"التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع: الذهب والنفط والعملات تحت المجهر"
# اليوم – الإثنين 25 أغسطس
* 🇬🇧 بريطانيا: عطلة البنوك (طوال اليوم)
الأثر: سيولة أضعف نسبيًا على أزواج الإسترليني (GBP) وأوروبا صباحًا، واحتمال اتساع الفروقات/حركة متقطّعة. التداول الفني يغلب حتى جلسة نيويورك.
---
# الثلاثاء 26 أغسطس
* 🇺🇸 مبيعات المنازل الجديدة (يوليو) – 17:00
السابق: 627K | التقدير: 635K
الأثر:
• أعلى من المتوقع ⟵ دعم للدولار، ضغط على الذهب، يدعم النفط قليلًا عبر إشارة الطلب.
• أضعف من المتوقع ⟵ سلبية للدولار، إيجابي للذهب، محايد/سلبي طفيف للنفط.
* 🇺🇸 ثقة المستهلك CB (أغسطس) – 17:00
السابق: 97.2 | التقدير: 96.3
الأثر:
• قراءة قوية (≈100+) ⟵ USD أقوى/ذهب أضعف.
• قراءة دون 95 ⟵ USD أضعف/ذهب أقوى.
* 🇨🇦 خطاب “ماكنم” محافظ بنك كندا – 21:30
الأثر على CAD/النفط:
• نبرة متشددة (قلق تضخمي/تأجيل خفض الفائدة) ⟵ CAD أقوى (هبوط USDCAD).
• نبرة مُيسّرة (تلميح لخفض قريب) ⟵ CAD أضعف (صعود USDCAD).
*ارتفاع النفط يدعم الكندي تقليديًا.*
---
# الأربعاء 27 أغسطس
* 🇺🇸 مخزونات النفط الخام (EIA) – 17:30
السابق: –6.014M (سحب كبير)
الأثر على النفط/CAD:
• سحب أكبر من المتوقع ⟵ النفط يصعد، CAD يميل للدعم.
• زيادة بالمخزون ⟵ ضغط هبوطي على النفط، CAD أضعف طفيفًا.
---
# الخميس 28 أغسطس
* 🇺🇸 الناتج المحلي الإجمالي (ربع سنوي مُ anualized) – 15:30
السابق: –0.5% | التقدير: 3.0%
الأثر (مرتفع):
• فوق التقدير/مراجعة صعودية ⟵ USD أقوى، الذهب أضعف، النفط يستفيد عبر توقع طلب أقوى.
• دون التقدير/تباطؤ واضح ⟵ USD أضعف، الذهب أقوى، النفط يتراجع.
* 🇺🇸 طلبات إعانة البطالة الأسبوعية – 15:30
السابق: 235K | التقدير: 231K
الأثر:
• طلبات أقل (≤220K) ⟵ تشدد في سوق العمل، USD يميل للقوة، ذهب أضعف.
• طلبات أعلى (≥250K) ⟵ USD أضعف، ذهب أقوى.
* 🇺🇸 ميزانية الاحتياطي الفدرالي (الميزانية العمومية) – 23:30
الأثر: استمرار الانكماش (QT) عادةً يدعم الدولار هامشيًا ويضغط على الأصول الخطرة؛ أي اتساع غير متوقع بالعكس.
---
# الجمعة 29 أغسطس
أوروبا (أرقام أولية – “P”):
* 🇪🇺 التضخم الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة (سنوي) – 10:00
السابق: 2.3%
* 🇪🇺 التضخم العام (شهري) – 11:00 | السابق: 0.2%
* 🇪🇺 التضخم العام (سنوي) – 11:00 | السابق: 1.8%
الأثر على EUR/USD والذهب:
• مفاجأة صعودية في “الأساسي” ⟵ EUR أقوى (ضغط على DXY)، غالبًا داعم للذهب عبر ضعف الدولار رغم ارتفاع العوائد الأوروبية.
• أرقام أضعف ⟵ EUR أضعف، يدعم الدولار، ضغط على الذهب.
ألمانيا (أولي):
* 🇩🇪 CPI الشهري (أغسطس) السابق: 0.3%
الأثر: يقود توقعات منطقة اليورو؛ قوة ألمانية مبكرة ترفع EUR.
الولايات المتحدة:
* 🇺🇸 Core PCE (سنوي، يوليو) – 15:30 السابق: 2.8% *(التقدير في جدولك يُلمّح لارتفاع)*
* 🇺🇸 PCE الشهري (يوليو) – 15:30 السابق: 0.3%
الأثر (الأعلى في اليوم):
• تضخم أعلى من المتوقع ⟵ USD أقوى، عوائد أعلى، ذهب أضعف**، ضغط على الأسهم، والنفط يتذبذب بين قوة الدولار ومخاوف تشدد أطول.
• تضخم أهدأ ⟵ USD أضعف، **ذهب أقوى**، شهية مخاطرة، والنفط يستفيد إذا دعمت شهية المخاطرة.
* 🇨🇦 **عجز/فائض الميزانية (يوليو) – 18:00 السابق: –6.50B
الأثر: تأثير محدود عادةً على CAD ما لم تكن المفاجأة كبيرة.
---
## خطة تداول عملية (مختصرة)
* الذهب XAUUSD:
اليوم نطاقي بسبب عطلة بريطانيا. التركيز على الثلاثاء 17:00 (ثقة المستهلك/الإسكان) و**الخميس 15:30** (GDP) و**الجمعة 15:30** (Core PCE).
*سيناريو سريع:* بيانات أمريكية قوية متتالية ⟵ بيع الارتدادات؛ بيانات ضعيفة ⟵ شراء الهبوطات.
* النفط WTI:
الزخم الرئيسي الأربعاء 17:30 (المخزونات) + انعكاس قوة/ضعف النمو الخميس. سحب كبير بالمخزونات أو دلائل نمو أقوى ⟵ ميل صعودي.
* EURUSD:
حساس لـ الجمعة (CPI أوروبا) مقابل الجمعة (PCE الأمريكي).
*ترجيح الحركة:* مفاجأة تضخمية أوروبية مع PCE هادئ ⟵ قفزة في EURUSD؛ العكس ⟵ هبوط.
* USDCAD:
مراقبة خطاب ماكنم و**النفط**؛ نبرة متشددة + سحب بالمخزونات ⟵ هبوط USDCAD، والعكس صحيح.
# اليوم – الإثنين 25 أغسطس
* 🇬🇧 بريطانيا: عطلة البنوك (طوال اليوم)
الأثر: سيولة أضعف نسبيًا على أزواج الإسترليني (GBP) وأوروبا صباحًا، واحتمال اتساع الفروقات/حركة متقطّعة. التداول الفني يغلب حتى جلسة نيويورك.
---
# الثلاثاء 26 أغسطس
* 🇺🇸 مبيعات المنازل الجديدة (يوليو) – 17:00
السابق: 627K | التقدير: 635K
الأثر:
• أعلى من المتوقع ⟵ دعم للدولار، ضغط على الذهب، يدعم النفط قليلًا عبر إشارة الطلب.
• أضعف من المتوقع ⟵ سلبية للدولار، إيجابي للذهب، محايد/سلبي طفيف للنفط.
* 🇺🇸 ثقة المستهلك CB (أغسطس) – 17:00
السابق: 97.2 | التقدير: 96.3
الأثر:
• قراءة قوية (≈100+) ⟵ USD أقوى/ذهب أضعف.
• قراءة دون 95 ⟵ USD أضعف/ذهب أقوى.
* 🇨🇦 خطاب “ماكنم” محافظ بنك كندا – 21:30
الأثر على CAD/النفط:
• نبرة متشددة (قلق تضخمي/تأجيل خفض الفائدة) ⟵ CAD أقوى (هبوط USDCAD).
• نبرة مُيسّرة (تلميح لخفض قريب) ⟵ CAD أضعف (صعود USDCAD).
*ارتفاع النفط يدعم الكندي تقليديًا.*
---
# الأربعاء 27 أغسطس
* 🇺🇸 مخزونات النفط الخام (EIA) – 17:30
السابق: –6.014M (سحب كبير)
الأثر على النفط/CAD:
• سحب أكبر من المتوقع ⟵ النفط يصعد، CAD يميل للدعم.
• زيادة بالمخزون ⟵ ضغط هبوطي على النفط، CAD أضعف طفيفًا.
---
# الخميس 28 أغسطس
* 🇺🇸 الناتج المحلي الإجمالي (ربع سنوي مُ anualized) – 15:30
السابق: –0.5% | التقدير: 3.0%
الأثر (مرتفع):
• فوق التقدير/مراجعة صعودية ⟵ USD أقوى، الذهب أضعف، النفط يستفيد عبر توقع طلب أقوى.
• دون التقدير/تباطؤ واضح ⟵ USD أضعف، الذهب أقوى، النفط يتراجع.
* 🇺🇸 طلبات إعانة البطالة الأسبوعية – 15:30
السابق: 235K | التقدير: 231K
الأثر:
• طلبات أقل (≤220K) ⟵ تشدد في سوق العمل، USD يميل للقوة، ذهب أضعف.
• طلبات أعلى (≥250K) ⟵ USD أضعف، ذهب أقوى.
* 🇺🇸 ميزانية الاحتياطي الفدرالي (الميزانية العمومية) – 23:30
الأثر: استمرار الانكماش (QT) عادةً يدعم الدولار هامشيًا ويضغط على الأصول الخطرة؛ أي اتساع غير متوقع بالعكس.
---
# الجمعة 29 أغسطس
أوروبا (أرقام أولية – “P”):
* 🇪🇺 التضخم الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة (سنوي) – 10:00
السابق: 2.3%
* 🇪🇺 التضخم العام (شهري) – 11:00 | السابق: 0.2%
* 🇪🇺 التضخم العام (سنوي) – 11:00 | السابق: 1.8%
الأثر على EUR/USD والذهب:
• مفاجأة صعودية في “الأساسي” ⟵ EUR أقوى (ضغط على DXY)، غالبًا داعم للذهب عبر ضعف الدولار رغم ارتفاع العوائد الأوروبية.
• أرقام أضعف ⟵ EUR أضعف، يدعم الدولار، ضغط على الذهب.
ألمانيا (أولي):
* 🇩🇪 CPI الشهري (أغسطس) السابق: 0.3%
الأثر: يقود توقعات منطقة اليورو؛ قوة ألمانية مبكرة ترفع EUR.
الولايات المتحدة:
* 🇺🇸 Core PCE (سنوي، يوليو) – 15:30 السابق: 2.8% *(التقدير في جدولك يُلمّح لارتفاع)*
* 🇺🇸 PCE الشهري (يوليو) – 15:30 السابق: 0.3%
الأثر (الأعلى في اليوم):
• تضخم أعلى من المتوقع ⟵ USD أقوى، عوائد أعلى، ذهب أضعف**، ضغط على الأسهم، والنفط يتذبذب بين قوة الدولار ومخاوف تشدد أطول.
• تضخم أهدأ ⟵ USD أضعف، **ذهب أقوى**، شهية مخاطرة، والنفط يستفيد إذا دعمت شهية المخاطرة.
* 🇨🇦 **عجز/فائض الميزانية (يوليو) – 18:00 السابق: –6.50B
الأثر: تأثير محدود عادةً على CAD ما لم تكن المفاجأة كبيرة.
---
## خطة تداول عملية (مختصرة)
* الذهب XAUUSD:
اليوم نطاقي بسبب عطلة بريطانيا. التركيز على الثلاثاء 17:00 (ثقة المستهلك/الإسكان) و**الخميس 15:30** (GDP) و**الجمعة 15:30** (Core PCE).
*سيناريو سريع:* بيانات أمريكية قوية متتالية ⟵ بيع الارتدادات؛ بيانات ضعيفة ⟵ شراء الهبوطات.
* النفط WTI:
الزخم الرئيسي الأربعاء 17:30 (المخزونات) + انعكاس قوة/ضعف النمو الخميس. سحب كبير بالمخزونات أو دلائل نمو أقوى ⟵ ميل صعودي.
* EURUSD:
حساس لـ الجمعة (CPI أوروبا) مقابل الجمعة (PCE الأمريكي).
*ترجيح الحركة:* مفاجأة تضخمية أوروبية مع PCE هادئ ⟵ قفزة في EURUSD؛ العكس ⟵ هبوط.
* USDCAD:
مراقبة خطاب ماكنم و**النفط**؛ نبرة متشددة + سحب بالمخزونات ⟵ هبوط USDCAD، والعكس صحيح.
تحركات كبرى تترقبها الأسواق – أهم فرص العملات والذهب
# التقرير الأسبوعي للأسواق – العملات والذهب
## الذهب (XAUUSD) – نظرة سلبية
الذهب يتحرك في نطاق علوي مزدحم بالقرب من مستويات 3390 – 3450 دولار للأونصة.
الفني يشير إلى مقاومات قوية عند 3392 ثم 3457، بينما الدعم الأهم عند 3320، وكسره قد يفتح الطريق إلى 3265 و3205.
من الناحية الأساسية، أي بيانات أمريكية قوية مثل الناتج المحلي أو مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي ستضغط على الذهب.
الخلاصة: فرص بيع من مناطق المقاومة مع استهداف مستويات أدنى.
---
## الدولار ين (USDJPY) – ميل هابط
الزوج يتداول عند 147.5 مع منطقة مقاومة علوية ممتدة حتى 151.5.
الدعوم البارزة عند 145.95 ثم 141.82.
الفني يظهر بوادر تشبع شراء واحتمال هبوط متوسط الأجل.
أساسياً، ضعف البيانات الأمريكية أو ميل بنك اليابان لتشديد السياسة يعزز من قوة الين.
الخلاصة: ميل بيعي على المدى المتوسط مع أهداف نحو 145 ثم 142.
---
## اليورو دولار (EURUSD) – اتجاه صاعد
الزوج يتحرك أعلى مستويات 1.16، مع مقاومات عند 1.1720 ثم 1.2110.
الدعوم البعيدة عند 1.0530 و1.0250.
الفني يشير إلى استمرار الترند الصاعد طالما يحافظ على منطقة 1.15.
أساسياً، أي تضخم قوي في منطقة اليورو مع بيانات أمريكية هادئة سيعزز الصعود.
الخلاصة: الشراء من التصحيحات أو عند اختراق 1.1720 مع أهداف 1.1850 ثم 1.21.
---
## الجنيه دولار (GBPUSD) – اتجاه صاعد
الزوج عند مستويات 1.34 – 1.35، مع مقاومات عند 1.3650 ثم 1.4150.
الدعوم القوية عند 1.1980 و1.1450.
الفني يؤكد استمرار الاتجاه الصاعد ما لم يكسر 1.3180.
أساسياً، قوة السياسة النقدية لبنك إنجلترا وهدوء بيانات أمريكا تعطي أفضلية للجنيه.
الخلاصة: شراء على التصحيحات مع أهداف نحو 1.38 ثم 1.40.
---
## اليورو فرنك (EURCHF) – إشارات انعكاس صاعد
الزوج عند قاع تاريخي 0.93 – 0.94 مع محاولة لاختراق خط الاتجاه الهابط.
الفني يعطي أهدافاً نحو 0.9550 ثم 0.97 في حال نجاح الاختراق.
أساسياً، تراجع قوة الفرنك مع تحسن شهية المخاطرة العالمية يدعم الزوج.
الخلاصة: شراء تدريجي من القيعان مع أهداف صاعدة.
---
## الجنيه فرنك (GBPCHF) – منطقة طلب قوية
الزوج داخل منطقة دعم 1.06 – 1.08 مع مقاومات عند 1.086 ثم 1.134.
الفني يدعم احتمالات الارتداد الصاعد من هذه المستويات.
الخلاصة: فرص شراء من مناطق الدعم مع أهداف أولية عند 1.13 ثم 1.18.
---
## أهم محفزات الأسبوع
* الثلاثاء: ثقة المستهلك الأمريكي + مبيعات المنازل الجديدة.
* الخميس: الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وطلبات إعانة البطالة.
* الجمعة: التضخم الأولي في منطقة اليورو + مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي في أمريكا.
---
الخلاصة:
هذا الأسبوع حافل بالأحداث الاقتصادية التي سترسم اتجاهات الأسواق. السيناريو الأقوى هو ميل الدولار للضعف إذا جاءت بيانات أمريكا دون التوقعات، وهو ما يدعم صعود اليورو والجنيه أمام الدولار والفرنك، مع ضغوط بيعية متوقعة على الذهب.
# التقرير الأسبوعي للأسواق – العملات والذهب
## الذهب (XAUUSD) – نظرة سلبية
الذهب يتحرك في نطاق علوي مزدحم بالقرب من مستويات 3390 – 3450 دولار للأونصة.
الفني يشير إلى مقاومات قوية عند 3392 ثم 3457، بينما الدعم الأهم عند 3320، وكسره قد يفتح الطريق إلى 3265 و3205.
من الناحية الأساسية، أي بيانات أمريكية قوية مثل الناتج المحلي أو مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي ستضغط على الذهب.
الخلاصة: فرص بيع من مناطق المقاومة مع استهداف مستويات أدنى.
---
## الدولار ين (USDJPY) – ميل هابط
الزوج يتداول عند 147.5 مع منطقة مقاومة علوية ممتدة حتى 151.5.
الدعوم البارزة عند 145.95 ثم 141.82.
الفني يظهر بوادر تشبع شراء واحتمال هبوط متوسط الأجل.
أساسياً، ضعف البيانات الأمريكية أو ميل بنك اليابان لتشديد السياسة يعزز من قوة الين.
الخلاصة: ميل بيعي على المدى المتوسط مع أهداف نحو 145 ثم 142.
---
## اليورو دولار (EURUSD) – اتجاه صاعد
الزوج يتحرك أعلى مستويات 1.16، مع مقاومات عند 1.1720 ثم 1.2110.
الدعوم البعيدة عند 1.0530 و1.0250.
الفني يشير إلى استمرار الترند الصاعد طالما يحافظ على منطقة 1.15.
أساسياً، أي تضخم قوي في منطقة اليورو مع بيانات أمريكية هادئة سيعزز الصعود.
الخلاصة: الشراء من التصحيحات أو عند اختراق 1.1720 مع أهداف 1.1850 ثم 1.21.
---
## الجنيه دولار (GBPUSD) – اتجاه صاعد
الزوج عند مستويات 1.34 – 1.35، مع مقاومات عند 1.3650 ثم 1.4150.
الدعوم القوية عند 1.1980 و1.1450.
الفني يؤكد استمرار الاتجاه الصاعد ما لم يكسر 1.3180.
أساسياً، قوة السياسة النقدية لبنك إنجلترا وهدوء بيانات أمريكا تعطي أفضلية للجنيه.
الخلاصة: شراء على التصحيحات مع أهداف نحو 1.38 ثم 1.40.
---
## اليورو فرنك (EURCHF) – إشارات انعكاس صاعد
الزوج عند قاع تاريخي 0.93 – 0.94 مع محاولة لاختراق خط الاتجاه الهابط.
الفني يعطي أهدافاً نحو 0.9550 ثم 0.97 في حال نجاح الاختراق.
أساسياً، تراجع قوة الفرنك مع تحسن شهية المخاطرة العالمية يدعم الزوج.
الخلاصة: شراء تدريجي من القيعان مع أهداف صاعدة.
---
## الجنيه فرنك (GBPCHF) – منطقة طلب قوية
الزوج داخل منطقة دعم 1.06 – 1.08 مع مقاومات عند 1.086 ثم 1.134.
الفني يدعم احتمالات الارتداد الصاعد من هذه المستويات.
الخلاصة: فرص شراء من مناطق الدعم مع أهداف أولية عند 1.13 ثم 1.18.
---
## أهم محفزات الأسبوع
* الثلاثاء: ثقة المستهلك الأمريكي + مبيعات المنازل الجديدة.
* الخميس: الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وطلبات إعانة البطالة.
* الجمعة: التضخم الأولي في منطقة اليورو + مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي في أمريكا.
---
الخلاصة:
هذا الأسبوع حافل بالأحداث الاقتصادية التي سترسم اتجاهات الأسواق. السيناريو الأقوى هو ميل الدولار للضعف إذا جاءت بيانات أمريكا دون التوقعات، وهو ما يدعم صعود اليورو والجنيه أمام الدولار والفرنك، مع ضغوط بيعية متوقعة على الذهب.
فيما يلي تقرير فني مُفصّل ومهيّأ للنشر ل أهم الأزواج اعتمدتُ إطارًا منهجيًا مستخدمًا في كبرى المنصات والمدارس العالمية للتحليل الفني (السلوك السعري، مناطق العرض/الطلب، قمم/قيعان محورية، خطوط اتجاه، فيبوناتشي، والمتوسطات المتحركة/زخم) مع صوغ مستويات عملية وسيناريوهات “اختراق/ارتداد” على المدى القريب، وتوقعات مرجّحة للمدى المتوسط.
خارطة المستويات المفصلية للأسواق – قراءة فنية وفرص متوسطة المدى (26 آب 2025)
ملاحظات عامة قبل التفاصيل
• سيناريو الاختراق = إغلاق واضح فوق المقاومة/تحت الدعم مع تثبيت.
• سيناريو الارتداد = شموع رفض/انعكاس من المنطقة.
• إدارة مخاطر صارمة (1–2% للمركز) لأن التقلب مرتفع على بعض الأدوات.
---
## العملات الرئيسية
EUR/USD — 1.1644 (H 1.1660 / L 1.1612)
الحالة الفنية: نطاق ضيق يميل للتوازن حول 1.1640؛ منطقة 1.1600 مفصلية.
مقاومات: 1.1680 – 1.1730؛ ثم 1.1800.
دعوم: 1.1600 – 1.1560؛ ثم 1.1500.
السيناريوهات:
* اختراق وثبات فوق 1.1680 يفتح 1.1730 ثم 1.1800.
* كسر دون 1.1600 يعيد 1.1560 ثم 1.1500.
توقع متوسط المدى (4–8 أسابيع): طالما يحافظ على 1.1500 تبقى فرص التدرّج نحو 1.18–1.19 ممكنة؛ أما كسر 1.1500 فيُرجّح عودة هيمنة الدولار باتجاه 1.14–1.13.
GBP/USD — 1.3481 (H 1.3490 / L 1.3435)
الحالة: تماسك أعلى 1.3430؛ محور 1.3500 نفسي.
مقاومات: 1.3520 – 1.3600.
دعوم: 1.3430 – 1.3370.
السيناريوهات: اختراق 1.3520 ⇒ 1.3600 ثم 1.3680؛ كسر 1.3430 ⇒ 1.3370 ثم 1.3300.
متوسط المدى: فوق 1.3370 يبقى المسار باتجاه 1.37 محتمل؛ كسره يضع 1.32–1.31 على الخارطة.
USD/JPY — 147.54 (H 147.91 / L 146.99)
الحالة: ميل صاعد ما دام فوق 146.20–146.50.
مقاومات: 148.00 – 149.00؛ ثم 150.00.
دعوم: 146.90 – 146.20؛ ثم 145.50.
السيناريوهات: اختراق 148.00 ⇒ 149.00/150.00؛ كسر 146.20 ⇒ 145.50 ثم 144.80.
متوسط المدى: طالما الفارق في عوائد السندات لصالح الدولار ولم تظهر لهجة تشديد قوية من بنك اليابان، يبقى نطاق 145–150 مرجّحًا مع ذيول أعلى/أدنى.
USD/CHF — 0.8059 (H 0.8072 / L 0.8027)
مقاومات: 0.8100 – 0.8150.
دعوم: 0.8020 – 0.7980.
السيناريوهات: ارتداد من 0.8020 يدعم تصحيحًا قصيرًا؛ كسر 0.7980 يفتح 0.7920.
متوسط المدى: ثبات دون 0.8150 يُبقي الضغط على الدولار/فرنك باتجاه 0.79–0.78.
AUD/USD — 0.6488 (H 0.6494 / L 0.6470)
مقاومات: 0.6520 – 0.6570.
دعوم: 0.6470 – 0.6420.
السيناريوهات: اختراق 0.6520 ⇒ 0.6570 ثم 0.6620؛ كسر 0.6470 ⇒ 0.6420 ثم 0.6380.
متوسط المدى: بقاء السعر فوق 0.64 يدعم مسارًا تدريجيًا نحو 0.66–0.67؛ كسرها يعيد 0.63.
NZD/USD — 0.5851 (H 0.5861 / L 0.5829)
مقاومات: 0.5900 – 0.5960.
دعوم: 0.5820 – 0.5780.
متوسط المدى: نطاق تراكمي 0.5750–0.6000 إلى أن يظهر كسر واضح.
EUR/GBP — 0.8637 (H 0.8646 / L 0.8623)
مقاومات: 0.8660 – 0.8700.
دعوم: 0.8620 – 0.8580.
متوسط المدى: ثبات فوق 0.8580 يفتح 0.8700؛ كسره يعيد 0.8520.
GBP/JPY — 198.90 (H 198.98 / L 198.26)
مقاومات: 199.80 – 201.00.
دعوم: 198.20 – 197.50.
متوسط المدى: يميل للصعود ما دام فوق 197.50؛ كسره يفعّل تصحيحًا أوسع إلى 195.80–195.00.
USD/CAD — 1.3848 (H 1.3868 / L 1.3841)
مقاومات: 1.3880 – 1.3940.
دعوم: 1.3810 – 1.3750.
السيناريوهات: اختراق 1.3880 ⇒ 1.3940؛ كسر 1.3810 ⇒ 1.3750.
متوسط المدى: النفط حول 60–70\$ يُبقي الزوج نطاقيًا 1.37–1.40 مع ميول بحسب مسار الخام.
---
الذهب (XAU/USD) — 3420.50 (H 3434.70 / L 3396.10)
الحالة: اتجاه صاعد قائم على قمم/قيعان أعلى يومية؛ 3390–3350 دعم محوري.
مقاومات: 3450 – 3500؛ ثم 3560.
دعوم: 3390 – 3350؛ ثم 3300.
السيناريوهات: إغلاق يومي فوق 3450 يعزز امتدادًا نحو 3500/3560؛ فقدان 3350 يفتح تصحيحًا أعمق إلى 3300 ثم 3250.
متوسط المدى: ما دام أعلى 3300 تبقى أفضلية الصعود قائمة مع شراء التراجعات.
خام WTI — 63.75 (H 64.76 / L 63.64)
الحالة: نطاق ضيق؛ دعم 63.00 مهم.
مقاومات: 65.00 – 66.50.
دعوم: 63.00 – 61.50.
متوسط المدى: نطاق 60–70\$ مرجّح ما لم يظهر كسر أساسي في التوازن بين العرض/الطلب.
---
## ما الذي نراقبه على المدى المتوسط؟
* بيانات التضخم والوظائف الأميركية، وتوقعات الفائدة.
* تصريحات وقرارات البنوك المركزية (الاحتياطي الفدرالي، المركزي الأوروبي، بنك إنجلترا، بنك اليابان).
* شهية المخاطرة العالمية (الأسهم، الائتمان) وتأثيرها على الملاذات (الذهب/الين) وعملات السلع (AUD/NZD/CAD).
* النفط والمخزونات وتأثيرها غير المباشر على CAD والتضخم.
### تنبيه مهني
هذا تقرير فني تعليمي موجّه للعملاء للاستدلال، وليس توصية مباشرة بالبيع أو الشراء. فضّل دائمًا دمج الإشارة الفنية مع سياقك الأساسي وإدارة المخاطر.
خارطة المستويات المفصلية للأسواق – قراءة فنية وفرص متوسطة المدى (26 آب 2025)
ملاحظات عامة قبل التفاصيل
• سيناريو الاختراق = إغلاق واضح فوق المقاومة/تحت الدعم مع تثبيت.
• سيناريو الارتداد = شموع رفض/انعكاس من المنطقة.
• إدارة مخاطر صارمة (1–2% للمركز) لأن التقلب مرتفع على بعض الأدوات.
---
## العملات الرئيسية
EUR/USD — 1.1644 (H 1.1660 / L 1.1612)
الحالة الفنية: نطاق ضيق يميل للتوازن حول 1.1640؛ منطقة 1.1600 مفصلية.
مقاومات: 1.1680 – 1.1730؛ ثم 1.1800.
دعوم: 1.1600 – 1.1560؛ ثم 1.1500.
السيناريوهات:
* اختراق وثبات فوق 1.1680 يفتح 1.1730 ثم 1.1800.
* كسر دون 1.1600 يعيد 1.1560 ثم 1.1500.
توقع متوسط المدى (4–8 أسابيع): طالما يحافظ على 1.1500 تبقى فرص التدرّج نحو 1.18–1.19 ممكنة؛ أما كسر 1.1500 فيُرجّح عودة هيمنة الدولار باتجاه 1.14–1.13.
GBP/USD — 1.3481 (H 1.3490 / L 1.3435)
الحالة: تماسك أعلى 1.3430؛ محور 1.3500 نفسي.
مقاومات: 1.3520 – 1.3600.
دعوم: 1.3430 – 1.3370.
السيناريوهات: اختراق 1.3520 ⇒ 1.3600 ثم 1.3680؛ كسر 1.3430 ⇒ 1.3370 ثم 1.3300.
متوسط المدى: فوق 1.3370 يبقى المسار باتجاه 1.37 محتمل؛ كسره يضع 1.32–1.31 على الخارطة.
USD/JPY — 147.54 (H 147.91 / L 146.99)
الحالة: ميل صاعد ما دام فوق 146.20–146.50.
مقاومات: 148.00 – 149.00؛ ثم 150.00.
دعوم: 146.90 – 146.20؛ ثم 145.50.
السيناريوهات: اختراق 148.00 ⇒ 149.00/150.00؛ كسر 146.20 ⇒ 145.50 ثم 144.80.
متوسط المدى: طالما الفارق في عوائد السندات لصالح الدولار ولم تظهر لهجة تشديد قوية من بنك اليابان، يبقى نطاق 145–150 مرجّحًا مع ذيول أعلى/أدنى.
USD/CHF — 0.8059 (H 0.8072 / L 0.8027)
مقاومات: 0.8100 – 0.8150.
دعوم: 0.8020 – 0.7980.
السيناريوهات: ارتداد من 0.8020 يدعم تصحيحًا قصيرًا؛ كسر 0.7980 يفتح 0.7920.
متوسط المدى: ثبات دون 0.8150 يُبقي الضغط على الدولار/فرنك باتجاه 0.79–0.78.
AUD/USD — 0.6488 (H 0.6494 / L 0.6470)
مقاومات: 0.6520 – 0.6570.
دعوم: 0.6470 – 0.6420.
السيناريوهات: اختراق 0.6520 ⇒ 0.6570 ثم 0.6620؛ كسر 0.6470 ⇒ 0.6420 ثم 0.6380.
متوسط المدى: بقاء السعر فوق 0.64 يدعم مسارًا تدريجيًا نحو 0.66–0.67؛ كسرها يعيد 0.63.
NZD/USD — 0.5851 (H 0.5861 / L 0.5829)
مقاومات: 0.5900 – 0.5960.
دعوم: 0.5820 – 0.5780.
متوسط المدى: نطاق تراكمي 0.5750–0.6000 إلى أن يظهر كسر واضح.
EUR/GBP — 0.8637 (H 0.8646 / L 0.8623)
مقاومات: 0.8660 – 0.8700.
دعوم: 0.8620 – 0.8580.
متوسط المدى: ثبات فوق 0.8580 يفتح 0.8700؛ كسره يعيد 0.8520.
GBP/JPY — 198.90 (H 198.98 / L 198.26)
مقاومات: 199.80 – 201.00.
دعوم: 198.20 – 197.50.
متوسط المدى: يميل للصعود ما دام فوق 197.50؛ كسره يفعّل تصحيحًا أوسع إلى 195.80–195.00.
USD/CAD — 1.3848 (H 1.3868 / L 1.3841)
مقاومات: 1.3880 – 1.3940.
دعوم: 1.3810 – 1.3750.
السيناريوهات: اختراق 1.3880 ⇒ 1.3940؛ كسر 1.3810 ⇒ 1.3750.
متوسط المدى: النفط حول 60–70\$ يُبقي الزوج نطاقيًا 1.37–1.40 مع ميول بحسب مسار الخام.
---
الذهب (XAU/USD) — 3420.50 (H 3434.70 / L 3396.10)
الحالة: اتجاه صاعد قائم على قمم/قيعان أعلى يومية؛ 3390–3350 دعم محوري.
مقاومات: 3450 – 3500؛ ثم 3560.
دعوم: 3390 – 3350؛ ثم 3300.
السيناريوهات: إغلاق يومي فوق 3450 يعزز امتدادًا نحو 3500/3560؛ فقدان 3350 يفتح تصحيحًا أعمق إلى 3300 ثم 3250.
متوسط المدى: ما دام أعلى 3300 تبقى أفضلية الصعود قائمة مع شراء التراجعات.
خام WTI — 63.75 (H 64.76 / L 63.64)
الحالة: نطاق ضيق؛ دعم 63.00 مهم.
مقاومات: 65.00 – 66.50.
دعوم: 63.00 – 61.50.
متوسط المدى: نطاق 60–70\$ مرجّح ما لم يظهر كسر أساسي في التوازن بين العرض/الطلب.
---
## ما الذي نراقبه على المدى المتوسط؟
* بيانات التضخم والوظائف الأميركية، وتوقعات الفائدة.
* تصريحات وقرارات البنوك المركزية (الاحتياطي الفدرالي، المركزي الأوروبي، بنك إنجلترا، بنك اليابان).
* شهية المخاطرة العالمية (الأسهم، الائتمان) وتأثيرها على الملاذات (الذهب/الين) وعملات السلع (AUD/NZD/CAD).
* النفط والمخزونات وتأثيرها غير المباشر على CAD والتضخم.
### تنبيه مهني
هذا تقرير فني تعليمي موجّه للعملاء للاستدلال، وليس توصية مباشرة بالبيع أو الشراء. فضّل دائمًا دمج الإشارة الفنية مع سياقك الأساسي وإدارة المخاطر.
#حقيقة
📊 إدارة رأس المال: الفرق بين الربح والخسارة في الأسواق
إدارة رأس المال ليست مجرد أداة مساعدة في التداول، بل هي الركيزة الأساسية التي تميّز المتداولين الناجحين عن غيرهم.
🔍 تأمل هذا المثال الواقعي:
من بين 100 متداول يستخدمون نظام تداول ناجح بنسبة 60٪، نجد فقط 10 منهم يحققون أرباحًا في نهاية العام. أما البقية؟ فإن90 منهم يخسرون ليس بسبب فشل النظام، بل بسبب سوء إدارة رأس المال.
---
### ⚠️ لماذا يخسر المتداولون رغم نجاح استراتيجيتهم؟
لأنهم لا يتحكمون بالمخاطرة ولا يلتزمون بحجم العقود المناسب لحجم حسابهم.
قد تدخل صفقة رابحة، لكن بدون إدارة رأس مال، صفقة خاسرة واحدة فقط قد تمحو الأرباح كلها – بل ورأس المال ذاته!
---
### 🧠 ما أهمية إدارة رأس المال؟
* تمنعك من المجازفة المفرطة.
* تحمي حسابك من التصفير.
* تمنحك فرصة الاستمرار على المدى الطويل.
* تعزز انضباطك في تنفيذ خطتك التداولية.
---
### ✅ القاعدة الذهبية:
> "ليست الاستراتيجية وحدها من تصنع النجاح… بل كيف تدير رأس مالك أثناء تنفيذها."
---
إذا أردت أن تكون من ضمن الـ10٪ الناجين، فابدأ من اليوم بوضع خطة واضحة لإدارة رأس المال والالتزام بها. الربح الحقيقي يبدأ من هنا. 💡
📊 إدارة رأس المال: الفرق بين الربح والخسارة في الأسواق
إدارة رأس المال ليست مجرد أداة مساعدة في التداول، بل هي الركيزة الأساسية التي تميّز المتداولين الناجحين عن غيرهم.
🔍 تأمل هذا المثال الواقعي:
من بين 100 متداول يستخدمون نظام تداول ناجح بنسبة 60٪، نجد فقط 10 منهم يحققون أرباحًا في نهاية العام. أما البقية؟ فإن90 منهم يخسرون ليس بسبب فشل النظام، بل بسبب سوء إدارة رأس المال.
---
### ⚠️ لماذا يخسر المتداولون رغم نجاح استراتيجيتهم؟
لأنهم لا يتحكمون بالمخاطرة ولا يلتزمون بحجم العقود المناسب لحجم حسابهم.
قد تدخل صفقة رابحة، لكن بدون إدارة رأس مال، صفقة خاسرة واحدة فقط قد تمحو الأرباح كلها – بل ورأس المال ذاته!
---
### 🧠 ما أهمية إدارة رأس المال؟
* تمنعك من المجازفة المفرطة.
* تحمي حسابك من التصفير.
* تمنحك فرصة الاستمرار على المدى الطويل.
* تعزز انضباطك في تنفيذ خطتك التداولية.
---
### ✅ القاعدة الذهبية:
> "ليست الاستراتيجية وحدها من تصنع النجاح… بل كيف تدير رأس مالك أثناء تنفيذها."
---
إذا أردت أن تكون من ضمن الـ10٪ الناجين، فابدأ من اليوم بوضع خطة واضحة لإدارة رأس المال والالتزام بها. الربح الحقيقي يبدأ من هنا. 💡
### كيف تُستخدم التحليلات لتوقّع حركة الأسعار؟
التحليل هو أداة تساعدك على قراءة الماضي لفهم المستقبل. الفكرة ببساطة هي دراسة سلوك السعر في فترات سابقة، بهدف وضع سيناريوهات محتملة لحركته المقبلة، والتي لا تخرج عن ثلاث حالات:
1. ارتفاع السعر 📈
2. انخفاض السعر 📉
3. الثبات دون تغيير 🔄
ومن خلال مراجعة تحركات الأسعار التاريخية، يمكن للمتداول أن يتنبأ باتجاه السوق المقبل. كأنك تراقب تصرفات شخص في مواقف سابقة، فتستطيع بعدها توقع ردوده في المستقبل بناءً على معرفتك السابقة.
---
### أنواع التحليل في التوقعات:
#### 🔹 التحليل الفني (Technical Analysis)
يعتمد على الرسوم البيانية، المؤشرات، النماذج السعريّة، وخطوط الاتجاه. يهدف لتحديد توقيت الدخول والخروج بدقة من خلال أدوات بصرية وتقنية.
#### 🔹 التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)
يركز على الأخبار الاقتصادية، أسعار الفائدة، تقارير البطالة، معدلات النمو، إلخ. وهو يهتم بسبب الحركة وليس فقط بالحركة نفسها.
---
### ملاحظات مهمة:
* التحليل لا يعني اليقين**، بل هو إدارة احتمالات.
* أفضل المتداولين ليسوا من يتوقعون دائمًا بدقة، بل من يعرفون **كيف يتعاملون مع كل سيناريو.
* عملية التوقع تتطلب وقتًا وجهدًا، لكنها استثمار ذكي للوصول إلى قرارات تداول مدروسة.
---
💡 خلاصة:
كلما تعمقت في فهم التحليلات (الفنية والأساسية)، زادت قدرتك على التوقع الصحيح، وبالتالي اقتناص الفرص وتحقيق أرباح مستمرة في أسواق المال العالمية
التحليل هو أداة تساعدك على قراءة الماضي لفهم المستقبل. الفكرة ببساطة هي دراسة سلوك السعر في فترات سابقة، بهدف وضع سيناريوهات محتملة لحركته المقبلة، والتي لا تخرج عن ثلاث حالات:
1. ارتفاع السعر 📈
2. انخفاض السعر 📉
3. الثبات دون تغيير 🔄
ومن خلال مراجعة تحركات الأسعار التاريخية، يمكن للمتداول أن يتنبأ باتجاه السوق المقبل. كأنك تراقب تصرفات شخص في مواقف سابقة، فتستطيع بعدها توقع ردوده في المستقبل بناءً على معرفتك السابقة.
---
### أنواع التحليل في التوقعات:
#### 🔹 التحليل الفني (Technical Analysis)
يعتمد على الرسوم البيانية، المؤشرات، النماذج السعريّة، وخطوط الاتجاه. يهدف لتحديد توقيت الدخول والخروج بدقة من خلال أدوات بصرية وتقنية.
#### 🔹 التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)
يركز على الأخبار الاقتصادية، أسعار الفائدة، تقارير البطالة، معدلات النمو، إلخ. وهو يهتم بسبب الحركة وليس فقط بالحركة نفسها.
---
### ملاحظات مهمة:
* التحليل لا يعني اليقين**، بل هو إدارة احتمالات.
* أفضل المتداولين ليسوا من يتوقعون دائمًا بدقة، بل من يعرفون **كيف يتعاملون مع كل سيناريو.
* عملية التوقع تتطلب وقتًا وجهدًا، لكنها استثمار ذكي للوصول إلى قرارات تداول مدروسة.
---
💡 خلاصة:
كلما تعمقت في فهم التحليلات (الفنية والأساسية)، زادت قدرتك على التوقع الصحيح، وبالتالي اقتناص الفرص وتحقيق أرباح مستمرة في أسواق المال العالمية
تقرير الأسواق: كل الأنظار على سوق العمل الأميركي وتوترات ترامب مع الفدرالي
التقرير الأسبوعي للأسواق
الفترة: الثلاثاء 2 سبتمبر – الجمعة 5 سبتمبر 2025 (بتوقيت العراق GMT+3)
الملخص التنفيذي
القصة الكبرى هذا الأسبوع هي بيانات سوق العمل الأمريكي يوم الجمعة، والتي تشمل الأجور، الوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة.
السيناريو الأساسي يشير إلى أرقام متباينة تميل إلى الهدوء مع تقدير للوظائف بين 70 و80 ألف ومتوسط نمو للأجور عند 0.3%. هذا السيناريو يضيف ضغطًا متوسطًا على الدولار ويدعم نسبيًا الذهب والنفط عبر تحسن شهية المخاطرة.
أي مفاجآت قوية في الأجور أو الوظائف قد تغيّر الاتجاه لصالح الدولار وتضغط على الذهب.
خريطة الأسبوع – ماذا نراقب ولماذا؟
الثلاثاء 2 سبتمبر
منطقة اليورو: التضخم الأساسي عند الساعة 12:00 بتقدير 2.0%. قراءة أعلى من 2.1% تدعم اليورو وتضغط على الدولار. قراءة أضعف تعكس العكس.
الولايات المتحدة: مؤشر ISM الصناعي الساعة 16:45 مع مكوّن الأسعار عند 17:00. تجاوز ISM مستوى 54 مع صعود الأسعار أعلى 50 يعني دولار أقوى وذهب أضعف. هبوط المؤشر قرب 50 أو دونه يعني ضغط على الدولار ودعم للذهب.
الأربعاء 3 سبتمبر
الولايات المتحدة: تقرير فرص العمل JOLTS عند 17:00. انخفاض واضح عن مستوى 7.4 مليون قد يشير إلى ضعف في الطلب على العمالة مما يضغط على الدولار.
الخميس 4 سبتمبر
تقرير ADP للتوظيف الخاص عند 15:15، يليه طلبات إعانة البطالة عند 15:30، ثم مؤشر مديري المشتريات الخدمي وISM الخدمي بين 16:45 و17:00. بيانات ضعيفة (أقل من 120 ألف في ADP مع ارتفاع في طلبات الإعانة أو تراجع ISM) تمهد لتوقع هادئ لبيانات الوظائف يوم الجمعة وتضغط على الدولار.
مخزونات النفط الخام EIA الساعة 19:00. سحب أكبر من المتوقع يدعم أسعار النفط، وزيادة في المخزونات تضغط عليه.
ميزانية الفدرالي الساعة 23:30. أي اتساع غير متوقع قد يزيد السيولة ويضعف الدولار، أما استمرار الانكماش فالأثر حيادي.
الجمعة 5 سبتمبر – اليوم الأهم
متوسط الأجور عند 15:30 بتقدير 0.3%.
الوظائف غير الزراعية NFP عند 15:30 بتقدير 73 ألف.
معدل البطالة عند 15:30 بتقدير 4.2% مقابل 4.3% سابقًا.
السيناريوهات:
إذا جاءت الوظائف أعلى من 150 ألف أو الأجور 0.4% فأكثر، سيكون الدولار أقوى والذهب تحت ضغط.
إذا جاءت الوظائف أقل من 50 ألف أو الأجور عند 0.2% أو البطالة أعلى من 4.3%، سيكون الدولار أضعف، الذهب أقوى، والنفط مدعوم بتحسن شهية المخاطرة.
تركيز خاص: سوق العمل الأمريكي وتأثيره على الدولار
الوظائف غير الزراعية هي المحرك الأكبر للدولار على المدى القصير. قراءة ضعيفة مع بطالة مرتفعة أو أجور أقل ستؤدي إلى هبوط العوائد الأمريكية وإضعاف الدولار.
الأجور هي المكوّن الأكثر حساسية للتضخم، وأي تسارع فوق 0.4% شهريًا قد يدعم الدولار.
طلبات الإعانة وجولٹس هي إشارات مبكرة لليونة سوق العمل، وارتفاعها المتكرر يضغط على الدولار.
النفط يتأثر عبر توقعات الطلب وشهية المخاطرة. وظائف قوية قد تدعم الطلب، لكن قوة الدولار قد تحد من الأسعار مؤقتًا.
الذهب والنفط – ما المتوقع هذا الأسبوع؟
الذهب حساس جدًا للأجور وبيانات ISM. نشاط قوي أو تضخم أعلى من المتوقع يعني ضغط هبوطي، بينما أي تباطؤ واضح يعزز الذهب.
النفط يتفاعل مع مخزونات EIA وتوقعات النمو. سحب كبير في المخزونات أو بيانات قوية للنمو تدعم الأسعار، بينما تراكم المخزونات أو ضعف في المؤشرات يضغط عليه.
السياسة والتقلبات: ترامب مقابل الفدرالي وباول
تزايدت لهجة التدخل السياسي من الرئيس ترامب تجاه الاحتياطي الفدرالي، مما يثير مخاوف حول استقلالية السياسة النقدية.
كريستين لاغارد رئيسة المركزي الأوروبي حذرت من المخاطر العالمية إذا تقوّضت استقلالية الفدرالي.
هناك تقارير عن محاولات لتغيير تركيبة المجلس بإقالة بعض الأعضاء، وهو ما يثير جدلاً قانونيًا.
ولاية جيروم باول تنتهي في مايو 2026، والإدارة تبحث عن بدائل محتملة، مما يزيد حساسية السوق.
صدرت أوامر تنفيذية لزيادة إشراف البيت الأبيض على الهيئات المستقلة، ما غذّى الجدل حول الفدرالي.
انعكاس ذلك على التداول: أي أخبار مفاجئة حول تغيير قيادة الفدرالي أو ضغط سياسي قد تسبب تقلبات قوية في الدولار والعوائد والذهب. عادةً تهديد الاستقلالية يثير مخاوف تضخمية، ما يدفع العوائد للارتفاع على المدى القصير لكنه يضعف الثقة بالدولار على المدى الطويل.
التقرير الأسبوعي للأسواق
الفترة: الثلاثاء 2 سبتمبر – الجمعة 5 سبتمبر 2025 (بتوقيت العراق GMT+3)
الملخص التنفيذي
القصة الكبرى هذا الأسبوع هي بيانات سوق العمل الأمريكي يوم الجمعة، والتي تشمل الأجور، الوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة.
السيناريو الأساسي يشير إلى أرقام متباينة تميل إلى الهدوء مع تقدير للوظائف بين 70 و80 ألف ومتوسط نمو للأجور عند 0.3%. هذا السيناريو يضيف ضغطًا متوسطًا على الدولار ويدعم نسبيًا الذهب والنفط عبر تحسن شهية المخاطرة.
أي مفاجآت قوية في الأجور أو الوظائف قد تغيّر الاتجاه لصالح الدولار وتضغط على الذهب.
خريطة الأسبوع – ماذا نراقب ولماذا؟
الثلاثاء 2 سبتمبر
منطقة اليورو: التضخم الأساسي عند الساعة 12:00 بتقدير 2.0%. قراءة أعلى من 2.1% تدعم اليورو وتضغط على الدولار. قراءة أضعف تعكس العكس.
الولايات المتحدة: مؤشر ISM الصناعي الساعة 16:45 مع مكوّن الأسعار عند 17:00. تجاوز ISM مستوى 54 مع صعود الأسعار أعلى 50 يعني دولار أقوى وذهب أضعف. هبوط المؤشر قرب 50 أو دونه يعني ضغط على الدولار ودعم للذهب.
الأربعاء 3 سبتمبر
الولايات المتحدة: تقرير فرص العمل JOLTS عند 17:00. انخفاض واضح عن مستوى 7.4 مليون قد يشير إلى ضعف في الطلب على العمالة مما يضغط على الدولار.
الخميس 4 سبتمبر
تقرير ADP للتوظيف الخاص عند 15:15، يليه طلبات إعانة البطالة عند 15:30، ثم مؤشر مديري المشتريات الخدمي وISM الخدمي بين 16:45 و17:00. بيانات ضعيفة (أقل من 120 ألف في ADP مع ارتفاع في طلبات الإعانة أو تراجع ISM) تمهد لتوقع هادئ لبيانات الوظائف يوم الجمعة وتضغط على الدولار.
مخزونات النفط الخام EIA الساعة 19:00. سحب أكبر من المتوقع يدعم أسعار النفط، وزيادة في المخزونات تضغط عليه.
ميزانية الفدرالي الساعة 23:30. أي اتساع غير متوقع قد يزيد السيولة ويضعف الدولار، أما استمرار الانكماش فالأثر حيادي.
الجمعة 5 سبتمبر – اليوم الأهم
متوسط الأجور عند 15:30 بتقدير 0.3%.
الوظائف غير الزراعية NFP عند 15:30 بتقدير 73 ألف.
معدل البطالة عند 15:30 بتقدير 4.2% مقابل 4.3% سابقًا.
السيناريوهات:
إذا جاءت الوظائف أعلى من 150 ألف أو الأجور 0.4% فأكثر، سيكون الدولار أقوى والذهب تحت ضغط.
إذا جاءت الوظائف أقل من 50 ألف أو الأجور عند 0.2% أو البطالة أعلى من 4.3%، سيكون الدولار أضعف، الذهب أقوى، والنفط مدعوم بتحسن شهية المخاطرة.
تركيز خاص: سوق العمل الأمريكي وتأثيره على الدولار
الوظائف غير الزراعية هي المحرك الأكبر للدولار على المدى القصير. قراءة ضعيفة مع بطالة مرتفعة أو أجور أقل ستؤدي إلى هبوط العوائد الأمريكية وإضعاف الدولار.
الأجور هي المكوّن الأكثر حساسية للتضخم، وأي تسارع فوق 0.4% شهريًا قد يدعم الدولار.
طلبات الإعانة وجولٹس هي إشارات مبكرة لليونة سوق العمل، وارتفاعها المتكرر يضغط على الدولار.
النفط يتأثر عبر توقعات الطلب وشهية المخاطرة. وظائف قوية قد تدعم الطلب، لكن قوة الدولار قد تحد من الأسعار مؤقتًا.
الذهب والنفط – ما المتوقع هذا الأسبوع؟
الذهب حساس جدًا للأجور وبيانات ISM. نشاط قوي أو تضخم أعلى من المتوقع يعني ضغط هبوطي، بينما أي تباطؤ واضح يعزز الذهب.
النفط يتفاعل مع مخزونات EIA وتوقعات النمو. سحب كبير في المخزونات أو بيانات قوية للنمو تدعم الأسعار، بينما تراكم المخزونات أو ضعف في المؤشرات يضغط عليه.
السياسة والتقلبات: ترامب مقابل الفدرالي وباول
تزايدت لهجة التدخل السياسي من الرئيس ترامب تجاه الاحتياطي الفدرالي، مما يثير مخاوف حول استقلالية السياسة النقدية.
كريستين لاغارد رئيسة المركزي الأوروبي حذرت من المخاطر العالمية إذا تقوّضت استقلالية الفدرالي.
هناك تقارير عن محاولات لتغيير تركيبة المجلس بإقالة بعض الأعضاء، وهو ما يثير جدلاً قانونيًا.
ولاية جيروم باول تنتهي في مايو 2026، والإدارة تبحث عن بدائل محتملة، مما يزيد حساسية السوق.
صدرت أوامر تنفيذية لزيادة إشراف البيت الأبيض على الهيئات المستقلة، ما غذّى الجدل حول الفدرالي.
انعكاس ذلك على التداول: أي أخبار مفاجئة حول تغيير قيادة الفدرالي أو ضغط سياسي قد تسبب تقلبات قوية في الدولار والعوائد والذهب. عادةً تهديد الاستقلالية يثير مخاوف تضخمية، ما يدفع العوائد للارتفاع على المدى القصير لكنه يضعف الثقة بالدولار على المدى الطويل.
الخطة الإرشادية للتداول
يفضل تقليل الرفع المالي قبل صدور البيانات المهمة يومي الخميس والجمعة.
الذهب: بيع عند الارتفاعات إذا جاءت بيانات الأجور أو ISM قوية، وشراء عند التراجعات إذا كانت بيانات NFP أو الأجور مخيبة.
اليورو مقابل الدولار: التوازن بين قوة التضخم في أوروبا يوم الثلاثاء وبيانات سوق العمل في أمريكا يوم الجمعة سيحدد الاتجاه.
النفط: متابعة مخزونات الأربعاء مع بيانات PMI. سحب كبير في المخزونات مع بيانات وظائف ضعيفة قد يدعم النفط بقوة.
إخلاء مسؤولية
هذا التقرير لأغراض تحليلية وتعليمية فقط ولا يمثل توصية مباشرة بالبيع أو الشراء. القرارات النهائية وإدارة المخاطر تقع على عاتق المتداول.
يفضل تقليل الرفع المالي قبل صدور البيانات المهمة يومي الخميس والجمعة.
الذهب: بيع عند الارتفاعات إذا جاءت بيانات الأجور أو ISM قوية، وشراء عند التراجعات إذا كانت بيانات NFP أو الأجور مخيبة.
اليورو مقابل الدولار: التوازن بين قوة التضخم في أوروبا يوم الثلاثاء وبيانات سوق العمل في أمريكا يوم الجمعة سيحدد الاتجاه.
النفط: متابعة مخزونات الأربعاء مع بيانات PMI. سحب كبير في المخزونات مع بيانات وظائف ضعيفة قد يدعم النفط بقوة.
إخلاء مسؤولية
هذا التقرير لأغراض تحليلية وتعليمية فقط ولا يمثل توصية مباشرة بالبيع أو الشراء. القرارات النهائية وإدارة المخاطر تقع على عاتق المتداول.
# التقرير الشامل: الجمعة 5 سبتمبر 2025 – اليوم الأهم للأسواق
بتوقيت العراق (GMT+3)
## أولاً: البيانات المنتظرة
* متوسط الأجور في الساعة (أغسطس): التقدير 0.3% شهريًا (3.8% سنويًا تقريبًا).
* الوظائف غير الزراعية NFP: التقدير 73 ألف فقط، وهو مستوى منخفض مقارنة بالمتوسط التاريخي.
* معدل البطالة: التقدير 4.2% مقابل 4.3% سابقًا.
---
## ثانياً: السيناريوهات المحتملة
### السيناريو الإيجابي للدولار
* الوظائف ≥ 150 ألف أو الأجور ≥ 0.4%.
* الرسالة: سوق العمل ما زال متماسكًا مع ضغوط تضخمية من الأجور.
* الأثر المتوقع:
* الدولار يقوى أمام العملات الرئيسية (هبوط EURUSD و GBPUSD).
* الذهب يتعرض لضغط بيعي بسبب ارتفاع توقعات الفائدة والعوائد الأمريكية.
* النفط يتذبذب: قوة الدولار تضغط عليه، لكن بيانات وظائف قوية قد تدعم توقعات الطلب على الطاقة.
### السيناريو السلبي للدولار
* الوظائف ≤ 50 ألف أو الأجور ≤ 0.2% أو البطالة ≥ 4.3%.
* الرسالة: دلائل واضحة على تباطؤ سوق العمل وتراجع قوة الاستهلاك.
* الأثر المتوقع:
* الدولار يضعف بوضوح (ارتفاع EURUSD و GBPUSD و USDJPY إلى أسفل).
* الذهب يستفيد بقوة كملاذ آمن أمام توقعات خفض الفائدة.
* النفط يميل للصعود بدعم من تحسن شهية المخاطرة وتراجع الدولار.
### السيناريو المختلط
* وظائف ضعيفة (مثلاً ≤ 70 ألف) لكن الأجور قوية (≥ 0.4%)، أو العكس.
* الرسالة: السوق يتلقى إشارات متضاربة، فيتذبذب الاتجاه.
* الأثر المتوقع:
* حركة حادة متقلبة أول ساعة بعد الإصدار.
* التركيز ينتقل إلى عوائد السندات الأمريكية لتأكيد الاتجاه.
---
## ثالثاً: قوة البيانات ولماذا هي محورية
* NFP: أهم مؤشر شهري لقياس قوة الاقتصاد الأمريكي، ويعتبر "القاطرة" لقرارات الفدرالي.
* الأجور: المكون الأكثر حساسية للتضخم. ارتفاعها يعني استمرار ضغوط الأسعار حتى لو انخفضت الوظائف.
* البطالة: أي ارتفاع مستمر فوق 4.3% يرسل إشارة ركود محتملة ويضغط على الدولار.
---
## رابعاً: التأثير على الأسواق
### الدولار الأمريكي
* بيانات قوية = ارتفاع العوائد → دعم للدولار.
* بيانات ضعيفة = توقعات خفض للفائدة أقرب → ضغط على الدولار.
### الذهب (XAUUSD)
* بيانات قوية (وظائف وأجور) = بيع الذهب بسبب توقعات تشدد الفدرالي.
* بيانات ضعيفة = دعم قوي للذهب كملاذ آمن، مع احتمالات اختراق قمم جديدة.
### النفط (WTI)
* يتأثر بعاملين:
1. قوة الدولار (ضغط سلبي).
2. توقعات الطلب العالمي (وظائف قوية = دعم استهلاك).
* في حال بيانات ضعيفة جدًا: ضعف الدولار يعوض أثر المخاوف الاقتصادية ويدعم النفط قصير الأجل.
### العملات الرئيسية
* EURUSD: بيانات ضعيفة = ارتفاع قوي، بيانات قوية = هبوط.
* GBPUSD: نفس الاتجاه مع حساسية إضافية لسياسة بنك إنجلترا.
* USDJPY: بيانات قوية = ارتفاع نحو مستويات عليا، بيانات ضعيفة = هبوط حاد مع دعم للين كملاذ آمن.
---
## خامساً: الخلاصة والتوصية العامة
* أهمية الحدث: بيانات سوق العمل يوم الجمعة هي الأهم في سبتمبر حتى الآن، وستحدد اتجاه الدولار والذهب لبقية الشهر.
* خطة المتداول:
* تجنّب الدخول قبل الإصدار بدقائق.
* التركيز على حركة العوائد الأمريكية بعد البيانات لتأكيد الاتجاه.
* الذهب هو الأداة الأكثر حساسية: فرص بيعية عند بيانات قوية وفرص شرائية عند بيانات ضعيفة.
* النفط أكثر تعقيدًا، لكن ضعف الدولار عادةً ما يدعمه.
بتوقيت العراق (GMT+3)
## أولاً: البيانات المنتظرة
* متوسط الأجور في الساعة (أغسطس): التقدير 0.3% شهريًا (3.8% سنويًا تقريبًا).
* الوظائف غير الزراعية NFP: التقدير 73 ألف فقط، وهو مستوى منخفض مقارنة بالمتوسط التاريخي.
* معدل البطالة: التقدير 4.2% مقابل 4.3% سابقًا.
---
## ثانياً: السيناريوهات المحتملة
### السيناريو الإيجابي للدولار
* الوظائف ≥ 150 ألف أو الأجور ≥ 0.4%.
* الرسالة: سوق العمل ما زال متماسكًا مع ضغوط تضخمية من الأجور.
* الأثر المتوقع:
* الدولار يقوى أمام العملات الرئيسية (هبوط EURUSD و GBPUSD).
* الذهب يتعرض لضغط بيعي بسبب ارتفاع توقعات الفائدة والعوائد الأمريكية.
* النفط يتذبذب: قوة الدولار تضغط عليه، لكن بيانات وظائف قوية قد تدعم توقعات الطلب على الطاقة.
### السيناريو السلبي للدولار
* الوظائف ≤ 50 ألف أو الأجور ≤ 0.2% أو البطالة ≥ 4.3%.
* الرسالة: دلائل واضحة على تباطؤ سوق العمل وتراجع قوة الاستهلاك.
* الأثر المتوقع:
* الدولار يضعف بوضوح (ارتفاع EURUSD و GBPUSD و USDJPY إلى أسفل).
* الذهب يستفيد بقوة كملاذ آمن أمام توقعات خفض الفائدة.
* النفط يميل للصعود بدعم من تحسن شهية المخاطرة وتراجع الدولار.
### السيناريو المختلط
* وظائف ضعيفة (مثلاً ≤ 70 ألف) لكن الأجور قوية (≥ 0.4%)، أو العكس.
* الرسالة: السوق يتلقى إشارات متضاربة، فيتذبذب الاتجاه.
* الأثر المتوقع:
* حركة حادة متقلبة أول ساعة بعد الإصدار.
* التركيز ينتقل إلى عوائد السندات الأمريكية لتأكيد الاتجاه.
---
## ثالثاً: قوة البيانات ولماذا هي محورية
* NFP: أهم مؤشر شهري لقياس قوة الاقتصاد الأمريكي، ويعتبر "القاطرة" لقرارات الفدرالي.
* الأجور: المكون الأكثر حساسية للتضخم. ارتفاعها يعني استمرار ضغوط الأسعار حتى لو انخفضت الوظائف.
* البطالة: أي ارتفاع مستمر فوق 4.3% يرسل إشارة ركود محتملة ويضغط على الدولار.
---
## رابعاً: التأثير على الأسواق
### الدولار الأمريكي
* بيانات قوية = ارتفاع العوائد → دعم للدولار.
* بيانات ضعيفة = توقعات خفض للفائدة أقرب → ضغط على الدولار.
### الذهب (XAUUSD)
* بيانات قوية (وظائف وأجور) = بيع الذهب بسبب توقعات تشدد الفدرالي.
* بيانات ضعيفة = دعم قوي للذهب كملاذ آمن، مع احتمالات اختراق قمم جديدة.
### النفط (WTI)
* يتأثر بعاملين:
1. قوة الدولار (ضغط سلبي).
2. توقعات الطلب العالمي (وظائف قوية = دعم استهلاك).
* في حال بيانات ضعيفة جدًا: ضعف الدولار يعوض أثر المخاوف الاقتصادية ويدعم النفط قصير الأجل.
### العملات الرئيسية
* EURUSD: بيانات ضعيفة = ارتفاع قوي، بيانات قوية = هبوط.
* GBPUSD: نفس الاتجاه مع حساسية إضافية لسياسة بنك إنجلترا.
* USDJPY: بيانات قوية = ارتفاع نحو مستويات عليا، بيانات ضعيفة = هبوط حاد مع دعم للين كملاذ آمن.
---
## خامساً: الخلاصة والتوصية العامة
* أهمية الحدث: بيانات سوق العمل يوم الجمعة هي الأهم في سبتمبر حتى الآن، وستحدد اتجاه الدولار والذهب لبقية الشهر.
* خطة المتداول:
* تجنّب الدخول قبل الإصدار بدقائق.
* التركيز على حركة العوائد الأمريكية بعد البيانات لتأكيد الاتجاه.
* الذهب هو الأداة الأكثر حساسية: فرص بيعية عند بيانات قوية وفرص شرائية عند بيانات ضعيفة.
* النفط أكثر تعقيدًا، لكن ضعف الدولار عادةً ما يدعمه.
📑 التقرير الاقتصادي – بيانات التوظيف الأمريكية (أغسطس 2025)
🔹 أولًا: الأرقام الرئيسية
عدد الوظائف المضافة (Actual): 🟥 22 ألف وظيفة فقط
التوقعات (Forecast): 75 ألف وظيفة
الرقم السابق (Previous): 79 ألف وظيفة
➡️ هذا هو أضعف رقم توظيف خلال عام كامل، وجاء أقل بكثير من التقديرات، مما يشير إلى تباطؤ حاد في ديناميكية سوق العمل الأمريكي.
---
🔹 ثانيًا: العوامل وراء التراجع
1. تباطؤ اقتصادي ملحوظ
الشركات الأمريكية باتت أكثر حذرًا في التوظيف نتيجة ضعف النمو الاقتصادي وتراجع الطلب الاستهلاكي.
2. انخفاض فرص العمل الشاغرة
تراجع عدد الوظائف المتاحة إلى 7.18 مليون في يوليو، وهو ثاني أدنى مستوى منذ جائحة كورونا.
3. ارتفاع عمليات التسريح
أعلنت الشركات عن أكثر من 86 ألف حالة فصل في أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ سنوات، ما يعكس الضغوط المتزايدة على أرباب العمل.
4. الضبابية السياسية والتجارية
التوترات التجارية الأخيرة، وارتفاع الرسوم الجمركية، إضافة إلى سياسات الهجرة الصارمة، كلها عوامل أثرت سلبًا على قرارات التوظيف.
5. مراجعات سلبية للبيانات السابقة
من المتوقع أن تخفض المراجعات السنوية أرقام التوظيف السابقة بما يصل إلى 900 ألف وظيفة، ما يعني أن سوق العمل أضعف مما تظهره البيانات الرسمية الحالية.
--
🔹 ثالثًا: انعكاسات على الأسواق
الدولار الأمريكي (USD): تراجع الوظائف يقلل من قوة الدولار أمام العملات الرئيسية بسبب ضعف الثقة بالاقتصاد.
الذهب (XAU/USD): زيادة جاذبية الذهب كملاذ آمن، ما قد يدفع الأسعار لمواصلة الصعود.
الأسهم الأمريكية: احتمالية تذبذب مرتفع، مع ميل هبوطي لأسهم القطاعات الحساسة للاستهلاك.
السياسة النقدية للفيدرالي: هذه البيانات قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي لتبني لهجة أكثر مرونة بشأن خفض أسعار الفائدة في حال استمرار ضعف سوق العمل.
---
🔹 رابعًا: الخلاصة
بيانات أغسطس 2025 للتوظيف تكشف عن:
أضعف نمو في الوظائف منذ عام.
تسريحات عمالية مرتفعة بشكل قياسي.
تحديات اقتصادية وسياسية تضغط على سوق العمل.
⚠️ هذه الأرقام تعزز المخاوف من دخول الاقتصاد الأمريكي في مرحلة تباطؤ أعمق، وتضع الفيدرالي تحت ضغوط لاتخاذ خطوات داعمة للنمو خلال الأشهر المقبلة.
🔹 أولًا: الأرقام الرئيسية
عدد الوظائف المضافة (Actual): 🟥 22 ألف وظيفة فقط
التوقعات (Forecast): 75 ألف وظيفة
الرقم السابق (Previous): 79 ألف وظيفة
➡️ هذا هو أضعف رقم توظيف خلال عام كامل، وجاء أقل بكثير من التقديرات، مما يشير إلى تباطؤ حاد في ديناميكية سوق العمل الأمريكي.
---
🔹 ثانيًا: العوامل وراء التراجع
1. تباطؤ اقتصادي ملحوظ
الشركات الأمريكية باتت أكثر حذرًا في التوظيف نتيجة ضعف النمو الاقتصادي وتراجع الطلب الاستهلاكي.
2. انخفاض فرص العمل الشاغرة
تراجع عدد الوظائف المتاحة إلى 7.18 مليون في يوليو، وهو ثاني أدنى مستوى منذ جائحة كورونا.
3. ارتفاع عمليات التسريح
أعلنت الشركات عن أكثر من 86 ألف حالة فصل في أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ سنوات، ما يعكس الضغوط المتزايدة على أرباب العمل.
4. الضبابية السياسية والتجارية
التوترات التجارية الأخيرة، وارتفاع الرسوم الجمركية، إضافة إلى سياسات الهجرة الصارمة، كلها عوامل أثرت سلبًا على قرارات التوظيف.
5. مراجعات سلبية للبيانات السابقة
من المتوقع أن تخفض المراجعات السنوية أرقام التوظيف السابقة بما يصل إلى 900 ألف وظيفة، ما يعني أن سوق العمل أضعف مما تظهره البيانات الرسمية الحالية.
--
🔹 ثالثًا: انعكاسات على الأسواق
الدولار الأمريكي (USD): تراجع الوظائف يقلل من قوة الدولار أمام العملات الرئيسية بسبب ضعف الثقة بالاقتصاد.
الذهب (XAU/USD): زيادة جاذبية الذهب كملاذ آمن، ما قد يدفع الأسعار لمواصلة الصعود.
الأسهم الأمريكية: احتمالية تذبذب مرتفع، مع ميل هبوطي لأسهم القطاعات الحساسة للاستهلاك.
السياسة النقدية للفيدرالي: هذه البيانات قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي لتبني لهجة أكثر مرونة بشأن خفض أسعار الفائدة في حال استمرار ضعف سوق العمل.
---
🔹 رابعًا: الخلاصة
بيانات أغسطس 2025 للتوظيف تكشف عن:
أضعف نمو في الوظائف منذ عام.
تسريحات عمالية مرتفعة بشكل قياسي.
تحديات اقتصادية وسياسية تضغط على سوق العمل.
⚠️ هذه الأرقام تعزز المخاوف من دخول الاقتصاد الأمريكي في مرحلة تباطؤ أعمق، وتضع الفيدرالي تحت ضغوط لاتخاذ خطوات داعمة للنمو خلال الأشهر المقبلة.