Друзья, приветствуем вас на новом канале “Bonds. Hare-Bonds”. Он обязан своим названием созвучности английского слова «bonds» (облигации) с фамилией известного шпиона.
Данный канал входит в сообщество аналитических каналов «Заяц с МосБиржи». Напомним, что на основном канале (https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX) мы анализируем акции российских компаний. Также у нас есть закрытый канал «Заяц с NASDAQ», в котором мы анализируем акции иностранных компаний (для вступления 👉 @HareFromMoexUSAbot). Теперь мы решили расширить нашу команду, создав канал, посвящённый аналитике облигаций.
На канале мы будем проводить фундаментальный и финансовый анализ эмитента, а также самой облигации. В основном, разборы будут посвящены бумагам со средней доходностью не менее 7%.
Идея открытия нового канала была навеяна нам каналами тематики высокодоходных облигаций. Ведь для инвесторов, которые ориентированы на доходность 15-20% в год облигации с хорошим купоном являются отличной возможностью диверсифицировать и отчасти захеджировать свой портфель.
Данный канал входит в сообщество аналитических каналов «Заяц с МосБиржи». Напомним, что на основном канале (https://www.tg-me.com/HARE_FROM_MOEX) мы анализируем акции российских компаний. Также у нас есть закрытый канал «Заяц с NASDAQ», в котором мы анализируем акции иностранных компаний (для вступления 👉 @HareFromMoexUSAbot). Теперь мы решили расширить нашу команду, создав канал, посвящённый аналитике облигаций.
На канале мы будем проводить фундаментальный и финансовый анализ эмитента, а также самой облигации. В основном, разборы будут посвящены бумагам со средней доходностью не менее 7%.
Идея открытия нового канала была навеяна нам каналами тематики высокодоходных облигаций. Ведь для инвесторов, которые ориентированы на доходность 15-20% в год облигации с хорошим купоном являются отличной возможностью диверсифицировать и отчасти захеджировать свой портфель.
#рольф #идеи 💡 #облигации
🏎Рольф - крупнейший автодилер России по объему выручки. Это крупный импортёр и розничный продавец легковых автомобилей, один из пионеров российского автомобильного рынка.
12 марта 2019 года Рольф выпустил первые рублевые облигации. Этот выпуск стал первым публичным размещением автодилера на российском рынке за последние 10 с лишним лет. Бонды Рольфа были среднерисковыми с доходностью от 9 до 9,5% годовых. 27 июня 2019 года облигации рухнули с 103-104% от номинала до 90%. Доходность к погашению выросла с 9 до 15% годовых.
🔄Сейчас на рынке обращаются облигации 2️⃣-х серий:
📌РОЛЬФ ООО БО 001Р-01
🔸Цена - 102,30%
🔸Доходность - 9,04%
🔸Амортизация - нет
🔸Выпуск - 12.03.2019
🔸Срок погашения - 08.03.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Рейтинг - ruA-
📌РОЛЬФ ООО БО 001Р-02
🔹Цена - 99,98%
🔹Доходность - 9,32%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 19.02.2020
🔹Срок погашения - 24.02.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Рейтинг - ruA-
🏎Рольф - крупнейший автодилер России по объему выручки. Это крупный импортёр и розничный продавец легковых автомобилей, один из пионеров российского автомобильного рынка.
12 марта 2019 года Рольф выпустил первые рублевые облигации. Этот выпуск стал первым публичным размещением автодилера на российском рынке за последние 10 с лишним лет. Бонды Рольфа были среднерисковыми с доходностью от 9 до 9,5% годовых. 27 июня 2019 года облигации рухнули с 103-104% от номинала до 90%. Доходность к погашению выросла с 9 до 15% годовых.
🔄Сейчас на рынке обращаются облигации 2️⃣-х серий:
📌РОЛЬФ ООО БО 001Р-01
🔸Цена - 102,30%
🔸Доходность - 9,04%
🔸Амортизация - нет
🔸Выпуск - 12.03.2019
🔸Срок погашения - 08.03.2022
🔸Выплата купонов - 4 раза в год
🔸Рейтинг - ruA-
📌РОЛЬФ ООО БО 001Р-02
🔹Цена - 99,98%
🔹Доходность - 9,32%
🔹Амортизация - нет
🔹Выпуск - 19.02.2020
🔹Срок погашения - 24.02.2022
🔹Выплата купонов - 4 раза в год
🔹Рейтинг - ruA-
Bonds. Hare-bonds pinned «#рольф #идеи 💡 #облигации 🏎Рольф - крупнейший автодилер России по объему выручки. Это крупный импортёр и розничный продавец легковых автомобилей, один из пионеров российского автомобильного рынка. 12 марта 2019 года Рольф выпустил первые рублевые облигации.…»
#рольф #идеи 💡 #облигации
🗂Дело “Рольфа”
📊Структура капитала
📌98,32% - сын С.А. Петрова, Александр
📌1,68% Игорь Маляров, бывший владелец Пеликан-авто
Мы уверены, что вы слышали об этом деле, однако существует множество различных точек зрения на ситуацию, поэтому ее необходимо осветить. Хочется добавить, что существует возможность политического подтекста в деле “Рольфа”, поэтому мы хотим рассказать только сухие факты, связанные с судебным процессом вокруг компании и ее главы, С.А.Петрова.
💵Сергей Анатольевич Петров - российский предприниматель, создатель компании “Рольф”. По данным Forbes его состояние оценивается в $900 млн. Избирался депутатом Госдумы в 2007 и 2011 годах, был членом партии “Справедливая Россия”. Он голосовал против резонансных законопроектов, в частности о запрете на усыновление детей американцами и пакета Яровой, он также не голосовал за присоединение Крыма к России.
👮♂️В 2019 году СКР объявил, что возбудил против Петрова уголовное дело по ч. 3 ст. 193.1 УК (перевод денежных средств на счета нерезидентов с использованием подложных документов). По данным СКР, в 2014 г. Петров, фактический владелец и руководитель российских компаний ООО «Рольф» и «Рольф эстейт», а также кипрской компании Panabel Limited, вступил в сговор с руководителями этих организаций, чтобы вывести средства компании «Рольф» на счета Panabel Limited.
СКР полагает, что соучастники изготовили заведомо подложный договор о приобретении «Рольфом» у Panabel акций «Рольф эстейта» по многократно завышенной цене в 4 млрд руб. Затем, по данным следствия, через подконтрольный Петрову московский банк 4 млрд руб. было перечислено на счет кипрской компании в австрийском банке. Через подконтрольные Петрову иностранные организации он снова получил доступ к деньгам, считают правоохранители.
📈«Рольф» не скрывал этой сделки. В феврале 2014 г. Panabel продала «Рольфу» 98,95% акций «Рольф эстейта» за 3,9 млрд руб., следует из отчетности Panabel за 2013 г., аудированной кипрской PwC. В июне 2014 г. Panabel объявила о выплате в виде дивидендов за 2013–2014 гг. 3,8 млрд руб.; спустя год эта фирма была ликвидирована.
📊Владельцем всех трех компаний на тот момент была холдинговая компания группы «Рольф» – кипрская Delance, согласно ее отчетности, аудированной PwC. Сама Delance, по ее данным, в 2014 г. заплатила 2,1 млрд руб. дивидендов.
🧨В июле 2015 г. Panabel прекратила существование, передав активы и обязательства Delance. Представитель PwC подтвердил, что PwC аудировала отчетность компании, но отвечать на вопрос, будет ли аудитор отзывать заключение в связи с уголовным делом, отказался.
В следующем посте хронология событий развития скандала вокруг Рольфа 🔜
🗂Дело “Рольфа”
📊Структура капитала
📌98,32% - сын С.А. Петрова, Александр
📌1,68% Игорь Маляров, бывший владелец Пеликан-авто
Мы уверены, что вы слышали об этом деле, однако существует множество различных точек зрения на ситуацию, поэтому ее необходимо осветить. Хочется добавить, что существует возможность политического подтекста в деле “Рольфа”, поэтому мы хотим рассказать только сухие факты, связанные с судебным процессом вокруг компании и ее главы, С.А.Петрова.
💵Сергей Анатольевич Петров - российский предприниматель, создатель компании “Рольф”. По данным Forbes его состояние оценивается в $900 млн. Избирался депутатом Госдумы в 2007 и 2011 годах, был членом партии “Справедливая Россия”. Он голосовал против резонансных законопроектов, в частности о запрете на усыновление детей американцами и пакета Яровой, он также не голосовал за присоединение Крыма к России.
👮♂️В 2019 году СКР объявил, что возбудил против Петрова уголовное дело по ч. 3 ст. 193.1 УК (перевод денежных средств на счета нерезидентов с использованием подложных документов). По данным СКР, в 2014 г. Петров, фактический владелец и руководитель российских компаний ООО «Рольф» и «Рольф эстейт», а также кипрской компании Panabel Limited, вступил в сговор с руководителями этих организаций, чтобы вывести средства компании «Рольф» на счета Panabel Limited.
СКР полагает, что соучастники изготовили заведомо подложный договор о приобретении «Рольфом» у Panabel акций «Рольф эстейта» по многократно завышенной цене в 4 млрд руб. Затем, по данным следствия, через подконтрольный Петрову московский банк 4 млрд руб. было перечислено на счет кипрской компании в австрийском банке. Через подконтрольные Петрову иностранные организации он снова получил доступ к деньгам, считают правоохранители.
📈«Рольф» не скрывал этой сделки. В феврале 2014 г. Panabel продала «Рольфу» 98,95% акций «Рольф эстейта» за 3,9 млрд руб., следует из отчетности Panabel за 2013 г., аудированной кипрской PwC. В июне 2014 г. Panabel объявила о выплате в виде дивидендов за 2013–2014 гг. 3,8 млрд руб.; спустя год эта фирма была ликвидирована.
📊Владельцем всех трех компаний на тот момент была холдинговая компания группы «Рольф» – кипрская Delance, согласно ее отчетности, аудированной PwC. Сама Delance, по ее данным, в 2014 г. заплатила 2,1 млрд руб. дивидендов.
🧨В июле 2015 г. Panabel прекратила существование, передав активы и обязательства Delance. Представитель PwC подтвердил, что PwC аудировала отчетность компании, но отвечать на вопрос, будет ли аудитор отзывать заключение в связи с уголовным делом, отказался.
В следующем посте хронология событий развития скандала вокруг Рольфа 🔜
Хронология развития скандала вокруг Рольфа
#рольф #идеи 💡 #облигации
📆27 июня 2019
1️⃣ Сотрудники центрального аппарата СК РФ и ФСБ проводят серию обысков в автосалонах "Рольф" в Москве и Санкт-Петербурге. Об этом ТАСС сообщил источник в правоохранительных органах.
2️⃣ По данным собеседника ТАСС, следственные действия в автосалонах "Рольф" связаны с проверкой информации о незаконном выводе средств за рубеж. Официальный представитель СК РФ Светлана Петренко отметила, что Петров также руководит российской компанией "Рольф Эстейт" и кипрской компанией "Панабел Лимитед". По ее словам, в 2014 году под видом покупки акций "Рольф Эстейт" по завышенной на 4 млрд рублей стоимости соучастники заключили подложный договор купли-продажи с "Панабел Лимитед".
3️⃣ По словам Петрова, следственные действия связаны с событиями 2014 года. "Юристы мне рассказали, что они [Следственный комитет] заинтересовались событиями, которые происходили в 2014 году, хотя я в то время работал в Госдуме, - рассказал Петров. - Речь шла о том, что "Рольф" вроде бы купил какую-то компанию, заплатил не столько, сколько она стоит, завысил что-то и использовал подложные документы. Но никто у нас не спросил никакие документы, была ли независимая оценка, а она у нас была".
📆28 июня 2019
Басманный суд Москвы в пятницу заключил под домашний арест на два месяца директора департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолия Кайро по обвинению в выводе за рубеж 4 млрд рублей, передает корреспондент ТАСС.
📆3 июля 2019
Акционеры автодилера "Рольф" исключили основателя Сергея Петрова и директора департамента анализа и развития бизнеса Анатолия Кайро из состава совета директоров. Об этом говорится в сообщении компании на сайте раскрытия информации по результатам внеочередного собрания акционеров компании.
📆23 июля 2019
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) считает, что необходимо провести проверку законности и обоснованности обысков в автосалонах "Рольфа" 27 июня.
📆21 августа 2019
Басманный суд Москвы на три месяца продлил срок домашнего ареста директору департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолию Кайро, обвиняемому по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, передает корреспондент ТАСС.
📆6 сентября 2019
Основатель компании "Рольф" Сергей Петров, обвиняемый в выводе за рубеж 4 млрд рублей, объявлен в международный розыск. Басманный суд Москвы заочно арестовал основателя компании "Рольф" Сергея Петрова в рамках дела о выводе за рубеж 4 млрд рублей. Об этом корреспондент ТАСС передает из зала суда.
📆20 ноября 2019
Генпрокуратура готовит запрос на экстрадицию основателя и главы группы компаний "Рольф" Сергея Петрова и ряда ее руководителей, которые находятся за пределами России. Басманный суд Москвы продлил до 25 февраля домашний арест директора департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолия Кайро, обвиняемого по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, сообщает корреспондент ТАСС из зала суда.
📆20 февраля 2019
Басманный суд Москвы продлил до 25 мая срок домашнего ареста директору департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолию Кайро, обвиняемому по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, сообщает корреспондент ТАСС из зала суда.
#рольф #идеи 💡 #облигации
📆27 июня 2019
1️⃣ Сотрудники центрального аппарата СК РФ и ФСБ проводят серию обысков в автосалонах "Рольф" в Москве и Санкт-Петербурге. Об этом ТАСС сообщил источник в правоохранительных органах.
2️⃣ По данным собеседника ТАСС, следственные действия в автосалонах "Рольф" связаны с проверкой информации о незаконном выводе средств за рубеж. Официальный представитель СК РФ Светлана Петренко отметила, что Петров также руководит российской компанией "Рольф Эстейт" и кипрской компанией "Панабел Лимитед". По ее словам, в 2014 году под видом покупки акций "Рольф Эстейт" по завышенной на 4 млрд рублей стоимости соучастники заключили подложный договор купли-продажи с "Панабел Лимитед".
3️⃣ По словам Петрова, следственные действия связаны с событиями 2014 года. "Юристы мне рассказали, что они [Следственный комитет] заинтересовались событиями, которые происходили в 2014 году, хотя я в то время работал в Госдуме, - рассказал Петров. - Речь шла о том, что "Рольф" вроде бы купил какую-то компанию, заплатил не столько, сколько она стоит, завысил что-то и использовал подложные документы. Но никто у нас не спросил никакие документы, была ли независимая оценка, а она у нас была".
📆28 июня 2019
Басманный суд Москвы в пятницу заключил под домашний арест на два месяца директора департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолия Кайро по обвинению в выводе за рубеж 4 млрд рублей, передает корреспондент ТАСС.
📆3 июля 2019
Акционеры автодилера "Рольф" исключили основателя Сергея Петрова и директора департамента анализа и развития бизнеса Анатолия Кайро из состава совета директоров. Об этом говорится в сообщении компании на сайте раскрытия информации по результатам внеочередного собрания акционеров компании.
📆23 июля 2019
Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) считает, что необходимо провести проверку законности и обоснованности обысков в автосалонах "Рольфа" 27 июня.
📆21 августа 2019
Басманный суд Москвы на три месяца продлил срок домашнего ареста директору департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолию Кайро, обвиняемому по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, передает корреспондент ТАСС.
📆6 сентября 2019
Основатель компании "Рольф" Сергей Петров, обвиняемый в выводе за рубеж 4 млрд рублей, объявлен в международный розыск. Басманный суд Москвы заочно арестовал основателя компании "Рольф" Сергея Петрова в рамках дела о выводе за рубеж 4 млрд рублей. Об этом корреспондент ТАСС передает из зала суда.
📆20 ноября 2019
Генпрокуратура готовит запрос на экстрадицию основателя и главы группы компаний "Рольф" Сергея Петрова и ряда ее руководителей, которые находятся за пределами России. Басманный суд Москвы продлил до 25 февраля домашний арест директора департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолия Кайро, обвиняемого по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, сообщает корреспондент ТАСС из зала суда.
📆20 февраля 2019
Басманный суд Москвы продлил до 25 мая срок домашнего ареста директору департамента развития бизнеса группы компаний "Рольф" Анатолию Кайро, обвиняемому по делу о выводе за рубеж 4 млрд рублей, сообщает корреспондент ТАСС из зала суда.
#рольф #идеи 💡 #облигации
🏎Рольф оперирует в двух Столицах – дилерские центры расположены в Москве, Московской области, Санкт- Петербурге и Ленинградской области (37% всех российских продаж автомобилей приходится на данную территорию). Рольф - крупнейший в России автодилер.
📊Топ 100 дилеров в РФ по уровню выручки:
📌Рольф – 11%
📌Major – 7%
📌Автомир – 5%
📌Ключавто – 5%
📌ТТС – 4%
📌Прочие из топ 25 – 34%
📌Прочие – 33%
Основой бизнеса стала Mitsubishi: в 1992 году Рольф начал торговать автомобилями этой марки, а к 2003 году стал эксклюзивным дистрибутором Mitsubishi по всей России.
Рольф первым в России начал продавать автомобили в лизинг, занялся trade-in и стал давать трехлетнюю гарантию. По данным сайта компании, дилерская сеть насчитывает 62 шоурума в Москве и Санкт-Петербурге, в портфеле 21 автомобильная марка и один мотоциклетный бренд🏍
💼Портфель брендов (по выручке, 2019):
📌Прочие - 16,9%
📌Lexus - 3,4%
📌Land Rover - 3,3%
📌Audi - 3,4%
📌Ford - 4,2%
📌Skoda - 5,7%
📌BMW - 6,2%
📌Toyota - 6,3%
📌Mercedes - 7,5%
📌Mitsubishi - 7,5%
📌Hyundai - 8,4%
📌Автомобили с пробегом – 27%
🏎Рольф оперирует в двух Столицах – дилерские центры расположены в Москве, Московской области, Санкт- Петербурге и Ленинградской области (37% всех российских продаж автомобилей приходится на данную территорию). Рольф - крупнейший в России автодилер.
📊Топ 100 дилеров в РФ по уровню выручки:
📌Рольф – 11%
📌Major – 7%
📌Автомир – 5%
📌Ключавто – 5%
📌ТТС – 4%
📌Прочие из топ 25 – 34%
📌Прочие – 33%
Основой бизнеса стала Mitsubishi: в 1992 году Рольф начал торговать автомобилями этой марки, а к 2003 году стал эксклюзивным дистрибутором Mitsubishi по всей России.
Рольф первым в России начал продавать автомобили в лизинг, занялся trade-in и стал давать трехлетнюю гарантию. По данным сайта компании, дилерская сеть насчитывает 62 шоурума в Москве и Санкт-Петербурге, в портфеле 21 автомобильная марка и один мотоциклетный бренд🏍
💼Портфель брендов (по выручке, 2019):
📌Прочие - 16,9%
📌Lexus - 3,4%
📌Land Rover - 3,3%
📌Audi - 3,4%
📌Ford - 4,2%
📌Skoda - 5,7%
📌BMW - 6,2%
📌Toyota - 6,3%
📌Mercedes - 7,5%
📌Mitsubishi - 7,5%
📌Hyundai - 8,4%
📌Автомобили с пробегом – 27%
#рольф #идеи 💡 #облигации
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue
201️⃣6️⃣: 149 345 710
201️⃣7️⃣: 180 152 580
201️⃣8️⃣: 229 667 473
201️⃣9️⃣: 237 542 970
📌Operating income
201️⃣6️⃣: 5 853 603
201️⃣7️⃣: 7 327 678
201️⃣8️⃣: 9 932 581
201️⃣9️⃣: 5 494 208
Доход компании растет в течение 4 лет. Операционная прибыль за последний год снизилась на 44%. Выплаты по облигациям платятся из операционной прибыли, что негативно влияет на инвестиционные риски.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 1,32
201️⃣7️⃣: 1,26
201️⃣8️⃣: 0,68
201️⃣9️⃣: 0,64
Коэффициент ликвидности компании снизился за последние четыре года: в 18 и 19 годах его значение меньше 1, что показывает неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,34
201️⃣7️⃣: 0,36
201️⃣8️⃣: 0,22
201️⃣9️⃣: 0,25
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет. Значение коэффициента находится ниже 1, при необходимости компания не будет способна погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 0,85
201️⃣7️⃣: 0,81
201️⃣8️⃣: 0,78
201️⃣9️⃣: 0,86
Коэффициент задолженности Рольфа находится на достаточно высоком уровне, около 80% активов компании на протяжении 4 лет финансируются обязательствами.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: нет данных за 2015 год
201️⃣7️⃣: 20,63%
201️⃣8️⃣: 27,48%
201️⃣9️⃣: 3,43%
Рост выручки компании в 2017 и 2018 годах составлял более 20%, однако в 2020 году он составил всего 3%.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 2,74
201️⃣7️⃣: 2,39
201️⃣8️⃣: 1,70
201️⃣9️⃣: 2,39
Коэффициент Net debt to EBITDA компании меньше 3, что показывает способность компании обслуживать свои долговые обязательства. После продолжительного снижения коэффициент вновь вырос в 2019 году.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 13%
201️⃣7️⃣: 14%
201️⃣8️⃣: 18%
201️⃣9️⃣: 10%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 30%
201️⃣7️⃣: 39%
201️⃣8️⃣: 49%
201️⃣9️⃣: 11%
Коэффициенты ROA и ROE показывают, что компания эффективно использует свои активы и капитал, хотя в 2019 году можно отметить существенное снижение показателей.
Завтра вечером подведем итоги по компании🔜
❗️Финансовый анализ❗️
📌Revenue
201️⃣6️⃣: 149 345 710
201️⃣7️⃣: 180 152 580
201️⃣8️⃣: 229 667 473
201️⃣9️⃣: 237 542 970
📌Operating income
201️⃣6️⃣: 5 853 603
201️⃣7️⃣: 7 327 678
201️⃣8️⃣: 9 932 581
201️⃣9️⃣: 5 494 208
Доход компании растет в течение 4 лет. Операционная прибыль за последний год снизилась на 44%. Выплаты по облигациям платятся из операционной прибыли, что негативно влияет на инвестиционные риски.
📌Current ratio
201️⃣6️⃣: 1,32
201️⃣7️⃣: 1,26
201️⃣8️⃣: 0,68
201️⃣9️⃣: 0,64
Коэффициент ликвидности компании снизился за последние четыре года: в 18 и 19 годах его значение меньше 1, что показывает неспособность компании покрыть свои краткосрочные обязательства.
📌Quick ratio
201️⃣6️⃣: 0,34
201️⃣7️⃣: 0,36
201️⃣8️⃣: 0,22
201️⃣9️⃣: 0,25
Коэффициент быстрой ликвидности снижается в течение 4 лет. Значение коэффициента находится ниже 1, при необходимости компания не будет способна погасить свои текущие обязательства.
📌Debt to assets ratio
201️⃣6️⃣: 0,85
201️⃣7️⃣: 0,81
201️⃣8️⃣: 0,78
201️⃣9️⃣: 0,86
Коэффициент задолженности Рольфа находится на достаточно высоком уровне, около 80% активов компании на протяжении 4 лет финансируются обязательствами.
📌Growth of revenue
201️⃣6️⃣: нет данных за 2015 год
201️⃣7️⃣: 20,63%
201️⃣8️⃣: 27,48%
201️⃣9️⃣: 3,43%
Рост выручки компании в 2017 и 2018 годах составлял более 20%, однако в 2020 году он составил всего 3%.
📌Net debt to EBITDA
201️⃣6️⃣: 2,74
201️⃣7️⃣: 2,39
201️⃣8️⃣: 1,70
201️⃣9️⃣: 2,39
Коэффициент Net debt to EBITDA компании меньше 3, что показывает способность компании обслуживать свои долговые обязательства. После продолжительного снижения коэффициент вновь вырос в 2019 году.
📌ROA
201️⃣6️⃣: 13%
201️⃣7️⃣: 14%
201️⃣8️⃣: 18%
201️⃣9️⃣: 10%
📌ROE
201️⃣6️⃣: 30%
201️⃣7️⃣: 39%
201️⃣8️⃣: 49%
201️⃣9️⃣: 11%
Коэффициенты ROA и ROE показывают, что компания эффективно использует свои активы и капитал, хотя в 2019 году можно отметить существенное снижение показателей.
Завтра вечером подведем итоги по компании🔜
#рольф #идеи 💡 #облигации #итог
Проведенный финансовый анализ индикаторов показал, что инвестиции в Рольф - это рисковые инвестиции, ввиду снижения дохода и операционной выручки, низких показателей ликвидности и быстрой ликвидности, ROA и ROE. Однако это компенсируется высокой доходностью ценной бумаги, к тому же высокий риск и высокая доходность может сыграть на руку тем, кто агрессивно играет на рынке.
Конфликт вокруг Рольфа все еще не закончился. Власти готовят документы для экстрадиции Петрова из Австрии. Несмотря на отстранение С. А. Петрова, Рольф продолжает оставаться первой компанией на рынке по выручке. В комментариях к этому делу Петров предположил, что подобные действия могут быть связаны с рейдерским захватом бизнеса. Тем не менее, рынок автодилеров является высококонкурентной нестабильной средой, а компания имеет не самые высокие кредитоспособные показатели.
Облигации Рольфа первой и второй серий имеют срок погашения в 2022 году с разницей в несколько дней. Это может привести к большому финансовому бремени Рольфа в 2022 году. Можно выявить тенденцию снижения дохода Рольфа в 2019 году. Если эта ситуация продолжится, автодилера могут ожидать серьезные проблемы. Кроме того, в последнее время ходят слухи о выпуске 3 серии облигаций Рольф.
Проведенный финансовый анализ индикаторов показал, что инвестиции в Рольф - это рисковые инвестиции, ввиду снижения дохода и операционной выручки, низких показателей ликвидности и быстрой ликвидности, ROA и ROE. Однако это компенсируется высокой доходностью ценной бумаги, к тому же высокий риск и высокая доходность может сыграть на руку тем, кто агрессивно играет на рынке.
Конфликт вокруг Рольфа все еще не закончился. Власти готовят документы для экстрадиции Петрова из Австрии. Несмотря на отстранение С. А. Петрова, Рольф продолжает оставаться первой компанией на рынке по выручке. В комментариях к этому делу Петров предположил, что подобные действия могут быть связаны с рейдерским захватом бизнеса. Тем не менее, рынок автодилеров является высококонкурентной нестабильной средой, а компания имеет не самые высокие кредитоспособные показатели.
Облигации Рольфа первой и второй серий имеют срок погашения в 2022 году с разницей в несколько дней. Это может привести к большому финансовому бремени Рольфа в 2022 году. Можно выявить тенденцию снижения дохода Рольфа в 2019 году. Если эта ситуация продолжится, автодилера могут ожидать серьезные проблемы. Кроме того, в последнее время ходят слухи о выпуске 3 серии облигаций Рольф.
#РЖД #идеи 💡#облигации
🚂АО «Российские железные дороги» (ПАО «РЖД») — российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. 100 % акций принадлежат Правительству РФ.
💼Крупнейший работодатель России. По состоянию на 2019 год в компании работают 711 тыс. человек, что составляет 1,2 % от общего числа занятых в экономике России.
👤Учредителем и единственным акционером ОАО «РЖД» является Российская Федерация. Имущество акционерного общества было сформировано путем внесения в уставный капитал ОАО «РЖД» активов 987 организаций железнодорожного транспорта, принадлежащих государству.
🗓Вчера, 24 сентября компания РЖД открыла книгу заявок на облигации с подтвержденным международным зеленым рейтингом финансирования.
Размещение проходило с плавающим купоном, ставка которого была равна значению кривой бескупонной доходности (G-curve) на сроке 5 лет + 175-185 б.п.
Кривая бескупонной доходности (КБД Московской биржи) представляет собой общепринятый способ описания временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками, в том числе сходного кредитного качества.
КБД Московской биржи (MOEX GCURVE) является одним из главных индикаторов состояния финансового рынка и базовым эталоном для оценки различных облигаций и иных финансовых инструментов.
Здесь можно отслеживать изменения кривой: https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/
Вчера ставка купона по новым зеленым облигациям РЖД равнялась 7,25%
📈Объем эмиссии облигаций РЖД, обращающихся на рынке
Корп сектор:
готовится: 136 млрд
в обращении: 821,25 млрд
Еврокорп:
в обращении: 86,4 млрд
🚂АО «Российские железные дороги» (ПАО «РЖД») — российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. 100 % акций принадлежат Правительству РФ.
💼Крупнейший работодатель России. По состоянию на 2019 год в компании работают 711 тыс. человек, что составляет 1,2 % от общего числа занятых в экономике России.
👤Учредителем и единственным акционером ОАО «РЖД» является Российская Федерация. Имущество акционерного общества было сформировано путем внесения в уставный капитал ОАО «РЖД» активов 987 организаций железнодорожного транспорта, принадлежащих государству.
🗓Вчера, 24 сентября компания РЖД открыла книгу заявок на облигации с подтвержденным международным зеленым рейтингом финансирования.
Размещение проходило с плавающим купоном, ставка которого была равна значению кривой бескупонной доходности (G-curve) на сроке 5 лет + 175-185 б.п.
Кривая бескупонной доходности (КБД Московской биржи) представляет собой общепринятый способ описания временной структуры процентных ставок для однородных финансовых инструментов (долговых ценных бумаг) с одинаковыми качественными характеристиками, в том числе сходного кредитного качества.
КБД Московской биржи (MOEX GCURVE) является одним из главных индикаторов состояния финансового рынка и базовым эталоном для оценки различных облигаций и иных финансовых инструментов.
Здесь можно отслеживать изменения кривой: https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/
Вчера ставка купона по новым зеленым облигациям РЖД равнялась 7,25%
📈Объем эмиссии облигаций РЖД, обращающихся на рынке
Корп сектор:
готовится: 136 млрд
в обращении: 821,25 млрд
Еврокорп:
в обращении: 86,4 млрд