​​Транснефть: спасибо, гэп!

✍️ Авторские права: Тинькофф от Сбер

Дивидендный гэп по акциям Транснефти составил 10,7%. С учетом вчерашних котировок дивиденд в размере 16 665 руб. на акцию предполагал доходность почти 12%.

Компания уже несколько лет направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Однако за 2022 год, по нашим оценкам, Транснефть решила выплатить 65% (она не раскрывала отчетность по МСФО за 2021 и 2022 годы). Если компания сохранит эту долю (65%), в следующем году дивиденды могут превысить 17 000 руб. на акцию с доходностью 13,5% .

Почему мы думаем, что Транснефть может выплатить в виде дивидендов 65% прибыли?

Транснефть занимает третье место по выплате дивидендов в бюджет после Сбера и Роснефти. Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций, или 79% уставного капитала компании. В текущем году Росимущество получит от Транснефти 95 млрд руб. дивидендов. Компания может позволить себе такие выплаты: у нее положительный денежный поток, который не зависит от цен на нефть, нет масштабных проектов развития и почти нулевой чистый долг.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеальные

​​Совкомфлот идет на рекорд

✍️ Авторские права: Тинькофф от Финам

Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе акции «Совкомфлота» обладают потенциалом для роста на фоне сохраняющейся высокой стоимости морского фрахта, стабильных объемов транспортировки грузов и ослабления рубля. Благоприятная рыночная конъюнктура и впечатляющие темпы роста финансовых показателей в 1К 2023 позволяют улучшить прогноз по прибыли и дивидендным выплатам за 2023 год, а также повысить нашу целевую цену и рейтинг по акциям «Совкомфлота» с «Держать» до «Покупать».

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям «Совкомфлота» с целевой ценой 128,3 руб. в перспективе 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 36% от текущего ценового уровня.

«Совкомфлот» — крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

Ключевой фактор роста — высокая стоимость морского фрахта, стабильные объемы транспортировки грузов, слабый рубль.

Фрахтовые ставки в этом году остаются, поскольку переориентация экспорта российской нефти из Европы в Азию привела к удлинению маршрутов и спровоцировала дефицит на танкеры класса Aframax и Suezmax, которыми оперирует «Совкомфлот».

Стабильный уровень поставок СПГ, обусловленный наличием долгосрочных контрактов и необходимостью ЕС компенсировать резкое сокращение импорта российского трубопроводного газа, будет обеспечивать рост финансовых показателей компании в 2023 году.

«Совкомфлот» — один из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.

Сильные финансовые показатели. По итогам 1К 2023 выручка «Совкомфлота» в ТЧЭ выросла на 96,7% г/г, до $ 626,9 млн, EBITDA — на 136,8% г/г, до $ 452,5 млрд, чистая прибыль составила $ 285,9 млн против убытка $ 90,8 млн годом ранее.

Низкая долговая нагрузка. Чистый долг «Совкомфлота» на конец 1К 2023 сократился на 30,4%, до $ 646,1 млн, а коэффициент «Чистый долг / EBITDA» составил 1,4х (0,9х на конец 2022 года).

«Совкомфлот» подтвердил намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от чистой прибыли. Благоприятная рыночная конъюнктура и высокие темпы роста финансовых показателей в 1К 2023 позволяют улучшить прогноз по прибыли и выплатам за 2023 год: годовой размер дивидендов может составить 12,3 руб. на акцию с доходностью 13%.

Для расчета целевой цены мы использовали оценку по прогнозным мультипликаторам P/E 2023Е, EV/EBITDA 2023Е и EV/S 2023Е относительно аналогов с учетом 50%-го странового дисконта. Наша оценка предполагает таргет 128,3 руб. и апсайд 36%.

Ключевыми рисками для «Совкомфлота» мы видим усиление геополитического напряжения и последующее ужесточение санкционного давления, проблемы с флотом (аресты, вынужденная продажа, переносы сроков сдачи в эксплуатацию новых судов), снижение стоимости фрахта или возможное ограничение тарифов со стороны государства.

Технический анализ

С технической точки зрения на недельном графике акции «Совкомфлота» сломили нисходящий тренд 2021–2022 гг. и сформировали модель продолжения тренда «флаг» с целью 127, перед которой необходимо пробить психологически важный уровень размещения на отметке 105. На случай коррекции поддержкой будут выступать уровни 88 и 68.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО «Магнит»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: MGNT
Идея: Long
Срок идеи: 2-8 недель
Цель: 6 535 руб.
Потенциал идеи: 11,7%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 5 635 руб.

Технический анализ

Акции продолжают двигаться в рамках растущего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 5 635 руб. риск на портфель составит 0,26%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,2.

Фундаментальный фактор

«Магнит» — один из крупнейших по выручке продуктовых ритейлеров России. Опубликованная в июне отчетность за 2022 год и I квартал 2023 года показала, что компания выглядит устойчиво. Выручка в I квартале 2023 года выросла на 9% в годовом выражении за счет показателей существующих магазинов и открытия новых, операционная маржа хоть и сократилась (рентабельность EBITDA по МСФО опустилась на 60 б. п. до 10,9%), но остается на приемлемом уровне. По состоянию на конец 2022 года у ритейлера комфортная долговая нагрузка из-за серьезной денежной подушки в размере 315 млрд рублей.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​​МТС: кандидат на шорт!

✍️ Авторские права: Инвестидеи от PRAVDA INVEST

Аналитики Pravda Invest ожидают повышения ставки ЦБ и полагают, что "дивидендные" акции МТС после этого снизятся

Завтра ЦБ РФ по итогу заседания с высокой долей вероятности (рассуждали об этом здесь) повысит ключевую ставку. Вопрос: как это событие можно реализовать на рынке акций?

Мы считаем, что МТС - кандидат на шорт (=падении) по следующим причинам:

Рост ставки = рост стоимости обслуживания долга => сокращение прибыли, у МТС высокая долговая нагрузка.
Девальвация рубля. МТС - импортер, предоставляет услуги на внутреннем рынке.
Теханализ. В акциях сформировалась фигура симметричного треугольника. Выход из него может быть в любую сторону, но с учетом вышеуказанных факторов ждём падения стоимости акций.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО «Аэрофлот»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: AFLT
Идея: Long
Срок идеи: 2-10 недель
Цель: 49 руб.
Потенциал идеи: 8,84%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 43 руб.

Технический анализ

В рамках локального восходящего движения котировки пробили уровень сопротивления с потенциалом продолжения движения вверх. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже, а тейкпрофит — под следующим значимым уровнем. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 43 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,97.

Фундаментальный фактор

«Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России, в состав которой входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа» и профильные сервисные предприятия. По сообщениям пресс-службы компании, пассажиропоток всей группы в июне 2023 года вырос почти на 16% относительно того же месяца прошлого года до 4,3 млн человек. Общий пассажирооборот группы увеличился на 22%, до 11 млрд пассажиро-километров. За I полугодие пассажиропоток «Аэрофлота» вырос на 22% до 20,9 млн человек. Согласно новому прогнозу руководства компании, в текущем году планируется перевезти 45,2 млн человек. Таким образом, уровень перевозок «Аэрофлота» существенно увеличился по отношению к 2022 году и показал почти полное восстановление относительно уровня 2021 года.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

VK Company Limited

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: VKCO
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 800 руб.
Потенциал идеи: 15,9%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 630 руб.

Технический анализ

Акции компании торгуются в среднесрочном восходящем канале, оттолкнувшись от линии поддержки. Идея на рост бумаги с целью 800 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 630 руб. риск на портфель составит 0,7%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,83.

Фундаментальный фактор

VK — российская инвестиционная технологическая корпорация, основанная в 1998 году. Компания активно диверсифицирует свой бизнес и развивает новые направления. На днях стало известно, что VK планирует создание нового билетного сервиса, который будет встроен в социальную сеть «ВКонтакте». Помимо этого, компания открыла монетизацию приложений для иностранных разработчиков в RuStore. Все это должно оказать положительное влияние на операционные показатели эмитента.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​Магнит удовлетворяет

✍️ Авторские права: Тинькофф от ПСБ

Магнит удовлетворит все принятые в рамках buyback заявки

Считаем новость позитивной. Компания долго не публиковала отчетность, избегая установленных сроков. Процесс обратного выкупа изменил ситуацию к лучшему. Сегодня бумаги компании превышали уровень в 6000 руб.

Считаем факторами роста акций Магнита:

возвращение к раскрытию информации;
выкуп бумаг у нерезидентов с большим дисконтом к рынку;
ставка на развитие в формате эконом, актуальном в настоящее время.
Если выкупленные в рамках buyback бумаги будут погашены, то акции получат еще больший импульс к росту, так как увеличится прибыль на 1 акцию и потенциальные дивиденды. Также есть вариант проведения новых сделок слияния и поглощения, чтобы усилиться в регионах, конкурируя с Х5, или же продажи стратегическому инвестору.

Наш целевой уровень по акциям Магнита составляет 6554 руб., рекомендуем покупать.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​Русагро: портфель маслом не испортишь

✍️ Авторские права: Тинькофф

Повышаем таргет для РусАгро
Акции крупнейшего агрохолдинга России превысили наш таргет 1100 руб./акцию. Мы проанализировали компанию еще раз и пришли к выводу, что у нее все еще есть потенциал роста.

Защитный актив. РусАгро производит и поставляет продовольствие, спрос на которое есть всегда. А в периоды повышенной экономической неопределенности этот спрос может увеличиваться. Более того, у компании есть четыре бизнес-сегмента, которые позволяют ей диверсифицировать каналы продаж.

Бенефициар проблем с продлением зерной сделки. Цены реализации зерновых и масличных культур у РусАгро начали расти уже во втором квартале. Дополнительную поддержку ценам на пшеницу оказывают изменение базы для расчета экспортной пошлины (об этом подробнее — тут) и снижение прогноза по уровню урожая зерновых в еврозоне.

Ставка на восстановление рынка масла. Цены на подсолнечное масло падают как на мировом, так и на внутреннем рынке из-за переизбытка предложения. Виной тому хороший текущий урожай и большие запасы, переходящие с прошлого года. Однако цены уже близки к локальным минимумам, поэтому потенциал их дальнейшего снижения ограничен. Дать импульс к восстановлению рынка в среднесрочной перспективе может как раз срыв зерновой сделки, ведь на Украину приходится около 30% мирового производства подсолнечника.

Новый актив. РусАгро завершила сделку по покупке 50% в НМЖК, которая производит майонезы «Ряба» и соусы Astoria. Эта покупка позволит РусАгро закрепить за собой лидерство в масложировом сегменте продовольственного рынка России, а также нарастить экспорт. Новое приобретение поддержит выручку и рентабельность компании.

Мы повышаем целевую цену для расписок РусАгро до 1250 руб./бумагу. Потенциал роста на горизонте года — еще 12%. Напоминаем, что импульс котировкам могут дать новости о продвижении компании в вопросе редомициляции.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО АК «Алроса»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: ALRS
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 95 руб.
Потенциал идеи: 6,79%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 84 руб.

Технический анализ

Восходящая тенденция продолжается и есть вероятность резкого роста котировок. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 84 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,22.

Фундаментальный фактор

«Алроса» — российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объему добычи алмазов. На форуме «Россия – Африка» генеральный директор «Алросы» Павел Маринычев заявил, что санкции в отношении России и ее алмазодобывающей отрасли не играют определяющей роли. Скорее всего, это может означать стабилизацию дивидендных выплат. По предварительному прогнозу, прибыль на акцию может составить 6,79 рубля. Выплаты будут проводиться в октябре.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО «Северсталь»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: CHMF
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 1600 руб.
Потенциал идеи: 17,6%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1250 руб.

Технический анализ

Акции компании торгуются в среднесрочном восходящем тренде, выше пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 1600 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1250 руб. риск на портфель составит 0,65%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,18.

Фундаментальный фактор

«Северсталь» — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Факторами роста являются ослабление рубля и позитивная ситуация на рынке стали. Ожидаем, что компания вернется к публикации отчетности в течение текущего месяца, прогнозируем хорошие финансовые результаты и возврат к выплате дивидендов.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​Татнефть: смотри в ОбА (Обыкновенные Акции)

✍️ Авторские права: Иныестидеи от МОИ ИНВЕСТИЦИИ (ВТБ)

На фоне сложившейся макроэкономической и ценовой конъюнктуры и вследствие снизившейся вероятности введения дополнительных налогов на нефтяной сектор аналитики ВТБ предлагают присмотреться к акциям Татнефти

«Татнефть» опубликовала отчётность по РСБУ за 1П2023. Какие дивиденды можно ожидать?

Чистая прибыль составила 128 млрд руб.

Дивидендная политика компании предполагает минимальный уровень выплат в размере 50% от большей из чистой прибыли по РСБУ или МСФО, и исторически консолидированная чистая прибыль (по МСФО) превышала РСБУ.

Отметим, однако, что дивидендная политика исторически выполнялась применительно к выплатам за полный год, в то время как промежуточные дивиденды могли в сумме быть меньше половины чистой прибыли.

Тем не менее если предположить, что компания распределит половину чистой прибыли по РСБУ в виде промежуточных дивидендов за 2023, акционеры могут получить 27,51 руб./акц., что предполагает 5,2% и 5,3% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.

На фоне сложившейся макроэкономической и ценовой конъюнктуры и вследствие снизившейся вероятности введения дополнительных налогов на нефтяной сектор в 2023 мы продолжаем считать нефтяные бумаги в целом и «Татнефть» в частности привлекательными для инвестиций.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО «Распадская»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: RASP
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 440 руб.
Потенциал идеи: 16,7%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 320 руб.

Технический анализ

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 320 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,11.

Фундаментальный фактор

«Распадская» — лидер российского рынка и один из крупных международных экспортеров коксующегося угля. Чистая прибыль «Распадской» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила $314 млн, снизившись в два раза по сравнению с $662 млн в предыдущем году. Выручка сократилась на 27,5% до $1,226 млрд против $1,691 млрд годом ранее. Несмотря на снижение показателей, во II полугодии 2023 года курс рубля должен нивелировать текущую просадку финансовых показателей.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

ПАО «МТС»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: MTSS
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 288,40 руб.
Потенциал идеи: 10,95%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 280 руб.

Технический анализ

Локальный боковик продолжается, актуально открытие длинных позиций от уровня поддержки. При объеме позиции в 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 280 руб. риск на портфель составит 0,29%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,76.

Фундаментальный фактор

МТС — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии. 22 августа компания опубликует отчетность за II квартал 2023 года. Предварительно рынок закладывает нейтральный отчет на уровне прогноза. Однако если отчетность превзойдет ожидания, котировки продолжат среднесрочный тренд вверх.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

Акции Сбера по-прежнему обладают апсайдом

✍️ Авторские права: Тинькофф от Финам

Сбер весьма уверенно прошел через кризисный 2022 г., а в этом году демонстрирует быстрое восстановление финпоказателей. Если не произойдет новых каких-то сильных экономических или иных шоков, чистая прибыль банка в 2023 г., по нашим оценкам, ощутимо превзойдет уровень очень успешного для него 2021 г., а в следующем году продолжит расти достаточно высокими темпами. При этом Сбер, мы ожидаем, продолжит выплачивать щедрые дивиденды. Акции банка заметно подорожали в этом году, однако, по нашей оценке, все еще обладают неплохим потенциалом роста.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» бумагам Сбера с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 311,5 руб. для обыкновенных акций и 305,3 руб. — для привилегированных. Потенциал роста составляет 17,8% и 15,6% соответственно.

Сбер является крупнейшим банком в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Сбер владеет более 12 тыс. отделениями на территории РФ, а его клиентами являются 107,3 млн физических и 3,1 млн юридических лиц. На Сбер приходится около трети всех активов российской банковской системы, при этом банк оказывает полный спектр финансовых услуг, а также вовлечен в инвестиционный бизнес.

Сбер обладает развитой экосистемой. Его бизнес имеет высокую степень цифровизации, что позволяет сохранять лояльность клиентов, дает новые возможности для роста и поддерживает рентабельность.

Несмотря на попадание под жесткие западные санкции, Сбер весьма уверенно прошел через кризисный 2022 год, а в этом году демонстрирует быстрое восстановление финпоказателей. Так, в I полугодии чистая прибыль банка составила 737,5 млрд руб. при рентабельности капитала на высоком уровне 25,5%. Банк показал заметный рост доходов по основным направлениям деятельности при неплохом контроле над операционными расходами и нормализации стоимости риска, при этом качество активов остается на стабильно высоком уровне.

Мы положительно оцениваем перспективы Сбера и ожидаем, что в отсутствие каких-то новых сильных экономических или иных шоков чистая прибыль банка в этом году, по нашим оценкам, заметно превзойдет уровень очень успешного для него 2021 года, а в следующем году продолжит расти достаточно высокими темпами.

На долгосрочном горизонте драйверами роста Сбера должны стать восстановление российской экономики после спровоцированного санкциями спада, инвестиции в дальнейшую цифровизацию бизнеса и повышение операционной эффективности, выход в Крым и на вновь присоединенные к стране территории.

Наша оценка справедливой стоимости Сбера получается путем сравнения с аналогами по коэффициентам P/B и P/E NTM, с применением дисконта 15% за страновые риски РФ. Она предполагает апсайд порядка 18% и 16% для АО и АП соответственно.

Что же касается рисков, бизнес Сбера, как и сектора в целом, сильно зависит от экономической и рыночной конъюнктуры. В случае ее нового существенного ухудшения, например, из-за продолжающегося усиления санкционного давления на РФ или дальнейшей эскалации геополитической напряженности, банк может столкнуться с ухудшением качества кредитного портфеля и снижением основных финансовых показателей.

Выплаты акционерам

Дивидендная политика Сбера предполагает дивидендные выплаты в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при условии поддержания норматива достаточности базового капитала CET1 на уровне не менее 12,5%.

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

Продолжение ниже 👇

​Продолжение

Благодаря своей сильной капитальной позиции по итогам 2022 года Сбер выплатил в виде дивидендов рекордные 565 млрд руб. (25 руб. на акцию каждого типа), то есть в два с лишним разом больше, чем он заработал в прошлом году. Таким образом, для выплат была задействована часть нераспределенной прибыли. При этом достаточность капитала после выплат осталась выше требований ЦБ и лимитов, установленных Набсоветом. По нашим оценкам, за 2023 год дивиденды могут составить 30,9 руб. на АО и АП, что соответствует высокой дивидендной доходности в районе 11,7% по акциям обоих типов.

Техническая картина

С точки зрения технического анализа на недельном графике обыкновенные акции Сбера движутся в рамках среднесрочного восходящего канала. Ожидаем продолжения повышения к верхней границе фигуры, в район отметки 290 руб.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​​Русагро: выручка и теханализ - гремучая смесь в пользу роста

✍️ Авторские права: Тинькофф от Сбер

Мы ждем, что выручка Русагро в 2023 году может вырасти на 21% (с учетом НМЖК).

По нашей оценке, внутренние цены на сахар по итогам года поднимутся на 7% на фоне роста мировых цен и ослабления рубля.

В масложировом сегменте драйвер роста продаж — получение контроля (50%) над НМЖК. Благодаря этому масложировой бизнес увеличится примерно в полтора раза. Мы ждем, что мировые цены на подсолнечное масло вырастут после выхода России из зерновой сделки.

В мясном сегменте выход на полные мощности в Приморье обеспечит сокращение доли постоянных расходов в выручке. Это приведет к росту рентабельности по EBITDA с 3,7% до 7,1%. Однако рост стоимости свинины в последнее время может быть краткосрочным и цены вновь окажутся под давлением.

В сельскохозяйственном сегменте продажа запасов поддержит выручку. Впрочем, рентабельность по EBITDA может снизиться до 8% на фоне слабых результатов в 1П23 из-за низких цен на пшеницу.

Расписки Русагро с мая этого года торгуются в параллельном канале с восходящим трендом и с тех пор подорожали более чем на 45%. Сейчас бумаги находятся вблизи уровня сопротивления — около 1 100 руб. за расписку. Это уровень конца марта прошлого года, когда на МосБирже после длительного перерыва возобновились торги. В конце июля котировки Русагро уже превышали эту отметку, но не смогли устойчиво закрепиться выше.

Тем не менее бумаги продолжают торговаться в том же восходящем канале. Если им удастся закрепиться выше 1 100 руб. за расписку, то возможен их рост до 1 200 руб. (это следующий уровень сопротивления) в краткосрочной перспективе.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

​​Белуга: тост за рост (#2)

✍️ Авторские права: Инвестидеи от ПСБ

Аналитики ПСБ считают, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Не исключают, что акции компании могут обновить исторический максимум, если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого

Beluga Group опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года

Важные показатели:

Выручка: +14%, до 47,9 млрд руб.
EBITDA: +5%, до 7,6 млрд руб.
Чистая прибыль: +35%, до 3 млрд руб.

Общие отгрузки превысили 7 млн декалитров. Сильнее остальных выросли отгрузки премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
Оцениваем результаты как умеренно-позитивные. Из-за сезонного фактора первое полугодие статистически хуже второго, при этом на протяжении последних трех лет финансовые результаты стабильно растут. Рост показателей обеспечивают увеличение отгрузок иностранных премиальных брендов, а также развитие собственной сети ВинЛаб, которая вышла на целевые уровни по открытию магазинов с динамикой +22% г/г, а объем продаж увеличился на 33,5% г/г. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет качественно регулировать ценообразование продукции, подстраиваться под конъюнктуру на рынке алкогольной продукции.

Считаем, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Также не исключаем, что акции компании могут обновить свой исторический максимум (6800 руб.), если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого. #BELU

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи

🔥 Готов взорвать свои доходы?
Следи за революцией на финансовом рынке! 💥💰

💼 Акции, инвестиции, крипта - всё, что заставляет деньги работать на тебя! 📈🚀

📊 Прогнозы, секретные стратегии, аналитика - стань успешным игроком в мире финансов.

Подписывайся на канал и начни здраво инвестировать! Не упусти возможность!💰👊

🔗 Переходи по ссылке https://www.tg-me.com/+LZpBBd_jpW82MTRi
и покоряй рынок вместе с нами! 💸🔥

ПАО «Газпром нефть»

✍️ Авторские права: Финам

Тикер: SIBN
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 750 руб.
Потенциал идеи: 15,5%
Объем входа: 3,5%
Стоп-приказ: 580 руб.

Технический анализ

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 3,5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 580 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,47.

Фундаментальный фактор

ПАО «Газпром нефть» — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды ее деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Чистая прибыль компании по РСБУ за шесть месяцев 2023 года составила 338,78 млрд рублей, что на 3% ниже по сравнению с объемом в 349,33 млрд рублей в предыдущем году. Выручка сократилась на 20,6% до 1,41 трлн рублей против 1,776 трлн рублей годом ранее.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками 👉 ЗДЕСЬ

📊 Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования 👉 ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи