🔗 Original | 저자 SignalQuant

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" $BTCの時価売り取引量が最大、市場のリバウンドを示唆"

皆さんは、価格が急激に下落した際に、相場売りをしてみたことがありますか？ 通常、価格が急激に下落した場合、投資家は市場価格で保有している分を売却することになり、これをパニックセルと呼びます。

上のチャートの指標は、ビットコインの市場価格の買いと売りの相対的な取引量を示す指標です。太い紫色はビットコインの価格、薄い青色は純市場価格の取引量を意味します。 また、この指標は0を基準として、緑色の領域は市場価格買い>市場価格売りの状況であり、赤色の領域は市場価格買い<市場価格売りの状況です。

最近の指標の値を見ると、'23年のFTX事件が発生した時よりも市場価格の売りが圧倒的に多い状況であり、最近2年間で最も低い水準を示しています。つまり、それだけビットコインを時価で売る投資家が多いということです。

ただ、過剰な時価売りでは逆に価格が反発する状況が多かったため、このパターンが繰り返されれば、近いうちに反発する可能性が高いです。

✅Manager
著者は、ビットコインの時価売り取引量が2年ぶりの低水準を示しており、価格反発の可能性が高いと説明しました。 🫠

市場価格の売り取引量が多いということは、それだけパニックセルの量が多かったということであり、逆説的に売り物が減少するにつれて、少ない買いがあっても価格が急上昇する場合が多くあります。 そのため、このようなパニックセルは新たなチャンスになる可能性があり、指標を参考にしてトレードに取り入れても良いかもしれません。😉


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🔗 Original | 저자 Woominkyu

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" $BTCの買い時と見なされにくい理由、SOPR比率が1以上上昇"

上のチャートはSOPR比率指標に30日移動平均線を適用したチャートですが、最近、この値が1を超えて上昇し、下落している状況です。 これは、ビットコインスマートマネーホルダーが利益を実現し、売却していると解釈することができます。過去のデータを見る限り、現時点でビットコインを購入することは、最適な購入タイミングとは言えません。

なぜなら、SOPR比率の値が1以上上昇したとき、市場は常に調整局面を見せたからです。 最適な購入タイミングは、SOPR比率が1以下になる場合ですが、これはFOMOにより高値で購入したホルダーが損失を出して売却することを意味するため、むしろこのような時に購入することをお勧めします。

✅Manager
著者は、SOPRの比率が1以上上昇していたため、現時点はビットコインを買うタイミングではないと説明しました。 🫠

SOPR指標は、各コインについて過去の取引時点と現在の取引時点の価格を比較し、利益を見たかどうかを示す指標で、1以上であれば投資で利益を見たコインの割合が高く、1以下であれば損失を見たコインの割合が高いと解釈します。(笑)

過去のチャートを見ると、SOPR指標が1以上の時に大きな調整を見せたことが多いですが、全ての投資は一度に勝負をしようとするのではなく、時間と数量を分割することがリスクを減らすのに大きな助けになります。😉


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🔗 Original | 저자 Bullfighter

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" $BTC2～3年ホルダー平均単価$49.2k、ボラティリティを示唆"

ビットコイン実現価格 - UTXO生存期間別分布(保有期間別平均単価)
ビットコインの実現価格は、過去のすべてのビットコインブロックチェーンネットワーク取引の平均価格を示す指標です。ここにUTXO生存期間別分布を適用すると、ビットコイン保有期間別グループの平均単価を知ることができ、グループの心理を把握することができます。

2～3年ホルダーの平均単価 : $49.2k
緑色の線は2～3年ホルダーの平均単価を意味します。これは'21年強気相場終盤に購入し、彼らの平均単価は$49.2kに位置しており、これらの平単位で価格が上昇する場合、利益実現による売り圧力が発生する可能性があります。

1～3ヶ月ホルダーの平均単価 : $41.9k
紫色の線は1～3ヶ月ホルダーの平均単価です。 彼らは過去1～3ヶ月間ビットコインを購入し、平均単価は$41.9kに位置しており、かなり多くの利益を得ています。彼らにとっては、平均単価以上の価格が維持されることが重要です。

結論と期待
このことから、2～3年ホルダーの平均単価である$49kは重要な抵抗価格であり、強気相場が発生するためには、この価格をさらに上昇させる必要があることを示唆しています。 その影響により、心理的な変化が起こり、すぐに行動に現れる可能性があります。

その一部は利益実現による売り圧力が発生する可能性があり、一部はFOMOによる買いが流入し、大きなボラティリティが発生すると予想されます。そのため、自分の投資状況に合わせたリスク管理が必要です。

✅Manager
著者は、$BTC2～3年ホルダーの平均単価$49.2kに形成されたため、この価格を突破すると心理的な変化が起こり、これはボラティリティが大きくなる可能性があると主張しました😊。

最近、ビットコイン価格の上昇に上昇、または下落に対する意見が分かれている状況です。 このような中、短期的な過熱を把握できる指標は、短期SOPR指標、1週間~1ヶ月実現時価総額・UTXO生存期間別分布(%)、ファンディング比率、未決済約定、キムチプレミアム指標、恐怖貪欲指数などのオンチェーン及び市場指標がありますので、様々な指標を複合的に活用して判断してみてください。😉


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🔗 Original | 저자 SimonaD

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"収益権UTXO比率の増加、多様なオンチェーンモニタリングが必要"

暗号資産市場参加者が注目すべき重要な領域があります。それは「利益権UTXOの割合の増加」です。現在、UTXOの97.3%が利益確定状態であり、今後、ビットコイン投資家が利益を確定したい場合、売り圧力が高まる可能性があることを意味します。

しかし、過去のデータを見ると、「利益確定UTXOの割合」指標は長い間、高値圏で推移していることが多く、これは市場参加者の間で分散化が進んでいることを意味している可能性があります。もし、投資家がビットコインの価格上昇を信じているのであれば、十分な利益を得たと判断されるまで、ビットコイン価格の大幅な価格調整の発生は遅れる可能性があります。

したがって、投資を成功させるためには、オンチェーンインジケーターを監視し、変化する市場状況に積極的に対応することが重要です。

✅Manager
著者は最近、収益権UTXO比率指標の値が97%上昇し、調整の可能性を示唆していますが、様々なオンチェーンデータをモニタリングして対応することが重要だと説明しました。😊

収益権UTXO比率指標の特徴を見ると、上昇ラリーを始める前から90%の収益を示すことがあります。 そのため、この指標だけで市場の過熱を測定するのはやや無理があります。この指標を使用する際は、むしろNUPLのような指標でサイクル局面を把握することをお勧めします。🫠


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🔗 Original | 저자 MAC_D

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"$BTC $27Mの大量ショートポジション清算、今後の指標に注目"

18:00に$BTCが$51.6kまで上昇し、$27Mの大量ショートポジションの清算が発生しました。 その後、ショートスクイーズが成功するためには、現物買いを伴う上昇ボラティリティを伴う必要があります。

最近のショートスクイーズの事例を見ると、'23年12月6日、'24年1月9日に$30M以上の大量ショートポジションが清算され、高値を上げましたが、強い上昇トレンドを作ることができず、すぐに下落して調整局面を示しました。

もし今回もこの2つのケースと同様に、上昇のボラティリティを短期間で作れなければ、1週間ほど価格急騰と急落の横ばい後、価格調整を見せる可能性があります。 結局、短期間での大きな上昇が今後の上昇トレンドを継続させる鍵となるでしょう。

一方、ビットコインが数日間横ばいで推移する間、アルトコインのような場合、ポンピング相場が現れるとみられ、今後は過熱現象を示すキムチプレミアム+資金調達比率+短期投資家の損益及び比率を集中的にモニタリングする必要があります。


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🔗 Original | Cristian Palusci

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" $BTC スポットETFに記録的な資金流入を記録"

最近、グレイスケール・ビットコイン・トラストとインベスコ・ギャラクシーから約1億6千万ドルの資金流出があったにもかかわらず、ビットコイン現物ETFには3億4千万ドルの資金が流入しました。

昨日の米国株式市場の取引前は横ばいでしたが、開場後はウォール街のトレーダーが買い圧力を主導し、スポットETFは掃除機のようにビットコインを市場から吸い上げ続けています。

5万ドル突破後、ビットコインがどこまで上昇できるかはわかりませんが、1日に3億～5億ドルの純流入が続くのであれば、ビットコインが大きく下落する可能性は低いです。 また、半減期を目前に控えているため、このような継続的な資金流入は供給ショックを引き起こす可能性があります。

唯一注意すべき点は、'22年の弱気相場直前と同様の水準で急上昇した未決済約定です。 このような価格急騰の状況では、レバレッジ取引の急上昇はいつでもデレバレッジ現象が発生する可能性を念頭に置いておく必要があります。

✅Manager
筆者は、ビットコイン現物ETFに機関投資家の資金が流入しており、調整が発生してもそれほど大きな調整は発生しないと予測しました😄。

CQのビットコイン現物ETF現況ダッシュボードを見ると、機関投資家の資金流入が継続していることが分かります。 また、価格調整の原因であったグレースケール売りも少なくなってきています。ダッシュボードを追加して、ETFの資金流入状況をモニタリングしましょう🥸。


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🔗 Original | Bullfighter

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" $ETH のアクティブアドレス数と価格変動の相関関係 "

価格とアクティブアドレス数の相関関係
イーサリアムのアクティブアドレスの数と価格の動きとの間には歴史的に相関関係があり、アクティブアドレスの増加はネットワークユーザーの活動と取引量の増加を示しています。これは多くの場合、需要の増加と価格の上昇に関連しています。

正の相関関係の過去の例
2017年のイーサリアムのアクティブアドレス数は、2018年の上昇相場のピーク時に10万件から65万件に急増し、ネットワークへのユーザーの関心と取引量の増加を反映し、イーサリアムの価格が1,400ドルまで上昇することに貢献しました。2020年のDeFiの台頭により、イーサリアムのアクティブアドレス数は再び増加しました。 このユーザーアクティビティと取引量の急増は、2021年にイーサリアムの価格が4,800ドルに達するのに重要な役割を果たしました。

下降ダイバージェンス発生時の価格の動き
2021年5月、調整後、イーサリアムの価格は再び上昇し始めましたが、アクティブアドレスは減少し、価格と指標の乖離を意味するネガティブディバージェンスが発生しました。 この乖離は、価格が上昇しているにもかかわらず、ネットワークユーザーの関心が低下していることを示しており、これは健全な上昇の兆候ではありません。 2021年11月までの上昇傾向は、アクティブアドレスの減少と相まって、長期的には持続可能ではないことを示唆しています。2021年11月には、イーサリアムの価格とアクティブアドレス数が同時に下落しており、これは前述の価格とアクティブアドレス数のダイバージェンスの結果であると解釈することができます。

最近の動き
過去1年間のイーサリアムの価格推移とアクティブアドレス数を分析すると、2ヶ月前のイーサリアムの価格は約1,600ドル、アクティブアドレス数は約26万個でした。2024年2月15日現在、イーサリアムの価格は約2800ドル、アクティブアドレス数は約38万個です。 この2つの指標にはある程度の相関関係がありますが、歴史的にイーサリアムが初めて2800ドルに達したとき、アクティブアドレス数は約50万個だったことに注目する必要があります。これは、アクティブアドレス数がまだイーサリアムの上昇を強力にサポートしていないことを示唆しています。

✅Manager
長くなりましたが、要約すると、アクティブアドレス数と価格には相関関係があり、両指標の乖離が発生した場合、健全な上昇ではないことから調整の可能性を示唆しています。 また、最近のデータでこのようなダイバージェンスが発生していることから、価格調整の可能性を主張しています。🫠

まず、アクティブアドレス数と価格の相関関係はある程度一致する部分があります。ただし、この指標はノイズが多い特性を持っているため、移動平均線を適用すると指標のトレンドを把握するのに役立ちますが、30日移動平均線を適用した場合、まだ上昇傾向を示しています。そのため、様々なオンチェーンデータ及び市場データを活用して分析すれば、より精巧な分析ができるでしょう😉。


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