BCS Week Ahead_271221.pdf
116.2 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас нейтральный тактический взгляд на рынок акций, впереди высокая волатильность. Ждем сохранения курса рубля на текущих уровнях. Мы подтверждаем позитивный краткосрочный взгляд на рынок нефти. У нас осторожный взгляд на еврооблигации.
У нас нейтральный тактический взгляд на рынок акций, впереди высокая волатильность. Ждем сохранения курса рубля на текущих уровнях. Мы подтверждаем позитивный краткосрочный взгляд на рынок нефти. У нас осторожный взгляд на еврооблигации.
BCS Week Ahead_100122.pdf
116.2 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас позитивный тактический взгляд на рынок акций. Динамика рубля будет зависеть от геополитики и цен на нефть. Наш прогноз по ценам на нефть в $80/барр. достигнут – меняем взгляд на нейтральный. В ОФЗ на этой неделе могут преобладать продажи. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
У нас позитивный тактический взгляд на рынок акций. Динамика рубля будет зависеть от геополитики и цен на нефть. Наш прогноз по ценам на нефть в $80/барр. достигнут – меняем взгляд на нейтральный. В ОФЗ на этой неделе могут преобладать продажи. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
BCS Week Ahead_170122.pdf
114.4 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас позитивный тактический взгляд на акции, но рынок крайне волатилен. Давление на рубль на этой неделе может усилиться. Наш взгляд на нефть пока остается нейтральным. В ОФЗ могут преобладать негативные настроения. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
У нас позитивный тактический взгляд на акции, но рынок крайне волатилен. Давление на рубль на этой неделе может усилиться. Наш взгляд на нефть пока остается нейтральным. В ОФЗ могут преобладать негативные настроения. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
BCS Week Ahead_240122.pdf
165.8 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас нейтральный тактический взгляд на акции, рынок крайне волатилен. Рубль на этой неделе может остаться под давлением. Цены на газ немного опустились, но мы ждем высоких уровней в течение всего года. Геополитика несет неопределенность для рынка ОФЗ. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
У нас нейтральный тактический взгляд на акции, рынок крайне волатилен. Рубль на этой неделе может остаться под давлением. Цены на газ немного опустились, но мы ждем высоких уровней в течение всего года. Геополитика несет неопределенность для рынка ОФЗ. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
1. Какой наиболее вероятный сценарий развития экономической ситуации в России в перспективе года
Anonymous Poll
35%
Продолжится небольшой экономический рост (как ожидает консенсус)
24%
Небольшая (техническая) рецессия с 2-3 кв. спада экономики, но результат по году будет позитивным
14%
Нас ждет умеренная рецессия с падением ВВП до 2% по году
15%
Нас ждет глубокая рецессия с падением ВВП по году выше 2%
12%
Затрудняюсь ответить
2. Какой взгляд у вас на 12 месяцев на рынок российских акций (индекс ММВБ)
Anonymous Poll
9%
Сильно позитивный (+40% и более)
26%
Умеренно позитивный (+20-40%)
39%
Нейтральный (0-20% рост)
14%
Умеренно негативный (падение до 20%)
6%
Сильно негативный (падение более 20%)
5%
Затрудняюсь ответить
3. Какой наиболее вероятный сценарий развития геополитических событий вокруг России в перспективе трех месяцев?
Anonymous Poll
24%
Деэскалалация до ситуации конца прошлого года
32%
Все останется как есть сейчас без сильного развития событий
27%
Будут введены санкции, которые сильно не отразятся на российской экономике
12%
Серьезные санкции (в т.ч. отключение от SWIFT) в случае эскалации конфликта вокруг Украины
5%
Затрудняюсь ответить
4. Какой уровень индекса ММВБ вы бы ожидали в случае весомых санкций и серьезной эскалации конфликта вокруг Украины против текущих уровней?
Anonymous Poll
29%
Более 40% снижения
37%
20-40% снижение
18%
10-20% снижение
2%
До 10% снижение
6%
Рост или без изменений – негатив уже в ценах
7%
Затрудняюсь ответить
5. Какой курс рубля к доллару вы бы ожидали в этом случае?
Anonymous Poll
17%
Более 110 руб
33%
90-110 руб
28%
80-90 руб
18%
70-80 руб – падения больше не будет
5%
Затрудняюсь ответить
BCS Week Ahead_310122.pdf
121.3 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
В центре внимания по-прежнему находится геополитика. У нас нейтральный тактический взгляд на акции, рынок крайне волатилен. На этой неделе нефть и снижение напряженности могут поддержать рубль. Цены на нефть пробили $90/барр. – у нас оптимистичный взгляд. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
В центре внимания по-прежнему находится геополитика. У нас нейтральный тактический взгляд на акции, рынок крайне волатилен. На этой неделе нефть и снижение напряженности могут поддержать рубль. Цены на нефть пробили $90/барр. – у нас оптимистичный взгляд. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
Quick Poll Russian Economy_010222.pdf
220.1 KB
Дорогие друзья!
Спасибо за ваше участие в блиц-опросе. Делимся результатами.
Блиц-опрос: На рынке теплеет, риски эскалации всего 4%
Хотя рынок отскочил на 10% с январских минимумов, до максимумов октября еще остается ~20% (в RUB). Мы решили проанализировать взгляд инвесторов на текущие геополитические риски и увидели, что рынок не ожидает эскалации.
Спасибо за ваше участие в блиц-опросе. Делимся результатами.
Блиц-опрос: На рынке теплеет, риски эскалации всего 4%
Хотя рынок отскочил на 10% с январских минимумов, до максимумов октября еще остается ~20% (в RUB). Мы решили проанализировать взгляд инвесторов на текущие геополитические риски и увидели, что рынок не ожидает эскалации.
BCS Chart ALRS_020222.pdf
117.7 KB
📈График: Алроса - Отрыв ALRS от цен на алмазы неоправданно широк
Цены на алмазы продолжают расти, а бенчмарки готовы пробить уровень $150/карат – в последний раз такое было в начале 2014 г., что лишний раз подтверждает нашу торговую идею «Лонг ALRS».
• Спрос на алмазы растет, 1К – самый сильный с точки зрения сезонности
• Предложение ограничено, огранщики пополняют запасы после праздников
• Цены на алмазы стремятся к новым локальным максимумам
• Отрыв цен на алмазы и от оценки ALRS неоправданно широк
o Предполагает потенциал роста бумаги 70%+ в случае их схождения
• Алроса – один из явных фаворитов в секторе; отличный момент для входа
Цены на алмазы продолжают расти, а бенчмарки готовы пробить уровень $150/карат – в последний раз такое было в начале 2014 г., что лишний раз подтверждает нашу торговую идею «Лонг ALRS».
• Спрос на алмазы растет, 1К – самый сильный с точки зрения сезонности
• Предложение ограничено, огранщики пополняют запасы после праздников
• Цены на алмазы стремятся к новым локальным максимумам
• Отрыв цен на алмазы и от оценки ALRS неоправданно широк
o Предполагает потенциал роста бумаги 70%+ в случае их схождения
• Алроса – один из явных фаворитов в секторе; отличный момент для входа
Дорогие друзья!
Мы открываем новый сезон вебкастов. Первым в этом году мы ждем в гости одного из крупнейших девелоперов московского региона ГК «Самолет». Во вторник, 8 февраля, в 14:00 МСК поговорим с управляющим директором компании Андреем Пахоменковым о новой амбициозной стратегии эмитента, росте продаж и увеличении дивидендов.
‼️Что обсудим
✅Увеличение продаж к 2024 г. — с 750 000 кв. м до 3,5 млн кв. м.
✅Планируемое удвоение EBITDA и дивидендов в 2022 г.
✅Создание цифровой платформы, объединяющей выбор и продажу жилья, а также реновацию и финансовые услуги.
✅Перспективы трансформации в высокотехнологичного и крупнейшего игрока в секторе.
🎬Ссылка на трансляцию появится позднее.
📍Напоминаем, что у вас есть шанс получить приз от компании, если ваш вопрос станет лучшим. Задавайте вопросы в чате канала в чате Телеграм-канала «БКС || Диалоги с эмитентами» https://www.tg-me.com/bcs_webcast
Мы открываем новый сезон вебкастов. Первым в этом году мы ждем в гости одного из крупнейших девелоперов московского региона ГК «Самолет». Во вторник, 8 февраля, в 14:00 МСК поговорим с управляющим директором компании Андреем Пахоменковым о новой амбициозной стратегии эмитента, росте продаж и увеличении дивидендов.
‼️Что обсудим
✅Увеличение продаж к 2024 г. — с 750 000 кв. м до 3,5 млн кв. м.
✅Планируемое удвоение EBITDA и дивидендов в 2022 г.
✅Создание цифровой платформы, объединяющей выбор и продажу жилья, а также реновацию и финансовые услуги.
✅Перспективы трансформации в высокотехнологичного и крупнейшего игрока в секторе.
🎬Ссылка на трансляцию появится позднее.
📍Напоминаем, что у вас есть шанс получить приз от компании, если ваш вопрос станет лучшим. Задавайте вопросы в чате канала в чате Телеграм-канала «БКС || Диалоги с эмитентами» https://www.tg-me.com/bcs_webcast
BCS Week Ahead_070222.pdf
122 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас нейтрально-позитивный тактический взгляд на акции. Динамику курса рубля будут определять геополитика и закупки валюты ЦБ. На нефтяном рынке растет спрос – цены достигли $93/барр. ОФЗ несколько восстановились. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
У нас нейтрально-позитивный тактический взгляд на акции. Динамику курса рубля будут определять геополитика и закупки валюты ЦБ. На нефтяном рынке растет спрос – цены достигли $93/барр. ОФЗ несколько восстановились. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
Дорогие друзья!
Завтра, 8 февраля, в 14:00 МСК, ждем всех на вебкасте с управляющим директором ГК «Самолет» Андреем Пахоменковым.
‼️Готовьте ваши вопросы! Лучшие два получат призы от компании. Напоминаем, что вопросы можно задавать в чате Телеграм-канала «БКС || Диалоги с эмитентами» https://www.tg-me.com/bcs_webcast.
🎬Ссылка на трансляцию: https://youtu.be/eSyH2GeoFtM
Завтра, 8 февраля, в 14:00 МСК, ждем всех на вебкасте с управляющим директором ГК «Самолет» Андреем Пахоменковым.
‼️Готовьте ваши вопросы! Лучшие два получат призы от компании. Напоминаем, что вопросы можно задавать в чате Телеграм-канала «БКС || Диалоги с эмитентами» https://www.tg-me.com/bcs_webcast.
🎬Ссылка на трансляцию: https://youtu.be/eSyH2GeoFtM
YouTube
Группа «Самолет» - ведущий российский девелопер и лидер в комплексном освоении территорий
Андрей Пахоменков, управляющий директор ГК «Самолет», одного из крупнейших девелоперов московского региона, рассказал о новой амбициозной стратегии компании, росте продаж и увеличении дивидендов. Всю актуальную информацию о наших вебинарах вы найдете на канале…
Дорогие друзья!
ГК "Самолет", наш первый гость 2022 г., и мы очень ждем обратную связь по итогам вебкаста: смогли ли мы повлиять на ваше отношение к компании и ее акциям. Приглашаем вас пройти короткий опрос (займет не более пары минут), результатами обязательно поделимся.
http://simpoll.ru/run/survey/54f2bbe3
ГК "Самолет", наш первый гость 2022 г., и мы очень ждем обратную связь по итогам вебкаста: смогли ли мы повлиять на ваше отношение к компании и ее акциям. Приглашаем вас пройти короткий опрос (займет не более пары минут), результатами обязательно поделимся.
http://simpoll.ru/run/survey/54f2bbe3
SMLT Meeting Takeaways_090222_RUS.pdf
513.5 KB
Итоги встречи: Самолет - Сильный потенциал для дальнейшего роста
BCS провел вебкаст с Андреем Пахоменковым, управляющим директором группы «Самолет». Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги девелопера в свете уверенных перспектив роста продаж и новых инициатив.
• В 2021 г. Самолет подтвердил свои сильные лидерские позиции
• Второй крупнейший застройщик в московском регионе
• Сильный потенциал за счет самого большого земельного банка в России
o Продажи в 2024 г. могут превысить 3.2 млн кв. м – потенциал лидерства
• Инвесторов интересуют ипотечные ставки, цены, новые продукты
• Оценка: P/E 22e 9.6x за уверенные перспективы роста – «ПОКУПАТЬ»
BCS провел вебкаст с Андреем Пахоменковым, управляющим директором группы «Самолет». Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги девелопера в свете уверенных перспектив роста продаж и новых инициатив.
• В 2021 г. Самолет подтвердил свои сильные лидерские позиции
• Второй крупнейший застройщик в московском регионе
• Сильный потенциал за счет самого большого земельного банка в России
o Продажи в 2024 г. могут превысить 3.2 млн кв. м – потенциал лидерства
• Инвесторов интересуют ипотечные ставки, цены, новые продукты
• Оценка: P/E 22e 9.6x за уверенные перспективы роста – «ПОКУПАТЬ»
BCS Chart Steels_110222.pdf
123.1 KB
📈График: Сталь - Решение ФАС не меняет расклад – «ПОКУПАТЬ»
Вчера ФАС признала Северсталь, НЛМК и ММК виновными в манипулировании ценами, размер штрафа будет определен позже. Мы оцениваем его максимальное влияние в 0.6-2.3% от цены акций.
✅ Ключевое значение имеет год расчета: 2021 г. – в 2 раза выше, чем за 2020 г.
• База: год, предшествующий году, когда выявлено нарушение
• Перенос расследования ФАС на этот год может усилить негатив
✅ ММК наиболее чувствителен из-за более низкой маржи:
• Влияние на акции может составить 1.1-2.3%
✅ Для Северстали и НЛМК эффект меньше: 0.6-1.2%
✅Мы сохраняем позитивный взгляд на CHMF и NLMK, а ралли на рынке стали компенсирует все риски
Вчера ФАС признала Северсталь, НЛМК и ММК виновными в манипулировании ценами, размер штрафа будет определен позже. Мы оцениваем его максимальное влияние в 0.6-2.3% от цены акций.
✅ Ключевое значение имеет год расчета: 2021 г. – в 2 раза выше, чем за 2020 г.
• База: год, предшествующий году, когда выявлено нарушение
• Перенос расследования ФАС на этот год может усилить негатив
✅ ММК наиболее чувствителен из-за более низкой маржи:
• Влияние на акции может составить 1.1-2.3%
✅ Для Северстали и НЛМК эффект меньше: 0.6-1.2%
✅Мы сохраняем позитивный взгляд на CHMF и NLMK, а ралли на рынке стали компенсирует все риски
BCS Week Ahead_140222.pdf
109.5 KB
BCS Взгляд на неделю: Акции, рубль, нефть, газ и облигации
У нас нейтрально-позитивный тактический взгляд на акции, но возможны всплески волатильности. Ждем, что рубль останется в коридоре RUB 77 78/$. Цены на нефть превысили $94/барр. на фоне спада пандемии и геополитической напряженности. ОФЗ останутся под давлением. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.
У нас нейтрально-позитивный тактический взгляд на акции, но возможны всплески волатильности. Ждем, что рубль останется в коридоре RUB 77 78/$. Цены на нефть превысили $94/барр. на фоне спада пандемии и геополитической напряженности. ОФЗ останутся под давлением. Мы с осторожностью смотрим на еврооблигации.