✍️ Авторские права: ФИНАМ
Драйверы
● Финансовые показатели остаются исторически высокими, несмотря на просадку
● Недооценена относительно аналогов по мультипликаторам P/E 2025Е и EV/S 2025Е
● На дневном графике акции «Совкомфлота» сумели отскочить от минимума 2 сентября и пытаются сформировать восходящий тренд
● Крупнейшая судоходная компания в России
● Один из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах
● Компания продолжает аккумулировать чистую денежную позицию
«Совкомфлот» является крупнейшей судоходной компанией в России. Несмотря на просадку финансовых показателей 2024 г. по сравнению с сильным 2023 г., для компании они являются исторически высокими. Стратегическая роль компании в своей отрасли, прогнозируемое ослабление рубля, большая доля законтрактованной выручки и относительно высокая стоимость морского фрахта — это ключевые факторы, обеспечивающие долгосрочную привлекательность компании.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям «Совкомфлота» с целевой ценой 140,6 руб. на 12 мес. Потенциал 41,6%.
«Совкомфлот» — крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.
Ключевые факторы роста — высокая стоимость морского фрахта, слабый рубль и долгосрочное развитие северного морского пути.
Текущие ставки морского фрахта на танкеры Aframax и Suezmax, которыми располагает «Совкомфлот» остаются стабильно высокими, хотя в 2025 г. могут несколько снизиться в базовом сценарии, предполагающем относительную нормализацию ситуации в Красном море и Панамском канале.
«Совкомфлот» — один из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.
Финансовые показатели остаются исторически высокими, несмотря на просадку. Результаты за 1-е полугодие 2024 г. просели относительно аналогичного периода 2023 года. Выручка по ТЧЭ снизилась на 22,9%, до $832 млн, чистая прибыль — на 35%,до $324 млн, а EBITDA — на 32%, до $591 млн. Тем не менее данные показатели все еще больше, чем в годы, предшествовавшие 2023-му. Часть выручки компании законтрактована. До конца 2025 г. общий объем законтрактованной выручки составляет $3 млрд.
Низкая долговая нагрузка. «Совкомфлот» продолжает аккумулировать чистую денежную позицию. По данным за 6М 2024, чистый долг компании снизился до -$21 млн, а сумма денежных средств и банковских депозитов выросла на 18,5% г/г.
Для расчета целевой цены мы использовали оценку по прогнозным мультипликаторам P/E 2025Е и EV/S 2025Е относительно аналогов с учетом 50%-го странового дисконта. Наша оценка предполагает таргет 140,6 руб. и апсайд 41,6%.
Ключевыми рисками для «Совкомфлота» мы видим усиление геополитического напряжения и последующее ужесточение санкционного давления, проблемы с флотом (аресты, вынужденная продажа, переносы сроков сдачи в эксплуатацию новых судов), снижение стоимости фрахта или возможное ограничение тарифов со стороны государства, новые ограничения в отношении проектов, в которых участвует компания, а также высокие процентные ставки.
Технический анализ
На дневном графике акции «Совкомфлота» сумели отскочить от минимума 2 сентября и пытаются сформировать восходящий тренд. Важным уровнем сопротивления станет отметка в 100–103 руб. Если компании удастся его преодолеть, то следующей целью будет уровень 108. В долгосрочном периоде целью является отметка 126 руб. за акцию.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍️ Авторские права: СОЛИД
Аналитики СОЛИД считают, что акции Магнита перепроданы на фоне последних распродаж из-за продления договора РЕПО, по которому заложены акции компании. Также сохраняется интрига по поводу дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
Драйверы
Распродажа в бумагах «Магнита» после того, как дочерняя структура ретейлера продлила договор РЕПО, по которому были заложены его акции
Акции «Магнита» упали почти на 7%. Инвесторы ждали оферты, но ее не будет – РБК.
Распродажи в бумагах «Магнита» начались после того, как дочерняя структура ретейлера продлила договор РЕПО, по которому были заложены его акции. Инвесторы ждали, что эти бумаги вернутся к ней и им будет выставлена оферта. В 18:00 мск было опубликовано сообщение, что дочерняя структура «Магнита» — АО «Тандер» — продлила до 2 октября 2025 года договор РЕПО на 3,8 млн акций ретейлера. Изначально он был заключен до 2 октября 2024 года, предполагалось, что по его истечении этот пакет вернется в распоряжение компании «Тандер».
На самом деле, история показательна тем, что рынок зачастую отыгрывает не фундаментальные факторы, а надуманные. АО «Тандер» - дочерняя организация Магнита по последним данным из сущфактов владела 29,65% Магнита. Поэтому даже если бы акции вернулись из РЕПО (они туда попали в качестве залога на деньги для выкупа нерезидентов), превышения 30% для выставления оферты не было бы. Тем не менее, часть спекулянтов отыгрывали именно этот момент. Мы бы и не обратили внимание на Магнит, если бы вчерашний торговый день (1 октября) не был бы почти рекордным по объему торгов.
Что касается оценки Магнита, то на наш взгляд, Магнит должен стоить 6000-6500 рублей, учитывая не самые хорошие тенденции в первом полугодии. При этом до сих пор у компании страдает раскрытие информации. Также остается интрига по дивидендам за 9 месяцев 2024.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Аналитики Финам ожидают пробоя линии сопротивления в акциях ПИК на общем развороте рынка. Есть и фундаментальная поддержка для роста - компания в I полугодии получила 74,7 млрд EBITDA (+35% год к году).
Драйверы
● В I полугодии 2024 года компания получила 74,7 млрд EBITDA, что на 35% выше г/г
● Цена близко к линии сопротивления, есть вероятность пробоя на общем развороте рынка
● Крупнейший российский девелопер
● Земельный банк компании составляет порядка 21,5 млн кв. м.
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «ПИК СЗ»
● Тикер: PIKK
● Идея: Long
● Горизонт: 3-4 недели
● Цель: 750 руб.
● Потенциал идеи: 17,73%
● Объем входа: 8%
● Стоп-приказ: 589 руб.
Технический анализ
Цена близко к линии сопротивления, есть вероятность пробоя на общем развороте рынка. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 589 руб. риск на портфель составит 0,60%. Соотношение прибыль/риск составляет 2.35.
Фундаментальный фактор
ПИК — крупнейший российский девелопер, который стремительно развивается и становится высокотехнологичной компанией. Земельный банк компании составляет порядка 21,5 млн кв. м. ПИК реализует девелоперские проекты в 14 регионах страны.
Судя по последней отчетности, в I полугодии 2024 года компания получила 74,7 млрд EBITDA, что на 35% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✍️ Авторские права: Риком-Траст
В Риком-Траст советуют долгосрочным инвесторам присмотреться к акциям Фосагро. Ожидается рост свободного денежного потока компании на 15-20% в 2025 году из-за роста цен на удобрения. Кроме того, Фосагро освобождается от повышенной налоговой нагрузки.
Драйверы
● Акции компании показали лучший результат на рынке среди всех компонентов индекса МосБиржи, цена забралась на 2-месячные максимумы
● Компания высвобождается из-под двойного налогового пресса: НДПИ + экспортные пошлин
● Аналитики ожидают рост свободного денежного потока на 15–20% в 2025 году в свете роста цен на удобрения
Накануне лучший результат на рынке среди всех компонентов индекса МосБиржи показали бумаги «ФосАгро».
Их цена быстро забралась на 2-месячные максимумы, закрыв день около 5 630 руб. В краткосрочной перспективе велика вероятность дальнейших витков роста, тем более её повышают высокие дневные обороты (около 2 млрд руб.). Причина бурного роста и столь же бурной реакции инвесторов — новость об обнулении экспортных пошлин на удобрения с 2025 г.
Правительство РФ сообщило, что не планирует пролонгировать действие экспортных пошлин на удобрения — они будут обнулены с 1 января 2025 г. Напомним, что действующие пошлины вводились в 2 этапа:
● С 01.09.23 начала действовать комбинированная экспортная пошлина с адвалорной ставкой 7% и специфическими (то есть минимальными) ставками в размере 1100, 1800 и 2100 руб. за тонну азотных, калийных и фосфорных/сложных удобрений соответственно
● С 01.10.23 правительство РФ установило привязанные к курсу рубля экспортные пошлины на широкий перечень товаров, в том числе и минеральные удобрения.
Оба вида пошлин были введены на срок до 31 декабря 2024 г. При курсе выше 80 руб. за $1 для них была введена надбавка в 3 процентных пункта к уже действующей адвалорной ставке — то есть пошлина выросла до 10%.
Так как Минфин РФ сообщил, что одновременно с повышением НДПИ для производителей удобрений с 2025 года привязанная к курсу экспортная пошлина будет отменена, новость от Правительства не стала неожиданной. Но все же многие участники отрасли ранее опасались, что правительство может сохранить комбинированную пошлину со ставкой 7%.
Мы рекомендуем покупать бумаги «Фосагро» долгосрочно. Ожидаем роста свободного денежного потока на 15–20% в 2025 году в свете роста цен на удобрения. Кроме того, компания высвобождается из-под двойного налогового пресса: НДПИ + экспортные пошлины.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Самолет - у шортистов деньги отберет
✍️ Авторские права: Т-инвестиции
Драйверы
● Высокие перспективы роста выручки девелопера с учетом текущего портфеля проектов
● Недооценен по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E за последние 12 месяцев
● Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является ГК Самолет, привлек 825 млн рублей в ходе pre-IPO
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
● Неоднозначные финансовые результаты по итогам первого полугодия 2024-го.
Темпы роста выручки девелопера ускорились (до +69% г/г) на фоне повышенного спроса со стороны населения перед завершением программы льготной ипотеки. Однако чистая прибыль упала почти вдвое в годовом выражении (до 4,7 млрд руб.) в результате активного роста процентных расходов и увеличения затрат на рекламу и коммерческий персонал.
● Долговая нагрузка на повышенном уровне.
Чистый долг/скорректированная EBITDA сохраняется на уровне 2,6х — это выше среднего по строительной отрасли. С начала года компания нарастила кредитный портфель за счет привлечения проектного финансирования для запуска новых проектов, но вместе с этим пропорционально вырос и показатель EBITDA за последние 12 месяцев (+23%).
● Локальный пик продаж пройден.
По нашим оценкам, это произошло еще в четвертом квартале 2023-го. Во втором же полугодии 2024-го компанию ожидает сокращение объемов реализованной недвижимости в годовом выражении на фоне аномально высокой активности на рынке за последний год и сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
● Переход на новую бизнес-модель.
Новая модель ориентирована на повышение маржинальности и эффективности бизнеса, а также на снижение долговой нагрузки. Финансовый директор застройщика указала, что целевым показателем долговой нагрузки для группы в рамках новой модели является значение менее 2х. С этой целью девелопер уже начал продавать некоторые участки из своего земельного банка. Переход на новую бизнес-модель должен позволить Самолету успешно пройти через фазу сжатия спроса на рынке недвижимости.
● Развитие новых бизнес-направлений.
В конце июля сервис квартирных решений Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является ГК Самолет, привлек 825 млн рублей в ходе pre-IPO. По итогам размещения капитализация компании составила 21,2 млрд рублей.
● Рыночная недооценка.
После мощной коррекции акции Самолета торгуются по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E за последние 12 месяцев на уровне 4,1x и 5,4x соответственно. Мы находим такие уровни привлекательными, так как они предполагают недооценку бумаг в размере 40% относительно средних исторических мультипликаторов. При этом акции компании торгуются с премией 8% к среднему по индустрии мультипликатору. На наш взгляд, эта премия обусловлена более высокими перспективами роста выручки девелопера с учетом текущего портфеля проектов.
Мы сохраняем идею на покупку акций Самолета, однако снижаем таргет до 3 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — около 70%.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Т-инвестиции
Драйверы
● Высокие перспективы роста выручки девелопера с учетом текущего портфеля проектов
● Недооценен по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E за последние 12 месяцев
● Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является ГК Самолет, привлек 825 млн рублей в ходе pre-IPO
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
● Неоднозначные финансовые результаты по итогам первого полугодия 2024-го.
Темпы роста выручки девелопера ускорились (до +69% г/г) на фоне повышенного спроса со стороны населения перед завершением программы льготной ипотеки. Однако чистая прибыль упала почти вдвое в годовом выражении (до 4,7 млрд руб.) в результате активного роста процентных расходов и увеличения затрат на рекламу и коммерческий персонал.
● Долговая нагрузка на повышенном уровне.
Чистый долг/скорректированная EBITDA сохраняется на уровне 2,6х — это выше среднего по строительной отрасли. С начала года компания нарастила кредитный портфель за счет привлечения проектного финансирования для запуска новых проектов, но вместе с этим пропорционально вырос и показатель EBITDA за последние 12 месяцев (+23%).
● Локальный пик продаж пройден.
По нашим оценкам, это произошло еще в четвертом квартале 2023-го. Во втором же полугодии 2024-го компанию ожидает сокращение объемов реализованной недвижимости в годовом выражении на фоне аномально высокой активности на рынке за последний год и сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
● Переход на новую бизнес-модель.
Новая модель ориентирована на повышение маржинальности и эффективности бизнеса, а также на снижение долговой нагрузки. Финансовый директор застройщика указала, что целевым показателем долговой нагрузки для группы в рамках новой модели является значение менее 2х. С этой целью девелопер уже начал продавать некоторые участки из своего земельного банка. Переход на новую бизнес-модель должен позволить Самолету успешно пройти через фазу сжатия спроса на рынке недвижимости.
● Развитие новых бизнес-направлений.
В конце июля сервис квартирных решений Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является ГК Самолет, привлек 825 млн рублей в ходе pre-IPO. По итогам размещения капитализация компании составила 21,2 млрд рублей.
● Рыночная недооценка.
После мощной коррекции акции Самолета торгуются по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E за последние 12 месяцев на уровне 4,1x и 5,4x соответственно. Мы находим такие уровни привлекательными, так как они предполагают недооценку бумаг в размере 40% относительно средних исторических мультипликаторов. При этом акции компании торгуются с премией 8% к среднему по индустрии мультипликатору. На наш взгляд, эта премия обусловлена более высокими перспективами роста выручки девелопера с учетом текущего портфеля проектов.
Мы сохраняем идею на покупку акций Самолета, однако снижаем таргет до 3 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — около 70%.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Совкомфлот непотопляем
✍️ Авторские права: Риком-Траст
Аналитики Риком-Траст ждут выплаты промежуточных дивидендов от Совкомфлота в этом году. Кроме этого, с высокой вероятностью компания введет подсанкционные суда обратно в оборот
Драйверы
● За прошлую неделю акции прибавили почти 5%, обновили уровень максимумов с конца августа
● Возможна выплата промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года
● Диверсификация части своего флота компании
● Аналитики ожидают дальнейший рост ставок на фрахт
● Есть вероятность, что компания сможет ввести подсанкционные суда обратно в оборот для их дальнейшей загрузки
Лидером пятничной торговой сессии среди всех бумаг из расчёта индекса МосБиржи стали бумаги «Совкомфлота».
Причем росли они не только в конце, но и на протяжении всей недели, прибавив почти 5%. Технически бумаги обновили уровень максимумов с конца августа: причем уровень в 100 руб. остался преодоленным, оставляя горизонт для уровня в 108–110 руб., где проходит уровень горизонтального сопротивления.
Фундаментально «Совкомфлот» растет из-за диверсификации части своего флота, который частично работает по длительным договорам по шельфовым проектам и танкерам для перевозки СПГ, а частично представлен в коммерческом сегменте для транспортировки нефти и нефтепродуктов. Ожидаем дальнейшего роста ставок на фрахт, что будет способствовать росту доходов в коммерческом сегменте в 2024 г. В шельфовом сегменте мы ожидаем стабилизацию ставок, поскольку соглашения носят долгосрочный характер и распространяются на флот танкеров ледового класса, ледокольных судов и газовозов для транспортировки СПГ.
Мы рекомендуем покупать бумаги «Совкомфлота» среднесрочно. Ожидаем выплаты промежуточных дивидендов, возможно, по итогам 9 месяцев 2024 года. Кроме того, существует высокая вероятность, что «Совкомфлот» может ввести подсанкционные суда обратно в оборот для их дальнейшей загрузки. Если ставки фрахта останутся на высоком уровне, то большая часть танкеров будет задействована в поставках, что может увеличить выручку компании по итогам 1П25.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Риком-Траст
Аналитики Риком-Траст ждут выплаты промежуточных дивидендов от Совкомфлота в этом году. Кроме этого, с высокой вероятностью компания введет подсанкционные суда обратно в оборот
Драйверы
● За прошлую неделю акции прибавили почти 5%, обновили уровень максимумов с конца августа
● Возможна выплата промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года
● Диверсификация части своего флота компании
● Аналитики ожидают дальнейший рост ставок на фрахт
● Есть вероятность, что компания сможет ввести подсанкционные суда обратно в оборот для их дальнейшей загрузки
Лидером пятничной торговой сессии среди всех бумаг из расчёта индекса МосБиржи стали бумаги «Совкомфлота».
Причем росли они не только в конце, но и на протяжении всей недели, прибавив почти 5%. Технически бумаги обновили уровень максимумов с конца августа: причем уровень в 100 руб. остался преодоленным, оставляя горизонт для уровня в 108–110 руб., где проходит уровень горизонтального сопротивления.
Фундаментально «Совкомфлот» растет из-за диверсификации части своего флота, который частично работает по длительным договорам по шельфовым проектам и танкерам для перевозки СПГ, а частично представлен в коммерческом сегменте для транспортировки нефти и нефтепродуктов. Ожидаем дальнейшего роста ставок на фрахт, что будет способствовать росту доходов в коммерческом сегменте в 2024 г. В шельфовом сегменте мы ожидаем стабилизацию ставок, поскольку соглашения носят долгосрочный характер и распространяются на флот танкеров ледового класса, ледокольных судов и газовозов для транспортировки СПГ.
Мы рекомендуем покупать бумаги «Совкомфлота» среднесрочно. Ожидаем выплаты промежуточных дивидендов, возможно, по итогам 9 месяцев 2024 года. Кроме того, существует высокая вероятность, что «Совкомфлот» может ввести подсанкционные суда обратно в оборот для их дальнейшей загрузки. Если ставки фрахта останутся на высоком уровне, то большая часть танкеров будет задействована в поставках, что может увеличить выручку компании по итогам 1П25.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Совкомфлот: куда плывем?
✍️ Авторские права: Велес Капитал
Аналитики Велес Капитал полагают, что вместе с дальнейшим ростом ставок на фрахт будут дорожать и акции Совкомфлота, которые могут достичь максимумов с начала 2024 года.
Драйверы
● Компания может выплатить дивиденды по итогам 9 и 12 мес. 2024г
● Недооценен по мультипликаторам EV/EBITDA 24E и P/Е 2024E
● Прогнозируется рост ставок на фрахт
ПАО «Совкомфлот» (тикер – FLOT) также сообщил о снижении финансовых показателей в 1П 2024г. Выручка снизилась на 16% до 1010 млн дол. США, EBITDA сократилась на 32% до 591 млн. долл., а чистая прибыль снизилась 35% до 325 млн. долл. США. Чистый долг – отрицательный в размере (21) млн. долл., что позитивно в условиях высокой процентной ставки.
На динамику финансовых показателей отрицательно сказались санкции и снижение ставок на фрахт.
Оценка акций компании
Акции Совкомфлота по текущим котировкам на 4 октября 2024 г. 100 руб. за 1 ао нам нравятся больше. По текущим котировкам прогнозный показатель EV/EBITDA 24E = 2.3х (что 2 раза дешевле, чем у ДВМП), а P/Е 2024E = 4.1.
Прогноз по дивидендам
Компания может выплатить дивиденды по итогам 9 и 12 мес. 2024г. В случае, если выплаты будут согласно див. политике не менее 25% от чистой прибыли, что дивиденд составит 6 руб. на 1 ао, если же выплатит 50% от ЧП, то дивиденд составит 12 руб. на 1 ао. Мы надеемся, что компания продолжит добрую традицию и будет выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли.
Полагаем, что с ростом ставок на фрахт, как предполагают макроэкономисты из Trading Economics, акции Совкомфлот могут показать хороший рост и снова вернуться к максимальным значениям 2024 г. в районе 140-150 руб. за акцию.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Велес Капитал
Аналитики Велес Капитал полагают, что вместе с дальнейшим ростом ставок на фрахт будут дорожать и акции Совкомфлота, которые могут достичь максимумов с начала 2024 года.
Драйверы
● Компания может выплатить дивиденды по итогам 9 и 12 мес. 2024г
● Недооценен по мультипликаторам EV/EBITDA 24E и P/Е 2024E
● Прогнозируется рост ставок на фрахт
ПАО «Совкомфлот» (тикер – FLOT) также сообщил о снижении финансовых показателей в 1П 2024г. Выручка снизилась на 16% до 1010 млн дол. США, EBITDA сократилась на 32% до 591 млн. долл., а чистая прибыль снизилась 35% до 325 млн. долл. США. Чистый долг – отрицательный в размере (21) млн. долл., что позитивно в условиях высокой процентной ставки.
На динамику финансовых показателей отрицательно сказались санкции и снижение ставок на фрахт.
Оценка акций компании
Акции Совкомфлота по текущим котировкам на 4 октября 2024 г. 100 руб. за 1 ао нам нравятся больше. По текущим котировкам прогнозный показатель EV/EBITDA 24E = 2.3х (что 2 раза дешевле, чем у ДВМП), а P/Е 2024E = 4.1.
Прогноз по дивидендам
Компания может выплатить дивиденды по итогам 9 и 12 мес. 2024г. В случае, если выплаты будут согласно див. политике не менее 25% от чистой прибыли, что дивиденд составит 6 руб. на 1 ао, если же выплатит 50% от ЧП, то дивиденд составит 12 руб. на 1 ао. Мы надеемся, что компания продолжит добрую традицию и будет выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли.
Полагаем, что с ростом ставок на фрахт, как предполагают макроэкономисты из Trading Economics, акции Совкомфлот могут показать хороший рост и снова вернуться к максимальным значениям 2024 г. в районе 140-150 руб. за акцию.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Чистая прибыль Сбербанка по итогам года может превысить 1,6 трлн рублей
✍️ Авторские права: ЛМС
Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за 9 месяцев 2024 года. Согласно опубликованным данным, розничный кредитный портфель вырос на 1.0% за месяц или на 9.6% с начала года, превысив 17.3 трлн руб. Основной вклад в рост розничного портфеля за последние несколько месяцев внесло увеличение портфеля жилищных кредитов из-за завершения программ льготной ипотеки с 1 июля 2024 года. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,9% за месяц или на 14,1% с начала года до 26,6 трлн руб. При этом, качество кредитного портфеля осталось стабильным. Доля просроченной задолженности составила 2,1% на конец сентября.
Вопреки росту процентных ставок в экономике, а также ужесточению макропруденциальной политики со стороны Центрального Банка, Сбербанк продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты. Отдельно выделим рост чистых процентных доходов за последние 2 месяца, в августе и сентябре они составили 237,9 млрд руб. и 218,9 млрд руб., соответственно, что существенно выше среднемесячных показателей за предыдущие периоды. Также стоит отметить, что чистая прибыль за сентябрь 2024 года, согласно стандартам РПБУ, составила 140,6 млрд руб., что на 8,0% больше аналогичного периода 2023 года. Подчеркнем, что за сентябрь банк направил на резервирование 98 млрд руб., что в 2,5 раза больше чем в сентябре 2023 года. За 9 месяцев 2024 года чистая прибыль банка выросла на 5,7% и составила 1193,2 млрд руб.
Учитывая динамику чистой прибыли банка по итогам 9 месяцев 2024 года, при условии сохранения текущей тенденции, чистая прибыль Сбербанка по стандарту МСФО за весь календарный год может превысить 1,6 трлн руб. При таком результате потенциальный дивиденд как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию будет равен 35,42 руб., что составляет 13,62% дивидендной доходности к текущей цене 260,0 руб.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Сбербанка на фоне позитивных результатов компании по РПБУ по итогам 9 месяцев 2024 года. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1 года имеет 19% потенциал роста до нашей целевой цены 310 руб.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: ЛМС
Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за 9 месяцев 2024 года. Согласно опубликованным данным, розничный кредитный портфель вырос на 1.0% за месяц или на 9.6% с начала года, превысив 17.3 трлн руб. Основной вклад в рост розничного портфеля за последние несколько месяцев внесло увеличение портфеля жилищных кредитов из-за завершения программ льготной ипотеки с 1 июля 2024 года. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,9% за месяц или на 14,1% с начала года до 26,6 трлн руб. При этом, качество кредитного портфеля осталось стабильным. Доля просроченной задолженности составила 2,1% на конец сентября.
Вопреки росту процентных ставок в экономике, а также ужесточению макропруденциальной политики со стороны Центрального Банка, Сбербанк продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты. Отдельно выделим рост чистых процентных доходов за последние 2 месяца, в августе и сентябре они составили 237,9 млрд руб. и 218,9 млрд руб., соответственно, что существенно выше среднемесячных показателей за предыдущие периоды. Также стоит отметить, что чистая прибыль за сентябрь 2024 года, согласно стандартам РПБУ, составила 140,6 млрд руб., что на 8,0% больше аналогичного периода 2023 года. Подчеркнем, что за сентябрь банк направил на резервирование 98 млрд руб., что в 2,5 раза больше чем в сентябре 2023 года. За 9 месяцев 2024 года чистая прибыль банка выросла на 5,7% и составила 1193,2 млрд руб.
Учитывая динамику чистой прибыли банка по итогам 9 месяцев 2024 года, при условии сохранения текущей тенденции, чистая прибыль Сбербанка по стандарту МСФО за весь календарный год может превысить 1,6 трлн руб. При таком результате потенциальный дивиденд как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию будет равен 35,42 руб., что составляет 13,62% дивидендной доходности к текущей цене 260,0 руб.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Сбербанка на фоне позитивных результатов компании по РПБУ по итогам 9 месяцев 2024 года. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1 года имеет 19% потенциал роста до нашей целевой цены 310 руб.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Добавьте в Whoosh-лист
✍️ Авторские права: Т-ИНВЕСТИЦИИ
Аналитики Т-Инвестиции ожидают возобновления роста акций Whoosh несмотря на то, что долги компании ставят палки в колеса. Whoosh продолжает наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия.
Драйверы
▪️ Компания продолжила наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия
▪️ Компания планирует продолжить инвестиции в собственный флот, а также сконцентрироваться на операционной эффективности бизнеса
Whoosh: с операционкой все хорошо, но долги ставят палки в колеса
Кикшеринговая компания опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2024 года.
Динамика роста поездок совпадает с результатами за первые полгода. Компания продолжила наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия.
Whoosh планирует продолжить инвестиции в собственный флот, а также сконцентрироваться на операционной эффективности бизнеса, что должно нивелировать увеличение расходов на содержание и обслуживание парка. Однако, отметим, высокие процентные ставки негативно сказываются на финансовых результатах компании.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Whoosh. Но пересматриваем наш таргет в 272 рубля на фоне давления на акции долговых обязательств компании при высоких ставках.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Т-ИНВЕСТИЦИИ
Аналитики Т-Инвестиции ожидают возобновления роста акций Whoosh несмотря на то, что долги компании ставят палки в колеса. Whoosh продолжает наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия.
Драйверы
▪️ Компания продолжила наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия
▪️ Компания планирует продолжить инвестиции в собственный флот, а также сконцентрироваться на операционной эффективности бизнеса
Whoosh: с операционкой все хорошо, но долги ставят палки в колеса
Кикшеринговая компания опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2024 года.
Динамика роста поездок совпадает с результатами за первые полгода. Компания продолжила наращивать базу клиентов, количество поездок на пользователя, а также расширять географию присутствия.
Whoosh планирует продолжить инвестиции в собственный флот, а также сконцентрироваться на операционной эффективности бизнеса, что должно нивелировать увеличение расходов на содержание и обслуживание парка. Однако, отметим, высокие процентные ставки негативно сказываются на финансовых результатах компании.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Whoosh. Но пересматриваем наш таргет в 272 рубля на фоне давления на акции долговых обязательств компании при высоких ставках.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Норникель: из недр на металлы щедр
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
Драйверы
● Компания ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году
● Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году
● Компания активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей
● Спрос на катодные материалы к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире
Аналитики Альфа-Банка пересмотрели прогноз целевой цены акций Норникеля, установив новый ориентир в 135 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста в 23% по сравнению с текущей ценой (110 руб.). Такое решение принято на фоне ожиданий стабилизации рынка металлов и роста акций компании в ближайшие годы.
Главное
● Пониженные ожидания по финансовым показателям в 2024 году. Выручка прогнозируется на уровне $11,5 млрд (-16% год к году), EBITDA — $4,89 млрд (-29% год к году). Низкая вероятность промежуточных дивидендов в 2024 году.
● Влияние изменения цен на металлы. Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году, что соответствует себестоимости наименее эффективных производителей. Для меди прогнозируется стабилизация выше $10 000 за тонну.
● Рост спроса на премиальный никель. Норникель активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей, что усиливает долгосрочные перспективы спроса на никель.
● Рынок электромобилей. Продажи электромобилей увеличиваются на 21% год к году,, а спрос на катодные материалы (включая никель) к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире.
● Перспективы рынка палладия. Цена на палладий восстановилась до $1100 за унцию на фоне восстановления автомобильного сегмента, что важно для компании в контексте увеличения спроса на металлы платиновой группы.
● Финансовые показатели и стратегические перспективы. Норникель ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году. Прогнозируется повышение маржи EBITDA до уровня выше 45% и значительное улучшение финансовых показателей.
Мнение аналитиков Альфа-Банка
Согласно отчету, 2024 год будет сложным для компании из-за общего снижения спроса на металлы и падения цен. Выручка Норникеля за 2024 год прогнозируется на уровне $11,5 млрд, что на 16% ниже уровня предыдущего года, а показатель EBITDA составит $4,89 млрд, что на 29% меньше по сравнению с 2023 годом. Основными факторами снижения показателей являются низкие цены на никель и металлы платиновой группы, а также ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры.
Тем не менее, компания рассчитывает на восстановление рынка металлов в 2025 году, что даст толчок к переоценке её акций. Прогнозы предполагают, что цена на никель к 2025 году стабилизируется на уровне $20 000 за тонну, что соответствует себестоимости наименее эффективных производителей. Цена на медь, один из важнейших металлов для электромобилей, должна удержаться выше $10 000 за тонну в долгосрочной перспективе. Эти показатели поддержат рост доходности компании и улучшение её финансовых результатов.
Важную роль в стратегии компании играет развитие проектов по производству премиального никеля для аккумуляторов электромобилей. По словам представителей Норникеля, компания планирует увеличить объёмы производства катодных материалов, и к 2030 году спрос на такие материалы только в России составит около 10 тыс. тонн в год. Рост рынка электромобилей также способствует увеличению спроса на медь, так как электромобили используют почти в два раза больше этого металла по сравнению с традиционными автомобилями с двигателями внутреннего сгорания.
Ситуация на рынке палладия также начинает исправляться. В сентябре цена на палладий восстановилась до $1100 за унцию, вернув премию по отношению к платине. По мнению аналитиков, восстановление автомобильного сегмента и рост промышленного спроса будут способствовать сохранению этой цены в 2025 году. Платина, в свою очередь, также имеет потенциал для роста, и её цена может превысить $1000 за унцию.
———————————————————
ℹ️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
Драйверы
● Компания ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году
● Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году
● Компания активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей
● Спрос на катодные материалы к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире
Аналитики Альфа-Банка пересмотрели прогноз целевой цены акций Норникеля, установив новый ориентир в 135 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста в 23% по сравнению с текущей ценой (110 руб.). Такое решение принято на фоне ожиданий стабилизации рынка металлов и роста акций компании в ближайшие годы.
Главное
● Пониженные ожидания по финансовым показателям в 2024 году. Выручка прогнозируется на уровне $11,5 млрд (-16% год к году), EBITDA — $4,89 млрд (-29% год к году). Низкая вероятность промежуточных дивидендов в 2024 году.
● Влияние изменения цен на металлы. Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году, что соответствует себестоимости наименее эффективных производителей. Для меди прогнозируется стабилизация выше $10 000 за тонну.
● Рост спроса на премиальный никель. Норникель активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей, что усиливает долгосрочные перспективы спроса на никель.
● Рынок электромобилей. Продажи электромобилей увеличиваются на 21% год к году,, а спрос на катодные материалы (включая никель) к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире.
● Перспективы рынка палладия. Цена на палладий восстановилась до $1100 за унцию на фоне восстановления автомобильного сегмента, что важно для компании в контексте увеличения спроса на металлы платиновой группы.
● Финансовые показатели и стратегические перспективы. Норникель ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году. Прогнозируется повышение маржи EBITDA до уровня выше 45% и значительное улучшение финансовых показателей.
Мнение аналитиков Альфа-Банка
Согласно отчету, 2024 год будет сложным для компании из-за общего снижения спроса на металлы и падения цен. Выручка Норникеля за 2024 год прогнозируется на уровне $11,5 млрд, что на 16% ниже уровня предыдущего года, а показатель EBITDA составит $4,89 млрд, что на 29% меньше по сравнению с 2023 годом. Основными факторами снижения показателей являются низкие цены на никель и металлы платиновой группы, а также ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры.
Тем не менее, компания рассчитывает на восстановление рынка металлов в 2025 году, что даст толчок к переоценке её акций. Прогнозы предполагают, что цена на никель к 2025 году стабилизируется на уровне $20 000 за тонну, что соответствует себестоимости наименее эффективных производителей. Цена на медь, один из важнейших металлов для электромобилей, должна удержаться выше $10 000 за тонну в долгосрочной перспективе. Эти показатели поддержат рост доходности компании и улучшение её финансовых результатов.
Важную роль в стратегии компании играет развитие проектов по производству премиального никеля для аккумуляторов электромобилей. По словам представителей Норникеля, компания планирует увеличить объёмы производства катодных материалов, и к 2030 году спрос на такие материалы только в России составит около 10 тыс. тонн в год. Рост рынка электромобилей также способствует увеличению спроса на медь, так как электромобили используют почти в два раза больше этого металла по сравнению с традиционными автомобилями с двигателями внутреннего сгорания.
Ситуация на рынке палладия также начинает исправляться. В сентябре цена на палладий восстановилась до $1100 за унцию, вернув премию по отношению к платине. По мнению аналитиков, восстановление автомобильного сегмента и рост промышленного спроса будут способствовать сохранению этой цены в 2025 году. Платина, в свою очередь, также имеет потенциал для роста, и её цена может превысить $1000 за унцию.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Аэрофлот: готовит прибыльный полет
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
В Альфа Инвестиции ожидают, что Аэрофлот по итогам 2024 года получит чистую прибыль впервые с 2019 года на фоне заметного улучшения операционных результатов. Формально даже появится шанс на выплату дивидендов, считают аналитики.
Драйверы
▪️ Аналитики ожидают, что по итогам 2024 года компания получит чистую прибыль впервые с 2019 года
▪️ В сентябре группа увеличила пассажиропоток на 16,4%, до 5,3 млн человек
▪️ Крупнейшая авиационная группа РФ с парком более 300 судов
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за сентябрь и III квартал 2024 года.
В сентябре группа увеличила пассажиропоток на 16,4%, до 5,3 млн человек. На внутренних линиях показатель вырос на 14,4%, на международных — на 24,7%.
Коэффициент занятости кресел в сентябре вырос на 1,7 процентный пункт (п.п.) до 90,6%. На внутренних линиях показатель вырос на 2,4 п.п. и достиг 92,6%.
По итогам III квартала 2024 года пассажиропоток вырос на 14,8%, до 17,1 млн человек. На внутренних линиях было перевезено 13,6 млн пассажиров, рост 12% год к году. На международных линиях пассажиропоток составил 3,5 млн пассажиров, увеличившись на 27,1%.
Коэффициент занятости кресел вырос на 1,8 п.п. и составил 92,3% по итогам квартала, на внутренних линиях показатель достиг 93,5%.
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций
Операционные результаты компании продолжают улучшаться. Темп роста пассажиропотока несколько снизился по сравнению с пиковыми значениями I и II квартала, однако сохраняется на высоком уровне. Это вызвано эффектом растущей базы.
Мы ожидаем, что финансовые результаты компании продолжат улучшаться и по итогам 2024 года она получит чистую прибыль впервые с 2019 года. Формально появится шанс на выплату дивидендов, но Аэрофлот — госкомпания, и решение останется за государством.
Важное о компании
▪️ Крупнейшая авиационная группа РФ с парком более 300 судов. В состав входят авиакомпании Аэрофлот, Россия и лоукостер Победа.
▪️ С 2023 года финансовые и операционные результаты компании улучшаются. По результатам I полугодия 2024 года выручка выросла на 50%, до 377 млрд руб., EBITDA — на 90%, до 126 млрд руб. Компания получила чистую прибыль 42 млрд руб. против убытка 102 млрд руб. годом ранее.
▪️ В 2023 году ситуация с воздушными судами улучшилась благодаря урегулированию требований лизингодателей. В 2024 году этот тренд продолжится.
▪️ Аэрофлот наладил систему обслуживания и ремонта воздушных судов, но её стоимость значительно возросла. Мы ожидаем продолжения увеличения затрат.
▪️ Среднесрочный риск — дефицит рабочего парка. Кроме того, до 2026 года дивидендов не ожидается, что уже учтено в цене.
Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 70 руб.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
В Альфа Инвестиции ожидают, что Аэрофлот по итогам 2024 года получит чистую прибыль впервые с 2019 года на фоне заметного улучшения операционных результатов. Формально даже появится шанс на выплату дивидендов, считают аналитики.
Драйверы
▪️ Аналитики ожидают, что по итогам 2024 года компания получит чистую прибыль впервые с 2019 года
▪️ В сентябре группа увеличила пассажиропоток на 16,4%, до 5,3 млн человек
▪️ Крупнейшая авиационная группа РФ с парком более 300 судов
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за сентябрь и III квартал 2024 года.
В сентябре группа увеличила пассажиропоток на 16,4%, до 5,3 млн человек. На внутренних линиях показатель вырос на 14,4%, на международных — на 24,7%.
Коэффициент занятости кресел в сентябре вырос на 1,7 процентный пункт (п.п.) до 90,6%. На внутренних линиях показатель вырос на 2,4 п.п. и достиг 92,6%.
По итогам III квартала 2024 года пассажиропоток вырос на 14,8%, до 17,1 млн человек. На внутренних линиях было перевезено 13,6 млн пассажиров, рост 12% год к году. На международных линиях пассажиропоток составил 3,5 млн пассажиров, увеличившись на 27,1%.
Коэффициент занятости кресел вырос на 1,8 п.п. и составил 92,3% по итогам квартала, на внутренних линиях показатель достиг 93,5%.
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций
Операционные результаты компании продолжают улучшаться. Темп роста пассажиропотока несколько снизился по сравнению с пиковыми значениями I и II квартала, однако сохраняется на высоком уровне. Это вызвано эффектом растущей базы.
Мы ожидаем, что финансовые результаты компании продолжат улучшаться и по итогам 2024 года она получит чистую прибыль впервые с 2019 года. Формально появится шанс на выплату дивидендов, но Аэрофлот — госкомпания, и решение останется за государством.
Важное о компании
▪️ Крупнейшая авиационная группа РФ с парком более 300 судов. В состав входят авиакомпании Аэрофлот, Россия и лоукостер Победа.
▪️ С 2023 года финансовые и операционные результаты компании улучшаются. По результатам I полугодия 2024 года выручка выросла на 50%, до 377 млрд руб., EBITDA — на 90%, до 126 млрд руб. Компания получила чистую прибыль 42 млрд руб. против убытка 102 млрд руб. годом ранее.
▪️ В 2023 году ситуация с воздушными судами улучшилась благодаря урегулированию требований лизингодателей. В 2024 году этот тренд продолжится.
▪️ Аэрофлот наладил систему обслуживания и ремонта воздушных судов, но её стоимость значительно возросла. Мы ожидаем продолжения увеличения затрат.
▪️ Среднесрочный риск — дефицит рабочего парка. Кроме того, до 2026 года дивидендов не ожидается, что уже учтено в цене.
Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 70 руб.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 ПАО «Инарктика»
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: #AQUA
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 721 руб.
Потенциал идеи: 15,9%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 591 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 721 руб. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 591 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,2.
Фундаментальный фактор
Инарктика — ведущий производитель аквакультурного лосося и форели в России. Компания занимает 19% российского рынка по объему и фокусируется на производстве свежей и охлажденной рыбы. Работает по вертикально интегрированной бизнес-модели, охватывающей рыбоводческие хозяйства, перерабатывающие заводы и каналы сбыта.
В I полугодии 2024 года выручка «Инарктики» выросла на 41% до 18,3 млрд руб. благодаря увеличению объемов реализации и повышению цен. Скорр. EBITDA выросла на 17% до 7,4 млрд руб. Убыток, вызванный неденежной переоценкой биологических активов, составил 1,4 млрд руб. Скорр. прибыль повысилась на 18% (г/г), до 6,3 млрд руб.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: #AQUA
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 721 руб.
Потенциал идеи: 15,9%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 591 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 721 руб. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 591 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,2.
Фундаментальный фактор
Инарктика — ведущий производитель аквакультурного лосося и форели в России. Компания занимает 19% российского рынка по объему и фокусируется на производстве свежей и охлажденной рыбы. Работает по вертикально интегрированной бизнес-модели, охватывающей рыбоводческие хозяйства, перерабатывающие заводы и каналы сбыта.
В I полугодии 2024 года выручка «Инарктики» выросла на 41% до 18,3 млрд руб. благодаря увеличению объемов реализации и повышению цен. Скорр. EBITDA выросла на 17% до 7,4 млрд руб. Убыток, вызванный неденежной переоценкой биологических активов, составил 1,4 млрд руб. Скорр. прибыль повысилась на 18% (г/г), до 6,3 млрд руб.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 МКПАО «Яндекс»
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: #YDEX
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 4530 руб.
Потенциал идеи: 11,1%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 3782 руб.
Технический анализ
Цена пробила уровень сопротивления, далее вернулась и отскочила от него в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3782 руб. риск на портфель составит 0,72%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,53.
Фундаментальный фактор
МКПАО Яндекс — новая головная компания ООО «Яндекс» с января 2024 года. 20 сентября 2024 года в «Яндекс Браузере» появился текстовый нейроредактор, а также другие инструменты для улучшения продуктивности работы на основе технологий и компонентов нейросети YandexGPT. Нейросети в редакторе помогут пользователям создавать тексты с нуля и улучшать готовые — например, исправлять ошибки, переписывать в определенном стиле или формате. Компания усиливает ставку на искусственный интеллект в собственных сервисах и ищет способы монетизации этих технологий. По оценкам экспертов, ожидаемый финансовый эффект от внедрения ИИ для экономики России составляет почти 7 трлн рублей в год.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: ФИНАМ
Тикер: #YDEX
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 4530 руб.
Потенциал идеи: 11,1%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 3782 руб.
Технический анализ
Цена пробила уровень сопротивления, далее вернулась и отскочила от него в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 3782 руб. риск на портфель составит 0,72%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,53.
Фундаментальный фактор
МКПАО Яндекс — новая головная компания ООО «Яндекс» с января 2024 года. 20 сентября 2024 года в «Яндекс Браузере» появился текстовый нейроредактор, а также другие инструменты для улучшения продуктивности работы на основе технологий и компонентов нейросети YandexGPT. Нейросети в редакторе помогут пользователям создавать тексты с нуля и улучшать готовые — например, исправлять ошибки, переписывать в определенном стиле или формате. Компания усиливает ставку на искусственный интеллект в собственных сервисах и ищет способы монетизации этих технологий. По оценкам экспертов, ожидаемый финансовый эффект от внедрения ИИ для экономики России составляет почти 7 трлн рублей в год.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Полюс: золотой тренд
✍️ Авторские права: СОЛИД
Аналитики Солид нацелены на продолжение роста бумаг Полюса, который вновь стал к миноритарным акционерам лицом. Компания с высокой долей вероятности порадует держателей акций щедрыми дивидендами в этом году.
Драйверы
▪️ Совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорр. EBITDA за последние 4 завершенных квартала
▪️ Будет представлен обновленный план по Сухому Логу
▪️ Благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота
▪️ Жесткий контроль издержек и фокус на повышение операционной эффективности
Не можем пройти мимо новости о предстоящем СД по дивидендам в Полюсе.
Важно даже не то, что вышел этот сущфакт, а пресс-релиз на сайте компании. Вот основные выдержки:
Исходя из текущего количества акций в обращении (без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ Компании), совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние 4 завершенных квартала (9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике «Полюса».
Мягко говоря, это очень круто. Компания хочет заплатить сразу за год, при этом сделать выплату только на бумаги в обращении, т.е. без учета 30% квазиказначеек.
Второй момент, что вероятность одобрения дивидендов тут очень высокая (в 2023 году отменяли рекомендацию), т.к. менеджмент прямо говорит, что из-за высокой конъюнктуры компания хочет соблюсти баланс между инвестициями и дивидендами. По сути, прямо говорят, что дивиденды будут, а также будет представлен обновленный план по Сухому Логу.
Алексей Востоков, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:
Внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет «Полюсу» рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности. Компания остается приверженной выполнению своих стратегических целей по долгосрочному наращиванию производства благодаря реализации масштабных инвестиционных проектов — прежде всего Сухого Лога. Мы завершаем реинжиниринг проекта и планируем раскрыть инвесторам его результаты до конца 2024 года. Совет директоров решил рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года, чтобы соблюсти баланс между реинвестированием средств в основной капитал Компании, поддержанием финансовой устойчивости и выплатами дивидендов.
Соответственно, т.к. Полюс вновь встал к миноритариям лицом, то бумаги становятся интересны. По дивиденду мы ожидаем порядка 1340-1400 рублей, т.е. дивдоходность 9,5%. По потенциалу роста видим ориентир в 17000-18000 рублей за бумагу.
P.S. Полюс у нас есть в стратегии ДУ Акции Роста, покупали ещё на прошлой неделе, хотя и не рассчитывали на дивиденды
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: СОЛИД
Аналитики Солид нацелены на продолжение роста бумаг Полюса, который вновь стал к миноритарным акционерам лицом. Компания с высокой долей вероятности порадует держателей акций щедрыми дивидендами в этом году.
Драйверы
▪️ Совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорр. EBITDA за последние 4 завершенных квартала
▪️ Будет представлен обновленный план по Сухому Логу
▪️ Благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота
▪️ Жесткий контроль издержек и фокус на повышение операционной эффективности
Не можем пройти мимо новости о предстоящем СД по дивидендам в Полюсе.
Важно даже не то, что вышел этот сущфакт, а пресс-релиз на сайте компании. Вот основные выдержки:
Исходя из текущего количества акций в обращении (без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ Компании), совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние 4 завершенных квартала (9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике «Полюса».
Мягко говоря, это очень круто. Компания хочет заплатить сразу за год, при этом сделать выплату только на бумаги в обращении, т.е. без учета 30% квазиказначеек.
Второй момент, что вероятность одобрения дивидендов тут очень высокая (в 2023 году отменяли рекомендацию), т.к. менеджмент прямо говорит, что из-за высокой конъюнктуры компания хочет соблюсти баланс между инвестициями и дивидендами. По сути, прямо говорят, что дивиденды будут, а также будет представлен обновленный план по Сухому Логу.
Алексей Востоков, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:
Внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет «Полюсу» рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности. Компания остается приверженной выполнению своих стратегических целей по долгосрочному наращиванию производства благодаря реализации масштабных инвестиционных проектов — прежде всего Сухого Лога. Мы завершаем реинжиниринг проекта и планируем раскрыть инвесторам его результаты до конца 2024 года. Совет директоров решил рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года, чтобы соблюсти баланс между реинвестированием средств в основной капитал Компании, поддержанием финансовой устойчивости и выплатами дивидендов.
Соответственно, т.к. Полюс вновь встал к миноритариям лицом, то бумаги становятся интересны. По дивиденду мы ожидаем порядка 1340-1400 рублей, т.е. дивдоходность 9,5%. По потенциалу роста видим ориентир в 17000-18000 рублей за бумагу.
P.S. Полюс у нас есть в стратегии ДУ Акции Роста, покупали ещё на прошлой неделе, хотя и не рассчитывали на дивиденды
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Газпром нефть: деньги на "бочку"
✍️ Авторские права: БКС
В БКС заметили недооценку в текущей стоимости акций Газпром нефти. Кроме этого, бумаги подошли к сильному уровню поддержки, от которого неоднократно начинался разворот вверх.
Драйверы
▪️ Компания повысила уровень дивидендных выплат с 50% до 75%
▪️ EBITDA в 1ПГ2024 на 60% выше среднего докризисного уровня $4,9 млрд
▪️ Дисконт около 26% по мультипликатору P/E в 4,5х к историческому среднему
▪️ Бумаги пришли к значимой поддержке, находящейся в зоне 620–630 руб., после которой уже неоднократно начинался разворот
▪️ Низкая долговая нагрузка в 0,3х Чистый долг/EBITDA
Торговый план
▪️ Покупка на текущих уровнях с целью 740. Потенциал роста — 16,9%
▪️ Горизонт инвестиции — 6 месяцев.
Общий взгляд
▪️ Прибыль нефтяного сектора сильно превышает уровни 2015–2021 гг., в том числе и у Газпром нефти. EBITDA в I полугодии 2024 составила $7,8 млрд, на 60% выше среднего докризисного уровня $4,9 млрд.
▪️ Компания повысила уровень дивидендных выплат с 50% до 75%, но это пока еще не в полной мере отражено в рыночной оценке.
▪️ Низкая долговая нагрузка в 0,3х Чистый долг/EBITDA делает компанию устойчивой и привлекательной в условиях высоких процентных ставок.
▪️ Бумага торгуется с мультипликатором P/E в 4,5х, дисконт к историческому среднему около 26%.
▪️ Статистически IV квартал являлся самым сильным для компаний нефтяного сектора за последние 10 лет. Индекс MOEXOG прибавляет около 5,5% в этот промежуток.
▪️ Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на 12 месяцев — 860 руб.
Техническая картина
▪️ Бумаги очистились от дивидендов, в результате чего образовался гэп около 6,5%. На этом снижение не закончилось и акции продолжили развивать нисходящую динамику.
▪️ Акции торгуются на уровне сентябрьских минимумов, заметно ниже, чем конкуренты по отрасли. На текущий момент просадка с уровней начала года составляет около 25%.
▪️ Бумаги пришли к значимой поддержке, находящейся в зоне 620–630 руб., после которой уже неоднократно начинался разворот.
▪️ RSI на дневном графике ушел в зону перепроданности, на 27. На недельном таймфрейме также заметна недооценка, показатель индикатора находится на значении 37.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: БКС
В БКС заметили недооценку в текущей стоимости акций Газпром нефти. Кроме этого, бумаги подошли к сильному уровню поддержки, от которого неоднократно начинался разворот вверх.
Драйверы
▪️ Компания повысила уровень дивидендных выплат с 50% до 75%
▪️ EBITDA в 1ПГ2024 на 60% выше среднего докризисного уровня $4,9 млрд
▪️ Дисконт около 26% по мультипликатору P/E в 4,5х к историческому среднему
▪️ Бумаги пришли к значимой поддержке, находящейся в зоне 620–630 руб., после которой уже неоднократно начинался разворот
▪️ Низкая долговая нагрузка в 0,3х Чистый долг/EBITDA
Торговый план
▪️ Покупка на текущих уровнях с целью 740. Потенциал роста — 16,9%
▪️ Горизонт инвестиции — 6 месяцев.
Общий взгляд
▪️ Прибыль нефтяного сектора сильно превышает уровни 2015–2021 гг., в том числе и у Газпром нефти. EBITDA в I полугодии 2024 составила $7,8 млрд, на 60% выше среднего докризисного уровня $4,9 млрд.
▪️ Компания повысила уровень дивидендных выплат с 50% до 75%, но это пока еще не в полной мере отражено в рыночной оценке.
▪️ Низкая долговая нагрузка в 0,3х Чистый долг/EBITDA делает компанию устойчивой и привлекательной в условиях высоких процентных ставок.
▪️ Бумага торгуется с мультипликатором P/E в 4,5х, дисконт к историческому среднему около 26%.
▪️ Статистически IV квартал являлся самым сильным для компаний нефтяного сектора за последние 10 лет. Индекс MOEXOG прибавляет около 5,5% в этот промежуток.
▪️ Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на 12 месяцев — 860 руб.
Техническая картина
▪️ Бумаги очистились от дивидендов, в результате чего образовался гэп около 6,5%. На этом снижение не закончилось и акции продолжили развивать нисходящую динамику.
▪️ Акции торгуются на уровне сентябрьских минимумов, заметно ниже, чем конкуренты по отрасли. На текущий момент просадка с уровней начала года составляет около 25%.
▪️ Бумаги пришли к значимой поддержке, находящейся в зоне 620–630 руб., после которой уже неоднократно начинался разворот.
▪️ RSI на дневном графике ушел в зону перепроданности, на 27. На недельном таймфрейме также заметна недооценка, показатель индикатора находится на значении 37.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Инвестиционная активность замедляется, результаты ММК ухудшаются
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания ММК представила негативные финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024 года. Выручка металлургической компании по сравнению со 2 кварталом 2024 года сократилась на 17,7% до 185,0 млрд руб. вследствие коррекции объемов продаж на фоне ремонтной программы в доменном переделе, замедления деловой активности в связи с ростом ключевой ставки и завершением программы льготной ипотеки. Чистая прибыль ММК сократилась на 34,1% до 17,5 млрд руб. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.03, P/E = 5.09, Net debt/ EBITDA = -0,57.
Дополнительно отметим катастрофическое падение свободного денежного потока металлургической компании. По отношению к предыдущему кварталу показатель снизился на 89,7% до 2,05 млрд руб., что объясняется коррекцией EBITDA, а также сезонным накоплением оборотного капитала перед зимним периодом. Напомним, что согласно действующей дивидендной политике компании, размер выплаченных дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% размера свободного денежного потока, если коэффициент «чистый долг/EBITDA», рассчитанный на основе Консолидированной финансовой отчетности, будет находиться ниже значения 1х. Опираясь на данную формулу, прогнозный дивиденд ММК по итогам 3 квартала может составить 0,183 руб. или 0,48% дивидендной доходности к текущей цене 38,5 руб. Тем не менее, учитывая незначительный размер дивидендов и тяжелую ситуацию в отрасли, допускаем, что металлургическая компания может пропустить выплату за 3 квартал и выплатить сдвоенный дивиденд за 2 полугодие по итогам года, либо вовсе пропустить выплату за 3 квартал.
Также компания подчеркнула, что проведение капитальных ремонтов в доменном переделе, а также планируемый капитальный ремонт конвертера окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в 4 квартале 2024 года. При этом ожидается продолжение негативного эффекта из-за влияния высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, хотя, по прогнозу компании, устойчивое металлопотребление сохранится в таких отраслях как автомобилестроение и машиностроение.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций ММК, однако снижаем целевую цену на фоне негативных финансовых результатов компании, а также постепенно ухудшающейся ситуации в отрасли из-за высокой ключевой ставки и завершения программы льготной ипотеки в расширенном формате. При условии нормализации ситуации с инвестиционной активностью и перехода траектории ключевой ставки к снижению, российская компания на горизонте 1 года имеет 30% потенциал роста до нашей целевой цены 50 руб.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: ЛМС
Компания ММК представила негативные финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024 года. Выручка металлургической компании по сравнению со 2 кварталом 2024 года сократилась на 17,7% до 185,0 млрд руб. вследствие коррекции объемов продаж на фоне ремонтной программы в доменном переделе, замедления деловой активности в связи с ростом ключевой ставки и завершением программы льготной ипотеки. Чистая прибыль ММК сократилась на 34,1% до 17,5 млрд руб. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.03, P/E = 5.09, Net debt/ EBITDA = -0,57.
Дополнительно отметим катастрофическое падение свободного денежного потока металлургической компании. По отношению к предыдущему кварталу показатель снизился на 89,7% до 2,05 млрд руб., что объясняется коррекцией EBITDA, а также сезонным накоплением оборотного капитала перед зимним периодом. Напомним, что согласно действующей дивидендной политике компании, размер выплаченных дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% размера свободного денежного потока, если коэффициент «чистый долг/EBITDA», рассчитанный на основе Консолидированной финансовой отчетности, будет находиться ниже значения 1х. Опираясь на данную формулу, прогнозный дивиденд ММК по итогам 3 квартала может составить 0,183 руб. или 0,48% дивидендной доходности к текущей цене 38,5 руб. Тем не менее, учитывая незначительный размер дивидендов и тяжелую ситуацию в отрасли, допускаем, что металлургическая компания может пропустить выплату за 3 квартал и выплатить сдвоенный дивиденд за 2 полугодие по итогам года, либо вовсе пропустить выплату за 3 квартал.
Также компания подчеркнула, что проведение капитальных ремонтов в доменном переделе, а также планируемый капитальный ремонт конвертера окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в 4 квартале 2024 года. При этом ожидается продолжение негативного эффекта из-за влияния высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, хотя, по прогнозу компании, устойчивое металлопотребление сохранится в таких отраслях как автомобилестроение и машиностроение.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для акций ММК, однако снижаем целевую цену на фоне негативных финансовых результатов компании, а также постепенно ухудшающейся ситуации в отрасли из-за высокой ключевой ставки и завершения программы льготной ипотеки в расширенном формате. При условии нормализации ситуации с инвестиционной активностью и перехода траектории ключевой ставки к снижению, российская компания на горизонте 1 года имеет 30% потенциал роста до нашей целевой цены 50 руб.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 АФК "Система": в долгах как в шелках
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
В Финам ждут сохранения нисходящего тренда в акциях АФК "Системы" и предлагают "шортить" бумаги, которые пробили очередной уровень поддержки. У компании высокая долговая нагрузка - серьезный негативный фактор в период высоких процентных ставок в РФ.
Драйверы
● Котировки движутся в нисходящем тренде, цена пробила очередной уровень
● Высокий уровень чистого долга в период затяжных высоких ставок
Инвестиционная идея на шорт в акциях ПАО АФК «Система»
● Тикер: AFKS
● Идея: Short
● Срок идеи: 1-2 месяца
● Цель: 11 руб.
● Потенциал идеи: 21,03%
● Объем входа: 10%
● Стоп-приказ: 16 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в нисходящем тренде, цена пробила очередной уровень. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 16 руб. риск на портфель составит 1,49%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,42.
Фундаментальный фактор
АФК «Система» — российская публичная финансовая корпорация, образованная в 1993 году. Инвестиционный портфель «Системы» состоит преимущественно из компаний РФ в разных секторах экономики. Характерной особенностью компании является высокий уровень чистого долга, что является негативным фактором в период затяжных высоких ставок. Даже в случае разворота траектории ДКП, снижение ставки, вероятно, будет происходить медленно, что губительно для закредитованных компаний.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
В Финам ждут сохранения нисходящего тренда в акциях АФК "Системы" и предлагают "шортить" бумаги, которые пробили очередной уровень поддержки. У компании высокая долговая нагрузка - серьезный негативный фактор в период высоких процентных ставок в РФ.
Драйверы
● Котировки движутся в нисходящем тренде, цена пробила очередной уровень
● Высокий уровень чистого долга в период затяжных высоких ставок
Инвестиционная идея на шорт в акциях ПАО АФК «Система»
● Тикер: AFKS
● Идея: Short
● Срок идеи: 1-2 месяца
● Цель: 11 руб.
● Потенциал идеи: 21,03%
● Объем входа: 10%
● Стоп-приказ: 16 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в нисходящем тренде, цена пробила очередной уровень. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 16 руб. риск на портфель составит 1,49%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,42.
Фундаментальный фактор
АФК «Система» — российская публичная финансовая корпорация, образованная в 1993 году. Инвестиционный портфель «Системы» состоит преимущественно из компаний РФ в разных секторах экономики. Характерной особенностью компании является высокий уровень чистого долга, что является негативным фактором в период затяжных высоких ставок. Даже в случае разворота траектории ДКП, снижение ставки, вероятно, будет происходить медленно, что губительно для закредитованных компаний.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Мать и дитя: будем расти вместе
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
Аналитики Финам ждут отскока в акциях Мать и дитя, которые подошли к нижней границе бокового канала. Компания 30 октября опубликует операционные результаты за III квартал. Аналитики ждут аж двузначного роста выручки
Драйверы
Аналитики ожидают рост выручки до 20% в 3КВ2024 за счет увеличения загрузки мощностей и клиентского чека
Акции торгуются вблизи нижней границы бокового канала
Лидер в сфере женского здоровья и педиатрии на российском рынке
Инвестиционная идея на покупку акций МКПАО «МД Медикал Груп»
Тикер: MDMG
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 930 руб.
Потенциал идеи: 11,8%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 792 руб.
Технический анализ
Акции торгуются вблизи нижней границы бокового канала. Идея на рост бумаги с целью 930 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 792 руб. риск на портфель составит 0,34%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,45.
Фундаментальный фактор
МКПАО «МД Медикал Груп» работает на российском рынке частных медицинских услуг и является лидером в сфере женского здоровья и педиатрии. Сегодня компания объединяет 23 современных медицинских учреждения, в том числе 4 стационара и 19 амбулаторных клиник в Москве, Санкт-Петербурге, Уфе, Перми, Самаре и Самарской области, Иркутске, Ярославле, Новосибирске и Рязани.
Компания опубликует операционные результаты за III квартал 2024 года 30 октября. Ждем сильных данных, рост выручки до 20% за счет увеличения загрузки мощностей и клиентского чека.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
Аналитики Финам ждут отскока в акциях Мать и дитя, которые подошли к нижней границе бокового канала. Компания 30 октября опубликует операционные результаты за III квартал. Аналитики ждут аж двузначного роста выручки
Драйверы
Аналитики ожидают рост выручки до 20% в 3КВ2024 за счет увеличения загрузки мощностей и клиентского чека
Акции торгуются вблизи нижней границы бокового канала
Лидер в сфере женского здоровья и педиатрии на российском рынке
Инвестиционная идея на покупку акций МКПАО «МД Медикал Груп»
Тикер: MDMG
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 930 руб.
Потенциал идеи: 11,8%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 792 руб.
Технический анализ
Акции торгуются вблизи нижней границы бокового канала. Идея на рост бумаги с целью 930 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 792 руб. риск на портфель составит 0,34%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,45.
Фундаментальный фактор
МКПАО «МД Медикал Груп» работает на российском рынке частных медицинских услуг и является лидером в сфере женского здоровья и педиатрии. Сегодня компания объединяет 23 современных медицинских учреждения, в том числе 4 стационара и 19 амбулаторных клиник в Москве, Санкт-Петербурге, Уфе, Перми, Самаре и Самарской области, Иркутске, Ярославле, Новосибирске и Рязани.
Компания опубликует операционные результаты за III квартал 2024 года 30 октября. Ждем сильных данных, рост выручки до 20% за счет увеличения загрузки мощностей и клиентского чека.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 ПАО «Транснефть»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #TRNFP
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 недели
Цель: 1440 руб.
Потенциал идеи: 7,3%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1295 руб.
Технический анализ
Котировки акций находятся в локальном диапазоне с поддержкой на уровне 1300 руб. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1295 руб. риск на портфель составит 0,27%.
Соотношение прибыль/риск 2,15.
Фундаментальный фактор
Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тыс. км магистральных трубопроводов.
Компания относится к недооцененным по мультипликаторам, ожидаемая дивидендная доходность на годовом окне — выше 15%. У «Транснефти» отрицательный чистый долг, компания является бенефициаром периода высоких ставок.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #TRNFP
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 недели
Цель: 1440 руб.
Потенциал идеи: 7,3%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1295 руб.
Технический анализ
Котировки акций находятся в локальном диапазоне с поддержкой на уровне 1300 руб. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1295 руб. риск на портфель составит 0,27%.
Соотношение прибыль/риск 2,15.
Фундаментальный фактор
Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тыс. км магистральных трубопроводов.
Компания относится к недооцененным по мультипликаторам, ожидаемая дивидендная доходность на годовом окне — выше 15%. У «Транснефти» отрицательный чистый долг, компания является бенефициаром периода высоких ставок.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 ПАО «Промомед»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #PRMD
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 405 руб.
Потенциал идеи: 18,3%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 327 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 405 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 327 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Фундаментальный фактор
«Промомед» — российская биофармацевтическая компания, деятельность которой включает разработку, производство и реализацию лекарственных препаратов. Особое внимание «Промомед» уделяет заболеваниям, лечение которых имеет высокую социальную значимость, а именно онкологии, метаболическим нарушениям, аутоиммунным и инфекционным заболеваниям.
Прогнозируемый динамичный рост выручки и чистой прибыли в 2024-2025 гг. позволяет возлагать на компанию ожидания положительной динамики акций в ближайший год — биофармацевтическая компания выглядит фундаментально недооцененной в сравнении с мировой отраслью.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #PRMD
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 405 руб.
Потенциал идеи: 18,3%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 327 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 405 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 327 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Фундаментальный фактор
«Промомед» — российская биофармацевтическая компания, деятельность которой включает разработку, производство и реализацию лекарственных препаратов. Особое внимание «Промомед» уделяет заболеваниям, лечение которых имеет высокую социальную значимость, а именно онкологии, метаболическим нарушениям, аутоиммунным и инфекционным заболеваниям.
Прогнозируемый динамичный рост выручки и чистой прибыли в 2024-2025 гг. позволяет возлагать на компанию ожидания положительной динамики акций в ближайший год — биофармацевтическая компания выглядит фундаментально недооцененной в сравнении с мировой отраслью.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
