Зарплаты растут, но диспропорции сохраняются

🔸Несмотря на некоторое замедление, рост зарплат в России продолжается, однако при этом сохраняются межотраслевые диспропорции в оплате труда.

По данным Росстата, в июне 2024 года реальные зарплаты в организациях выросли на 6,2%, (в I полугодии - на 9,4% в годовом выражении). Для сравнения, в мае рост составлял 8,8% в годовом выражении.

В целом по экономике средняя номинальная зарплата достигла почти 90 000 рублей в июне (и 83 600 рублей в месяц в расчете за I полугодие).

Однако в социальной сфере (образование, здравоохранение) зарплаты по-прежнему как минимум на 20% ниже средних по экономике, и это несмотря на повышение МРОТ и индексацию зарплат бюджетников на 9,8% в начале года.

В отдельных регионах дополнительно повысили зарплат учителям и врачам с 1 июля. Например, в Татарстане базовый оклад учителя довели до 21 000 рублей. При этом сохраняется система формирования оклада из базовый части плюс компенсирующие и стимулирующие выплаты. В итоге средняя зарплата учителя в регионе составляет сейчас 53 000 рублей при работе на 1,5 ставки.

Такая ситуация типична для большинства российских субъектов. Но несмотря на дополнительные ставки, зарплата учителей всё равно остаётся в диапазоне от 30 000 до 70 000 рублей в большинстве регионов, за исключением Москвы и Санкт-Петербурга, ХМАО и ЯНАО, а также некоторых других арктических и дальневосточных территорий.

Повышенная нагрузка и переработки неизбежно возникают из-за низкой базовой зарплаты и нехватки учителей в школах. К сожалению, это негативно сказывается на качестве школьного образования.

Поэтому мало обеспечивать рост реальных зарплат по всей экономике, нужно менять систему оплаты труда в бюджетной сфере и достойно оплачивать труд в социально значимых отраслях.

#зарплата #Росстат #образование #здравоохранение

Почему ананасы🍍 доступнее смородины

🔸Блестящий пример, почему бороться сейчас с инфляцией занебесной ключевой ставкой - не только бесполезное, но и вредное занятие.

Смородина растет в России почти на каждом дачном участке, но чтобы поставлять ее в магазины в производственных масштабах и выстроить бизнес, нужны, прежде всего, доступные кредиты. А сейчас даже льготное кредитование среднему и малому бизнесу часто недоступно. Будут кредиты - будет и предложение товаров и услуг, а это даст и снижение цен.

Подробнее в видео с гендиректором Ягодного союза России Ириной Козий

#ягоды #урожай #смородина #ананас #ключевая_ставка #инфляция

Дайджест Бла-бла-номики. Самое интересное за неделю с 2 по 8 сентября:

🔸Как руководители ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и др. "сверяют часы" по ДКП

🔸Промышленный сектор и политика ЦБ

🔸Росстат: зарплаты растут, но диспропорции сохраняются

🔸Минсельхоз про субсидии

🔸Ананасы vs смородина

Китай призывает госкомпании на помощь экономике

🔸Экономисты отмечают расширение доли госсектора в экономике Китая. Оценка степени государственного участия в экономике - непростая аналитическая задача, но косвенные индикаторы, такие как доля государственных предприятий в рыночной капитализации крупнейших компаний КНР, показывают, что этот процесс начался сразу после наступления пандемии и с тех пор приобрел характер устойчивой тенденции.

Возникает большой соблазн связать расширение доли госкомпаний с общим замедлением роста китайской экономики в последние годы, что и делают многие западные аналитики, предвещая ухудшение ситуации под влиянием ужесточения регулирования и давления на частный сектор, динамическое развитие которого во многом и сформировало феномен китайского экономического чуда.

Но ситуация не такая простая. Связь частного и государственного секторов экономики в Китае носит более сложный характер, и зачастую между ними достаточно сложно провести четкое разделение, учитывая масштабы мер экономической поддержки и стимулов со стороны государства.

В текущих условиях Китай вынужден корректировать свою модель экономического развития, делая больший упор на ускоренное развитие инноваций и повышение независимости в технологической сфере, в которой Китай находится, пожалуй, под усиленным давлением со стороны Запада. К госкомпаниям в этих условиях на самом деле предъявляются повышенные требования со стороны государства. По данным Комитета по контролю и управлению государственным имуществом Китая, за первые семь месяцев текущего года объем инвестиций государственных предприятий в стратегически важные отрасли экономики, такие как ИТ, искусственный интеллект, новые материалы и высокотехнологичное оборудование, вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 24% и превысил 1 трлн юаней.

То есть сам по себе размер госсектора для властей КНР - не главное. Важен не столько его объем, сколько то, чтобы госкомпании работали на достижение целей национального развития. Используя ИТ-сленг можно сказать, что подъем госкомпаний в текущих условиях является не багом, а фичей китайской экономики.

#Китай #экономика #государство #госкомпании

Денежно-кредитная политика в эпоху структурных перемен

🔸Finanсial Times поднимает важный вопрос о денежно-кредитной политике в новых экономических и политических реалиях.

Снижение уровня инфляции в мировой экономике в период Великого успокоения (Great Moderation) с середины 1980-х годов до наступления мирового финансового кризиса было достигнуто в исключительно благоприятных условиях – сокращения торговых барьеров, переноса производств в страны с дешевой рабочей силой и отсутствия конфликтов между ведущими мировыми державами (что позволило создать очень гибкую и быстро адаптирующуюся модель глобальной экономики предложения). Поэтому было бы большой ошибкой приписывать низкую и стабильную инфляцию того времени только усилиям центральных банков.

В настоящий момент ситуация изменилась кардинально - сложившиеся за последние десятилетия торговые цепочки разрываются, протекционизм набирает обороты, расходы на вооружения находятся на подъеме. На рынках труда во многих странах ощущается дефицит предложения рабочей силы. Внедрение технологий искусственного интеллекта, которое теоретически может способствовать ослаблению давления на рынке труда, требует использования значительных объемов энергии. США в этом случае могут снова превратиться в нетто-импортера энергоресурсов, что негативно отразится на инфляционной ситуации в Европе, зависящей от поставок американского СПГ. О стабильности же цен в подобных условиях остается только мечтать.

Проведение денежно-кредитной политики в новых условиях требует от центральных банков адаптироваться к происходящим изменениям. В условиях высокой неопределенности достижение поставленных целей по инфляции становится практически недостижимой задачей. Многочисленные и разнообразные инфляционные шоки просто не дают возможности для долгосрочного планирования в том числе и в денежно-кредитной политике. Поэтому лучшее, что могут сделать центральные банки - это признать, что в текущих условиях их влияние на инфляцию только со стороны спроса является очень и очень ограниченным, и думать больше о снижении волатильности инфляции, о стимулировании предложения новых товаров и услуг чем о завирально низких целевых значениях которые якобы достижимы при проведении сверхжесткой ДКП.

#ЦБ #ДКП #инфляция #США

Сберегательная активность россиян: кошелек против ЦБ

🔸Высокие процентные ставки, по мнению Банка России, поддерживают сберегательные настроения среди населения и тем самым решают задачу по ограничению избыточного, опять же с точки зрения ЦБ, роста внутреннего спроса в экономике. И динамика депозитов населения вроде бы даже подтверждает, что высокие процентные ставки работают. Объем депозитов физических лиц за последний год вырос почти на 40%.

Однако в то же самое время ВЦИОМ сообщает о то, что индекс сберегательного поведения в последние месяцы снижается и в августе 2024 года достиг двухлетнего минимума. Доля респондентов, которые считают, что сейчас лучшее время для сбережений, чем для потребления, довольна высока (53%), но тем не менее находится на достаточно низком по историческим меркам уровне. По данным социологов, в августе 2018-2022 гг. сберегательной тактике отдавали предпочтение на 10-16% больше респондентов (хотя процентные ставки были существенно ниже).

Получается, что с точки зрения стимулирования сберегательного поведения населения текущая денежно-кредитная политика уперлась в потолок. Повышение процентных ставок уже не способно привести к появлению новых вкладчиков среди низкодоходных групп населения, так как сбережения возможны только при наличии свободных денежных средств и удовлетворении базовых потребительских потребностей. Среди населения с доходами выше среднего повышение ставки также не оказывает существенного влияния на сберегательное поведение. Норма сбережений среди этой группы населения и так находится на достаточно высоком уровне, а основные потребительские расходы финансируются в основном из текущих доходов. Именно эта группа и обеспечивает основной прирост средств населения на банковских депозитах. Иными словами, за счет высоких ставок по депозитам богатые или относительно богатые становятся еще богаче, но если у вас сбережений нет (а у 73% россиян нет сбережений, которые позволили бы им жить без доходов даже в течение одного квартала, то в банк нести нечего, как ставку ни повышай.

Вот и выходит, что ставки растут, а сберегательное настроение – ухудшается. По опросу «инФОМ», проведенному по заказу Банка России, заметно, как доля тех, кто считает текущий момент плохим для того, чтобы делать сбережения, снова стала заметно превышать долю тех, кто считает этот момент для сбережений хорошим. Хотя еще пару месяцев назад все было иначе, и это при том, что процентные ставки с тех пор – только увеличились.

#ЦБ #ДКП #ставка #депозит #сбережения

#блаблапятница
🔸В ожидании сегодняшнего заседания ЦБ РФ

🔸 Как говорится, утром в куплете, вечером днем в релизе:
«На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции существенно смещен в сторону проинфляционных».

У ЦБ ничего нового в восприятии картины мира. Впрочем, это ожидаемо. А вот что гораздо хуже, так это что бы ни происходило, он продолжает гнуть одну и ту же линию и действовать одними и теми же методами. Безрезультатность которых становится все заметнее.

#ЦБ, #ключеваяставка, #инфляция

Дайджест Бла-бла-номики. Самое интересное за неделю с 9 по 15 сентября:

🔸Банк России повысил ключевую ставку до 19% годовых

🔸Шах и мат, Владимир Владимирович!

🔸ДКП в эпоху перемен

🔸Кошелек россиянина против ЦБ

🔸Как китайские компании помогают экономике страны

Дефицит бюджета сокращается. Что это значит?

🔸Последние данные Минфина показывают, что дефицит федерального бюджета заметно сократился: за январь-август 2024 года он составил всего лишь 331 млрд руб. (или 0,2% ожидаемого ВВП), хотя еще месяц назад (в январе-июле) он насчитывал почти 1,1 трлн руб. Похожая ситуация уже была в марте, когда дефицит по итогам I квартала снизился до 295,3 млрд руб., правда, потом он снова увеличился. Однако теперь все более вероятным становится то, что дефицит бюджета будет сводиться к минимуму.

Причин для этого несколько. Прежде всего это довольно быстрый рост доходов федерального бюджета, не в последнюю очередь связанный с продолжающимся (пока) ростом выпуска. Важнейшим индикатором этого являются поступления НДС, которые в январе-августе увеличились на 16,2% в годовом выражении. Растут и другие поступления, причем довольно быстрыми темпами. Доходы федерального бюджета, не относящиеся к нефтегазовым, выросли на 27,3%, а нефтегазовые (прежде всего из-за экспортных цен) – аж на 56,2% в годовом выражении.

Есть и другая причина – это то, что суммарные расходы бюджета растут меньшими темпами, чем доходы. В январе-августе расходы федерального бюджета выросли на 22,2% - значительно ниже темпов роста доходов. За последний месяц (август) доходы бюджета оказались выше его расходов почти на 767 млрд рублей, то есть технически бюджет оказался профицитным. Расходы бюджета сейчас не публикуют, но судя по активизировавшимся предложениям банков по кредитованию участников госконтрактов (оборотный кредит вместо аванса из бюджета) и по показателям исполнения нацпроектов (где, например, комплексный план модернизации и расширения магистральной инфраструктуры исполнен на 32,8% годовых назначений, хотя на дворе уже сентябрь), ограничение расходов касается целого ряда статей бюджета.

Стремление Минфина к ограничению дефицита бюджета вполне объяснимо: при нынешних процентных ставках, которые ЦБ все продолжает повышать, заимствования становятся запредельно дорогими в том числе и для государства. Это касается не только новых заимствований, но и старых, ведь часть бумаг – с переменным купоном. Не случайно в план на 2024 г. заложено 50%-ное увеличение расходов на обслуживание госдолга (до 2,3 трлн руб.). Но только не из-за роста самого долга (растет он весьма умеренно), а из-за ставок.

Вот только бюджетные расходы (и бюджетный дефицит как результат) – это важнейший стимул к росту, который сейчас есть у экономики. И в этом свете сокращение дефицита – это сокращение и этого стимула, особенно учитывая и грядущую налоговую реформу, и тотальную недоступность заемных средств, да еще и с перспективами замедления роста экономики. При всем стремлении ограничить дефицит нужно помнить о том, что без оказания поддержки, такой как субсидирование процентных ставок, строительство инфраструктуры, реализация госзакупок и т.д. нас ждет в лучшем случае стагнация, а на проведение структурной трансформации экономики и достижение национальных целей к 2030 году можно будет даже не рассчитывать.

#бюджет #Минфин #доходы #расходы #ВВП

Демографическая ситуация в России продолжает ухудшаться

🔸По итогам I полугодия 2024 года естественная убыль населения уже составила 321,5 тысяч человек (как результат превышения смертности над рождаемостью). К примеру, в 2019 году примерно такая же естественная убыль была в целом за год, а не за полугодие.

Сейчас рождаемость за полгода снизилась на 2,7% к соответствующему периоду прошлого года, а смертность, напротив, выросла на 3,5%. И пока нет предпосылок для того, чтобы эти тренды развернулись в противоположном направлении.

Характерно, что цель достижения естественного прироста населения исключена из целей национального развития в их редакции от 2024 года, хотя в 2018 году в первоначальной версии президентского указа такая формулировка существовала.

Другие важные ориентиры демографического развития из того же указа - повышение к 2024 году суммарного коэффициента рождаемости (СКР) до 1,7 рождений на одну женщину и увеличение ожидаемой продолжительности здоровой жизни до 67 лет - пока тоже не достигнуты. В частности, СКР в 2023 году опустился до 1,41 (минимальный уровень с 2007 года), а ожидаемая продолжительность здоровой жизни составила лишь 61,4 года.

Новая национальная цель по рождаемости на 2030 год – это СКР на уровне 1,6 рождений на одну женщину. Про продолжительность здоровой жизни конкретного количественного показателя уже нет, просто говорится про «опережающий рост». Более общий индикатор – ожидаемая продолжительность жизни при рождении – должна вырасти до 78 лет к 2030 году (в 2023 году было 73,5 года).

В целом, в 2024 году и далее, в перспективе до 2030 года, «демографического чуда» ожидать не приходится. Уровень рождаемости будет недостаточным для простого воспроизводства и замещения поколений. Отставание по величине продолжительности жизни от ведущих стран мира тоже сохранится.

#демография #рождаемость #смертность

🔸Банк России продолжает попытки помешать работе Правительства по поддержке кредитования. На этот раз в виде предложений по развитию финансового рынка. В новых «Основных направлениях развития финансового рынка РФ на 2025-2027 годы" говорится о том, что субсидирование процентных ставок стоило бы замещать на поддержку эмитентов акций и облигаций, причем в приоритете должно быть развитие долевого финансирования. Текущая же система, в которой субсидии из бюджета получают банки, выдающие кредиты по сниженным ставкам, имеет сильный «проинфляционный эффект».

Конечно, сложившуюся ситуацию, когда банки (прежде всего – крупные госбанки) являются получателями все более значительных сумм из бюджета (на 2024 год плановый объем субсидий на поддержание доступности финансирования превышает 1 трлн рублей, а по факту эта сумма может оказаться еще выше), трудно назвать нормальной. И в этом смысле предложение сделать такие субсидии частью дохода не банков, а самих компаний, привлекающих финансирование, вполне здравое. Однако в текущих условиях попытки искусственно заместить долговое финансирование долевым, ограничивая при этом и без того низкую доступность заемных средств, приведет лишь к ухудшению перспектив развития экономики.

Сами по себе новые виды субсидий для эмитентов облигаций (действующие программы субсидирования купонных выплат касаются лишь отдельных, узких отраслей экономики) и участников IPO/SPO (как предлагает ЦБ, такие субсидии могли бы выплачиваться в течение 3 лет для компаний, разместивших не менее 15% акций на бирже в ходе IPO или SPO), могут оказаться привлекательными для ряда компаний, и как некую опцию их вполне можно было бы прорабатывать. Однако всерьез считать, что такие инструменты решат острейшую проблему нехватки средств для развития компаний, и ими можно заменить действующую систему субсидирования, было бы весьма наивно.

Взять хотя бы субсидирование эмитентов облигаций. По сравнению с «льготными кредитами», субсидируемыми сейчас из бюджета, для заемщика это будет не упрощением, а усложнением финансирования, когда сначала надо понести повышенные расходы, а затем уже получить их компенсацию из бюджета. Сейчас заемщик получает кредит под сниженный процент, а компенсацию «выпадающих доходов» в течение определенного периода времени получает банк. Если же, например, эмитент облигаций сам будет получателем субсидии, то ему придется сначала понести повышенные расходы на выплаты кредиторам, а потом уже получить компенсирующую выплату. Понятное дело, что готовы на такую систему финансирования будут не все. Если ЦБ реально хочет помочь эмитентам облигаций, то пусть хотя бы часть эмиссий и хотя бы части эмитентов (например, реализующих приоритетные проекты) выкупает на себя. Но что-то ЦБ такое не предлагает.

Не менее сложная ситуация и с субсидированием тех, кто выходит на IPO или SPO. И тут дело не только в том, что не все компании готовы допустить к себе новых акционеров, проведя размещение акций. При запредельно высоких ставках на рынке, установленных ЦБ, компаниям, по сути, предлагается продаться дешево – ведь стоимость компании учитывает и ставку дисконтирования для оценки денежного потока. Да и перебить, например, обещаемой дивидендной доходностью текущие ставки по депозитам вряд ли кому получится. К тому же выход на IPO – не та процедура, которую можно часто повторять, как только понадобились средства на тот или иной проект. И это никакими субсидиями не исправить.

В целом же получается, что важнейшая для нашей экономики тема – развитие финансового рынка – у Банка России фактически сводится к «старой песне о главном»: к ограничению кредитования любой ценой. Так себе предложения по «развитию» получаются…

#ЦБ #IPO #кредиты #субсидии #финансовыйрынок

Трудовых мигрантов стало меньше

🔸Число иностранных трудовых мигрантов в 2023 году составило 3,5 млн человек в среднем за год, по оценке РАНХиГС. Это менее 5% от числа всех занятых в российской экономике. Приток трудовых мигрантов не восстановился до допандемийных значений 2019 года, когда в стране находилось 4-4,5 млн иностранных работников.

Основные «поставщики» рабочей силы на российский рынок труда прежние – это Узбекистан, Таджикистан и Киргизия. На их долю приходится 85% всех приезжих работников, поставленных на миграционный учет. При этом доля всех стран СНГ в этом показателе составляет 97%, а доля стран дальнего зарубежья сохраняется пока на низком уровне – около 3%. Прежде всего, это такие страны, как Китай, Турция, Вьетнам, Индия. Так что разговоры о целевом и массовом привлечении трудовых мигрантов из стран дальнего зарубежья пока реализуются слабо.

Между тем, в отношении трудовых мигрантов из стран СНГ власти обсуждают и разрабатывают всё новые ограничения:
🔸запрет привозить в Россию семью;
🔸взимание платы за дошкольное и школьное образование для детей неграждан;
🔸увеличение времени нахождения в браке для получения российского гражданства в целях борьбы с фиктивными браками и т.д.

Для новых российских граждан из числа мигрантов режим тоже ужесточается. В частности, возможно лишение гражданства и высылка из страны за непостановку на воинский учет.

В таких условиях приток трудовых мигрантов в страну скорее всего будет и дальше сокращаться. К примеру, сейчас власти Таджикистана и Киргизии рекомендуют своим согражданам воздержаться от поездок в Россию.

Между тем, российская экономика испытывает острый дефицит кадров. Одних только «синих воротничков» (рабочие профессии) требуется 2,5-5 млн человек, и другого реального источника покрытия этого дефицита, кроме мигрантов, не видно.

#мигранты #воинскийучет #российскоегражданство #дефициткадров

Денежно-кредитная политика здорового человека

🔸Профессор Майкл Петтис из Пекинского университета обращает внимание на различия механизмов работы денежно-кредитной политики в Китае и странах Запада. В Китае любое расширение денежного предложения направляется прежде всего на увеличение производственного потенциала экономики, в то время как в США монетарное стимулирование проявляется прежде всего на стороне спроса. Поэтому, несмотря на явно стимулирующий характер денежно-кредитной политики в Китае (низкие ставки в сочетании с активным расширением кредитования), инфляция в стране продолжает оставаться на низком уровне, так как монетарное стимулирование распространяется в экономике через систему государственных банков в соответствии с планами и задачами, поставленными правительством КНР.

Сторонники монетаризма любят приводить цитату Милтона Фридмана о том, что «инфляция всегда и везде является денежным явлением», но, как справедливо отмечает профессор Петтис, мало кто знает полную версию этого высказывания, представленного в «Монетарной истории Соединенных Штатов». «Инфляция всегда и везде является денежным явлением, возникающим в результате и сопровождающимся более быстрым ростом количества денег относительно выпуска». То есть расширение денежного предложения само по себе не является проинфляционным фактором, для поддержания ценовой стабильности достаточно, чтобы в экономике происходило сопоставимое увеличение выпуска.

И тут важное значение имеет работа финансовой системы – чтобы монетарное стимулирование доходило до предприятий реального сектора по каналам банковского кредитования и финансового рынка. В Китае, очевидно, такая система создана и работает, а вот в России денежные власти не решаются использовать стимулирующую денежно-кредитную политику, ссылаясь на ее проинфляционный характер. Но для того, чтобы такая политика работала и приносила свои плоды в виде развития внутреннего производства, наращивания экономического потенциала и достижения более высоких темпов экономического роста, центральный банк также должен выполнить свою часть работы в виде развития финансовой системы, расширяя перечень доступных инструментов финансирования экономики, контролируя и направляя финансовые потоки на расширение предложения в экономике, вплоть до установления дифференцированных процентных ставок для различных заемщиков и выкупа части эмиссий облигаций на себя. Все доступные для этого средства у Банка России, как у национального мегарегулятора, есть, дело только в наличии желания.

#ДКП #инфляция #Китай #США #ЦБ

🔸 Яркий пример того, что развитие собственных технологий и производств - залог не только экономического роста, но и национальной безопасности. Ведь если можно отключить или взорвать девайс, используемый индивидами, то риски очевидны и для производственного оборудования.

Лишь экономика предложения может стать залогом и безопасной экономики. А сопротивление расширению предложения по сути может приравниваться к противодействию национальной безопасности. Не будем в очередной раз вспоминать про наши денежно-кредитные условия…

Хмелеводство: даже в пиве сильно зависим от импорта

🔸В последнее время стали часто появляться сообщения о поступлении новых видов пива на российский рынок – то из Вьетнама, то из Северной Кореи, вдобавок к тайскому и китайскому.

Сейчас отечественное пиво занимает у нас бОльшую долю рынка и производство его растет (+7,3% в годовом выражении в первой половине 2024 года). Однако азиатский импорт быстро поднимается. Так, Китай завез в Россию в первом полугодии 2024 года на 60% больше солодового пива в физическом выражении (13,7 млн л), чем в первом полугодии 2023 г., а в стоимостном выражении и вовсе нарастил поставки почти в 2 раза (+88%) – до $11,8 млн (данные китайской таможни).

Вроде бы рецепт пива прост – вода, солод, дрожжи, хмель, - бери и производи… Но именно последний ингредиент – это ахиллесова пята отечественного пивоварения. Россия по этому пункту на 95-97% зависит от импортных поставок. Те немногие объемы, что есть, выращивают в основном в Чувашии. А ведь когда-то собственных объемов вполне хватало – но с 1990 года площади насаждений хмеля сократились в 16 раз (с 4,8 тыс. га до 328 га в 2022 г.), валовые сборы упали с 3,8 тыс. т в 1990 г. до 218 т в 2022 г. (данные Росстата).

При этом в прошлом году даже были попытки у участников рынка внедрить программу развития хмелеводства до 2030 года (с целью нарастить площадь насаждений до 4 тыс. га), но им отказали, призвав производителей пива самим проинвестировать закладки хмельников. Спасение утопающих – дело рук самих утопающих, как говорится. Но тут уже всплывают традиционные проблемы – дефицит техники, посадочного материала, длительные сроки окупаемости (6-7 лет). Много ли энтузиастов найдется при нынешней процентной ставке в такое дело ввязываться? Нет. Так и будем продолжать импортировать хмель, да и в целом готовую продукцию. Так что с азиатским пивом история явно будет развиваться, а может и не только с ним.

#пиво #хмель #хмелеводство #импорт