Доллар/лира и доллар/рубль

Что самое интересное по статистике рубль также чаше всего слабеет в августе. Собрал немного статистических данных с 1999 года.

Сегодня рубль, как и лира, да и практически все рисковые активы активно растут. Поводом для этого стало заявление о возможном освобождение из турецкой тюрьмы американского пастора Эндрю Брэнсона, а также определенные меры, предпринятые накануне, по стабилизации турецкой валюты.

Несмотря на позитив по рублю и в целом российскому рынку, все не так позитивно, как кажется на первый взгляд. В частности, статистика из Китая продолжает говорить о постепенном замедлении экономической активности. #риски

Что не очень здорво в первую очередь для цен на сырье и зависимых от него стран (РФ).

При этом попытки стабилизировать рынки (как происходит сейчас в Турции) редко сразу завершаются успехом. Поэтому вероятность сходить еще ниже по большинству финансовых активов остается довольно высокой @OptionsWorld

Ближайшие сильные уровни для usdrub 66.2 и 65-65.5

Жду сильных движений по нефти

Нефть сорта Brent вот уже более 3 месяцев торгуется в широком диапазоне 71-79 и несколько недель между 75 и 71. На мой взгляд, данная тенденция в скором времени вполне может измениться.

Подробнее

Сигналов для дальнейшего ослабления рубля все еще много.

Рубль все-таки возобновил снижение вслед за ОФЗ и в честь годовщины дефолта 1998 💥

Конец августа обещает быть жарким

23 августа будут опубликованы протоколы с предыдущего заседания ФРС. Здесь важным моментом будут намеки на дальнейшее повышение ставок (количество проголосовавших за 4 повышения в этом году)

С 22 по 25 также пройдет симпозиум в Джексон Хоуле, где соберутся все главы ведущих мировых держав. В свете торговых войн - это очень важный момент и определенные договоренности или наоборот могут существенно поднять волатильность на финансовых рынках.

На 22-е также запланированы переговоры Китая и США по торговым войнам. Если договориться не удастся, то уже 23 августа со стороны США вступят в силу пошли на 16 млрд. Ну и не стоит забывать про развитие кризиса в Турции, которая очень сильно зависит от иностранного капитала, а также про Иран и Россию.

В этом свете интересной, как мне кажется, выглядит выход из диапазона нефти, где в текущий момент держу традиционной стрэдл из опционов. Напомню, стрэдл, как правило, строится путем одновременной покупки опционов пут и колл @OptionsWorld

Всем доброго дня и хорошей торговой недели!

Краткосрочно не исключаю локального укрепления рубля, но среднесрочно...

В общем ниже несколько глобальных мыслей по курсу рубля.

Главными моментами определяющими курс станут:

- денежно-кредитная политика

- санкционная риторика

- торговые войны

- цены на нефть

- и состояние национальной экономики.

К сожалению, по большинству из этих параметров ожидается лишь ухудшение ситуации для рубля.

Повышение ставок со стороны ФРС и затем ЕЦБ будет способствовать оттоку капитала из развивающихся стран и в частности России

Смягчения санкционное риторики без смены режима, на мой взгляд, также ждать не стоит

Торговые войны крайне негативны для цен на нефть и металлы, из-за замедления экономики Китая. А соответственно и здесь все не очень здорво

Ну, а сами цены на черное золото находятся достаточно высоко, чтобы американские компании продолжали наращивать добычу. Да и постепенное завершение сделки ОПЕК + явно не несет позитива.

Поэтому рубль, вероятно, продолжит слабеть и может достичь к концу года отметок 72-74 в паре с долларом"

По облигациям США на текущий момент открыто огромное количество коротких позиций. Поэтому на завтрашних протоколах ФРС не исключаю их движения вверх, а соответственно краткосрочного ослабления доллара. Хотя для рубля в центре внимания останется вопрос санкций.

Во времена высокой волатильности, санкций и различных кризисов полезно знать о такой операции как хеджирование рисков. Записал небольшое видео на данную тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w

Интересно получается - значит для размещения ОФЗ сейчас неблагоприятный момент, а для покупок валюты благопрятный.
Сразу видны приоритеты и прогнозы будущего. Т.е. на укрепление рубля правительство, похоже, явно не рассчитывает 🧐

ЦБ заявил о контроле над ситуацией на валютном рынке и отсутствии покупок валюты до конца сентября. Рубль перешел к укреплению❗️@OptionsWorld

Насколько санкции в цене российских активов

В последнее время везде активно муссируется тема санкций и все говорят, что наш валютный и фондовый рынки активно падают исключительно на фоне них и в ожидании новых ограничений.
Но давайте посмотрим так ли это на самом деле, просто, взглянув на другие развивающиеся рынки. В частности, сравним индекс РТС и MSCI Emerging markets (индекс развивающихся рынков).

Если бы мы падали исключительно на санкционной риторике, то РТС был бы существенно ниже индекса развивающихся стран, но все не совсем так (график ниже). Поэтому все может быть еще существенно хуже, если серьезные санкции все –таки будут введены @OptionsWorld

Всем успешного торгового дня!

Приближаются выходные и в преддверии них рекомендую прочесть простую притчу о жизненных приоритетах @OptionsWorld

Еще пару лет назад Рэй Далио провёл параллели с 1937 годом. Они, на мой взгляд, по-прежнему актуальны:

- Пузырь на долговом рынке приводит к достижению пика в экономике и на рынках (1929 и 2007, 2017?);
- Процентные ставки упали до нуля в разгар депрессии (1932 и 2008);
- Центробанк включает печатный станок, запуская «красивое» снижение долгов (beautiful deleveraging) (1933 и 2009);
- Ралли на рынке акций и других рисковых активов (1933-1936 и 2009-2017);
- Экономический рост в ходе цикличного восстановления (1933-1936 и 2009-2017);
- Центробанк ужесточает монетарную политику, что приводит к спаду (1937).

Пожалуй, ключевой разницей является фискальная политика и в целом действия Трампа (торговые войны). Но смогут ли они надолго отсрочить существенную коррекцию американского рынка.....

Текущая неделя не богата на важные события и участники, вероятно, продолжат отыгрывать события прошлой недели. В частности, в центре внимания для российской валюты и фондовых активов останется санкционная риторика. Негативное влияние при этом, вероятно, продолжит оказывать отсутствие договоренностей по торговым войнам между США и Китаем. Напомню, в прошлый четверг были введены очередные пошлины со стороны США (+25% на товары общим объемом 16 млрд. долл), на что Поднебесная быстро дала ответ.

При этом протоколы с предыдущего заседания ФРС и встреча в Джэксон Хоуле не преподнесли сюрпризов. Были в очередной раз обозначены намерения американского регулятора повысить ставки, а также определены риски со стороны развивающихся стран и торговых войн. Впрочем, еще 2 повышения ставок в текущем году, а также сокращение баланса ФРС, остаются негативными факторами для рубля и в целом рынка РФ в среднесрочной перспективе.

Единственное, что пока продолжает радовать – это цены на нефть, которые, впрочем, добрались до сильного сопротивления в виде трендовой линии и могут замедлить рост или даже немного скорректироваться в ближайшем будущем @OptionsWorld

Кстати выход из диапазона и цели, о которых писал по нефти 17 августа (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/395), полностью достигнуты и такая сделка могла принести от 20% со вложенного капитала 🚀

Для всех кому интересны опционы. Сегодня проведу бесплатный вебинар по опционам #обучение Всех приглашаю https://broker.ru/studing/seminar/366/23968
Запись предыдущего https://youtu.be/juW7Jpob2_k