Telegram Web Link
​​Ключевое умение трейдера

Как вы думаете кто будет сильнее профессиональный боксер умеющий делать быстрые и резкие удары, профессиональный борец умеющий бросать человека из любой позиции или некий середнячок умеющий средне бороться и средне боксировать.

Многие здесь поспорят в контексте первого или второго, но никто однозначно не выбирет “середнячка”.

Поэтому везде надо стремиться к профессионализму в чем то одном, а потом уже дополнять это умение другими.

В контексте трейдинга или инвестирования это применимо в первую очередь к умению профессионально использовать одну торговую стратегию, а потом уже дополнять ее другими. Но никак не менять их постоянно, переходя от одной к другой #обучение
Нефть сегодня падает 12-ую сессию подряд - исторический рекорд 🔥.

И что самое интересное после открытия Америки распродажи всегда усиливаются. Сейчас, на мой взгляд, движение уже начинает напоминать панику, а значит локальный разворот где-то рядом 🧐
А тем временем, нефть в рублях скорректированная на волатильность не дает для ММВБ ровным счетом никаких позитивных сигналов #риски
​​ОФЗ: чем отличаются друг от друга и в каких случаях приобретать?

Торгующиеся на Московской бирже (МБ) ОФЗ подразделяются на несколько групп: ПД, ПК, ИН, АД. Что они из себя представляют, от чего зависит доходность облигаций и нужно ли в данный момент заниматься вложениями в облигации Министерства финансов РФ, вы сможете узнать из нашего материала.
Сейчас на МБ торгуются около 40 выпусков ОФЗ (облигаций федерального займа). Общий объем их составляет более шести триллионов р. Примерн тридцатью процентами владеют иностранные игроки рынка.

Какой же выпуск стоит покупать? Предлагаем вам рассмотреть 4 группы, на которые и подразделяются ОФЗ.

ОФЗ-ИН

ИН – это «индексируемый номинал», т.е. облигации, индексируемые на инфляцию. Сейчас на рынке есть лишь два выпуска – ОФЗ 52001 и 52002. Бумага предусматривает купонную доходность в районе 2.5% годовых. Выплаты совершаются через каждые шесть месяцев. Кроме этого номинал бумаги каждый год индексируют на величину инфляции.

Такие бумаги хороши тогда, когда наблюдается высокая инфляция. Что касается минусов, стоит сказать, что подобная «инфляционная прибыль» будет лишь при погашении или продаже, а значит реинвестирование невозможно.

ОФЗ-ПД

Этот вид наиболее распространен на МБ. ПД – означает, что облигация может приносить фиксированную прибыль. Купон определяется в момент размещения и остается постоянным до момента погашения или оферты.

Такие бумаги хороши, когда в экономике наблюдается снижение ставок- в этом случае цена растет, что приносит держателю дополнительную прибыль. Если сказать проще, то купив бумаги, можно зафиксировать постоянный купонный доход до тех пор, пока бумага действует.

При снижении инфляции происходит и понижение ставок, благодаря этому стоимость бумаг на рынке растет. Если продать ее раньше срока погашения, тогда возможно получить дополнительную прибыль.

ОФЗ-ПК

ОФЗ-ПК означает «переменный купон». Купон связан со ставкой RUONIA. Если она превышает инфляцию на пять процентов, тогда можно рассчитывать на хороший доход.

Однако стоит заметить, что при быстром снижении ставки, премия облигация также падает. Если участники рынка примет решение о том, чтобы осуществить продажу бумаги раньше погашения, тогда возможно получение убытков из-за разницы в цене приобретения и продажи.

ОФЗ-АД

Данные облигации наименее ликвидны. АД – это «амортизация долга». Владеющий такими облигациями получит прибыль от переменных купоном. В свою очередь, номинал погашается равными долями, путем выплат, что были предварительно согласованы.

Финансовые власти сейчас выводят ОФЗ-АД с рынка.

Заключение
Занимаясь инвестированием в облигации, нужно помнить о том, что прибыль состоит из двух частей:

купонные платежи;

доход от разницы стоимости продажи и приобретения.

Купонные платежи предсказуемы, а вот вторая часть достаточно волатильна и как и цена на большинство рисковых активов зависит от множества факторов.

На мой взгляд, в ближайшие годы инфляция будет постепенно повышаться, что может сделать облигации, индексируемые на инфляцию наиболее привлекательными.

Сейчас у меня на счету следующие выпуски: 25083,26023 и 29012 #облигации #обучение
​​На рынке нефти вновь "льется кровь" и по сорту Brent котировки ушли уже даже ниже 64 🔥

При этом запасы нефти демонстрируют рекордный рост за последние 2 года, а настроения стали максимально негативными (количество открытых крупными участниками коротких позиций).

Впрочем, на 63.5 располагается крайне сильная поддержка, а максимально панические настроения часто наблюдаются перед локальным разворотом. Поэтому не исключаю отскока вверх в ближайшем будущем #нефть
​​Нефть сегодня постепенно отскакивает от своих минимальных значений в районе 62. Здесь сразу располагается и трендовая линия и 50% коррекции по Фибоначчи к последней волне роста, и дивергенций уже много накопилось.

При этом спрос на черное золото продолжает постепенный рост. Вчера были опубликованы данные по импорту Индии (+500 тыс. баррелей/ день в октябре). ОПЕК+ может сократить добычу уже 6 декабря, а крайне негативные настроения участников в случае даже локального оптимизма могут привести к закрытию шортов и быстрому отскоку. Поэтому держу сейчас позицию вверх по черному золоту #позиции #нефть
​​Рубль продолжает чувствовать себя довольно неплохо, как на фоне общего оптимизма по отношению к валютам развивающихся стран, так и на фоне локального отскока нефти и хорошего размещения облигаций Минфином (10 млрд. в этот раз были размещены практически без премии к рынку).

При этом такая валюта, как например, южноафриканский ранд, которая очень сильно коррелирует с рублем и вовсе сегодня обновила свои минимальные значения, пробив крайне сильную поддержку. Поэтому я бы не стал исключать в ближайшем будущем обновление минимумов (<64.9) и по паре доллар/рубль #рубль
​​ГМК обновил исторические максимумы

Волатильность российских активов в последнее время заметно выросла на фоне геополитической напряженности. Но, несмотря на риски, сегодня обновляет максимумы ГМК Норникель. Одной из важных новостей здесь является, то, что Высокий суд Лондона сегодня удовлетворил просьбу «Интерроса» Владимира Потанина и Crispian Романа Абрамовича о подаче апелляции на решение суда в споре с Русалом о продаже акций Норникеля.

Закрепиться выше 12000 бумага с 2015 года пыталась более 5 раз и если получится закрыть эту неделю вышел, то подъем может существенно ускориться с первыми целями в районе 13500.

Возможными драйверами вполне могут стать выступление главы ФРС в предстоящую среду или саммит G20, где ключевым событием станет тема торговых войн @OptionsWorld
Нефть вновь вблизи минимумов

Запасы в американских нефтехранилищах снова выросли за прошедшую неделю + 3.58 млн. баррелей, добыча осталась на том же уровне🔥

До заседания ОПЕК попытки со стороны США усилить негативную динамику вполне могут происходить, т.к. чем больше будет сокращение добычи, тем в дальнейшем большую долю смогут захватить американские компании #нефть
Сегодня начал постепенно продавать опционы пут на нефть. Мне кажется, что и волатильность около 50 и цены 58-59, так или иначе долго не продержатся #нефть #позиции
​​Технический взгляд на нефть

Нефть сорта Brent после обновления очередных минимумов, сегодня прибавляет уже более 1%. И по итогам дня есть довольно большая вероятность увидеть такую разворотную свечную модель как «молот». При этом в районе отметки 57,5 находится очень сильная поддержка в виде окончания предыдущей волны, а также здесь располагается 61,8% коррекции к волне роста по Фибоначчи. Дополнительно, если посмотреть на 4-х часовой или часовой таймфреймы, можно заметить целый ряд дивергенций между осциллятором и ценой. Все эти факторы увеличивают вероятность, как минимум, краткосрочного отскока вверх цен на черное золото.

Из фундаментальных факторов поддержку вполне могут оказать позитивные новости с саммита G20, который стартует уже завтра, а также заседание ОПЕК 6 декабря #нефть
Сегодня выступаю на конференции с макроэкономическим прогнозом. В ближайшее время выложу ключевые тезисы 🚀
Всем отличного дня!

Жду очень позитивного открытия, чему способствовать будут:
- Возобновление переговоров по торговым войнам
- Все члены подтвердят сокращение добычи - Министр нефти Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи
- "Голубинные" протоколы заседания фрс 🚀

На предстоящей неделе наиболее важны:
- Non farm payrolls и, конечно , динамика зарплат
- Также публикация такого опережающего показателя, как pmi за ноябрь - уже в сегодня
- И конечно ОПЕК 6 декабря #события #нефть #рубль
​​Катар и нефть

Нефть накануне буквально взлетела в цене после саммита G20, но некоторых немного напугала новость о выходе Катара из ОПЕК.

На самом деле ничего страшного в этом нет - просто страна решила сосредоточиться на добыче газа, да и объемы добычи нефти Катаром – одни из самых скромных среди стран ОПЕК (609 000 баррелей в день по состоянию на октябрь). Поэтому постепенное повышение черного золота вполне может продолжиться.
Впрочем, ближайшее сильное сопротивление находятся уже в районе 62.6-63. #нефть

Также начал постепенно фиксировать проданные опционы пут, открытые на прошлой неделе в надежде на отскок вверх и снижение волатильности (https://www.tg-me.com/OptionsWorld/522 ).
​​Предвестники кризиса

На мировых финансовых рынках после саммита G20 воцарился локальный оптимизм, но на долго, на мой взгляд, расслабляться определенно не стоит #кризис

Инвесторы все больше закладывают в стоимость рисковых активов более медленное повышение ставок, чем этого ждали ранее. А тем временем доходности между 3-х и 5-ти летними облигациями уже нарисовали инверсию. Т.е. доходности по ближним (3-х леткам) выше чем по 5-ти. Такое явление в последний раз наблюдалось в 2007 году и, как правило, не сулит рисковым активам ничего хорошего.

Вкупе с крайне слабыми данными по деловой активности (почти во всех ведущих экономиках данный показатель за ноябрь вышел слабее ожиданий), можно предположить, что после возможно недолгого отскока вверх нас ждет усиление негативного тренда.

Дополнительно в качестве предвестников возможного кризиса, на мой взгляд, стоит выделить компании и страны с огромной долговой нагрузкой. Здесь в последнее время на первом плане такие ранее крупнейшие компании как General Electric и Deutsch Bank. Растущая вероятность банкротства может также в любой момент добавить негатива на финансовые рынки. Больше графиков: https://optionsworld.ru/krizis-2/predvestniki-krizisa
​​Рубль залез в треугольник

Сегодня торги в США не ведутся, что существенно снизило волатильность и на других рынках. Пара доллар/рубль при этом забралась на часовом таймфрейме в такую классическую модель, как треугольник. Ближайшими целями выхода из него могут стать отметки 65 и 68.5.

В пользу повышения подъема сейчас играет в первую очередь геополитическая напряженность и возможность новых резких высказываний и санкций в отношении России. Дополнительно стоит отметить негативную сезонность, где август, ноябрь и декабрь являются худшими месяцами для рубля. Ну и не стоит исключать новых сюрпризов от Трампа по торговым войнам.

В свою очередь, если сравнивать рубль с другими развивающимися валютами, например, африканским рандом, то здесь российская валюта даже несколько недооценена. Ну, а возможность более медленного повышения ставок в США и постепенное повышение цен на нефть немного добавляют оптимизма.

Ключевыми для пары доллар/рубль в ближайшее время станут:

- заявления ОПЕК+ (6 декабря)

- данные с американского рынка труда (7 декабря) #рубль
​​Рубль ❗️

Большинство аналитиков предсказывают сильный рост доллара в ближайшие месяцы, не все так плохо, как кажется на первый взгляд. Бюджетная консолидация, санкции и бюджетное правило, несколько снизили зависимость РФ от иностранного капитала, а рубль от нефти. Теперь корреляция даже отрицательная, т.е. доллар растет и нефть растет - график ниже.

При этом международных резервов к совокупному долгу более чем достаточно, а бюджет России остается профицитным, что предусматривает в дальнейшем увеличение инвестиций и возможность реагирования на отдельные негативные сценарии.

Ну, а цены на черное золото, вероятно, продолжат находиться выше 50 долларов за баррель, оставляя российскую экономику в целом на положительной территории. Здесь ключевыми моментами являются, договоренности ОПЕК +, отсутствие возможности быстрого наращивания добычи со стороны США при текущих 52 долларов за баррель, а также возможность дальнейшего усиления санкций для Ирана.

Поэтому в ближайшие месяцы: декабрь 2018 и первую половину 2019 года жду скорее нейтральной динамики рубля, чем его сильного ослабления. Наиболее вероятным диапазоном по паре доллар/рубль является: 64-69 #рубль
Буквально через несколько минут выходит очень важная статистика с американского рынка труда. В связи с этим и также длительной консолидацией открыл стратегию на выход из диапазона на опционах по паре доллар рубль. Стратегия называется проданная бабочка, подробнее о ней: https://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-short-butterfly
Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора неожиданно выросло в ноябре всего на 155 тыс. (ожидалось 198 тыс.). Вкупе с отсутствием роста заработной платы это локальный негатив для доллара 🔥
2024/10/06 15:26:50
Back to Top
HTML Embed Code: