#РЖД #идеи 💡#облигации
🌳«Зеленые» облигации (green bonds) — это облигации, выпущенные для финансирования «зеленых», или экологических проектов.
🍃Современный термин "зеленое финансирование" обозначает финансовую поддержку экономической деятельности, направленной на улучшение состояния окружающей среды, смягчение последствий климатических изменений и более эффективное использование природных ресурсов.
⚙️Чтобы получить официальный статус «зеленого», выпуск облигаций должен соответствовать принципам международной ассоциации рынков капитала ICMA в области «зеленого» финансирования (использование средств, процесс оценки и отбора проектов, управление средствами и отчетность); подтвердить это должен внешний эксперт — верификатор. Кроме того, компания в целом должна демонстрировать приверженность «зеленой» политике и регулярно отчитываться об использовании средств, полученных с помощью «зеленых» бондов.
📈Последние годы мировой рынок «зеленых» облигаций развивается особенно стремительными темпами: еще в 2012 году его совокупный объем составлял $3.1 млрд, тогда как по данным на апрель 2020 года эта цифра достигала уже $829 млрд, а число эмитентов, выпускавших когда-либо «зеленые» бонды, превышает 700, подсчитали в рейтинговом агентстве АКРА.
🚄На данный момент РЖД представила две серии зеленых еврооблигаций и готовит выпуск рублевых облигаций. Привлеченные средства РЖД использует для финансирования и/или рефинансирования кредитов, связанных с приобретением электровозов или поездов для пассажирских перевозок с меньшим уровнем загрязнения. Однако, принимая во внимание уровень вызываемых компанией загрязнений, зеленые облигации можно использовать для ряда других целей.
🌳«Зеленые» облигации (green bonds) — это облигации, выпущенные для финансирования «зеленых», или экологических проектов.
🍃Современный термин "зеленое финансирование" обозначает финансовую поддержку экономической деятельности, направленной на улучшение состояния окружающей среды, смягчение последствий климатических изменений и более эффективное использование природных ресурсов.
⚙️Чтобы получить официальный статус «зеленого», выпуск облигаций должен соответствовать принципам международной ассоциации рынков капитала ICMA в области «зеленого» финансирования (использование средств, процесс оценки и отбора проектов, управление средствами и отчетность); подтвердить это должен внешний эксперт — верификатор. Кроме того, компания в целом должна демонстрировать приверженность «зеленой» политике и регулярно отчитываться об использовании средств, полученных с помощью «зеленых» бондов.
📈Последние годы мировой рынок «зеленых» облигаций развивается особенно стремительными темпами: еще в 2012 году его совокупный объем составлял $3.1 млрд, тогда как по данным на апрель 2020 года эта цифра достигала уже $829 млрд, а число эмитентов, выпускавших когда-либо «зеленые» бонды, превышает 700, подсчитали в рейтинговом агентстве АКРА.
🚄На данный момент РЖД представила две серии зеленых еврооблигаций и готовит выпуск рублевых облигаций. Привлеченные средства РЖД использует для финансирования и/или рефинансирования кредитов, связанных с приобретением электровозов или поездов для пассажирских перевозок с меньшим уровнем загрязнения. Однако, принимая во внимание уровень вызываемых компанией загрязнений, зеленые облигации можно использовать для ряда других целей.
#РЖД #идеи 💡 #облигации
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 2 190 598
201️⃣7️⃣: 2 399 652
201️⃣8️⃣: 2 412 881
201️⃣9️⃣: 2 507 516
📌Operating income (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 38 410
201️⃣7️⃣: 202 425
201️⃣8️⃣: 94 624
201️⃣9️⃣: 159 045
Доход компании растет в течение 4 лет, хотя темпы роста за последние 3 года незначительные. Рост операционной прибыли нестабилен в течение 4 лет. Это может повлечь увеличение рисков в выплате купонов облигаций.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 0,55
201️⃣7️⃣: 0,59
201️⃣8️⃣: 0,10
201️⃣9️⃣: 0,09
Текущий коэффициент ликвидности компании экстремально низкий и его значение уменьшается со временем. Это показывает неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства, и ситуация только ухудшается со временем.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,33
201️⃣7️⃣: 0,35
201️⃣8️⃣: 0,06
201️⃣9️⃣: 0,04
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет, крайне низкие показатели в 2018 и 2019 годах. На протяжении 4 лет коэффициент ниже 1: у компании нет возможности погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 46%
201️⃣7️⃣: 46%
201️⃣8️⃣: 48%
201️⃣9️⃣: 48%
Коэффициент задолженности РЖД ниже 50%, что говорит о низком количестве активов, финансируемых с помощью обязательств.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: 10,03%
201️⃣7️⃣: 9,54%
201️⃣8️⃣: 0,55%
201️⃣9️⃣: 3,92%
Рост выручки компании снижается в течение 4 лет, особенно низкие значения достигаются в 2018 году (менее 1%).
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 7,08
201️⃣7️⃣: 4,64
201️⃣8️⃣: 6,83
201️⃣9️⃣: 5,92
Коэффициент Net debt to EBITDA компании выше 4, что говорит о высокой долговой нагрузке. Значения слишком высоки на протяжении 4 лет, что говорит о больших инвестиционных рисках.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 0,94%
201️⃣7️⃣: 4,53%
201️⃣8️⃣: 1,98%
201️⃣9️⃣: 3,08%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 0,47%
201️⃣7️⃣: 5,79%
201️⃣8️⃣: 1,41%
201️⃣9️⃣: 5,28%
Анализ коэффициентов ROA и ROE говорит о неэффективном использовании активов и капитала, в течение 4 лет рост показателей незначителен.
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 2 190 598
201️⃣7️⃣: 2 399 652
201️⃣8️⃣: 2 412 881
201️⃣9️⃣: 2 507 516
📌Operating income (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 38 410
201️⃣7️⃣: 202 425
201️⃣8️⃣: 94 624
201️⃣9️⃣: 159 045
Доход компании растет в течение 4 лет, хотя темпы роста за последние 3 года незначительные. Рост операционной прибыли нестабилен в течение 4 лет. Это может повлечь увеличение рисков в выплате купонов облигаций.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 0,55
201️⃣7️⃣: 0,59
201️⃣8️⃣: 0,10
201️⃣9️⃣: 0,09
Текущий коэффициент ликвидности компании экстремально низкий и его значение уменьшается со временем. Это показывает неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства, и ситуация только ухудшается со временем.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,33
201️⃣7️⃣: 0,35
201️⃣8️⃣: 0,06
201️⃣9️⃣: 0,04
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет, крайне низкие показатели в 2018 и 2019 годах. На протяжении 4 лет коэффициент ниже 1: у компании нет возможности погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 46%
201️⃣7️⃣: 46%
201️⃣8️⃣: 48%
201️⃣9️⃣: 48%
Коэффициент задолженности РЖД ниже 50%, что говорит о низком количестве активов, финансируемых с помощью обязательств.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: 10,03%
201️⃣7️⃣: 9,54%
201️⃣8️⃣: 0,55%
201️⃣9️⃣: 3,92%
Рост выручки компании снижается в течение 4 лет, особенно низкие значения достигаются в 2018 году (менее 1%).
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 7,08
201️⃣7️⃣: 4,64
201️⃣8️⃣: 6,83
201️⃣9️⃣: 5,92
Коэффициент Net debt to EBITDA компании выше 4, что говорит о высокой долговой нагрузке. Значения слишком высоки на протяжении 4 лет, что говорит о больших инвестиционных рисках.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 0,94%
201️⃣7️⃣: 4,53%
201️⃣8️⃣: 1,98%
201️⃣9️⃣: 3,08%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 0,47%
201️⃣7️⃣: 5,79%
201️⃣8️⃣: 1,41%
201️⃣9️⃣: 5,28%
Анализ коэффициентов ROA и ROE говорит о неэффективном использовании активов и капитала, в течение 4 лет рост показателей незначителен.
#РЖД #идеи 💡#облигации
🔑 Ключевые показатели деятельности за 2019 год
1️⃣ Инвестиционная программа - 674,1 млрд руб., что в 1,3 раза больше чем в 2018 году
2️⃣ Направлено на охрану и восстановление природы в 2019 году - 8,1 млрд руб.
🇷🇺 Государственное участие
1️⃣ Взносы в уставный капитал - 79 млрд руб.
2️⃣ Субсидии - 56 млрд руб.
🔀 Распределение основных финансовых потоков:
💰 Инвестиционная деятельность
1️⃣ Финансирование капитальных затрат (за счет государственных средств, собственных средств Компании и заемных средств), в том числе закуплено локомотивов на 99 млрд руб. - 720 млрд руб.
2️⃣ Затраты на НМА и НИОКР - 11 млрд руб.
Операционная деятельность:
3️⃣ Расходы на оплату труда персонала (включают заработную плату, выплаты по пенсионному плану, выплаты по Коллективному договору, расходы по отпускам, премии, расходы на страхование персонала по ДМС, НДФЛ и внебюджетные фонды) - 862 млрд руб.
4️⃣ Расходы по налогам (включают налог на имущество, налог на прибыль, невозмещенный НДС и прочие налоги) - 92 млрд руб.
5️⃣ Материалы, затраты на ремонт и обслуживание - 300 млрд руб.
6️⃣ Экспедиторские и логистические услуги - 268 млрд руб.
7️⃣ Электроэнергия - 180 млрд руб.
8️⃣ Топливо - 124 млрд руб.
9️⃣ Иные операционные расходы (расходы на охрану, командировочные, коммерческие и прочие операционные расходы) - 196 млрд руб.
📈 Финансовая деятельность
1️⃣0️⃣ Обслуживание долга (проценты уплаченные) - 91 млрд руб.(ОАО «РЖД» в пользу Российской Федерации) - 13 млрд руб.
1️⃣1️⃣ Начисленные налоги и взносы во внебюджетные фонды России по всем видам деятельности - 359 млрд руб.
♻️ Переработка
1️⃣ В 2019 году передано на утилизацию - 1545,4т бумаги, пластика и стекла
2️⃣ В 2019 году в ОАО «РЖД» образовалось - 1,486 млн т отходов производства и потребления, из которых утилизировано и обезврежено в структурных подразделениях компании - 0,088 млн т.
3️⃣ Сторонним организациям передано - 1,368 млн т отходов, в том числе:
📌 с целью последующей утилизации – 0,876 млн т;
📌 для обезвреживания – 0,218 млн т;
📌 для размещения – 0,274 млн т.
🔋 В 2019 году в подразделениях компании за счет реализации мероприятий Программы энергосбережения сэкономлено:
1️⃣ 311,4 млн кВт∙ч электроэнергии на сумму 1132 млн руб.
2️⃣ 17,6 тыс. т дизельного топлива на сумму 757 млн руб.
3️⃣ 0,9 тыс. т бензина на сумму 39 млн руб.
4️⃣ 7,0 тыс. т мазута на сумму 106 млн руб.
5️⃣ 22,7 тыс. т угля на сумму 49 млн руб.
6️⃣ 10,0 млн м³ природного газа на сумму 52 млн руб.
7️⃣ 110,0 тыс. Гкал тепловой энергии на сумму 224 млн руб.
🎯 Целевые значения общекорпоративных КПЭ на 2019 год
1️⃣ Размер дивидендов - 13,364 млрд руб.
2️⃣ EBITDA холдинга «РЖД» - 576,9 млрд руб.
3️⃣ Снижение операционных расходов (затрат) – 2,8%
4️⃣ ROIC холдинга «РЖД» по нерегулируемым видам деятельности – 17,3%
5️⃣ Уровень безопасности движения по холдингу «РЖД» - 0,86 событий на 1 млн поездо-км
6️⃣ Приведенная работа по инфраструктуре ОАО «РЖД» - 3 442,2 млрд прив. ткм
🎯 Целевые значения общекорпоративных КПЭ на 2020 год
1️⃣ Рентабельность по EBITDA ОАО «РЖД» – 24,5%
2️⃣ EBITDA холдинга «РЖД» - 582 млрд руб.
3️⃣ Снижение операционных расходов (затрат) – ≥2%
4️⃣ ROIC холдинга «РЖД» по нерегулируемым видам деятельности – 8%
5️⃣ Уровень безопасности движения по холдингу «РЖД» - 0,86 событий на 1 млн поездо-км
6️⃣ Приведенная работа по инфраструктуре ОАО «РЖД» - 3596,2 млрд прив. ткм
🔑 Ключевые показатели деятельности за 2019 год
1️⃣ Инвестиционная программа - 674,1 млрд руб., что в 1,3 раза больше чем в 2018 году
2️⃣ Направлено на охрану и восстановление природы в 2019 году - 8,1 млрд руб.
🇷🇺 Государственное участие
1️⃣ Взносы в уставный капитал - 79 млрд руб.
2️⃣ Субсидии - 56 млрд руб.
🔀 Распределение основных финансовых потоков:
💰 Инвестиционная деятельность
1️⃣ Финансирование капитальных затрат (за счет государственных средств, собственных средств Компании и заемных средств), в том числе закуплено локомотивов на 99 млрд руб. - 720 млрд руб.
2️⃣ Затраты на НМА и НИОКР - 11 млрд руб.
Операционная деятельность:
3️⃣ Расходы на оплату труда персонала (включают заработную плату, выплаты по пенсионному плану, выплаты по Коллективному договору, расходы по отпускам, премии, расходы на страхование персонала по ДМС, НДФЛ и внебюджетные фонды) - 862 млрд руб.
4️⃣ Расходы по налогам (включают налог на имущество, налог на прибыль, невозмещенный НДС и прочие налоги) - 92 млрд руб.
5️⃣ Материалы, затраты на ремонт и обслуживание - 300 млрд руб.
6️⃣ Экспедиторские и логистические услуги - 268 млрд руб.
7️⃣ Электроэнергия - 180 млрд руб.
8️⃣ Топливо - 124 млрд руб.
9️⃣ Иные операционные расходы (расходы на охрану, командировочные, коммерческие и прочие операционные расходы) - 196 млрд руб.
📈 Финансовая деятельность
1️⃣0️⃣ Обслуживание долга (проценты уплаченные) - 91 млрд руб.(ОАО «РЖД» в пользу Российской Федерации) - 13 млрд руб.
1️⃣1️⃣ Начисленные налоги и взносы во внебюджетные фонды России по всем видам деятельности - 359 млрд руб.
♻️ Переработка
1️⃣ В 2019 году передано на утилизацию - 1545,4т бумаги, пластика и стекла
2️⃣ В 2019 году в ОАО «РЖД» образовалось - 1,486 млн т отходов производства и потребления, из которых утилизировано и обезврежено в структурных подразделениях компании - 0,088 млн т.
3️⃣ Сторонним организациям передано - 1,368 млн т отходов, в том числе:
📌 с целью последующей утилизации – 0,876 млн т;
📌 для обезвреживания – 0,218 млн т;
📌 для размещения – 0,274 млн т.
🔋 В 2019 году в подразделениях компании за счет реализации мероприятий Программы энергосбережения сэкономлено:
1️⃣ 311,4 млн кВт∙ч электроэнергии на сумму 1132 млн руб.
2️⃣ 17,6 тыс. т дизельного топлива на сумму 757 млн руб.
3️⃣ 0,9 тыс. т бензина на сумму 39 млн руб.
4️⃣ 7,0 тыс. т мазута на сумму 106 млн руб.
5️⃣ 22,7 тыс. т угля на сумму 49 млн руб.
6️⃣ 10,0 млн м³ природного газа на сумму 52 млн руб.
7️⃣ 110,0 тыс. Гкал тепловой энергии на сумму 224 млн руб.
🎯 Целевые значения общекорпоративных КПЭ на 2019 год
1️⃣ Размер дивидендов - 13,364 млрд руб.
2️⃣ EBITDA холдинга «РЖД» - 576,9 млрд руб.
3️⃣ Снижение операционных расходов (затрат) – 2,8%
4️⃣ ROIC холдинга «РЖД» по нерегулируемым видам деятельности – 17,3%
5️⃣ Уровень безопасности движения по холдингу «РЖД» - 0,86 событий на 1 млн поездо-км
6️⃣ Приведенная работа по инфраструктуре ОАО «РЖД» - 3 442,2 млрд прив. ткм
🎯 Целевые значения общекорпоративных КПЭ на 2020 год
1️⃣ Рентабельность по EBITDA ОАО «РЖД» – 24,5%
2️⃣ EBITDA холдинга «РЖД» - 582 млрд руб.
3️⃣ Снижение операционных расходов (затрат) – ≥2%
4️⃣ ROIC холдинга «РЖД» по нерегулируемым видам деятельности – 8%
5️⃣ Уровень безопасности движения по холдингу «РЖД» - 0,86 событий на 1 млн поездо-км
6️⃣ Приведенная работа по инфраструктуре ОАО «РЖД» - 3596,2 млрд прив. ткм
#РЖД #идеи 💡#облигации #итог
📉 Финансовый анализ РЖД открывает глаза на серьезные проблемы компании, практически все коэффициенты находятся в негативных значения, некоторые в экстремально негативных. Принимая во внимание, нестабильный рост прибыли, отрицательные показатели ликвидности и быстрой ликвидности и низкий рост дохода, компания не должна быть рассмотрена в качестве цели инвестиций.
💸 Значения коэффициента Debt to assets ratio за последние 4 года были ниже 50%, что говорит о небольшом количестве активов, финансируемых за счет обязательств, это единственный индикатор, находящийся в нормальных значениях.
Коэффициенты ROA и ROE показывают несостоятельность компании в управлении финансами.
⚖️Однако, колоссальное участие и поддержка со стороны государства делает инвестиции в РЖД стабильнее и менее рискованными. 30.09.2020 РЖД готовит выпуск серии зеленых облигаций объемом в 100 млрд рублей. Данная серия является серией бессрочных облигаций. Этот выпуск является отличной возможностью привлечь дополнительные финансы, которые, принимая во внимание большие возможности их применения, компания может эффективно использовать.
📉 Финансовый анализ РЖД открывает глаза на серьезные проблемы компании, практически все коэффициенты находятся в негативных значения, некоторые в экстремально негативных. Принимая во внимание, нестабильный рост прибыли, отрицательные показатели ликвидности и быстрой ликвидности и низкий рост дохода, компания не должна быть рассмотрена в качестве цели инвестиций.
💸 Значения коэффициента Debt to assets ratio за последние 4 года были ниже 50%, что говорит о небольшом количестве активов, финансируемых за счет обязательств, это единственный индикатор, находящийся в нормальных значениях.
Коэффициенты ROA и ROE показывают несостоятельность компании в управлении финансами.
⚖️Однако, колоссальное участие и поддержка со стороны государства делает инвестиции в РЖД стабильнее и менее рискованными. 30.09.2020 РЖД готовит выпуск серии зеленых облигаций объемом в 100 млрд рублей. Данная серия является серией бессрочных облигаций. Этот выпуск является отличной возможностью привлечь дополнительные финансы, которые, принимая во внимание большие возможности их применения, компания может эффективно использовать.
#КАМАЗ #идеи 💡 #облигации
Как вы знаете, в основном канале сейчас делаем обзор на КАМАЗ. Поэтому весь анализ можете прочитать там, а мы здесь коротенько пройдёмся по облигациям и вечером поделимся мнением.
🔄Сейчас на рынке обращаются облигации 7️⃣-и серий, все с номиналом в 1000 руб.
📌КАМАЗ ПАО БО-П01
🔸Цена - 102,61%
🔸Доходность - 6,32%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 08.02.2019
🔸Срок погашения - 04.02.2022
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 05.02.2021
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П02
🔹Цена - 102,56%
🔹Доходность - 6,25%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск - 29.03.2019
🔹Срок погашения - 25.03.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.12.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П03
🔸Цена - 102,76%
🔸Доходность - 6,57%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 14.06.2019
🔸Срок погашения - 10.06.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 11.12.2020
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П04
🔹Цена - 102,70%
🔹Доходность - 6,89%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск -10.07.2019
🔹Срок погашения - 06.07.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 07.10.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П05
🔸Цена - 102,18%
🔸Доходность - 6,54%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 23.10.2019
🔸Срок погашения - 19.10.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 21.10.2020
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П06
🔹Цена - 100,28%
🔹Доходность - 5,22%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск -20.02.2020
🔹Срок погашения - 19.08.2021
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 17.12.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П07
🔸Цена - 101,80%
🔸Доходность - 6,31%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 10.06.2020
🔸Срок погашения - 07.03.2023
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 09.12.2020
🔸Рейтинг - ruA+
Как вы знаете, в основном канале сейчас делаем обзор на КАМАЗ. Поэтому весь анализ можете прочитать там, а мы здесь коротенько пройдёмся по облигациям и вечером поделимся мнением.
🔄Сейчас на рынке обращаются облигации 7️⃣-и серий, все с номиналом в 1000 руб.
📌КАМАЗ ПАО БО-П01
🔸Цена - 102,61%
🔸Доходность - 6,32%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 08.02.2019
🔸Срок погашения - 04.02.2022
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 05.02.2021
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П02
🔹Цена - 102,56%
🔹Доходность - 6,25%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск - 29.03.2019
🔹Срок погашения - 25.03.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.12.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П03
🔸Цена - 102,76%
🔸Доходность - 6,57%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 14.06.2019
🔸Срок погашения - 10.06.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 11.12.2020
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П04
🔹Цена - 102,70%
🔹Доходность - 6,89%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск -10.07.2019
🔹Срок погашения - 06.07.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 07.10.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П05
🔸Цена - 102,18%
🔸Доходность - 6,54%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 23.10.2019
🔸Срок погашения - 19.10.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 21.10.2020
🔸Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П06
🔹Цена - 100,28%
🔹Доходность - 5,22%
🔹Амортизация - возможно
🔹Выпуск -20.02.2020
🔹Срок погашения - 19.08.2021
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 17.12.2020
🔹Рейтинг - ruA+
📌КАМАЗ ПАО БО-П07
🔸Цена - 101,80%
🔸Доходность - 6,31%
🔸Амортизация - возможно
🔸Выпуск - 10.06.2020
🔸Срок погашения - 07.03.2023
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Ближайшая выплата купона - 09.12.2020
🔸Рейтинг - ruA+
#КАМАЗ #идеи 💡 #облигации
❌ Принимая во внимание результаты финансового анализа, проведенного в основном канале, Камаз испытывает финансовые трудности: экстремально низкие показатели рентабельности, падение выручки, высокое соотношение долга к EBITDA. Эти проблемы могут привести к затруднениям с выплатой купонов и тела долга. По нашему мнению, доходность облигаций Камаза не оправдывает риски. ⛔️
Ссылка на пост:
https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX/364
❌ Принимая во внимание результаты финансового анализа, проведенного в основном канале, Камаз испытывает финансовые трудности: экстремально низкие показатели рентабельности, падение выручки, высокое соотношение долга к EBITDA. Эти проблемы могут привести к затруднениям с выплатой купонов и тела долга. По нашему мнению, доходность облигаций Камаза не оправдывает риски. ⛔️
Ссылка на пост:
https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX/364
Telegram
Заяц с Мосбиржи
#КАМАЗ #Идеи #Введение
🚛 Группа компаний «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация Российской Федерации. ПАО «КАМАЗ» входит в 20-ку ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей и находится на 16-м месте по объёмам производства тяжёлых…
🚛 Группа компаний «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация Российской Федерации. ПАО «КАМАЗ» входит в 20-ку ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей и находится на 16-м месте по объёмам производства тяжёлых…
#РЖД #идеи 💡 #облигации #ретроспектива #PS
🗓14 ноября 2014 года РЖД допустила дефолт по оферте первой серии облигаций, не выкупив бумаги на 176,4 млн руб.
❓В качестве причины дефолта компания назвала "отсутствие денежных средств".
🆘Это произошло из-за несвоевременных платежей контрагентов компании в рамках заключенных договоров. Схлопывание рынка кратковременных кредитов повлияло на сроки их накопления на счете компании.
🧾Представители компании заявили, что ситуация не представляет риска для инвесторов: с ними рассчитаются в течение 10 дней.
⛔️В 2015 году подобное повторилось, но уже с купонными выплатами, в объеме 7 790 тыс. руб.
Несколькими днями позже эмитент произвел выплату в полном объеме. Компания также объясняла ситуацию отсутствием денежных средств на счете.
🕥Этот взгляд в прошлое показывает РЖД, как надежную и устойчивую к негативным условиям рынка компанию.
🗓14 ноября 2014 года РЖД допустила дефолт по оферте первой серии облигаций, не выкупив бумаги на 176,4 млн руб.
❓В качестве причины дефолта компания назвала "отсутствие денежных средств".
🆘Это произошло из-за несвоевременных платежей контрагентов компании в рамках заключенных договоров. Схлопывание рынка кратковременных кредитов повлияло на сроки их накопления на счете компании.
🧾Представители компании заявили, что ситуация не представляет риска для инвесторов: с ними рассчитаются в течение 10 дней.
⛔️В 2015 году подобное повторилось, но уже с купонными выплатами, в объеме 7 790 тыс. руб.
Несколькими днями позже эмитент произвел выплату в полном объеме. Компания также объясняла ситуацию отсутствием денежных средств на счете.
🕥Этот взгляд в прошлое показывает РЖД, как надежную и устойчивую к негативным условиям рынка компанию.
#МаксимаТелеком #идеи 💡 #облигации
🌐Максима Телеком — технологическая компания из России, которая создает, эксплуатирует и монетизирует инфраструктуру для цифровых городов.
🥇Первая в мире бесплатная высокоскоростную сеть Wi-Fi в подвижном составе метрополитена в 2013 году в Москве (тот самый Wi-Fi MT_FREE в метро).
⚙️В 2017 году компания запустила такой же проект в Санкт-Петербурге.
🗓Сегодня компания управляет Единой городской сетью Wi-Fi в Москве, сетями на городском транспорте Москвы и Санкт-Петербурга, Казани и Магадана, а также в региональных аэропортах России.
✏️По мнению Ernst & Young Research,компания занимает топ-1 по эффективности и топ-3 по объемам на рынке рекламы Wi-Fi сетей.
💼Структура капитала
🔻“Джеромэлл Трейд Лимитед” (Кипрская компания) - 50,98%
🔻ЗПИФ "Ракурс" под управлением ООО "ТЕТИС Кэпитал" (закрытый паевой инвест фонд) - 25,27%
🔻УК “ТФГ” ЗПИФ “ТФГ-венчурный” - 23,75%
🔑Бенефициарным владельцем АО «МаксимаТелеком» является Асланян Сергей Гарегинович (косвенное владение более 25% от уставного капитала АО «МаксимаТелеком»).
📌МаксимаТелеком БО-П01
🔹Цена - 102,29%
🔹Доходность - 10,01%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -21.07.2020
🔹Срок погашения - 14.07.2026
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 19.01.2021
🔹Рейтинг - ruBBB+
На данный момент на рынке у компании обращается первая и единственная облигация.
🌐Максима Телеком — технологическая компания из России, которая создает, эксплуатирует и монетизирует инфраструктуру для цифровых городов.
🥇Первая в мире бесплатная высокоскоростную сеть Wi-Fi в подвижном составе метрополитена в 2013 году в Москве (тот самый Wi-Fi MT_FREE в метро).
⚙️В 2017 году компания запустила такой же проект в Санкт-Петербурге.
🗓Сегодня компания управляет Единой городской сетью Wi-Fi в Москве, сетями на городском транспорте Москвы и Санкт-Петербурга, Казани и Магадана, а также в региональных аэропортах России.
✏️По мнению Ernst & Young Research,компания занимает топ-1 по эффективности и топ-3 по объемам на рынке рекламы Wi-Fi сетей.
💼Структура капитала
🔻“Джеромэлл Трейд Лимитед” (Кипрская компания) - 50,98%
🔻ЗПИФ "Ракурс" под управлением ООО "ТЕТИС Кэпитал" (закрытый паевой инвест фонд) - 25,27%
🔻УК “ТФГ” ЗПИФ “ТФГ-венчурный” - 23,75%
🔑Бенефициарным владельцем АО «МаксимаТелеком» является Асланян Сергей Гарегинович (косвенное владение более 25% от уставного капитала АО «МаксимаТелеком»).
📌МаксимаТелеком БО-П01
🔹Цена - 102,29%
🔹Доходность - 10,01%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -21.07.2020
🔹Срок погашения - 14.07.2026
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 19.01.2021
🔹Рейтинг - ruBBB+
На данный момент на рынке у компании обращается первая и единственная облигация.
#МаксимаТелеком #идеи 💡 #облигации
🧩Бизнес-модель
Максима фокусируется на цифровой рекламе и инфраструктуре. Оба сегмента демонстрируют рост на десятки процентов в год как в России, так и за рубежом
Основные направления развития:
1️⃣ Строительство, эксплуатация и монетизация цифровой инфраструктуры
2️⃣ Собственная платформа AdTech, управления данными и инфраструктурой
3️⃣ Монетизация аудитории через широкий спектр рекламных продуктов
🏙Состав Группы:
В состав дочерних организаций АО «МаксимаТелеком» входят:
1️⃣ ООО «МТ-Технологии» - Деятельность рекламных агентств
2️⃣ ООО «МаксимаТелеком СЗ» - Деятельность, связанная с использованием компьютерной техники и информационных технологий
3️⃣ ООО «ГОРОДСКИЕ СЕРВИСЫ» (ИНН 7707366877) - Разработка компьютерного программного обеспечения
4️⃣ ООО «СмартМолл» - Обработка данных
5️⃣ ООО «МТ-ИННОВАЦИИ» - Научные исследования и разработки
6️⃣ ООО «ГОРОДСКИЕ СЕРВИСЫ» (ИНН 9710078939) - Разработка компьютерного программного обеспечения
🗂Сегментация выручки
По видам осуществляемой деятельности Группа выделяет интернет-бизнес, и
инфраструктурный бизнес. Но эти виды деятельности настолько взаимосвязаны, что
выделение финансовой информации по каждому из них в отдельности крайне затруднено или
не представляется возможным. Поэтому Группа признает всю деятельность целиком как один
сегмент – «Интернет-бизнес и инфраструктурный бизнес».
Тем не менее, Группа «МаксимаТелеком» предоставляет следующую классификацию выручки:
❗️ По типу продукта (% от общей выручки):
📌 Размещение рекламно-информационных материалов:
201️⃣8️⃣: 41.99%
201️⃣9️⃣: 39.92%
📌 Реализация товаров:
201️⃣8️⃣: 21.36%
201️⃣9️⃣: 23.28%
📌 Реализация программ ЭВМ и сертификатов на техническую поддержку
201️⃣8️⃣: 2.87%
201️⃣9️⃣: 15.57%
📌 Реализация по проектным и строительно-монтажным работам
201️⃣8️⃣: 11.88%
201️⃣9️⃣: 7.41%
📌 Услуга отключения рекламы
201️⃣8️⃣: 7.27%
201️⃣9️⃣: 4.68%
📌Оказание услуг связи
201️⃣8️⃣: 2.80%
201️⃣9️⃣: 2.91%
📌 Разработка программ ЭВМ
201️⃣8️⃣: 3.06%
201️⃣9️⃣: 1.20%
📌 Услуги по привлечению пользователей продуктов и сервисов
201️⃣8️⃣: 6.03%
201️⃣9️⃣: 0.09%
📌Вознаграждение по посредническим договорам
201️⃣8️⃣: 0.13%
201️⃣9️⃣: 0.05%
📌 Прочая выручка
201️⃣8️⃣: 2.61%
201️⃣9️⃣: 4.90%
❗️ По основным географическим регионам (% от общей выручки):
📌 Россия
201️⃣8️⃣: 98.59%
201️⃣9️⃣: 99.97%
📌 Зарубежные страны
201️⃣8️⃣: 1.41%
201️⃣9️⃣: 0.03%
‼️Итоговая выручка:
201️⃣8️⃣: 3,8 млрд
201️⃣9️⃣: 6,1 млрд
📈Рост:
EBITDA, mln USD:
201️⃣3️⃣: -0.53
201️⃣4️⃣: -3.95
201️⃣5️⃣: 0.2
201️⃣6️⃣: 4.6
201️⃣7️⃣: 8.2
201️⃣8️⃣: 14.1
📝Факты:
❗️❗️❗️ Уровень листинга облигаций - 1️⃣
За 5 лет Максима стала лидером в своих рыночных сегментах:
1️⃣ Лучший проект по созданию городской Wi-Fi-среды
2️⃣ Крупнейшая сеть Wi-Fi в Европе по количеству подключений
3️⃣ Лучший проект на Московском транспорте по мнению горожан
4️⃣ Лидер на рынке Wi-Fi-рекламы (ТОП-3 по по объемам и первый по эффективности)
🧩Бизнес-модель
Максима фокусируется на цифровой рекламе и инфраструктуре. Оба сегмента демонстрируют рост на десятки процентов в год как в России, так и за рубежом
Основные направления развития:
1️⃣ Строительство, эксплуатация и монетизация цифровой инфраструктуры
2️⃣ Собственная платформа AdTech, управления данными и инфраструктурой
3️⃣ Монетизация аудитории через широкий спектр рекламных продуктов
🏙Состав Группы:
В состав дочерних организаций АО «МаксимаТелеком» входят:
1️⃣ ООО «МТ-Технологии» - Деятельность рекламных агентств
2️⃣ ООО «МаксимаТелеком СЗ» - Деятельность, связанная с использованием компьютерной техники и информационных технологий
3️⃣ ООО «ГОРОДСКИЕ СЕРВИСЫ» (ИНН 7707366877) - Разработка компьютерного программного обеспечения
4️⃣ ООО «СмартМолл» - Обработка данных
5️⃣ ООО «МТ-ИННОВАЦИИ» - Научные исследования и разработки
6️⃣ ООО «ГОРОДСКИЕ СЕРВИСЫ» (ИНН 9710078939) - Разработка компьютерного программного обеспечения
🗂Сегментация выручки
По видам осуществляемой деятельности Группа выделяет интернет-бизнес, и
инфраструктурный бизнес. Но эти виды деятельности настолько взаимосвязаны, что
выделение финансовой информации по каждому из них в отдельности крайне затруднено или
не представляется возможным. Поэтому Группа признает всю деятельность целиком как один
сегмент – «Интернет-бизнес и инфраструктурный бизнес».
Тем не менее, Группа «МаксимаТелеком» предоставляет следующую классификацию выручки:
❗️ По типу продукта (% от общей выручки):
📌 Размещение рекламно-информационных материалов:
201️⃣8️⃣: 41.99%
201️⃣9️⃣: 39.92%
📌 Реализация товаров:
201️⃣8️⃣: 21.36%
201️⃣9️⃣: 23.28%
📌 Реализация программ ЭВМ и сертификатов на техническую поддержку
201️⃣8️⃣: 2.87%
201️⃣9️⃣: 15.57%
📌 Реализация по проектным и строительно-монтажным работам
201️⃣8️⃣: 11.88%
201️⃣9️⃣: 7.41%
📌 Услуга отключения рекламы
201️⃣8️⃣: 7.27%
201️⃣9️⃣: 4.68%
📌Оказание услуг связи
201️⃣8️⃣: 2.80%
201️⃣9️⃣: 2.91%
📌 Разработка программ ЭВМ
201️⃣8️⃣: 3.06%
201️⃣9️⃣: 1.20%
📌 Услуги по привлечению пользователей продуктов и сервисов
201️⃣8️⃣: 6.03%
201️⃣9️⃣: 0.09%
📌Вознаграждение по посредническим договорам
201️⃣8️⃣: 0.13%
201️⃣9️⃣: 0.05%
📌 Прочая выручка
201️⃣8️⃣: 2.61%
201️⃣9️⃣: 4.90%
❗️ По основным географическим регионам (% от общей выручки):
📌 Россия
201️⃣8️⃣: 98.59%
201️⃣9️⃣: 99.97%
📌 Зарубежные страны
201️⃣8️⃣: 1.41%
201️⃣9️⃣: 0.03%
‼️Итоговая выручка:
201️⃣8️⃣: 3,8 млрд
201️⃣9️⃣: 6,1 млрд
📈Рост:
EBITDA, mln USD:
201️⃣3️⃣: -0.53
201️⃣4️⃣: -3.95
201️⃣5️⃣: 0.2
201️⃣6️⃣: 4.6
201️⃣7️⃣: 8.2
201️⃣8️⃣: 14.1
📝Факты:
❗️❗️❗️ Уровень листинга облигаций - 1️⃣
За 5 лет Максима стала лидером в своих рыночных сегментах:
1️⃣ Лучший проект по созданию городской Wi-Fi-среды
2️⃣ Крупнейшая сеть Wi-Fi в Европе по количеству подключений
3️⃣ Лучший проект на Московском транспорте по мнению горожан
4️⃣ Лидер на рынке Wi-Fi-рекламы (ТОП-3 по по объемам и первый по эффективности)
#МаксимаТелеком #идеи 💡 #облигации
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 1 274 029
201️⃣7️⃣: 1 928 884
201️⃣8️⃣: 3 864 316
201️⃣9️⃣: 6 154 988
📌Operating income (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: - 258 170
201️⃣7️⃣: 122 388
201️⃣8️⃣: 350 399
201️⃣9️⃣: 588 576
Доход компании растет в течение 4 лет, высокие темпы роста.
В 2016 году компания имела отрицательную прибыль, но за рост прибыли показал положительную динамику; при высоких темпах роста, компания продолжит стабилизировать свою финансовую позицию, что положительно влияет на инвестиционные риски.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 0,81
201️⃣7️⃣: 1,00
201️⃣8️⃣: 0,26
201️⃣9️⃣: 0,26
Коэффициент ликвидности компании в 2017 году превысил 1, в 2018 и 2019 годах он находится в критических значениях, что говорит о неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,50
201️⃣7️⃣: 0,50
201️⃣8️⃣: 0,12
201️⃣9️⃣: 0,14
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет, в 2018 и 2019 годах показатели находятся в экстремально низких значениях. На протяжении 4 лет коэффициент ниже 1: при необходимости компания не сможет погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 129%
201️⃣7️⃣: 103%
201️⃣8️⃣: 109%
201️⃣9️⃣: 99%
Коэффициент задолженности МаксимаТелеком на протяжении 3 лет выше 100%, что говорит о большом количестве обязательств, превышающем количество активов; компания не контролирует свои задолженности. Только в 2019 году впервые, коэффициент снизился до 99%, что является по-прежнему высоким показателем, однако показывает положительную динамику.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: -
201️⃣7️⃣: 51,40%
201️⃣8️⃣: 100,34%
201️⃣9️⃣: 59,28%
Рост выручки компании нестабилен в течение 4 лет, но в течение последних лет темпы роста находятся на высоком уровне.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: -129,68
201️⃣7️⃣: 10,82
201️⃣8️⃣: 6,32
201️⃣9️⃣: 4,69
Вышеуказанные числа могли ввести вас в шок, однако не стоит впадать в отчаяние, так как, принимая во внимание значения 3 последних лет, можно отметить положительную динамику. Коэффициент Net debt to EBITDA компании в 2019 году все еще находится на высоком уровне (более 4), что говорит о высокой долговой нагрузке.
📌ROA
201️⃣6️⃣: -9,97%
201️⃣7️⃣: 2,94%
201️⃣8️⃣: 8,48%
201️⃣9️⃣: 10,41%
📌ROE
201️⃣6️⃣: -90,22%
201️⃣7️⃣: -244,81%
201️⃣8️⃣: 94,14%
201️⃣9️⃣: 772,99%
Коэффициенты ROA и ROE в 2016 и 2017 годах, тоже находятся на критических уровнях, однако с течением времени, уровень качества управления финансами компании возрос, что говорит о положительном тренде.
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: 1 274 029
201️⃣7️⃣: 1 928 884
201️⃣8️⃣: 3 864 316
201️⃣9️⃣: 6 154 988
📌Operating income (в млн рублей)
201️⃣6️⃣: - 258 170
201️⃣7️⃣: 122 388
201️⃣8️⃣: 350 399
201️⃣9️⃣: 588 576
Доход компании растет в течение 4 лет, высокие темпы роста.
В 2016 году компания имела отрицательную прибыль, но за рост прибыли показал положительную динамику; при высоких темпах роста, компания продолжит стабилизировать свою финансовую позицию, что положительно влияет на инвестиционные риски.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 0,81
201️⃣7️⃣: 1,00
201️⃣8️⃣: 0,26
201️⃣9️⃣: 0,26
Коэффициент ликвидности компании в 2017 году превысил 1, в 2018 и 2019 годах он находится в критических значениях, что говорит о неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,50
201️⃣7️⃣: 0,50
201️⃣8️⃣: 0,12
201️⃣9️⃣: 0,14
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет, в 2018 и 2019 годах показатели находятся в экстремально низких значениях. На протяжении 4 лет коэффициент ниже 1: при необходимости компания не сможет погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 129%
201️⃣7️⃣: 103%
201️⃣8️⃣: 109%
201️⃣9️⃣: 99%
Коэффициент задолженности МаксимаТелеком на протяжении 3 лет выше 100%, что говорит о большом количестве обязательств, превышающем количество активов; компания не контролирует свои задолженности. Только в 2019 году впервые, коэффициент снизился до 99%, что является по-прежнему высоким показателем, однако показывает положительную динамику.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: -
201️⃣7️⃣: 51,40%
201️⃣8️⃣: 100,34%
201️⃣9️⃣: 59,28%
Рост выручки компании нестабилен в течение 4 лет, но в течение последних лет темпы роста находятся на высоком уровне.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: -129,68
201️⃣7️⃣: 10,82
201️⃣8️⃣: 6,32
201️⃣9️⃣: 4,69
Вышеуказанные числа могли ввести вас в шок, однако не стоит впадать в отчаяние, так как, принимая во внимание значения 3 последних лет, можно отметить положительную динамику. Коэффициент Net debt to EBITDA компании в 2019 году все еще находится на высоком уровне (более 4), что говорит о высокой долговой нагрузке.
📌ROA
201️⃣6️⃣: -9,97%
201️⃣7️⃣: 2,94%
201️⃣8️⃣: 8,48%
201️⃣9️⃣: 10,41%
📌ROE
201️⃣6️⃣: -90,22%
201️⃣7️⃣: -244,81%
201️⃣8️⃣: 94,14%
201️⃣9️⃣: 772,99%
Коэффициенты ROA и ROE в 2016 и 2017 годах, тоже находятся на критических уровнях, однако с течением времени, уровень качества управления финансами компании возрос, что говорит о положительном тренде.
#МаксимаТелеком #идеи 💡 #облигации #итог
В 2013 году компания запустила Wi-Fi в московской подземке, а в декабре 2014 года сеть заработала на всех 12 ветках метро.
Уникальность этого проекта заключается в его экономической модели. Сеть Wi-Fi в метро бесплатна, а оператор зарабатывает на рекламе: объемы пользователей этого контента достаточно велики. Оформив подписку на сервис, можно избавиться от рекламы.
Финансовый анализ Максима Телеком показывает стабилизацию финансов компании только в 2019 году, к этому моменту у компании уже были подобные проекты общедоступной сети в Санкт-Петербурге, Казани, Магадане, региональных аэропортах России, а также единая городская сеть Wi-Fi в Москве.
Резкое увеличение дохода, прибыли и их темпов роста, показателей ROA и ROE может говорить об экономической окупаемости проекта и увеличении масштаба деятельности компании.
В общем и целом, можно сказать что все коэффициенты имеют положительную динамику, что, при сохранении текущих темпов, даст финансовую надежность и рискоустойчивость для инвестиций.
⭐️ МаксимаТелеком - рейтинг
✅Общая оценка - 2
🏛 Независимость - 1
📶 Стратегия - 3
🧮 Финансовое состояние - 2
В 2013 году компания запустила Wi-Fi в московской подземке, а в декабре 2014 года сеть заработала на всех 12 ветках метро.
Уникальность этого проекта заключается в его экономической модели. Сеть Wi-Fi в метро бесплатна, а оператор зарабатывает на рекламе: объемы пользователей этого контента достаточно велики. Оформив подписку на сервис, можно избавиться от рекламы.
Финансовый анализ Максима Телеком показывает стабилизацию финансов компании только в 2019 году, к этому моменту у компании уже были подобные проекты общедоступной сети в Санкт-Петербурге, Казани, Магадане, региональных аэропортах России, а также единая городская сеть Wi-Fi в Москве.
Резкое увеличение дохода, прибыли и их темпов роста, показателей ROA и ROE может говорить об экономической окупаемости проекта и увеличении масштаба деятельности компании.
В общем и целом, можно сказать что все коэффициенты имеют положительную динамику, что, при сохранении текущих темпов, даст финансовую надежность и рискоустойчивость для инвестиций.
⭐️ МаксимаТелеком - рейтинг
✅Общая оценка - 2
🏛 Независимость - 1
📶 Стратегия - 3
🧮 Финансовое состояние - 2
#Брусника #идеи 💡 #облигации
🏗Брусника — российская девелоперская компания, штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов.
🔑Директор компании - Круковский Алексей Николаевич.
🏢Компания строит и продаёт несколько тысяч квартир в год.
💼Долгосрочный бизнес план компании заключается в улучшении качества производства и наращивании клиентской базы. Это достигается за счёт развития внутренние научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок в области новых материалов, современных гибких производств, цифровых методов управления стройкой.
🥇Компания заняла 5 место в рейтинге Forbes среди 100 крупнейших компаний по объему ввода жилья за 2016–2018 годы.
📌Брусника 001P-01
🔹Цена - 98,62%
🔹Доходность - 12.3%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -12.03.2020
🔹Срок погашения - 09.03.2023
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 10.12.2020
🔹Рейтинг - ruBBB+
🔹Уровень листинга - 3
🏗Брусника — российская девелоперская компания, штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов.
🔑Директор компании - Круковский Алексей Николаевич.
🏢Компания строит и продаёт несколько тысяч квартир в год.
💼Долгосрочный бизнес план компании заключается в улучшении качества производства и наращивании клиентской базы. Это достигается за счёт развития внутренние научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок в области новых материалов, современных гибких производств, цифровых методов управления стройкой.
🥇Компания заняла 5 место в рейтинге Forbes среди 100 крупнейших компаний по объему ввода жилья за 2016–2018 годы.
📌Брусника 001P-01
🔹Цена - 98,62%
🔹Доходность - 12.3%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -12.03.2020
🔹Срок погашения - 09.03.2023
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 10.12.2020
🔹Рейтинг - ruBBB+
🔹Уровень листинга - 3
#Брусника #идеи 💡 #облигации
🗂 Сегментация выручки:
🔹 Общая выручка (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 26,9
Тюмень и Сургут: 42,41%
Новосибирск: 30,19%
Екатеринбург: 20,18%
Московская область: 7,22%
201️⃣9️⃣: 19,3
Тюмень и Сургут: 35,88%
Новосибирск: 28,76%
Екатеринбург: 24,53%
Московская область: 10,83%
🔸 Выручка по сегментам:
📌 Выручка от продажи построенных квартир и офисов (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 25,1
Тюмень и Сургут: 42,52%
Новосибирск: 29,79%
Екатеринбург: 20,11%
Московская область: 7,59%
201️⃣9️⃣: 17,2
Тюмень и Сургут: 35,18%
Новосибирск: 28,44%
Екатеринбург: 24,80%
Московская область: 11,58%
📌 Выручка от продажи объектов недвижимости на вторичном рынке (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 1,4
Тюмень и Сургут: 36,46%
Новосибирск: 36,36%
Екатеринбург: 24,29%
Московская область: 2,88%
201️⃣9️⃣: 1,6
Тюмень и Сургут: 39,52%
Новосибирск: 31,92%
Екатеринбург: 23,02%
Московская область: 5,54%
📌 Услуги управления домами (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 0,4
Тюмень и Сургут: 51,95%
Новосибирск: 35,91%
Екатеринбург: 12,14%
Московская область: -
201️⃣9️⃣: 0,5
Тюмень и Сургут: 53,52%
Новосибирск: 29,62%
Екатеринбург: 16,86%
Московская область: -
📌 Прочая выручка (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 0,1
Тюмень и Сургут: 60,97%
Новосибирск: 28,02%
Екатеринбург: 9,90%
Московская область: 1,11%
201️⃣9️⃣: 0,07
Тюмень и Сургут: 9,43%
Новосибирск: 29,56%
Екатеринбург: 42,78%
Московская область: 18,23%
📦 Активы:
На данный момент «Брусника» закончило строительство объектов стоимостью в 4.8 млрд рублей; в качестве «незавершенного строительства» у компании числится 7.9 млрд рублей.
📝 Отзывы жильцов:
Жильцы кварталов и жилых комплексов «Брусники» отмечают такие положительные стороны предоставленного жилья, как:
✅ Уют и продуманность дворов
✅ Ухоженность территории
✅ Чистота подъездов
✅ Близость магазинов и остановок общественного транспорта
✅ Высокое качество детских и спортивных площадок
✅ Наличие охраны, которая следит за безопасностью и соблюдением тишины во дворах
✅ Высокий уровень озеленения дворов
Некоторые жильцы жалуются на:
🚫 Низкое качество сантехники и электрики
🚫 Низкое качество материалов
🚫 Соседство с производственными центрами некоторых ЖК и кварталов
🗂 Сегментация выручки:
🔹 Общая выручка (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 26,9
Тюмень и Сургут: 42,41%
Новосибирск: 30,19%
Екатеринбург: 20,18%
Московская область: 7,22%
201️⃣9️⃣: 19,3
Тюмень и Сургут: 35,88%
Новосибирск: 28,76%
Екатеринбург: 24,53%
Московская область: 10,83%
🔸 Выручка по сегментам:
📌 Выручка от продажи построенных квартир и офисов (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 25,1
Тюмень и Сургут: 42,52%
Новосибирск: 29,79%
Екатеринбург: 20,11%
Московская область: 7,59%
201️⃣9️⃣: 17,2
Тюмень и Сургут: 35,18%
Новосибирск: 28,44%
Екатеринбург: 24,80%
Московская область: 11,58%
📌 Выручка от продажи объектов недвижимости на вторичном рынке (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 1,4
Тюмень и Сургут: 36,46%
Новосибирск: 36,36%
Екатеринбург: 24,29%
Московская область: 2,88%
201️⃣9️⃣: 1,6
Тюмень и Сургут: 39,52%
Новосибирск: 31,92%
Екатеринбург: 23,02%
Московская область: 5,54%
📌 Услуги управления домами (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 0,4
Тюмень и Сургут: 51,95%
Новосибирск: 35,91%
Екатеринбург: 12,14%
Московская область: -
201️⃣9️⃣: 0,5
Тюмень и Сургут: 53,52%
Новосибирск: 29,62%
Екатеринбург: 16,86%
Московская область: -
📌 Прочая выручка (млрд. руб.):
201️⃣8️⃣: 0,1
Тюмень и Сургут: 60,97%
Новосибирск: 28,02%
Екатеринбург: 9,90%
Московская область: 1,11%
201️⃣9️⃣: 0,07
Тюмень и Сургут: 9,43%
Новосибирск: 29,56%
Екатеринбург: 42,78%
Московская область: 18,23%
📦 Активы:
На данный момент «Брусника» закончило строительство объектов стоимостью в 4.8 млрд рублей; в качестве «незавершенного строительства» у компании числится 7.9 млрд рублей.
📝 Отзывы жильцов:
Жильцы кварталов и жилых комплексов «Брусники» отмечают такие положительные стороны предоставленного жилья, как:
✅ Уют и продуманность дворов
✅ Ухоженность территории
✅ Чистота подъездов
✅ Близость магазинов и остановок общественного транспорта
✅ Высокое качество детских и спортивных площадок
✅ Наличие охраны, которая следит за безопасностью и соблюдением тишины во дворах
✅ Высокий уровень озеленения дворов
Некоторые жильцы жалуются на:
🚫 Низкое качество сантехники и электрики
🚫 Низкое качество материалов
🚫 Соседство с производственными центрами некоторых ЖК и кварталов
#Брусника #идеи 💡 #облигации
❗️Финансовый анализ❗️
Отчётность компании за 2016 недоступна.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 22 692 095
201️⃣8️⃣: 26 919 298
201️⃣9️⃣: 19 335 304
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 6 368 267
201️⃣8️⃣: 8 296 808
201️⃣9️⃣: 3 652 190
Доход и прибыль компании после достигнутого в 2018 году пика существенно снизилась.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 0,84
201️⃣8️⃣: 0,68
201️⃣9️⃣: 0,67
В течение 3 лет коэффициент ликвидности компании не превысил 1, можно отметить его постепенное снижение с 2017 года.
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,10
201️⃣8️⃣: 0,44
201️⃣9️⃣: 0,68
Коэффициент быстрой ликвидности растёт с 2017 года, что говорит о положительной динамике, однако компания все ещё не способна расплатиться по своим обязательствам при необходимости.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 94%
201️⃣8️⃣: 68%
201️⃣9️⃣: 67%
Коэффициент задолженности компании на протяжении 3 лет не превысил 100%, с течением времени он снижается. Это говорит о том, что компания способна погасить свои задолженности с помощью активов.
📌Growth of revenue
201️⃣8️⃣: 18,63%
201️⃣9️⃣: -28,17%
Рост выручки компании нестабилен, в 2019 можно отметить существенное снижение.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 1,26
201️⃣8️⃣: 3,01
201️⃣9️⃣: 2,86
Коэффициент находится на умеренно высоком уровне, в 2019 году наблюдается снижение.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 30,67%
201️⃣8️⃣: 43,59%
201️⃣9️⃣: 15,41%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 249,39%
201️⃣8️⃣: 80,63%
201️⃣9️⃣: 25,56%
Коэффициенты ROA и ROE с прошествием времени снижаются, что говорит об ухудшении качества управления финансами компании.
❗️Финансовый анализ❗️
Отчётность компании за 2016 недоступна.
📌Revenue (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 22 692 095
201️⃣8️⃣: 26 919 298
201️⃣9️⃣: 19 335 304
📌Operating income (в тыс. руб.)
201️⃣7️⃣: 6 368 267
201️⃣8️⃣: 8 296 808
201️⃣9️⃣: 3 652 190
Доход и прибыль компании после достигнутого в 2018 году пика существенно снизилась.
📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 0,84
201️⃣8️⃣: 0,68
201️⃣9️⃣: 0,67
В течение 3 лет коэффициент ликвидности компании не превысил 1, можно отметить его постепенное снижение с 2017 года.
📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,10
201️⃣8️⃣: 0,44
201️⃣9️⃣: 0,68
Коэффициент быстрой ликвидности растёт с 2017 года, что говорит о положительной динамике, однако компания все ещё не способна расплатиться по своим обязательствам при необходимости.
📌Debt to assets ratio
201️⃣7️⃣: 94%
201️⃣8️⃣: 68%
201️⃣9️⃣: 67%
Коэффициент задолженности компании на протяжении 3 лет не превысил 100%, с течением времени он снижается. Это говорит о том, что компания способна погасить свои задолженности с помощью активов.
📌Growth of revenue
201️⃣8️⃣: 18,63%
201️⃣9️⃣: -28,17%
Рост выручки компании нестабилен, в 2019 можно отметить существенное снижение.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣7️⃣: 1,26
201️⃣8️⃣: 3,01
201️⃣9️⃣: 2,86
Коэффициент находится на умеренно высоком уровне, в 2019 году наблюдается снижение.
📌ROA
201️⃣7️⃣: 30,67%
201️⃣8️⃣: 43,59%
201️⃣9️⃣: 15,41%
📌ROE
201️⃣7️⃣: 249,39%
201️⃣8️⃣: 80,63%
201️⃣9️⃣: 25,56%
Коэффициенты ROA и ROE с прошествием времени снижаются, что говорит об ухудшении качества управления финансами компании.
#Брусника #идеи 💡 #облигации #итог
Компания входит в топ-5 самых крупных застройщиков России.
В 2019 году коэффициенты компании показывают некоторый спад, особенно существенное снижение наблюдается в области дохода и выручки компании.
Причиной этому можно назвать нестабильное положение рубля и вступившие в силу 1 июля 2019 году поправки к закону 214-ФЗ, которые должны решить проблему обманутых дольщиков.
Закон запрещает прямую продажу строящегося жилья, а финансирование со стороны покупателей возможно только через эскроу-счета (средства на которых депонируются до сдачи объекта строительства). Он вводит обязательное банковское сопровождение и контроль сделок, а под каждый жилой комплекс создается отдельный специализированный застройщик.
2019 год стал первым для компании, когда было принято решение выпустить первую серию облигаций. Глава компании связывает это с необходимостью реструктуризации компании, называя это единственным способом получения финансирования без залога , помимо постройки и продажи жилья.
Реструктуризация компании поможет улучшить эффективность использования финансов, это повлияет на улучшение коэффициентов ROA и ROE. Кроме реструктуризации, средства пойдут на покупку земельных участков и рефинансирование кредита в «Сбербанке».
Что касается 2020 года, можно предположить рост доходов и прибыли компании. Причиной этого служит увеличение покупательской способности ввиду уже работающей программы ипотечного кредитования жилья в новостройках со ставкой в 6,5%.
Компания входит в топ-5 самых крупных застройщиков России.
В 2019 году коэффициенты компании показывают некоторый спад, особенно существенное снижение наблюдается в области дохода и выручки компании.
Причиной этому можно назвать нестабильное положение рубля и вступившие в силу 1 июля 2019 году поправки к закону 214-ФЗ, которые должны решить проблему обманутых дольщиков.
Закон запрещает прямую продажу строящегося жилья, а финансирование со стороны покупателей возможно только через эскроу-счета (средства на которых депонируются до сдачи объекта строительства). Он вводит обязательное банковское сопровождение и контроль сделок, а под каждый жилой комплекс создается отдельный специализированный застройщик.
2019 год стал первым для компании, когда было принято решение выпустить первую серию облигаций. Глава компании связывает это с необходимостью реструктуризации компании, называя это единственным способом получения финансирования без залога , помимо постройки и продажи жилья.
Реструктуризация компании поможет улучшить эффективность использования финансов, это повлияет на улучшение коэффициентов ROA и ROE. Кроме реструктуризации, средства пойдут на покупку земельных участков и рефинансирование кредита в «Сбербанке».
Что касается 2020 года, можно предположить рост доходов и прибыли компании. Причиной этого служит увеличение покупательской способности ввиду уже работающей программы ипотечного кредитования жилья в новостройках со ставкой в 6,5%.
#Система #AFKS #Портфель #Идеи💡 #Введение
Уважаемые подписчики, предлагаем Вашему вниманию список облигаций компании АФК "Система", обзор на которую можно найти в основном канале.
Ссылка на обзор Системы: https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX/395
📌AFKS 4B02-01-01669-A-001P
🔹Цена – 105,15%
🔹Доходность – 6,13%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 13.10.2015
🔹Срок погашения - 30.09.2025
🔹Купон - 9,75%
🔹Выплата купонов – 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 06.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-04-01669-A-001P
🔹Цена – 100,30%
🔹Доходность – 4,72%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 11.11.2016
🔹Срок погашения - 30.10.2026
🔹Купон - 9,8%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 06.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-12-01669-A-001P
🔹Цена – 103,80%
🔹Доходность – 6,87%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 05.11.2019
🔹Срок погашения - 23.10.2029
🔹Купон - 7,85%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-07-01669-A-001P
🔹Цена – 101,00%
🔹Доходность – 6,51%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 02.02.2018
🔹Срок погашения - 21.01.2028
🔹Купон - 10%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 29.01.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-09-01669-A-001P
🔹Цена – 104,60%
🔹Доходность – 6,45%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 06.03.2019
🔹Срок погашения - 21.02.2029
🔹Купон - 9,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-10-01669-A-001P
🔹Цена – 106,49%
🔹Доходность – 6,42%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 05.04.2019
🔹Срок погашения - 23.03.2029
🔹Купон - 9,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 02.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-15-01669-A-001P
🔹Цена – 99,85%
🔹Доходность – 6,86%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.09.2020
🔹Срок погашения - 26.08.2030
🔹Купон - 6,7%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 08.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 1
📌AFKS 4B02-11-01669-A-001P
🔹Цена – 107,40%
🔹Доходность – 6,49%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 29.07.2019
🔹Срок погашения - 16.07.2029
🔹Купон - 9,4%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.01.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-06-01669-A-001P
🔹Цена - 103,84%
🔹Доходность – 6,2%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.04.2017
🔹Срок погашения - 26.03.2027
🔹Купон - 8,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 02.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-05-01669-A-001P
🔹Цена – 101,63%
🔹Доходность – 6,46%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 25.11.2016
🔹Срок погашения - 13.11.2026
🔹Купон - 6,85%
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 20.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-13-01669-A-001P
🔹Цена – 99,99%
🔹Доходность – 6,71%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -27.05.2020
🔹Срок погашения - 15.05.2030
🔹Купон - 6,6%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-08-01669-A-001P
🔹Цена – 108,24%
🔹Доходность – 6,66%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.03.2018
🔹Срок погашения - 23.02.2028
🔹Купон - 9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга - 2
📌AFKS 4B02-14-01669-A-001P
🔹Цена - 100,10%
🔹Доходность – 6,46%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 22.07.2020
🔹Срок погашения - 10.07.2030
🔹Купон - 6,35%
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 21.10.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга - 1
В следующем посте выделим наиболее и наименее привлекательные серии для инвестирования 🔜
Уважаемые подписчики, предлагаем Вашему вниманию список облигаций компании АФК "Система", обзор на которую можно найти в основном канале.
Ссылка на обзор Системы: https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX/395
📌AFKS 4B02-01-01669-A-001P
🔹Цена – 105,15%
🔹Доходность – 6,13%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 13.10.2015
🔹Срок погашения - 30.09.2025
🔹Купон - 9,75%
🔹Выплата купонов – 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 06.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-04-01669-A-001P
🔹Цена – 100,30%
🔹Доходность – 4,72%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 11.11.2016
🔹Срок погашения - 30.10.2026
🔹Купон - 9,8%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 06.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-12-01669-A-001P
🔹Цена – 103,80%
🔹Доходность – 6,87%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 05.11.2019
🔹Срок погашения - 23.10.2029
🔹Купон - 7,85%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-07-01669-A-001P
🔹Цена – 101,00%
🔹Доходность – 6,51%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 02.02.2018
🔹Срок погашения - 21.01.2028
🔹Купон - 10%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 29.01.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-09-01669-A-001P
🔹Цена – 104,60%
🔹Доходность – 6,45%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 06.03.2019
🔹Срок погашения - 21.02.2029
🔹Купон - 9,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-10-01669-A-001P
🔹Цена – 106,49%
🔹Доходность – 6,42%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 05.04.2019
🔹Срок погашения - 23.03.2029
🔹Купон - 9,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 02.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-15-01669-A-001P
🔹Цена – 99,85%
🔹Доходность – 6,86%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.09.2020
🔹Срок погашения - 26.08.2030
🔹Купон - 6,7%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 08.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 1
📌AFKS 4B02-11-01669-A-001P
🔹Цена – 107,40%
🔹Доходность – 6,49%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 29.07.2019
🔹Срок погашения - 16.07.2029
🔹Купон - 9,4%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.01.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-06-01669-A-001P
🔹Цена - 103,84%
🔹Доходность – 6,2%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.04.2017
🔹Срок погашения - 26.03.2027
🔹Купон - 8,9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 02.04.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-05-01669-A-001P
🔹Цена – 101,63%
🔹Доходность – 6,46%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 25.11.2016
🔹Срок погашения - 13.11.2026
🔹Купон - 6,85%
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 20.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 3
📌AFKS 4B02-13-01669-A-001P
🔹Цена – 99,99%
🔹Доходность – 6,71%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск -27.05.2020
🔹Срок погашения - 15.05.2030
🔹Купон - 6,6%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 25.11.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга – 2
📌AFKS 4B02-08-01669-A-001P
🔹Цена – 108,24%
🔹Доходность – 6,66%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 07.03.2018
🔹Срок погашения - 23.02.2028
🔹Купон - 9%
🔹Выплата купонов - 2 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 03.03.2021
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга - 2
📌AFKS 4B02-14-01669-A-001P
🔹Цена - 100,10%
🔹Доходность – 6,46%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 22.07.2020
🔹Срок погашения - 10.07.2030
🔹Купон - 6,35%
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Ближайшая выплата купона - 21.10.2020
🔹Рейтинг - ruAA-
🔷Уровень листинга - 1
В следующем посте выделим наиболее и наименее привлекательные серии для инвестирования 🔜
Telegram
Заяц с Мосбиржи
#Система #AFKS #Портфель #Идеи💡 #Введение
ПАО АФК «Система» — одна из крупнейших российских публичных инвестиционных компаний.
📌 Структура акционерного капитала (всего акций в обращении: 9,65 млрд.)
59,2% - В.П. Евтушенков - известный российский предприниматель…
ПАО АФК «Система» — одна из крупнейших российских публичных инвестиционных компаний.
📌 Структура акционерного капитала (всего акций в обращении: 9,65 млрд.)
59,2% - В.П. Евтушенков - известный российский предприниматель…
#Система #AFKS #Портфель #Идеи💡
Обзор инвестиций
Облигации 09 и 10 серий можно использовать для долгосрочных инвестиций, так как их купон составляет 9,9% и в обращении будут находиться 8 лет, а облигации 07 серии имеют 10% купон и срок в обращении - 7 лет.
Для краткосрочных инвестиций пойдут облигации 15 и 14. Их уровень листинга - 1, что говорит о высокой ликвидности ценных бумаг. На данный момент 15 серия падает в цене, а 14 - растет, что делает 15 серию привлекательной для приобретения как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, в то время как 14 серию - только в краткосрочном (к тому же выплата купона 21.10.2020)
Облигации 01, 04 и 05 серий являются ближайшими к погашению, а их уровень листинга - 3. Мы советуем отслеживать их цену, а особое внимание стоит обратить на 04 серию облигаций, так как она имеет наименьшую цену и купон в 9,8% с ближайшей датой выплаты купона 06.11.2020.
Обзор инвестиций
Облигации 09 и 10 серий можно использовать для долгосрочных инвестиций, так как их купон составляет 9,9% и в обращении будут находиться 8 лет, а облигации 07 серии имеют 10% купон и срок в обращении - 7 лет.
Для краткосрочных инвестиций пойдут облигации 15 и 14. Их уровень листинга - 1, что говорит о высокой ликвидности ценных бумаг. На данный момент 15 серия падает в цене, а 14 - растет, что делает 15 серию привлекательной для приобретения как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, в то время как 14 серию - только в краткосрочном (к тому же выплата купона 21.10.2020)
Облигации 01, 04 и 05 серий являются ближайшими к погашению, а их уровень листинга - 3. Мы советуем отслеживать их цену, а особое внимание стоит обратить на 04 серию облигаций, так как она имеет наименьшую цену и купон в 9,8% с ближайшей датой выплаты купона 06.11.2020.
#Атомэнергопром #Портфель #Идеи💡 #Введение
⚛️АО «Атомэнергопром» — интегрированная компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.
👥Компания входит в госкорпорацию «Росатом», одну из крупнейших компаний России
⚙️Атомэнергопром обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.
💰Средства от 8️⃣ серии облигаций планируется направить на финансирование инвестиционной программы организаций российской атомной отрасли, рефинансирование существующего кредитного портфеля. Цена на эту серию облигаций имеет положительную тенденцию роста.
📌Атомэнергопром АО БО-08
🔸Цена - 110,00%
🔸Доходность - 8,99%
🔸Амортизация - нет
🔸Выпуск - 25.12.2015
🔸Срок погашения - 12.12.2025
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ставка купона - 11,1%
🔸Ближайшая выплата купона - 18.12.2020
🔸Рейтинг - ruAAA
🔸Уровень листинга - 2
⚛️АО «Атомэнергопром» — интегрированная компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.
👥Компания входит в госкорпорацию «Росатом», одну из крупнейших компаний России
⚙️Атомэнергопром обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.
💰Средства от 8️⃣ серии облигаций планируется направить на финансирование инвестиционной программы организаций российской атомной отрасли, рефинансирование существующего кредитного портфеля. Цена на эту серию облигаций имеет положительную тенденцию роста.
📌Атомэнергопром АО БО-08
🔸Цена - 110,00%
🔸Доходность - 8,99%
🔸Амортизация - нет
🔸Выпуск - 25.12.2015
🔸Срок погашения - 12.12.2025
🔸Выплата купонов - 2 раза в год
🔸Ставка купона - 11,1%
🔸Ближайшая выплата купона - 18.12.2020
🔸Рейтинг - ruAAA
🔸Уровень листинга - 2
#Атомэнергопром #идеи 💡 #облигации #факты
🔢Ключевые цифры
🔻1 место в мире по строительству АЭС за рубежом (одновременное сооружение 36 энергоблоков);
🔻2 место в мире по генерации электроэнергии на АЭС (концерн «Росэнергоатом», 10 станций, 35 энергоблоков суммарной электрической мощностью 29 ГВт);
🔻2 место в мире по запасам урана и 3 место в мире по объему добычи (оба показателя — с учетом СП в Казахстане);
🔻17% рынка ядерного топлива (поставки для каждого 6-го энергетического реактора в мире).
📆Ключевые события 2019 года
🔻36 энергоблоков десяти действующих АЭС выработали 208,8 млрд кВт·ч — это очередной рекорд для российской атомной энергетики. Доля АЭС в энергобалансе России составила 19,0%.
🔻Подписаны 7 межправительственных соглашений и 23 крупные межведомственные договоренности.
🔻Подписаны генеральные контракты на сооружение энергоблоков №№7,8 АЭС «Тяньвань» и энергоблоков №№ 3,4 АЭС «Сюйдапу» в Китае.
🔻19 декабря 2019 в России заработала первая в мире плавучая атомная станция. Она находится в г. Певек, Чукотский автономный округ. Мощность станции составляет 70 МВт. (Концерн Росэнергоатом)
Конкурентные преимущества Компании:
🔻поддержка на всем жизненном цикле АЭС, позволяющая гарантировать конкурентоспособную себестоимость киловатт-часа электроэнергии;
🔻референтность и высокий уровень безопасности технологий;
🔻помощь в привлечении финансирования (в т. ч. по схеме BOO) и создании инфраструктуры проекта (законодательная база, обучение специалистов, работа с населением и др.).
При реализации схемы BOO (Build, Own, Operate - строительство - владение - эксплуатация/управление) созданный объект по истечении срока соглашения не передается публичной власти, а остается в распоряжении инвестора.
🔢Ключевые цифры
🔻1 место в мире по строительству АЭС за рубежом (одновременное сооружение 36 энергоблоков);
🔻2 место в мире по генерации электроэнергии на АЭС (концерн «Росэнергоатом», 10 станций, 35 энергоблоков суммарной электрической мощностью 29 ГВт);
🔻2 место в мире по запасам урана и 3 место в мире по объему добычи (оба показателя — с учетом СП в Казахстане);
🔻17% рынка ядерного топлива (поставки для каждого 6-го энергетического реактора в мире).
📆Ключевые события 2019 года
🔻36 энергоблоков десяти действующих АЭС выработали 208,8 млрд кВт·ч — это очередной рекорд для российской атомной энергетики. Доля АЭС в энергобалансе России составила 19,0%.
🔻Подписаны 7 межправительственных соглашений и 23 крупные межведомственные договоренности.
🔻Подписаны генеральные контракты на сооружение энергоблоков №№7,8 АЭС «Тяньвань» и энергоблоков №№ 3,4 АЭС «Сюйдапу» в Китае.
🔻19 декабря 2019 в России заработала первая в мире плавучая атомная станция. Она находится в г. Певек, Чукотский автономный округ. Мощность станции составляет 70 МВт. (Концерн Росэнергоатом)
Конкурентные преимущества Компании:
🔻поддержка на всем жизненном цикле АЭС, позволяющая гарантировать конкурентоспособную себестоимость киловатт-часа электроэнергии;
🔻референтность и высокий уровень безопасности технологий;
🔻помощь в привлечении финансирования (в т. ч. по схеме BOO) и создании инфраструктуры проекта (законодательная база, обучение специалистов, работа с населением и др.).
При реализации схемы BOO (Build, Own, Operate - строительство - владение - эксплуатация/управление) созданный объект по истечении срока соглашения не передается публичной власти, а остается в распоряжении инвестора.
#Атомэнергопром #идеи 💡 #облигации #финанализ
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн руб.)
201️⃣6️⃣: 699 707
201️⃣7️⃣: 747 096
201️⃣8️⃣: 788 097
201️⃣9️⃣: 886 787
📌Operating income (в млн руб.)
201️⃣6️⃣: 139 177
201️⃣7️⃣: 163 170
201️⃣8️⃣: 186 090
201️⃣9️⃣: 207 667
В течение 4 лет доход и прибыль компании растут. Это задает положительный тренд для инвестиций в компанию.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 2,01
201️⃣7️⃣: 2,14
201️⃣8️⃣: 2,54
201️⃣9️⃣: 2,13
Коэффициент текущей ликвидности компании превышает 1 в течение 4 лет, что говорит о способности компании покрыть свои обязательства краткосрочными активами.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 1,51
201️⃣7️⃣: 1,56
201️⃣8️⃣: 1,87
201️⃣9️⃣: 1,34
Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 4 лет больше 1, однако после продолжительного роста (с 2016 года) в 2019 году он снизился.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 31%
201️⃣7️⃣: 29%
201️⃣8️⃣: 29%
201️⃣9️⃣: 30%
Коэффициент задолженности компании находится на стабильно низком уровне, что говорит о низких уровнях риска инвестиций.
📌Growth of revenue
201️⃣5️⃣: 6,32%
201️⃣6️⃣: 6,77%
201️⃣8️⃣: 5,49%
201️⃣9️⃣: 12,52%
Рост выручки компании находится на умеренно низком уровне. В 2019 году он впервые превышает 10%.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 2,85
201️⃣7️⃣: 2,31
201️⃣8️⃣: 2,42
201️⃣9️⃣: 2,29
Коэффициент находится ниже 3 в течение 4 лет - это умеренно низкие значения для российского рынка с тенденцией снижения.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 3,31%
201️⃣7️⃣: 4,02%
201️⃣8️⃣: 6,58%
201️⃣9️⃣: 4,13%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 4,83%
201️⃣7️⃣: 5,67%
201️⃣8️⃣: 9,24%
201️⃣9️⃣: 5,92%
Коэффициенты ROA и ROE находятся на достаточно низком уровне и нестабильны. Принимая во внимание размеры компании и условия индустрии, это несколько настораживает.
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue (в млн руб.)
201️⃣6️⃣: 699 707
201️⃣7️⃣: 747 096
201️⃣8️⃣: 788 097
201️⃣9️⃣: 886 787
📌Operating income (в млн руб.)
201️⃣6️⃣: 139 177
201️⃣7️⃣: 163 170
201️⃣8️⃣: 186 090
201️⃣9️⃣: 207 667
В течение 4 лет доход и прибыль компании растут. Это задает положительный тренд для инвестиций в компанию.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 2,01
201️⃣7️⃣: 2,14
201️⃣8️⃣: 2,54
201️⃣9️⃣: 2,13
Коэффициент текущей ликвидности компании превышает 1 в течение 4 лет, что говорит о способности компании покрыть свои обязательства краткосрочными активами.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 1,51
201️⃣7️⃣: 1,56
201️⃣8️⃣: 1,87
201️⃣9️⃣: 1,34
Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 4 лет больше 1, однако после продолжительного роста (с 2016 года) в 2019 году он снизился.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 31%
201️⃣7️⃣: 29%
201️⃣8️⃣: 29%
201️⃣9️⃣: 30%
Коэффициент задолженности компании находится на стабильно низком уровне, что говорит о низких уровнях риска инвестиций.
📌Growth of revenue
201️⃣5️⃣: 6,32%
201️⃣6️⃣: 6,77%
201️⃣8️⃣: 5,49%
201️⃣9️⃣: 12,52%
Рост выручки компании находится на умеренно низком уровне. В 2019 году он впервые превышает 10%.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 2,85
201️⃣7️⃣: 2,31
201️⃣8️⃣: 2,42
201️⃣9️⃣: 2,29
Коэффициент находится ниже 3 в течение 4 лет - это умеренно низкие значения для российского рынка с тенденцией снижения.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 3,31%
201️⃣7️⃣: 4,02%
201️⃣8️⃣: 6,58%
201️⃣9️⃣: 4,13%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 4,83%
201️⃣7️⃣: 5,67%
201️⃣8️⃣: 9,24%
201️⃣9️⃣: 5,92%
Коэффициенты ROA и ROE находятся на достаточно низком уровне и нестабильны. Принимая во внимание размеры компании и условия индустрии, это несколько настораживает.