## لماذا الصبر أهم من أي استراتيجية؟
التداول في أسواق المالية العالمية ليس سباق سرعة، بل هو ماراثون طويل يحتاج إلى تركيز وانضباط. معظم الخسائر التي يتعرض لها المتداولون المبتدئون تأتي من التسرع والطمع**، سواء بالدخول العشوائي في الصفقات أو الخروج منها بسرعة خوفًا أو طمعًا.
---
## فوائد الصبر في التداول
1. **منع الخسائر العشوائية
التسرع في الدخول بمجرد صدور خبر اقتصادي أو حركة قوية قد يؤدي إلى قرارات خاطئة. الصبر يمنحك وقتًا لتقييم الموقف وتحليل السوق بدقة.
2. تحقيق نتائج أكثر استقرارًا
الانتظار حتى تتضح الاتجاهات الفنية أو الأساسية يساعدك على اتخاذ قرارات مدروسة تؤدي إلى نتائج أفضل على المدى الطويل.
3. التحكم في العواطف
الصبر يقلل من تأثير مشاعر الخوف والطمع التي تقود عادةً إلى قرارات غير منطقية.
4. زيادة الثقة في قراراتك
عندما تمنح نفسك وقتًا للتحليل قبل الدخول، ستشعر بثقة أكبر في قراراتك، ما يجعلك أكثر انضباطًا.
---
## كيف تكتسب صفة الصبر في التداول؟
1. ابدأ بحساب تجريبي
مارس التداول على حساب تجريبي لفترة كافية. هذا يساعدك على التعلم بدون ضغوط نفسية أو خسارة أموال حقيقية.
2. ضع خطة تداول واضحة
حدد مستويات الدخول والخروج مسبقًا، وحدد نسبة مخاطرتك. عندما يكون لديك خطة، تقل احتمالية اتخاذ قرارات متسرعة.
3. امزج بين التحليل الأساسي والفني
لا تعتمد فقط على الأخبار أو على الرسوم البيانية. اجمع بين الاثنين لتحصل على رؤية أوضح للسوق.
4. لا تتداول مع كل حركة
السوق دائمًا مليء بالفرص، لكن ليست كل حركة تصلح للتداول. انتظر الفرص ذات الاحتمالية الأعلى.
5. دوّن تداولاتك
سجل أسباب دخولك وخروجك من الصفقات. مع الوقت ستتعلم من أخطائك وتصبح أكثر صبرًا في قراراتك.
---
## الخلاصة
* الصبر = انضباط = أرباح مستقرة.
* التسرع والطمع هما العدو الأكبر لأي متداول، بينما الصبر والتحليل الجيد هما المفتاح الحقيقي للنجاح.
* ابدأ تدريجيًا، تدرب على الحساب التجريبي، ثم انتقل إلى الحساب الحقيقي مع الالتزام بالصبر كقاعدة أساسية.
التداول في أسواق المالية العالمية ليس سباق سرعة، بل هو ماراثون طويل يحتاج إلى تركيز وانضباط. معظم الخسائر التي يتعرض لها المتداولون المبتدئون تأتي من التسرع والطمع**، سواء بالدخول العشوائي في الصفقات أو الخروج منها بسرعة خوفًا أو طمعًا.
---
## فوائد الصبر في التداول
1. **منع الخسائر العشوائية
التسرع في الدخول بمجرد صدور خبر اقتصادي أو حركة قوية قد يؤدي إلى قرارات خاطئة. الصبر يمنحك وقتًا لتقييم الموقف وتحليل السوق بدقة.
2. تحقيق نتائج أكثر استقرارًا
الانتظار حتى تتضح الاتجاهات الفنية أو الأساسية يساعدك على اتخاذ قرارات مدروسة تؤدي إلى نتائج أفضل على المدى الطويل.
3. التحكم في العواطف
الصبر يقلل من تأثير مشاعر الخوف والطمع التي تقود عادةً إلى قرارات غير منطقية.
4. زيادة الثقة في قراراتك
عندما تمنح نفسك وقتًا للتحليل قبل الدخول، ستشعر بثقة أكبر في قراراتك، ما يجعلك أكثر انضباطًا.
---
## كيف تكتسب صفة الصبر في التداول؟
1. ابدأ بحساب تجريبي
مارس التداول على حساب تجريبي لفترة كافية. هذا يساعدك على التعلم بدون ضغوط نفسية أو خسارة أموال حقيقية.
2. ضع خطة تداول واضحة
حدد مستويات الدخول والخروج مسبقًا، وحدد نسبة مخاطرتك. عندما يكون لديك خطة، تقل احتمالية اتخاذ قرارات متسرعة.
3. امزج بين التحليل الأساسي والفني
لا تعتمد فقط على الأخبار أو على الرسوم البيانية. اجمع بين الاثنين لتحصل على رؤية أوضح للسوق.
4. لا تتداول مع كل حركة
السوق دائمًا مليء بالفرص، لكن ليست كل حركة تصلح للتداول. انتظر الفرص ذات الاحتمالية الأعلى.
5. دوّن تداولاتك
سجل أسباب دخولك وخروجك من الصفقات. مع الوقت ستتعلم من أخطائك وتصبح أكثر صبرًا في قراراتك.
---
## الخلاصة
* الصبر = انضباط = أرباح مستقرة.
* التسرع والطمع هما العدو الأكبر لأي متداول، بينما الصبر والتحليل الجيد هما المفتاح الحقيقي للنجاح.
* ابدأ تدريجيًا، تدرب على الحساب التجريبي، ثم انتقل إلى الحساب الحقيقي مع الالتزام بالصبر كقاعدة أساسية.
لتضخم الأمريكي وقرار المركزي الأوروبي يحددان مصير الدولار"
📊
الأربعاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، الخميس بيانات CPI مع قرار المركزي الأوروبي، والجمعة نمو بريطانيا وتضخم أوروبا.
#دولار #يورو #ذهب #النفط #الأسواق_المالية #الاقتصاد
https://youtu.be/kg3MImQNpjo
📊
الأربعاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، الخميس بيانات CPI مع قرار المركزي الأوروبي، والجمعة نمو بريطانيا وتضخم أوروبا.
#دولار #يورو #ذهب #النفط #الأسواق_المالية #الاقتصاد
https://youtu.be/kg3MImQNpjo
YouTube
الأسبوع الحاسم: تضخم أمريكا وقرار المركزي الأوروبي… أين يتجه الدولار؟ 8-9-2025
# أسواق المال العالمية – طريقك للنجاح!
**انضم الآن إلى عالم الاستثمار بذكاء!**
✔️ نصائح احترافية وفرص اقتصادية لا تُفوَّت.
✔️ تحليلات فنية وأساسية أسبوعية لأبرز الأسواق والأصول.
✔️ دروس تعليمية متكاملة تُثري معرفتك وتساعدك على اتخاذ قرارات مدروسة.…
**انضم الآن إلى عالم الاستثمار بذكاء!**
✔️ نصائح احترافية وفرص اقتصادية لا تُفوَّت.
✔️ تحليلات فنية وأساسية أسبوعية لأبرز الأسواق والأصول.
✔️ دروس تعليمية متكاملة تُثري معرفتك وتساعدك على اتخاذ قرارات مدروسة.…
## أولًا: قراءة البيانات الحالية (10 سبتمبر 2025)
* مؤشر أسعار المنتجين الشهري (PPI m/m):
* القراءة الحالية: -0.1% (انكماش في الأسعار).
* التقدير: +0.3%
* السابق: +0.7%
👉 النتيجة: أسوأ بكثير من التوقعات، تعني أن تكاليف المنتجين انخفضت. هذا يشير إلى ضعف الضغوط التضخمية.
* مؤشر أسعار المنتجين السنوي (PPI y/y):
* القراءة الحالية: 2.6%
* التقدير: 3.3%
* السابق: 3.1%
👉 النتيجة: أقل من المتوقع وأقل من القراءة السابقة. يدل أن الاتجاه العام للأسعار يتباطأ.
---
## ثانيًا: دلالات الخبر حاليًا
1. سلبية على الدولار الأمريكي:
ضعف أرقام PPI يقلل من الضغوط على الفيدرالي لمواصلة سياسة نقدية متشددة. هذا يدفع السوق لتوقع خفض أو تثبيت الفائدة بدلًا من رفعها.
2. إيجابية للذهب:
لأن ضعف التضخم يقلل احتمالات رفع الفائدة، ما يدعم أسعار الذهب كملاذ آمن.
3. محايد إلى إيجابي للنفط:
التأثير غير مباشر. ضعف الأسعار قد يعني تباطؤ الطلب الصناعي، لكن في المقابل الدولار الأضعف يدعم النفط.
---
## ثالثًا: مقارنة مع نتائج سابقة خلال 2025
* يناير–مارس: الأرقام كانت مرتفعة نسبيًا (ما بين 0.4%–0.6% شهريًا، وسنويًا فوق 3.5%) → دفعت الدولار للصعود.
* أبريل–يونيو: بدأ التراجع تدريجيًا (شهريًا قرب 0.2%–0.3% وسنويًا قرب 3.2%).
* يوليو: مفاجأة صعودية عند 0.6% شهريًا → ضغط على الذهب حينها.
* أغسطس: قراءة 0.7% شهريًا وسنويًا 3.1% → الدولار تعزز قليلاً.
* سبتمبر (الحالية): أكبر مفاجأة هبوطية هذا العام عند -0.1% شهريًا و2.6% سنويًا.
👉 الاتجاه العام: هبوط تدريجي واضح خلال السنة من مستويات فوق 3.5% سنويًا إلى 2.6% الآن.
---
## رابعًا: التأثيرات المستقبلية
1. على السياسة النقدية الأمريكية:
* هذه الأرقام ستزيد من ضغوط السوق على الفيدرالي للتفكير في خفض الفائدة إذا تكرر الضعف في بيانات التضخم الأخرى (CPI).
* أي قراءة ضعيفة إضافية ستدعم سيناريو التيسير النقدي خلال 2026.
2. على الدولار الأمريكي:
* من المتوقع استمرار ضعف الدولار قصير–متوسط الأجل إذا جاءت بيانات التضخم الاستهلاكي (CPI) بنفس الاتجاه.
3. على الذهب:
* استمرار تراجع PPI وCPI معًا قد يدفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، خصوصًا إذا انخفضت عوائد السندات الأمريكية.
4. على النفط والأسواق العالمية:
* الدولار الأضعف سيدعم السلع المقومة بالدولار (مثل النفط).
* لكن أي تباطؤ كبير في التضخم المنتجين قد يعكس ضعفًا في النشاط الاقتصادي، ما يضع سقفًا لارتفاع أسعار النفط.
---
📌 الخلاصة:
الخبر سلبي جدًا للدولار وإيجابي للذهب، ويعكس تباطؤًا واضحًا في الضغوط التضخمية على مدار السنة. إذا استمرت هذه القراءة الضعيفة مع بيانات CPI القادمة، قد نكون أمام نقطة تحول في سياسة الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.
* مؤشر أسعار المنتجين الشهري (PPI m/m):
* القراءة الحالية: -0.1% (انكماش في الأسعار).
* التقدير: +0.3%
* السابق: +0.7%
👉 النتيجة: أسوأ بكثير من التوقعات، تعني أن تكاليف المنتجين انخفضت. هذا يشير إلى ضعف الضغوط التضخمية.
* مؤشر أسعار المنتجين السنوي (PPI y/y):
* القراءة الحالية: 2.6%
* التقدير: 3.3%
* السابق: 3.1%
👉 النتيجة: أقل من المتوقع وأقل من القراءة السابقة. يدل أن الاتجاه العام للأسعار يتباطأ.
---
## ثانيًا: دلالات الخبر حاليًا
1. سلبية على الدولار الأمريكي:
ضعف أرقام PPI يقلل من الضغوط على الفيدرالي لمواصلة سياسة نقدية متشددة. هذا يدفع السوق لتوقع خفض أو تثبيت الفائدة بدلًا من رفعها.
2. إيجابية للذهب:
لأن ضعف التضخم يقلل احتمالات رفع الفائدة، ما يدعم أسعار الذهب كملاذ آمن.
3. محايد إلى إيجابي للنفط:
التأثير غير مباشر. ضعف الأسعار قد يعني تباطؤ الطلب الصناعي، لكن في المقابل الدولار الأضعف يدعم النفط.
---
## ثالثًا: مقارنة مع نتائج سابقة خلال 2025
* يناير–مارس: الأرقام كانت مرتفعة نسبيًا (ما بين 0.4%–0.6% شهريًا، وسنويًا فوق 3.5%) → دفعت الدولار للصعود.
* أبريل–يونيو: بدأ التراجع تدريجيًا (شهريًا قرب 0.2%–0.3% وسنويًا قرب 3.2%).
* يوليو: مفاجأة صعودية عند 0.6% شهريًا → ضغط على الذهب حينها.
* أغسطس: قراءة 0.7% شهريًا وسنويًا 3.1% → الدولار تعزز قليلاً.
* سبتمبر (الحالية): أكبر مفاجأة هبوطية هذا العام عند -0.1% شهريًا و2.6% سنويًا.
👉 الاتجاه العام: هبوط تدريجي واضح خلال السنة من مستويات فوق 3.5% سنويًا إلى 2.6% الآن.
---
## رابعًا: التأثيرات المستقبلية
1. على السياسة النقدية الأمريكية:
* هذه الأرقام ستزيد من ضغوط السوق على الفيدرالي للتفكير في خفض الفائدة إذا تكرر الضعف في بيانات التضخم الأخرى (CPI).
* أي قراءة ضعيفة إضافية ستدعم سيناريو التيسير النقدي خلال 2026.
2. على الدولار الأمريكي:
* من المتوقع استمرار ضعف الدولار قصير–متوسط الأجل إذا جاءت بيانات التضخم الاستهلاكي (CPI) بنفس الاتجاه.
3. على الذهب:
* استمرار تراجع PPI وCPI معًا قد يدفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، خصوصًا إذا انخفضت عوائد السندات الأمريكية.
4. على النفط والأسواق العالمية:
* الدولار الأضعف سيدعم السلع المقومة بالدولار (مثل النفط).
* لكن أي تباطؤ كبير في التضخم المنتجين قد يعكس ضعفًا في النشاط الاقتصادي، ما يضع سقفًا لارتفاع أسعار النفط.
---
📌 الخلاصة:
الخبر سلبي جدًا للدولار وإيجابي للذهب، ويعكس تباطؤًا واضحًا في الضغوط التضخمية على مدار السنة. إذا استمرت هذه القراءة الضعيفة مع بيانات CPI القادمة، قد نكون أمام نقطة تحول في سياسة الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.
تقرير التضخم الأمريكي (CPI) – سبتمبر 2025
الخميس
الساعة 15:30
بتوقيت العراق
قوة الخبر
خبر التضخم الأمريكي هو الحدث الأبرز هذا الأسبوع، خصوصًا بعد أن أظهرت بيانات أسعار المنتجين (PPI) انكماشًا مفاجئًا. هذا يجعل الأسواق أكثر حساسية لنتائج CPI لأنها ستحدد اتجاه الفيدرالي في قرارات الفائدة المقبلة.
CPI الأساسي الشهري (Core CPI m/m): التوقعات 0.3%
CPI العنواني الشهري (Headline m/m): التوقعات 0.3%
CPI العنواني السنوي (Headline y/y): التوقعات 2.9% مقابل 2.7% سابقًا
---
ماذا يعني هذا؟
1. في حال جاءت الأرقام أعلى من المتوقع (0.4% أو أكثر):
قوة واضحة للدولار.
ضغط هابط على الذهب.
عوائد السندات الأمريكية ترتفع.
الأسهم والسلع تتعرض لموجة تذبذب هابطة بسبب المخاوف من تشدد الفيدرالي.
2. في حال جاءت مطابقة للتوقعات (0.3%):
رد فعل محدود.
السوق يعود للتركيز على بيانات PPI الضعيفة الأخيرة، ما يعني ميل ضعيف للدولار واستقرار للذهب.
3. في حال جاءت أقل من المتوقع (0.2% أو أقل):
الدولار يتراجع بشكل ملحوظ.
الذهب يقفز مدعومًا بانخفاض العوائد.
النفط يستفيد من تحسّن شهية المخاطرة وضعف العملة الأمريكية.
---
التأثير على الأسواق
الدولار الأمريكي: معرض للتقلبات القوية؛ أي مفاجأة صعودية في التضخم تدعمه مؤقتًا، أما الأرقام الضعيفة فتعزز الضغوط السلبية المستمرة عليه.
الذهب: المستفيد الأكبر من أي أرقام ضعيفة للتضخم.
النفط: يستفيد بشكل غير مباشر عبر ضعف الدولار، لكن أي إشارة لركود أو تباطؤ اقتصادي قد تحد من مكاسبه.
اليورو والجنيه الإسترليني: يتحركان عكس الدولار؛ تضخم قوي يضغط عليهما، وتضخم ضعيف يمنحهما دفعة صعودية.
الين الياباني: يتحرك مع عوائد السندات الأمريكية، وبالتالي يتأثر بشكل مباشر بنتائج CPI.
---
البعد المستقبلي
الفيدرالي يراقب خصوصًا CPI الأساسي لأنه يعكس الضغوط التضخمية الحقيقية باستثناء الغذاء والطاقة.
استمرار الأرقام الضعيفة سيزيد من رهانات الأسواق على خفض الفائدة في 2026.
أما إذا ظهرت مفاجآت تضخمية متكررة، فسيضطر الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول.
إضافة إلى ذلك، تعريفات ترامب الجمركية التي بدأ تطبيقها في أغسطس قد تظهر آثارها تدريجيًا في الأشهر المقبلة، خصوصًا على السلع المستوردة.
---
📌 الخلاصة:
نتائج CPI اليوم ستكون حاسمة. أرقام قوية تعيد الثقة للدولار وتضغط على الذهب، بينما الأرقام الضعيفة تعني استمرار الضغوط على العملة الأمريكية وفتح المجال أمام الذهب والعملات الأخرى لمزيد من الصعود.
الخميس
الساعة 15:30
بتوقيت العراق
قوة الخبر
خبر التضخم الأمريكي هو الحدث الأبرز هذا الأسبوع، خصوصًا بعد أن أظهرت بيانات أسعار المنتجين (PPI) انكماشًا مفاجئًا. هذا يجعل الأسواق أكثر حساسية لنتائج CPI لأنها ستحدد اتجاه الفيدرالي في قرارات الفائدة المقبلة.
CPI الأساسي الشهري (Core CPI m/m): التوقعات 0.3%
CPI العنواني الشهري (Headline m/m): التوقعات 0.3%
CPI العنواني السنوي (Headline y/y): التوقعات 2.9% مقابل 2.7% سابقًا
---
ماذا يعني هذا؟
1. في حال جاءت الأرقام أعلى من المتوقع (0.4% أو أكثر):
قوة واضحة للدولار.
ضغط هابط على الذهب.
عوائد السندات الأمريكية ترتفع.
الأسهم والسلع تتعرض لموجة تذبذب هابطة بسبب المخاوف من تشدد الفيدرالي.
2. في حال جاءت مطابقة للتوقعات (0.3%):
رد فعل محدود.
السوق يعود للتركيز على بيانات PPI الضعيفة الأخيرة، ما يعني ميل ضعيف للدولار واستقرار للذهب.
3. في حال جاءت أقل من المتوقع (0.2% أو أقل):
الدولار يتراجع بشكل ملحوظ.
الذهب يقفز مدعومًا بانخفاض العوائد.
النفط يستفيد من تحسّن شهية المخاطرة وضعف العملة الأمريكية.
---
التأثير على الأسواق
الدولار الأمريكي: معرض للتقلبات القوية؛ أي مفاجأة صعودية في التضخم تدعمه مؤقتًا، أما الأرقام الضعيفة فتعزز الضغوط السلبية المستمرة عليه.
الذهب: المستفيد الأكبر من أي أرقام ضعيفة للتضخم.
النفط: يستفيد بشكل غير مباشر عبر ضعف الدولار، لكن أي إشارة لركود أو تباطؤ اقتصادي قد تحد من مكاسبه.
اليورو والجنيه الإسترليني: يتحركان عكس الدولار؛ تضخم قوي يضغط عليهما، وتضخم ضعيف يمنحهما دفعة صعودية.
الين الياباني: يتحرك مع عوائد السندات الأمريكية، وبالتالي يتأثر بشكل مباشر بنتائج CPI.
---
البعد المستقبلي
الفيدرالي يراقب خصوصًا CPI الأساسي لأنه يعكس الضغوط التضخمية الحقيقية باستثناء الغذاء والطاقة.
استمرار الأرقام الضعيفة سيزيد من رهانات الأسواق على خفض الفائدة في 2026.
أما إذا ظهرت مفاجآت تضخمية متكررة، فسيضطر الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول.
إضافة إلى ذلك، تعريفات ترامب الجمركية التي بدأ تطبيقها في أغسطس قد تظهر آثارها تدريجيًا في الأشهر المقبلة، خصوصًا على السلع المستوردة.
---
📌 الخلاصة:
نتائج CPI اليوم ستكون حاسمة. أرقام قوية تعيد الثقة للدولار وتضغط على الذهب، بينما الأرقام الضعيفة تعني استمرار الضغوط على العملة الأمريكية وفتح المجال أمام الذهب والعملات الأخرى لمزيد من الصعود.
## النتائج الصادرة (11 سبتمبر 2025):
* الفائدة الأوروبية (ECB): 2.00% كما متوقع + خطاب الفائدة 2.15% = لا مفاجآت قوية، الاستقرار سيد الموقف.
* CPI الأساسي (Core m/m): 0.3% كما متوقع.
* CPI السنوي: 2.9% مطابق للتقدير.
* CPI الشهري (Headline m/m): 0.4% (أعلى من المتوقع 0.3%).
---
## ماذا تعني الأرقام؟
* التضخم الأساسي بقي مستقرًا عند 0.3% → يعني أن الضغوط الداخلية للتضخم لا تزال موجودة.
* المفاجأة الحقيقية في العنواني الشهري (0.4%)**، أي أن الأسعار الكلية للمستهلك ارتفعت أكثر من المتوقع.
* هذا يُعطي إشارات بأن الفيدرالي لا يمكنه الاطمئنان بعد إلى أن التضخم تحت السيطرة الكاملة.
---
## التوقعات للأيام القادمة
### 1) **الدولار الأمريكي (USD):
* الأرقام أفضل من المتوقع (خاصة 0.4% الشهري) ستمنح الدولار دعمًا مؤقتًا.
* لكن بما أن السنوي (2.9%) مطابق للتقدير والـ Core لم يرتفع**، فالدعم لن يكون قويًا جدًا أو طويل الأجل.
* النتيجة: الدولار قد يشهد **ارتداد قصير لأعلى أمام اليورو والباوند، لكن الاتجاه العام يبقى حساس لبيانات قادمة مثل مبيعات التجزئة والبطالة.
### 2) الذهب (XAUUSD):
* الذهب عادةً يتأثر بعوائد السندات والدولار.
* مع صدور 0.4% الشهري**، نتوقع ضغطًا قصير الأجل على الذهب (هبوط محدود).
* لكن بما أن الأرقام ليست صعودية جدًا (الأساسي والسنوي ضمن التقدير)، فسيبقى الذهب مدعومًا على المدى المتوسط.
* النتيجة: **تذبذب قصير نزولي → ثم استقرار وربما عودة للصعود إذا استمر الدولار في الضعف بعد مرور تأثير الخبر.
---
## السيناريو المتوقع للأسبوع المقبل:
* الدولار: حركة صاعدة محدودة (تصحيح)، لكن الاتجاه الضعيف قد يعود إذا جاءت بيانات النمو أو سوق العمل ضعيفة.
* الذهب: تراجع لحظي نحو دعم أسفل 3620–3600\$، ثم احتمال صعود مجدد إذا هدأ الدولار.
---
📌 الخلاصة:
الأرقام لم تكن كافية لتغيير الاتجاه العام:
* الدولار يحصل على دفعة قصيرة الأجل.
* الذهب تحت ضغط لحظي لكنه سيظل محتفظًا بجاذبيته مع استمرار المخاوف من تباطؤ اقتصادي وسياسات ترامب الجمركية.
* الفائدة الأوروبية (ECB): 2.00% كما متوقع + خطاب الفائدة 2.15% = لا مفاجآت قوية، الاستقرار سيد الموقف.
* CPI الأساسي (Core m/m): 0.3% كما متوقع.
* CPI السنوي: 2.9% مطابق للتقدير.
* CPI الشهري (Headline m/m): 0.4% (أعلى من المتوقع 0.3%).
---
## ماذا تعني الأرقام؟
* التضخم الأساسي بقي مستقرًا عند 0.3% → يعني أن الضغوط الداخلية للتضخم لا تزال موجودة.
* المفاجأة الحقيقية في العنواني الشهري (0.4%)**، أي أن الأسعار الكلية للمستهلك ارتفعت أكثر من المتوقع.
* هذا يُعطي إشارات بأن الفيدرالي لا يمكنه الاطمئنان بعد إلى أن التضخم تحت السيطرة الكاملة.
---
## التوقعات للأيام القادمة
### 1) **الدولار الأمريكي (USD):
* الأرقام أفضل من المتوقع (خاصة 0.4% الشهري) ستمنح الدولار دعمًا مؤقتًا.
* لكن بما أن السنوي (2.9%) مطابق للتقدير والـ Core لم يرتفع**، فالدعم لن يكون قويًا جدًا أو طويل الأجل.
* النتيجة: الدولار قد يشهد **ارتداد قصير لأعلى أمام اليورو والباوند، لكن الاتجاه العام يبقى حساس لبيانات قادمة مثل مبيعات التجزئة والبطالة.
### 2) الذهب (XAUUSD):
* الذهب عادةً يتأثر بعوائد السندات والدولار.
* مع صدور 0.4% الشهري**، نتوقع ضغطًا قصير الأجل على الذهب (هبوط محدود).
* لكن بما أن الأرقام ليست صعودية جدًا (الأساسي والسنوي ضمن التقدير)، فسيبقى الذهب مدعومًا على المدى المتوسط.
* النتيجة: **تذبذب قصير نزولي → ثم استقرار وربما عودة للصعود إذا استمر الدولار في الضعف بعد مرور تأثير الخبر.
---
## السيناريو المتوقع للأسبوع المقبل:
* الدولار: حركة صاعدة محدودة (تصحيح)، لكن الاتجاه الضعيف قد يعود إذا جاءت بيانات النمو أو سوق العمل ضعيفة.
* الذهب: تراجع لحظي نحو دعم أسفل 3620–3600\$، ثم احتمال صعود مجدد إذا هدأ الدولار.
---
📌 الخلاصة:
الأرقام لم تكن كافية لتغيير الاتجاه العام:
* الدولار يحصل على دفعة قصيرة الأجل.
* الذهب تحت ضغط لحظي لكنه سيظل محتفظًا بجاذبيته مع استمرار المخاوف من تباطؤ اقتصادي وسياسات ترامب الجمركية.
هل الأموال التي ستستخدمها في التداول جزء من التزاماتك اليومية؟
عند اتخاذ قرار الدخول إلى أسواق المال العالمية**، هناك سؤال جوهري يجب أن تطرحه على نفسك:
**هل الأموال التي ستتداول بها مخصصة للوفاء بالتزاماتك اليومية أو احتياجاتك الأساسية؟
الإجابة يجب أن تكون: لا.
فالأموال التي تُخصص للتداول يجب أن تكون فائضة عن احتياجاتك الأساسية، وليست أموالًا تعتمد عليها في حياتك اليومية.
السبب واضح:
* استخدام أموال ضرورية للمعيشة يضعك تحت ضغط نفسي كبير.
* هذا الضغط قد يدفعك لاتخاذ قرارات خاطئة بدافع الخوف من الخسارة.
* أو قد يجعلك مترددًا ومقيدًا عند اتخاذ قرارات التداول.
* وفي أسوأ الحالات، قد تخسر هذه الأموال بالفعل، فتجد نفسك أمام أزمة مالية شخصية حقيقية.
حتى المحترفين في أسواق المال لا يمكنهم تجنّب الخسائر تمامًا، فهي جزء من طبيعة التداول. لذلك، يجب أن تكون مستعدًا دائمًا لاحتمال الخسارة دون أن يؤثر ذلك على حياتك أو التزاماتك.
---
📌 الخلاصة:
ابدأ التداول فقط بأموال فائضة عن احتياجاتك، وأموال تستطيع تحمل خسارتها دون أن تسبب لك أي ضرر في حياتك اليومية. التداول يصبح أكثر وعيًا ونجاحًا عندما تكون قراراتك بعيدة عن أي ضغوط مالية أو التزامات شخصية.
عند اتخاذ قرار الدخول إلى أسواق المال العالمية**، هناك سؤال جوهري يجب أن تطرحه على نفسك:
**هل الأموال التي ستتداول بها مخصصة للوفاء بالتزاماتك اليومية أو احتياجاتك الأساسية؟
الإجابة يجب أن تكون: لا.
فالأموال التي تُخصص للتداول يجب أن تكون فائضة عن احتياجاتك الأساسية، وليست أموالًا تعتمد عليها في حياتك اليومية.
السبب واضح:
* استخدام أموال ضرورية للمعيشة يضعك تحت ضغط نفسي كبير.
* هذا الضغط قد يدفعك لاتخاذ قرارات خاطئة بدافع الخوف من الخسارة.
* أو قد يجعلك مترددًا ومقيدًا عند اتخاذ قرارات التداول.
* وفي أسوأ الحالات، قد تخسر هذه الأموال بالفعل، فتجد نفسك أمام أزمة مالية شخصية حقيقية.
حتى المحترفين في أسواق المال لا يمكنهم تجنّب الخسائر تمامًا، فهي جزء من طبيعة التداول. لذلك، يجب أن تكون مستعدًا دائمًا لاحتمال الخسارة دون أن يؤثر ذلك على حياتك أو التزاماتك.
---
📌 الخلاصة:
ابدأ التداول فقط بأموال فائضة عن احتياجاتك، وأموال تستطيع تحمل خسارتها دون أن تسبب لك أي ضرر في حياتك اليومية. التداول يصبح أكثر وعيًا ونجاحًا عندما تكون قراراتك بعيدة عن أي ضغوط مالية أو التزامات شخصية.
🏆✨ مسابقة الذهب الكبرى 2025 ✨🏆
هل تمتلك الجرأة لاستثمار تقلبات أسعار الذهب وتحويلها إلى نقاط رابحة؟ 😍🤩
الآن فرصتك لتثبت نفسك في السوق الأكثر بريقًا وإثارة!
---
## 🔹 تفاصيل المسابقة:
* التداول حصريًا على الذهب (GOLD) عبر حسابات تجريبية.
* التقييم يتم على أساس عدد النقاط المحققة فقط ✅.
⏳ مدة المسابقة:
من الاثنين 22 سبتمبر 2025 وحتى السبت 27 سبتمبر 2025.
---
## 🎁 الجوائز الحقيقية بانتظارك:
* 🥇 المركز الأول: 300$
* 🥈 المركز الثاني: 200$
* 🥉 المركز الثالث: 100$
---
## 📌 شروط المسابقة:
1. رصيد الحساب التجريبي: 1000 دولار أمريكي.
2. الرافعة المالية: 1:500.
3. عملة الحساب: الدولار الأمريكي.
4. نوع الحساب: Standard.
5. الحد الأقصى للعقد المفتوح: 0.05 لوت ستاندرد.
6. ممنوع الإغلاق الجزئي للعقود.
7. جميع الصفقات تُغلق تلقائيًا في اليوم الأخير من المسابقة.
8.ممنوع استخدام المتداول الألي
---
## 📝 التسجيل مفتوح الآن ويغلق يوم 21 سبتمبر 2025
لا تفوّت فرصتك! 👈🏻
اضغط على الرابط وسجّل مجانًا لتدخل المنافسة وتختبر مهاراتك وسط المحترفين:
---
✨ نقاط الذهب ستلمع في يد المتداول الأكثر ذكاءً… فهل تكون أنت البطل القادم؟
هل تمتلك الجرأة لاستثمار تقلبات أسعار الذهب وتحويلها إلى نقاط رابحة؟ 😍🤩
الآن فرصتك لتثبت نفسك في السوق الأكثر بريقًا وإثارة!
---
## 🔹 تفاصيل المسابقة:
* التداول حصريًا على الذهب (GOLD) عبر حسابات تجريبية.
* التقييم يتم على أساس عدد النقاط المحققة فقط ✅.
⏳ مدة المسابقة:
من الاثنين 22 سبتمبر 2025 وحتى السبت 27 سبتمبر 2025.
---
## 🎁 الجوائز الحقيقية بانتظارك:
* 🥇 المركز الأول: 300$
* 🥈 المركز الثاني: 200$
* 🥉 المركز الثالث: 100$
---
## 📌 شروط المسابقة:
1. رصيد الحساب التجريبي: 1000 دولار أمريكي.
2. الرافعة المالية: 1:500.
3. عملة الحساب: الدولار الأمريكي.
4. نوع الحساب: Standard.
5. الحد الأقصى للعقد المفتوح: 0.05 لوت ستاندرد.
6. ممنوع الإغلاق الجزئي للعقود.
7. جميع الصفقات تُغلق تلقائيًا في اليوم الأخير من المسابقة.
8.ممنوع استخدام المتداول الألي
---
## 📝 التسجيل مفتوح الآن ويغلق يوم 21 سبتمبر 2025
لا تفوّت فرصتك! 👈🏻
اضغط على الرابط وسجّل مجانًا لتدخل المنافسة وتختبر مهاراتك وسط المحترفين:
---
✨ نقاط الذهب ستلمع في يد المتداول الأكثر ذكاءً… فهل تكون أنت البطل القادم؟
الأسبوع الحاسم لقرار الفائدة الأميركي
1) الأجندة – ما الذي نراقبه؟ (بتوقيت العراق GMT+3)
الثلاثاء 16 سبتمبر
15:30 — مبيعات التجزئة الأميركية (العنواني).
15:30 — مبيعات التجزئة الأساسية (باستثناء السيارات/البنزين).
15:30 — التضخم الكندي (قد يؤثر بشكل غير مباشر عبر النفط/شهية المخاطرة).
الأربعاء 17 سبتمبر — اليوم الأهم
17:30 — مخزونات النفط الأميركية (EIA).
21:00 — بيان الفدرالي + التوقعات الاقتصادية المحدثة (SEP) و”النقاط” (Dot Plot).
21:30 — المؤتمر الصحفي لرئيس الفدرالي جيروم باول.
الخميس 18 سبتمبر
15:30 — طلبات إعانة البطالة الأميركية.
15:30 — مؤشر فيلادلفيا الصناعي.
ملاحظة: قد تظهر قراءات تضخم أوروبية/بريطانية خلال الأسبوع، لكنها ثانوية لاتجاه الدولار مقارنةً بقرارات الفدرالي.
2) لماذا هذه البيانات مفصلية لقرار الفائدة؟
قرار الفدرالي لا يتحدد بقراءة واحدة، بل بمجموع إشارات:
النشاط الحقيقي (مبيعات التجزئة): ضعف الاستهلاك = ضغط نزولي على النمو → يميل للتيسير/خفض الفائدة.
سوق العمل (طلبات البطالة): ارتفاع مستمر في الطلبات = ليونة في سوق العمل → يسهل على الفدرالي التيسير.
التضخم (التقارير السابقة: CPI وPPI): تباطؤ الأسعار—خاصة الأساسي—يعطي مساحة لخفض الفائدة دون خوف من عودة التضخم سريعًا.
توقعات الفدرالي (SEP/Dot Plot): لو خفّض عدد “النقاط” مسار الفائدة للأشهر المقبلة فهذا أقوى إشارة على التيسير.
3) لماذا قد يخفض الفدرالي الفائدة؟ (الأسباب المحتملة)
تباطؤ تدريجي في سوق العمل: تراجع وتيرة الوظائف وارتفاع طفيف في البطالة يخفف ضغوط الأجور.
هبوط التضخم الأساسي تدريجيًا: بقاء قراءات الأشهر الأخيرة ضمن نطاق 0.2–0.3 شهريًا يعطي ثقة بهبوط مستدام.
تشدد الأوضاع المالية: ارتفاع تكلفة الاقتراض للأسر والشركات لفترة طويلة خلق تباطؤًا ملموسًا في الائتمان والنشاط.
الحذر من المخاطر السياسية/التجارية: عدم اليقين يضغط على الاستثمار، ما يدعم تيسيرًا حذرًا لتفادي تباطؤ حاد.
الخلاصة: إذا أكدت بيانات هذا الأسبوع (مبيعات التجزئة + البطالة) اتجاه الهدوء، يصبح خفض الفائدة في الاجتماعات القادمة أكثر ترجيحًا.
4) ما علاقة ترامب بالموضوع؟
التعريفات الجمركية التي بدأ تطبيق معظمها في أغسطس تُعدّ عاملًا تضخميًا على السلع المستوردة على المدى القصير، ما قد يعقّد مهمة خفض الفائدة سريعًا إذا ظهرت آثارها بقوة في CPI الأساسي للسلع.
الضغوط السياسية/التصريحات تجاه الفدرالي ترفع عدم اليقين؛ الأسواق تراقب استقلالية السياسة النقدية. أي تصعيد سياسي قد يزيد تذبذب الدولار والعوائد والذهب.
إذن: سياسات تجارية أكثر تشددًا = تضخم سِلعي أعلى (يميل لإبطاء وتيرة الخفض)، بينما تباطؤ نمو/ثقة بسبب عدم اليقين قد يدفع الفدرالي للتيسير لكن بحذر.
5) سيناريوهات السوق بعد الحدث (الأربعاء 21:00–21:30)
أ) “متشدد” (Hawkish)
النقاط تُظهر مسار فائدة أعلى/خفض أبطأ، ولهجة حازمة من باول.
الدولار: يقوى.
الذهب: تحت ضغط هابط.
العوائد الأميركية: ترتفع، خصوصًا لأجل سنتين.
الأسهم/النفط: تذبذب مائل للهبوط.
ب) “متوازن/محايد”
تثبيت مع مسار خفض محدود بنهاية العام، ورسائل مرنة “حسب البيانات”.
الدولار: حركة محدودة ثم استقرار.
الذهب: عرضي إلى إيجابي خفيف.
العوائد: تغيرات طفيفة.
ج) “ميّال للتيسير” (Dovish)
خفض في التوقعات (Dot Plot) أو نبرة تمهّد لخفض قريب إذا واصل التضخم التراجع.
الدولار: يضعف.
الذهب: يرتفع بدعم من تراجع العوائد الحقيقية.
الأسهم/النفط: تحسّن شهية المخاطرة، النفط يستفيد أيضًا من ضعف الدولار.
6) ما الذي نراقبه رقمياً؟
مبيعات التجزئة الثلاثاء 15:30:
مفاجأة سلبية واضحة → تعزز كفة التيسير.
مفاجأة إيجابية قوية → تحدّ من احتمالات الخفض السريع.
طلبات البطالة الخميس 15:30:
فوق التوقعات لأسابيع متتالية → إشارة ليونة في سوق العمل (تميل للتيسير).
المؤتمر الصحفي 21:30 الأربعاء:
أي تشديد لغوي حول “الخدمات الأساسية” أو “الأجور” يعيد كفة التشدد.
أي تأكيد على “التقدم الملحوظ” ضد التضخم يفتح الباب لخفض أسرع.
7) ماذا نتوقع للدولار والذهب؟
القاعدة: الدولار يتحرك مع العوائد الأميركية بعد البيان.
ترجيح مبدئي (قابل للتغيير إذا جاءت البيانات مفاجِئة قبل الاجتماع):
إذا كانت مبيعات التجزئة/الطلبات ضعيفة والفدرالي خفّض مسار النقاط:
دولار أضعف خلال أيام،
ذهب أقوى مع استهداف قمم جديدة تدريجيًا.
إذا فاجأ الفدرالي بلهجة متشددة أو نقاط مرتفعة:
دولار أقوى مؤقتًا،
ضغط على الذهب، ثم يعاد التقييم على ضوء البيانات اللاحقة.
8) نصائح سريعة لإدارة المخاطر
لا تلاحق الحركة الأولى بعد البيان؛ انتظر 10–15 دقيقة لترى اتجاه العوائد (سنتان/10 سنوات).
استخدم أوامر وقف خسارة منطقية خلف مناطق دعم/مقاومة، وليس على الأرقام المستديرة.
خفّض الرافعة قبل صدور البيانات الثقيلة، لا سيما بين 21:00–21:45 الأربعاء.
تجنّب الانكشاف المزدوج:
1) الأجندة – ما الذي نراقبه؟ (بتوقيت العراق GMT+3)
الثلاثاء 16 سبتمبر
15:30 — مبيعات التجزئة الأميركية (العنواني).
15:30 — مبيعات التجزئة الأساسية (باستثناء السيارات/البنزين).
15:30 — التضخم الكندي (قد يؤثر بشكل غير مباشر عبر النفط/شهية المخاطرة).
الأربعاء 17 سبتمبر — اليوم الأهم
17:30 — مخزونات النفط الأميركية (EIA).
21:00 — بيان الفدرالي + التوقعات الاقتصادية المحدثة (SEP) و”النقاط” (Dot Plot).
21:30 — المؤتمر الصحفي لرئيس الفدرالي جيروم باول.
الخميس 18 سبتمبر
15:30 — طلبات إعانة البطالة الأميركية.
15:30 — مؤشر فيلادلفيا الصناعي.
ملاحظة: قد تظهر قراءات تضخم أوروبية/بريطانية خلال الأسبوع، لكنها ثانوية لاتجاه الدولار مقارنةً بقرارات الفدرالي.
2) لماذا هذه البيانات مفصلية لقرار الفائدة؟
قرار الفدرالي لا يتحدد بقراءة واحدة، بل بمجموع إشارات:
النشاط الحقيقي (مبيعات التجزئة): ضعف الاستهلاك = ضغط نزولي على النمو → يميل للتيسير/خفض الفائدة.
سوق العمل (طلبات البطالة): ارتفاع مستمر في الطلبات = ليونة في سوق العمل → يسهل على الفدرالي التيسير.
التضخم (التقارير السابقة: CPI وPPI): تباطؤ الأسعار—خاصة الأساسي—يعطي مساحة لخفض الفائدة دون خوف من عودة التضخم سريعًا.
توقعات الفدرالي (SEP/Dot Plot): لو خفّض عدد “النقاط” مسار الفائدة للأشهر المقبلة فهذا أقوى إشارة على التيسير.
3) لماذا قد يخفض الفدرالي الفائدة؟ (الأسباب المحتملة)
تباطؤ تدريجي في سوق العمل: تراجع وتيرة الوظائف وارتفاع طفيف في البطالة يخفف ضغوط الأجور.
هبوط التضخم الأساسي تدريجيًا: بقاء قراءات الأشهر الأخيرة ضمن نطاق 0.2–0.3 شهريًا يعطي ثقة بهبوط مستدام.
تشدد الأوضاع المالية: ارتفاع تكلفة الاقتراض للأسر والشركات لفترة طويلة خلق تباطؤًا ملموسًا في الائتمان والنشاط.
الحذر من المخاطر السياسية/التجارية: عدم اليقين يضغط على الاستثمار، ما يدعم تيسيرًا حذرًا لتفادي تباطؤ حاد.
الخلاصة: إذا أكدت بيانات هذا الأسبوع (مبيعات التجزئة + البطالة) اتجاه الهدوء، يصبح خفض الفائدة في الاجتماعات القادمة أكثر ترجيحًا.
4) ما علاقة ترامب بالموضوع؟
التعريفات الجمركية التي بدأ تطبيق معظمها في أغسطس تُعدّ عاملًا تضخميًا على السلع المستوردة على المدى القصير، ما قد يعقّد مهمة خفض الفائدة سريعًا إذا ظهرت آثارها بقوة في CPI الأساسي للسلع.
الضغوط السياسية/التصريحات تجاه الفدرالي ترفع عدم اليقين؛ الأسواق تراقب استقلالية السياسة النقدية. أي تصعيد سياسي قد يزيد تذبذب الدولار والعوائد والذهب.
إذن: سياسات تجارية أكثر تشددًا = تضخم سِلعي أعلى (يميل لإبطاء وتيرة الخفض)، بينما تباطؤ نمو/ثقة بسبب عدم اليقين قد يدفع الفدرالي للتيسير لكن بحذر.
5) سيناريوهات السوق بعد الحدث (الأربعاء 21:00–21:30)
أ) “متشدد” (Hawkish)
النقاط تُظهر مسار فائدة أعلى/خفض أبطأ، ولهجة حازمة من باول.
الدولار: يقوى.
الذهب: تحت ضغط هابط.
العوائد الأميركية: ترتفع، خصوصًا لأجل سنتين.
الأسهم/النفط: تذبذب مائل للهبوط.
ب) “متوازن/محايد”
تثبيت مع مسار خفض محدود بنهاية العام، ورسائل مرنة “حسب البيانات”.
الدولار: حركة محدودة ثم استقرار.
الذهب: عرضي إلى إيجابي خفيف.
العوائد: تغيرات طفيفة.
ج) “ميّال للتيسير” (Dovish)
خفض في التوقعات (Dot Plot) أو نبرة تمهّد لخفض قريب إذا واصل التضخم التراجع.
الدولار: يضعف.
الذهب: يرتفع بدعم من تراجع العوائد الحقيقية.
الأسهم/النفط: تحسّن شهية المخاطرة، النفط يستفيد أيضًا من ضعف الدولار.
6) ما الذي نراقبه رقمياً؟
مبيعات التجزئة الثلاثاء 15:30:
مفاجأة سلبية واضحة → تعزز كفة التيسير.
مفاجأة إيجابية قوية → تحدّ من احتمالات الخفض السريع.
طلبات البطالة الخميس 15:30:
فوق التوقعات لأسابيع متتالية → إشارة ليونة في سوق العمل (تميل للتيسير).
المؤتمر الصحفي 21:30 الأربعاء:
أي تشديد لغوي حول “الخدمات الأساسية” أو “الأجور” يعيد كفة التشدد.
أي تأكيد على “التقدم الملحوظ” ضد التضخم يفتح الباب لخفض أسرع.
7) ماذا نتوقع للدولار والذهب؟
القاعدة: الدولار يتحرك مع العوائد الأميركية بعد البيان.
ترجيح مبدئي (قابل للتغيير إذا جاءت البيانات مفاجِئة قبل الاجتماع):
إذا كانت مبيعات التجزئة/الطلبات ضعيفة والفدرالي خفّض مسار النقاط:
دولار أضعف خلال أيام،
ذهب أقوى مع استهداف قمم جديدة تدريجيًا.
إذا فاجأ الفدرالي بلهجة متشددة أو نقاط مرتفعة:
دولار أقوى مؤقتًا،
ضغط على الذهب، ثم يعاد التقييم على ضوء البيانات اللاحقة.
8) نصائح سريعة لإدارة المخاطر
لا تلاحق الحركة الأولى بعد البيان؛ انتظر 10–15 دقيقة لترى اتجاه العوائد (سنتان/10 سنوات).
استخدم أوامر وقف خسارة منطقية خلف مناطق دعم/مقاومة، وليس على الأرقام المستديرة.
خفّض الرافعة قبل صدور البيانات الثقيلة، لا سيما بين 21:00–21:45 الأربعاء.
تجنّب الانكشاف المزدوج:
# 📊 قراءة هادئة لأحداث اليوم – بعيدًا عن الضجيج الإعلامي
الكثير من المؤثرين ووسائل الإعلام يصوّرون أن الأسواق تقف على "لحظة انهيار" مع كل قرار للفائدة الأميركية… وكأنها المرة الأولى التي يخفض فيها الفدرالي الفائدة.
لكن الحقيقة أن مثل هذه القرارات تتكرر منذ عقود، والأسواق اعتادت أن تُسعِّر معظم هذه الأخبار مسبقًا قبل صدورها.
---
## 🗓 أهم بيانات اليوم (بتوقيت العراق GMT+3):
1. 09:00 – مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني.
2. 12:00 – مؤشر أسعار المستهلكين الأوروبي.
3. 15:30 – تصاريح البناء الأميركية.
4. 16:45 – قرار الفائدة من البنك المركزي الكندي.
5. 17:30 – مخزون النفط الأميركي الخام.
6. 21:00 – قرار الفائدة من الفدرالي الأميركي + تقرير لجنة السوق المفتوح.
7. 21:30 – المؤتمر الصحفي لجيروم باول.
---
## 🎯 أين تكمن الأهمية فعلاً؟
* قرار الفدرالي والمؤتمر الصحفي هو الأكثر تأثيرًا لأنها توضّح مسار الفائدة القادم.
* الأسواق تراقب إشارات واضحة: هل سيكون التوجه نحو خفض أسرع للفائدة، أم التريّث بحذر؟
---
## ⚖️ كيف يقرأ السوق هذه الأحداث؟
* الأسواق المالية تُسعِّر الأخبار قبل صدورها**، لذلك لن يكون القرار مفاجئًا بالكامل.
* حتى في حالة الخفض، لن ينهار الدولار فجأة كما يُشاع، بل يتفاعل وفق حجم الخفض ولهجة باول.
* الذهب والنفط يتحركان لحظيًا بقوة، لكن الاتجاهات المتوسطة تُبنى على البيانات المتراكمة لا على خبر واحد.
---
## 🧠 الرسالة للمتداولين:
* **لا تجعل الضجيج النفسي يسيطر عليك. ما يُدمّر الحسابات غالبًا ليس الخبر نفسه بل التسرّع والانفعال.
* السلاح الحقيقي لديك هو: إدارة رأس المال + ضبط المخاطر.
* تذكّر: التذبذب هو فرصة للمتاجر المحترف، وخطر على من يندفع بلا خطة.
---
### ✅ الخلاصة:
نعم، اليوم مليء بالأخبار القوية، لكن ليست "عاصفة نهاية الأسواق" كما يروّج البعض.
المتداول الناجح يعرف أن السوق يتحرك دائماً بين صعود وهبوط، وأن أهم ما يملكه هو **هدوء النفس، إدارة المخاطر، والالتزام بالخطة*.
الكثير من المؤثرين ووسائل الإعلام يصوّرون أن الأسواق تقف على "لحظة انهيار" مع كل قرار للفائدة الأميركية… وكأنها المرة الأولى التي يخفض فيها الفدرالي الفائدة.
لكن الحقيقة أن مثل هذه القرارات تتكرر منذ عقود، والأسواق اعتادت أن تُسعِّر معظم هذه الأخبار مسبقًا قبل صدورها.
---
## 🗓 أهم بيانات اليوم (بتوقيت العراق GMT+3):
1. 09:00 – مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني.
2. 12:00 – مؤشر أسعار المستهلكين الأوروبي.
3. 15:30 – تصاريح البناء الأميركية.
4. 16:45 – قرار الفائدة من البنك المركزي الكندي.
5. 17:30 – مخزون النفط الأميركي الخام.
6. 21:00 – قرار الفائدة من الفدرالي الأميركي + تقرير لجنة السوق المفتوح.
7. 21:30 – المؤتمر الصحفي لجيروم باول.
---
## 🎯 أين تكمن الأهمية فعلاً؟
* قرار الفدرالي والمؤتمر الصحفي هو الأكثر تأثيرًا لأنها توضّح مسار الفائدة القادم.
* الأسواق تراقب إشارات واضحة: هل سيكون التوجه نحو خفض أسرع للفائدة، أم التريّث بحذر؟
---
## ⚖️ كيف يقرأ السوق هذه الأحداث؟
* الأسواق المالية تُسعِّر الأخبار قبل صدورها**، لذلك لن يكون القرار مفاجئًا بالكامل.
* حتى في حالة الخفض، لن ينهار الدولار فجأة كما يُشاع، بل يتفاعل وفق حجم الخفض ولهجة باول.
* الذهب والنفط يتحركان لحظيًا بقوة، لكن الاتجاهات المتوسطة تُبنى على البيانات المتراكمة لا على خبر واحد.
---
## 🧠 الرسالة للمتداولين:
* **لا تجعل الضجيج النفسي يسيطر عليك. ما يُدمّر الحسابات غالبًا ليس الخبر نفسه بل التسرّع والانفعال.
* السلاح الحقيقي لديك هو: إدارة رأس المال + ضبط المخاطر.
* تذكّر: التذبذب هو فرصة للمتاجر المحترف، وخطر على من يندفع بلا خطة.
---
### ✅ الخلاصة:
نعم، اليوم مليء بالأخبار القوية، لكن ليست "عاصفة نهاية الأسواق" كما يروّج البعض.
المتداول الناجح يعرف أن السوق يتحرك دائماً بين صعود وهبوط، وأن أهم ما يملكه هو **هدوء النفس، إدارة المخاطر، والالتزام بالخطة*.
📰 التقرير الاقتصادي اليومي – الثلاثاء (بتوقيت العراق GMT+3)
## 1️⃣ الحساب الجاري الأمريكي – 3:30 م
* ما هو؟: يقيس الفارق بين الصادرات والواردات من السلع والخدمات إضافةً إلى التدفقات المالية.
* التوقعات: عجز كبير ومستمر، لكن أي تحسن مفاجئ قد يكون داعمًا للدولار.
* التأثير المحتمل:
* عجز أوسع من المتوقع = ضغط سلبي على الدولار.
* عجز أقل (تحسن) = دعم نسبي للدولار، سلبي للذهب.
---
## 2️⃣ خطاب بومان (عضو الفيدرالي) – 4:00 م
* من هي؟: ميشيل بومان من الأعضاء ذوي الميول المتشددة (Hawkish).
* ما نراقب؟: تصريحات حول التضخم أو الحاجة للإبقاء على الفائدة مرتفعة فترة أطول.
* التأثير:
* لهجة متشددة = دعم للدولار، ضغط على الذهب.
* لهجة حذِرة أو تمهيدية للتيسير = ضغط على الدولار، دعم للذهب.
---
## 3️⃣ مؤشر مديري المشتريات الخدمي (PMI) – 4:45 م
* الأهمية: يشكّل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي.
* التأثير:
* قراءة أعلى من 50 ⇒ توسع اقتصادي ⇒ دولار أقوى، ذهب أضعف.
* قراءة دون 50 ⇒ انكماش ⇒ دولار أضعف، ذهب أقوى.
---
## 4️⃣ مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) – 4:45 م
* الأهمية: يعكس صحة القطاع الصناعي وسلسلة التوريد.
* التأثير:
* بيانات قوية (أعلى من 50) ⇒ دعم للدولار، ضغط على الذهب.
* بيانات ضعيفة ⇒ ضغط على الدولار، دعم للذهب والنفط.
---
## 5️⃣ خطاب بوستيك (عضو الفيدرالي) – 5:00 م
* المعروف عنه: يميل إلى الحذر (أقرب إلى موقف وسطي).
* ما نراقب؟: أي تصريحات عن وتيرة الخفض أو إبقاء السياسة مشددة لفترة أطول.
* التأثير: مشابه لخطاب بومان لكن قد يكون أقل تشددًا.
---
## 6️⃣ خطاب جيروم باول (رئيس الفيدرالي) – 7:35 م ⚠️
* الحدث الأبرز لليوم.
* لماذا مهم؟: الأسواق تبحث عن توجيه بعد قرار خفض الفائدة الأخير، وهل سنرى خفضًا إضافيًا قريبًا.
* السيناريوهات:
* لهجة متشددة (تشديد على مخاطر التضخم) ⇒ ارتفاع الدولار، هبوط الذهب.
* لهجة مُيسّرة (إشارة لمزيد من الخفض) ⇒ ضعف الدولار، ارتفاع الذهب والنفط.
* لهجة حيادية ⇒ تذبذب أولي، ثم هدوء.
--
# 🎯 التوقع العام لليوم
* قبل خطاب باول: الأسواق قد تتحرك بشكل محدود حسب نتائج مؤشرات PMI.
* مع خطاب باول: نتوقع حركة قوية في الدولار، الذهب، والنفط.
* المفتاح: المتداول الذكي يتجنب الإفراط في الرافعة المالية وقت الخطاب، لأن التذبذب سيكون عاليًا جدًا.
## 1️⃣ الحساب الجاري الأمريكي – 3:30 م
* ما هو؟: يقيس الفارق بين الصادرات والواردات من السلع والخدمات إضافةً إلى التدفقات المالية.
* التوقعات: عجز كبير ومستمر، لكن أي تحسن مفاجئ قد يكون داعمًا للدولار.
* التأثير المحتمل:
* عجز أوسع من المتوقع = ضغط سلبي على الدولار.
* عجز أقل (تحسن) = دعم نسبي للدولار، سلبي للذهب.
---
## 2️⃣ خطاب بومان (عضو الفيدرالي) – 4:00 م
* من هي؟: ميشيل بومان من الأعضاء ذوي الميول المتشددة (Hawkish).
* ما نراقب؟: تصريحات حول التضخم أو الحاجة للإبقاء على الفائدة مرتفعة فترة أطول.
* التأثير:
* لهجة متشددة = دعم للدولار، ضغط على الذهب.
* لهجة حذِرة أو تمهيدية للتيسير = ضغط على الدولار، دعم للذهب.
---
## 3️⃣ مؤشر مديري المشتريات الخدمي (PMI) – 4:45 م
* الأهمية: يشكّل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي.
* التأثير:
* قراءة أعلى من 50 ⇒ توسع اقتصادي ⇒ دولار أقوى، ذهب أضعف.
* قراءة دون 50 ⇒ انكماش ⇒ دولار أضعف، ذهب أقوى.
---
## 4️⃣ مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) – 4:45 م
* الأهمية: يعكس صحة القطاع الصناعي وسلسلة التوريد.
* التأثير:
* بيانات قوية (أعلى من 50) ⇒ دعم للدولار، ضغط على الذهب.
* بيانات ضعيفة ⇒ ضغط على الدولار، دعم للذهب والنفط.
---
## 5️⃣ خطاب بوستيك (عضو الفيدرالي) – 5:00 م
* المعروف عنه: يميل إلى الحذر (أقرب إلى موقف وسطي).
* ما نراقب؟: أي تصريحات عن وتيرة الخفض أو إبقاء السياسة مشددة لفترة أطول.
* التأثير: مشابه لخطاب بومان لكن قد يكون أقل تشددًا.
---
## 6️⃣ خطاب جيروم باول (رئيس الفيدرالي) – 7:35 م ⚠️
* الحدث الأبرز لليوم.
* لماذا مهم؟: الأسواق تبحث عن توجيه بعد قرار خفض الفائدة الأخير، وهل سنرى خفضًا إضافيًا قريبًا.
* السيناريوهات:
* لهجة متشددة (تشديد على مخاطر التضخم) ⇒ ارتفاع الدولار، هبوط الذهب.
* لهجة مُيسّرة (إشارة لمزيد من الخفض) ⇒ ضعف الدولار، ارتفاع الذهب والنفط.
* لهجة حيادية ⇒ تذبذب أولي، ثم هدوء.
--
# 🎯 التوقع العام لليوم
* قبل خطاب باول: الأسواق قد تتحرك بشكل محدود حسب نتائج مؤشرات PMI.
* مع خطاب باول: نتوقع حركة قوية في الدولار، الذهب، والنفط.
* المفتاح: المتداول الذكي يتجنب الإفراط في الرافعة المالية وقت الخطاب، لأن التذبذب سيكون عاليًا جدًا.
التقرير الاقتصادي اليومي – الأربعاء
## جدول اليوم (بتوقيت العراق GMT+3)
* 3:30 م – تصاريح البناء الأمريكية
* 5:00 م – مبيعات المنازل الجديدة
* 5:30 م – مخزون النفط الأمريكي الخام (EIA)
* 11:10 م – خطاب ماري دالي (عضو الاحتياطي الفدرالي)
> ملاحظة: الفاصل الزمني بين 5:00 و5:30 م عادةً يشهد ازديادًا في التذبذب، خصوصًا على النفط والدولار/كندي.
---
## 1) تصاريح البناء – 3:30 م
ماذا تقيس؟
عدد التصاريح التي تسمح ببدء مشاريع بناء جديدة (مؤشر مبكر لنشاط الإسكان والإنشاء).
لماذا يهم؟
الإسكان قناة حساسة للفائدة. تحسّن التصاريح يعني نشاطًا اقتصاديًا أقوى مستقبلاً.
الأثر المحتمل:
* أعلى من التقديرات → دعم للدولار (تحسّن نمو)، قد يضغط على الذهب (لعوائد أعلى).
* أضعف من التقديرات → ضغط على الدولار، دعم نسبي للذهب.
* على النفط: تأثير غير مباشر عبر معنويات المخاطرة.
---
## 2) مبيعات المنازل الجديدة – 5:00 م
الفكرة العامة:
قراءة قوية تعني طلبًا مرنًا رغم تكاليف التمويل، والعكس صحيح.
الأثر المحتمل:
* أعلى من التقديرات/السابق → دعم للدولار، ضغط على الذهب؛ تحسّن شهية المخاطرة للأسهم.
* أقل من التقديرات → يميل لإضعاف الدولار ودعم الذهب.
> نصيحة متابعة: راقِب الفارق بين التصاريح و**المبيعات**؛ اتساع الفجوة (تصاريح قوية ومبيعات ضعيفة) يعني مطوّلين قد يترددون في البناء، والعكس يدعم دورة الإسكان.
---
## 3) مخزون النفط الخام (EIA) – 5:30 م
ماذا نراقب؟
التغيّر الأسبوعي في مخزونات الخام (وملخص البنزين والتقطير).
سيناريوهات سريعة:
* سحب كبير من المخزونات (أكبر من المتوقع) → نفط أعلى (طلب/توازن أفضل)، عادةً دعم للدولار الكندي**؛ تأثير معاكس على الذهب محدود.
* **زيادة بالمخزون (بناء) → ضغط على النفط**؛ إذا رافقها تباطؤ طلب (هبوط البنزين/التقطير) يزيد السلبية.
* **سحب من الخام لكن بناء في البنزين → تذبذب: يُنظر للتفاصيل قبل اتجاه واضح.
> مستوى متابعة: القراءة السابقة كانت سحبًا كبيرًا؛ تكرار السحب يعزز الاتجاه الصاعد قصير المدى للنفط، بينما تحوّل إلى بناء قد يطلق تصحيحًا.
---
## 4) خطاب ماري دالي – 11:10 م
لماذا مهم؟
لهجة أعضاء الفدرالي بعد قرار الخفض الأخير تحرّك توقعات المسار القادم.
ترجمة السوق للهجة الخطاب:
* نبرة متشددة (التضخم ما يزال مرتفعًا/الاحتياج للصبر) → دولار أقوى**، **ذهب أضعف.
* نبرة مُيسَّرة (التقدّم على مسار التضخم/انفتاح على خفض إضافي إذا سمحت البيانات) → دولار أضعف**، **ذهب أقوى.
* حيادي → تذبذب محدود وعودة للاعتماد على بيانات الغد.
---
## التوقع الأساسي لليوم
* الدولار: حركة متقطعة مع الإسكان، والتركيز الأكبر على لهجة دالي مساءً.
* الذهب: حسّاس لهجة الفدرالي أكثر من بيانات الإسكان؛ ضغط مؤقت إذا كانت النبرة متشددة.
* النفط: تقرير EIA هو المحرّك الرئيسي؛ سحب متتالٍ يعزّز الاتجاه الصاعد قصير المدى.
## جدول اليوم (بتوقيت العراق GMT+3)
* 3:30 م – تصاريح البناء الأمريكية
* 5:00 م – مبيعات المنازل الجديدة
* 5:30 م – مخزون النفط الأمريكي الخام (EIA)
* 11:10 م – خطاب ماري دالي (عضو الاحتياطي الفدرالي)
> ملاحظة: الفاصل الزمني بين 5:00 و5:30 م عادةً يشهد ازديادًا في التذبذب، خصوصًا على النفط والدولار/كندي.
---
## 1) تصاريح البناء – 3:30 م
ماذا تقيس؟
عدد التصاريح التي تسمح ببدء مشاريع بناء جديدة (مؤشر مبكر لنشاط الإسكان والإنشاء).
لماذا يهم؟
الإسكان قناة حساسة للفائدة. تحسّن التصاريح يعني نشاطًا اقتصاديًا أقوى مستقبلاً.
الأثر المحتمل:
* أعلى من التقديرات → دعم للدولار (تحسّن نمو)، قد يضغط على الذهب (لعوائد أعلى).
* أضعف من التقديرات → ضغط على الدولار، دعم نسبي للذهب.
* على النفط: تأثير غير مباشر عبر معنويات المخاطرة.
---
## 2) مبيعات المنازل الجديدة – 5:00 م
الفكرة العامة:
قراءة قوية تعني طلبًا مرنًا رغم تكاليف التمويل، والعكس صحيح.
الأثر المحتمل:
* أعلى من التقديرات/السابق → دعم للدولار، ضغط على الذهب؛ تحسّن شهية المخاطرة للأسهم.
* أقل من التقديرات → يميل لإضعاف الدولار ودعم الذهب.
> نصيحة متابعة: راقِب الفارق بين التصاريح و**المبيعات**؛ اتساع الفجوة (تصاريح قوية ومبيعات ضعيفة) يعني مطوّلين قد يترددون في البناء، والعكس يدعم دورة الإسكان.
---
## 3) مخزون النفط الخام (EIA) – 5:30 م
ماذا نراقب؟
التغيّر الأسبوعي في مخزونات الخام (وملخص البنزين والتقطير).
سيناريوهات سريعة:
* سحب كبير من المخزونات (أكبر من المتوقع) → نفط أعلى (طلب/توازن أفضل)، عادةً دعم للدولار الكندي**؛ تأثير معاكس على الذهب محدود.
* **زيادة بالمخزون (بناء) → ضغط على النفط**؛ إذا رافقها تباطؤ طلب (هبوط البنزين/التقطير) يزيد السلبية.
* **سحب من الخام لكن بناء في البنزين → تذبذب: يُنظر للتفاصيل قبل اتجاه واضح.
> مستوى متابعة: القراءة السابقة كانت سحبًا كبيرًا؛ تكرار السحب يعزز الاتجاه الصاعد قصير المدى للنفط، بينما تحوّل إلى بناء قد يطلق تصحيحًا.
---
## 4) خطاب ماري دالي – 11:10 م
لماذا مهم؟
لهجة أعضاء الفدرالي بعد قرار الخفض الأخير تحرّك توقعات المسار القادم.
ترجمة السوق للهجة الخطاب:
* نبرة متشددة (التضخم ما يزال مرتفعًا/الاحتياج للصبر) → دولار أقوى**، **ذهب أضعف.
* نبرة مُيسَّرة (التقدّم على مسار التضخم/انفتاح على خفض إضافي إذا سمحت البيانات) → دولار أضعف**، **ذهب أقوى.
* حيادي → تذبذب محدود وعودة للاعتماد على بيانات الغد.
---
## التوقع الأساسي لليوم
* الدولار: حركة متقطعة مع الإسكان، والتركيز الأكبر على لهجة دالي مساءً.
* الذهب: حسّاس لهجة الفدرالي أكثر من بيانات الإسكان؛ ضغط مؤقت إذا كانت النبرة متشددة.
* النفط: تقرير EIA هو المحرّك الرئيسي؛ سحب متتالٍ يعزّز الاتجاه الصاعد قصير المدى.
## هل الأموال التي ستستخدمها في التداول أساسية لالتزاماتك اليومية؟
عند التفكير في دخول أسواق المال العالمية، من أهم الأسئلة التي يجب أن تطرحها على نفسك قبل اتخاذ أي قرار هو:
"هل الأموال التي سأستخدمها في التداول أحتاج إليها لتغطية التزامات حياتي اليومية؟"
الإجابة الصحيحة يجب أن تكون "لا".
لأن قاعدة أساسية في التداول هي أن تبدأ فقط برأس مال فائض عن احتياجاتك الأساسية، بحيث لا يؤثر فقدانه – لا قدر الله – على التزاماتك أو حياتك اليومية.
### لماذا هذا مهم؟
* إذا استخدمت أموالًا تحتاج إليها في حياتك اليومية، ستدخل تحت ضغط نفسي كبير أثناء التداول.
* هذا الضغط قد يدفعك لاتخاذ قرارات متسرعة وغير مدروسة بسبب الخوف من الخسارة.
* كما قد تتردد كثيرًا في الدخول أو الخروج من الصفقات، لأنك تفكر دائمًا في العواقب الشخصية المرتبطة بهذه الأموال.
### تذكّر دائمًا:
* حتى أكثر المحترفين خبرة في أسواق المال العالمية معرضون للخسارة.
* إذا خسرت أموالًا كنت تعتمد عليها في التزاماتك الأساسية، فقد تواجه أزمة حقيقية في حياتك الخاصة.
### الخلاصة:
ابدأ التداول فقط بأموال فائضة عن احتياجاتك الأساسية**، وأموال **تقبل نفسيًا خسارتها بالكامل دون أن يتأثر نمط حياتك أو التزاماتك. بهذه الطريقة تكون قراراتك أكثر هدوءًا وعقلانية، وتزيد فرص نجاحك.
تحياتي لكم،
أحمد الشيخ
عند التفكير في دخول أسواق المال العالمية، من أهم الأسئلة التي يجب أن تطرحها على نفسك قبل اتخاذ أي قرار هو:
"هل الأموال التي سأستخدمها في التداول أحتاج إليها لتغطية التزامات حياتي اليومية؟"
الإجابة الصحيحة يجب أن تكون "لا".
لأن قاعدة أساسية في التداول هي أن تبدأ فقط برأس مال فائض عن احتياجاتك الأساسية، بحيث لا يؤثر فقدانه – لا قدر الله – على التزاماتك أو حياتك اليومية.
### لماذا هذا مهم؟
* إذا استخدمت أموالًا تحتاج إليها في حياتك اليومية، ستدخل تحت ضغط نفسي كبير أثناء التداول.
* هذا الضغط قد يدفعك لاتخاذ قرارات متسرعة وغير مدروسة بسبب الخوف من الخسارة.
* كما قد تتردد كثيرًا في الدخول أو الخروج من الصفقات، لأنك تفكر دائمًا في العواقب الشخصية المرتبطة بهذه الأموال.
### تذكّر دائمًا:
* حتى أكثر المحترفين خبرة في أسواق المال العالمية معرضون للخسارة.
* إذا خسرت أموالًا كنت تعتمد عليها في التزاماتك الأساسية، فقد تواجه أزمة حقيقية في حياتك الخاصة.
### الخلاصة:
ابدأ التداول فقط بأموال فائضة عن احتياجاتك الأساسية**، وأموال **تقبل نفسيًا خسارتها بالكامل دون أن يتأثر نمط حياتك أو التزاماتك. بهذه الطريقة تكون قراراتك أكثر هدوءًا وعقلانية، وتزيد فرص نجاحك.
تحياتي لكم،
أحمد الشيخ
تقرير أسبوعي يركّز على ما يهم فعلاً، مع الأوقات بتوقيت العراق GMT+3، وسيناريوهات واضحة ليوم الجمعة (بيانات سوق العمل الأمريكية).
# الصورة الكبرى هذا الأسبوع
* السوق يدخل الأسبوع وهو حساس لثلاثة محاور: مسار التضخم في أوروبا، نشاط الصناعة الأمريكية، وذروة الأسبوع الجمعة مع الأجور والوظائف والبطالة في أمريكا.
* القاعدة الذهبية: السوق يسعّر جزءًا كبيرًا من التوقعات مسبقاً**؛ التحرك الأقوى عادة يأتي من المفاجآت في التفاصيل (الأجور، الأسعار داخل ISM، مراجعات الأشهر السابقة).
---
# خريطة الأسبوع — ماذا نراقب ولماذا؟
## الثلاثاء 30 سبتمبر
* 07:30 — **قرار الفائدة الأسترالي: تأثيره غير مباشر عبر شهية المخاطرة.
* 09:00 — الناتج المحلي البريطاني (قراءة ثانية): مفاجأة إيجابية تدعم الجنيه وتزيد ضغطاً نسبياً على الدولار.
* 11:00 — التضخم الألماني (أولي) ثم التضخم الأوروبي (أولي): أرقام أعلى تدعم اليورو، والأقل تضغط عليه.
* 17:00 — ثقة المستهلك الأمريكي CB و**JOLTS فرص العمل**:
* هبوط ملحوظ في JOLTS ⇒ إشارة ليونة مبكرة في سوق العمل ⇒ يميل لإضعاف الدولار ويدعم الذهب.
* ثقة مستهلك قوية بشكل غير متوقع ⇒ تعوّض الأثر وتدعم الدولار.
## الأربعاء 1 أكتوبر
* 12:00 — التضخم الأوروبي (نهائي/أولي حسب الجدول): يرسّخ اتجاه اليورو قبل الجمعة.
* 15:15 — ADP للتوظيف الخاص (تقدير 53 ألف): قراءة ضعيفة تؤجج رهانات بيانات وظائف حكومية ضعيفة؛ القويّة تعطي العكس.
* 16:45 — PMI التصنيعي الأمريكي (S&P Global).
* 17:00 — ISM التصنيعي و**أسعار المدخلات داخل ISM**:
* ISM عند/فوق 52.0 مع ارتفاع “الأسعار” ⇒ ميل داعم للدولار وضغط على الذهب.
* ISM يهبط أو “الأسعار” دون 50 بوضوح ⇒ ضغط على الدولار، دعم للذهب.
## الخميس 2 أكتوبر
* 15:30 — طلبات إعانة البطالة (تقدير 229 ألف): ارتفاع متكرر = ليونة سوق العمل ⇒ يميل لتيسير لاحق ⇒ ضغط على الدولار.
* 23:30 — ميزانية الفدرالي: تطورات السيولة تميل لتأثير محدود سريعاً.
## الجمعة 3 أكتوبر — اليوم الأهم
* 15:30 — متوسط الأجور الشهري (تقدير 0.3 في المئة)
* 15:30 — الوظائف غير الزراعية (تقدير 51 ألف)
* 15:30 — معدل البطالة (تقدير 3.4 في المئة)
* 17:00 — ISM الخدمي و**أسعار المدخلات في الخدمات** (تقدير 53.9 للخدمي و 52.0 للأسعار)
لماذا هذا مهم؟
الأجور تقيس زخم التضخم “اللاصق” في الخدمات؛ والـ ISM الخدمي بعد ساعتين يكمّل الصورة. الجمع بين أجور + وظائف + بطالة هو ما يحرّك العوائد والدولار والذهب.
---
# سيناريوهات يوم الجمعة (الأثر خلال الساعة الأولى)
## سيناريو داعم للدولار
* الوظائف عند 100 ألف أو أعلى أو الأجور 0.4 في المئة أو أعلى أو البطالة تنخفض
* النتيجة: الدولار أقوى**، **الذهب تحت ضغط**، العوائد الأمريكية أعلى، وبعد ساعتين إذا جاء ISM الخدمي قويًا تُثبت الحركة.
## سيناريو ضاغط على الدولار
* الوظائف 30 ألف أو أقل **أو الأجور 0.2 في المئة أو أقل أو البطالة ترتفع
* النتيجة: الدولار أضعف**، **الذهب أقوى (مدعوم بهبوط العوائد)، تحسّن شهية المخاطرة يدعم النفط نسبيًا.
## سيناريو متباين (أوراق مختلطة)
* وظائف ضعيفة لكن أجور قوية، أو العكس
* النتيجة: حركة متقلبة؛ راقب عوائد السندات لأجل سنتين لترجيح الاتجاه، وانتظر إغلاق أول 15–20 دقيقة قبل اتخاذ قرار.
---
# تأثيرات متوقعة على الأصول
* الدولار الأمريكي: يتحرك مع العوائد. مفاجآت تضخمية داخل الأجور/أسعار ISM تدعمه؛ لِين واضح في العمل أو الخدمات يضغط عليه.
* الذهب: معكوس العوائد الحقيقية. أي مفاجأة هادئة/ضعيفة في الأجور والوظائف ⇒ دعم صعودي.
* النفط: قناة الدولار + قناة النمو. ضعف الدولار يدعمه، لكن أي إشارات ركود في ISM قد تحدّ الصعود.
* اليورو/الدولار: مزيج تضخم أوروبا الثلاثاء/الأربعاء مقابل سوق العمل الجمعة. ارتفاع تضخم أوروبا مع بيانات عمل أمريكية هادئة = دعم لليورو.
* الجنيه/الدولار: يتبع الدولار، مع حساسية إضافية لنمو بريطانيا المبكر.
---
# إدارة الحالة النفسية قبل العاصفة
* التهويل الإعلامي يُضخّم الخوف؛ لكن الأسواق اعتادت هذه الإصدارات شهرياً.
* لا تطارد الشمعة الأولى. الانتظار 10–15 دقيقة بعد الخبر يزيد احتمالات القرار السليم.
* خفّض الرافعة مساء الخميس وصباح الجمعة. لا تجمع الفرضية مرتين (مثال: شراء الذهب + بيع الدولار/ين = انكشاف مضاعف لنفس الرؤية).
* ضع خطة “لو… إذن…” مكتوبة:
* لو الأجور 0.4 في المئة أو أعلى ⇒ أبحث عن بيع الذهب من مقاومة قريبة مع وقف واضح.
* لو الوظائف دون 30 ألف والبطالة أعلى ⇒ أبحث عن شراء الذهب أو اليورو مع حجم مخاطرة محسوب.
* تذكير: أولويتك النجاة لا اصطياد كل حركة. سلسلة قرارات صغيرة منضبطة أغلى من صفقة وحيدة كبيرة.
---
# خلاصة تنفيذية سريعة
# الصورة الكبرى هذا الأسبوع
* السوق يدخل الأسبوع وهو حساس لثلاثة محاور: مسار التضخم في أوروبا، نشاط الصناعة الأمريكية، وذروة الأسبوع الجمعة مع الأجور والوظائف والبطالة في أمريكا.
* القاعدة الذهبية: السوق يسعّر جزءًا كبيرًا من التوقعات مسبقاً**؛ التحرك الأقوى عادة يأتي من المفاجآت في التفاصيل (الأجور، الأسعار داخل ISM، مراجعات الأشهر السابقة).
---
# خريطة الأسبوع — ماذا نراقب ولماذا؟
## الثلاثاء 30 سبتمبر
* 07:30 — **قرار الفائدة الأسترالي: تأثيره غير مباشر عبر شهية المخاطرة.
* 09:00 — الناتج المحلي البريطاني (قراءة ثانية): مفاجأة إيجابية تدعم الجنيه وتزيد ضغطاً نسبياً على الدولار.
* 11:00 — التضخم الألماني (أولي) ثم التضخم الأوروبي (أولي): أرقام أعلى تدعم اليورو، والأقل تضغط عليه.
* 17:00 — ثقة المستهلك الأمريكي CB و**JOLTS فرص العمل**:
* هبوط ملحوظ في JOLTS ⇒ إشارة ليونة مبكرة في سوق العمل ⇒ يميل لإضعاف الدولار ويدعم الذهب.
* ثقة مستهلك قوية بشكل غير متوقع ⇒ تعوّض الأثر وتدعم الدولار.
## الأربعاء 1 أكتوبر
* 12:00 — التضخم الأوروبي (نهائي/أولي حسب الجدول): يرسّخ اتجاه اليورو قبل الجمعة.
* 15:15 — ADP للتوظيف الخاص (تقدير 53 ألف): قراءة ضعيفة تؤجج رهانات بيانات وظائف حكومية ضعيفة؛ القويّة تعطي العكس.
* 16:45 — PMI التصنيعي الأمريكي (S&P Global).
* 17:00 — ISM التصنيعي و**أسعار المدخلات داخل ISM**:
* ISM عند/فوق 52.0 مع ارتفاع “الأسعار” ⇒ ميل داعم للدولار وضغط على الذهب.
* ISM يهبط أو “الأسعار” دون 50 بوضوح ⇒ ضغط على الدولار، دعم للذهب.
## الخميس 2 أكتوبر
* 15:30 — طلبات إعانة البطالة (تقدير 229 ألف): ارتفاع متكرر = ليونة سوق العمل ⇒ يميل لتيسير لاحق ⇒ ضغط على الدولار.
* 23:30 — ميزانية الفدرالي: تطورات السيولة تميل لتأثير محدود سريعاً.
## الجمعة 3 أكتوبر — اليوم الأهم
* 15:30 — متوسط الأجور الشهري (تقدير 0.3 في المئة)
* 15:30 — الوظائف غير الزراعية (تقدير 51 ألف)
* 15:30 — معدل البطالة (تقدير 3.4 في المئة)
* 17:00 — ISM الخدمي و**أسعار المدخلات في الخدمات** (تقدير 53.9 للخدمي و 52.0 للأسعار)
لماذا هذا مهم؟
الأجور تقيس زخم التضخم “اللاصق” في الخدمات؛ والـ ISM الخدمي بعد ساعتين يكمّل الصورة. الجمع بين أجور + وظائف + بطالة هو ما يحرّك العوائد والدولار والذهب.
---
# سيناريوهات يوم الجمعة (الأثر خلال الساعة الأولى)
## سيناريو داعم للدولار
* الوظائف عند 100 ألف أو أعلى أو الأجور 0.4 في المئة أو أعلى أو البطالة تنخفض
* النتيجة: الدولار أقوى**، **الذهب تحت ضغط**، العوائد الأمريكية أعلى، وبعد ساعتين إذا جاء ISM الخدمي قويًا تُثبت الحركة.
## سيناريو ضاغط على الدولار
* الوظائف 30 ألف أو أقل **أو الأجور 0.2 في المئة أو أقل أو البطالة ترتفع
* النتيجة: الدولار أضعف**، **الذهب أقوى (مدعوم بهبوط العوائد)، تحسّن شهية المخاطرة يدعم النفط نسبيًا.
## سيناريو متباين (أوراق مختلطة)
* وظائف ضعيفة لكن أجور قوية، أو العكس
* النتيجة: حركة متقلبة؛ راقب عوائد السندات لأجل سنتين لترجيح الاتجاه، وانتظر إغلاق أول 15–20 دقيقة قبل اتخاذ قرار.
---
# تأثيرات متوقعة على الأصول
* الدولار الأمريكي: يتحرك مع العوائد. مفاجآت تضخمية داخل الأجور/أسعار ISM تدعمه؛ لِين واضح في العمل أو الخدمات يضغط عليه.
* الذهب: معكوس العوائد الحقيقية. أي مفاجأة هادئة/ضعيفة في الأجور والوظائف ⇒ دعم صعودي.
* النفط: قناة الدولار + قناة النمو. ضعف الدولار يدعمه، لكن أي إشارات ركود في ISM قد تحدّ الصعود.
* اليورو/الدولار: مزيج تضخم أوروبا الثلاثاء/الأربعاء مقابل سوق العمل الجمعة. ارتفاع تضخم أوروبا مع بيانات عمل أمريكية هادئة = دعم لليورو.
* الجنيه/الدولار: يتبع الدولار، مع حساسية إضافية لنمو بريطانيا المبكر.
---
# إدارة الحالة النفسية قبل العاصفة
* التهويل الإعلامي يُضخّم الخوف؛ لكن الأسواق اعتادت هذه الإصدارات شهرياً.
* لا تطارد الشمعة الأولى. الانتظار 10–15 دقيقة بعد الخبر يزيد احتمالات القرار السليم.
* خفّض الرافعة مساء الخميس وصباح الجمعة. لا تجمع الفرضية مرتين (مثال: شراء الذهب + بيع الدولار/ين = انكشاف مضاعف لنفس الرؤية).
* ضع خطة “لو… إذن…” مكتوبة:
* لو الأجور 0.4 في المئة أو أعلى ⇒ أبحث عن بيع الذهب من مقاومة قريبة مع وقف واضح.
* لو الوظائف دون 30 ألف والبطالة أعلى ⇒ أبحث عن شراء الذهب أو اليورو مع حجم مخاطرة محسوب.
* تذكير: أولويتك النجاة لا اصطياد كل حركة. سلسلة قرارات صغيرة منضبطة أغلى من صفقة وحيدة كبيرة.
---
# خلاصة تنفيذية سريعة
* الثلاثاء/الأربعاء يمهّدان للحركة عبر أوروبا وقطاع الصناعة الأمريكي.
* الخميس يختبر ليونة سوق العمل عبر الإعانات.
* الجمعة يحدد الاتجاه القصير للأسبوعين القادمين عبر الأجور والوظائف والبطالة ثم الخدمات.
* السيناريو المرجّح حتى الآن: تذبذب مرتفع مع حساسية أكبر للأجور وISM الخدمي. التزم بالخطة، وادِر المخاطرة، ولا تسمح للضجيج أن يقود قراراتك.
* الخميس يختبر ليونة سوق العمل عبر الإعانات.
* الجمعة يحدد الاتجاه القصير للأسبوعين القادمين عبر الأجور والوظائف والبطالة ثم الخدمات.
* السيناريو المرجّح حتى الآن: تذبذب مرتفع مع حساسية أكبر للأجور وISM الخدمي. التزم بالخطة، وادِر المخاطرة، ولا تسمح للضجيج أن يقود قراراتك.