Рост европейских оптовых цен на газ за последние несколько месяцев может подтолкнуть большее число компаний к использованию угля для производства электроэнергии предстоящей зимой, даже несмотря на то, что страны пытаются вытеснить этот углеродоемкий вид топлива из энергетического баланса.

Переход на уголь переломит тенденцию, начавшуюся в начале этого года, когда в феврале цены на газ в Европе упали почти до трехлетнего минимума. С 23 февраля они выросли почти на 40%, пишет Reuters.

Электростанции, работающие на угле, также должны принимать во внимание более высокую стоимость разрешений ЕС на выбросы СО2.

В п/г 2024 г. Китай не одобрил ни одного нового проекта по производству стали на основе угля, поскольку он готовится к введению нового европейского налога на выбросы углерода при производстве экспортных товаров, сообщили источники Reuters.

С января по июнь местные органы власти одобрили расширение сталелитейных мощностей на 7,1 млн, но все эти проекты предполагают строительство электродуговых печей вместо углеемких доменных.

Эти усилия могут сократить выбросы CO2 в сталелитейной промышленности Китая на 200 млн т к 2026 г., что равно объему выбросов всего сталелитейного сектора ЕС.

Буровая: Тут важно понимать, что без доменных печей и коксующегося угля производство чугуна невозможно. А нет чугуна, нет стали. Германия давно перевела свою металлургию на электричество, а единственным ее сырьем стал металлолом и поставки металлических чушек (полуфабрикаты) из России (ранее из Украины).

Этим и обуславливался антикарбоновый налог: грязное производство и налоги на него выносятся на периферию, в Центре остаётся только чистое небо (Элизиум), платят за которое производящие страны.

Понятно, что такой формат возможен только в однополярном мире - единый правоустанавливающий субъект, единые правила, единый стандарт.

ОПЕК и МЭА уперлись рогом в своих оценках

Прогнозы ОПЕК (представляет интересы производителей нефти) и Международного энергетического агентства (представляет интересы развитых стран) в очередной раз представили разный взгляд на спрос и предложение нефти.

ОПЕК вчера в своем июньском отчете сохранил оценку роста спроса на нефть в 2024 и 2025 годах на 2,2 млн и 1,8 млн баррелей в сутки. Сегодня МЭА опубликовала свой отчет, в котором продолжила утверждать, что спрос на нефть в этом и следующем годах вырастет менее, чем на 1 млн б/с. Таким образом, оценки роста у организаций отличаются в среднем в 2 раза.

Если прогноз ОПЕК остается неизменным с начала 2024 года, то МЭА немного его меняет. В этот раз агентство увеличило оценку роста спроса на этот год с 960 до 970 тыс. б/с, однако на следующий он был снижен с 1 млн до 980 тыс. б/с.
По данным МЭА, во втором квартале 2024 года рост спроса составил 710 тыс. б/с., что связано с уменьшением потребления нефти в Китае.

Разошлись ОПЕК и МЭА и в оценке добычи России. Если ОПЕК считает, что РФ добыла в июне 9,139 млн баррелей в сутки (на 161 тыс. баррелей в сутки выше квоты ОПЕК+), то МЭА – в 9,22 млн б/с (на 240 тыс. баррелей в сутки выше квоты ОПЕК+).

Ничего удивительного. В свое время ИГИЛ (запрещенная в России террористическая организация) играла очень важную роль по затовариванию нелегальной нефтью мирового рынка, что сбивало цену вниз.

Финансово (при поддержке США) комбинация оформлялась через Турцию (конкретно - через семью Эрдогана).

Позже (после оккупации части Сирии), США сама осуществляла торговлю сирийской нефтью в обход мировых квот, о чем неоднократно заявляло правительство Сирии.

📈Цены на сырье создают инфляционные риски

Повышение цен на сырьевые товары в мире показывает, что инвесторы делают ставку на длительный экономический рост и вероятное усиление инфляции, пишет The Wall Street Journal.

☑️Так, индекс сырьевых товаров S&P GSCI с начала года поднялся на 12%, тогда как фондовый индикатор S&P 500 прибавил 9,1%. Повышение цен на медь и нефть составляет более 10% и 17% соответственно. Золото в этом году подорожало на 13%, обновив рекорд.

☑️Ралли связано с ожиданиями, что экономический подъем будет поддерживать спрос на сырье в США и Китае. Повышение реальных доходов населения уже привело к возобновлению глобального роста спроса на потребительские товары, и это, вероятно, приведет к дальнейшему подъему цен на сырье, считают в Macquarie Group. Такая ситуация может осложнить задачу Федеральной резервной системы (ФРС) по борьбе с инфляцией.

Согласно прогнозу BP Energy Outlook, к 2030 г. при существующей динамике потребление нефти в Индии достигнет 7 млн б\с, в Китае — 17 млн б\с, а в США оно снизится до 18 млн б\с.

Потребление природного газа в Индии вырастет до 97 млрд куб. м., в Китае — до 458 млрд куб. м., а в США — до 917 млрд куб. м. При сценарии «чистого нуля» потребление нефти в Индии вырастет до 6 млн б\с, в Китае — до 16 млн б\с, а в США снизится до 17 млн б\с.

В обоих сценариях потребление природного газа в Индии остается неизменным в объеме 97 млрд куб. м. Однако для Китая и США в сценарии «чистого нуля» оно ниже — 447 и 845 млрд куб. м. соответственно.

Эр-Рияд скупает мазут Ближнего Востока и России

Саудовская Аравия увеличила в июне импорт мазута, чтобы удовлетворить внутренний спрос на электроэнергию во время жары.

Закупки мазута, которые обычно резко увеличиваются в период активной работы кондиционеров, выросли в четыре раза с марта, до примерно 350 тыс. б/с.

Саудовская Аравия является крупнейшим покупателем мазута в регионе. Она также сжигает сырую нефть напрямую для производства электроэнергии, что, вероятно, способствует падению экспорта королевства в июне до 10-месячного минимума в 5,6 млн б/с.

Саудовская Аравия покупает мазут в Ираке, Бахрейне и ОАЭ. В апреле королевство возобновило закупки у России после пятимесячной паузы. В июле Эр-Рияд покупает мазут у российских компаний в объеме 300 000 б/с, отмечает Bloomberg.

Королевство хочет перестать жечь мазут и непереработанную нефть на электростанциях к 2030 году. Таким образом страна сможет высвободить 1 млн баррелей сырья для экспорта.

Однако для этого Королевству придется развивать газовый сектор. В июне Saudi Aramco подписала контракты на $25 млрд на перекачку газа с месторождения Джафур, которое находится к юго-востоку от Гавара.

По мнению аналитиков и расчетам Reuters, новые проекты в ОАЭ и Тринидаде и Тобаго, а также приобретение крупного торгового портфеля приближают Shell к цели по увеличению объемов СПГ на 2023-2030 гг. до 20 млн т/год.

Они также позволяют компании восстановить поставки, потерянные в результате отказа от поставок из России. Этот шаг привел к потере 2,5 млн т/год поставок с проекта «Сахалин СПГ» и снижению объемов сжижения газа Shell на 5% в 2023 г. г/г.

По прогнозам Shell, рынок СПГ вырастет примерно на 50% к 2040 г. с 400 млн т/год в 2023 г. Компания намерена увеличить объемы продаж СПГ на 20-30% к концу десятилетия до 87 млн т/год с 67 млн т/год в 2023 г.

По данным Kpler и Vortexa, Саудовская Аравия увеличила импорт мазута до самого высокого уровня за последние три года, чтобы помочь удовлетворить спрос на электроэнергию во время жаркого лета, и ожидается, что в июле поставки также останутся на высоком уровне.

По данным Vortexa, закупки выросли в четыре раза с марта до 350 тыс. б/с. Саудовская Аравия - крупнейший в регионе покупатель мазута.

Она также сжигает нефть непосредственно для производства электроэнергии, что, вероятно, способствовало снижению экспорта королевства в июне до 10-месячного минимума в 5,6 млн б/с.

Жара может сократить европейскую нефтепереработку на 1 млн б/с

После ухода Urals и перехода на WTI заводам Европы сложнее справляться с высокими температурами.

Температура воздуха в Европе растет, скоро она станет причиной сокращения нефтепереработки.

В Macquarie Group напомнили, что в 2023 году перебои в работе европейских заводов из-за жары составляли 1 млн б/с или 10% от того, что они обычно обрабатывают.

Сейчас температура на европейском континенте выше сезонных норм, и в ближайшее время ситуация будет только усугубляться.

Европейские НПЗ были спроектированы в 60-70х годах прошлого века, но с тех пор мир стал жарче. Более молодые предприятия Ближнего Востока лучше справляются с высокими температурами.

Усугубило проблему и изменение типов сырой нефти, которую используют европейские заводы после вступления в силу эмбарго в отношении российского сырья.

Если сырая нефть, используемая на НПЗ, дает особенно высокий выход более легких фракций, это может вызвать трудности при высоких температурах, поскольку требуется большее охлаждение.

Большинство европейских заводов строились под переработку Urals, в настоящее время им приходится смешивать другие сорта.

По словам главного аналитика рынка сырой нефти в Kpler Виктора Катона, в этом году стабильный приток тяжелых баррелей из Латинской Америки улучшил ситуацию на европейских НПЗ, но США продолжают отправлять в регион рекордные объемы WTI, которая отличается высоким выходом нафты, пишет Bloomberg.

Repsol заявила, что некоторые части ее НПЗ могут ограничить работу из-за жары, но они рассчитаны на высокие температуры.

Orlen сообщила, что НПЗ в Гданьске и Плоцке смогут работать до +36C, но в Варшаве в эти выходные будет уже +35С.

По сообщению Baker Hughes, энергокомпании США на этой неделе сократили количество нефтегазовых буровых установок на одну до 584 ед., что стало пятым снижением их числа за шесть недель.

Сообщается, что общее число установок стало на 91 ед. (13%) ниже, чем год назад. Количество нефтяных буровых установок на этой неделе упало на одну до 478 ед., число газовых буровых установок упало на одну до 100 ед.

Фьючерсы на нефть США в 2024 г. выросли примерно на 16% после падения на 11% в 2023 г. Рост цен на нефть должен побудить буровые компании увеличить добычу нефти в США с рекордных 12,9 млн б/с в 2023 г. до 13,3 млн б/с в 2024 г.

В июне более 80% российского экспорта нефти было перевезено танкерами, работающими вне пределов ценового лимита «Группы семи», что стало очередным рекордом с момента введения западных торговых ограничений, пишет Platts.

Вырос объем поставок в Индию, осуществляемых китайскими танкерами. Анализ данных S&P Global Commodities at Sea и Maritime Intelligence Risk Suite показал, что 82,5% экспорта РФ в июне было осуществлено танкерами без флага, не принадлежащими компаниям стран «Группы семи», ЕС, Австралии, Швейцарии и Норвегии, и не застрахованными в западных страховых клубах.

Стремление Канады достичь масштабной цели сокращения выбросов парниковых газов, одновременно наращивая нефтедобычу, сделало климатическую политику одним из самых спорных вопросов в стране и ослабило правительство премьер-министра Джастина Трюдо.

Придя к власти в 2015 г., Трюдо обещал снизить выбросы и постепенно свернуть нефтедобычу в стране. Он ввел налог на выбросы углекислого газа для потребителей и принял ряд мер, которые должны сократить выбросы в Канаде до чистого нуля к 2050 г., пишет The Wall Street Journal.

Но власти также потратили более $25 млрд на проект расширения нефтепровода Trans Mountain. Канада осталась единственной страной «Группы семи», выбросы в которой выросли с 1990 г., и столкнулась с засухой, которую связывают с изменением климата.

Китай свернул к нефти и газу

Китай опубликовал статистику за первое полугодие по добыче полезных ископаемых. В январе-июне страна нарастила добычу нефти и газа, но сократила объем извлечения угля, сообщает государственное статистическое управление КНР.

Добыча нефти в первом полугодии составила 107,05 млн тонн, что на 1,9% больше уровня прошлого года, газа – 123,6 млрд кубометров (рост на 6%).

Китай при этом снизил добычу угля за тот же период на 1,7%, до 2,27 млрд тонн. Объем нефтепереработки сократился на 0,4%, до 360 млн тонн.

Импорт нефти снизился на 2,3%, до 275,5 млн тонн, газа – вырос на 14,3%.

Импорт угля увеличился на 12,5%, до 250 млн тонн.

Кувейт нашел в Персидском заливе огромное нефтяное месторождение

Национальная компания Кувейта заявила об открытии больших нефтяных запасов на шельфе, что станет поворотным моментом для нефтяной отрасли страны.

Заппсы улеводородов открыты на шельфе Персидского залива, в пределах месторождения "Ан-Наухаза".
Согласно информации, новые запасы обнаружены по итогам бурения разведочный скважины.

По предварительным данным, суммарные запасы оцениваются в 3,2 млрд баррелей. Из них легкая нефть - 2,1 млрд барр, еще 1,1 млрд - попутный газ. Общая площадь шельфового месторождения - 96 кв км.

Кувейтское издание прочеркивает, что для КРС открытие новых запасов на "Ан-Наухаза" станет поворотным моментом в освоении шельфовой зоны страны.

Кризис на Ближнем Востоке подтолкнул Японию к канадской нефти. Пишут, что Японские и южнокорейские НПЗ начали закупки канадской нефти TMX. Ожидается, что импорт нефти в Азию по недавно расширенному канадскому трубопроводу Trans Mountain вырастет в сентябре. Но как вырастет. Южнокорейские SK Energy и китайская Hengyi Petrochemical для НПЗ в Брунее, покупают по 550 000 баррелей канадской нефти с поставкой в сентябре каждая у китайских Unipec и PetroChina. Партии были проданы со скидкой от $5 / $6 за баррель к цене Brent.

#нефть #мир #прогноз

Концерн bp опубликовал стратегический прогноз развития мировых рынков нефти с пиком спроса в 2025 году.

Как видно на диаграмме, пик в 101,7 млн барр/сутки может быть достигнут в следующем году, после чего он в сценарии «текущая траектория» продержится на том же уровне пару лет и к 2030 г понизится до 101,2 млн барр/сутки. А затем начнется падение спроса до 97 млн барр/сутки к 2035 г и до 76,8 млн барр в сутки к 2050 г - до уровня 2000 г.

Сценарий «нулевых выбросов» предполагает значительное снижение спроса до 80 млн барр/сутки к 2035 г и до 27 млн барр/сутки к 2050 г.

Очевидно, акционеры остановились в своих предпочтениях управления компанией на команде «зеленых», хотя еще в начале года просматривался разворот к «классическим» способам добычи черного золота. Впрочем, нельзя исключать и конъюнктурного влияния политики в корпоративных прогнозах.

https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/energy-outlook/energy-demand/oil.html?sectionSlug=eo24-page6-section1

Американская газовая пятилетка

Ни один крупный экспортер газа, кроме США, не нарастил экспорт СПГ за последние пять лет. На фоне буммирующей отрасли газодобычи в Штатах, остальные крупнейшие страны-экспортеры сжиженного газа резко затормозили развитие национальных газовых программ, уступив растущий рынок поставщикам из США.

Возможно, отсутствие роста экспорта СПГ из стран, не носящих название США, просто совпадение. Но возможно, и то, что правительство лишь одной страны не воспринимает депеши и ноты, идущие из Белого Дома, всерьез – России, за что поплатилось экспортными газопроводами в Европу и санкциями на газовозы и СПГ-проекты. После взрывов на "Северных потоках", остальным участникам газового рынка – объяснять, удачное ли сейчас время для инвестиций в новую газодобычу - не надо.

Впрочем, на смежном нефтяном рынке, страны ОПЕК+ вынуждены еще и "доплачивать" американским нефтяникам за то, что они выходят на экспортный рынок, сокращением добычи, то есть простоем уже построенной инфраструктуры.