Группа Астра – сильные результаты и амбициозные планы
✍️ Авторские права: ЛМС
Группа Астра представила позитивные результаты по МСФО за 2023 год. Выручка технологической компании выросла на 76,8% до 9,54 млрд руб. на фоне увеличения продаж флагманского продукта ОС Astra Linux, а также от роста доходов от продуктов экосистемы. Чистая прибыль Группы Астра продемонстрировала сдержанный рост и увеличилась на 18,1% до 3,63 млрд руб. за счет существенного увеличения маркетинговых и коммерческих расходов, а также разовых затрат на первичное размещение акций на бирже. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 30.81, P/E = 35.62, Net debt/ EBITDA = 0.02.
Более того, на «Дне инвестора» компания представила стратегию до 2025 года. Согласно опубликованным тезисам, Астра планирует увеличить бизнес в 3 раза за 2 года. Ключевой фокус компании – рост чистой прибыли. Также компания планирует запустить продажи двух новых продуктов: облачного инфраструктурного ПО и машины баз данных Tantor XData. Отдельно отметим двухлетнюю мотивационную программу для топ-менеджмента и ключевых сотрудников, которую анонсировала Астра. Общий бюджет программы составит 2 млн акций из квазиказначейского пакета. Согласно заявлению Общества, сотрудники получат основную часть акций только после защиты KPI – по итогам 2025 года.
Также отметим успешное размещение ценных бумаг компании в рамках вторичного предложения обыкновенных акций. Напомним, что в результате SPO, доля акций в свободном обращении увеличилась с 5% до 15%, а само размещение прошло по цене 555 руб. за акцию. По мнению менеджмента, увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций Астры в Первый уровень листинга и базу расчета ряда индексов Московской биржи, а также позволит укрепить позиции компании на публичном рынке акционерного капитала.
Несмотря на сформировавшийся позитивный фон вокруг компании и амбициозные планы Общества, мы считаем, что оценка акций Группы Астра является завышенной и не рекомендуем «покупать» ценные бумаги технологической компании. Предполагаем, что Астра может столкнуться с проблемой существенного увеличения расходов на заработную плату и маркетинговые процедуры при масштабировании, в результате чего выполнение намеченных целей по чистой прибыли окажется под угрозой. Считаем, что к рассмотрению приобретения акций технологической компании стоит вернуться либо при снижении котировок к отметке 500 руб. за одну обыкновенную акцию, либо при подтверждении намеченных целей компании через фактические результаты в отчетности.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: ЛМС
Группа Астра представила позитивные результаты по МСФО за 2023 год. Выручка технологической компании выросла на 76,8% до 9,54 млрд руб. на фоне увеличения продаж флагманского продукта ОС Astra Linux, а также от роста доходов от продуктов экосистемы. Чистая прибыль Группы Астра продемонстрировала сдержанный рост и увеличилась на 18,1% до 3,63 млрд руб. за счет существенного увеличения маркетинговых и коммерческих расходов, а также разовых затрат на первичное размещение акций на бирже. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 30.81, P/E = 35.62, Net debt/ EBITDA = 0.02.
Более того, на «Дне инвестора» компания представила стратегию до 2025 года. Согласно опубликованным тезисам, Астра планирует увеличить бизнес в 3 раза за 2 года. Ключевой фокус компании – рост чистой прибыли. Также компания планирует запустить продажи двух новых продуктов: облачного инфраструктурного ПО и машины баз данных Tantor XData. Отдельно отметим двухлетнюю мотивационную программу для топ-менеджмента и ключевых сотрудников, которую анонсировала Астра. Общий бюджет программы составит 2 млн акций из квазиказначейского пакета. Согласно заявлению Общества, сотрудники получат основную часть акций только после защиты KPI – по итогам 2025 года.
Также отметим успешное размещение ценных бумаг компании в рамках вторичного предложения обыкновенных акций. Напомним, что в результате SPO, доля акций в свободном обращении увеличилась с 5% до 15%, а само размещение прошло по цене 555 руб. за акцию. По мнению менеджмента, увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций Астры в Первый уровень листинга и базу расчета ряда индексов Московской биржи, а также позволит укрепить позиции компании на публичном рынке акционерного капитала.
Несмотря на сформировавшийся позитивный фон вокруг компании и амбициозные планы Общества, мы считаем, что оценка акций Группы Астра является завышенной и не рекомендуем «покупать» ценные бумаги технологической компании. Предполагаем, что Астра может столкнуться с проблемой существенного увеличения расходов на заработную плату и маркетинговые процедуры при масштабировании, в результате чего выполнение намеченных целей по чистой прибыли окажется под угрозой. Считаем, что к рассмотрению приобретения акций технологической компании стоит вернуться либо при снижении котировок к отметке 500 руб. за одну обыкновенную акцию, либо при подтверждении намеченных целей компании через фактические результаты в отчетности.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «Сургутнефтегаз»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: SNGSP
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 72,5 руб.
Потенциал идеи: 8,2%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 64,33 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, произошел локальный откат.
Свеча от 25 апреля образовала паттерн «Пин-бар», который подтверждает потенциал продолжения тренда. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 64,33 руб. риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,06.
Фундаментальный фактор
Сургутнефтегаз — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Согласно уставу, «Сургутнефтегаз» обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ. Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах.
Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной «подушки». Кроме того, исходя из последних данных, можно предположить, что часть «подушки» была конвертирована в рубли, что выгодно в период затяжной высокой ставки ЦБ и также способно приносить дополнительный доход.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: SNGSP
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 72,5 руб.
Потенциал идеи: 8,2%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 64,33 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, произошел локальный откат.
Свеча от 25 апреля образовала паттерн «Пин-бар», который подтверждает потенциал продолжения тренда. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 64,33 руб. риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,06.
Фундаментальный фактор
Сургутнефтегаз — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Согласно уставу, «Сургутнефтегаз» обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ. Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах.
Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной «подушки». Кроме того, исходя из последних данных, можно предположить, что часть «подушки» была конвертирована в рубли, что выгодно в период затяжной высокой ставки ЦБ и также способно приносить дополнительный доход.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Софтлайн: войти в IT
✍️ Авторские права: СИГНАЛЫ РЦБ
Аналитики Сигналов РЦБ ожидают сильного финансового отчета компании по итогам первого квартала 2024 года, а также обращают внимание на денежную кубышку Софтлайна в размере более 25 млрд рублей (40% от рыночной капитализации компании).
Драйверы
16 мая отчитается за 1КВ2024
Несколько приобретений в прошлом году
На счетах на конец 2024 года может быть более 25 млрд руб., которые также могут быть направлены на новые приобретения.
Бенефициар 700 млрдной программы экономики данных и цифровой трансформации РФ
Инвестиционная идея на покупку акций Софтлайн
Тикер: SOFL
Цель: 195 руб. (+10%)
Срок идеи: вторая половина мая 2024 г.
16 мая Софтлайн отчитается за 1кв24 и проведёт звонок с топ-менеджментом.
Почему Мозговой центр Сигналов РЦБ ожидает сильную отчётность:
В прошлом году компания сделала несколько приобретений, которые будет консолидировать весь год.
Также на счетах Софтлайна на конец 2024 года может быть более 25 млрд руб. (40% капитализации) - компания их может направить на новые приобретения, которые так же приведут к значительному росту финансовых показателей.
SОFL - бенефициар 700 млрдной программы экономики данных и цифровой трансформации РФ как связующий мост между производителем и заказчиком IТ-решения или услуги:
Разработчикам - предоставляет доступ к базе >100 тыс. заказчиков.
Клиентам - подбирает одно из решений среди >5 тыс. вендоров (в том числе свои более маржинальные).
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: СИГНАЛЫ РЦБ
Аналитики Сигналов РЦБ ожидают сильного финансового отчета компании по итогам первого квартала 2024 года, а также обращают внимание на денежную кубышку Софтлайна в размере более 25 млрд рублей (40% от рыночной капитализации компании).
Драйверы
16 мая отчитается за 1КВ2024
Несколько приобретений в прошлом году
На счетах на конец 2024 года может быть более 25 млрд руб., которые также могут быть направлены на новые приобретения.
Бенефициар 700 млрдной программы экономики данных и цифровой трансформации РФ
Инвестиционная идея на покупку акций Софтлайн
Тикер: SOFL
Цель: 195 руб. (+10%)
Срок идеи: вторая половина мая 2024 г.
16 мая Софтлайн отчитается за 1кв24 и проведёт звонок с топ-менеджментом.
Почему Мозговой центр Сигналов РЦБ ожидает сильную отчётность:
В прошлом году компания сделала несколько приобретений, которые будет консолидировать весь год.
Также на счетах Софтлайна на конец 2024 года может быть более 25 млрд руб. (40% капитализации) - компания их может направить на новые приобретения, которые так же приведут к значительному росту финансовых показателей.
SОFL - бенефициар 700 млрдной программы экономики данных и цифровой трансформации РФ как связующий мост между производителем и заказчиком IТ-решения или услуги:
Разработчикам - предоставляет доступ к базе >100 тыс. заказчиков.
Клиентам - подбирает одно из решений среди >5 тыс. вендоров (в том числе свои более маржинальные).
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «РусГидро»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: HYDR
Идея: Long
Срок идеи: 4-8 недель
Цель: 0,785 руб.
Потенциал идеи: 8,4%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,695 руб.
Технический анализ
Акции скорректировались до привлекательных уровней. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,695 руб. риск на портфель составит 0,2%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,1.
Фундаментальный фактор
«РусГидро» входит в тройку крупнейших генерирующих компаний РФ по объему установленных мощностей. Компания управляет более чем 400 электростанциями разных типов: тепловые, гидравлические, гидроаккумулирующие, геотермальные, солнечные и ветровые.
Отчет за I квартал по РСБУ вышел умеренно позитивным. Выручка выросла на 6,5%, до 58,3 млрд руб. Рост выручки в совокупности с незначительно выросшей себестоимостью продаж (+5%) обеспечил рост прибыли от продаж на 14%, до 27,9 млрд руб. и EBITDA на 13% до 33,4 млрд руб. Результаты за I квартал по МСФО компания опубликует 29 мая.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: HYDR
Идея: Long
Срок идеи: 4-8 недель
Цель: 0,785 руб.
Потенциал идеи: 8,4%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,695 руб.
Технический анализ
Акции скорректировались до привлекательных уровней. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,695 руб. риск на портфель составит 0,2%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,1.
Фундаментальный фактор
«РусГидро» входит в тройку крупнейших генерирующих компаний РФ по объему установленных мощностей. Компания управляет более чем 400 электростанциями разных типов: тепловые, гидравлические, гидроаккумулирующие, геотермальные, солнечные и ветровые.
Отчет за I квартал по РСБУ вышел умеренно позитивным. Выручка выросла на 6,5%, до 58,3 млрд руб. Рост выручки в совокупности с незначительно выросшей себестоимостью продаж (+5%) обеспечил рост прибыли от продаж на 14%, до 27,9 млрд руб. и EBITDA на 13% до 33,4 млрд руб. Результаты за I квартал по МСФО компания опубликует 29 мая.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Европейский Медицинский Центр – ожидания по дивидендам могут не оправдаться
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Европейский Медицинский Центр представила противоречивые результаты по МСФО за 2023 года. Выручка медицинской компании сократилась на 17,1% до €270,5 млн. из-за окончания договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизации бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования. Чистая прибыль Европейского Медицинского Центра увеличилась на 131,4% до €104,2 млн благодаря существенному сокращению себестоимости, положительным курсовым разницам, а также изменению справедливой стоимости финансовых инструментов по сравнению с убытком в прошлом году. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 7.98, P/E = 8.25, Net debt/ EBITDA = 0.56.
Также отметим, что у компании существенно сократился трафик. Согласно опубликованному пресс-релизу, количество визитов в Поликлинику и вызовов на дом сократилось на 17,9% до 386 490 шт., а количество госпитализаций в Стационар уменьшилось на 8,7% до 23 984 шт. Тем не менее, благодаря росту среднего чека на услуги Поликлиники и вызовов на дом, компании удалось сгладить просадку. Мы предполагаем, что ухудшение динамики посещений может быть связано с укреплением позиций конкурента ЕМЦ – Мать и Дитя за счет региональной экспансии.
Дополнительно отметим, существенное сокращение долговой нагрузки. По итогам 2023 года чистый долг Европейского Медицинского Центра уменьшился на 48,8% до €65,27 млн, что оказало благоприятное влияние на сальдо финансовых доходов и расходов. Тем не менее, из-за агрессивного сокращения долговой нагрузки на конец 2023 года у Европейского Медицинского Центра на балансе осталось лишь €34,18 млн. Также отметим, что компания выдала кредит Связанным сторонам в размере €37,54 млн под 14,49% со сроком погашения в 2024 году, из которых €9,35 млн было возвращено после отчетной даты. Если допустить, что займы Связанным сторонам будут возвращены в компанию до выплаты дивидендов, то совокупная сумма на счетах, которую компания сможет использовать для выплаты дивидендов составит €71,72 млн или €0,79 на акцию.
Мы закрываем нашу инвестиционную идею по акциям Европейского Медицинского Центра в связи с тем, что количество средств на счетах для осуществления выплаты дивидендов существенно ниже наших первоначальных ожиданий, что может негативно повлиять на размер дивиденда. Ожидаем, что дивиденд на одну обыкновенную акцию при новых вводных может составить от 70 до 80 руб., что составляет от 7,45% до 8,51% дивидендной доходности. На наш взгляд, указанная дивидендная доходность не является привлекательной при текущих процентных ставках в экономике.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Европейский Медицинский Центр представила противоречивые результаты по МСФО за 2023 года. Выручка медицинской компании сократилась на 17,1% до €270,5 млн. из-за окончания договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизации бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования. Чистая прибыль Европейского Медицинского Центра увеличилась на 131,4% до €104,2 млн благодаря существенному сокращению себестоимости, положительным курсовым разницам, а также изменению справедливой стоимости финансовых инструментов по сравнению с убытком в прошлом году. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 7.98, P/E = 8.25, Net debt/ EBITDA = 0.56.
Также отметим, что у компании существенно сократился трафик. Согласно опубликованному пресс-релизу, количество визитов в Поликлинику и вызовов на дом сократилось на 17,9% до 386 490 шт., а количество госпитализаций в Стационар уменьшилось на 8,7% до 23 984 шт. Тем не менее, благодаря росту среднего чека на услуги Поликлиники и вызовов на дом, компании удалось сгладить просадку. Мы предполагаем, что ухудшение динамики посещений может быть связано с укреплением позиций конкурента ЕМЦ – Мать и Дитя за счет региональной экспансии.
Дополнительно отметим, существенное сокращение долговой нагрузки. По итогам 2023 года чистый долг Европейского Медицинского Центра уменьшился на 48,8% до €65,27 млн, что оказало благоприятное влияние на сальдо финансовых доходов и расходов. Тем не менее, из-за агрессивного сокращения долговой нагрузки на конец 2023 года у Европейского Медицинского Центра на балансе осталось лишь €34,18 млн. Также отметим, что компания выдала кредит Связанным сторонам в размере €37,54 млн под 14,49% со сроком погашения в 2024 году, из которых €9,35 млн было возвращено после отчетной даты. Если допустить, что займы Связанным сторонам будут возвращены в компанию до выплаты дивидендов, то совокупная сумма на счетах, которую компания сможет использовать для выплаты дивидендов составит €71,72 млн или €0,79 на акцию.
Мы закрываем нашу инвестиционную идею по акциям Европейского Медицинского Центра в связи с тем, что количество средств на счетах для осуществления выплаты дивидендов существенно ниже наших первоначальных ожиданий, что может негативно повлиять на размер дивиденда. Ожидаем, что дивиденд на одну обыкновенную акцию при новых вводных может составить от 70 до 80 руб., что составляет от 7,45% до 8,51% дивидендной доходности. На наш взгляд, указанная дивидендная доходность не является привлекательной при текущих процентных ставках в экономике.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
Газпром отчитался хуже ожиданий. Дивиденды под большим вопросом
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Газпром представила крайне негативные результаты по МСФО за 2023 года. Выручка газовой компании сократилась на 26,8% до 8,54 трлн руб. из-за существенного снижения поставок на зарубежные рынки. Чистый убыток Газпрома составил 583 млрд руб. по сравнению с 1,31 трлн руб. чистой прибыли в 2022 году из-за падения выручки, а также убытка по курсовым разницам как в финансовых, так и операционных статьях. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 5.09, Net debt/ EBITDA = 2.97.
Согласно Дивидендной политике Газпрома, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Корректировка производится на ряд статей, указанных в Дивидендной политике. Более того, в случае если величина показателя Чистый долг/EBITDA по итогам года превышает 2,5х, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
Несмотря на теоретическую возможность выплаты дивидендов за счет положительного показателя скорректированной чистой прибыли в размере 724 млрд руб., фактическая вероятность данного события после публикации финансовых результатов кратно снижается. По итогам года Газпром продемонстрировал отрицательный свободный денежный поток, который ставит под сомнение целесообразность выплаты. Также подчеркнем, что компания анонсировала программу капитальных вложений в размере 2,57 трлн руб. на 2024 год, что в совокупности с полученным убытком по РСБУ за 1 квартал 2024 года в размере 449,5 млрд руб. позволяет предположить, что по итогам года ситуация со свободным денежным потоком лишь усугубится.
На наш взгляд, оптимальным вариантом для держателей ценных бумаг газовой компании, которые хотят сохранить близость к эмитенту, является смена материнской компании на дочерние структуры. Мы уже видим, что payout Газпром нефти за 9 месяцев 2023 года составил 61% в связи с нуждами материнской компании. Аналогичному примеру могут последовать и другие дочерние структуры, начиная от ГГРов и заканчивая сервисными компаниями, осуществляющими производство и ремонт газоперекачивающего оборудования, таких как Газэнергосервис или Тюменские моторостроители.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания Газпром представила крайне негативные результаты по МСФО за 2023 года. Выручка газовой компании сократилась на 26,8% до 8,54 трлн руб. из-за существенного снижения поставок на зарубежные рынки. Чистый убыток Газпрома составил 583 млрд руб. по сравнению с 1,31 трлн руб. чистой прибыли в 2022 году из-за падения выручки, а также убытка по курсовым разницам как в финансовых, так и операционных статьях. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 5.09, Net debt/ EBITDA = 2.97.
Согласно Дивидендной политике Газпрома, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Корректировка производится на ряд статей, указанных в Дивидендной политике. Более того, в случае если величина показателя Чистый долг/EBITDA по итогам года превышает 2,5х, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
Несмотря на теоретическую возможность выплаты дивидендов за счет положительного показателя скорректированной чистой прибыли в размере 724 млрд руб., фактическая вероятность данного события после публикации финансовых результатов кратно снижается. По итогам года Газпром продемонстрировал отрицательный свободный денежный поток, который ставит под сомнение целесообразность выплаты. Также подчеркнем, что компания анонсировала программу капитальных вложений в размере 2,57 трлн руб. на 2024 год, что в совокупности с полученным убытком по РСБУ за 1 квартал 2024 года в размере 449,5 млрд руб. позволяет предположить, что по итогам года ситуация со свободным денежным потоком лишь усугубится.
На наш взгляд, оптимальным вариантом для держателей ценных бумаг газовой компании, которые хотят сохранить близость к эмитенту, является смена материнской компании на дочерние структуры. Мы уже видим, что payout Газпром нефти за 9 месяцев 2023 года составил 61% в связи с нуждами материнской компании. Аналогичному примеру могут последовать и другие дочерние структуры, начиная от ГГРов и заканчивая сервисными компаниями, осуществляющими производство и ремонт газоперекачивающего оборудования, таких как Газэнергосервис или Тюменские моторостроители.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «Россети Урал»
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: MRKU
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 0,8 руб.
Потенциал идеи: 19%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,6 руб.
Технический анализ
Цена вышла из бокового канала и продолжает движение вверх. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,6 руб. риск на портфель составит 0,52%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,86.
Фундаментальный фактор
«Россети Урал» — российская энергетическая компания, занимающаяся передачей электроэнергии по электрическим сетям напряжением от 110 кВ до 0,4 кВ и технологическим присоединением к электрическим сетям.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,05441 руб. на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 13 июня 2024 года. Дивидендная доходность может составить 8,73%.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: MRKU
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 0,8 руб.
Потенциал идеи: 19%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,6 руб.
Технический анализ
Цена вышла из бокового канала и продолжает движение вверх. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,6 руб. риск на портфель составит 0,52%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,86.
Фундаментальный фактор
«Россети Урал» — российская энергетическая компания, занимающаяся передачей электроэнергии по электрическим сетям напряжением от 110 кВ до 0,4 кВ и технологическим присоединением к электрическим сетям.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,05441 руб. на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 13 июня 2024 года. Дивидендная доходность может составить 8,73%.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
РусГидро: вода дороже золота
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
⬆️ Выручка за 1кв2024 РСПБУ + 6,5%
⬆️ Недооценена по форвардным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS
⬆️ Позитивное влияние на показатели выработки электричества компанией оказало повышение притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, а также неплохие показатели водности в Сибири
Мы повышаем рекомендацию до «Покупать» по акциям «РусГидро» после коррекции и сохраняем целевую цену на уровне RUB 0,83 c потенциалом роста 14%. Отчет по РСБУ и операционные результаты за 1-й квартал демонстрируют позитивную динамику в объемах выработки, полезного отпуска и прибыли от продаж, однако высокие процентные расходы снижают чистую прибыль компании.
«РусГидро» входит в тройку крупнейших генерирующих компаний РФ по объему установленных мощностей. Компания управляет более чем 400 электростанциями разных типов: тепловые, гидравлические, гидроаккумулирующие, геотермальные, солнечные и ветровые.
Отчет за 1-й квартал по РСБУ вышел умеренно позитивным. Выручка выросла на 6,5%, до 58,3 млрд руб. Рост выручки в совокупности с незначительно выросшей себестоимостью продаж (+5%) обеспечил рост прибыли от продаж 14%, до 27,9 млрд руб., и EBITDA на 13%, до 33,4 млрд руб. Результаты за 1-й квартал по МСФО компания опубликует 29 мая.
Из негативных моментов стоит отметить снижение чистой прибыли «РусГидро» на 15,3%. Основным негативным фактором мы считаем рост процентных расходов в 2,3 раза, до 7,5 млрд руб. На увеличение финансовых издержек оказало влияние наращивание краткосрочных заемных средств на 13,7%, до 83,1 млрд руб. Увеличение долга вполне ожидаемо в рамках реализации компанией масштабной инвестпрограммы, однако в условиях высоких процентных ставок в российской экономике увеличение долговой нагрузки дорого обходится «РусГидро».
Операционные показатели «РусГидро» находятся вблизи среднемноголетних значений. Общая выработка электроэнергии за 1-й квартал 2024 г. выросла на 7,2%, до 35,8 млрд кВт·ч, причем выработка ГЭС и ГАЭС подросла на 7,9%, а выработка ТЭС увеличилась на 5,3%. Позитивное влияние на показатели выработки электричества компанией оказало повышение притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, а также неплохие показатели водности в Сибири. Температурные факторы также обеспечили рост отпуска теплоэнергии на 0,7% и увеличение полезного отпуска электроэнергии на 8%.
Мы оценили «РусГидро» по модели дисконтированных дивидендов (DDM), как и по форвардным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS на 2024 г. Итоговая взвешенная оценка показала целевую цену 0,83 руб. за акцию, что соответствует потенциалу роста на 14% от текущего уровня. На наш взгляд, несмотря на среднесрочные трудности, сейчас стоимость акций компании находится на комфортном для покупки уровне.
Реализация обширной инвестпрограммы остается основным поводом для беспокойства по поводу инвестиционной привлекательности компании в среднесрочном периоде. Высокие капитальные затраты «РусГидро» обеспечили негативный денежный поток в 2023 г., и мы не ожидаем, что ситуация изменится в лучшую сторону в текущем году. Как показал отчет за 1-й квартал, привлечение дополнительного долгового финансирования обходится «РусГидро» довольно дорого, поэтому нельзя исключать и возможность допэмиссии акций.
Дальний Восток останется проблемным регионом в 2024 г. Согласно заявлениям представителей Минэнерго, запуск энергорынка на Дальнем Востоке состоится не раньше января 2025 г. Это негативный фактор для дальневосточного бизнеса компании, который остается убыточным: в 2023 г. тарифная выручка не смогла покрыть расходы на покупку угля. С другой стороны, снижение цен на энергетический уголь относительно 2023 г. может несколько поддержать результаты «дочек» компании в ДФО.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
⬆️ Выручка за 1кв2024 РСПБУ + 6,5%
⬆️ Недооценена по форвардным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS
⬆️ Позитивное влияние на показатели выработки электричества компанией оказало повышение притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, а также неплохие показатели водности в Сибири
Мы повышаем рекомендацию до «Покупать» по акциям «РусГидро» после коррекции и сохраняем целевую цену на уровне RUB 0,83 c потенциалом роста 14%. Отчет по РСБУ и операционные результаты за 1-й квартал демонстрируют позитивную динамику в объемах выработки, полезного отпуска и прибыли от продаж, однако высокие процентные расходы снижают чистую прибыль компании.
«РусГидро» входит в тройку крупнейших генерирующих компаний РФ по объему установленных мощностей. Компания управляет более чем 400 электростанциями разных типов: тепловые, гидравлические, гидроаккумулирующие, геотермальные, солнечные и ветровые.
Отчет за 1-й квартал по РСБУ вышел умеренно позитивным. Выручка выросла на 6,5%, до 58,3 млрд руб. Рост выручки в совокупности с незначительно выросшей себестоимостью продаж (+5%) обеспечил рост прибыли от продаж 14%, до 27,9 млрд руб., и EBITDA на 13%, до 33,4 млрд руб. Результаты за 1-й квартал по МСФО компания опубликует 29 мая.
Из негативных моментов стоит отметить снижение чистой прибыли «РусГидро» на 15,3%. Основным негативным фактором мы считаем рост процентных расходов в 2,3 раза, до 7,5 млрд руб. На увеличение финансовых издержек оказало влияние наращивание краткосрочных заемных средств на 13,7%, до 83,1 млрд руб. Увеличение долга вполне ожидаемо в рамках реализации компанией масштабной инвестпрограммы, однако в условиях высоких процентных ставок в российской экономике увеличение долговой нагрузки дорого обходится «РусГидро».
Операционные показатели «РусГидро» находятся вблизи среднемноголетних значений. Общая выработка электроэнергии за 1-й квартал 2024 г. выросла на 7,2%, до 35,8 млрд кВт·ч, причем выработка ГЭС и ГАЭС подросла на 7,9%, а выработка ТЭС увеличилась на 5,3%. Позитивное влияние на показатели выработки электричества компанией оказало повышение притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, а также неплохие показатели водности в Сибири. Температурные факторы также обеспечили рост отпуска теплоэнергии на 0,7% и увеличение полезного отпуска электроэнергии на 8%.
Мы оценили «РусГидро» по модели дисконтированных дивидендов (DDM), как и по форвардным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS на 2024 г. Итоговая взвешенная оценка показала целевую цену 0,83 руб. за акцию, что соответствует потенциалу роста на 14% от текущего уровня. На наш взгляд, несмотря на среднесрочные трудности, сейчас стоимость акций компании находится на комфортном для покупки уровне.
Реализация обширной инвестпрограммы остается основным поводом для беспокойства по поводу инвестиционной привлекательности компании в среднесрочном периоде. Высокие капитальные затраты «РусГидро» обеспечили негативный денежный поток в 2023 г., и мы не ожидаем, что ситуация изменится в лучшую сторону в текущем году. Как показал отчет за 1-й квартал, привлечение дополнительного долгового финансирования обходится «РусГидро» довольно дорого, поэтому нельзя исключать и возможность допэмиссии акций.
Дальний Восток останется проблемным регионом в 2024 г. Согласно заявлениям представителей Минэнерго, запуск энергорынка на Дальнем Востоке состоится не раньше января 2025 г. Это негативный фактор для дальневосточного бизнеса компании, который остается убыточным: в 2023 г. тарифная выручка не смогла покрыть расходы на покупку угля. С другой стороны, снижение цен на энергетический уголь относительно 2023 г. может несколько поддержать результаты «дочек» компании в ДФО.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «Лукойл»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: LKOH
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 9,68%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 7480 руб.
Технический анализ
Акции компании перешли к восходящему тренду, пробив 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 7480 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,78.
Фундаментальный фактор
Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Рассчитываем на быстрое закрытие сегодняшнего дивидендного гэпа в течение 2-3 торговых недель на фоне сильных финансовых показателей компании, устойчивости бизнеса и растущего свободного денежного потока.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: LKOH
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 8500 руб.
Потенциал идеи: 9,68%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 7480 руб.
Технический анализ
Акции компании перешли к восходящему тренду, пробив 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Идея на рост бумаги с целью 8500 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 7480 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,78.
Фундаментальный фактор
Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Рассчитываем на быстрое закрытие сегодняшнего дивидендного гэпа в течение 2-3 торговых недель на фоне сильных финансовых показателей компании, устойчивости бизнеса и растущего свободного денежного потока.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО АНК «Башнефть»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: BANEP
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 недели
Цель: 2800 руб.
Потенциал идеи: 17,6%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 2259,3 руб.
Технический анализ
Котировки формируют новый максимум выше уровня сопротивления апреля 2024 года. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 2259,3 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск — 3,52.
Фундаментальный фактор
ПАО АНК #Башнефть — российская вертикально интегрированная нефтяная компания. Ключевые направления бизнеса — разведка и добыча нефти на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан, также геологоразведка в Ираке и Мьянме.
Привилегированные акции компании торгуются на биржевом рынке существенно ниже балансовой стоимости, что в совокупности с рентабельностью собственного капитала на уровне ключевой ставки является хорошим фактором роста.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: BANEP
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 недели
Цель: 2800 руб.
Потенциал идеи: 17,6%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 2259,3 руб.
Технический анализ
Котировки формируют новый максимум выше уровня сопротивления апреля 2024 года. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 2259,3 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск — 3,52.
Фундаментальный фактор
ПАО АНК #Башнефть — российская вертикально интегрированная нефтяная компания. Ключевые направления бизнеса — разведка и добыча нефти на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан, также геологоразведка в Ираке и Мьянме.
Привилегированные акции компании торгуются на биржевом рынке существенно ниже балансовой стоимости, что в совокупности с рентабельностью собственного капитала на уровне ключевой ставки является хорошим фактором роста.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
Магнит: дивидендное притяжение
✍️ Авторские права: HARD TRADE
Драйверы
⬆️ Дивидендная доходность в этом году может составить до 23,2%
⬆️ По итогам прошлого года количество магазинов Магнит выросло примерно на 1,5 тыс. магазинов
⬆️ Минпромторг РФ предложил повысить порог доминирования для торговых сетей в регионах с 25% до 35%
⬆️ ФАС разрешила Магниту купить 33,01% крупнейшего дальневосточного ритейлера Самбери
Магнит (MGNT): покупать.
Цель: 10 000 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев.
Магнит представлен более чем в 4 тысячах населенных пунктах, ежедневно магазины компании посещают около 16 миллионов человек. Магнит работает в мультиформатной модели, которая включает в себя магазины у дома, супермаркеты и аптеки. На сегодняшний день компания насчитывает более 29 тысяч торговых точек в 67 регионах России. Участниками кросс-форматной программы лояльности сети являются более 74 млн человек. Магнит является уникальной компанией в российском ритейле. Наряду с продажей товаров розничная сеть занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками. Компания управляет несколькими предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий. «Магнит» владеет тепличным и грибным комплексами, которые являются одними из крупнейших в России. Логистическая инфраструктура компании включает в себя 45 распределительных центров и 5422 автомобиля.
Ожидаются большие дивидендные выплаты
Если ориентироваться на отчет по РСБУ за 2023 год, то дивиденды компании по итогам прошлого года могут составить до 965 руб. на акцию (доходность 11,6%). Именно столько компания заработала чистой прибыли на акцию в 2023 году. Рекомендацию по дивиденднам должны объявить уже в мае, что в моменте может подтолкнуть котировки бумаг Магнита к дальнейшему росту. Ожидается также возврат к практике промежуточных дивидендных выплат. За 6 месяцев 2024 года может быть выплачено еще до 500 рублей на акцию в виде дивидендов (доходность 6%). Надо также отметить, что ранее, в начале 2024 года, Магнит выплатил дивиденды по итогам 2022 года в размере 412,13 руб. на акцию (доходность 5,6%).
Итого мы получаем, что при оптимистичном сценарии к текущим ценам дивидендная доходность Магнита в этом году может составить 23,2%.
При умеренно-негативном сценарии, если компания будет направлять 50% от чистой прибыли на будущие дивиденды мы увидим дивидендную доходность около 14,5%. Следует отметить, что ранее компания выплачивала в среднем около 90% от своей чистой прибыли. Тем не менее, надо учитывать, что дивидендная база Магнита — чистая прибыль по МСФО. Отчет по МСФО за 2023 год пока опубликован не был. Но по РСБУ компания заработала в прошлом году около 98,3 млрд рублей по сравнению с 0,3 млрд рублей в 2022 году и 57,1 млрд рублей в 2021 году.
Магнит растет. Причем как органически, так и не органически
Минпромторг России хочет разрешить крупным ритейлерам стать еще крупнее
Технический анализ
Как только акции Магнита преодолели сопротивление на уровне 8 000, у нас открылась дорога к следующему рубежу в 10 000. На пути к достижению цели у нас есть уровень в 9 240, который выступает промежуточной целью.
Риски
Умеренно-негативный сценарий, относительно дивидендов реализуется. Многие ждут, что Магнит все-таки заплатит большие дивиденды в этом году. Лучше компании не разочаровывать инвесторов.
Конкуренция. Лента, X5 RetailGroup и другие крупные игроки отрасли могут сдерживать долгосрочный рост бизнеса Магнита.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: HARD TRADE
Драйверы
⬆️ Дивидендная доходность в этом году может составить до 23,2%
⬆️ По итогам прошлого года количество магазинов Магнит выросло примерно на 1,5 тыс. магазинов
⬆️ Минпромторг РФ предложил повысить порог доминирования для торговых сетей в регионах с 25% до 35%
⬆️ ФАС разрешила Магниту купить 33,01% крупнейшего дальневосточного ритейлера Самбери
Магнит (MGNT): покупать.
Цель: 10 000 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев.
Магнит представлен более чем в 4 тысячах населенных пунктах, ежедневно магазины компании посещают около 16 миллионов человек. Магнит работает в мультиформатной модели, которая включает в себя магазины у дома, супермаркеты и аптеки. На сегодняшний день компания насчитывает более 29 тысяч торговых точек в 67 регионах России. Участниками кросс-форматной программы лояльности сети являются более 74 млн человек. Магнит является уникальной компанией в российском ритейле. Наряду с продажей товаров розничная сеть занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками. Компания управляет несколькими предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий. «Магнит» владеет тепличным и грибным комплексами, которые являются одними из крупнейших в России. Логистическая инфраструктура компании включает в себя 45 распределительных центров и 5422 автомобиля.
Ожидаются большие дивидендные выплаты
Если ориентироваться на отчет по РСБУ за 2023 год, то дивиденды компании по итогам прошлого года могут составить до 965 руб. на акцию (доходность 11,6%). Именно столько компания заработала чистой прибыли на акцию в 2023 году. Рекомендацию по дивиденднам должны объявить уже в мае, что в моменте может подтолкнуть котировки бумаг Магнита к дальнейшему росту. Ожидается также возврат к практике промежуточных дивидендных выплат. За 6 месяцев 2024 года может быть выплачено еще до 500 рублей на акцию в виде дивидендов (доходность 6%). Надо также отметить, что ранее, в начале 2024 года, Магнит выплатил дивиденды по итогам 2022 года в размере 412,13 руб. на акцию (доходность 5,6%).
Итого мы получаем, что при оптимистичном сценарии к текущим ценам дивидендная доходность Магнита в этом году может составить 23,2%.
При умеренно-негативном сценарии, если компания будет направлять 50% от чистой прибыли на будущие дивиденды мы увидим дивидендную доходность около 14,5%. Следует отметить, что ранее компания выплачивала в среднем около 90% от своей чистой прибыли. Тем не менее, надо учитывать, что дивидендная база Магнита — чистая прибыль по МСФО. Отчет по МСФО за 2023 год пока опубликован не был. Но по РСБУ компания заработала в прошлом году около 98,3 млрд рублей по сравнению с 0,3 млрд рублей в 2022 году и 57,1 млрд рублей в 2021 году.
Магнит растет. Причем как органически, так и не органически
Минпромторг России хочет разрешить крупным ритейлерам стать еще крупнее
Технический анализ
Как только акции Магнита преодолели сопротивление на уровне 8 000, у нас открылась дорога к следующему рубежу в 10 000. На пути к достижению цели у нас есть уровень в 9 240, который выступает промежуточной целью.
Риски
Умеренно-негативный сценарий, относительно дивидендов реализуется. Многие ждут, что Магнит все-таки заплатит большие дивиденды в этом году. Лучше компании не разочаровывать инвесторов.
Конкуренция. Лента, X5 RetailGroup и другие крупные игроки отрасли могут сдерживать долгосрочный рост бизнеса Магнита.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
НЛМК рекомендовал ожидаемые дивиденды. Закрываем инвестиционную идею
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания НЛМК представила умеренно-позитивные результаты по МСФО за 2023 год. Выручка металлургической компании увеличилась на 3,62% до 933,4 млрд руб. благодаря улучшению продуктовой структуры продаж и умеренному обесценению рубля. Чистая прибыль НЛМК выросла на 25,79% до 209,37 млрд руб. за счет контроля за себестоимостью реализации, а также увеличения прибыли от прекращенной деятельности из-за продажи активов на Урале и в Калужской области. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.95, P/E = 6.95, Net debt/ EBITDA = -0.41.
Более того, на состоявшемся 8 апреля заседании Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 25,43 руб. на одну акцию, что дает 10,47% дивидендную доходность при текущей цене 243,0 руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 27 мая 2023 года.
НЛМК продолжает оставаться самой закрытой компанией в секторе и до сих пор не вернулась к публикации пресс-релизов и комментариев менеджмента относительно планов и долгосрочной стратегии предприятия. Также компания решила проявить сдержанность в выплате дивидендов, в отличие от Северстали, и не выплачивать специальный дивиденд после продажи активов на Урале и Калужской области, а в качестве базы использовать лишь свободный денежный поток 2023 года.
На наш взгляд, такое поведение компании свидетельствует о временном нежелании возвращаться на старую ежеквартальную схему выплаты дивидендов. Предполагаем, что закрытость компании в совокупности с накоплением крупной денежной позиции на балансе может свидетельствовать о намерении НЛМК приобрести интересный маржинальный актив, при этом не попасть под ограничения.
Мы закрываем нашу инвестиционную идею по акциям НЛМК в связи с достижением целевой цены. Считаем, что дивидендная доходность не является привлекательной при текущем уровне процентных ставок в экономике, а возвращение к ежеквартальным выплатам остается под вопросом. На наш взгляд, стоит вернуться к рассмотрению добавления акций портфель при условии снижения котировок ниже уровня 200 руб. за одну ценную бумагу.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания НЛМК представила умеренно-позитивные результаты по МСФО за 2023 год. Выручка металлургической компании увеличилась на 3,62% до 933,4 млрд руб. благодаря улучшению продуктовой структуры продаж и умеренному обесценению рубля. Чистая прибыль НЛМК выросла на 25,79% до 209,37 млрд руб. за счет контроля за себестоимостью реализации, а также увеличения прибыли от прекращенной деятельности из-за продажи активов на Урале и в Калужской области. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.95, P/E = 6.95, Net debt/ EBITDA = -0.41.
Более того, на состоявшемся 8 апреля заседании Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 25,43 руб. на одну акцию, что дает 10,47% дивидендную доходность при текущей цене 243,0 руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 27 мая 2023 года.
НЛМК продолжает оставаться самой закрытой компанией в секторе и до сих пор не вернулась к публикации пресс-релизов и комментариев менеджмента относительно планов и долгосрочной стратегии предприятия. Также компания решила проявить сдержанность в выплате дивидендов, в отличие от Северстали, и не выплачивать специальный дивиденд после продажи активов на Урале и Калужской области, а в качестве базы использовать лишь свободный денежный поток 2023 года.
На наш взгляд, такое поведение компании свидетельствует о временном нежелании возвращаться на старую ежеквартальную схему выплаты дивидендов. Предполагаем, что закрытость компании в совокупности с накоплением крупной денежной позиции на балансе может свидетельствовать о намерении НЛМК приобрести интересный маржинальный актив, при этом не попасть под ограничения.
Мы закрываем нашу инвестиционную идею по акциям НЛМК в связи с достижением целевой цены. Считаем, что дивидендная доходность не является привлекательной при текущем уровне процентных ставок в экономике, а возвращение к ежеквартальным выплатам остается под вопросом. На наш взгляд, стоит вернуться к рассмотрению добавления акций портфель при условии снижения котировок ниже уровня 200 руб. за одну ценную бумагу.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
Ожидаемые события
🕑 13.05.2024 - Понедельник
▪️ Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 14.05.2024 - Вторник
▪️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за апрель 2024 г.
▪️ ГОСА Группы Позитив. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА НЛМК. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за апрель 2024 г.
🕑 15.05.2024 - Среда
▪️ ГОСА Пермэнергосбыта. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА Таттелекома. В повестке вопрос утверждения дивидендов
🕑 16.05.2024 - Четверг
▪️ ГОСА Henderson. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА КуйбышевАзота. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА Росбанка. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА ЧКПЗ. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ Софтлайн опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г.
🕑 17.05.2024 - Пятница
▪️ ГОСА Авангарда. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА НПО Наука. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА РосДорБанка. В повестке вопрос утверждения дивидендов
🕑 19.05.2024 - Воскресенье
▪️ Завершается lock-up период для крупных акционеров ЕвроТранса после IPO
🕑 20.05.2024 - Понедельник
▪️ ГОСА АЛРОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ Завершается lock-up период для основного акционера Южуралзолото после IPO
▪️ Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 21.05.2024 - Вторник
▪️ МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 22.05.2024 - Среда
▪️ ГОСА Интер РАО. В повестке вопрос утверждения дивидендов
🕑 24.05.2024 - Пятница
▪️ ГОСА Банк Уралсиб. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА МГКЛ. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА ТГК-14. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ ГОСА ТМК. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▪️ Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
⚠️ #события
🕑 13.05.2024 - Понедельник
▪️ Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 14.05.2024 - Вторник
▪️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за апрель 2024 г.
▪️ ГОСА Группы Позитив. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в рамках второго транша выплат за 2023 г. в размере 51,89 руб. на акцию ▪️ ГОСА НЛМК. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 25,43 руб. на акцию ▪️ Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за апрель 2024 г.
🕑 15.05.2024 - Среда
▪️ ГОСА Пермэнергосбыта. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 28,4 руб. на каждый тип акций ▪️ ГОСА Таттелекома. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,04887 руб. на одну акцию 🕑 16.05.2024 - Четверг
▪️ ГОСА Henderson. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 30 руб. на акцию ▪️ ГОСА КуйбышевАзота. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 15 руб. на каждый тип акций ▪️ ГОСА Росбанка. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 2,9 руб. на акцию ▪️ ГОСА ЧКПЗ. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 437 руб. на акцию ▪️ Софтлайн опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г.
🕑 17.05.2024 - Пятница
▪️ ГОСА Авангарда. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 33,46 руб. на акцию ▪️ ГОСА НПО Наука. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 7,2 руб. на акцию ▪️ ГОСА РосДорБанка. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 15,85 руб. на акцию 🕑 19.05.2024 - Воскресенье
▪️ Завершается lock-up период для крупных акционеров ЕвроТранса после IPO
🕑 20.05.2024 - Понедельник
▪️ ГОСА АЛРОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 2,02 руб. на акцию ▪️ Завершается lock-up период для основного акционера Южуралзолото после IPO
▪️ Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 21.05.2024 - Вторник
▪️ МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
🕑 22.05.2024 - Среда
▪️ ГОСА Интер РАО. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,325999263608046 руб. на акцию 🕑 24.05.2024 - Пятница
▪️ ГОСА Банк Уралсиб. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,027378645 руб. на акцию. ▪️ ГОСА МГКЛ. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,08 руб. на акцию ▪️ ГОСА ТГК-14. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. и за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов размере 0,001288711 руб. на одну акцию ▪️ ГОСА ТМК. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 9,51 руб. на акцию ▪️ Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
⚠️ #события
Русал: момент настал
✍️ Авторские права: ВЕЛЕС КАПИТАЛ
Драйверы
▪️ Во 2ПГ2023 EBITDA продемонстрировала рост в 2,2 раза
▪️ Недооценена по мультипликатору EV/EBITDA 2024П
▪️ Котировки далеки от максимумов февраля 2022 г.
▪️ Рост цен на алюминий и высокий спрос
▪️ Заявления глав ФРС и ЕЦБ о скором снижении ставок
▪️ Поддержка от дивидендных выплат Норникеля и Русгидро
Несмотря на бурный рост последних месяцев, акции Русала по-прежнему далеки от максимумов февраля 2022 г., когда котировки поднимались выше 89 руб. на фоне роста мировых цен на алюминий до 4 000 долл. за т. Мы полагаем, что акции Русала устремятся к прежним вершинам вслед за стоимостью металла, чья динамика в последнее время значительно оживилась после длительной стагнации в диапазоне 2 150-
2 350 долл. за т. При этом, несмотря на рост выручки, свободный денежный поток компании от алюминиевого сегмента в 2024 г. уйдет в отрицательную зону вследствие роста оборотного капитала и негативного эффекта от курсовых экспортных пошлин. В таких условиях поддержку Русалу окажут дивидендные выплаты Норникеля и Русгидро.
На наш взгляд, в ближайшие годы компания сконцентрируется на делеверидже, а о дивидендах можно будет говорить не раньше 2025 г. Потенциально их размер может составить 0,021-0,025 долл. на акцию. Также мы не ожидаем значимого влияния санкций США и Великобритании на бизнес компании, хоть и потеря статуса «LME-deliverable» может создать определенные транзакционные трудности.
Мы устанавливаем целевую цену для бумаг Русала на уровне 67,3 руб. с рекомендацией «Покупать». Мы отмечаем, что в случае возврата цен на алюминий на уровни в 3 500-4 000 долл. за т на горизонте 2-3 лет котировки компании имеют все шансы достичь 100 руб.
Финансовые показатели
Во 2-м полугодии 2023 г. Русал сократил выручку на 8,1% г/г, в то время как EBITDA продемонстрировала рост в 2,2 раза благодаря сокращению себестоимости вследствие ослабления рубля. При этом свободный денежный поток перешел в положительную зону и составил 726 млн долл. на фоне значительного высвобождения оборотного капитала. Также мы отмечаем снижение чистого долга на 7,7% при росте долговой нагрузки до 7,4х из-за резкого падения EBITDA LTM. В 2024 г. мы ожидаем рост выручки на 5,4% и падение EBITDA на 18,7% из-за негативного эффекта курсовых экспортных пошлин. Согласно нашим расчетам, пошлины обойдутся Русалу в 40% EBITDA. Компания неоднократно призывала власти отменить экспортную пошлину на алюминий, однако данный вопрос все еще находится на стадии обсуждения и проработки.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
Продолжение ниже 👇
✍️ Авторские права: ВЕЛЕС КАПИТАЛ
Драйверы
▪️ Во 2ПГ2023 EBITDA продемонстрировала рост в 2,2 раза
▪️ Недооценена по мультипликатору EV/EBITDA 2024П
▪️ Котировки далеки от максимумов февраля 2022 г.
▪️ Рост цен на алюминий и высокий спрос
▪️ Заявления глав ФРС и ЕЦБ о скором снижении ставок
▪️ Поддержка от дивидендных выплат Норникеля и Русгидро
Несмотря на бурный рост последних месяцев, акции Русала по-прежнему далеки от максимумов февраля 2022 г., когда котировки поднимались выше 89 руб. на фоне роста мировых цен на алюминий до 4 000 долл. за т. Мы полагаем, что акции Русала устремятся к прежним вершинам вслед за стоимостью металла, чья динамика в последнее время значительно оживилась после длительной стагнации в диапазоне 2 150-
2 350 долл. за т. При этом, несмотря на рост выручки, свободный денежный поток компании от алюминиевого сегмента в 2024 г. уйдет в отрицательную зону вследствие роста оборотного капитала и негативного эффекта от курсовых экспортных пошлин. В таких условиях поддержку Русалу окажут дивидендные выплаты Норникеля и Русгидро.
На наш взгляд, в ближайшие годы компания сконцентрируется на делеверидже, а о дивидендах можно будет говорить не раньше 2025 г. Потенциально их размер может составить 0,021-0,025 долл. на акцию. Также мы не ожидаем значимого влияния санкций США и Великобритании на бизнес компании, хоть и потеря статуса «LME-deliverable» может создать определенные транзакционные трудности.
Мы устанавливаем целевую цену для бумаг Русала на уровне 67,3 руб. с рекомендацией «Покупать». Мы отмечаем, что в случае возврата цен на алюминий на уровни в 3 500-4 000 долл. за т на горизонте 2-3 лет котировки компании имеют все шансы достичь 100 руб.
Финансовые показатели
Во 2-м полугодии 2023 г. Русал сократил выручку на 8,1% г/г, в то время как EBITDA продемонстрировала рост в 2,2 раза благодаря сокращению себестоимости вследствие ослабления рубля. При этом свободный денежный поток перешел в положительную зону и составил 726 млн долл. на фоне значительного высвобождения оборотного капитала. Также мы отмечаем снижение чистого долга на 7,7% при росте долговой нагрузки до 7,4х из-за резкого падения EBITDA LTM. В 2024 г. мы ожидаем рост выручки на 5,4% и падение EBITDA на 18,7% из-за негативного эффекта курсовых экспортных пошлин. Согласно нашим расчетам, пошлины обойдутся Русалу в 40% EBITDA. Компания неоднократно призывала власти отменить экспортную пошлину на алюминий, однако данный вопрос все еще находится на стадии обсуждения и проработки.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
Продолжение ниже 👇
Продолжение
Мультипликаторы
С форвардным мультипликатором EV/EBITDA 2024П 8,5х Русал формально является одной из самых дорогих компаний российского сектора металлов и добычи, медианное значение для которого составляет 4,8х. В то же время Русал владеет пакетами двух крупных российских компаний: Норникеля (26,4%) и Русгидро (9,6%). Рыночная стоимость инвестиций Русала составляет 652 млрд руб., из которых 621 млрд руб. приходится на Норникель и 31 млрд руб. – на Русгидро. Если скорректировать EV компании на данную сумму, EV/EBITDA 2024П составит 3,7х, что делает Русал одним из самых дешевых среди аналогов. Также инвестиции в ценные бумаги Норникеля и Русгидро практически полностью перекрывают общий долг Русала, фактически обнуляя формально высокую долговую нагрузку.
Дивиденды
Согласно дивидендной политике, компания распределяет акционерам до 15% ковенантной EBITDA (рассчитывается как EBITDA из отчетности плюс полученные дивиденды Норникеля), при значении показателя левериджа ниже 3,0х. Выплата дивидендов осуществляется с одобрения кредиторов Русала, а ряд принципов (например, формула расчета показателя левериджа) остаются непубличными. На практике коэффициент выплат колебался от 8% до 14% ковенантной EBITDA. Согласно нашим расчетам, после восстановления мировых цен на алюминий Русал может выплачивать 0,021-0,025 долл. на акцию, что при текущем валютному курсе соответствует 1,9-2,3 руб. на акцию (доходность 4,5-5,5%). В то же время мы отмечаем, что в ближайшие годы компания с высокой вероятностью направит свободные средства на погашение долга, чей размер значительно увеличился за прошедшие 2 года, поэтому рассчитывать на скорое возобновление выплат не стоит.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
Мультипликаторы
С форвардным мультипликатором EV/EBITDA 2024П 8,5х Русал формально является одной из самых дорогих компаний российского сектора металлов и добычи, медианное значение для которого составляет 4,8х. В то же время Русал владеет пакетами двух крупных российских компаний: Норникеля (26,4%) и Русгидро (9,6%). Рыночная стоимость инвестиций Русала составляет 652 млрд руб., из которых 621 млрд руб. приходится на Норникель и 31 млрд руб. – на Русгидро. Если скорректировать EV компании на данную сумму, EV/EBITDA 2024П составит 3,7х, что делает Русал одним из самых дешевых среди аналогов. Также инвестиции в ценные бумаги Норникеля и Русгидро практически полностью перекрывают общий долг Русала, фактически обнуляя формально высокую долговую нагрузку.
Дивиденды
Согласно дивидендной политике, компания распределяет акционерам до 15% ковенантной EBITDA (рассчитывается как EBITDA из отчетности плюс полученные дивиденды Норникеля), при значении показателя левериджа ниже 3,0х. Выплата дивидендов осуществляется с одобрения кредиторов Русала, а ряд принципов (например, формула расчета показателя левериджа) остаются непубличными. На практике коэффициент выплат колебался от 8% до 14% ковенантной EBITDA. Согласно нашим расчетам, после восстановления мировых цен на алюминий Русал может выплачивать 0,021-0,025 долл. на акцию, что при текущем валютному курсе соответствует 1,9-2,3 руб. на акцию (доходность 4,5-5,5%). В то же время мы отмечаем, что в ближайшие годы компания с высокой вероятностью направит свободные средства на погашение долга, чей размер значительно увеличился за прошедшие 2 года, поэтому рассчитывать на скорое возобновление выплат не стоит.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «НоваБев Групп»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: BELU
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 6700 руб.
Потенциал идеи: 14%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 5700 руб.
Технический анализ
Цена двигается в рамках растущего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 5700 руб. риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,88.
Фундаментальный фактор
Novabev Group (до 2023 года — Beluga Group) — крупнейшая российская алкогольная компания.
Чистая прибыль Novabev Group по РСБУ за 3 месяца 2024 года составила 33,71 млн руб., увеличившись в 2,3 раза по сравнению с 14,19 млн руб. в предыдущем году. Выручка осталась на уровне прошлого года и составила 18,2 млн руб.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: BELU
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 6700 руб.
Потенциал идеи: 14%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 5700 руб.
Технический анализ
Цена двигается в рамках растущего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 5700 руб. риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,88.
Фундаментальный фактор
Novabev Group (до 2023 года — Beluga Group) — крупнейшая российская алкогольная компания.
Чистая прибыль Novabev Group по РСБУ за 3 месяца 2024 года составила 33,71 млн руб., увеличившись в 2,3 раза по сравнению с 14,19 млн руб. в предыдущем году. Выручка осталась на уровне прошлого года и составила 18,2 млн руб.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
ПАО «Аэрофлот»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: AFLT
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 60 руб.
Потенциал идеи: 15,1%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 48,5 руб.
Технический анализ
Цена акции находится вблизи локального уровня сопротивления, при пробитии которого появляется потенциал дальнейшего движения наверх. Идея на рост бумаги с целью 60 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 48,5 руб. риск на портфель составит 0,48%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,19.
Фундаментальный фактор
Группа «Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России. В состав входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг и обучением работников.
Компания сегодня представит операционные результаты за апрель 2024 года. Ожидаем сильных показателей и увеличения загрузки кресел при растущем пассажиропотоке и расширении направлений полетов.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: AFLT
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 60 руб.
Потенциал идеи: 15,1%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 48,5 руб.
Технический анализ
Цена акции находится вблизи локального уровня сопротивления, при пробитии которого появляется потенциал дальнейшего движения наверх. Идея на рост бумаги с целью 60 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 48,5 руб. риск на портфель составит 0,48%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,19.
Фундаментальный фактор
Группа «Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России. В состав входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг и обучением работников.
Компания сегодня представит операционные результаты за апрель 2024 года. Ожидаем сильных показателей и увеличения загрузки кресел при растущем пассажиропотоке и расширении направлений полетов.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи
После недавней динамики котировок аналитики БКС позитивно смотрят на акции Газпром нефти. Бумаги компании выглядят недооцененными после просадки на 6% с начала марта (еще больше с недавнего пика) на фоне роста индекса МосБиржи на 6% и роста более узкого российского нефтегазового индекса МосБиржи на 3%.
🛢 Газпром нефть: история роста
Рекомендация — Покупать
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🛢 Газпром нефть: история роста
Рекомендация — Покупать
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сбербанк: прёт как танк!
✍️ Авторские права: СОЛИД
Драйверы
● Ожидаемая форвардная дивидендная доходность 12,3% или 13,6%
● Чистая прибыль за 4М 2024 выросла на 5,1% г/г
● Ускорение темпов кредитования
● Отношение расходов к доходам составило 25,6%
● Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5%
Сбербанк опубликовал сокращенные результаты по РПБУ за 4М 2024 года
Чистый процентный доход за 4М 2024 вырос на 19,2% г/г до 828,1 млрд руб. на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Чистый комиссионный доход за 4М 2024 увеличился на 8,3% г/г до 225,4 млрд руб., при этом в апреле рост составил 15% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,6% за 4М 2024. Отношение расходов к доходам составило 25,6%.
Чистая прибыль Сбера за 4М 2024 выросла на 5,1% г/г до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4%. В апреле Сбер заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за месяц составила 23,6%. Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 3,4% с начала года до 16,1 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5% за месяц до 23,8 трлн руб. С начала года портфель вырос на 2,0%.
Сбер показывает уверенные результаты за апрель. Если начало года было «смазано» высоким уровнем стоимости риска и слабой динамикой чистого комиссионного дохода, то в апреле ситуация полностью нормализовалась. Также мы видим ускорение темпов кредитования, что позитивно скажется на будущем чистом процентном доходе. Отношение расходов к доходам чуть лучше наших ожиданий.
Впереди по Сберу выплата дивидендов за 2023 год в размере 33,3 рубля на оба типа акций. За 2024 год мы ожидаем дивиденды в размере 38-39 рублей на акцию, что предполагает форвардную дивидендную доходность 12,3% или 13,6% после дивидендных выплат за 2023 год. Сбербанк по-прежнему остается нашим фаворитом в финансовом секторе с целевой ценой 350 рублей на горизонте 12 месяцев на оба типа акций.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: СОЛИД
Драйверы
● Ожидаемая форвардная дивидендная доходность 12,3% или 13,6%
● Чистая прибыль за 4М 2024 выросла на 5,1% г/г
● Ускорение темпов кредитования
● Отношение расходов к доходам составило 25,6%
● Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5%
Сбербанк опубликовал сокращенные результаты по РПБУ за 4М 2024 года
Чистый процентный доход за 4М 2024 вырос на 19,2% г/г до 828,1 млрд руб. на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Чистый комиссионный доход за 4М 2024 увеличился на 8,3% г/г до 225,4 млрд руб., при этом в апреле рост составил 15% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,6% за 4М 2024. Отношение расходов к доходам составило 25,6%.
Чистая прибыль Сбера за 4М 2024 выросла на 5,1% г/г до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4%. В апреле Сбер заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за месяц составила 23,6%. Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 3,4% с начала года до 16,1 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5% за месяц до 23,8 трлн руб. С начала года портфель вырос на 2,0%.
Сбер показывает уверенные результаты за апрель. Если начало года было «смазано» высоким уровнем стоимости риска и слабой динамикой чистого комиссионного дохода, то в апреле ситуация полностью нормализовалась. Также мы видим ускорение темпов кредитования, что позитивно скажется на будущем чистом процентном доходе. Отношение расходов к доходам чуть лучше наших ожиданий.
Впереди по Сберу выплата дивидендов за 2023 год в размере 33,3 рубля на оба типа акций. За 2024 год мы ожидаем дивиденды в размере 38-39 рублей на акцию, что предполагает форвардную дивидендную доходность 12,3% или 13,6% после дивидендных выплат за 2023 год. Сбербанк по-прежнему остается нашим фаворитом в финансовом секторе с целевой ценой 350 рублей на горизонте 12 месяцев на оба типа акций.
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
«Делимобиль»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: DELI
Идея: Long
Срок идеи: 4-8 недель
Цель: 377,6 руб.
Потенциал идеи: 16,5%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 313,4 руб.
Технический анализ
Акции двигаются в рамках восходящего тренда и скорректировались до привлекательных уровней. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 313,4 руб. риск на портфель составит 0,23%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,1.
Фундаментальный фактор
«Делимобиль» — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой составлял 26,6 тыс. автомобилей по состоянию на конец 2023 года. Работает в 11 городах РФ и имеет потенциал выхода еще в 25 городов с населением более 500 тыс. человек.
Бизнес-модель «Делимобиля» подразумевает быстрый рост вкупе с эффективным обновлением автопарка. Все автомобили покупаются в финансовый лизинг с возможностью выкупа и эксплуатируются на протяжении около 6 лет. По прошествии этого срока автомобиль продается на вторичном рынке примерно за 40% от первичной стоимости.
Компания показывает положительную динамику следующих показателей: за 2023 год выручка на одного клиента выросла на 16% до 2,2 тыс. руб., а средняя выручка за одну минуту поездки составила 12,8 руб. (+14% (г/г)).
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: DELI
Идея: Long
Срок идеи: 4-8 недель
Цель: 377,6 руб.
Потенциал идеи: 16,5%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 313,4 руб.
Технический анализ
Акции двигаются в рамках восходящего тренда и скорректировались до привлекательных уровней. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 313,4 руб. риск на портфель составит 0,23%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,1.
Фундаментальный фактор
«Делимобиль» — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой составлял 26,6 тыс. автомобилей по состоянию на конец 2023 года. Работает в 11 городах РФ и имеет потенциал выхода еще в 25 городов с населением более 500 тыс. человек.
Бизнес-модель «Делимобиля» подразумевает быстрый рост вкупе с эффективным обновлением автопарка. Все автомобили покупаются в финансовый лизинг с возможностью выкупа и эксплуатируются на протяжении около 6 лет. По прошествии этого срока автомобиль продается на вторичном рынке примерно за 40% от первичной стоимости.
Компания показывает положительную динамику следующих показателей: за 2023 год выручка на одного клиента выросла на 16% до 2,2 тыс. руб., а средняя выручка за одну минуту поездки составила 12,8 руб. (+14% (г/г)).
———-———-———-———-
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ
➡️ Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?
Другие каналы: • Инвестиционные идеи • Инвестидеи | акции РФ • Инвестидеи | США и ЕС • Фондовый рынок | все идеи • Инвестидеи | PRO • сайт • чат
