США приостановят выполнение соглашения о ДРСМД со 2 февраля. Данный момент может дать сигнал к началу еще одного этапа конфронтации между РФ и Западом
А тем временем для роста доллара появились дополнительные позитивные факторы в виде отличной американской статистики. Индекс деловой активности в производственном секторе взлетел в январе до 56.6, а количество новых рабочих мест за аналогичный период повысилось до 304 тыс., при ожиданиях на уровне 165 тыс. ❗️
Учитывая такие данные, расчитывать на завершение программы по сокращению баланса ФРС в ближайшем будущем, на мой взгляд, явно не стоит #доллар #рубль
Учитывая такие данные, расчитывать на завершение программы по сокращению баланса ФРС в ближайшем будущем, на мой взгляд, явно не стоит #доллар #рубль
Если исходить из простой сезонности, то самый слабый для рубля в первом квартале месяц прошел и далее нас ждут 3 обычно сильных месяца #рубль
City Group Economic Surprise Index
Торговля на новостях и, в частности, макроэкономической статистике является, на мой взгляд, одним из самых сложных занятий. Но если вы все-таки выбрали этот путь, то помочь вам может индекс от сити (City Group Economic Surprise Index). Рассчитывается индекс так: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам экономистов, то к индексу прибавляется единица; если же данные оказываются хуже ожиданий – единица вычитается; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.
В целом он показывает на сколько ожидания аналитиков расходятся с выходящей статистикой. Стоит отметить, что он неплохо коррелирует с S&P500. Например, в последнее время Surprise Index растет, как и все остальные рынки. На графике ниже можно посмотреть взаимосвязь данного индекса и S&P500 минус 200-т дневная средняя #обучение #SP500
Торговля на новостях и, в частности, макроэкономической статистике является, на мой взгляд, одним из самых сложных занятий. Но если вы все-таки выбрали этот путь, то помочь вам может индекс от сити (City Group Economic Surprise Index). Рассчитывается индекс так: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам экономистов, то к индексу прибавляется единица; если же данные оказываются хуже ожиданий – единица вычитается; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.
В целом он показывает на сколько ожидания аналитиков расходятся с выходящей статистикой. Стоит отметить, что он неплохо коррелирует с S&P500. Например, в последнее время Surprise Index растет, как и все остальные рынки. На графике ниже можно посмотреть взаимосвязь данного индекса и S&P500 минус 200-т дневная средняя #обучение #SP500
Акции РФ могут расти быстрее всех в ближайшие годы
Российская экономика неожиданно показала неплохой рост в 2018 году (ВВП по данным Росстата вырос на 2.3%). При этом несмотря на повышение НДС, совокупный индекс деловой активности в январе составил 53,6 пункта, существенно ускорившись в сфере услуг.
В свою очередь, долговая нагрузка РФ в 2018 еще более снизилась и остается одной из самых низких в мире. Данный момент снижает чувствительность экономики к различного рода рискам.
Рост экономики и низкая долговая нагрузка вкупе с крайне низкой оценкой национальных акций вполне могут сделать российский рынок акций привлекательным для иностранных инвестиций в ближайшие годы. Средний P/E (цена/прибыль) по рынку акций РФ составляет чуть более 5, что ниже чем даже у некоторых стран восточной Европы и предполагает довольно ощутимый рост. Здесь также не стоит забывать, что у российских компаний одни из самых высоких дивидендных доходностей #долгосрочные_тенденции
В качестве рисков для реализации данного сценария я бы отметил 2 ключевых: это усиление санкционного давления со стороны Запада, а также начало нового мирового кризиса.
(Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю)
Российская экономика неожиданно показала неплохой рост в 2018 году (ВВП по данным Росстата вырос на 2.3%). При этом несмотря на повышение НДС, совокупный индекс деловой активности в январе составил 53,6 пункта, существенно ускорившись в сфере услуг.
В свою очередь, долговая нагрузка РФ в 2018 еще более снизилась и остается одной из самых низких в мире. Данный момент снижает чувствительность экономики к различного рода рискам.
Рост экономики и низкая долговая нагрузка вкупе с крайне низкой оценкой национальных акций вполне могут сделать российский рынок акций привлекательным для иностранных инвестиций в ближайшие годы. Средний P/E (цена/прибыль) по рынку акций РФ составляет чуть более 5, что ниже чем даже у некоторых стран восточной Европы и предполагает довольно ощутимый рост. Здесь также не стоит забывать, что у российских компаний одни из самых высоких дивидендных доходностей #долгосрочные_тенденции
В качестве рисков для реализации данного сценария я бы отметил 2 ключевых: это усиление санкционного давления со стороны Запада, а также начало нового мирового кризиса.
(Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю)
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли на 1.26 млн. баррелей. Но добыча при этом осталась неизменной 11.9 млн. баррелей. ❗️ #нефть
Корреляция рубля и нефти снова достигла минимальных значений (-0.92). Данный момент обычно скорее негативен для российской валюты, чем наоборот #рубль
Ставки и облигации
Сегодня вот уже через несколько часов будут подведены итоги очередного заседания Банка России. Сюрпризов, здесь на мой взгляд, безусловно не будет и ставки останутся на прежнем месте (7.75%ключевая).
Но вот что интересно - последние инфляционные данные в мире говорят о тенденциях постепенного замедления данного показателя. На этом фоне, например, ЦБ Индии накануне даже понизил ключевую ставку. Поэтому есть вероятность, что и наш ЦБ уже ближе к лету начнет политику не ужесточения, а смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может позитивно сказаться на стоимости облигаций РФ (преимущественно дальних) #цб #облигации
Сегодня вот уже через несколько часов будут подведены итоги очередного заседания Банка России. Сюрпризов, здесь на мой взгляд, безусловно не будет и ставки останутся на прежнем месте (7.75%ключевая).
Но вот что интересно - последние инфляционные данные в мире говорят о тенденциях постепенного замедления данного показателя. На этом фоне, например, ЦБ Индии накануне даже понизил ключевую ставку. Поэтому есть вероятность, что и наш ЦБ уже ближе к лету начнет политику не ужесточения, а смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может позитивно сказаться на стоимости облигаций РФ (преимущественно дальних) #цб #облигации
Рубль в феврале
На что стоит обратить внимание при анализе пары доллар/рубль в ближайшие недели:
1. Выплаты по внешним заимствованиям компаниями РФ в феврале минимальные за весь год - чуть более 2 млрд. $
2. Реальные процентные ставки в РФ все еще высокие (7.75-примерно 5) = 2.75%
3. Сокращение баланса ФРС на 50 млрд.$ все еще продолжается, возможность приостановки данного процесса пока только на словах ❗️
4. Мировая экономика переживает стадию замедления темпов роста (совокупный индекс деловой активности на минимуме с 2016 года(график ниже))
5. Риски санкций по отношению к РФ остаются высокими ⚡️
6. С 1 февраля ЦБ покупает для Минфина на 2.8 млн. $ больше
7. Сезонно февраль один из самых благоприятных месяцев в году #рубль
На что стоит обратить внимание при анализе пары доллар/рубль в ближайшие недели:
1. Выплаты по внешним заимствованиям компаниями РФ в феврале минимальные за весь год - чуть более 2 млрд. $
2. Реальные процентные ставки в РФ все еще высокие (7.75-примерно 5) = 2.75%
3. Сокращение баланса ФРС на 50 млрд.$ все еще продолжается, возможность приостановки данного процесса пока только на словах ❗️
4. Мировая экономика переживает стадию замедления темпов роста (совокупный индекс деловой активности на минимуме с 2016 года(график ниже))
5. Риски санкций по отношению к РФ остаются высокими ⚡️
6. С 1 февраля ЦБ покупает для Минфина на 2.8 млн. $ больше
7. Сезонно февраль один из самых благоприятных месяцев в году #рубль
А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам и опционам❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)
Всех желающих приглашаю на продолжение в феврале (11 февраля - 11 марта) 🚀🚀🚀
Напомню, цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.
Всех желающих приглашаю на продолжение в феврале (11 февраля - 11 марта) 🚀🚀🚀
Напомню, цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.
Рубль и облигации
Не так давно писал про корреляцию рубля и нефти, что она стала вдруг обратной и дала некоторые сигналы для работы в лонг по доллару (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/616).
При этом, на мой взгляд, в работе с парой доллар/рубль обращать внимание, безусловно, стоит не только на нефть. Например, немаловажным является приток/отток капитала в российские облигации и соответственно их динамика.
Сейчас корреляция пары доллар/рубль и индекса RGBI(гос. облигаций) очень сильная и составляет -0.63. Здесь также на часовом графике можно заметить небольшую дивергенцию (ситуация когда один инструмент (RGBI) обновил максимумы, а другой нет). Данный момент намекает на слабость российской валюты и не дает поводов для оптимизма #рубль
Не так давно писал про корреляцию рубля и нефти, что она стала вдруг обратной и дала некоторые сигналы для работы в лонг по доллару (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/616).
При этом, на мой взгляд, в работе с парой доллар/рубль обращать внимание, безусловно, стоит не только на нефть. Например, немаловажным является приток/отток капитала в российские облигации и соответственно их динамика.
Сейчас корреляция пары доллар/рубль и индекса RGBI(гос. облигаций) очень сильная и составляет -0.63. Здесь также на часовом графике можно заметить небольшую дивергенцию (ситуация когда один инструмент (RGBI) обновил максимумы, а другой нет). Данный момент намекает на слабость российской валюты и не дает поводов для оптимизма #рубль
Наступают важные дни для финансовых рынков ❗
Целый ряд интересных событий нас ждет впереди:
1. Торговые переговоры Китай - Сша 14-15 февраля. Пока рынки ждут позитива, но я бы не стал исключать негативных сценариев
2. Сегодня публикация ежемесячного отчета ОПЕК в 14.00
3. В ближайшие дни решится судьба очередного шатдауна в США. Пока также ждут, что все будет хорошо, но не уверен, что Трампа устроит 1.3 млрд $ вместо 5.5 млрд на финансирование стены
4. Глава ФРС сегодня в 20.45 будет выступать. Здесь, на мой взгляд, возможен только негативный вариант. Т.к. все сверхмягкие заявления уже в цене.
5. Сегодня первые слушания по санкциям в отношении РФ.
Поэтому скорее всего будут сильные движения по различным инструментам 🚀. В этом плане наиболее привлекательной мне показалось нефть, где торговля в боковике идет уже более 1.5 месяцев. Открыл на данном инструменте такую опционную стратегию, как проданная бабочка - с целями 59 или 65. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Целый ряд интересных событий нас ждет впереди:
1. Торговые переговоры Китай - Сша 14-15 февраля. Пока рынки ждут позитива, но я бы не стал исключать негативных сценариев
2. Сегодня публикация ежемесячного отчета ОПЕК в 14.00
3. В ближайшие дни решится судьба очередного шатдауна в США. Пока также ждут, что все будет хорошо, но не уверен, что Трампа устроит 1.3 млрд $ вместо 5.5 млрд на финансирование стены
4. Глава ФРС сегодня в 20.45 будет выступать. Здесь, на мой взгляд, возможен только негативный вариант. Т.к. все сверхмягкие заявления уже в цене.
5. Сегодня первые слушания по санкциям в отношении РФ.
Поэтому скорее всего будут сильные движения по различным инструментам 🚀. В этом плане наиболее привлекательной мне показалось нефть, где торговля в боковике идет уже более 1.5 месяцев. Открыл на данном инструменте такую опционную стратегию, как проданная бабочка - с целями 59 или 65. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Нефть пока никак не может пробить максимумы в районе 63.3. А хедж фонды тем временем наращивают чистые длинные позиции уже 8-ую из 9 последних недель #нефть
Общее соотношение коротких и длинных позиций, открытых хедж фондами по нефти сорта Brent #нефть
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли на 3.6 млн. баррелей. Добыча при этом осталась неименной 11.9 млн. баррелей. ❗️ #нефть
Сегодня российский рынок довольно болезненно отреагировал на одно упоминание о возможных санкциях и это при том, что остальные финансовые рынки и сырье дружно прибавляли в цене ⚠
Поэтому на мой взгляд самое время поговорить о хеджировании💡. Короткий ролик, который записывал на эту тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w
Также более подробно и с практическими примерами всех приглашаю на вебинар в пятницу в 18.30 🚀 стоимость символическая 1000 р. За всеми подробностями на @pterodactyllll
Поэтому на мой взгляд самое время поговорить о хеджировании💡. Короткий ролик, который записывал на эту тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w
Также более подробно и с практическими примерами всех приглашаю на вебинар в пятницу в 18.30 🚀 стоимость символическая 1000 р. За всеми подробностями на @pterodactyllll
YouTube
Хеджирование рисков фьючерсами и опционами
В периоды высокой неопределенности многие ищут возможность снизить риск по существующим активам. В частности, портфелям из акций. Делается это либо путем простого закрытия части позиций, либо путем так называемого хеджирования (страхования) фьючерсами или…
RGBI и санкции
Российский рынок продолжает постепенно сползать вниз в ожидании одного из «самых жестких» пакетов санкций от США, которые могут коснуться как госдолга, так и энергетического сектора, на которые кстати не так давно намекала динамика рубля https://www.tg-me.com/OptionsWorld/616. Впрочем, полностью исключать отсутствия в конечном счете максимально жесткого сценария, на мой взгляд, не стоит. А в этом случае, например, ОФЗ становятся все более интересными для покупок. В частности, доходности по многим из них уже приближаются к 8.5, а индекс государственных облигаций RGBI добрался до очень значимой с технической точки зрения поддержки вблизи 135 (график ниже) #облигации #санкции
Российский рынок продолжает постепенно сползать вниз в ожидании одного из «самых жестких» пакетов санкций от США, которые могут коснуться как госдолга, так и энергетического сектора, на которые кстати не так давно намекала динамика рубля https://www.tg-me.com/OptionsWorld/616. Впрочем, полностью исключать отсутствия в конечном счете максимально жесткого сценария, на мой взгляд, не стоит. А в этом случае, например, ОФЗ становятся все более интересными для покупок. В частности, доходности по многим из них уже приближаются к 8.5, а индекс государственных облигаций RGBI добрался до очень значимой с технической точки зрения поддержки вблизи 135 (график ниже) #облигации #санкции
Стоит ли ждать резкой девальвации рубля
После событий последних 2 дней меня снова начали спрашивать: Обоснованы ли опасения девальвации или повторения событий 2014 года? К чему готовиться обычным гражданам?
На мой взгляд, вероятность повторения событий 2014 довольно низкая. Т.к. в 2014 году кроме некого политического обострения, на рубль давило еще и резкое снижение нефтяных котировок. А в данный момент бюджет РФ и компании экспортеры получают рекордные прибыли за счет дорожающей нефти при растущем долларе🚀
В свою очередь, для обычных граждан сейчас как никогда актуальна некая диверсификация сбережений. Т.е. распределение их в различные валюты. Например, 33% в рублях, 33% в долларах и 33% в евро 💡
Также после ослабления рубля стоит ждать роста цен на импортные товары. Поэтому если ослабление уже началось, а какая-то импортная вещь или услуга вам необходима и она еще не успела подорожать, то лучше немного поспешить #рубль #риски #девальвация
После событий последних 2 дней меня снова начали спрашивать: Обоснованы ли опасения девальвации или повторения событий 2014 года? К чему готовиться обычным гражданам?
На мой взгляд, вероятность повторения событий 2014 довольно низкая. Т.к. в 2014 году кроме некого политического обострения, на рубль давило еще и резкое снижение нефтяных котировок. А в данный момент бюджет РФ и компании экспортеры получают рекордные прибыли за счет дорожающей нефти при растущем долларе🚀
В свою очередь, для обычных граждан сейчас как никогда актуальна некая диверсификация сбережений. Т.е. распределение их в различные валюты. Например, 33% в рублях, 33% в долларах и 33% в евро 💡
Также после ослабления рубля стоит ждать роста цен на импортные товары. Поэтому если ослабление уже началось, а какая-то импортная вещь или услуга вам необходима и она еще не успела подорожать, то лучше немного поспешить #рубль #риски #девальвация
В продолжение к предыдущему посту: сильной девальвации (на 100-150%) в ближайшее время действительно не жду, но дальнейшее постепенное ослабление рубля является, на мой взгляд, наиболее вероятным сценарием.
Как бы наши власти не говорили о том, что санкции не влияют на экономику и мы практически неуязвимы. Но, к сожалению, можно вспомнить, например, 9 апреля, когда санкции были введены всего против 1 компании и российская валюта обесценилась за 2 дня практически на 10% (график ниже). Поэтому в зависимости от серьезности в конечном счете введенных санкций мы вполне можем увидеть продолжение обесценивания рубля с ближайшими целями в районе 67.5-68.
И в этом контексте вряд ли поможет даже нефть по 65 и улучшение в торговых переговорах между США и Китаем. Хотя и здесь есть определенные негативные моменты в частности в виде сокращения стимулирования в мире, а также замедления темпов роста мировой экономики. Поэтому пока придерживаюсь стратегии выкупать все локальные снижения пары доллар/рубль. #рубль
Как бы наши власти не говорили о том, что санкции не влияют на экономику и мы практически неуязвимы. Но, к сожалению, можно вспомнить, например, 9 апреля, когда санкции были введены всего против 1 компании и российская валюта обесценилась за 2 дня практически на 10% (график ниже). Поэтому в зависимости от серьезности в конечном счете введенных санкций мы вполне можем увидеть продолжение обесценивания рубля с ближайшими целями в районе 67.5-68.
И в этом контексте вряд ли поможет даже нефть по 65 и улучшение в торговых переговорах между США и Китаем. Хотя и здесь есть определенные негативные моменты в частности в виде сокращения стимулирования в мире, а также замедления темпов роста мировой экономики. Поэтому пока придерживаюсь стратегии выкупать все локальные снижения пары доллар/рубль. #рубль
