2023: Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
2024: Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь
Октябрь:
🔹 Норильский никель
🔹 Русагро
🔹 МТС
🔹 Россети
🔹 Полюс
🔹 Совкомфлот
🔹 Магнит
🔹 ПИК
🔹 Фосагро
🔹 Самолет
🔹 Совкомфлот
🔹 Совкомфлот
🔹 Сбер
🔹 Whoosh
🔹 Норникель
🔹 Аэрофлот
🔹 Инарктика
🔹 Яндекс
🔹 Полюс
🔹 Газпром нефть
🔹 ММК
🔹 АФК Система
🔹 Мать и дитя
🔹 Транснефть
🔹 Промомед
———————————————————
▫️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Аэрофлот: готовимся к длительному полету
✍️ Авторские права: ЦИФРА Брокер
Драйверы
● По итогам 2024 года Аэрофлот практически достигнет показателей 2019 года, несмотря на снижение доли международных перевозок
● Занятость кресел обновляет максимумы и сейчас составляет 89,8%
● Снижение кредитной нагрузки, которая достигла одного из самых низких значений на уровне 1,5х по показателю «Чистый долг/ EBITDA».
● Благодаря расширению регионального присутствия группа планирует увеличить рыночную долю до 50% с 38,5% в 2023 году
Лидер российской отрасли авиаперевозок восстанавливает пассажиропоток и ставит рекорды по занятости кресел. 11 октября компания выпустила сильные операционные результаты по итогам 9 месяцев текущего года. Результаты по РСБУ за 9 месяцев с начала года Аэрофлот опубликует 31 октября, а 29 ноября компания опубликует результаты по МСФО за III квартал текущего года.
● Вызовы 2020 и 2022 годов.
Бизнес группы сильно пострадал на фоне пандемии COVID-19 и последующих закрытия границ и прекращения авиасообщения. Общий пассажиропоток в России в 2020 году сократился в два раза, до 73,3 млн человек. Количество перевезенных Аэрофлотом пассажиров снизилось на 50% до 30,2 млн человек. В 2021 году рынок авиаперевозок начал восстанавливаться, показав рост на 56% до 117,1 млн пассажиров, но в 2022 году столкнулся с новым вызовом — закрытием международных направлений из-за сложившейся геополитической обстановки. Тем не менее по итогам 2024 года Аэрофлот практически достигнет показателей 2019 года, несмотря на снижение доли международных перевозок за это время с 44% до 22%.
● Три в одном
Аэрофлот — это диверсифицированный бизнес, предлагающий широкий спектр услуг благодаря наличию в группе еще двух авиакомпаний, России и Победы. Россия — региональный перевозчик, предоставляющий услуги эконом- и бизнескласса, который растет за счет расширения маршрутной сети по России (на эту авиакомпанию приходится 18,8% перевозок всей группы Аэрофлот). Победа — классический лоукостер, который предоставляет перевозки только экономкласса (26,2% от перевозок группы). Ядро группы, Аэрофлот, предлагает самый широкий ассортимент тарифов, а также международные перелеты, структура которых с 2019 года сильно изменилась. Если раньше около 53% внешних перевозок приходилось на полеты в Европу, то сейчас 76% международных перевозок Аэрофлота приходится на страны СНГ и Ближнего Востока.
● Рынок
Несмотря на все вызовы в отрасли, структура рынка с 2016 года почти не изменилась. Доля иностранных компаний осталась на уровне 14-15%, а на смену европейским авиакомпаниями пришли авиаперевозчики из Дубая и Турции. Не изменилась также и доля прочих авиакомпаний (20-22%). Не наблюдается консолидации рынка, так как это в основном мелкие региональные перевозчики, работающие не на самых популярных направлениях, которые просто нерентабельны для больших авиаперевозчиков. Сейчас авиакомпания Россия наращивает региональное присутствие, что может привести к падению доли мелких игроков на рынке.
В 2023 году пассажиропоток в России составил 122,9 млн человек, что на 16,6% ниже 2019 года. По итогам 2024 пе- ревозки могут составить 135-140 млн человек.
● Стратегия 2030
В январе 2023 Аэрофлот выпустил амбициозный прогноз по развитию до 2030 года. Основная цель — достижение пассажиропотока 65 млн человек (за последние 12 месяцев Аэрофлот перевез 58,6 млн. пассажиров). Благодаря расширению регионального присутствия группа планирует увеличить рыночную долю до 50% с 38,5% в 2023 году.
✍️ Авторские права: ЦИФРА Брокер
Драйверы
● По итогам 2024 года Аэрофлот практически достигнет показателей 2019 года, несмотря на снижение доли международных перевозок
● Занятость кресел обновляет максимумы и сейчас составляет 89,8%
● Снижение кредитной нагрузки, которая достигла одного из самых низких значений на уровне 1,5х по показателю «Чистый долг/ EBITDA».
● Благодаря расширению регионального присутствия группа планирует увеличить рыночную долю до 50% с 38,5% в 2023 году
Лидер российской отрасли авиаперевозок восстанавливает пассажиропоток и ставит рекорды по занятости кресел. 11 октября компания выпустила сильные операционные результаты по итогам 9 месяцев текущего года. Результаты по РСБУ за 9 месяцев с начала года Аэрофлот опубликует 31 октября, а 29 ноября компания опубликует результаты по МСФО за III квартал текущего года.
● Вызовы 2020 и 2022 годов.
Бизнес группы сильно пострадал на фоне пандемии COVID-19 и последующих закрытия границ и прекращения авиасообщения. Общий пассажиропоток в России в 2020 году сократился в два раза, до 73,3 млн человек. Количество перевезенных Аэрофлотом пассажиров снизилось на 50% до 30,2 млн человек. В 2021 году рынок авиаперевозок начал восстанавливаться, показав рост на 56% до 117,1 млн пассажиров, но в 2022 году столкнулся с новым вызовом — закрытием международных направлений из-за сложившейся геополитической обстановки. Тем не менее по итогам 2024 года Аэрофлот практически достигнет показателей 2019 года, несмотря на снижение доли международных перевозок за это время с 44% до 22%.
● Три в одном
Аэрофлот — это диверсифицированный бизнес, предлагающий широкий спектр услуг благодаря наличию в группе еще двух авиакомпаний, России и Победы. Россия — региональный перевозчик, предоставляющий услуги эконом- и бизнескласса, который растет за счет расширения маршрутной сети по России (на эту авиакомпанию приходится 18,8% перевозок всей группы Аэрофлот). Победа — классический лоукостер, который предоставляет перевозки только экономкласса (26,2% от перевозок группы). Ядро группы, Аэрофлот, предлагает самый широкий ассортимент тарифов, а также международные перелеты, структура которых с 2019 года сильно изменилась. Если раньше около 53% внешних перевозок приходилось на полеты в Европу, то сейчас 76% международных перевозок Аэрофлота приходится на страны СНГ и Ближнего Востока.
● Рынок
Несмотря на все вызовы в отрасли, структура рынка с 2016 года почти не изменилась. Доля иностранных компаний осталась на уровне 14-15%, а на смену европейским авиакомпаниями пришли авиаперевозчики из Дубая и Турции. Не изменилась также и доля прочих авиакомпаний (20-22%). Не наблюдается консолидации рынка, так как это в основном мелкие региональные перевозчики, работающие не на самых популярных направлениях, которые просто нерентабельны для больших авиаперевозчиков. Сейчас авиакомпания Россия наращивает региональное присутствие, что может привести к падению доли мелких игроков на рынке.
В 2023 году пассажиропоток в России составил 122,9 млн человек, что на 16,6% ниже 2019 года. По итогам 2024 пе- ревозки могут составить 135-140 млн человек.
● Стратегия 2030
В январе 2023 Аэрофлот выпустил амбициозный прогноз по развитию до 2030 года. Основная цель — достижение пассажиропотока 65 млн человек (за последние 12 месяцев Аэрофлот перевез 58,6 млн. пассажиров). Благодаря расширению регионального присутствия группа планирует увеличить рыночную долю до 50% с 38,5% в 2023 году.
Отдельно компания рассматривает план по переходу на российские суда. До 2030 года Аэрофлот планирует увеличить парк воздушных судов до 500 единиц техники (сейчас около 320), 339 из которых составят новые МС-21 (ранее группа сообщала о заказе 210 МС-21, 40 Ту-214 и 89 SJ- 100, но из-за переносов сроков поставок заводом Яковлева группа приняла решение заказать только МС-21). Аэрофлот планирует также создать собственные производственные системы (для обслуживания оставшейся части иностранного флота) и производство для замены комплектующих изделий в рамках программы по импортозамещению.
● Резюме
Аэрофлот полностью перестроил бизнес за последние три года, пересмотрев карту маршрутов, и, не- смотря на потерю огромного количества направлений, почти восстановил показатели 2019 года. При этом занятость кресел обновляет максимумы и сейчас составляет 89,8%. Повышение эффективности способствовало снижению кредитной нагрузки, которая достигла одного из самых низких значений на уровне 1,5х по показателю «Чистый долг/ EBITDA».
Основным риском является возможный пересмотр льготного лизинга для Аэрофлота. Ранее часть самолетов была выкуплена ФНБ и отдана в операционный лизинг под 1,5% на 15 лет в рамках поддержки авиакомпании (по итогам первых шести месяцев текущего года средняя ставка по лизингу составила 5,8%), но сейчас компания восстановилась, как по финансовым показателям, так и операционным, поэтому условия льготного лизинга могут быть пересмотрены.
Тем не менее вероятность реализации такого риска невысока, по нашей оценке, в то время как акции Аэрофлота выглядят привлекательно на фоне практически полного восстановления от шоков 2020 и 2022 годов.
———————————————————
❗️ Инвестиционные идеи 💡
● Резюме
Аэрофлот полностью перестроил бизнес за последние три года, пересмотрев карту маршрутов, и, не- смотря на потерю огромного количества направлений, почти восстановил показатели 2019 года. При этом занятость кресел обновляет максимумы и сейчас составляет 89,8%. Повышение эффективности способствовало снижению кредитной нагрузки, которая достигла одного из самых низких значений на уровне 1,5х по показателю «Чистый долг/ EBITDA».
Основным риском является возможный пересмотр льготного лизинга для Аэрофлота. Ранее часть самолетов была выкуплена ФНБ и отдана в операционный лизинг под 1,5% на 15 лет в рамках поддержки авиакомпании (по итогам первых шести месяцев текущего года средняя ставка по лизингу составила 5,8%), но сейчас компания восстановилась, как по финансовым показателям, так и операционным, поэтому условия льготного лизинга могут быть пересмотрены.
Тем не менее вероятность реализации такого риска невысока, по нашей оценке, в то время как акции Аэрофлота выглядят привлекательно на фоне практически полного восстановления от шоков 2020 и 2022 годов.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 ГК «Русагро»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #AGRO
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 месяца
Цель: 1290 руб.
Потенциал идеи: 10,7%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1119 руб.
Технический анализ
Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки (1130 руб.). При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1119 руб. риск на портфель составит 0,31%. Соотношение прибыль/риск 2,73.
Фундаментальный фактор
Русагро — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания.
ГК «Русагро» увеличила долю в группе «Агро-Белогорье» с 22,5% до 47,5%. В отчете за III квартал 2024 года отметим рост выручки до 82 799 млн рублей (+6% (г/г)) и увеличение объемов производства шрота (+67%) и сырого масла (+88%) после модернизации завода в Балаково.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #AGRO
Идея: Long
Срок идеи: 2-4 месяца
Цель: 1290 руб.
Потенциал идеи: 10,7%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1119 руб.
Технический анализ
Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки (1130 руб.). При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1119 руб. риск на портфель составит 0,31%. Соотношение прибыль/риск 2,73.
Фундаментальный фактор
Русагро — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания.
ГК «Русагро» увеличила долю в группе «Агро-Белогорье» с 22,5% до 47,5%. В отчете за III квартал 2024 года отметим рост выручки до 82 799 млн рублей (+6% (г/г)) и увеличение объемов производства шрота (+67%) и сырого масла (+88%) после модернизации завода в Балаково.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Ива: рыночное диво
✍️ Авторские права: ПСБ
Драйверы
● Выручка выросла на 52% г/г за 9М2024
● Увеличение доходов от продажи ПО и лицензий, а также сервисных услуг
● Компания выигрывает за счет развития мультипродуктовости, многоуровневой дистрибуции и стратегии экспансии на внешние рынки
Ива прирастает партнерами и выручкой
Сегодня компания раскрыла некоторые операционные и финансовые показатели за 9 мес. этого года. Выручка выросла на 52% г/г, до 1,4 млрд руб. В 3 квартале рост составил 63% г/г.
Такая динамика обусловлена тем, что основной доход компания получает ближе к концу года. Повышению выручки способствовали увеличение доходов от продажи ПО и лицензий, а также сервисных услуг.
При этом количество партнеров выросло на 36% г/г, а количество клиентов достигло 562 компании, увеличившись на 32%.
Мы считаем Иву перспективной компанией в текущих условиях ухода иностранных конкурентов. Она выигрывает за счет развития мультипродуктовости, многоуровневой дистрибуции и стратегии экспансии на внешние рынки. Справедливая цена акций - 323 руб. на горизонте 12 месяцев.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: ПСБ
Драйверы
● Выручка выросла на 52% г/г за 9М2024
● Увеличение доходов от продажи ПО и лицензий, а также сервисных услуг
● Компания выигрывает за счет развития мультипродуктовости, многоуровневой дистрибуции и стратегии экспансии на внешние рынки
Ива прирастает партнерами и выручкой
Сегодня компания раскрыла некоторые операционные и финансовые показатели за 9 мес. этого года. Выручка выросла на 52% г/г, до 1,4 млрд руб. В 3 квартале рост составил 63% г/г.
Такая динамика обусловлена тем, что основной доход компания получает ближе к концу года. Повышению выручки способствовали увеличение доходов от продажи ПО и лицензий, а также сервисных услуг.
При этом количество партнеров выросло на 36% г/г, а количество клиентов достигло 562 компании, увеличившись на 32%.
Мы считаем Иву перспективной компанией в текущих условиях ухода иностранных конкурентов. Она выигрывает за счет развития мультипродуктовости, многоуровневой дистрибуции и стратегии экспансии на внешние рынки. Справедливая цена акций - 323 руб. на горизонте 12 месяцев.
———————————————————
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💡 Яндекс: Google, давай до свидания!
✍️ Авторские права: АКБФ
В АКБФ рекомендуют к покупке акции российского Яндекса, который в результате разделения избавился от 4-х убыточных бизнесов. Кроме этого, сокращение деятельности Google в РФ транслируется в рост доли Яндекса в сегменте поиска.
Драйверы
● Возможная дивидендная выплата по итогам 2024 года - 80 рублей
● Оценка чистой прибыли компании в 2024 г. с 51 млрд руб до 73 млрд руб.
● Высокие темпы роста реальных доходов населения на фоне запаздывающего ускорения инфляции
● Сокращение - под влиянием санкций - активности бизнеса Google в РФ
● Передача в результате разделения Yandex N.V. 4-x бизнесов, которые не генерируют положительного чистого финансового результата
Обновление от 30.10.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА
За первые девять месяцев 2024 года МКПАО «Яндекс» увеличил выручку на 37%, достигнув 754,4 млрд руб.
По данным компании, скорректированный показатель EBITDA составил 139,9 млрд руб., увеличившись на 71% по сравнению с январем – сентябрем 2023 г. Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев составила 69,6 млрд руб. против 35,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Яндекс сохранил прогноз на 2024 год – рост выручки на 38–40% год к году и скорректированный показатель EBITDA на уровне 170–175 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям.
Основным драйвером роста мы считаем повышение реальных доходов населения при умеренной инфляции, несмотря на рост кредитных рисков и усиление санкционного давления. Поддержку также оказывает относительно благоприятная внешняя макроэкономическая обстановка, включая стабильность на товарных рынках.
Позитивное влияние на чистую прибыль компании и снижение рисков роста издержек оказала передача четырёх убыточных бизнесов после разделения Yandex N.V. Также продолжается уверенный рост выручки и EBITDA в сегменте «поиск и портал», что объясняется уменьшением активности Google в России. Доля Яндекса в сегменте поиска возросла с 56,5% в 2018–2019 гг. до 63,3% в 2023 г., 64,9% во II кв. 2024 г. и 65,5% в III кв. 2024 г.
Несмотря на позитивный среднесрочный тренд, наблюдается значительное снижение EBITDA в сегментах электронной коммерции, райдтеха и доставки – с 8,9 млрд руб. во II кв. до 4,1 млрд руб. в III кв. 2024 г. Также растут регуляторные риски в бизнесе райдтеха, чему способствуют изменения в миграционной политике России, включая новый режим депортации для мигрантов. Ужесточение миграционного контроля, вероятно, вызовет рост издержек в «Яндекс.Такси», ключевом бизнесе компании, особенно на фоне роста мировых цен на энергоресурсы и относительно стабильного курса рубля. Мы ожидаем повышения затрат в этом сегменте во втором полугодии 2024 г. и в 2025 г.
Примечательно, что доля китайских автомобилей в российских таксопарках уже достигла 70–80%, что привело к повышению издержек. Это может потребовать повышения цен на услуги такси на 3–4%, или же, при условии конфликта с антимонопольной службой, приведет к снижению операционной рентабельности компании.
Мы повысили оценку чистой прибыли компании и EBITDA на 2024 год – с 73 млрд руб. до 92 млрд руб. В то же время ожидаем снижения маржи EBITDA в 2025 г. с 16% до 14% и снижения чистой прибыли до 83,4 млрд руб. Прогнозируем дивиденды по итогам 2025 года в размере 60 руб. на акцию, хотя рыночный прогноз выше – 80–160 руб. на акцию.
С учетом корректировки среднесрочных прогнозов и повышения кредитных и налоговых рисков, наша оценка справедливой стоимости обыкновенных акций Яндекса после пересмотра составила 4858,87 руб. на акцию (против 4678,45 руб. ранее), что предполагает 32%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». При этом сохраняется высокий дисконт в 25% на вложения из-за связанных с компанией рисков.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: АКБФ
В АКБФ рекомендуют к покупке акции российского Яндекса, который в результате разделения избавился от 4-х убыточных бизнесов. Кроме этого, сокращение деятельности Google в РФ транслируется в рост доли Яндекса в сегменте поиска.
Драйверы
● Возможная дивидендная выплата по итогам 2024 года - 80 рублей
● Оценка чистой прибыли компании в 2024 г. с 51 млрд руб до 73 млрд руб.
● Высокие темпы роста реальных доходов населения на фоне запаздывающего ускорения инфляции
● Сокращение - под влиянием санкций - активности бизнеса Google в РФ
● Передача в результате разделения Yandex N.V. 4-x бизнесов, которые не генерируют положительного чистого финансового результата
Обновление от 30.10.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА
За первые девять месяцев 2024 года МКПАО «Яндекс» увеличил выручку на 37%, достигнув 754,4 млрд руб.
По данным компании, скорректированный показатель EBITDA составил 139,9 млрд руб., увеличившись на 71% по сравнению с январем – сентябрем 2023 г. Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев составила 69,6 млрд руб. против 35,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Яндекс сохранил прогноз на 2024 год – рост выручки на 38–40% год к году и скорректированный показатель EBITDA на уровне 170–175 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям.
Основным драйвером роста мы считаем повышение реальных доходов населения при умеренной инфляции, несмотря на рост кредитных рисков и усиление санкционного давления. Поддержку также оказывает относительно благоприятная внешняя макроэкономическая обстановка, включая стабильность на товарных рынках.
Позитивное влияние на чистую прибыль компании и снижение рисков роста издержек оказала передача четырёх убыточных бизнесов после разделения Yandex N.V. Также продолжается уверенный рост выручки и EBITDA в сегменте «поиск и портал», что объясняется уменьшением активности Google в России. Доля Яндекса в сегменте поиска возросла с 56,5% в 2018–2019 гг. до 63,3% в 2023 г., 64,9% во II кв. 2024 г. и 65,5% в III кв. 2024 г.
Несмотря на позитивный среднесрочный тренд, наблюдается значительное снижение EBITDA в сегментах электронной коммерции, райдтеха и доставки – с 8,9 млрд руб. во II кв. до 4,1 млрд руб. в III кв. 2024 г. Также растут регуляторные риски в бизнесе райдтеха, чему способствуют изменения в миграционной политике России, включая новый режим депортации для мигрантов. Ужесточение миграционного контроля, вероятно, вызовет рост издержек в «Яндекс.Такси», ключевом бизнесе компании, особенно на фоне роста мировых цен на энергоресурсы и относительно стабильного курса рубля. Мы ожидаем повышения затрат в этом сегменте во втором полугодии 2024 г. и в 2025 г.
Примечательно, что доля китайских автомобилей в российских таксопарках уже достигла 70–80%, что привело к повышению издержек. Это может потребовать повышения цен на услуги такси на 3–4%, или же, при условии конфликта с антимонопольной службой, приведет к снижению операционной рентабельности компании.
Мы повысили оценку чистой прибыли компании и EBITDA на 2024 год – с 73 млрд руб. до 92 млрд руб. В то же время ожидаем снижения маржи EBITDA в 2025 г. с 16% до 14% и снижения чистой прибыли до 83,4 млрд руб. Прогнозируем дивиденды по итогам 2025 года в размере 60 руб. на акцию, хотя рыночный прогноз выше – 80–160 руб. на акцию.
С учетом корректировки среднесрочных прогнозов и повышения кредитных и налоговых рисков, наша оценка справедливой стоимости обыкновенных акций Яндекса после пересмотра составила 4858,87 руб. на акцию (против 4678,45 руб. ранее), что предполагает 32%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». При этом сохраняется высокий дисконт в 25% на вложения из-за связанных с компанией рисков.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 Норникель: из недр на металлы щедр
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
Аналитики Альфа-Банка ждут роста цены акций Норникеля на фоне стабилизации рынка металлов. При этом в самой компании ожидают восстановления объемов производства и продаж уже в следующем году.
Драйверы
Компания ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году
Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году
Компания активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей
Спрос на катодные материалы к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире
Обновление от 30.10.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА
Норникель, один из ведущих мировых производителей никеля и палладия, представил операционные результаты за 9 месяцев 2024 года. Аналитики Альфа-Банка считают, что у акций есть значительный потенциал роста.
Главное
Рост производства. В III квартале 2024 года производство никеля увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, до 56 тыс. тонн, благодаря успешному ремонту Надеждинского завода.
Прогноз на 2024 год повышен. Компания увеличила прогноз производства никеля на 5–6%, а палладия — на 14–20% с учётом новых мощностей.
Финансовые показатели. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют, что EBITDA за 2024 год составит около 494 млрд руб., свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.
Изменение таргета. Целевая цена акций Норникеля повышена до 147 руб., что предполагает 45% роста.
В III квартале 2024 года производство никеля возросло на 16% по сравнению с предыдущим кварталом и достигло 56 тыс. т. В целом за девять месяцев текущего года объём производства никеля остался на уровне более 146 тыс. т, что сопоставимо с показателями прошлого года.
Кроме того, Норникель увеличил прогнозы производства на 2024 год: никеля на 5–6% и палладия на 14–20%. Это оптимистичное обновление связано с введением новых, более эффективных мощностей и положительно скажется на финансовых результатах компании. Мы ожидаем, что EBITDA в 2024 году составит около 494 млрд руб., а свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.
На рынке металлов растут опасения, что будут введены санкции в отношении поставок палладия из России. Поэтому цены на палладий за последнюю неделю резко выросли на 15%, преодолев отметку в $1200 за унцию. Средние цены на медь и никель увеличились по сравнению с III кварталом на 4 и 5% соответственно.
На фоне всех этих факторов аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену акций Норникеля с 135 до 147 руб. Это предполагает потенциал роста на 45%.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Альфа Инвестиции
Аналитики Альфа-Банка ждут роста цены акций Норникеля на фоне стабилизации рынка металлов. При этом в самой компании ожидают восстановления объемов производства и продаж уже в следующем году.
Драйверы
Компания ожидает восстановления объёмов производства и продаж в 2025 году
Ожидается, что цена на никель стабилизируется на уровне $20 000 за тонну в 2025 году
Компания активно развивает проекты по производству аккумуляторных материалов для электромобилей
Спрос на катодные материалы к 2030 году ожидается на уровне 10 тыс. тонн в России и миллионов тонн в мире
Обновление от 30.10.2024: целевая цена ПОВЫШЕНА
Норникель, один из ведущих мировых производителей никеля и палладия, представил операционные результаты за 9 месяцев 2024 года. Аналитики Альфа-Банка считают, что у акций есть значительный потенциал роста.
Главное
Рост производства. В III квартале 2024 года производство никеля увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, до 56 тыс. тонн, благодаря успешному ремонту Надеждинского завода.
Прогноз на 2024 год повышен. Компания увеличила прогноз производства никеля на 5–6%, а палладия — на 14–20% с учётом новых мощностей.
Финансовые показатели. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют, что EBITDA за 2024 год составит около 494 млрд руб., свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.
Изменение таргета. Целевая цена акций Норникеля повышена до 147 руб., что предполагает 45% роста.
В III квартале 2024 года производство никеля возросло на 16% по сравнению с предыдущим кварталом и достигло 56 тыс. т. В целом за девять месяцев текущего года объём производства никеля остался на уровне более 146 тыс. т, что сопоставимо с показателями прошлого года.
Кроме того, Норникель увеличил прогнозы производства на 2024 год: никеля на 5–6% и палладия на 14–20%. Это оптимистичное обновление связано с введением новых, более эффективных мощностей и положительно скажется на финансовых результатах компании. Мы ожидаем, что EBITDA в 2024 году составит около 494 млрд руб., а свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.
На рынке металлов растут опасения, что будут введены санкции в отношении поставок палладия из России. Поэтому цены на палладий за последнюю неделю резко выросли на 15%, преодолев отметку в $1200 за унцию. Средние цены на медь и никель увеличились по сравнению с III кварталом на 4 и 5% соответственно.
На фоне всех этих факторов аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену акций Норникеля с 135 до 147 руб. Это предполагает потенциал роста на 45%.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 ТКС: лучше дивидендов - много дивидендов
✍️ Авторские права: Сигналы РЦБ
Драйверы
● Дивидендная доходность 92.5 рублей на акцию - первый дивиденд банка с 2021 года
● Менеджмент банка планирует показать темпы роста капитала на уровне 30%
● После продолжительного снижения акций текущий момент может быть хорошей точкой для входа
● Продолжается объединение бизнеса Т-банка и Росбанка
Мозговой Центр Сигналов удваивается в идее по Т-банку
● Срок: февраль 2025
● Текущая цена: 2320
● Средняя цена входа: 2625
● Таргет: 3900 руб (+50%)
В ближайшие полгода в акциях замечены позитивные триггеры, благодаря которым акции TCSG могут быть лучше рынка. Акции Т-банка последние полгода падали вместе с индексом Мосбиржи, и текущий момент может быть хорошей точкой для входа.
22 ноября - последний день покупки акций для получения дивиденда в размере 92.5 рублей на акцию. Это первый дивиденд банка с 2021 года. После этого менеджмент банка планирует выплачивать дивиденды 1 раз в квартал.
Осенью продолжается объединение бизнеса Т-банка и Росбанка. Мозговой Центр Сигналов ожидает от объединенного игрока публикацию первых консолидированных результатов после слияния. Это может стать позитивным триггером для акций TCSG.
Акции банка сейчас оцениваются рынком близко к 1 капиталу. При этом менеджмент банка планирует показать темпы роста капитала на уровне 30% - это самый высокий темп прироста капитала среди публичных банков в России.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Сигналы РЦБ
Драйверы
● Дивидендная доходность 92.5 рублей на акцию - первый дивиденд банка с 2021 года
● Менеджмент банка планирует показать темпы роста капитала на уровне 30%
● После продолжительного снижения акций текущий момент может быть хорошей точкой для входа
● Продолжается объединение бизнеса Т-банка и Росбанка
Мозговой Центр Сигналов удваивается в идее по Т-банку
● Срок: февраль 2025
● Текущая цена: 2320
● Средняя цена входа: 2625
● Таргет: 3900 руб (+50%)
В ближайшие полгода в акциях замечены позитивные триггеры, благодаря которым акции TCSG могут быть лучше рынка. Акции Т-банка последние полгода падали вместе с индексом Мосбиржи, и текущий момент может быть хорошей точкой для входа.
22 ноября - последний день покупки акций для получения дивиденда в размере 92.5 рублей на акцию. Это первый дивиденд банка с 2021 года. После этого менеджмент банка планирует выплачивать дивиденды 1 раз в квартал.
Осенью продолжается объединение бизнеса Т-банка и Росбанка. Мозговой Центр Сигналов ожидает от объединенного игрока публикацию первых консолидированных результатов после слияния. Это может стать позитивным триггером для акций TCSG.
Акции банка сейчас оцениваются рынком близко к 1 капиталу. При этом менеджмент банка планирует показать темпы роста капитала на уровне 30% - это самый высокий темп прироста капитала среди публичных банков в России.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 Транснефть: транспортируем акции
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
Драйверы
Выплаты за 2024 год могут составить 188,9 руб. на акцию, что соответствует доходности 15,1%
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции
Бенефициар высоких процентных ставок
Чистая денежная позиция объемом 230 млрд руб.
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Транснефть»
Тикер: TRNFP
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 1406 руб.
Потенциал идеи: 9,8%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 1228 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 1406 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 1228 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,4.
Фундаментальный фактор
ПАО «Транснефть» — естественная монополия в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. Компания транспортирует более 80% всей нефти и около 30% всех нефтепродуктов в России.
Наиболее позитивным моментом в инвестиционной истории «Транснефти» являются высокие дивиденды. Обычно компания выплачивает в виде дивидендов 50% скорректированной прибыли по МСФО. По нашим оценкам, выплаты за 2024 год могут составить 188,9 руб. на акцию, что соответствует доходности 15,1% — привлекательное значение для защитной акции.
Транснефть является бенефициаром высоких процентных ставок. У компании сформировалась чистая денежная позиция объемом 230 млрд руб., она постоянно увеличивается, что позволяет «Транснефти» наращивать процентные доходы.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам - спекулятивный портфель
Драйверы
Выплаты за 2024 год могут составить 188,9 руб. на акцию, что соответствует доходности 15,1%
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции
Бенефициар высоких процентных ставок
Чистая денежная позиция объемом 230 млрд руб.
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Транснефть»
Тикер: TRNFP
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 1406 руб.
Потенциал идеи: 9,8%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 1228 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 1406 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 1228 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,4.
Фундаментальный фактор
ПАО «Транснефть» — естественная монополия в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. Компания транспортирует более 80% всей нефти и около 30% всех нефтепродуктов в России.
Наиболее позитивным моментом в инвестиционной истории «Транснефти» являются высокие дивиденды. Обычно компания выплачивает в виде дивидендов 50% скорректированной прибыли по МСФО. По нашим оценкам, выплаты за 2024 год могут составить 188,9 руб. на акцию, что соответствует доходности 15,1% — привлекательное значение для защитной акции.
Транснефть является бенефициаром высоких процентных ставок. У компании сформировалась чистая денежная позиция объемом 230 млрд руб., она постоянно увеличивается, что позволяет «Транснефти» наращивать процентные доходы.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 ПАО «Лукойл»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #LKOH
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 7640 руб.
Потенциал идеи: 6,27%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 6895 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, произошел пробой уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 6895 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,53.
Фундаментальный фактор
Лукойл — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Компания имеет один из самых низких мультипликаторов P/E в нефтегазовом секторе и дает привлекательную дивдоходность. При этом, у «Лукойла» нет долга — он обладает кубышкой почти в 900 млрд руб., что дает преимущество в период затяжных высоких ставок.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #LKOH
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 7640 руб.
Потенциал идеи: 6,27%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 6895 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, произошел пробой уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 6895 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,53.
Фундаментальный фактор
Лукойл — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Компания имеет один из самых низких мультипликаторов P/E в нефтегазовом секторе и дает привлекательную дивдоходность. При этом, у «Лукойла» нет долга — он обладает кубышкой почти в 900 млрд руб., что дает преимущество в период затяжных высоких ставок.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
ПАО «Элемент»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #ELMT
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 0,20 руб.
Потенциал идеи: 20%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,1540 руб.
Технический анализ
Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,1540 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,77.
Фундаментальный фактор
ПАО «Элемент» — крупнейший производитель микроэлектроники в России. Компания создана в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха».
«Элемент» договорился с «Объединенной авиастроительной компанией» о поставке микроконтроллеров, микросхем памяти, силовых транзисторов и других компонентов для производства самолетов SSJ-100 и
МС-21. Контракт на сумму более 2 млрд руб. позволит дозагрузить мощности «Элемента».
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #ELMT
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 0,20 руб.
Потенциал идеи: 20%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 0,1540 руб.
Технический анализ
Цена оттолкнулась от сильного уровня поддержки. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,1540 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,77.
Фундаментальный фактор
ПАО «Элемент» — крупнейший производитель микроэлектроники в России. Компания создана в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха».
«Элемент» договорился с «Объединенной авиастроительной компанией» о поставке микроконтроллеров, микросхем памяти, силовых транзисторов и других компонентов для производства самолетов SSJ-100 и
МС-21. Контракт на сумму более 2 млрд руб. позволит дозагрузить мощности «Элемента».
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
Популярный тревел блогер завел канал в Дзене Куда поехать, для того чтобы рассказами о своих поездках побудить нас отправиться пусть для начала в небольшое, но увлекательное путешествие.
Вот некоторые из них (если ссылка рабочая, значит рассказ уже опубликован):
Калининград,
Светлогорск,
Балтийск,
Боголюбово,
Пионерский,
Зеленоградск,
Янтарный,
Санкт-Петербург,
Суздаль,
Гатчина,
Выборг,
Псков,
Рязань,
Великий Новгород,
Нижний Новгород,
Геленджик,
Тверь,
Коломна,
Владимир,
Мурманск,
Териберка.
Давайте подпишемся и посмотрим, что из этого выйдет!
Вот некоторые из них (если ссылка рабочая, значит рассказ уже опубликован):
Калининград,
Светлогорск,
Балтийск,
Боголюбово,
Пионерский,
Зеленоградск,
Янтарный,
Санкт-Петербург,
Суздаль,
Гатчина,
Выборг,
Псков,
Рязань,
Великий Новгород,
Нижний Новгород,
Геленджик,
Тверь,
Коломна,
Владимир,
Мурманск,
Териберка.
Давайте подпишемся и посмотрим, что из этого выйдет!
ПАО «НК «Роснефть»
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #ROSN
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 520 руб.
Потенциал идеи: 10,04%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 455 руб.
Технический анализ
Цена акции находится в долгосрочном восходящем канале, выше пересечения скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 520 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 455 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,06.
Фундаментальный фактор
Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. Основными видами деятельности являются: поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа и газового конденсата, нефтепереработка и нефтехимия, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.
Компания реализует крупный проект «Восток Ойл», разрабатывая новые месторождения в Красноярском крае и строя порт в бухте Север на Таймыре для транспортировки нефти, а также прокладывая к нему нефтепровод. Это строительство может увеличить нефтедобычу уже в этом году. Высокое качество местной нефти и ее высокая цена повысят маржинальность компании.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #ROSN
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 520 руб.
Потенциал идеи: 10,04%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 455 руб.
Технический анализ
Цена акции находится в долгосрочном восходящем канале, выше пересечения скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 520 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 455 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,06.
Фундаментальный фактор
Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. Основными видами деятельности являются: поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа и газового конденсата, нефтепереработка и нефтехимия, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.
Компания реализует крупный проект «Восток Ойл», разрабатывая новые месторождения в Красноярском крае и строя порт в бухте Север на Таймыре для транспортировки нефти, а также прокладывая к нему нефтепровод. Это строительство может увеличить нефтедобычу уже в этом году. Высокое качество местной нефти и ее высокая цена повысят маржинальность компании.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 Газпром нефть взяла и поехала
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
Ожидаемая дивидендная доходность 17%
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции
Инвестиционная идея на покупку акций «Газпром нефть»
Тикер: SIBN
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 623 руб.
Потенциал идеи: 7,6%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 568,79 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 623 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 568,79 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,3.
Фундаментальный фактор
«Газпром нефть» — четвертая в России компания по объему добычи нефти. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.
Наиболее сильной стороной «Газпром нефти» являются неплохие дивиденды. В последний год «Газпром нефть» повысила норму выплат до 75% прибыли по МСФО на фоне потребности «Газпрома» в деньгах. Мы предполагаем, что в ближайшие полтора года такая норма выплат сохранится, на фоне чего на горизонте 12 мес. ожидаем выплаты 94,3 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 17,0% доходности. При этом в более долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения нормы выплат до 60% прибыли, так как сейчас FCF не покрывает весь объем дивидендов.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
Ожидаемая дивидендная доходность 17%
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции
Инвестиционная идея на покупку акций «Газпром нефть»
Тикер: SIBN
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 623 руб.
Потенциал идеи: 7,6%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 568,79 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 623 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 568,79 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,3.
Фундаментальный фактор
«Газпром нефть» — четвертая в России компания по объему добычи нефти. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.
Наиболее сильной стороной «Газпром нефти» являются неплохие дивиденды. В последний год «Газпром нефть» повысила норму выплат до 75% прибыли по МСФО на фоне потребности «Газпрома» в деньгах. Мы предполагаем, что в ближайшие полтора года такая норма выплат сохранится, на фоне чего на горизонте 12 мес. ожидаем выплаты 94,3 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 17,0% доходности. При этом в более долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения нормы выплат до 60% прибыли, так как сейчас FCF не покрывает весь объем дивидендов.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
‼️ВАШЕ ИМЯ ПОПАЛО В СПИСОК ‼️
Да, еще две недели назад я обещал, что случайным образом буду рассылать приглашения в мой новый канал, где МЫ ЗАРАБАТЫВАЕМ В РЕЖИМЕ РЕАЛЬНОГО ВРЕМЕНИ
Хочу попросить вас об одном: никому не отправляйте эту ссылку, этот пост видят только 5 человек
👉Ссылка работает ровно 24 часа: https://www.tg-me.com/+KeC4zReaqGo4NDRi
Да, еще две недели назад я обещал, что случайным образом буду рассылать приглашения в мой новый канал, где МЫ ЗАРАБАТЫВАЕМ В РЕЖИМЕ РЕАЛЬНОГО ВРЕМЕНИ
Хочу попросить вас об одном: никому не отправляйте эту ссылку, этот пост видят только 5 человек
👉Ссылка работает ровно 24 часа: https://www.tg-me.com/+KeC4zReaqGo4NDRi
💡 Норильский никель
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #GMKN
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 130 руб.
Потенциал идеи: 13,20%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 108,31 руб.
Технический анализ
Нисходящая тенденция заканчивается, цена пробила сопротивление на уровне 110 руб. и продолжает закрепляться выше. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 108,31 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,32.
Фундаментальный фактор
«Норильский никель» — российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Обладает наибольшими запасами никелевой руды. Производит также платину, медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.
Менеджмент компании пока что не предлагал совету директоров рассмотреть вопрос о дивидендах за I полугодие 2024 года. Это говорит о разумности на фоне высоких процентных ставок и возможностей обслуживать текущий долг. Скорее всего, компания может вернуться к дивидендам позже.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #GMKN
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 130 руб.
Потенциал идеи: 13,20%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 108,31 руб.
Технический анализ
Нисходящая тенденция заканчивается, цена пробила сопротивление на уровне 110 руб. и продолжает закрепляться выше. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 108,31 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,32.
Фундаментальный фактор
«Норильский никель» — российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Обладает наибольшими запасами никелевой руды. Производит также платину, медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.
Менеджмент компании пока что не предлагал совету директоров рассмотреть вопрос о дивидендах за I полугодие 2024 года. Это говорит о разумности на фоне высоких процентных ставок и возможностей обслуживать текущий долг. Скорее всего, компания может вернуться к дивидендам позже.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
💡 Плюс на плюс дают Полюс
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
Котировки движутся в восходящем тренде, цена откатилась к уровню поддержки
Крупнейший производитель золота в России
Одна из самых низких себестоимостей производства
Компания добыла первую тонну на ключевом проекте для компании Сухой Лог
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Полюс»
Тикер: PLZL
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 15 460 руб.
Потенциал идеи: 10,04%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 13 300 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, цена откатилась к уровню поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 13 300 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,88.
Фундаментальный фактор
ПАО Полюс — крупнейший производитель золота в России. Входит в пятерку ведущих мировых золотодобывающих компаний, себестоимость производства — одна из самых низких. «Полюс» занимает первое место в мире по доказанным и вероятным запасам золота в мире — 104 млн унций.
Недавно «Полюс» добыл первую тонну на ключевом проекте для компании Сухой Лог. «Опытно-промышленную разработку месторождения мы начали в этом году, первый слиток получили в сентябре, а на днях — первую тонну», — говорится в сообщении компании. Сухой Лог — одно из крупнейших в мире неосвоенных месторождений золота.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
✍️ Авторские права: Финам
Драйверы
Котировки движутся в восходящем тренде, цена откатилась к уровню поддержки
Крупнейший производитель золота в России
Одна из самых низких себестоимостей производства
Компания добыла первую тонну на ключевом проекте для компании Сухой Лог
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Полюс»
Тикер: PLZL
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 15 460 руб.
Потенциал идеи: 10,04%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 13 300 руб.
Технический анализ
Котировки движутся в восходящем тренде, цена откатилась к уровню поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 13 300 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,88.
Фундаментальный фактор
ПАО Полюс — крупнейший производитель золота в России. Входит в пятерку ведущих мировых золотодобывающих компаний, себестоимость производства — одна из самых низких. «Полюс» занимает первое место в мире по доказанным и вероятным запасам золота в мире — 104 млн унций.
Недавно «Полюс» добыл первую тонну на ключевом проекте для компании Сухой Лог. «Опытно-промышленную разработку месторождения мы начали в этом году, первый слиток получили в сентябре, а на днях — первую тонну», — говорится в сообщении компании. Сухой Лог — одно из крупнейших в мире неосвоенных месторождений золота.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
Кто успеет в течение 30 минут зайти в приватный клуб, тот останется там навсегда🎁
Ссылка для входа: https://www.tg-me.com/+KeC4zReaqGo4NDRi
В ноябре клуб УЖЕ заработал +38% профита ✅
Ссылка для входа: https://www.tg-me.com/+KeC4zReaqGo4NDRi
В ноябре клуб УЖЕ заработал +38% профита ✅
💡 Роснефть: деньги на бочку!
✍️ Авторские права: ЦИФРА Брокер
Драйверы
Форвардная дивидендная доходность 13,9%
Выручка во II квартале выросла на 26%, показатель EBITDA — на 8,78%
Проект «Восток Ойл» является одним из самых экологических в мире
Компания нарастила добычу газа до 1566 тыс. б.н.е./с, что на 11,9% превышает сопоставимый показатель годом ранее
Роснефть - крупнейший в России представитель отрасли по объему добываемой нефти. В общей структуре российской нефтедобычи на Роснефть приходится более 40%. Кроме того, компания является одним из крупнейших независимых производителей газа в России. По итогам 2023 года доля экспорта нефти в дружественные страны составила 86% в общей структуре поставок, а доля экспорта нефтепродуктов — 84%.
Роснефть — один из мировых лидеров по запасам углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний. Компания проводит геологоразведочные работы во всех регионах недропользования в России. В 2023 году на суше завершены испытания 73 скважины с рекордной результативностью 90%. Роснефть реализует масштабную программу по геологическому изучению недр на шельфе. Компания владеет лицензиями на разработку 55 участков континентального шельфа России, залежи углеводородов на этих участках оцениваются в объеме около 41,5 млрд тонн нефтяного эквивалента.
«Восток Ойл»
В 2020 году компания приступила к реализации проекта «Восток Ойл», крупнейшего в мировой нефтегазовой отрасли. Проект включает 52 лицензионных участка в северной части Красноярского края и Ямало- Ненецкого автономного округа, где находятся 13 месторождений нефти и газа. Ресурсная база проекта составляет 6,5 млрд тонн и подтверждена результатами геологоразведочных работ.
При выходе на полную проектную мощность к 2033 году в рамках проекта планируется добывать до 115 млн тонн нефти. Для сравнения, по итогам 2023 года Роснефти добыла жидких углеводородов в общей сложности на 193,6 млн тонн.
Благодаря рекордно низким затратам на добычу и слабому углеродному следу проект «Восток Ойл» является одним из самых экологических в мире. Нефть проекта характеризуется низким содержанием серы и уникальна по своему составу: это легкая малосернистая нефть премиального качества с содержанием серы от 0,01% до 0,1%. Показатель сопоставим с требованием стандарта Евро-3 к дизельному топливу. Фактически – это «зеленые баррели», которые добываются при помощи передовых технологий. Их производство позволяет существенно разгрузить или вообще исключить потребность в отдельных установках на НПЗ. Ещё одним неоспоримым преимуществом проекта являются налоговые льготы: пониженные ставки налога на прибыль и имущество для активов проекта; нулевая ставка НДПИ на нефть до истечения 15 лет с года достижения выработки 1% для новых месторождений.
Операционные и финансовые результаты
Осенью дисконт Urals к Brent стабилизировался в области 14%. Между тем с востока страны Роснефть в основном отгружает нефть марки ESPO, дисконт по которой ещё меньше и в сентябре составил порядка 7,6%. На нефть этой марки приходится около 50% экспорта компании. Добыча жидких углеводородов во II квартале 2024 составила 3796 тыс. б/с, сократившись на 2,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Такая динамика была обусловлена ограничением добычи нефти в соответствии с решениями правительства России. При этом компания нарастила добычу газа до 1566 тыс. б.н.е./с (баррелей нефтяного эквивалента в сутки), что на 11,9% превышает сопоставимый показатель годом ранее. Более трети добычи газа обеспечивают новые проекты в Ямало- Ненецком автономном округе, введенные в эксплуатацию 2022 году.
Объем переработки нефти слегка снизился относительно средних значений, но восстанавливается по сравнению с предыдущим кварталом, когда объемы снизились после приостановки Туапсинского НПЗ в I квартале 2024 года из-за атаки беспилотного аппарата.
Выручка во II квартале выросла на 26%, показатель EBITDA — на 8,78%. Рентабельность по EBITDA составила 31%, оставаясь выше средних значений за последние шесть лет. Чистая прибыль увеличилась за год на 14% по сравнению с CAGR 15,8% в период с 2019 года.
✍️ Авторские права: ЦИФРА Брокер
Драйверы
Форвардная дивидендная доходность 13,9%
Выручка во II квартале выросла на 26%, показатель EBITDA — на 8,78%
Проект «Восток Ойл» является одним из самых экологических в мире
Компания нарастила добычу газа до 1566 тыс. б.н.е./с, что на 11,9% превышает сопоставимый показатель годом ранее
Роснефть - крупнейший в России представитель отрасли по объему добываемой нефти. В общей структуре российской нефтедобычи на Роснефть приходится более 40%. Кроме того, компания является одним из крупнейших независимых производителей газа в России. По итогам 2023 года доля экспорта нефти в дружественные страны составила 86% в общей структуре поставок, а доля экспорта нефтепродуктов — 84%.
Роснефть — один из мировых лидеров по запасам углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний. Компания проводит геологоразведочные работы во всех регионах недропользования в России. В 2023 году на суше завершены испытания 73 скважины с рекордной результативностью 90%. Роснефть реализует масштабную программу по геологическому изучению недр на шельфе. Компания владеет лицензиями на разработку 55 участков континентального шельфа России, залежи углеводородов на этих участках оцениваются в объеме около 41,5 млрд тонн нефтяного эквивалента.
«Восток Ойл»
В 2020 году компания приступила к реализации проекта «Восток Ойл», крупнейшего в мировой нефтегазовой отрасли. Проект включает 52 лицензионных участка в северной части Красноярского края и Ямало- Ненецкого автономного округа, где находятся 13 месторождений нефти и газа. Ресурсная база проекта составляет 6,5 млрд тонн и подтверждена результатами геологоразведочных работ.
При выходе на полную проектную мощность к 2033 году в рамках проекта планируется добывать до 115 млн тонн нефти. Для сравнения, по итогам 2023 года Роснефти добыла жидких углеводородов в общей сложности на 193,6 млн тонн.
Благодаря рекордно низким затратам на добычу и слабому углеродному следу проект «Восток Ойл» является одним из самых экологических в мире. Нефть проекта характеризуется низким содержанием серы и уникальна по своему составу: это легкая малосернистая нефть премиального качества с содержанием серы от 0,01% до 0,1%. Показатель сопоставим с требованием стандарта Евро-3 к дизельному топливу. Фактически – это «зеленые баррели», которые добываются при помощи передовых технологий. Их производство позволяет существенно разгрузить или вообще исключить потребность в отдельных установках на НПЗ. Ещё одним неоспоримым преимуществом проекта являются налоговые льготы: пониженные ставки налога на прибыль и имущество для активов проекта; нулевая ставка НДПИ на нефть до истечения 15 лет с года достижения выработки 1% для новых месторождений.
Операционные и финансовые результаты
Осенью дисконт Urals к Brent стабилизировался в области 14%. Между тем с востока страны Роснефть в основном отгружает нефть марки ESPO, дисконт по которой ещё меньше и в сентябре составил порядка 7,6%. На нефть этой марки приходится около 50% экспорта компании. Добыча жидких углеводородов во II квартале 2024 составила 3796 тыс. б/с, сократившись на 2,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Такая динамика была обусловлена ограничением добычи нефти в соответствии с решениями правительства России. При этом компания нарастила добычу газа до 1566 тыс. б.н.е./с (баррелей нефтяного эквивалента в сутки), что на 11,9% превышает сопоставимый показатель годом ранее. Более трети добычи газа обеспечивают новые проекты в Ямало- Ненецком автономном округе, введенные в эксплуатацию 2022 году.
Объем переработки нефти слегка снизился относительно средних значений, но восстанавливается по сравнению с предыдущим кварталом, когда объемы снизились после приостановки Туапсинского НПЗ в I квартале 2024 года из-за атаки беспилотного аппарата.
Выручка во II квартале выросла на 26%, показатель EBITDA — на 8,78%. Рентабельность по EBITDA составила 31%, оставаясь выше средних значений за последние шесть лет. Чистая прибыль увеличилась за год на 14% по сравнению с CAGR 15,8% в период с 2019 года.
Капитальные расходы в I полугодии увеличились на 16,2% по сравнению с I полугодием 2023 года из-за плановых работ в сегменте «Разведка и добыча». Свободный денежный поток в отчетном периоде достиг 700 млрд руб., превысив на 61,3% сопоставимый показатель за I полугодие 2023 года. Чистый долг немного сократился, хотя в компании отмечают негативные эффекты от высоких процентных ставок, а также увеличения тарифов на перевозки грузов по железной дороге, темпы роста которых превышают инфляцию. Являясь крупнейшим налогоплательщиком в России, компания в I полугодии выплатила 2,8 трлн руб. налогов.
Совет директоров Роснефти 8 ноября рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 36,47 руб. на одну акцию, предложив направить на выплату 50% чистой прибыли. За весь 2024 год дивиденды могут составить около 65 руб. на одну акцию, что соответствует форвардной дивидендной доходности 13,9% по текущим котировкам.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
Совет директоров Роснефти 8 ноября рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 36,47 руб. на одну акцию, предложив направить на выплату 50% чистой прибыли. За весь 2024 год дивиденды могут составить около 65 руб. на одну акцию, что соответствует форвардной дивидендной доходности 13,9% по текущим котировкам.
———————————————————
⚠️ Инвестиционные идеи 💡
