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「 #BTC の上昇に伴い清算が増加」

ビットコインの価格が再び上昇し始めると、取引量が増加し、より多くの先物ポジションが開設されたことを示す未決済契約が増加することが観察されました。 この傾向により、清算も著しく増加しました。

興味深いことに、現在、ショート清算がロング清算を上回っており、これは上昇の勢いを維持するためのポジティブな兆候ですが、レバレッジが過剰なロングポジションが清算される可能性があるため、急激な調整が発生する可能性があります。

したがって、ボラティリティが高まっているため、トレーダーはストップロスを厳密に設定し、過度のレバレッジを避けることが賢明かもしれません。


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「#BTC 長期投資家の利益確定、上昇ラリーの理由」

ビットコイン価格が連日最高値を更新し、先物市場でもロングポジションを取る動きが活発化しています。それに伴い、資金調達コストは垂直方向に上昇しましたが、これは歴史的に半減期後の2次上昇で見られる一般的なパターンです。一方への 쏠림現象は、多くの場合、反対ポジションの利益のための値動きを見せます。 短期的にビットコインの価格は調整を受ける可能性がありますが、これはシーズン終了を意味するものではありません。 ファウンディングビーの垂直上昇は、むしろブルマーケットの始まりを告げるようなものです。

現物市場でも利益確定の動きが見られます。前回の分析で私は長期投資家が十分な蓄積を終え、新規投資家に分配を開始したと説明しましたが、UTXOを生存期間別に見ると、6～18ヶ月投資家が収益を実現しているようで、6～12ヶ月投資家の平均単価は57k、12～18ヶ月投資家の平均単価は28kです。6~18ヶ月投資家はサイクル投資家と見なすことができ、彼らの収益実現もシーズン終了ではなく、ブルマーケットが進行する中で行われる姿を過去のサイクルでも観察することができます。

現在、ブルマーケットに対する疑心暗鬼は消えつつあり、一般投資家の関心も徐々に高まることが予想されます。


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「米国大統領選挙結果による #BTC の需要と取引所の動き」

先週の米国大統領選挙を前後して、暗号資産取引所の取引量が3月以来の高水準を記録しました。 また、投資家の活動が再開され、取引所に入金されるビットコインとUSDTも大幅に増加しました。

取引所への入金に関しては、Binanceが最も活発で、USDTとビットコインともに高い入金量を記録しました。Binanceは米国大統領選挙の週に合計77億ドルのUSDTが取引所に流入し、圧倒的な1位となりました。Coinbaseは43億ドル、他の取引所は合計65億ドルのUSDTを受け取りました。 より多くのUSDTが取引所に流入することは、取引所の流動性と取引活動の増加を意味します。

また、Binance取引所へのUSDTの流入は、大規模な投資家の活動と一致しているようです。ビットコインの流入に関しては、Binanceは選挙当日に2万BTCが入金され、選挙後の2日間で合計2万6千BTCが入金されました。

米国ではCoinbaseが最も活発な取引所であり、11月5日に2万3千BTC、その後の2日間で合計4万4千BTCを受け取りました。

また、無期限先物市場における暗号通貨の取引量は、3月以来の週間取引量として最大の1.1兆1,000億ドルに急増しました。 全暗号通貨の取引量の43％はBinanceで発生しました。 取引量が多かった他の取引所には、OKX、BitGate、Bybitなどがあります。

このことから、トランプ大統領の勝利は、ビットコイン投資家の需要を再燃させたと考えられます。


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" #BTC 一部のマイナーが売りに転じるが、依然として上昇余地を示唆する"

何度も強調していますが、ビットコインネットワークのコアメンバーはマイナーです。ビットコインは約4年周期で訪れるビットコインの半減期が来るたびに、採掘報酬は半分になり、採掘者はあらかじめビットコインを収益化して採算性を維持し、次のシーズンに備える傾向があります。

採掘者たちは、半減期後に採掘機の稼働を一時的に停止したり、保有していたビットコインを売却して運用費用を確保してきました。 そして、ビットコインの価格が最高値を記録して上昇し始めると、あらかじめ下落相場に備えてビットコインを徐々に売却する様子が見られます。

私たちは、マイナーポジションインジケーター（MPI）を通じてこのような動きを知ることができます。MPIは、最近の1年平均と比較したマイナーのウォレットから出金されるビットコインの量を示したもので、高い値はマイナーが通常より多くのビットコインを出金していることを意味し、この指標が極端に上昇し、グラフが尖った山頂形状を示すとき、ビットコインの価格がサイクルの頂点に近づいていることを推測することができます。

底値を形成していたMPIは、最近のビットコインの高値更新に伴って、やや上昇している様子です（1番チャート）。
MPIを30日移動平均値に変換してみると、より明確にサイクル高値が分かるのですが、2番チャートを注目してみると、2番チャートの赤丸は、半減期を控えた採掘者たちの利益実現の動きを表しています。この時、ビットコインの価格がしばらく調整を受けたものの、その後は急上昇していることが分かります。

2番チャートの黄色い円は、ビットコインサイクルの後半に採掘者たちが利益を実現した痕跡であり、その後、ビットコインの価格は上昇しましたが、最終的には長い下落相場を迎えたことが分かります。

したがって、今回の採掘者たちの売りは次のサイクルに向けた売りと考えられますが、現在売られている量から見ると、まだサイクル後半に行く余力が十分に残っていると考えられます。

加えて、ハッシュレートと採掘難易度は連日最高値を更新しており、マイナーが積極的にビットコインの採掘に参加していることがわかります。これは、ビットコインの価格に十分な上昇余力があるという主張に信憑性を与えています（3、4番チャート）。


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