инвесторы в активы РФ пока не горят желанием активно покупать.
В центре внимания между тем остаются различные политические аспекты. Так смена ожиданий по выборам в Аргентине спровоцировала падение национальной валюты к доллару более чем на 20% за несколько дней. Вероятность дефолта страны теперь очень существенная, что уже отразилось в снижении рейтинга страны. А это далеко не позитивный момент для мировой экономики и рисковых активов, таких как рубль
Также некоторую напряженность внесла крайне слабая статистика из Поднебесной и инверсия в облигациях США, о которой писали, наверное, все экономические издания мира. Да в 7 из 10 случаях ранее инверсия действительно давала сигналы на рецессию в США, но здесь надо обращать внимание и на другие банковские кредитные показатели, такие, например, как чистая процентная маржа, кредиты бизнесу и др. , где пока в целом все в порядке.
А тем временем участники немного подзабыли о глобальном стимулировании по всему миру. Буквально в течение двух последних недель можно было наблюдать снижение ставок Центробанками Мексики, Филиппин, Новой Зеландии, Таиланда и Индии. А немногим ранее на снижение ставок пошел американский регулятор.
Дополнительное стимулирование в мире при скоординированном участии мировых ЦБ, ранее почти всегда становилось поводом для активных покупок на финансовых рынках. Безусловно, то, что было ранее не обязательно должно случаться в будущем, но история чаще повторяется чем наоборот.
Дополнительно стоит отметить, что пока никакого глобального выхода инвесторов из российских облигаций не происходит. В частности, индекс государственных облигаций RGBI продолжает торговаться у своих максимальных значений. Данный момент может свидетельствовать о том, что и в рубле мы наблюдаем несколько чрезмерные распродажи.
Поэтому не исключаю что вблизи текущих значений по доллар/рублю (66.5-67) и евро/рублю (74) движение вверх несколько приостановится или даже мы увидим небольшую коррекцию вниз. Но, конечно, не забывайте о рисках и будьте бдительны, ведь никогда не стоит недооценивать влияние случайных факторов на рынки и особенно политических, вес которых в последнее время довольно высок #рубль #трейдинг
На российском фондовом и валютном рынках на прошедшей неделе наблюдался так называемый уход из риска. Рубль, а также индексы ММВБ и РТС дружно снижались. Например, потери российской валюты по отношению к доллару превысили 1.9%, а к евро составили 0.9%
При этом российские активы проигнорировали даже заметное улучшение настроений на мировых рынках в пятницу. Вероятно, перед выходными, в которые частенько выходят новые твиты от американского президента, инвесторы в активы РФ пока не горят желанием активно покупать.
В центре внимания между тем остаются различные политические аспекты. Так смена ожиданий по выборам в Аргентине спровоцировала падение национальной валюты к доллару более чем на 20% за несколько дней. Вероятность дефолта страны теперь очень существенная, что уже отразилось в снижении рейтинга страны. А это далеко не позитивный момент для мировой экономики и рисковых активов, таких как рубль
Также некоторую напряженность внесла крайне слабая статистика из Поднебесной и инверсия в облигациях США, о которой писали, наверное, все экономические издания мира. Да в 7 из 10 случаях ранее инверсия действительно давала сигналы на рецессию в США, но здесь надо обращать внимание и на другие банковские кредитные показатели, такие, например, как чистая процентная маржа, кредиты бизнесу и др. , где пока в целом все в порядке.
А тем временем участники немного подзабыли о глобальном стимулировании по всему миру. Буквально в течение двух последних недель можно было наблюдать снижение ставок Центробанками Мексики, Филиппин, Новой Зеландии, Таиланда и Индии. А немногим ранее на снижение ставок пошел американский регулятор.
Дополнительное стимулирование в мире при скоординированном участии мировых ЦБ, ранее почти всегда становилось поводом для активных покупок на финансовых рынках. Безусловно, то, что было ранее не обязательно должно случаться в будущем, но история чаще повторяется чем наоборот.
Дополнительно стоит отметить, что пока никакого глобального выхода инвесторов из российских облигаций не происходит. В частности, индекс государственных облигаций RGBI продолжает торговаться у своих максимальных значений. Данный момент может свидетельствовать о том, что и в рубле мы наблюдаем несколько чрезмерные распродажи.
Поэтому не исключаю что вблизи текущих значений по доллар/рублю (66.5-67) и евро/рублю (74) движение вверх несколько приостановится или даже мы увидим небольшую коррекцию вниз. Но, конечно, не забывайте о рисках и будьте бдительны, ведь никогда не стоит недооценивать влияние случайных факторов на рынки и особенно политических, вес которых в последнее время довольно высок #рубль #трейдинг
Что будет влиять на рынке в ближайшие недели?
- стимулирование со стороны мировых ЦБ и в частности симпозиум в Джэксон Хоуле, где вероятно, будет сделан целый ряд заявлений по поводу дальнейшего стимулирования мировой экономики. Тренд здесь в общем очевиден и этот тренд вполне может еще на некоторое время отсрочить приход полноценного экономического кризиса.
- торговые войны. Пока это ключевой риск для рынков, который уже вынудил ведущие мировые державы обложить друг друга пошлинами и даже пойти на постепенную девальвацию национальной валюты (Китай). Конца данному процессу пока, к сожалению, не видно. Сейчас, на мой взгляд, лишь небольшая передышка.
- нефть. Здесь пока больше позитива. Саудовская Аравия активно взялась за поддержание нефтяных котировок.
Также стоит отметить, что США уже не может быстро наращивать добычу. Количество активных буровых в последние месяцы практически застыло на месте.
- новый виток ослабления юаня. На фоне торговый войн китайский регулятор начал постепенно ослаблять национальную валюту. В предыдущие годы падение юаня на 2 и более процента существенно снижало стоимость рисковых активов по всему миру.
Единственное, что Народный банк Китая также и начал стимулировать экономику.
В целом, риски и позитивные драйверы пока балансирует друг друга. Поэтому не исключаю, что в ближайшие месяцы рынки будут торговаться в боковике где-то не далеко от текущих значений. @OptionsWorld
- стимулирование со стороны мировых ЦБ и в частности симпозиум в Джэксон Хоуле, где вероятно, будет сделан целый ряд заявлений по поводу дальнейшего стимулирования мировой экономики. Тренд здесь в общем очевиден и этот тренд вполне может еще на некоторое время отсрочить приход полноценного экономического кризиса.
- торговые войны. Пока это ключевой риск для рынков, который уже вынудил ведущие мировые державы обложить друг друга пошлинами и даже пойти на постепенную девальвацию национальной валюты (Китай). Конца данному процессу пока, к сожалению, не видно. Сейчас, на мой взгляд, лишь небольшая передышка.
- нефть. Здесь пока больше позитива. Саудовская Аравия активно взялась за поддержание нефтяных котировок.
Также стоит отметить, что США уже не может быстро наращивать добычу. Количество активных буровых в последние месяцы практически застыло на месте.
- новый виток ослабления юаня. На фоне торговый войн китайский регулятор начал постепенно ослаблять национальную валюту. В предыдущие годы падение юаня на 2 и более процента существенно снижало стоимость рисковых активов по всему миру.
Единственное, что Народный банк Китая также и начал стимулировать экономику.
В целом, риски и позитивные драйверы пока балансирует друг друга. Поэтому не исключаю, что в ближайшие месяцы рынки будут торговаться в боковике где-то не далеко от текущих значений. @OptionsWorld
Инверсия
Инверсия кривых доходностей американских облигаций, отрицательная динамика ВВП Германии во втором квартале Сингапуре и замедление экономики в Китае спровоцировали на прошлой неделе множество разговоров относительно возможности рецессии в мире.
Попробуем более детально разобраться так ли страшна инверсия кривых доходностей и что это вообще значит.
Инверсия кривых – довольно простой индикатор и значит, что доходности по краткосрочным облигация вдруг становятся выше доходностей по долгосрочным. В нормальной ситуации ставки по долгосрочным облигациям всегда выше. Т.к чем на более долгий срок вы вкладываете деньги, тем больше рисков на себя берете.
При этом сейчас на промежутке до 5 лет доходности преимущественно с каждым новым годом все ниже, хотя буквально год назад кривая была абсолютно нормальная (график ниже), где доходности постепенно повышались в зависимости от дальности.
В то время как нормальная кривая, как правило, подразумевает постепенный рост экономики и ставок, инверсия обычно свидетельствует о скором снижение ключевых ставок, что преимущественно делается в тяжелые для экономики периоды с целью ее поддержания. Поэтому исключать некоторого замедления мировой экономики в ближайшие месяцы, пожалуй, не стоит, но своевременные действия Центробанков по смягчению денежно-кредитной политики и возможное достижение торгового соглашения США и Китая вполне могут предотвратить этот момент #риски #cтимулирование
Инверсия кривых доходностей американских облигаций, отрицательная динамика ВВП Германии во втором квартале Сингапуре и замедление экономики в Китае спровоцировали на прошлой неделе множество разговоров относительно возможности рецессии в мире.
Попробуем более детально разобраться так ли страшна инверсия кривых доходностей и что это вообще значит.
Инверсия кривых – довольно простой индикатор и значит, что доходности по краткосрочным облигация вдруг становятся выше доходностей по долгосрочным. В нормальной ситуации ставки по долгосрочным облигациям всегда выше. Т.к чем на более долгий срок вы вкладываете деньги, тем больше рисков на себя берете.
При этом сейчас на промежутке до 5 лет доходности преимущественно с каждым новым годом все ниже, хотя буквально год назад кривая была абсолютно нормальная (график ниже), где доходности постепенно повышались в зависимости от дальности.
В то время как нормальная кривая, как правило, подразумевает постепенный рост экономики и ставок, инверсия обычно свидетельствует о скором снижение ключевых ставок, что преимущественно делается в тяжелые для экономики периоды с целью ее поддержания. Поэтому исключать некоторого замедления мировой экономики в ближайшие месяцы, пожалуй, не стоит, но своевременные действия Центробанков по смягчению денежно-кредитной политики и возможное достижение торгового соглашения США и Китая вполне могут предотвратить этот момент #риски #cтимулирование
Золото
Золото традиционно считается одним из самых популярных защитных активов. Но наибольшим спросом оно ползуется в периоды отрицательных процентных ставок в США (график ниже). При этом сейчас ставки постепенно подбираются к положительной области за счет замедления роста цен, что может несколько приостановить рост цен на золото в ближайшей перспективе #золото
Золото традиционно считается одним из самых популярных защитных активов. Но наибольшим спросом оно ползуется в периоды отрицательных процентных ставок в США (график ниже). При этом сейчас ставки постепенно подбираются к положительной области за счет замедления роста цен, что может несколько приостановить рост цен на золото в ближайшей перспективе #золото
Еще 5-го июля писал о полноценном формировании позиции вниз на российском рынке https://www.tg-me.com/OptionsWorld/793, сейчас ее постепенно закрываю. Т.к считаю, что агрессивное стимулирование со стороны мировых ЦБ будет сдерживать падение на финансовых рынках #позиции #трейдинг
Telegram
OptionsWorld/МирФинансов
Окончательно сформировал сегодня позицию вниз по российскому рынку, уж больно много факторов за снижение, да и основной катализатор в виде Газпрома добрался до ключевого сопротивления #позиции
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю снизились по данным EIA на 10 млн. баррелей. Но добыча возобновила рост, прибавив 200 тыс. - до 12.5 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть
Рубль факторы за и против на ближайшие недели:
- отставание рубля от облигаций огромное. Рубль в августе стремительно дешевел, в то время как облигации в лице индекса RGBI продолжают торговаться вблизи максимумов.
- августовская негативная сезонность постепенно завершается. Впрочем, в сетябре рубль тоже далеко не всегда балует хорошими результатами. В частности за последние 17 лет в 65% случаях он снижался (табличка ниже).
- нефть пока дает противоречивые сигналы. Предложение сокращается в основном за счет сделки ОПЕК+ и санкций против Ирана и Венесуэлы, но сокращается и спрос за счет замедления мировой экономики. США при этом продолжает наращивать добычу и, если ставки стране продолжат снижаться, вероятно, будет делать это более быстрыми темпами.
- торговые войны и замедление мировой экономики. Данный фактор, вероятно, в ближайшее время никуда не исчезнет и продолжит оказывать давление на рисковые активы и в частности рубль.
Что-то в этом плане может улучшиться, только если США и Китай отменят ранее введенные пошлины, что пока крайне маловероятно.
- стимулирование мировой экономики. Центробанки по всему миру продолжают активно печатать деньги и снижать ставки. В сентябре эту тенденцию, вероятно, продолжит ФРС и Банк России.
Снижение ставок традиционно ослабляет валюты где это происходит за счет роста денежной массы и снижения спроса на них. При этом снижение ставок в США оказывает обычно поддержку сырьевыми активам и соответсвенно таким валютам как рубль.
В целом, на мой взгляд, негативные факторы в ближайшие недели будут уравновешиваться позитивными, что поместит рубль в боковик. Наиболее сильными уровнями по паре доллар/рубль являются 64.8-65 и 67-67.5 #рубль
- отставание рубля от облигаций огромное. Рубль в августе стремительно дешевел, в то время как облигации в лице индекса RGBI продолжают торговаться вблизи максимумов.
- августовская негативная сезонность постепенно завершается. Впрочем, в сетябре рубль тоже далеко не всегда балует хорошими результатами. В частности за последние 17 лет в 65% случаях он снижался (табличка ниже).
- нефть пока дает противоречивые сигналы. Предложение сокращается в основном за счет сделки ОПЕК+ и санкций против Ирана и Венесуэлы, но сокращается и спрос за счет замедления мировой экономики. США при этом продолжает наращивать добычу и, если ставки стране продолжат снижаться, вероятно, будет делать это более быстрыми темпами.
- торговые войны и замедление мировой экономики. Данный фактор, вероятно, в ближайшее время никуда не исчезнет и продолжит оказывать давление на рисковые активы и в частности рубль.
Что-то в этом плане может улучшиться, только если США и Китай отменят ранее введенные пошлины, что пока крайне маловероятно.
- стимулирование мировой экономики. Центробанки по всему миру продолжают активно печатать деньги и снижать ставки. В сентябре эту тенденцию, вероятно, продолжит ФРС и Банк России.
Снижение ставок традиционно ослабляет валюты где это происходит за счет роста денежной массы и снижения спроса на них. При этом снижение ставок в США оказывает обычно поддержку сырьевыми активам и соответсвенно таким валютам как рубль.
В целом, на мой взгляд, негативные факторы в ближайшие недели будут уравновешиваться позитивными, что поместит рубль в боковик. Наиболее сильными уровнями по паре доллар/рубль являются 64.8-65 и 67-67.5 #рубль
Россия в августе разогнала добычу нефти до 1,542 млн тонн в сутки, или 11,3 млн баррелей в сутки, выполнив сделку ОПЕК+ лишь на 44%, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с данными отраслевой статистики.
Потребительские цены в еврозоне в августе 2019 года выросли на 1% в годовом выражении после повышения на 1,1% в июле, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Европейского союза.Т.е. по сути продолжается снижение цен в регионе.
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило долгосрочные суверенные рейтинги Аргентины в иностранной и национальной валюте до "SD" (выборочный дефолт) с "B-" на фоне решения властей страны о реструктуризации долга.
Сегодняшние ключевые новости. Интересно в какой из них рынки разглядели позитив и как долго на таком фоне сможем расти 🧐 #риски
Потребительские цены в еврозоне в августе 2019 года выросли на 1% в годовом выражении после повышения на 1,1% в июле, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Европейского союза.Т.е. по сути продолжается снижение цен в регионе.
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило долгосрочные суверенные рейтинги Аргентины в иностранной и национальной валюте до "SD" (выборочный дефолт) с "B-" на фоне решения властей страны о реструктуризации долга.
Сегодняшние ключевые новости. Интересно в какой из них рынки разглядели позитив и как долго на таком фоне сможем расти 🧐 #риски
А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам, опционам и валюте❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)
Всех желающих приглашаю на продолжение в сентябре (1 сентября - 1 октября) 🚀🚀🚀
Цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll
Всех желающих приглашаю на продолжение в сентябре (1 сентября - 1 октября) 🚀🚀🚀
Цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll
Сегодня снова состоялось успешное размещение облигаций Минфина. В частности, ОФЗ 26230 с погашением практически через 20 лет были размещены под 7.29% годовых. Спрос превысил предложение в 3.1 раза.
Индекс RGBI продолжает рост, а ставки в кривой бескупонной доходности опускаются все ниже и ниже, подавая позитивные сигналы рублю #облигации
Индекс RGBI продолжает рост, а ставки в кривой бескупонной доходности опускаются все ниже и ниже, подавая позитивные сигналы рублю #облигации
Российский индексы, как и в целом большинство активов по всему миру чувствовали себя очень сильно на прошедшей неделе.
Ключевыми драйверами для данного движения стали договоренности о предстоящей встрече китайской и американской делегации в октябре, снижение напряженности в Гонконге, а также продолджение стимулирующей политики со стороны мировых Центробанков.
В частности, на предстоящем 17-18 сентября заседании ФРС участники уже ждут снижения ставок не менее чем на 0.5% - слабые данные с американского рынка труда усилили эту вероятность (non-farm payrols 130 тыс.в августе) . При этом в пятницу 6 сентября Банк России снизил ставку на 0.25%, оказав определенную поддержку рублю и облигациям, кривая
бескупонной доходности которых продолжает постепенное снижение, о чем совснм недавно писал выше.
Что касается нефтяных котировок, то здесь из позитивных моментов стоит отметить ожидаемое в ближайшие месяцы размещение акций Saudi Aramco к которому власти Саудовской Аравии возможно будут пытаться поднять цены выше.
Впрочем, не все так хорошо как кажется на первый взгляд - мировая экономика продолжает замедляться (деловая активность на графике ниже тому яркий пример) и уже введенные пошлины будут ослаблять ее еще долгие месяцы. Поэтому до конца не ясно сможет ли активное стимулирование, предотвратить глобальный кризис или только отсрочит этот процесс по времени #риски #кризис
Ключевыми драйверами для данного движения стали договоренности о предстоящей встрече китайской и американской делегации в октябре, снижение напряженности в Гонконге, а также продолджение стимулирующей политики со стороны мировых Центробанков.
В частности, на предстоящем 17-18 сентября заседании ФРС участники уже ждут снижения ставок не менее чем на 0.5% - слабые данные с американского рынка труда усилили эту вероятность (non-farm payrols 130 тыс.в августе) . При этом в пятницу 6 сентября Банк России снизил ставку на 0.25%, оказав определенную поддержку рублю и облигациям, кривая
бескупонной доходности которых продолжает постепенное снижение, о чем совснм недавно писал выше.
Что касается нефтяных котировок, то здесь из позитивных моментов стоит отметить ожидаемое в ближайшие месяцы размещение акций Saudi Aramco к которому власти Саудовской Аравии возможно будут пытаться поднять цены выше.
Впрочем, не все так хорошо как кажется на первый взгляд - мировая экономика продолжает замедляться (деловая активность на графике ниже тому яркий пример) и уже введенные пошлины будут ослаблять ее еще долгие месяцы. Поэтому до конца не ясно сможет ли активное стимулирование, предотвратить глобальный кризис или только отсрочит этот процесс по времени #риски #кризис
А на российском срочном рынке количество длинных позицию у юр.лиц между тем стремительно растёт #нефть
Еще немного о нефти:
ОПЕК значительно снизил прогноз прироста добычи нефти вне картеля на следующий год. Ещё месяц назад ОПЕК предсказывал рост добычи странами, не входящими в картель, на 2.39 млн бс; сейчас этот прогноз опустился до 2.25 млн бс. В основном благодаря снижению прогноза по США примерно на эквивалентную величину. Для нефти такой прогноз, безусловно, является позитивом #нефть
ОПЕК значительно снизил прогноз прироста добычи нефти вне картеля на следующий год. Ещё месяц назад ОПЕК предсказывал рост добычи странами, не входящими в картель, на 2.39 млн бс; сейчас этот прогноз опустился до 2.25 млн бс. В основном благодаря снижению прогноза по США примерно на эквивалентную величину. Для нефти такой прогноз, безусловно, является позитивом #нефть
Рынками в большинстве случаев две ключевых сил: 1. Ожидание чего-то хорошего или плохого 2. Только появившаяся информация или случившийся факт чего-то.
Например, рынки в предыдущие несколько недель активно ждали усиления стимулирования от ведущих мировых ЦБ и росли на этом фоне. А вот по факту данных событий часто случаются обратные реакции (например, вчерашнее заседание ЕЦБ не вызвало особого оптимизма). Поэтому пока не жду заметного оптимизма в ближайшие месяцы, т.к. он уже в цене.
Возможные реакции на различные сценарии действий ФРС на графике ниже #стимулирование #трейдинг #ФРС
Например, рынки в предыдущие несколько недель активно ждали усиления стимулирования от ведущих мировых ЦБ и росли на этом фоне. А вот по факту данных событий часто случаются обратные реакции (например, вчерашнее заседание ЕЦБ не вызвало особого оптимизма). Поэтому пока не жду заметного оптимизма в ближайшие месяцы, т.к. он уже в цене.
Возможные реакции на различные сценарии действий ФРС на графике ниже #стимулирование #трейдинг #ФРС
На российском рынке снова море позитива и ситуация очень напоминающая эйфорию. На мой взгляд, самое время немного перенести взгляд с акций на более низкорисковые активы такие как акции.
Шпаргалка по облигациям
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром.
Подробнее:
https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
Шпаргалка по облигациям
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром.
Подробнее:
https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/
OptionsWorld
Облигации: Ключевые понятия, нюансы и лайфхаки | OptionsWorld
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который ....