Сбытовые надбавки в 2025г.

Чуть с опозданием обновляю ежегодную таблицу по динамике тарифов энергосбытовых компаний в 2025г.👆🏻
-------------
С поправкой на адекватность котировок и дивиденды лучший тарифный фактор у Рязани, Ставрополя и Перми.

Мечел - добыча и продажи 4к24г.

▪️Добыча угля 4кв, г/г: -3%
▪️Реализация 4кв, г/г:
▫️угли PCI: -64%
▫️антрациты: -13%
▫️кокс: -14%
▫️энергетический уголь: +13%
▫️кокс.уголь: +32%
▫️железнорудный концентрат: +93%

💡Продажи пока держатся - единственный позитив в отчетности мечела)

Яндекс 4к24🚀
----------
7.4 Ebitda`25 - недорого, но и не дешево.

Индекс Мосбиржи vs SP500 за последний год

💡Даже на графике договорняк)

Выдача ипотеки в январь -53% г/г❗️

Худший месяц по выдаче с 2017г.

Озон 4к24 - смещение фокуса на прибыль
----
Оценка в 12 Ebitda`25 подразумевает высокие темпы роста, но чтобы лонг по текущим принес заметную прибыль темпы роста Ebitda должны быть еще выше😏

♻️Мосбиржа февраль`25 - объем торгов

объемы торгов, г/г:
▫️срочный: +86%
▫️денежный: +42%
▫️фондовый: +32%
▫️прочие: -58%❗️
ИТОГО: +19%
-----------
В годовом выражении новый рекорд🚀

На фоне 35% роста средней цены золота в 2п24 г/г Ebitda Полюса сделала +73% г/г.🚀 В 1п25, кстати, средняя цена золота пока идет на уровне +35% г/г, единственный минус - плановое снижение добычи. Акции, разумеется, уже переставлены.

Мой взгляд на акции БСП в одной картинке

💡Мощный отчет за 4к24 уже в рынке - расчетный апсайд ~18%

Аналогичная расчетная цена по Сберу когда все наладится😉

♻️Сбер прибыль рсбу фев.25г.

ЧП в фев.134 млрд р. (+12% г/г).
-------------
Со стороны прибыли препятствий для обновления акциями своих ист.хаев (388р.) нет😉

МТС OIBDA в 24г. ожидаемо стабильна👆🏻, акции в это время успели вырасти до 320, упасть на 170 и отскочить на 250р.🙂

Оказывается, динозавры-инсайдеры нашего нефтегаза не прочь по-тихому прикупить Сургута через зарубежного брокера.

Для справки, Богданчиков это тот человек, который с 1998 по 2010 г. был главой Роснефти и хорошо знаком с главой SNGS Богдановым (даже фамилии похожие 🙂).

"Все будет нормально." (Владимир Богданов, 2019г.)

Ebitda X5 в 4кв была не очень как в абсолюте(+4% г/г), так и по маржинальности (8.4% - мин. за 5 лет).

Прокатившаяся по тг реклама высокой(разовой) див.доходности х5 выглядит как попытка сместить фокус.

Котировки Акрона - стадия отрицания

Прошлогодний рост цен на продукты в магазинах не дал особого буста их производителям, по крайней мере Русагро👆🏻

♻️Мосбиржа март`25 - объем торгов

объемы торгов, г/г:
▫️срочный: +66%
▫️денежный: +45%
▫️фондовый: +14%
▫️прочие: -55%❗️
ИТОГО: +20%
-----------
В годовом выражении новый ист.хай(в основном за счет денежного)🚀

Одна из немногих компаний на нашем рынке, которая очень близка к выполнению поставленной еще в довоенные времена цели в 1 трлн.р. выручки👏🏻

Интересно конечно живется акционерам O`key - за 10 лет получить удвоение в Ebitda и почти 10-кратое снижение акций.

НМТП мощь, только шансов купить акции дешево с `11г. почти небыло😏