По данным МЭА, в 2023 г. количество американских партий СПГ, проходящих через Панамский канал, резко сократилось, особенно во II кв. (на 16% г/г), в пользу альтернативных маршрутов через Суэцкий канал или мыс Доброй Надежды.

Постоянные заторы и перенаправления могут привести к удлинению маршрутов, нехватке свободных судов и, как следствие, повышению тарифов на перевозки.

Ситуацию в этом году может усугубить угроза безопасности на Ближнем Востоке. В прошлом году поставки СПГ в восточном направлении через Суэцкий канал составили около 4% (эквивалент 21 млрд куб. м) от мирового объема торговли.

По данным S&P Global Commodity Insights, в условиях, когда фундаментальные показатели СПГ и газа становятся все более значимой движущей силой для цен, трейдеры отмечают, что в контрактах по всему миру все чаще используются индексы СПГ и газа, а не индексы нефти, как раньше.

Исторически долгосрочные контракты на СПГ-рынке формировались на основе нефтяных индексов, однако волатильность в последние годы привела к тому, что участникам рынка становится все более невыгодно устанавливать цены на свои контракты исключительно на их основе, пишет Platts.

Буровая: Газовое ценообразование начинают отрывать от нефтяного (делать самостоятельным).

Ранее локальный (замкнутый в трубе) рынок делают глобальным со всей атрибутикой: биржа, фьючерсы, ставки на фьючерсы, ставки на ставки фьючерсов, глобальный переток капитала, возможность крупной спекулятивной игры, управление инвестициями через межотраслевой переток капитала, подчинение энергетике запросу потребителей...

Все, как мы любим. Все, как мы писали. Все, как происходило с нефтью после 1973 года...

По крайней мере два судна изменили свой маршрут, чтобы избежать Красного моря после того, как хуситы в выходные совершили ракетную атаку на топливный танкер.

По данным Bloomberg и Kpler, корабли Minerva Pacifica и Advantage Porto Cervo идут из Кувейта в Европу с грузами топлива, заказанными Kuwait Petroleum. В выходные они указали Суэцкий канал своим следующим пунктом назначения, что означало бы риск прохождения через Баб-эль-Мандебский пролив, однако затем отклонились от курса, при этом один из них, судя по всему, собирается плыть вокруг Африки.

Несмотря на опасность атак, множество танкеров, многие из которых загружены российской нефтью, продолжают идти через Красное море.

Администрация Джо Байдена в пятницу приостановила выдачу новых лицензий на экспорт СПГ из США. Ожидается, что мораторий продлится несколько месяцев, давая правительству время проанализировать, как дополнительные поставки могут повлиять на экономику и климат.

По этому примеру могут быть решены и другие актуальные энергетические вопросы, например, будущее трубопровода Dakota Access компании Energy Transfer, регулирование трубопроводов с СО2, и то, какой вид водорода может претендовать на налоговые льготы.

Буровая: Выше мы писали о формировании биржевого рынка "бумажного газа" по аналогии с формированием рынка "бумажной нефти" после 1973 года.

Так вот, одним из следствий формирования рынка "бумажной нефти" стал полный переход США к импортной модели потребления - законодательный запрет на экспорт нефти.

Решение президента США Джо Байдена приостановить расширение экспорта СПГ заставило экологические группы потребовать от правительств Британской Колумбии и Канады последовать этому примеру.

В октябре в провинции пройдут выборы, и ожидается, что в конце этого года леворадикальное правительство новых демократов примет решение об одобрении строительства экспортного объекта Ksi Lisims мощностью 12 млн т.

Первый значительный экспорт СПГ из Канады может начаться уже в этом году, так как предприятие LNG Canada под руководством Shell построено более чем на 90%.

Буровая: Кто про что. США про изменение мирового энергетического рынка. Вшивый про баню, а экологи про "зелёный" рай на Земле...

Калифорния отказывается от ископаемого топлива в рамках борьбы с изменением климата, официально завершая столетнюю историю добычи нефти в штате.

В пятницу ExxonMobil и Chevron объявят о списании калифорнийских активов на общую сумму $5 млрд, когда будут отчитываться о результатах IV кв. Энергетическая политика региона «делает его трудным местом для инвестиций» даже в возобновляемые виды топлива, заявил в январе один из руководителей Chevron.

По его словам, компания добывает сырье из месторождений, разработанных 100 лет назад, но с 2022 г. сократила расходы в штате на «сотни миллионов долларов».

Буровая: Родина хайпа.

Председатель Международного совета по стандартам этики для бухгалтеров (IESBA) Габриэла Фигейредо Диас заявила, что ведомство предложило внести изменения и дополнения в свои этические стандарты для аудита информации об устойчивом развитии компаний.

С этого года фирмы в ЕС и по всему миру должны будут раскрывать данные о ESG-факторах и климатических факторах в своих годовых отчетах по новым стандартам. Эти сведения затем будут проверяться внешними аудиторами в качестве защиты от «зеленого пиара».

Турецкий терминал Дертйол стал ключевым объектом в продаже энергоносителей РФ покупателям ЕС и военным США. Морские поставки нефти в Дертйол после конфликта на Украине резко возросли.

По данным Kpler, в 2022 г. терминал получил 3,7 млн барр. нефти РФ, что составляет 67% всех морских грузов, разгруженных на терминале. Однако владеющая терминалом Global Terminal Services заявляет, что объемы из РФ в 2022 г. составили пятую часть «общей погрузочной активности».

Это несоответствие может означать, что некоторые клиенты терминала предоставили таможенному управлению Турции ложную информацию о происхождении груза.

Буровая: Контекст понятен - типа Турция помогает России преодолевать санкции. Реальный контекст иной. Точно так же ранее Турция помогала легализовать сирийскую нефть на мировом рынке, которую добывал ИГИЛ*.

Тут все просто. Ограничения и санкции направлены не на выдавливание русской нефти с мирового рынка, а на снижение ее цены, что снижает общемировую цену (доходы России здесь дело десятое). Именно эти цели заявляла министр финансов США Джанет Йелен перед вводом санкций.

Так что Турция не на Россию работает, а на гегемона. И попутно Эрдоган чуток лично зарабатывает. Поставки нефти ИГИЛ* курировала семья президента Турции.

* запрещенная в России террористическая организация

Российский дизель заполонил Бразилию

Бразилия в 2023 году установила рекорд по объемам поставок российского дизеля, увеличив этот показатель в 60 раз в физическом выражении, и в 46 раз в стоимостном.

По данным статистики страны, если в 2022 году из России было ввезено всего 101 тыс. тонн, то в 2023 году этот показатель достиг уже 6,1 млн тонн. Выросла и стоимость импорта российского дизеля: с $95 млн до $4,5 млрд.

Также Россия в 4 раза нарастила поставки мазута в Бразилию, экспорт вырос с $1,1 млрд до $5,3 млрд.

По данным Kpler, в октябре Бразилия обогнала Турцию и стала крупнейшим покупателем российского дизельного топлива. Ранее первую строчку на этом рынке занимали НПЗ США.

В Бразилии неоднократно говорили, что российский дизель обходится стране дешевле американского, что помогло ей сдержать рост цен на топливо на внутреннем рынке. При этом цена на дизель в стране уже давно является деликатным вопросом, так как более 60% грузов в Бразилии перевозятся грузовыми автомобилями.

В декабре на долю России пришлось 85% этого рынка; средний показатель за 2023 год составил около 50%.

Минэнерго Саудовской Аравии направило Saudi Aramco директиву о сохранении максимального уровня добычи нефти в 12 млн б/с.

Максимальный уровень добычи  для национальной компании королевства устанавливает государство в соответствии с законом об углеводородах.

Предыдущая  директива была выдана в марте 2020 года. Она подписывала постепенный рост добычи до 13 млн б/с к 2027 году.

Теперь Saudi Aramco придется пересмотреть план по капитальным затратам во время публикации результатов за 2023 год в марте 2024г.

В  марте прошлого года генеральный директор Saudi Aramco Амин Нассер сообщал, что на месторождении Marjan планируется увеличить мощность на 300 тыс. б/с, на Berri - на 250 тыс. б/с, к 2025 году, в то время как запланированное увеличение на 600 тыс. б/с, на Zuluf находится на "инженерной стадии", а проект планируется ввести в эксплуатацию к 2026 году.

Российские экспортеры не просто продавцы подсанкционной нефти, металлов или алмазов, они - важнейший элемент финансовой инфраструктуры. Невооруженным глазом видно, как увеличились продажи валютной выручки на внутреннем рынке крупным бизнесом с начала СВО. В ситуации, когда ЗВР заморожены, а возможности ЦБ в привлечении валюты ограничены, экспортеры выступили спасателями курса рубля последней инстанции.

В условиях сохраняющегося уровня импорта, а также других статьях оттока валюты, таких как пересылка зарплат мигрантами на родину и заграничные поездки, крупнейший канал оттока – погашение внешнего долга российским бизнесом, который из-за санкций стало невозможно рефинансировать. С начала СВО была погашена треть этого долга, а его размер упал с 470 млрд до 320 млрд долларов.

Отток валюты по этой статье будет продолжаться еще пару лет, пока внешний долг не будет полностью погашен. После возникнет другая проблема – избыток валюты и перманентно переукрепляющийся рубль. Власти будут вынуждены решать эту проблему.

🇰🇷 Южная Корея опровергла информацию агентства Reuters о простаивании 14 танкеров с нефтью сорта "Sokol" в порту Йосу.

По данным государственной системы морской и портовой логистики PORT-MIS, сейчас вблизи страны находится лишь 1 судно с российской нефтью, которое завтра направится в Сингапур.

Азиатские покупатели СПГ начали искать альтернативные варианты, чтобы компенсировать возможные задержки в реализации американских проектов после моратория на выдачу новых разрешений, что может стать стимулом для конкурирующих экспортеров, пишет Bloomberg.

Покупатели, в том числе крупные импортеры из Китая и Японии, рассматривают варианты, включая новые переговоры с уже имеющими лицензию проектами в США или поставщиками из других стран.

В январе индийский экспорт дизтоплива с низким содержанием серы в Европу после беспрецедентно высокого уровня в декабре достиг нового двухлетнего минимума из-за рисков безопасности в Красном море, которые привели к росту стоимости фрахта, сообщили источники Reuters.

По данным Kpler, LSEG и Vortexa, объемы снизились примерно на 80% мес./мес. до 33,4-58 тыс. б/с. Высокая стоимость фрахта, скорее всего, заставит продавцов грузов индийского происхождения искать покупателей в Азии, что еще больше снизит поставки в Европу в преддверии сезона ТО НПЗ.

Chevron отправляет казахстанскую нефть CPC Blend в Азию вокруг мыса Доброй Надежды вместо маршрута через Красное море, чтобы избежать нападений хуситов.

Большая часть сырья этого сорта поставляется из Казахстана, но часть - российскими компаниями. Согласно собеседникам Reuters и информации LSEG, российские поставки CPC Blend продолжают транспортироваться через Красное море.

Атаки в регионе и рост стоимости фрахта привели в январе к снижению экспорта в Азию более чем вдвое. Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) является основным поставщиком казахстанской нефти.

После решения Саудовской Аравии оставить уровень добычи нефти без изменений акции нефтесервисного гиганта SLB во вторник подешевели почти на 8%. Около трети своих доходов компания получает на Ближнем Востоке и в Азии.

Акции Halliburton, которая получает четверть доходов от региона, упали всего на 1%. При этом остается неясным, как объявление страны в итоге повлияет на прибыль данных фирм, сообщает The Wall Street Journal.

Ведущий индийский производитель электроэнергии NTPC выдаст заказы на строительство 16,8 ГВт новых угольных электростанций в течение следующих трех лет, сообщил финансовый директор компании Джайкумар Шринивасан.

Новые объекты, наряду с уже строящимися 10 ГВт, увеличат угольные мощности NTPC примерно на 45% по сравнению с текущим уровнем. В тот же день компания заявила, что подписала предварительное соглашение об инвестировании $9,6 млрд в проекты «зеленой» энергетики в стране. Рост спроса на электричество вынудил ее удвоить использование угля.

Решение Саудовской Аравии отложить планы по увеличению мощностей по добыче нефти подчеркивает риск конкуренции со стороны других поставщиков, в том числе сланцевых месторождений США.

Резкий рост предложения из стран, не входящих в ОПЕК+, оказывает давление на рынок сырья. Помимо тенденций на мировом рынке, решение Эр-Рияда обусловлено и внутренними факторами, включая дефицит бюджета и необходимость финансирования проектов по диверсификации.

Отсрочка планов по расширению разведки и добычи может снизить давление на бюджет Saudi Aramco, сократив ежегодные расходы примерно на $5 млрд.

Если США вновь введут нефтяные санкции против Венесуэлы, то добыча в стране может упасть до 600-700 тыс. б\с в течение нескольких месяцев, заявил директор по геополитическим рискам Rapidan Energy Advisors Фернандо Феррейру.

Сокращение примерно на 30% по сравнению с пиком производства, достигнутым в декабре и составившим 876 тыс. б\с.

Конгломерат J.P. Morgan во вторник заявил, что усиливающийся конфликт на Ближнем Востоке остается растущим риском для энергетических рынков.

Недавние нападения хуситов на корабли в Красном море нарушили международную торговлю на кратчайшем судоходном маршруте между Европой и Азией.

Атаки беспилотников, скорее всего, приведут к сокращению российских нефтеперерабатывающих и экспортных мощностей и добавят неопределенности на мировой рынок сырья, в основном влияя на рынки нефтепродуктов, говорится в записке банка.