Компания ЦИАН выкупит у инвесторов акции на 3 млрд рублей, а после окончательного переезда в Россию заплатит специальный дивиденд. Изучаем новости и отчёт за 2024 год ☺️

Финансовые результаты

📍 Выручка +12% (тут и далее — год к году) = 13 млрд рублей
📍 Скорректированная EBITDA +15% = 3,2 млрд рублей
📍 Рентабельность EBITDA = 24,7% против 24% годом ранее
📍 Чистая прибыль +46% = 2,5 млрд рублей
📍 Деньги на балансе +43% = 9,2 млрд рублей
📍 Среднее количество уникальных пользователей в месяц +2% = 19,6 млн

Главное из новостей

📌 Старт торгов. Акции МКПАО «ЦИАН» можно будет купить на Мосбирже после переезда компании в Россию — примерно 3 апреля (бумаги иностранного юрлица перестали торговаться 8 февраля).

📌 Обратный выкуп. Компания планирует купить свои же акции на 3 млрд рублей в течение года, чтобы поддержать котировки.

📌 Возможный спецдивиденд. Окончательно ЦИАН определится с ним после завершения реструктуризации. По оценкам Альфа-Инвестиций, акционеры могут получить по 125-130 рублей на бумагу (доходность 22-23%).

О выкупе акций и спецдивиденде мы писали ещё в декабре 2024 года, но детали появились только сейчас.

Что будет с котировками 🤔

Аналитики ждут, что акции после начала торгов вырастут. А если они просядут, то их может поддержать обратный выкуп.

#аналитика

@alfa_investments

А мы снова с идеями. На этот раз на столе у аналитиков Альфа-Инвестиций облигации от крупного девелопера и одного из лидеров по производству рыбы 😊

Глоракс: 25,5% годовых

Выпуск на 1 млрд рублей от федерального девелопера. Компания — лидер по темпам экспансии внутри страны. Работает в десяти крупнейших регионах России.

Показатели
📍 опережающие отрасль темпы роста: продажи выросли в 1,6 раза в 2024 году
📍 рентабельность по EBITDA — 38% — это тоже выше, чем в среднем у коллег
📍 кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА

Параметры выпуска: 001Р-04
📌 срок: три года (без оферты и амортизации)
📌 купон: 25,5% с выплатой каждый месяц
📌 доступен всем инвесторам
📌 заявки собирают до 15:00 4 апреля

Инарктика: до 24,5% годовых

Сразу две облигации, в том числе с плавающим купоном, от крупнейшего производителя товарной аквакультуры в России с долей рынка 20%. Выращивает лосося и форель.

Преимущества
📍 высокая маржинальность: 40% по EBITDA
📍 мало долгов: чистый долг/EBITDA — 1,0х
📍 уверенный рост: в среднем выручка +25,6% каждый год (2021-2024)
📍 высокий рейтинг: A+(RU) от АКРА

Параметры выпусков

002Р-02
📌 срок: три года
📌 купон: до 22,5% (YTM до 24,47%)
📌 выплаты: каждый квартал
📌 доступен всем инвесторам

002Р-03
📌 срок: три года
📌 плавающий купон: ключевая ставка + спред до 4 процентных пунктов
📌 выплаты: каждый месяц
📌 только для квалифицированных инвесторов

Заявки на оба выпуска Инарктики собирают до 15:00 2 апреля. Если хотите успеть, то советуем поторопиться.

Как найти облигации

В разделе Рынки 👉 Размещения нашего приложения.

#чтокупить

@alfa_investments

🐱 Среда начинается нейтрально. Индекс Мосбиржи вырос по сравнению с вечером вторника, но на 10:25 мск теряет 1% (из-за ночных торгов). Лучше всех Новатэк (+2,90%), Ozon (+2,49%) и ВК (+2,40%). В минусе пока никого нет.

Важные события сегодня

📌 Минфин разместит ОФЗ 26247
📌 Росстат опубликует недельную инфляцию и деловую активность в марте
📌 ЦБ — резюме последнего заседания и новостной индекс
📌 Совет директоров Новабев обсудит IPO своей сети Винлаб (вчера акции на этой новости +6,7%)

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи во вторник закрылся на минимуме за два месяца. В плюсе только Селигдар (+1,2%) из-за рекордной цены золота.

😞 Главная причина не меняется — геополитика. Инвесторов разочаровывают противоречивые новости о переговорах между Россией, США и Украиной.

На валютном рынке спокойнее — там меньше эмоций и спекулянтов. Рубль укрепился к юаню на 1,8%, что давит на экспортёров.

📍 OKEY отчитался за вторую половину 2024 года (акции +8,3%): рекордная EBITDA и чистая прибыль.
📍 Акции Магнита выросли на 5,2% против рынка — видимо, инвесторы ждут новостей о дивидендах.
📍 Торговый оборот акциями на Мосбирже в марте оказался на 18% меньше, чем в феврале, но вырос товарный +12%. Акции после отчёта потеряли -2,9%.

🇺🇸 Индекс S&P 500 вчера немного вырос. Сегодня все ждут подробности о пошлинах Дональда Трампа на товары из многих стран.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

ДАРИМ 100 000 РУБЛЕЙ начинающим инвесторам — для лучшего старта 🤑

Просто откройте бесплатный брокерский счёт до 30 апреля. А мы подарим вам портфель акций на 100 000 рублей.

Если цена акций вырастет — заберёте прибыль реальными деньгами. Если снизится — ничего не потеряете 🤑

Главное — успейте выгодно вложиться и продать свой портфель в течение месяца. И только до 31 мая.

Редактор канала: обожает этот вид пассивного дохода — трата чужих денег 😎

@alfabank

Рынок в марте пошёл вниз и растерял весь оптимизм. Возможно, сейчас хороший шанс купить дешёвые бумаги. Или продать те, что точно вырастут нескоро 👇

Три фаворита на апрель

📌 Привилегированные акции Транснефти
Смотрите сами: +8% в марте, когда весь рынок падал на 6%. Бумаги толкает вверх колоссальная недооценка (компания стоит меньше годовой выручки) и свежий отчёт лучше ожиданий.

🤝 Четверо из семи аналитиков на рынке говорят «покупать». Цель на год — около 1 500 рублей или +18%.

📌 Яндекс
Всего -0,5% за март — хороший результат в нынешних условиях. В этом месяце будет дивидендный гэп примерно 2%, но общий тренд от этого вряд ли поменяется. По мультипликаторам Яндекс не такой уж дешёвый (P/E = 16), но он активно наращивает прибыль.

🤝 Восемь из девяти аналитиков рекомендуют покупать с целью около 5 600 рублей или +25%.

📌 Полюс
Золотодобытчик потерял меньше 5% в марте, а металл в рублях вырос на 1%. Исторически акции стоят дорого. Но сейчас они немного просели относительно последних лет. Золото — классика, которая редко подводит в неспокойные времена.

🤝 Семеро из девяти аналитиков советуют покупать с целью выше 2000 рублей или +10%.

Три аутсайдера апреля

❗️Русгидро
-7,5% за март и двукратный рост убытка в свежем отчёте. На компанию по-прежнему давят проблемные активы на Дальнем Востоке, и у неё низкая рентабельность.

🤝 Из шести аналитиков только один рекомендует «покупать», остальные — «держать».

❗️МТС
В марте -10% из-за неоднозначного отчёта и жёсткой риторики ЦБ на последнем заседании. Акции будут интересны, если ставку начнут снижать.

🤝 Но пока мнения аналитиков расходятся: четверо говорят «покупать», трое — «держать», один — «продавать».

❗️АЛРОСА
-13% за март (вдвое хуже индекса Мосбиржи). Компания всё еще отыгрывает слабый годовой отчёт. Плюс крепкий рубль плох для экспортеров. Фундаментально Алроса дорогая: P/E около 19 и EV/EBITDA больше шести. Это много даже для добывающего сектора.

🤝 Аналитики в замешательстве: один советует «покупать», один — «продавать» и четверо — «держать».

#чтокупить

@alfa_investments

Мы с хорошими новостями. Стратегия экспертов Альфа-Инвестиций на 2025 год «Ждём перемен», похоже, начинает оправдываться. По крайней мере, так было в I квартале. Теперь думаем, что будет в следующем 🦋

Что вообще происходит

📌 российские акции росли с конца декабря
📌 в облигациях было ралли (особенно в любимых всеми длинных ОФЗ)
📌 инфляция всё медленнее: ключевая ставка может пойти вниз

Ставка 21% — это пик?

Наши эксперты считают, что да. ЦБ в среднем прогнозирует 19-22% на 2025 год, но аналитики ставят на то, что её снизят. При хорошем раскладе — уже в июне. Вот почему они так думают:

📍 инфляция снижается
📍 рубль с декабря укреплялся (хотя на цены это влияет с задержкой)
📍 инфляционные ожидания россиян падают с февраля
📍 кредитование сжимается три месяца подряд
📍 у рынка труда наметились признаки стабилизации

Акции: куда дальше

Индекс Мосбиржи в I квартале достиг цели наших экспертов в 3350 пунктов, но потом немного откатился. И это хорошо — можно снова закупаться перед потенциальным ростом. И для него есть поводы, считают аналитики:

📍 бенчмарк дёшев по мультипликаторам P/E = 5,3 (ниже среднего)
📍 инвесторы уже перекладывают средства из фондов денежного рынка в облигации, но в будущем обратят внимание и на акции
📍 позже деньги потекут и с депозитов

Прогноз
👉 II квартал: 3200-3350 пунктов у индекса Мосбиржи (потенциал +6,5-11%)
👉 конец 2025 года: 3500-3700 пунктов (потенциал +16,5-23%)

Дивидендный сезон на низком старте

По нашим подсчётам, с апреля до середины июля дивидендные гэпы «откусят» у индекса примерно 4-4,1%. Самые большие выплаты могут быть у:

📌 ИКС 5
📌 Сургутнефтегаза
📌 МТС
📌 ЦИАН

Облигации: тренд развернулся

Индекс ОФЗ растёт с конца прошлого года, и эксперты ждут продолжения. Прямо сейчас можно присмотреться к длинным ОФЗ с доходностью не ниже 15,3%. Или к корпоративным бумагам с рейтингами от А до АА-.

Прогнозы по валюте и сырью

📍 юань к середине года: 12-12,5 рубля
📍 доллар: 87-90,5 рубля
📍 нефть Brent: 70-75 $ за баррель
📍 золото: в среднем на квартал 3050-3100 $ за унцию (а к концу года может быть и выше 3200 $)

Совсем скоро у нас будут более подробные материалы на основе Стратегии на 2025 год с конкретными активами. А ещё мы проведём эфир, где подробно всё разберём ❤️

#стратегия

@alfa_investments

🌼 Четверг начинается неплохо. Рынок акций открылся ростом и на 10:30 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,67%. Лучше других бумаги МКБ (+1,58%), Юнипро (+1,21%) и Мосбиржи (+0,45%). Теряют Татнефть (-2,12%), Полюс (-1,45%) и ВК (-1,28%).

Важные события сегодня

📌 Циан стартует на Мосбирже с тикером CNRU. Компания ранее объявила о байбэке и спецдивидендах.
📌 Астра и Iva Technologies опубликуют годовые отчеты по международным стандартам

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🇺🇸 Вчера рынок лихорадило с переменным успехом, но главное случилось после закрытия — Дональд Трамп объявил обещанные ранее тарифы на импорт. Базовая ставка — 10% для всех стран-экспортеров в США. Для некоторых выше: Китай — 34%, ЕС — 20%, Япония — 24%. Решение оказалось жёстче, чем ждали, и мировые рынки пошли вниз.

🔽 Азиатские индексы в красной зоне, S&P 500 дешевеет по фьючерсам, сырьё тоже. Нефть Brent откатилась до 73 $ — плохой внешний фон для нашего рынка.

💪 А вот золото на фоне тарифного хаоса взлетело выше 3150 $ за унцию — очередной исторический максимум. Инвесторы ждут замедления экономики США, инфляции и слабого доллара. Логично присмотреться к золотодобытчикам: Полюс, ЮГК и Селигдар.

🤔 Недельная инфляция подскочила с 0,12% до 0,20% — рынок это не обрадовало. Но зампред ЦБ Алексей Заботкин успокоил: в I квартале инфляция ниже февральского прогноза, а правительство наконец-то вернулось к нормальному расходованию бюджета после январско-февральского дефицита.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Бумаги ЦИАН, которые сегодня начали торговаться на Мосбирже после переезда компании в Россию, в моменте взлетали на 24%. На 12:40 мск они в плюсе на 5% к цене открытия 🥰

Акции снова доступны всем российским инвесторам после паузы с 8 февраля. На максимуме котировки доходили до 712,8 рубля.

Почему так

Тут может быть сразу несколько причин:

📌 Обратный выкуп акций на 3 млрд рублей, который ранее объявила компания. Это хороший сигнал для инвесторов — значит, менеджмент верит в недооценку бумаг.

📌 Ожидания спецдивиденда. На днях аналитики Альфа-Инвестиций прогнозировали, что акционеры могут получить 125-130 рублей на бумагу (доходность 21,5%).

📌 Успешная перерегистрация. ЦИАН теперь официально МКПАО «Циан».

Что дальше

👉 Наши эксперты ранее говорили, что дивиденды и байбэк могут стать катализаторами роста. К тому же на днях ЦИАН опубликовал хороший отчёт — прибыль в 2024 году выросла на 45%.

#аналитика

@alfa_investments

Каким должен быть идеальный экономический индекс 🤔

Мы часто пишем о том, как оценивать активы. Давайте в этот раз попробуем подумать о том, как лучше всего оценить экономику целой страны.

Какие показатели нужно добавить в идеальный экономический индекс? Выше мнение главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой 👆

#аналитика

@alfa_investments

Пятница начинается нейтрально. Индекс Мосбиржи растёт на 1,32%. На 10:40 мск лучше других Магнит (+1,73%), Фосагро (+1,15%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,01%). Теряют бумаги Аэрофлота (-2%), Полюса (-1,19%) и Новатэка (-0,96%).

Важные события сегодня

📌 Последний день, чтобы купить акции Черкизово под дивиденды в 98,92 рубля (с учётом режима торгов Т+1). Реестр закрывается 7 апреля. Кстати, все бумаги с известными датами дивидендных отсечек есть в нашей удобной табличке.
📌 Наблюдательный совет Мосбиржи определится с дивидендами за 2024 год.

Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🔽 Российский рынок акций и облигаций в четверг падал вместе с другими главными индексами и сырьевыми площадками. Американский S&P 500 потерял больше 4% и подешевел до минимума за восемь месяцев. Главная причина — новые импортные пошлины США для практически всех стран.

😭 Индекс Мосбиржи упал на 2,2% и опустился до 2850–2900 пунктов, потеряв весь рост, который был с начала года.

🙂 В конце вечерней сессии рынок отскочил после комментариев спецпредставителя президента РФ Кирилла Дмитриева, который провёл переговоры в США. По его словам, в двусторонних отношениях есть позитивная динамика. Настроения инвесторов на российском рынке могут улучшиться.

💸 С 7 апреля по 12 мая ЦБ будет продавать больше валюты — объём вырастет с 5,9 до 10,4 млрд рублей. Это хорошо для российской валюты. Ну а вчера юань укрепился к рублю из-за падения нефти Brent ниже $70 за баррель на фоне решение ОПЕК+ повысить добычу с мая в три раза больше плана.

🤟 Вчера падали даже цены на золото, а за ними — акции Полюса (-4%). В целом весь сектор металлургии выглядел хуже рынка. Более 3% потеряли Норникель, Русал, НЛМК, ММК, Северсталь.

✈️ В последние минуты торгов четверга акции Аэрофлота выросли на 4% на фоне комментариев Кирилла Дмитриева о том, что идёт работа над восстановлением прямого авиасообщения между РФ и США.

🏗 После переезда Циан (+0,8%) в Россию торги акциями начались с роста более чем на 20%, но затем весь подъём котировки растеряли. На длинном горизонте бумаги поддержит обратный выкуп акций и объявление специального дивиденда с доходностью выше 20%.

Финансовые отчёты вчера опубликовали Группа Астра (+0,3%) и IVA (-2,4%).

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

🥵 Неделя завершается плохо. Индекс Мосбиржи после роста утром начал падать. На 14:28 мск бенчмарк теряет 1,46% = 2 817 пунктов. На таких отметках он был последний раз в середине января, все бумаги в минусе.

Нефть продолжает сильно дешеветь (уже 67,7$) на фоне торговых войн между США и другими странами, а также решения ОПЕК+ увеличить добычу. Так мало сырьё не стоило с декабря 2021 года.

Кроме того, появились слухи о том, что Владимир Путин и Дональд Трамп планируют поговорить по телефону в ближайшие дни. Однако пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков сразу же их опроверг.

👉 Обратите внимание на стратегию аналитиков Альфа-Инвестиций, где они уже разобрали все возможные факторы, которые будут влиять на рынок во II квартале.

#аналитика

@alfa_investments

На днях мы начали публиковать часть стратегии экспертов Альфа-Инвестиций на 2025 год «Ждём перемен», посвящённую II кварталу. Сегодня на очереди самый долгожданный раздел — про акции. Коротко пересказываем суть 👇

Главное

Индекс Мосбиржи в I квартале добрался до 3 350 пунктов, но потом резко пошёл вниз и 4 апреля опустился к 2 800. Если не будет слишком плохих геополитических новостей, аналитики ждут роста до 3200-3350 пунктов во II квартале (до 16% в плюс) и до 3500-3700 к концу года (до 24% плюс).

Что влияет

📌 инвесторы надеются, что ЦБ снизит ключевую ставку
📌 деньги постепенно начнут переходить в акции из фондов денежного рынка
📌 высокая волатильность из-за геополитики

Что с дивидендами

С апреля до середины июля начинается горячий дивидендный сезон. По расчётам, доходность по индексу Мосбиржи будет 4-4,1%. Вот тут все акции, которые можно купить под выплаты.

Фавориты II квартала

📍 Сбербанк — дивиденды около 11,5% и стабильная прибыль даже при высоких ставках
📍 Совкомбанк — интеграция Хоум Банка должна дать плоды
📍 ИКС 5 — уже рекомендовано 648₽ на акцию в июле (доходность выше 25% на год)
📍 Лукойл — нет долга, стабильный бизнес и дивиденды выше 13% в течение года
📍 Газпром нефть и Татнефть — дивидендная доходность за год у обеих компаний будет больше 12%
📍 Яндекс — прогноз роста выручки +30%, а ещё компания начала платить дивиденды
📍 Т-Технологии — прогноз роста прибыли на 40%
📍 Полюс — защитный актив при росте цен на золото

👉 Стратегия выбора: делите портфель 50/50 между экспортерами и компаниями на внутреннем рынке. И осторожнее с теми, у кого большие долги — в 2025 году обслуживание может подорожать ещё сильнее.

Дальше у нас будут более подробные материалы на основе Стратегии на 2025 год с конкретными активами. А ещё мы проведём эфир, где детально всё разберём ❤️

#стратегия

@alfa_investments

Уходящая рабочая неделя оказалась богата на события и важные материалы от экспертов Альфа-Инвестиций. За последние дни они:

📍 Нашли акции, которые подешевели больше всего и могут быть интересны прямо сейчас;

📍 Подробно рассказали, что такое индексы с целевыми датами и зачем они долгосрочным инвесторам;

📍 Посмотрели, какие сектора экономики исторически чаще растут в апреле;

📍 Сделали гайд о том, как не пропустить дивиденды с учётом торговых сессий в выходные;

📍 Устроили батл между рублёвыми и валютными облигациями и определили, какие сейчас выгоднее.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Акции консервативного американского телеканала Newsmax взлетели на днях на 2230% после IPO на Нью-Йоркской бирже 🫣

Затем они упали за сутки на 77,5%, но в моменте капитализация компании достигла 30 млрд $ — больше Warner Bros.

Аналитики ожидаемо назвали ситуацию «пузырём» с понятным финалом, а также «новым Gamestop» и «мемными акциями». Причина такой волатильности — техническая. Компания вышла на биржу через упрощенный механизм Regulation A, минуя полноценную проверку.

При этом в свободном обращении только 6% акций Newsmax (7,5 млн из 128 млн). Ограниченное предложение при ажиотажном спросе неизбежно привело к взрывному росту 💥

Розничные инвесторы (около 30 тысяч человек) активно продвигали акцию, что лишь подстегнуло ралли. Впрочем, результат оказался предсказуем — резкая коррекция с потерей большей части набранной стоимости.

Рейтинги Newsmax действительно растут после избрания Трампа, однако канал по-прежнему значительно уступает Fox News, занимая место лишь в топ-20 кабельных сетей по данным Nielsen.

А вместо фильма у нас сегодня мини-сериал — Самый громкий голос
(The Loudest Voice) с Расселом Кроу. История раскрывает механизмы создания и развития главного консервативного канала США — Fox News 📺

В семи эпизодах сериях вы увидите, как формируются медиа-империи и почему их акции могут становиться объектами спекуляций.

Сериал даёт исчерпывающее представление о том, как работает бизнес-модель консервативных медиа, и почему с инвестициями в подобные активы нужно быть осторожными.

Приятного просмотра ❤

#планнавыходные

@alfa_investments

🥹 Неделя начинается плохо. На 10:40 мск индекс Мосбиржи теряет 2,48%. Хуже других ВК (-8%), ПИК (-6,03) и НЛМК (-6%). Растут бумаги МКБ (+6,2%), Сбербанка (+0,76%) и Лукойла (+0,6%).

Важные события сегодня

📌 Группа Позитив опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Пройдёт заседание совета директоров по вопросу дивидендов.
📌 МГКЛ опубликует операционные результаты за I квартал 2025 года.

Наш индекс риска — 9 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🔽 Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели упал на 8,4%. Это худший результат с сентября 2022 года. Ускорение падения произошло в пятницу (-5%) на фоне глобальных распродаж на фондовых и сырьевых площадках.

🇺🇸 На этой неделе для российского рынка геополитика, а также уровень ключевой ставки временно отошли на второй план. В центре внимания глобальная распродажа из-за опасений торговых войн и рецессии в США.

С одной стороны, Белый дом сообщил, что уже более 50 стран обратились к США для переговоров по урегулированию вводимых пошлин. С другой — Китай симметрично введёт пошлину 34% на весь американский импорт, а Европейская комиссия сегодня предложит список товаров из США для повышения тарифов.

🛢 Утром фьючерсы на американские индексы и сырьевые товары продолжили падать. Стоимость нефти Brent утром обновила минимум за 4 года, достигнув отметки $63 за баррель.

Курс рубля в пятницу упал всего на 1,2%, что не компенсирует падение сырья и негативно для акций экспортёров. Впрочем, текущая цена нефти неизбежно должна обеспечить ослабление рубля в среднесрочной перспективе.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи опустился до 2750 пунктов, отыграв весь рост с начала года. Выраженный отскок ждём лишь в момент, когда он начнёт происходить на ключевых западных площадках.

Даже золото, которое в условиях торговых войн должно быть защитным активом в пятницу упало до $3000. В 2008 году драгметалл также падал в моменты общей рыночной паники, но затем быстро всё отыграл. Поэтому акции золотодобывающих компаний, Полюса и ЮГК, должны быть устойчивей других металлургов и экспортёров.

Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды 26,11 руб., доходность 13,3%. Распределяется 75% чистой прибыли прошлого года. Новость умеренно позитивная, но её влияние при такой общерыночной волатильности остаётся незамеченным.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments