افت نفت به کمتر از 80 دلار برای پتروشیمی های خوراک مایع مثل #شاراک و #شیران ، بهترین خبر ممکن هست و با افت نفت ، نرخ نفتا که خوراک این واحد هاست ، کاهش قابل توجه پیدا میکند.

از طرفی افزایش نرخ دلار باعث میشه که نه تنها نرخ فروش محصولات کاهش پیدا نکند ، بلکه تثبیت شده و افزایش هم پیدا کنه !

بنابراین انتظار میره در صورتی که نفت در محدوده زیر 80 دلار باشد ، سود شاراک به سطوح سال 99 و ابتدای سال 1400 برسه.

گزارش زمستان هم نشان داد که بعد از پاییز ، روند نرخ نفتا کاهشی شد و سودآوری شاراک در زمستان بطور قابل توجهی جهش داشته !

همانطور که در مورد شسپا و روانکارها و همچنین شکربن و دوده سازها در پاییز عرض کردم که افت بهای نفت به زیر 100 دلار به شدت به نفع این صنایع هست ، این واحد های پتروشیمی خوراک مایع هم در گزارش بهار و تابستان به اوج سودآوری خود خواهند رسید که باید دید بازار چه واکنشی به قیمت سهم نشان خواهد داد.

شاراک با تقسیم سود حداقل 75% در مجمع ، نسبت P/E فوروارد 5 واحدی و کمتر داره که در صورت رشد نرخ دلار و افزایش رقابت روی نرخ محصولات شرکت در بورس کالا ، این نسبت تعدیل شونده خواهد بود !

این سهم رو امروز با قیمت 4400 تومان در صف فروش میفروختند !!

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽 تیغ جراحی ، ابزار دست جراحان است. مهارت و ارزش یک جراح به ظرافت های استفاده از این تیغ جراحیست.

اگر جراح یک میلیمتر کمتر یا بیشتر ببُرد ، نتیجه فاجعه بار خواهد شد.

اگر چند لحظه زودتر یا دیرتر ببُرد ، بیمار از دست خواهد رفت !

این تیغ ، شوخی بردار نیست ...

✍🏽 رئیس بانک مرکزی و رئیس سازمان بورس هم حکم همان جراح را دارند که ابزارهایی برای پیشبرد اهداف خود دارند.
درست مثل تیغ یک جراح !

رئیس بانک مرکزی ( به عنوان متولی بازار پول ) با ابزار نرخ بهره ، نرخ بین بانکی و ... سیاست های خود را هدایت میکند و رئیس سازمان بورس ( به عنوان متولی بازار سرمایه ) با ابزار نصاب سهام صندوق های سرمایه گذاری و حد اعتباری کارگزاری ها و معاملات صندوق های درآمد ثابت!

این ابزارها حکم همان تیغ را برای جراح دارند ! کمی دیر و زود یا بالا و پایین ببُرند ، تبعات آن فاجعه بار خواهد بود.
استفاده از این ابزارها ، پختگی و مهارت و ظرافت خاصی میخواهد.

✍🏽 آقای عشقی ، امیدوارم این مطلب را به عنوان یک انتقاد بپذیرید :

شما در استفاده از ابزارهای خود ، شتاب زده و ناپخته عمل کردید !

شما هم زود بُریدید و هم بیش از حد بُریدید.

بپذیرید که این بازار ، بدون مصوبات شما هم کمی بالاتر خود به خود به تعادل میرسید.

بپذیرید که در این مقطع ، بعد از ۲.۵ سال که بازار سرمایه به دنبال افزایش همه متغیر های اقتصادی اعم از تورم ، حجم نقدینگی ، نرخ های جهانی ، نرخ ارز و ... از منجلاب سقوط ۹۹ نجات یافته بود ، شما سراسیمه از ترس تب خودکشی کردید !

بپذیرید این بازار ، که مبنای تسعیر ارزش در چهار صنعت بزرگ ۳۸۵۰۰ تومان است ، رقابت بر روی محصولات صنایع بزرگش در بورس کالا برای مهار "ظاهری" تورم سرکوب و ابطال میشود ، تفاوت نرخ دلار بودجه شرکت ها با نرخ بازار آزاد بیش از ۴۰٪ شده ، و از همه مهمتر ارزش دلاری بازار سرمایه به شدت کوچک شده است ، نیاز به دلواپسی نداشت !

بپذیرید که کمی قیم مآبانه رفتار کردید و خرد جمعی و هوشمندی و خودتنظیمی بازار سرمایه را "درمقطع فعلی" نادیده گرفتید. بازهم تاکید میکنم "درمقطع فعلی" که بازار جذابیت های بنیادی زیادی دارد و با دوره هیجانی سال ۹۹ فاصله بسیار زیادی دارد. بازار همیشه آینده را میخرد و شما بر مبنای مفروضات امروز تصمیم گرفتید.

بپذیرید با کاهش نصاب سهام صندوق ها ، نه تنها به بازار سیگنال منفی دادید بلکه در ابتدای یک روند بزرگ این صندوق ها را خلع سلاح کردید که بعدها تاثیر این خالی کردن صندوق ها از سهام را بر نرخ سود و رقابت پذیری آنها خواهید دید.شما عملا درحال از دست دادن یکی از مهمترین بازوهای عملیاتی خود در بازار هستید ، آن هم در ابتدای روند !

بپذیرید در مقطعی که همه بازارها با موج تورمی رشد کردند ، کاهش حد اعتباری چیز جز تضعیف صنعتی مثل صنعت کارگزاری ، سبدگردان ها و سمت تقاضای بازار را ندارد ! شما مستقیما دست کارگزاران ، سبدگردان ها و سرمایه گذاران را در جذب نقدینگی و افزایش درآمدها بستید ، آنهم در ابتدای روند بازار سرمایه.

✍🏽جناب آقای عشقی ، این مقطع بدترین زمان برای این مصوبات و اقدامات بود !
تنها موردی که شاید "کمی" باعث شده تا خیال شما و برخی فعالان بازار از جمع شدن وضعیت فعلی راحت باشد ، این است که بازار سرمایه سقف تاریخی را شکسته ، حجم مناسبی از نقدینگی به سمت بازار سرمایه آمده و افزایش نرخ حواله و نزدیک شدنش به نرخ آزاد به عنوان پتانسیل بازار در جهت رشد فروش و سود خالص بازار ، وجود دارد که باعث میشود کماکان شانس بازگشت بازار به رفتار تحلیلی و منطقی وجود داشته باشد.

آقای عشقی ، شما در بازار منفی که تشنه نقدینگی بود ، به محض اندکی رشد در حجم معاملات اقدام به پذیرش و عرضه شرکت های جدید برای عمق بخشی به بازار میکردید ! ابزاری که "امروز" باید از آن استفاده کنید.
اما بجای استفاده از ابزار های تامین مالی و پذیرش شرکت های جدید ، از ابزاری استفاده میکنید که برای مواقع اضطراری ای مثل سال ۹۹ باید استفاده شود !

آقای عشقی ، بنده معتقد به این نیستم که شما قصد و نیت تخریب یا افت بازار را داشتید یا دارید.
شما به عنوان متولی بازار سرمایه ( از نظر جایگاه سازمانی ) نگران روند بازار بودید و بر این اساس از ابزارهای خود استفاده کردید.

اما استفاده از این ابزارها به جا و مناسب نبود.

@Marketerchnl

#مهم

مجلس مصوبه هیت وزیران مبنی بر تثبیت نرخ ارز و تعیین نرخ تسعیر ارز جهت قیمت گذاری کالاها توسط بانک مرکزی را ابطال کرد!

به زبان ساده، مجلس گفته:

۱- نظام ارزی کشور شناور مدیریت شده هست. بنابراین بانک مرکزی حق تثبیت نرخ‌ها در سامانه نیما رو نداره

۲- بانک مرکزی حق تعیین نرخ تسعیر ارز و اعلام این نرخ برای قیمت گذاری محصولات رو نداره و این کار مغایر قانون هست

این اتفاق یکی از مهم ترین اتفاقات در چندسال اخیر به نفع تولید و بازار سرمایه هست که واقعا از مجلس بعید بود انقدر درست و اصولی فکر کنه
@BehnamSamadi_ir

با این اقدام مجلس ، فردا فضای معاملاتی بازار دیدن خواهد داشت. بخصوص در گروه های دلاری ...

🎯#شاخص_کل

✍🏽 شاخص کل از نظر تکنیکی روند طبیعی رو طی میکنه و بعد از شکست سقف تاریخی و تثبیت بالای این سقف هم در تایم فریم های بالا ( هفتگی ) و هم در تایم فرم روزانه ، در حال بازگشت و پولبک به سقف شکسته شده هست.

✍🏽 بنظر میرسه هرچه بازار به سمت محدوده 2.100 واحد که سقف قبلی هست نزدیک تر میشه ، هم فروشنده ها در بازار کمتر میشه و هم تقاضا در منفی های سهم های ارزنده بیشتر میشه که این نشانه خوبی هست.

✍🏽 محدوده 2100 واحد محدوده مهمی برای بازار هست و اگر از این محدوده شاهد برگشت باشیم ، میتونیم بگیم کف بازار در این مقطع تقریبا بسته خواهد شد. از نظر زمانی هم حدودا نیمه دوم خرداد به بعد محدوده زمانی مناسب برای برگشت بازار هست.
با توجه به هیجانات بازار ، ممکنه هم هست شاخص کمی بالاتر یا حتی کمی پایین تر از عدد 2100 واحد واکنش نشان بده که در اینصورت باید دید رفتار بازار به چه شکل خواهد بود و بازار کنترل خواهد شد یا خیر.

@Marketerchnl

🎯#سیلام

✍🏽 در نمودار قبلی عرض شد که سهم وارد موج 3 بزرگ شده و با شکست سقف تاریخی وارد یک رالی بلند مدت جدید شده.
با رسیدن به محدوده 2770-2800 تومان ، درحال تکمیل ریز موج 2 از موج 3 بود که در قالب یک اصلاح فلت این ریز موج رو تشکیل داد.

✍🏽در صورت برگشت روند و شکست سقف 2770-2800 تومان ، تریگر آغاز موج 3 از 3 داده خواهد شد و همزمان میدلاین کانال صعودی شکسته میشه و وارد کانال جدید بالایی میشه که میتونه به مرور به سمت سقف کانال بزرگ حرکت کنه.
✍🏽سال مالی شرکت برج 10 هست و عملا کوارتر اول شرکت فصل زمستان میشه و طبیعی هست که در فصل زمستان کمی فروش سیمانی ها افت میکنه. اما اردیبهشت ماه با 75 میلیارد تومان فروش همراه بوده که انتظار میره شیب صادرات کلینکر تا انتهای تابستان صعودی باشه.

@Marketerchnl

🎯#بانکی #وبملت #وتجارت #وبصادر

✍🏽 پاییز و زمستان بود که بارها و بارها تراز عملیاتی و وضعیت سودآوری بانکها بررسی شد با تمرکز بر سه بانک صادرات ، تجارت و ملت و بارها عرض شد که وضعیت این صنعت در حال تحول هست. درست زمانی که قیمت سهام این بانکها در پایین ترین سطوح بود و عموما در بازار برای کسی قابل قبول نبود که گزارشات 12 ماهه این صنعت چنین وضعیتی پیدا کند !

✍🏽 اما حالا بعد از وبملت ، وتجارت هم با یک گزارش خیره کننده برای سال 1401 حدود 70 تومان سود خالص اعلام کرده که یکی از بهترین گزارشات بازار هست.

طبیعی هست که با اصلاح ساختار بانکها ، کاهش نوسانات نرخ بهره که در گذشته ارقام عجیب و غریبی رو تجربه میکرد ، افزایش وزن سپرده های ارزان و مدیریت هزینه ها ، تحول این صنعت میتواند ادامه دار باشد و انشالله مدیران بانک مرکزی بعدی به رویه های غلط گذشته برنگردند تا دهه جاری برخلاف دهه 90 ، برنده بازی سهامداران بانکها باشند و نه سپرده گذاران بانکها !

@Marketerchnl

🎯#شاراک

✍🏽 بعد از شکست پر حجم سقف تاریخی ، مجددا در دو هفته اخیر که بازار اصلاحی بود به زیر محدوده 4700 تومان برگشت و تا سطح 4200 تومان هم اصلاح کرد.

✍🏽 سهم به محدوده حمایتی 4200 تومان برای بار دوم واکنش نشان داده و در صورت برگشت ، میتونه الگوی کف دو قلو همراه با واگرایی مثبت اندیکاتوری را تشکیل بده !

در صورت برگشت طی معاملات روزهای آتی و تایید الگوی کف دوقلو ، درگام اول به سمت شکست سقف قبلی در محدوده 5500-5600 تومان خواهد رفت و سپس مقاومت بعدی در محدوده 7000 تومان خواهد بود.

✍🏽 محدوده های حمایتی سهم هم کماکان 4000-4200 تومان و سپس 3750-3800 تومان خواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍🏽 شرکت فروسیلیس ایران با ظرفیت اسمی 25.000 تن که در حال افزایش ظرفیت به 50.000 تن است ، درحال حاضر چهارمین تولیدکننده فروآلیاژ کشور است که با بهره برداری از طرح توسعه خود و دستیابی به ظرفیت 50.000 تنی ، به رتبه دوم تولیدکنندگان فروآلیاژ کشور ارتقا خواهد یافت.
عمده محصولات شرکت بر اساس وزن محصول در بودجه به ترتیب فروسیلیسیم ، فروسیلیکومنیزیم و پودر میکروسیلیکا است.
برای درک بهتر محصولات شرکت ، باید به این نکته دقت داشت که فروسیلیسیم عمدتا در صنایع فولاد سازی جهت اکسیژن زدایی در کوره و تولید آلیاژهای فولاد و چدن است.
پودر میکروسیلیکا عمدتا در سازه های بتنی مقاومت بالا و صنایع راه سازی و صنایع پلیمر نسوز کاربرد دارد.
فروسیلیکومنیزیم نیز در صنایع چدن سازی و صنایع فولاد سازی استفاده میشود.

لذا در مجموع ، عمده بازار مصرف محصولات شرکت ، صنایع فولادسازی ، چدن سازی و صنایع سیمان و پلیمر شیمیایی است. لذا فروش محصولات شرکت رابطه معناداری با نرخ ها و وضعیت این صنایع دارد.

✍🏽 شرکت در سال موفق به ثبت 1040 میلیارد تومان فروش شده اما در سال 1401 به دلیل اختلال در ترانس برق تامین کننده کوره های شرکت در کوارتر اول سال ، با افت فروش 5% رو به رو شد و فروش شرکت به 986 میلیارد تومان رسید.لذا عامل کاهش فروش در سال 1401 یک عامل مستمر نبوده و شرکت میتواند به روند عادی فروش بازگردد.

▪️متوسط فروش ماهانه در سال 1400 معادل 86.6 میلیارد تومان در ماه بوده
▪️متوسط فروش ماهانه در سال 1401 معادل 82.2 میلیارد تومان بوده
▪️ اما متوسط فروش شرکت در دوماهه ابتدای سال 1402 با جهش قابل توجه به 121.9 میلیارد تومان رسیده !

✍🏽از نظر ریالی ، حدود 90% از فروش شرکت داخلی و 10% صادراتی بوده است. مبنای نرخ فروش فروسیلسیم هم نرخ جهانی و نرخ ارز سامانه نیما 2 است. لذا عمده دلیل رشد فروش شرکت افزایش هم زمان مقدار فروش و نرخ فروش به واسطه افزایش نرخ ارز بوده است. نرخ فروش فروسیلسیم پیش بینی شده شرکت حدود 1300 دلار/تن بوده که نرخ های فعلی صادراتی نیز با درنظر گرفتن نرخ دلار 38.700 تومانی سامانه نیما حدود 1223 الی 1300 دلار است. نرخ فروش داخلی نیز به دلیل نزدیکی نرخ تسعیر با نرخ ارز آزاد با نرخ دلار 51.000 الی 52.000 تومان معامله میشود.

لذا با نرخ فروش داخلی 65 میلیون تومانی و نرخ صادراتی 50 میلیون تومانی و بدون درنظر گرفتن رشد دلاری نرخ فروش محصولات و با نرخ دلار 45.000 تومان نیمایی و 52.000 تومانی بازار آزاد، فروش شرکت به 1584 میلیارد تومان خواهد رسید.

✍🏽در بخش بهای تمام شده ، حدود 25% از بهای مواد مصرفی وارداتی و مابقی از شرکت های داخلی تامین میشود.
عمده مواد مصرفی سمی کک و خمیر الکترود ، ذغالسنگ و سنگ سیلیس است که سمی کک و خمیر الکترود از چین و ذغالسنگ و سنگ سیلیس از شرکت کربن شرق و شرکت مواد معدنی تامین میشود.

لذا ضریب حساسیت بهای تمام شده به دلار تقریبا 0.75 از ضریب حساسیت فروش شرکت به دلار است.
به بیان ساده تر ، اگر فروش شرکت با دلار 100% رشد نماید ، بخش بهای تمام شده حدود 75% با دلار رشد میکند و این عامل باعث میشود در دوره های رشد دلار ، حاشیه سود شرکت در میانمدت بهبود یابد.

✍🏽 پیش بینی میشود شرکت در سال 1402 حدود 1584 میلیارد تومان فروش داشته باشد و بهای تمام شده به 870 میلیارد تومان برسد. سایر درآمدهای شرکت نیز عمدتا درآمد تسعیر ارز و فروش ضایعات است.
با این حساب ، سود خالص سال 1402 شرکت به حدود 632 الی 685 میلیارد تومان خواهد رسید ، یعنی 158 الی 172 تومان به ازای هر سهم !

بنابراین با قیمت 830 تومانی امروز ، نسبت P/E Forw سهم در سطح 4.8 الی 5.2 واحد است که یک تقسیم سود نیز در دل خود دارد.

@Marketerchnl

🎯#فروس

✍🏽 بعد از تکمیل یک الگوی مثلث دوساله ، موفق به خروج از این اصلاح و شکست سقف مثلث شده و طی هفته های اخیر در حال تکمیل پولبک به این سقف شکسته شده بوده است.

✍🏽 محدوده 780-795 تومان ، محدوده حمایتی معتبری است که درصورت برگشت سهم از این محدوده ، میتوان پولبک به سقف شکسته شده را تکمیل شده دانست و سهم به مرور به سمت مقاومت 1500 تومانی حرکت نماید.

محدوده حمایت معتبر بعدی نیز در سطح 600-680 تومان است.

@Marketerchnl