🏦👌Италия пытается успокоить Германию: UniCredit якобы не нужны кресла в совете директоров Commerzbank. «Обычно я не верю в то, что инвесторы обязаны иметь места в совете директоров», — сказал гендиректор итальянского банка на конференции, организованной Bank of America Corp в среду, имея в виду долю UniCredit в Commerzbank. «Я думаю, что для нас неуместно иметь место в совете директоров, поскольку мы также являемся конкурентом».

😎На конференции в среду Андреа Орсель (UniCredit) также обновил планы банка по возврату капитала акционерам, подтвердив выплаты в размере €8,6 млрд в этом году и увеличение доли денежных дивидендов со следующего года до 50% с 40%. Он назвал UniCredit «самым эффективным банком в Европе» и сказал, что будет использовать капитал Commerzbank более эффективно, чем он это делает сам.

🙅🏼‍♂️Правительство Германии, которому частично принадлежит Commerzbank, выразило недовольство тем, как UniCredit приобрел холдинг. В среду финансовый директор Deutsche Bank AG Джеймс фон Мольтке исключил, что крупнейший кредитор страны вмешается, чтобы помочь сохранить независимость своего конкурента.

🤜🏻И ещё выпад в сторону Берлина: UniCredit выкупил немецкую половину в одном из крупнейших страховщиков Италии. Банк заявил в среду, что приобретет 51% акций CNP Assurances в CNP UniCredit Vita SpA и 50% акций Allianz в UniCredit Allianz Vita SpA.

Подписаться — Верным курсом

🔥Друзья, традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2024» — разговор с профессиональными участниками рынка — выйдет сегодня.

⏰Начало в 17:00⏰

🇨🇳🇷🇺Ожившие китайские акции и Газпром

📽Трансляция в VK
📽Трансляция в RuTube

✍️Темы передачи:
🇺🇸 Китай объявил о стимулировании экономики. Индекс Шанхайской биржи взлетел ракетой. Как долго продлится эйфория и стоит ли ждать новых стимулов?
🇷🇺 Bloomberg запустил слух, что Газпрому если не отменят, то снизят НДПИ, соответственно, есть шанс показать прибыль и выплатить дивиденды. Акции взлетели вверх. Но так ли все хорошо?
🛢 Угроза полномасштабного вторжения Израиля в Ливан толкает цены на нефть вверх. Новые стимулы Китая поддержали остальные промышленные commodities. Понижающий тренд сломлен?
🇺🇸Ухудшение ситуации на рынке труда теперь не только в России. Американские индикаторы все сильнее предсказывают рецессию. Когда уже выдохнется ралли на рынке в США?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат в Telegram, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантированно получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

#стрим

Подписаться — Верным курсом

🛢💰Reuters: нефтегазовые доходы России вырастут почти на 50%. В частности, в январе-сентябре они увеличатся на 49% в годовом исчислении, до 8,3 триллиона рублей (89,4 миллиарда долларов). Произойдёт это благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля. Вот такой неожиданно позитивный прогноз от западного информагентства.

🔮По предварительным оценкам, нефтегазовые доходы в сентябре составят 779 миллиардов рублей, что на 5% больше, чем в том же месяце 2023 года. В августе была зафиксирована аналогичная динамика.

🔼На 2024 год правительство России заложило в бюджет 10,7 триллиона рублей доходов от продажи нефти и газа, что на 21% больше, чем в 2023 году, когда из-за низких цен на нефть и падения экспорта газа доходы сократились на 24%.

🍕Как утверждает Reuters, нефтегазовые доходы являются важнейшим источником денежных средств для Кремля, составляя от трети до половины всех поступлений в федеральный бюджет за последнее десятилетие.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺Путин на заседании Президиума Госсовета по вопросу развития экспорта:

- Уже сейчас вклад стран БРИКС в мировую экономику превышает долю так называемой большой семёрки и продолжает расти

- В ходе встреч с представителями деловых кругов, с предпринимателями неоднократно звучали предложения продлить нацпроект по поддержке экспорта, и мы договорились, что это будет сделано

- Отмечу, что с 2001 по 2023 год объём несырьевого неэнергетического экспорта России вырос более чем в четыре раза. Это хороший результат, четыре раза, не какие-то проценты, а четыре раза – с 36 до 148 миллиардов долларов

- По некоторым направлениям – например, по поставкам продуктов питания – Россия уже вышла в число ведущих мировых экспортёров

- В прошлом году доля расчётов за российский экспорт в так называемых токсичных западных валютах сократилась вдвое. При этом доля расчётов в рублях во внешнеторговых операциях приближается к сорока процентам. С 2021 по 2023 год доля рубля в расчётах за экспорт выросла почти в три раза – до 39 процентов. Доля расчётов в рублях за импорт выросла ещё на два процента, до 30 процентов в целом

- Мы активно действуем по линии Евразэс и расширяем зоны свободной торговли с зарубежными партнёрами

Подписаться — Верным курсом

🚀🇮🇱Движение “Хезболла” впервые выпустило ракеты по Тель-Авиву. Их, разумеется, перехватили ПВО Израиля. Но о деэскалации теперь можно забыть, ведь речь идёт не о военных базах/аэродромах на задворках (как обычно), а о крупном густонаселённом городе.

🕵️Воздушные сирены были активированы в коммерческой столице Израиля рано утром в среду, когда снаряд пролетел над центральными частями страны, заявили военные. Хезболла, организация, поддерживаемая Ираном, сообщила, что целилась в штаб-квартиру Моссада, израильского агентства внешней разведки, в пригороде Тель-Авива.

✊Израиль в ответ уже пообещал усилить интенсивность боевых вылетов, хотя куда уж плотнее: только вчера прозвучало обещание наносить “сотни, а не десятки” ударов. Ливан находится «на грани», заявил Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш на ежегодном саммите организации в Нью-Йорке. «Народ Ливана, народ Израиля и народы мира не могут позволить Ливану стать еще одной Газой».

🔥Саудовская Аравия предупредила об «опасности распространения насилия по всему региону». Министры иностранных дел Египта, Иордании и Ирака в совместном заявлении подчеркнули, что Израиль «подталкивает регион к всеобъемлющей войне».

Подписаться — Верным курсом

🚘❄️Профсоюз Volkswagen рассматривает тотальную забастовку в Германии уже в декабре. Об этом пишет Financial Times. Триггером послужила отмена программы сохранения рабочих мест до 2029 года включительно.

👊🏼Глава производственного совета VW (орган профсоюза, а не самой компании) Даниэла Кавалло заявила на встрече с 3 тысячами сотрудников 25 сентября, что планы по сокращению рабочих мест и возможному закрытию предприятий "нарушают исторические табу". "Но реакция со стороны сотрудников будет такой же исторической", - пообещала она.

💶Профсоюз IG Metall готовится начать ежегодные переговоры с руководством VW о зарплатах, он намерен добиваться повышения компенсаций на 7%. Профсоюз заявил, что может начать забастовки уже с 1 декабря.

📉Акции столпа немецкого автопрома летят в пропасть: с начала 2024 года капитализация Volkswagen снизилась на 16%.

Подписаться — Верным курсом

🐲🤝Китай бросает спасательный круг ослабевшим сырьевым компаниям Европы. Акции горнодобывающих компаний ЕС подскочили сильнее всего с ноября 2022 года после того, как власти Пекина объявили о скоординированном пакете мер по стимулированию экономики и преодолению кризиса в секторе недвижимости Китая.

🤔При этом европейские горнодобывающие компании все еще приближаются к самому глубокому спаду в третьем квартале с 2021 года — даже после скачка на 4,4% во вторник. Со стимулами Китая всегда так: внешним наблюдателям постоянно хочется больше.

🆗Меры, принятые Китаем на этой неделе, показали: власти серьезно относятся к предупреждениям о том, что страна рискует не достичь своего целевого показателя роста около 5% в этом году. Судя по росту котировок железной руды, которая в 3-м квартале упала на 8%, меры уже начали работать.

Подписаться — Верным курсом

⚖️🇩🇪Ответ за Google и Apple: США расследуют деятельность SAP и Carahsoft на предмет возможного ценового сговора. Немецкий разработчик программного обеспечения SAP SE, реселлер ПО Carahsoft Technology Corp. и другие европейские компании подвергаются проверке со стороны американских властей на предмет сговора с целью взимания завышенных платежей с государственных учреждений США в течение десятилетия.

🔪Расследование, о котором ранее не сообщалось, представляет собой крупнейший юридический риск для ведущего поставщика технологий правительства США и самой дорогой компании Германии, акции которой в последнее время стремительно росли.

🚨Всё это также проливает свет на компанию Carahsoft, крупного поставщика программного обеспечения, офисы которой в Вирджинии во вторник подверглись обыскам со стороны агентов ФБР и военных следователей.

💲Согласно судебным записям, длительное расследование сосредоточено на компаниях, которые, возможно, фальсифицируют ценообразование при поставках технологий на сумму более 2 миллиардов долларов. Правительство США закупало такое ПО с 2014 года.

Подписаться — Верным курсом

🛢🎢По нефти вновь наметилась тенденция к снижению: рынок как всегда хочет от Китая больше денег, чем тот готов дать. Тем не менее, сокращение запасов сырой нефти и топлива в США, а также эскалация насилия на Ближнем Востоке оказали некоторую поддержку рынку: падение порядка 1%.

🦠Цены на нефть выросли примерно на 1,7% во вторник после того, как Китай объявил о заметном снижении процентных ставок и увеличении финансирования — между прочим, самом масштабном аж со времён ковида.

🐠Но трейдеры ведут себя как государыня рыбка. «Участники рынка сомневаются в том, что последние меры стимулирования, принятые Народным банком Китая, достаточны для поддержки роста китайской экономики и спроса на нефть», — сказал аналитик UBS Джованни Стауново.

Подписаться — Верным курсом

🏠🤩В США заявки на ипотеку достигли 2-летнего максимума. По данным Ассоциации ипотечных банкиров (MBA), заявки на рефинансирование или покупку дома на неделе, закончившейся 20 сентября, выросли на 11% всего за 7 дней.

💵В частности, заявки на рефинансирование выросли на 20% за этот период, поскольку все больше потребителей стремились воспользоваться падающими ставками по ипотеке. Спасибо Пауэллу за это.

🚀Это уже вторая подряд неделя ажиотажного двузначного прироста заявок. Рефинансирование составило почти 56% заявок, поскольку типичный летний сезон покупки жилья подходит к концу, согласно данным MBA.

🔽Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке неуклонно снижалась в течение лета, опустившись до 6,09% по состоянию на 19 сентября, согласно данным Freddie Mac. Это ниже более чем на процентный пункт по сравнению с прошлым годом.

Подписаться — Верным курсом

🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

🇨🇳🇷🇺Ожившие китайские акции и Газпром

📽Запись в VK
📽Запись в RuTube

🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов

#аудио

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🆚🇨🇳Лауреат Нобелевской премии Джозеф Стиглиц, заявил, что торговая война между США и Китаем подрывает мировые торговые маршруты, что создает возможности для стран Латинской Америки, наряду с рисками развивающихся стран.

🤔США, вводя односторонние пошлины, сами толкают Китай к новым торговым связям. «Вся эта продукция, которая находится в Китае, будет продана», — сказал он. «Мы находимся на первом этапе, когда происходит массовый обход. Товары из Китая идут во Вьетнам, идут в Мексику. В настоящий момент просто меняются маршруты».

💪Стиглиц заявил, что США сами отдают свое влияние. Изменения в системе мировой торговли, которая в значительной степени действовала с момента окончания Второй мировой войны, приводят к тому, что страны с развивающейся экономикой получают большие возможности при торговли с Китаем напрямую.

✅Это особенно актуально, сказал он, для производителей сырья (Латинская Америка), которые активно экспортируют в Китай. Некоторые из этих стран могут выиграть, «поднявшись по цепочке создания стоимости» и производя больше товаров дома.

🤭При этом, «постелив солому», Стиглиц уточнил, что если отношения между двумя крупнейшими экономиками мира ухудшатся, и США ограничат торговлю с Китаем, это может создать неудобства, и может иметь далеко идущие последствия для развивающихся рынков.

Подписаться — Верным курсом

#мнение Александр Орлов: Китайским акциям есть куда расти 🇨🇳

❗️Две основные проблемы в Китае — это избыточное сбережение домохозяйств и не растущий фондовый рынок. Не идут китайцы на рынок акций. Вдобавок, рынок недвижимости, который вот столкнулся с тем самым перепроизводством, никуда не делся пока.

‼️И поэтому, вот эти две проблемы они должны решить каким-то уже кардинальным мерами. Первая кардинальная — это 100 с лишним миллиардов в фонд на покупку акций, вторая кардинальная мера — рекапитализация крупнейших банков, чтобы они смогли проблемные ипотечные и строительные долги куда-нибудь слить без рисков для своего капитала.

📌Ну и третья оставшаяся вещь, которую тоже все ждут — хотя действия от Минфина должны быть — убрать навес нереализованного жилья. Как вариант: основную проблемную часть непроданных квартир скупить на государственный фонд, и там его как-то поддерживать социальный найм особо нуждающимся сдавать. Т.е. убрать с рынка вот этот вот огромный навес, и дать свежий кэш застройщикам, чтобы могли начинать заново что-то там еще строить.

🔥Вот когда эти все три звезды сойдутся, тогда можно будет сказать, что окончательно закончилось это потерянное не десятилетие, а трехлетие китайской экономики, и вот тогда в китайских акциях будет уже полноценный разворот. Ну и понятно, что для него нужна еще одна маленькая звездочка, но она, конечно, большая, и зовется там Камала Харрис. Но все как бы слова словами, а дела, они вот счет на табло.

🎉То, что сейчас отскакивает китайский рынок, это действительно повод очень хороший на него снова посмотреть внимательно. Не бросаться сейчас вдогонку, понятно, что там много разных уровней сопротивления пробили, но это был большой 50-процентный даун-тренд, который вертикально вряд ли развернется. На этом отскоке какая-то часть инвесторов захочет выйти. При этом иностранцев в этом росте, и вообще на рынке, практически нет. Это, конечно, не Россия, но тоже очень сильно забытый иностранцами рынок, там, локация на мизерных значениях.

💰Emerging Market — это прежде всего Китай сейчас. Китай плюс Гонконг — это порядка 55% MSCI Emerging Market. Поэтому если будет какой-то масштабная идея вот этой переллокации из Индии, из ЮАР, из Бразилии, то, конечно, китайский рынок, помимо вот этих своих 17 триллионных ежегодных сбережений, еще добавит хотя бы $10 − $20 миллиардов иностранных денег. Тогда это все вполне может удвоиться, особенно в том сегменте, который в Гонконге.

👍Важно отметить, что всегда существует ротация внутри BRICS, каждый год-два рынок выбирает себе лидера. И вот последние два года это была Индия, перед этим Бразилия, ЮАР как-то была, когда-то Россия бывала. Китай не был очень давно, поэтому сейчас такая низкая локация на него.

🙌Учитывая, что ставки в долларах будут с разной скоростью снижаться в следующем году, то, конечно, избыток долларовой ликвидности при условии отсутствия торговой войны, они туда прекрасно потекут и вытащат этот рынок. Поэтому, наверное, его надо ставить теперь на первое место в качестве аллокации где-то вот вне США для глобальных инвесторов.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺💸Инфляция в РФ с 17 по 23 сентября составила 0,06%, годовая замедлилась в район 8,7%.

🔺Среди лидеров роста цен на прошлой неделе сливочное масло, помидоры и смартфоны:
🧈Масло сливочное - на 1,3%, сметана - на 1,0%, молоко стерилизованное - на 0,8%.
🥖Мука пшеничная - на 0,6%,
🥩Свинина - на 0,5%, говядина, баранина - на 0,2%.
🧀Сыры - на 0,4%.
🍅Помидоры - на 1,2%,
📱Смартфоны - на 1,1%.
🚌Тарифы на проезд в трамвае - на 0,3% и городском автобусе - на 0,1%.
⛽️Цены на бензин автомобильный и дизельное топливо - на 0,1%.

🔻Капуста, картошка, морковь и авиабилеты подешевели больше всего из-а сезонного фактора :
🥬Капуста белокочанную (-6,5%),
🥔картофель (-3,9%),
🥕морковь (-3,1%),
🧂Сахар-песок - на 0,7%.
🍖Колбасы вареные - на 0,5%, мясо кур - на 0,2%.
🌾Крупа гречневая - на 0,5%.
✈️Стоимость авиаперелета экономическим классом снизилась на 2,7%.

Подписаться — Верным курсом