Хедж фонды наращивают длинные позиции в нефти 12 недель из последних 14-и. Это рекорд за последние 5 лет #нефть

ЦБ и рубль

Завтра состоится третье в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 14 декабря, после повышения на 25 базисных пунктов, ключевая ставка находится на уровне 7.75% годовых.

Есть вероятность снижения до конца года ключевой ставки, но похоже это произойдёт явно не на завтрашнем заседании - уж больно время не подходящее. В частности рубль последние дни стремительно дешевеет (как и остальные рисковые валюты), что создаёт инфляционные риски. Риски санкций для РФ также не куда не делись, да и заседание ФРС нас ждёт уже на следующей неделе.

Цб Турции например, сегодня не стал рисковать, оставив ставку на уровне 24%. Думаю и наш оставит все как есть #цбрф #рубль

​​Сбербанк на интересных уровнях

А тем временем Сбербанк достиг очень сильной поддержки в виде предыдущей волны роста. Учитывая высокую вероятность обновления максимальных значений американским индексом SP500, а также возможный отскок нефти, не исключаю локального движения вверх с первыми целями в районе 227. Напомню, Сбербанк в этом году обещает еще и очень щедрые дивиденды (к текущим ценам, возможно, >7%), что вероятно продолжит оказывать поддержку его акциям. Открывать позицию планирую на открытии торгов, стоп в такой сделке я поставлю ниже 214 #Сбербанк #позиции

Идея по Сбербанку (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/711) благополучно реализовалась и принесла практически 1.5% прибыли 🔥 #Сбербанк #позиции

Маржа чистой прибыли компаний S&P500 остаётся на своих пиках. Ранее такое длилось не очень долго #риски

​​На длинные выходные, похоже, лучше уходить в валюте

Налоговый период, а с ним и апрель подошли к своему логическому завершению. Это означает, что рубль потеряет поддержку в виде продажи валютной выручки компаниями для уплаты налога. Отдельно стоит отметить, что западные фонды, которые заходили на наш рынок в начале года получили неплохую прибыль и постепенно начинают ее фиксировать, уходя обратно в валюту.

О данном моменте в частности свидетельствует начало коррекции на российском рынке акций и валюты последних дней. Помимо этого, сегодня началось заседание американского регулятора, где вряд ли мы увидим еще большее смягчение риторики, чем наблюдалось ранее в этом году. Данный момент, вероятно, несколько повысит доходность по американским облигациям, а соответственно продолжит играть на руку покупателям доллара.

В свою очередь, не стоит забывать и про санкции в отношении России. Уже завтра состоится заседание конгресса США по новым санкциям по поводу упрощения получения паспортов жителями ДНР и ЛНР. А 2-го мая вновь выступит Мюллер.

Единственное, что продолжает играть на стороне рубля сейчас – это высокие реальные процентные ставки (напомню, ЦБ не стал снижать ключевую ставку на заседании в пятницу) при низкой долговой нагрузке РФ.

Таким образом, в ближайшие дни мы вполне можем увидеть закрепление выше 65 по паре доллар/рубль #рубль

​​Риски негативного сценария для акций в мае постепенно увеличиваются
 
Сегодня большинство рисковых активов (РТС, ММВБ, сырье…) активно снижаются. Ключевым поводом для данной динамики является очередной твит Трампа о том, что Вашингтон намерен поднять пошлины на товары китайского экспорта объемом $200 млрд с 10% до 25% уже в пятницу.
 
Ближайшее обсуждение данного вопроса планировалось по предварительной информации как раз на пятницу, но теперь не очень понятно состоится ли встреча китайского и американского президентов на этой неделе. Риск возвращения торговых войн в эпицентр событий на финансовых рынках в целом никуда не исчезал, т.к. дефицит торгового баланса США остается огромным.  Поэтому, видимо, торговые войны в ближайшие месяцы останутся одним из потенциальных рисков дальнейшего замедления мировой экономики.
 
Дополнительным потенциально негативным моментом для российских активов остаются риски новых санкций против РФ.
 
При этом с технической точки зрения негативный сигнал для индекса РТС на среднесрочную перспективу дает медь. В частности, на прошлой неделе данный метал сильно снизился и пробил вниз ключевую поддержку в районе 2.83.  Это образовало довольно сильную дивергенцию с индексом РТС, корреляция с которым очень высокая. Нефть также остаётся локально перекупленной, т.к. там много политической составляющей, которая часто быстро сходит на нет. Поэтому вероятность, постепенного (возможно не очень значительного), движения вниз на российском рынке акций и валюты остается высокой.
 
 
А медь один из основных взаимодействующих с рынков рф активов. Нефть также остаётся локально перекупленной, т.к. там много политической составляющей, которая часто быстро сходит на нет.
 
При этом в целом в мировых акциях все позитивные факторы на 99% заложены, а рисков все еще остаётся довольно много. #риски #акции #рубль

А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам, опционам и валюте❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)

Всех желающих приглашаю на продолжение в мае (1 мая - 3 июня) 🚀🚀🚀

В этот месяц рекордные скидки - цену снизил до 1500/месяц

Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll

Рисков на рынках по-прежнему присутствует довольно много. Поэтому открытие направленных позиций в акциях/фьючерсах на длинные выходные зачастую черевато серьезными убытками.

В этой связи в такие периоды рекомендую обратить внимание на такие инструменты, как облигации и опционы. Ликбез по ОФЗ не так давно записал в формате небольшого видео https://youtu.be/4TcLAfFhbrE, а по опционам много информации https://optionsworld.ru/opcion-prosto-o-slozhnom/

Первое сокращение длинных позиций по нефти хедж фондами за последние 10 недель 🚱

​​Геополитика правит бал

Сейчас на рынках сложилась ситуация, когда геополитика целиком завладела умами инвесторов.

На акции и металлы серьезное давление оказывают действия США по отношению к Китаю, а цены на черное золото поддерживают внезапные сообщения о взрыве 2-х танкеров Саудовской Аравии, которые могут увеличить напряженность в регионе. За кем окончательно пойдет российский рынок и в частности индекс РТС пока до конца не ясно. Сам пока больше склоняюсь к негативному варианту, но для открытия позиции хотелось бы дождаться достижения значимых уровней.

Ключевые уровни по РТС 1200, 1230 и 1260. К нижнему есть довольно высокая вероятность добраться в ближайшие дни. Если быстрее придем к 1230, то там буду рассматривать возможность короткой продажи. У 1200 в свою очередь буду думать в зависимости от тех факторов, которые появятся #ртс #геополитикп

Добыча ОПЕК в апреле осталась практически неизменной относительно марта (-0.003 млн.баррелей в сутки). Наращивать добычу стал Ирак (+113 тыс. Б/с). Иран снизил еще на 164 тыс. Б/с.

При этом хедж фонды продолжают сокращать длинные позиции (график выше) #нефть

​​Рубль и акции ускоряют рост, но…

Для российского рынка акций и рубля сегодня все складывается очень неплохо. В частности, на фоне роста напряженности между Ираном и США, нефть прибавляет вот уже более 0.5%

Напомню, все началось еще с танкеров Саудовской Аравии, которые якобы были атакованы Ираном. Затем США послали своих военных в Персидский залив для эвакуации правительственных служащих, а теперь Иран угрожает уничтожить американо-израильскую коалицию. Не очень понятно, чем все это закончится, но со стороны США видимо продолжит проводиться политика отвлечения населения от замедления экономического роста на внешних врагов.

При этом накануне Минфин установил новый рекорд по размещениям ОФЗ, сумев привлечь сразу 131.7 млрд. рублей. Похоже, ЦБ все-таки вернет ставку на прежний более низкий уровень уже на ближайшем заседании.

Также со стороны санкций против РФ, очередная напряженность пока временно спала.

В свою очередь, среднесрочная картина, на мой взгляд, все-таки не столь оптимистична. В частности, торговые войны грозят очередным витком замедления мировой экономики, которое без новых денежных вливаний явно негативно скажется на всех рисковых активах, таких как рубль. Поэтому среднесрочно смотрю скорее на ослабление российской валюты, чем наоборот. Но сигнал для этого появятся лишь в случае закрепления выше отметки 65.7 #рубль

Взаимосвязь индекса ММВБ и индекс гос.облигаций RGBI снова достигла своих максимальных значений. Такие моменты ранее чаще всего происходили в преддверии боковика #rgbi #moex

В свою очередь с технической точки зрения между ММВБ и RGBI образовалась дивергенция (когда 1 актив обновил максимумы, а 2 нет). Данный момент намекает на возможную смену тенденции в скором времени #межрыночныйанализ

Притча о жизненных приоритетах

Суббота - самое время немного сместить ракурс с трейдинга на жизнь.....

Однажды один именитый профессор был приглашён в качестве лектора по тайм-менеджменту топ-руководителям крупных корпораций Северной Америки.

Слушатели приготовились вести записи его бесценных советов, но неожиданно он решил изменить ход лекции. Профессор достал большую стеклянную вазу и до краев наполнил ее теннисными мячами.
- Заполнена ли ваза?
- Да! - с уверенностью ответили слушатели.
- Вы хорошо подумали?
С этими словами профессор достал коробку, наполненную мелкой галькой, и стал сыпать ее в вазу. Логично, галька стала попадать в пустое пространство между мячами....

Та же история, наполненность до краев, и тот же вопрос: "Заполнена ли ваза?" На этот раз ответ был неуверенный, большинство слушателей ограничились молчанием и ожидали продолжения эксперимента. 

Затем профессор достал ещё одну коробку, и зал увидел в ней мелкий песок. Таким образом, профессор заполнил всю вазу так, что все пустоты между теннисными мячами оказались полностью закрытыми.
- Заполнена ли ваза?
- Нет!
Зал был единодушен в своём мнении, и многие уже догадывались, что будет дальше.
Следующим на обзор слушателей был представлен сосуд с водой. Жидкостью были заполнены все оставшиеся невидимые глазу пространства.

-Чему нас учит данный эксперимент?

Помня основную тему лекции - тайм-менеджмент - кто-то из зала ответил: " Данный пример учит нас тому, что, насколько бы не был заполнен твой рабочий день, всегда можно найти время для выполнения каких-либо важных задач дополнительно".
- Нет это не главное - ответил профессор. Этот эксперимент, в первую очередь, учит нас тому, что, если вы заполните вазу песком, галькой и водой, вы не сможете поместить в неё теннисные мячи.

Приоритет. Он должен быть в первую очередь.

Зал ошарашенно молчал. Профессор продолжил:
- Говоря простым языком, если вы ежедневно не начнёте находить время на вещи, по-настоящему важные для вас, вы погрязнете в песке и гальке, в бестолковой суете жизни. Например, любовь к близким, помощь нуждающимся, честность, доброта, вера в Бога, стремление осуществить свою Мечту - все это и есть истинное предназначение и наиглавнейший приоритет в нашей жизни. Следите за тем, чтобы он занимал самое главное место в чаше вашей жизни.

С этими словами профессор покинул ошарашенных слушателей, объявив, что лекция окончена #жизнь

​​Привлекателен ли Газпром для долгосрочных покупок

Газпром сегодня прибавляет более 4% и активно пытается закрепиться выше диапазона 200-210. Данный диапазон неоднократно вставал на пути дальнейшего движения вверх. Попробуем разобраться сможет ли газовый гигант и далее быть привлекательным для инвесторов.

1.            По мультипликаторам и в частности такому популярному коэффициенту, как p|e бумага является одной из самых дешевых в нефтегазовом секторе РФ (< 3).

2.            Газпром показал рекордную прибыль по РСБУ за первый квартал – данный показатель вырос на 63% до 199 млрд. рублей, что дает предпосылки к новым покупкам со стороны инвесторов.

3.            Дивидендная доходность Газпрома при текущих ценах (208р.) составляет около 8% (при утвержденных 16.61 руб./акцию), что много и может создать дополнительный приток капитала в бумагу фондов, которые, как правило, входят в актив постепенно. Соответственно потенциал роста еще присутствует.

Из рисков я бы отметил лишь политическую составляющую в виде возможных санкций.  Также определенным негативным моментом остается отрицательный свободный денежный поток Газпрома #Газпром #акции

​​Рубль собрался штурмовать максимумы

Риск аппетит на российском рынке уверенно растет как на той части где торгуются акции (очередные максимумы обновил сегодня ММВБ), так и на облигационном поприще (RGBI также уверенно движется вверх). Рубль в этом плане несколько отстает, т.е. он конечно укрепляется, но даже локальные максимумы пока обновить не в силах, что преимущественно связано общим бегством из развивающихся валют в последние неделю.

Впрочем, не исключаю, что краткосрочно уйти ниже 63.7 по паре usdrub все-таки получится. Драйвером здесь в частности может стать искрометный позитив на рынке облигаций РФ, который как правило, сопровождается конвертацией валюты со стороны нерезидентов. В этом контексте стоит отметить очередное успешное размещение облигаций Минфином. В частности, только по выпуску 26227 удалось привлечь более 73 млрд.руб. При этом доходность составила 7,69%, что существенно ниже 8,03%, которые были по аналогичному выпуску неделю назад.

В свою очередь, ключевыми событиями для российского фондового рынка и валюты сегодня станут: публикация протоколов с предыдущего заседания ФРС, а также публикация данных по запасам и добыче в США.
Запасы и добыча будут опубликованы в 17.30 по мск., а протоколы - в 21.00 по мск. #usdrub #рубль

Ликбез по облигациям

Объем торгов облигациями в последние годы вырос в разы. Поэтому считаю необходимым осветить ключевые моменты и особенности работы с ними.

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Т.е. эмитент их выпускающий простыми словами, занимает деньги в долг под определенный процент, который выплачивает в виде купона.  Купон может быть, как постоянным, так и переменным. Переменный будет во много зависеть от ключевой ставки Банка России, а постоянный таким и останется на весь срок жизни. Подробнее о видах облигаций: (статья или видео ролик).

Безусловно, ключевым моментом при выборе облигации является ее потенциальная доходность и возможные риски. Поэтому остановимся на этом подробнее……

Доходность облигации

Доходность облигации в любой момент времени складывается из следующих параметров: купон, цена и накопленная купонная доходность. Простая формула измерения доходности = Купон + Изменение цены – НКД. 

Риски

В свою очередь, риски облигаций лежат не только в области банкротства. Изменение вашего дохода от облигации в момент времени зависит также и от изменения цены. А она, во многом также как цена акций, зависит от множества внешних факторов. Начиная от геополитики и заканчиваю денежно-кредитной политикой американского регулятора. Вся статья: https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/

Опубликованный вчера протокол заседания ФРС не стал откровением для инвесторов. Согласно документу, участники встречи вновь отметили, что регулятор займет "терпеливую" позицию по ставке, даже при улучшении экономических условий. Члены комитета по открытым рынкам выразили обеспокоенность по поводу низких уровней инфляции в стране, однако возможность понижения ставки в будущем не поднималась на заседании.

При этом сегодняшний день начинаем падением на фоне очередной эскалации торговых войн. В частности, Китай чётко дал понять, что не приемлет никакого неравноправного соглашения, а Трамп рассматривает только такие.

Также США по словам еврокомиссара по торговле теперь не готовы начать с Евросоюзом торговые переговоры по вопросу пошлин. Похоже, долго сопротивляться негативу на мировых рынках Россия все-таки не сможет. #дкп #торговыевойны