Красный — главный цвет сезона на всех биржах в мире. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли активы, которые помогут пережить бурю 👇

Что вообще происходит 🤯

США со своими торговыми войнами сильно напугали инвесторов. В результате S&P 500 за два дня просел на 10%, а от февральских максимумов уже потерял 17,5%. Таких американских горок не было с ковидного 2020-го.

Нефть Brent стремительно дешевеет (-15% за пять дней). Последний раз такое было весной 2021 года. Газ, металлы — всё в красной зоне. Даже золото, обычно спасающее в трудные времена, третий день подряд показывает минус и уже потеряло более 4% от максимумов.

Индекс Мосбиржи за три дня обвалился на 9%, а от февральских пиков упал почти на 20%. Индекс гособлигаций RGBI с мартовских максимумов снизился на 6,7%, а доходности длинных ОФЗ снова подбираются к отметке 16,5%.

Что может спасти от потерь

Золото
Сейчас оно тоже падает — скорее всего, из-за того, что спекулянтам приходится закрывать маржинальные позиции. Но угрозы для мировой экономики, инфляционные риски и геополитика — хорошая почва для роста. Вот что можно купить:

📍 ОМС (обезличенные металлические счета)
📍 Фьючерс на золото
📍 GLDRUB (биржевое золото)
📍 Акции золотодобытчиков: Полюс, ЮГК

Валютные облигации
Рубль в последнее время был очень крепким, но с падением цен на нефть и другое сырьё может подешеветь. Валютные бумаги защитят от возможной девальвации и дадут 6-9% годовых:

📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)

Защитные акции
Они защищают немного хуже, но когда рынок начнёт восстанавливаться, дадут хороший отскок:

📍 ретейлеры: ИКС-5 и Магнит (люди всегда будут покупать продукты)
📍 Мосбиржа (волатильность = больше комиссий)

Флоатеры

Такие бумаги дают чуть больше дохода, но могут немного просесть в цене:

📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01

#чтокупить

@alfa_investments

☀️ Рынок акций во вторник открылся ростом. Индекс Мосбиржи поднялся выше 2750 пунктов. На 10:35 мск лучше рынка акции Полюса (+2,65%), Фосагро (+1,8%) и Аэрофлота (+1,47%).

Теряют бумаги Роснефти (-0,82%), Северстали (-0,63%) и Новатэка (-0,40%).

Важные события сегодня

📌 ЦБ опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» за март.
📌 Мосбиржа запускает новый фьючерс на европейский природный газ. До сих пор торговались только фьючерсы на газ в США.

Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Неделя на рынке акций началась с экстремальной волатильности при высоких оборотах. Лихорадило все мировые биржи. Инвесторы переоценивают риски из-за американских торговых пошлин.

🔽 На пике индекс Мосбиржи с максимума 2025 года терял 22,3%. S&P 500 падал на 21,3%, нефть Brent — на 24,3%. К концу вчерашней сессии часть потерь отыграли, но общий масштаб просадки, как мы видим, близок к 20%.

Согласно биржевым традициям, такой уровень падения принято считать границей, после которой начинается «медвежий рынок». Волны снижения как раз часто останавливаются, когда их размер приближается к уровню 20%.

🇺🇸 Инвесторы рассчитывают на постепенное взаимное смягчение тарифных ограничений. К США обратились почти 70 стран с просьбой о переговорах о пошлинах. Впрочем, позиция Китая, крупнейшего американского поставщика, пока не предполагает компромисса, а Трамп угрожает повысить ещё больше.

🇪🇺 В ЕС также хоть и отметили, что готовы к переговорам, но не намерены «ждать бесконечно». Еврокомиссия предложила ввести 25%-ные ответные пошлины на ряд американских товаров. Так что риски эскалации торговой войны сохраняются.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи падал почти до 2600 пунктов. Если смотреть только дневные сессии (без утренней и вечерней), то снижение на основных торгах продолжается уже 13 сессий подряд — исторический рекорд.

Утром во вторник внешний фон улучшается. Растёт большинство азиатских индексов, Восстанавливаются цены сырьевых товаров, включая нефть Brent. Это поможет Индексу Мосбиржи остаться выше уровня 2700 пунктов.

💪 Впрочем, рубль вчера укрепился, несмотря на падение сырьевых котировок. В моменте это помешает акциям российских экспортёров уверенно восстанавливаться.

⛽️ Акции Роснефти (+2,5%) падали ниже уровней, на которых прошлой осенью проводила байбэк. К концу сессии на повышенных оборотах всю просадку выкупили, бумаги показали один из лучших результатов среди голубых фишек. Не исключено, что снова помог байбэк. Бумаги Роснефти могут выглядеть устойчивей других нефтяников при сохранении негативного фона.

🏦 Акции Сбербанка (+0,8%) — лидер по объёму торгов. В последние три сессии Индекс Мосбиржи упал на 7,7%, а акции Сбербанка, вообще не снизились. Устойчивая динамика отражает высокий спрос инвесторов и говорит о перетоках капитала из других бумаг. В апреле доля Сбербанка в «Народном портфеле» МосБиржи выросла с 37,7 до 37,9%.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций разбираем отчёт Группы Позитив за 2024 год. Спойлер: позитива маловато...

Главное

📍 Выручка +10% (тут и далее — год к году) = 24,4 млрд рублей
📍 EBITDA -39,8% = 6,5 млрд рублей — падение, но не катастрофа
📍 Маржа: 26% против прошлогодних 49% — ощутимое снижение
📍 Чистая прибыль рухнула в 2,6 раза = 3,7 млрд рублей
📍 Долг: чистый долг/EBITDA подскочил до 2,97 (с 0,31)

Дивидендов не будет

Компания решила не вознаграждать акционеров за 2024 год и потратить деньги на развитие бизнеса и новые продукты. Обещают, что вернут дивиденды в 2025 году.

Почему всё так 🥹

Высокая ключевая ставка заставила клиентов Позитива урезать бюджеты на кибербезопасность. При этом операционные расходы самой компании выросли на 60% (на R&D, продажи и инфраструктуру).

Планы на 2025-й 🔭

Прогноз отгрузок: +45% к текущим показателям = 33-38 млрд рублей. Для достижения целей компания проводит внутреннюю трансформацию с жёстким контролем расходов.

Что хорошего ☺️

📍 Клиентская база растёт: охват топ-компаний увеличился с 22% до 25%.

📍 Долговая нагрузка к концу I квартала 2025 снизилась.

📍 По мнению аналитиков, акции уже учли негатив.

Рынок кибербезопасности сохраняет потенциал роста на 24% ежегодно до 2027 года, а Позитив остаётся единственным публичным игроком в этом сегменте на Мосбирже.

Что с акциями

Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги Позитива могут подорожать до 3 300 рублей в течение года или на 160% 🤑

#аналитика

@alfa_investments

Продолжаем публиковать подробные разборы разных активов из обновлённой стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций на 2025 год. Сегодня поговорим про долговой рынок. Максимально коротко и по делу 👇

Инвесторы ждут снижения ставки

Рынок закладывает смягчение денежно-кредитной политики в конце II квартала.

Кривая ОФЗ за январь-март заметно опустилась. Главный вопрос квартала: хватило ли ставки в 21%, чтобы укротить инфляцию?

Что брать в портфель 🤔

Интересные ОФЗ: сейчас привлекательно выглядят длинные бумаги на горизонте 12–24 месяцев. В начале II квартала 2025 года стоит обратить внимание на облигации с доходностью не ниже 15,3%.

Интересные корпоративные выпуски с фиксированным купоном

📍 Мэйл.Ру Б1Р1
📍 Группа ЛСР БО 001Р-09
📍 Европлан 001P-09
📍 РЕСО-Лизинг
📍 Каршеринг Руссия 001P-03
📍 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
📍 ВСК 1Р-04R
📍 Вымпел-Коммуникации 001Р-08

Флоатеры: дождались момента

Сейчас 80% биржевых флоатеров торгуются ниже номинала, но цены должны восстановиться с сужением спредов к ключевой ставке.

В отличие от конца 2024-го, когда лучше было выбирать фонды ликвидности, сейчас флоатеры с потенциалом роста цен выглядят привлекательнее для консерваторов.

📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01

Лайфхак: ищите флоатеры с купоном, который медленнее реагирует на снижение ставки.

Валютные облигации: защита от слабого рубля

После исчезновения с биржи доллара и евро, валютные облигации — главный инструмент защиты от ослабления рубля.

С ноябрьских минимумов 2024 года индекс замещающих облигаций вырос на 20%. Во II квартале рост замедлится из-за новых выпусков, но тренд сохранится — валютные ставки для экспортёров привлекательнее рублёвых.

📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)

#стратегия

@alfa_investments

😰 Среда начинается плохо. На 10:30 мск индекс Мосбиржи остаётся ниже 2700 пунктов. Поводов для роста не появляется.

Хуже всех акции Северстали (-2%), ПИКа (-0,86%) и Ростелекома (-0,84%). Растут бумаги Полюса (+2,43%), Роснефти (+1,82%) и Норникеля (+1,5%).

Важные события сегодня

📌 Сбербанк опубликует отчёт по российским стандартам за март 2025 года.
📌 Соберётся совет директоров Аэрофлота. Компания, возможно, начнёт платить дивиденды впервые с 2019 года.
📌 Пройдёт заседание совета директоров Татнефти по финальным дивидендам за 2024 год. Прогноз здесь.
📌 Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ 26221 и 52005.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции.
📌 ЦБ опубликует отчёт «Денежно-кредитные условиях и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» за март.

9️⃣ Наш индекс риска — 9 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

На российском рынке, как и везде, по-прежнему высокая волатильность. Во вторник индекс Мосбиржи в моменте рос на 2%, но вечером уже был в минусе на 2,4%.

❌ По-прежнему влияют торговые войны. США в ответ на введение Китаем зеркальных пошлин на американские товары с 9 апреля увеличили свои сразу до 104%. Инвесторы боятся, что Китай вновь ответит повышением.

Ежемесячный товарооборот между КНР и США около 50–65 млрд $. Снижение или перенаправление поставок негативно скажется на спросе на сырьё.

🛢 Цена нефти Brent вчера упала на 4%, и сегодня снижение продолжается седьмую сессию подряд. Котировки приблизились к отметке 60 $ за баррель.

🇷🇺 Без улучшения внешнего фона индекс Мосбиржи едва ли будет расти. В нём много акций нефтегазового сектора, а с такими ценами на энергоносители шансов на их подъём мало.

Не добавляет оптимизма рынку акций и динамика валюты. Рубль вчера просел всего на 0,3% к юаню, до 11,6 рубля. Этого недостаточно, чтобы компенсировать негативный эффект от снижения сырья для экспортёров.

🥇Лучше других акции золотодобытчиков: по 3% прибавили Полюс и ЮГК. Наши аналитики считают, что их можно добавить в портфель.

Хуже рынка сектор цветной и чёрной металлургии. Он чувствителен к потенциальному замедлению экономики Китая и перенаправлению поставок из этой страны.

Аналитики Альфа-Инвестиций ещё обращают внимание на облигации. Например бумаги компания Новотранс с щедрым купоном 18,75% сразу на три с половиной года. Хорошая возможность припарковать деньги в «спокойном» активе.

От 4% и выше вчера потеряли: ЭН+ Групп, Северсталь, ММК, Мечел и Распадская. Без появления признаков диалога между США и КНР акции останутся в аутсайдерах.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Все ищут, куда спрятать деньги. Принесли свежий выпуск цифрового финансового актива (ЦФА) от застройщика Самолёт. Можно зафиксировать хорошую доходность на целый год 👇

Параметры выпуска

📍 Срок: 12 месяцев
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированные 24,75% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Успеть купить до: 15:00 мск 14 апреля

Кому доверяем деньги

📌 Самолёт №1 в России по объёмам строительства (5,2 млн кв. м) и земельному банку (46 млн кв. м)

📌 Региональный лидер: в 2024 году зашли в 8 новых регионов, теперь работают в 18 субъектах

📌 Финансово устойчив: чистый долг/EBITDA всего 1,5x (для строительной отрасли это весьма комфортно)

📌 Рейтинги А+.ru от НКР и A(RU) от АКРА со стабильным прогнозом

Как купить

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

Рынки продолжают проверять инвесторов на прочность. Кажется, буря коснулась даже самой «тихой гавани» — золота. В моменте металл подешевел почти на 7%, но сегодня отскочил. Что происходит 🤔

Золото никому не нужно?

На самом деле сейчас складывается идеальный шторм (в хорошем смысле) для роста цен на металл:

📍 Инфляция снова высокая: центробанки только-только начали брать её под контроль, как Дональд Трамп запустил протекционистскую политику. Некоторые экономисты уже говорят о потенциальной стагфляции (экономика падает, а цены растут). В такой ситуации инвесторы могут вернуться к золоту.

📍 У США большой госдолг: дальше наращивать его по высоким ставкам почти невозможно. Если инфляция разгонится, доходность облигаций в реальном выражении и вовсе уйдёт в минус.

📍 Геополитика не радует: конфликты, растущий протекционизм, антиглобалистские настроения. Неудивительно, что центробанки по всему миру третий год подряд закупают золото — более 1 тысячи тонн каждый год. В 2024 году был новый рекорд.

Так почему же золото падало?

На рынке была паника и маржин-коллы. В такие моменты инвесторы вынуждены продавать даже самые перспективные активы. Им срочно нужна ликвидность:

📌 кто-то закрывает маржинальные позиции
📌 кто-то ищет деньги для спекулятивных покупок подешевевших акций
📌 крупным корпорациям нужен оборотный капитал

Но история учит нас, что это временное явление. Вспомните 2008 год — золото падало вместе со всем рынком, но затем... выросло в несколько раз, оставив S&P 500 далеко позади ☺️

Что дальше

Ждать сильного роста ещё рано. Судите сами:

📍 снижение не такое большое — это обычная коррекция по меркам рынка, и котировки уже начали восстанавливаться

📍 коррекция = примерно треть от роста с начала года — достаточно, чтобы избавиться от спекулянтов

После такого долгого роста цены могут некоторое время задержаться около отметки 3 тысячи долларов за унцию, прежде чем пойти на новые максимумы. Но для долгосрочного инвестора это скорее возможность, чем проблема.

Как заработать на золоте прямо сейчас

📌 Открыть ОМС (обезличенный металлический счёт)

📌 Купить акции золотодобытчиков: например, Полюса

#аналитика

@alfa_investments

😪 Утром в четверг рынок акций открылся без изменений. Индекс Мосбиржи на 10:32 мск чуть ниже 2800 пунктов.

Лучше рынка выглядят акции Аэрофлота (+1,61%), Фосагро (+1,31%) и префы Сбербанка (+0,84%). Теряют бумаги Северстали (-2,79%), Ozon (-2%) и ПИКа (-1,9%).

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

На рынке по-прежнему очень волатильно. В среду индекс Мосбиржи обновил минимумы года и падал до 2600 пунктов, а закрылся уже ростом на 4%.

🔼 Всплеск произошёл вечером после выступления Дональда Трампа. Он снизил на 90 дней ставки на импорт до 10% для большинства стран, чтобы провести переговоры. В то же время президент США в третий раз повысил тарифы (до 125%) для Китая. КНР — один из крупнейших американских партнёров с торговым оборотом $50–65 млрд в месяц.

🇺🇸 Тарифные послабления привели к росту индекса S&P 500 на 9,5% — это лучший результат с 2008 года. Цена нефти Brent подскочила до $65 за баррель. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 пунктам.

Столь мощный и быстрый отскок на мировых рынках, особенно в США, в том числе обеспечен массовым закрытием коротких позиций — шортскивзом. Импульс роста ещё может продолжиться. Американский S&P 500, за которым в последние дни следует сырьё и наш рынок, отыграл уже половину просадки последних недель.

🇷🇺 Рост российского рынка акций может тормозить крепкий рубль, учитывая высокий вес экспортёров и сырьевых компаний в индексе Мосбиржи (61%). Пара CNY/RUB вчера снизилась на 0,6%, и сейчас находится около 11,5 рубля.

📉 Недельная инфляция замедлилась с 0,20 до 0,16%. Эти цифры всё еще высоки и не вызывают оптимизма в плане приближения решения ЦБ по снижению ключевой ставки.

👀 По итогам вчерашней сессии нельзя выделить лучший или худший сектора. В среду вечером сильнее остальных отскочили акции, которые ранее, наоборот, много потеряли: ТМК, ВТБ, Самолёт, АФК Система, Мечел, М.Видео и другие.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Торговые конфликты вновь выходят на первый план международной политики. Дональд Трамп недавно повысил пошлины против 185 стран и вернул мир к тарифам XIX века. Торговые войны — не новое явление. Вспоминаем самые известные 🧐

Наполеоновская блокада Британии (1806-1814) 🇬🇧

Франция вместе с союзниками ввела сухопутную блокаду против Британии. В итоге экспорт с островов сократился лишь на четверть — страна нашла новые рынки в Америке, а блокада постоянно нарушалась.

Опиумные войны против Китая (1840-е и 1860-е) 🇨🇳

Китай ограничивал импорт, но активно экспортировал чай и шёлк за серебро. Великобритания решила исправить дисбаланс, поставляя индийский опиум. Итог: слабый в военном отношении Китай был вынужден открыть свои порты западным державам, что привело к глубокому кризису.

Закон Смута-Хоули и Великая депрессия (1930) 🇺🇸

США повысили пошлины на 20 тысяч товаров до 50-60% для защиты местного производства после кризиса 1929 года. Результат оказался катастрофическим: пострадавшие страны ввели зеркальные тарифы, мировая торговля сократилась втрое, а выход из Великой Депрессии затянулся до 1940-х.

Германо-польская таможенная война (1925-1934) 🇵🇱

Веймарская республика ввела пошлины на польский уголь из-за внутреннего кризиса. Неожиданный результат: Польша построила собственный порт в Гдыне и нашла новые рынки сбыта в Скандинавии.

Куриная война США и Европы (1961-1964) 🇪🇺

Европа ввела ограничения на американскую курицу, защищая местных фермеров. США ответили «куриным налогом» на немецкие грузовики и французский коньяк, что изменило структуру потребления в обоих регионах.

Автомобильная война США и Японии (1980-е) 🇯🇵

Рейган ввел 25%-ные пошлины на японские автомобили и до 100% на электронику. Япония была вынуждена ревальвировать иену, что привело к стагнации 1990-х, а обе страны в итоге уступили лидерство Китаю и Южной Корее.

Торговая война Трампа и Китая (2018-2020) 🗓

США ввели пошлины на китайскую сталь и алюминий, а Китай ответил тарифами на американскую сою, свинину и вино. Конфликт завершился торговым соглашением, которое так и не было полностью реализовано из-за пандемии.

Полная версия материала есть на нашем сайте.

@alfa_investments

🌼 Хорошие новости для акционеров Татнефти. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года = 43,11 ₽. Причём как держателям обыкновенных, так и привилегированных акций 👇

При нынешних ценах выходит достойная доходность:

📍 6,76% по обыкновенным акциям
📍 6,95% по привилегированным акциям

Важные даты

🗓 22 мая — общее собрание акционеров, где примут окончательное решение
🗓 30 мая — последний день, когда можно купить акции под дивиденды
🗓 4 июня — запасная дата для повторного собрания, если на основном не будет кворума

@alfa_investments

Индекс Мосбиржи за последние недели в моменте терял больше 20% от мартовских максимумов (сейчас около 15%). Всё дело в торговых войнах, которые обвалили цены на сырьё и не только. Но есть компании, чьи акции удивительно устойчивы 💪

Транснефть (префы): -2% от максимумов

Почему так
📍 Отличные финансовые результаты за 2024 год
📍 Перспективы крупных дивидендов (прогноз: 160-200 рублей на акцию с доходностью 13-17%)
📍 Выигрывает от увеличения квот на добычу нефти РФ в ОПЕК+
📍 Стабильный бизнес с госрегулированием тарифов
📍 Ограниченное влияние нефтяных цен на финансовые показатели

Банк Санкт-Петербург: -6%

Почему так
📍 Бизнес-модель, позволяет комфортно себя чувствовать в период высоких процентных ставок (большая доля кредитов по плавающей ставке)
📍 Рекордные дивиденды (29,72 рубля на акцию в мае 2025 года с доходностью 7,7%)
📍 Потенциал сохранения высоких процентных доходов на фоне осторожного подхода ЦБ к снижению ставки

Полюс: -8%

Почему так
📍 Цены на золото у исторических максимумов
📍 Быстрое восстановление после локальной просадки
📍 Статус защитного актива при геополитической напряженности

Сургутнефтегаз (префы): -8%

Почему так
📍 Ожидания ослабления рубля как позитивный фактор
📍 Прогноз высокой дивидендной доходности (17-21%) по итогам 2024 года
📍 Ближайший важный триггер — публикация финансового отчета за 2024 год.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

🥰 Пятница началась хорошо. На 10:43 мск индекс Мосбиржи прибавляет 2% = 2 821,5 пункта. Растут все акции. Сильнее других — МКБ (+4,47%), Татнефть (+4,15%) и Юнипро (4,12%).

Важные события сегодня

📌 Мосбиржа добавит акции Русагро, Озон Фармацевтики, Аренадаты, ЛСР, Промомеда, ВИ.ру и МТС-Банка на вечерние и утренние торги и сессию выходного дня.
📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за март.
📌 Росстат опубликует индекс потребительских цен за март.

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Отскок на мировых рынках не получил продолжения: американский S&P 500 упал на 3,5%, а вслед за ним и многие товары, что помешало росту российского рынка.

🛢 Утром фьючерсы на индексы США снижаются. Цена барреля Brent опустилась до $63. Внешний фон не располагает к существенному росту индекса Мосбиржи. Тем более на экспортёров по-прежнему давит крепкий рубль.

В ответ на инициативу Трампа приостановить на 90 дней повышенные тарифы страны ЕС также согласились на перерыв в контрмерах. Главный риск сейчас — отношения США и Китая.

💵 На этом фоне в мире идёт ослабление доллара к основным валютам, а также падение гособлигаций США. Индекс доллара (DXY) упал на 0,6% и обновил минимумы за 2 года. Наши эксперты считают, что пока не будет торговой сделки с КНР, эта тенденция продолжится.

🥇 Остаётся благоприятный фон для акций золотодобывающего сектора: Полюса (+1,7%) и ЮГК (+1,4%). Несмотря на паузу по повышению тарифов, оттоков из «защитного» золота нет.

Наоборот, повторяется ситуация 2008 года, о чём предупреждали аналитики Альфа-Инвестиций. Вчера цена драгметалла выросла на 3%, а с утра поднялась до исторического максимума — $3200 за тройскую унцию.

🍾 В I квартале отгрузки Новабев (+0,4%) снизились на 4%. Основное направление бизнеса (дистрибуция) продолжает стагнировать. Растёт лишь сеть Винлаб: выручка выросла на 19,4%, количество магазинов увеличилось до 2103 (+62 за квартал).

Ранее совет директоров согласовал проведение IPO Винлаба «в среднесрочной перспективе при благоприятных условиях». Других драйверов роста акций пока не видим.

🏗 Акции ПИК (-7,5%) негативно отреагировали на новость о снижении доли Сергея Гордеева с 52 до 15%. Часть пакета продана группе инвесторов, не входящих в санкционные списки.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Герои нашего рейтинга: теперь оцениваем 89 российских акций 🔥

Альфа-Рейтинг — сервис на основе Big Data от наших аналитиков, который помогает инвесторам выбирать самые надёжные и перспективные активы. Каждую неделю эксперты оценивают российские акции по пяти критериям.

Сейчас в рейтинге 89 бумаг. Расчёты для ЦИАНа и Русагро пока на паузе. Но на этой неделе появились Озон Фармацевтика и Промомед.

Следить за обновлением Альфа-Рейтинга можно в нашем приложении и веб-версии Альфа-Инвестиций (вкладка Обзор на экране конкретной акции), а ещё на сайте Альфа-Инвестор.

А вот что стоит знать о новичках.

📍 Озон Фармацевтика
Оценка в Альфа-Рейтинге: 5,8 балла

Российский производитель лекарств с самым большим портфелем продукции. Бизнес-показатели быстро растут, в том числе благодаря новым препаратам и увеличению доли на рынке. Долгов не так много — это важно для роста бизнеса при высокой ключевой ставке.

Акции торгуются на бирже с октября 2024 года. Сейчас они дороже на 50%, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.

👉 Прогнозная стоимость акций — 82 рубля или +56% к нынешним котировкам в течение года.

📍 Промомед
Оценка в Альфа-Рейтинге: 4,9 балла

Биофармацевтическая компания на первом месте по исследованиям в 2022–2023 годах. Промомед активно выводит на рынок новые препараты, у него хорошие перспективы для роста в ближайшие два-три года.

Операционные и финансовые показатели увеличиваются. Но много долгов — менеджмент стремится это исправить.

Акции торгуются на бирже с июля 2024 года. Сейчас их стоимость ниже, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.

👉 Прогнозная стоимость акций — 579 рублей или +56% к нынешним котировкам в течение года.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

Суббота и воскресенье — хорошие дни, чтобы спокойно всё обдумать и принять взвешенное решение. Тем более, что теперь на выходных можно торговать. Эксперты Альфа-Инвестиций собрали всё, что нужно знать. Максимально коротко 👇

Мосбиржа по субботам и воскресеньям

Можно торговать 89 акциями. Меньше волатильности, но больше возможностей поймать выгодную цену.

Что учесть

📍 Торговые войны
Дональд Трамп притормозил повышение пошлин для многих стран, но для Китая ставки растут. Традиционно надёжная и тихая гавань — золото. Чтобы застраховаться, можно рассмотреть акции Полюса.

📍 Рубль vs нефть — странный парадокс
Последний раз так дёшево нефть стоила четыре года назад — сырьё на днях упало на 15%. При этом, рубль, наоборот, очень крепок. Но аналитики думают, что это временно. Посмотрите на привилегированные акции Сургутнефтегаза — классический способ сыграть на потенциальном ослаблении рубля.

📍 Аэрофлот: возвращение в США
Переговоры о восстановлении прямого авиасообщения и возможном снятии санкций могут подтолкнуть акции Аэрофлота вверх.

📍 Данные об инфляционных ожиданиях
ЦБ опубликует их 17 апреля. Могут появиться аргументы для смягчения политики. В таком случае лучше рынка могут быть Совкомбанк, Ренессанс страхование и Европлан.

📍 Отстающие могут начать расти
Рынки ожили после «эффекта Трампа», но некоторые акции всё ещё «спят» и готовятся к рывку. Ловите отстающих с крепким фундаментом — ИКС 5, Ленту и Хэдхантер.

#чтокупить

@alfa_investments

Завершаем пятницу традиционным дайджестом лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:

📍 Изучали, как торговые войны США и других стран влияют на мировую экономику;

📍 Искали компании, которые могут пострадать больше других, если США и Китай не договорятся;

📍 Собирали перспективные акции из второго эшелона;

📍 Говорили с опытным участником Альфа-Турнира о том, как он составляет успешные стратегии;

📍 Составляли подробное руководство о том, что такое индикаторы объёма и как их использовать в торговле.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Трамп снова наделал шороху на фондовых рынках

На этой неделе инвесторы прокатились на американских горках 🎢 В понедельник появилась новость о том, что США придержат импортные пошлины на 90 дней для всех стран, кроме Китая. В ответ участники рынка устроили ралли. Так, индекс S&P 500 взлетел на 5,7% всего за семь минут. Вскоре Белый дом опроверг эту информацию, и всё покатилось вниз 📉

В среду Трамп опубликовал в соцсети Truth Social сообщение: «Сейчас самое подходящее время для покупки». Чуть позже он действительно приостановил действие пошлин для некоторых стран на 90 дней ⛔️

Инвесторы снова разогнали рынки. Это был день рекордов: более 30 млрд сделок с акциями США на 1,5 трлн $ (такого не было с 2008 года). Индекс S&P 500 подскочил на 9,5%, технологический Nasdaq — на 12,1%, промышленный Dow Jones — на 7,8% 🤩

Интересно, что американский президент уже не впервые даёт сигналы для покупки 😉 В октябре 2018 года и марте 2020 года он довольно точно предсказал рыночное дно.

Все уже привыкли, что Трамп способен и вдохновить инвесторов, и довести их до депрессии. Такое влияние он заработал не сразу. Про молодого Дональда есть художественный фильм.

🎬 «Ученик. Восхождение Трампа» — рассказ о взаимоотношениях юного девелопера Дональда Трампа и непобедимого адвоката Роя Кона. Кон взял юношу под крыло и научил трём правилам: атакуй, всё отрицай, никогда не признавай поражение.

Фильм сняли перед выборами в 2024 году. Он обещал быть скандальным, но, как теперь показывает история, ни на что не повлиял. Премьера состоялась в Каннах, критики высказались сдержанно. Команда Трампа грозилась подать на авторов в суд. Однако гнева кандидата в президенты было достаточно, чтобы отпугнуть большинство дистрибьюторов. Тем не менее картина достойна для просмотра, хотя бы из-за атмосферного Нью-Йорка 1970-х и отличного актёрского состава 🍿

#планнавыходные

@alfa_investments

😀 Рынок акций открылся без значительных изменений. На 10:45 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,49%.

Лучше рынка выглядят акции Газпрома (+1,47%), МТС (+1,39%) и Полюса (+1,24%).

Хуже други Ростелеком (-2,40%), АФК Система (-1,15%) и НЛМК (-0,65%).

Важные события сегодня

📌 заседания советов директоров Алросы и Аренадаты по дивидендам
📌 Общее собрание акционеров Полюса
📌 ЦБ опубликует обзор российского финансового сектора
📌 ОПЕК — ежемесячный отчёт о рынке нефти

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Сегодня должен быть положительный внешний фон для российского рынка. На торгах в выходные дни большинство бумаг закрылись в плюсе.

Растут и облигации. В пятницу Индекс ОФЗ прибавил 1%. Сильнее остальных выросли самые длинные бумаги. В начале недели ждём продолжение этой тенденции за счёт позитивного фона.

🇺🇸 Градус напряжённости вокруг торговых войн снижается. На выходных из списка товаров, попадающих под высокие импортные пошлины, временно исключили электронику.

Она позже попадёт в отдельную «тарифную корзину», пообещал Дональд Трамп. В первую очередь это нужно, чтобы сохранить критически необходимые поставки из Китая.

↗️ Сегодня утром на азиатских рынках рост, фьючерсы на ключевые западные индексы также поднимаются. Цена нефти Brent умеренно снижается.

Индекс Мосбиржи при текущем фоне может приблизиться к 2900 пунктам. Но продвижению выше 3000 пунктов сейчас мешает дорогой рубль. Вес акций экспортёров в индексе около 60%, а для них укрепление национальной валюты — это негатив.

🥇 Цена золота остаётся около исторического максимума 3240 $ за тройскую унцию. Аналитики Goldman Sachs думают, что металл подорожает за год до 3700 $. Многие другие крупные инвестдома тоже повышают прогнозы. Так что по-прежнему складывается благоприятный фон для акций золотодобытчиков: Полюса и ЮГК.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

У владельца крупнейшего ретейлера электроники М.Видео новый выпуск облигаций с купоном 26% годовых. Разбираемся, что к чему 👇

Параметры выпуска

📍МВ Финанс, 001Р-06
📍Купон: 26% годовых
📍Выплаты: каждый месяц
📍Срок: два года
📍Номинал: 1000 рублей
📍Рейтинг: A(RU) со стабильным прогнозом от АКРА
📍Успеть до: 15:00 мск 16 апреля 2025 года
📍Могут вложиться и неквалифицированные инвесторы

Что за компания

М.Видео-Эльдорадо — гигант российского ретейла:

📌 1245 магазинов в 373 городах
📌 общая стоимость проданных товаров за девять месяцев 2024 года = 387 млрд рублей (+8% к прошлому году)
📌 100% узнаваемость брендов М.Видео и Эльдорадо

Важный момент: эмитент — МВ Финанс — дочка М.Видео-Эльдорадо, но поручитель — основная операционная компания группы с рейтингом A(RU).

Почему интересно

На фоне возможного снижения ключевой ставки 26% годовых выглядят очень заманчиво. Главное преимущество этой компании — гибридная бизнес-модель OneRetail, объединяющая онлайн и офлайн.

Как купить

Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.

#чтокупить

@alfa_investments