🎯#شسپا

✍🏽 نفت سپاهان در کوارتر اول 1401 حدود 4520 میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 61.5% را تجربه کرده است. فروش خرداد ماه شرکت به 2082 میلیارد تومان رسیده ، در حالی که در فروردین ماه 863 میلیارد تومان فروش داشته !

✍🏽90% از مواد اولیه مصرفی شرکت را لوبکات تشکیل میدهد که از پالایش نفت اصفهان تامین میگردد. 9% را آی سایکل و مابقی مواد بسته بندی و افزودنی تشکیل میدهد. بنابراین حساسیت بهای تمام شده شرکت مستقیما با لوبکات ارتباط دارد. با رشد بهای نفت ، نرخ لوبکات مصرفی شرکت از 11000 تومان در دی ماه سال گذشته به 18700 تومان در اردیبهشت ماه رسید که این جهش فشار زیادی به حاشیه سود شرکت وارد کرد.
امااز اواخر خرداد ماه و تیر ماه ، با افت بهای نفت ، نرخ لوبکات به سطح 16000 تومان رسیده است. لذا اگر افت بهای نفت تداوم داشته باشد و با فرض اینکه بهای نفت به سطح 80-85 دلار برسد ، نرخ لوبکات مصرفی به محدوده 11000 الی 13000 تومان که در زمستان بود ، برسد.
در طرف مقابل ، بخش قابل توجهی از نرخ فروش محصولات شرکت از طریق افزایش نرخ رشد میکند ، علاوه بر این فروش سایر محصولات شرکت از طریق بورس کالا یا تحت تاثیر نرخ تورم و از طریق شرکت زیر مجموعه به نام کیمیا اسپیدی صورت میگیرد. لذا نرخ فروش محصولات حساسیت کمتری به نفت دارد.
بنابراین افت بهای نفت مستقیما بر رشد حاشیه سود شرکت اثرگذار خواهد بود.

✍🏽 در جدول حساسیت سود و حساسیت سود شرکت به نرخ لوبکات و نرخ فروش محصولات مشخص شده که در صورت کاهش نرخ لوبکات به زیر 15.000 تومان ، سود شرکت جهش قابل توجهی خواهد داشت بطوری که هر 500 تومان کاهش در نرخ لوبکات 7% به سود هر سهم اضافه خواهد کرد !

✍🏽 در نهایت با متوسط نرخ لوبکات 15.100 تومانی ( محتاطانه ) برای کل سال 1401 و میانگین نرخ فروش محصولات 1023 دلاری و دلار 28.000 تومانی ، نفت سپاهان 20.000 میلیارد تومان فروش و 4976 میلیارد تومان سود خالص خواهد داشت ، به عبارتی 89 تومان سود خالص به ازای هر سهم.

مارکت کپ شرکت در حال حاضر 16.100 میلیارد تومان است و قیمت هر سهم روی تابلو 288 تومان ...

@Marketerchnl

🎯#شسپا

سه ماهه بدون سود سرمایه گذاری ۱۶۴ ریال ساخته. در فروردین هم کلا ۸۰۰ میلیارد فروش داشته و تقریبا تعطیل بوده و در خرداد فروش شرکت به ۲۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.لذا فروش و سود شرکت در کوارتر دوم قطعا بالاتر خواهد بود.

@Marketerchnl

بنظرم این حجم از بی تفاوتی به این گزارشات عجیبه ! یعنی نمیتونه طبیعی باشه بانک هایی که سود های عجیب پالایشی هارو دارند شناسایی میکنند و ترازهای عملیاتی فصل به فصل داره بهتر میشه ، قیمت سهامشون برعکس عمل کنه. تا همین 4-5 سال قبل اگر بانکها تراز مثبت میساختند ، کلی کار رسانه ای میشد که بانکها رکورد زدند. ولی الان ...

در تقسیم سود ها هم دیدید که برعکس بعضی از عزیزان که فکر میکردند مثلا پالایشی ها تقسیم نمیکنند یا سودشون تکرار نمیشه یا مثلا فملی مثل قبل 20-30% تقسیم میکنه ، هم پالایشی ها خوب تقسیم کردند هم گزارش سه ماهه های فراتر از انتظار دادند هم سهم هایی که سابقه تقسیم سود پایین داشتند مثل فملی 50% تقسیم کردند !!!

شتران هم کم تقسیم کرد احتمالا بخاطر خرید بلوک یکی از پتروشیمی هاست که حالا باید صبر کرد و دید چه تصمیمی برای این نقدینگی موجود در شتران میکنند.

🎯#شکربن

✍🏽 کربن در سه ماهه با 400 میلیارد تومان فروش حدود 10 تومان سود ساخته که گزارش خوبی هست اما هنوز به پیک گزارشات این صنعت نرسیدیم.

✍🏽 حدود 150 میلیارد تومان از سود امسال ، سود سرمایه گذاری ها هست که انتهای سال و در گزارش 12 ماهه شناسایی میشه.
بنابراین از 400 میلیارد تومان سود عملیاتی ای که انتظار میره امسال بسازه حدود 60 میلیارد رو در فصل بهار محقق کرده.

✍🏽 میانگین نرخ فروش دوده در بهار 36.6 میلیون تومان بوده که در خرداد به 42 میلیون رسید و در تیر در بورس کالا بین 46 الی 50 میلیون تومان داره عرضه میشه. بنابراین گزارش فروش فصل تابستان با نرخ حدود 45-46 الی 50 میلیون تومان خواهد بود.

✍🏽 اکسترکت هم از ابتدای تابستان از 16 تومان فعلا تا 14.5 تومان کاهش داشته که مستقیما در بهای تمام شده دوده سازها در فصل تابستان تاثیر میذاره. لذا بنظر میرسه فصل تابستان و پاییز پیک گزارشات این گروه باشه.

@Marketerchnl

🎯 #روانکار #شبهرن #شرانل #شسپا

✍🏽 از انتهای خرداد ماه،بافروکش کردن التهاب بازار نفت،نرخ لوبکات ازسقف18690تومانی به16300تومان درتیرماه رسیده و افت حدودا 12.5%را تجربه کرده.
این افت به تناسب افت بهای نفت از110دلاربه95دلار اتفاق افتاده است وبه تناسب رشدیا افت بیشتر بهای نفت،واکنش لوبکات نیز افزایش یا کاهش خواهد یافت.

✍🏽 درطرف مقابل نرخ فروش محصولات به دنبال مجوزهای افزایش نرخ،تورم ورشد نرخ دلار صعودی است بطوری که میانگین نرخ روغن و بیس اویل از 20.7 میلیون تومان به 27 میلیون تومان در تیرماه رسیده است.

✍🏽 لذا کاهش بهای تمام شده و افزایش نرخ فروش این صنعت ، موجب شده تا اسپرد تولید این صنعت از 22% به 39% برسد ! لذا مشابه اتفاقی که برای پالایشگاه ها افتاد ، حالا برای صنایعی که بهای تمام شده آنها فرآورده های نفتی پالایشی است درحال وقوع است.

✍🏽 فصل بهار ، اوج بهای نفت و عملکرد پالایشی ها بود و در صورتی که این روند کاهشی بهای نفت و فرآورده های نفتی ادامه یابد ، فصل تابستان و پاییز اوج عملکرد صنایعی نظیر روانکارها ، دوده سازها و... خواهد بود.

@Marketerchnl

🎯#دوده #شکربن #شدوص #شصدف

✍🏽 عمده بهای تمام شده صنعت دوده را اکسترکت تشکیل میدهد که نرخ این محصول حساسیت بالایی با بهای نفت دارد. نرخ اکسترکت در فصل بهار با به اوج رسیدن بهای نفت به 153.000 تومان رسید !! میانگین نرخ اکسترکت در فصل بهار 1401 تحت تاثیر رشد بهای نفت حدودا 150.220ریال بوده که نسبت به زمستان سال 1400 حدود 50% رشد کرده بود.

✍🏽 اما از ابتدای تیر ماه تا کنون به تناسب افت بهای نفت از 110 دلار به 95 دلار ، نرخ اکسترکت به 140.000 تومان رسید که پایین تر از میانگین بهار و کمتر از میانگین سال 1401 است !

✍🏽 در طرف مقابل میانگین نرخ گرید های مختلف دوده از 35 میلیون تومان به 50 میلیون تومان در انتهای تیرماه رسیده است. گرید های 300 دوده در بورس کالا بین 45-46 الی 50 میلیون تومان و گرید های دیگر تا 50 میلیون تومان در انتهای تیرماه نرخ داشته است.

✍🏽 بنابراین صنعت دوده ساز نیز مشابه با صنعت روانکار با بهبود اسپرد تولید رو به رو شده است و درصورتی که روند کاهشی نفت تداوم یابد ، اوج گزارشات این صنعت در فصل تابستان و پاییز رقم خواهد خورد.

@Marketerchnl

اقای صالح آبادی ، اگر به دنبال آمارسازی و کاندید ریاست جمهوری شدن در ادوار آتی نباشید ، باید متوجه شده باشید که رفتار اقتصاد ما نسبت به ۱۰-۱۵ سال قبل تغییر کرده. نشانه واضحش هم عدم کاهش ضریب فزاینده با وجود رشد نرخ بهره هست.

آقای صالح آبادی،افزایش نرخ بهره نسخه ۱۵ سال قبل هست !نسخه ای که اونموقع برای اقتصاد ما مُسَکن بود،امروز باعث مرگ اقتصاد میشه !

اگر کمی عاقلانه تصمیم بگیرید،بهتر نبود نقدینگی رو به سمت بازار سرمایه هدایت میکردید و همه شرکت هارو ملزم میکردید تا افزایش سرمایه های سنگین بدهند ، ولو اینکه نیاز به نقدینگی نداشته باشند؟! بهتر نبود شرکت هارو ملزم میکردید اگر نقدینگی حاصل از افزایش سرمایه رو نیاز ندارند، اوراق دولتی بخرند که هم سود اوراق رو بگیرند هم نقدینگی جذب دولت بشه؟؟ بهتر نبود نقدینگی رو از طریق ابزارهایی مثل بازار مشتقه ، صندوق های خزانه و ... جذب میکردید؟!

ربا اگر راه حل بود ، مطمئن باشید پیش از شما خیلی ها سراغش میرفتند !

شما با تصمیمات اشتباه و تکراری ، نه تنها موفق نشدید نقدینگی و تورم رو مهار کنید ، بلکه سرمایه گذاری رو هم نابود کردید !

#رباخانه_مرکزی
#اولویت_اول

@Marketerchnl