Позитив на мировых рынках сохраняется
✅Контракты на S&P 500 штурмуют новые максимумы
📊Слабые данные по рынку труда вернули игру на снижение ставок
❗️Кроме того, напомним, что с 29 мая Минфин США проводит операции по обратному выкупу облигаций с рынка, так что сейчас работают все силы, чтобы на рынках была благодать
Подписаться — Верным курсом
✅Контракты на S&P 500 штурмуют новые максимумы
📊Слабые данные по рынку труда вернули игру на снижение ставок
❗️Кроме того, напомним, что с 29 мая Минфин США проводит операции по обратному выкупу облигаций с рынка, так что сейчас работают все силы, чтобы на рынках была благодать
Подписаться — Верным курсом
#мнение Алексей Голубович: Баррель по $70 или чем для России обернется нефтяной заговор🛢
📌Главной проблемой для нашей страны является ужесточение санкций в отношении российской нефти. И Саудовская Аравия, скорее всего, о чем-то с США договорились, потому что объявление о сокращении поставок нефти для Саудовской Аравии вроде бы невыгодно.
🔥Но они, скорее всего, предполагают, что дальше будет хуже. Значит, проблемы поставок на рынок, которые приводят к снижению цен, они будут решать за счет помощи всесторонних сокращений российских поставок. И Саудовская Аравия здесь, скорее всего, сыграет против России, так, как она сыграла при Буше-старшем в 1980-е годы.
❌Что от цен на нефть можно ожидать? Исходя из того, что они продлили до третьего квартала сокращение на 2,2 млн баррелей в день, а цена все равно падает. Это означает, что в третьем квартале, скорее всего, будет увеличение производства странами ОПЕК, и в первую очередь Саудовской Аравии, у которой возможности есть.
⚔️И, скорее всего, ожидается, что военные операции, которые привели и к изменению в транспортировке, логистики значительной мере удорожанию доставки нефти скорее всего, уже в целом позади.
⛔️Иран оружием побряцал, скорее всего, ничего делать дальше не будет. Израиль намекнул, что он будет воевать со своим противником на территории Ливана. Они, скорее всего, планируют закончить все в Газе и добить после этого на территории Ливана своих врагов. Никто из больших стран братьев арабов, нефтяников им мешать, скорее всего, не будет.
⬇️Это приведет к тому, что политические риски в цене на нефть снизятся в арабской, ближневосточной и иранской части, а в части антироссийских санкций это приведет к тому, что нефть в России будет сложнее поставлять на экспорт. В этом стоит цель политики. Российскую нефть занимает арабская.
⚡️ Поэтому вместо 100 долларов, которые арабы, безусловно, хотели бы достичь, сейчас провалился ниже 80, и я думаю, что реальный таргет на ближайшие несколько месяцев - это 70 за баррель.
Подписаться — Верным курсом
📌Главной проблемой для нашей страны является ужесточение санкций в отношении российской нефти. И Саудовская Аравия, скорее всего, о чем-то с США договорились, потому что объявление о сокращении поставок нефти для Саудовской Аравии вроде бы невыгодно.
🔥Но они, скорее всего, предполагают, что дальше будет хуже. Значит, проблемы поставок на рынок, которые приводят к снижению цен, они будут решать за счет помощи всесторонних сокращений российских поставок. И Саудовская Аравия здесь, скорее всего, сыграет против России, так, как она сыграла при Буше-старшем в 1980-е годы.
❌Что от цен на нефть можно ожидать? Исходя из того, что они продлили до третьего квартала сокращение на 2,2 млн баррелей в день, а цена все равно падает. Это означает, что в третьем квартале, скорее всего, будет увеличение производства странами ОПЕК, и в первую очередь Саудовской Аравии, у которой возможности есть.
⚔️И, скорее всего, ожидается, что военные операции, которые привели и к изменению в транспортировке, логистики значительной мере удорожанию доставки нефти скорее всего, уже в целом позади.
⛔️Иран оружием побряцал, скорее всего, ничего делать дальше не будет. Израиль намекнул, что он будет воевать со своим противником на территории Ливана. Они, скорее всего, планируют закончить все в Газе и добить после этого на территории Ливана своих врагов. Никто из больших стран братьев арабов, нефтяников им мешать, скорее всего, не будет.
⬇️Это приведет к тому, что политические риски в цене на нефть снизятся в арабской, ближневосточной и иранской части, а в части антироссийских санкций это приведет к тому, что нефть в России будет сложнее поставлять на экспорт. В этом стоит цель политики. Российскую нефть занимает арабская.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇸🇦🛢Саудовская Аравия в следующие три года будет наращивать свои мощности по добыче нефти, заявил министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман в ходе выступления на ПМЭФ.
🗣"Мы сначала снизили добычу с 13 млн баррелей в сутки до 12 млн, но у нас есть планы увеличить добычу. Такое увеличение состоится в 2026 году, потом в 2027 году будем постепенное увеличение", - сказал он, добавив, что затем страна вернется на уровень добычи в 12-13 млн баррелей в сутки.
✔️При этом у Саудовской Аравии также есть планы по наращиванию свои возможностей по экспорту нефти, отметил Абдель Азиз бен Сальман.
👍Так же он назвал последнее заседание ОПЕК+ самым успешным, а аналитики из-за спекуляций накануне назвали рынок "медвежьим".
Подписаться — Верным курсом
🗣"Мы сначала снизили добычу с 13 млн баррелей в сутки до 12 млн, но у нас есть планы увеличить добычу. Такое увеличение состоится в 2026 году, потом в 2027 году будем постепенное увеличение", - сказал он, добавив, что затем страна вернется на уровень добычи в 12-13 млн баррелей в сутки.
✔️При этом у Саудовской Аравии также есть планы по наращиванию свои возможностей по экспорту нефти, отметил Абдель Азиз бен Сальман.
👍Так же он назвал последнее заседание ОПЕК+ самым успешным, а аналитики из-за спекуляций накануне назвали рынок "медвежьим".
Подписаться — Верным курсом
🇷🇺На Петербургском экономическом форуме Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) впервые объявил ключевые показатели возврата на инвестиции государства с момента основания фонда, говорится в сообщении фонда.
✔️За счет полученных дивидендов и выхода из ряда проектов РФПИ уже заработал для государства объем средств, который более чем вдвое превышает размер инвестиций, вложенных в фонд государством.
✔️С учетом выплаченных компаниями РФПИ налогов в бюджет РФ средства государства были приумножены более чем в четыре раза, а с учетом текущей стоимости портфеля РФПИ - более чем в пять раз. Этот результат стал возможен благодаря фокусу на эффективные международные партнерства и изначальному курсу на сотрудничество со странами «Глобального Юга», заявили в фонде.
Подписаться — Верным курсом
✔️За счет полученных дивидендов и выхода из ряда проектов РФПИ уже заработал для государства объем средств, который более чем вдвое превышает размер инвестиций, вложенных в фонд государством.
✔️С учетом выплаченных компаниями РФПИ налогов в бюджет РФ средства государства были приумножены более чем в четыре раза, а с учетом текущей стоимости портфеля РФПИ - более чем в пять раз. Этот результат стал возможен благодаря фокусу на эффективные международные партнерства и изначальному курсу на сотрудничество со странами «Глобального Юга», заявили в фонде.
Подписаться — Верным курсом
🇷🇺Набиуллина на ПМЭФ:
🗣"Первая задача для российской экономики на будущее — это развитие рынка капитала, потому что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы".
🗣"Я не призываю к расширению льготных программ, наоборот, потому что если мы будем их расширять, у нас ставки будут высокими".
🗣"В целом доверие к финансовой системе сохранено. Вот, например, в банковской системе можно посмотреть на простой показатель - приносят ли люди деньги в банки. У нас депозиты … выросли на 25%, и за год 10 триллионов рублей люди принесли в банковскую систему".
🗣"По рынку капитала у нас доверие восстанавливалось после того удара, который был получен из-за санкций, потому что у многих людей, у розничных инвесторов заблокировали бумаги за рубежом, в зарубежных юрисдикциях. <...> Но мы видим, что доверие восстанавливается, это показывает и рост IPO. Наверное, нельзя говорить о буме IPO, но их стало количеством больше, и у нас тут огромный потенциал, но тем не менее это тоже некий индикатор восстановления доверия к рынку капитала, хотя он не восстановился, на мой взгляд, еще до уровня до 2022 года".
🗣"Только ценовая стабильность дает умеренные долгосрочные ставки. При высокой инфляции не бывает доступного долгосрочного кредита, если он не субсидируется государством".
🗣"К сожалению, у нас история богата на кризисы, и в этот период мы тоже переживали много кризисов. Но это заставило нас создать целую разветвленную систему инструмента, которая обеспечит финансовую стабильность. <…> Мы как раз где-то к началу 2018 года завершили программу массового оздоровления финансовой системы. И поддержание банковской системы в устойчивом состоянии, с капиталом тоже позволяет нашей экономике развиваться".
🗣KPI на будущее для ЦБ - по-прежнему достижение и удержание инфляции на уровне таргета в 4%
Подписаться — Верным курсом
🗣"Первая задача для российской экономики на будущее — это развитие рынка капитала, потому что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы".
🗣"Я не призываю к расширению льготных программ, наоборот, потому что если мы будем их расширять, у нас ставки будут высокими".
🗣"В целом доверие к финансовой системе сохранено. Вот, например, в банковской системе можно посмотреть на простой показатель - приносят ли люди деньги в банки. У нас депозиты … выросли на 25%, и за год 10 триллионов рублей люди принесли в банковскую систему".
🗣"По рынку капитала у нас доверие восстанавливалось после того удара, который был получен из-за санкций, потому что у многих людей, у розничных инвесторов заблокировали бумаги за рубежом, в зарубежных юрисдикциях. <...> Но мы видим, что доверие восстанавливается, это показывает и рост IPO. Наверное, нельзя говорить о буме IPO, но их стало количеством больше, и у нас тут огромный потенциал, но тем не менее это тоже некий индикатор восстановления доверия к рынку капитала, хотя он не восстановился, на мой взгляд, еще до уровня до 2022 года".
🗣"Только ценовая стабильность дает умеренные долгосрочные ставки. При высокой инфляции не бывает доступного долгосрочного кредита, если он не субсидируется государством".
🗣"К сожалению, у нас история богата на кризисы, и в этот период мы тоже переживали много кризисов. Но это заставило нас создать целую разветвленную систему инструмента, которая обеспечит финансовую стабильность. <…> Мы как раз где-то к началу 2018 года завершили программу массового оздоровления финансовой системы. И поддержание банковской системы в устойчивом состоянии, с капиталом тоже позволяет нашей экономике развиваться".
🗣KPI на будущее для ЦБ - по-прежнему достижение и удержание инфляции на уровне таргета в 4%
Подписаться — Верным курсом
#мнение Александр Орлов: Повышение ставки ЦБ снова приведет к росту инфляции🆘
🤔Многие аналитики ждут повышения ставки ЦБ и до 17%. Bloomberg по своей модели насчитал, что на 17,5 - 18% за июнь-июль надо поднять ставку, чтобы спасти рынок ОФЗ.
😬ЦБ верит, что ставка победит инфляцию. Тот самый "перегрев" экономики собьет, и тогда ОФЗ смогут в район 13-15% вернутся в начале следующего года. Вывод Банка России можно понять, он математически и геометрически обоснован. Но он наверное не очень близок к российской действительности. Просто потому, что инфляция у нас очень необычная, и повышение ставки обычно ведет к еще большей инфляции.
☠️Во-первых, повышение ставки ведет к ухудшению предпринимательской активности и производства товаров и услуг, у тебя возникает дефицит. Учитывая, что у нас есть и так дефицит трудовых ресурсов, то еще этот двойной такой дефицит толкает, естественно, цены вверх.
⛔️Плюс, бизнес перекладывает более высокие как налоги, так и высокие ставки на покупателей.
🫣И третий момент, что те, кому нужно взять кредит, они понимают, что может еще дороже стать, берут и хватают кредит по полной.
💳Любопытно, что в последнее время растет кредитование через кредитные карты очень активно. Хоть по ним и высокие ставки всегда, но они пока остались старыми, и из-за повышения ставок по потреб кредитам они не кажутся неподъемными теперь. При том, что есть 100-дневные, 200-дневные льготные периоды беспроцентные. Население очень активно пользуется этим инструментом по набору еще дальше кредитов.
⬇️В итоге ЦБ видит эти данные, что постоянный, огромный рост кредитования по ипотеке, по обычным кредитам, кредитным картам, автокредитам. На самом деле, была свежая статистика, что плюс 85% рост продаж автомобилей в январе-мая этого года. Перегрев вроде налицо, но при 16% ставке ЦБ у нас средневзвешенная ставка по ипотеке 8,5. Ну и напрашивается логичный вывод, почему не надо брать под такую ставку? Но эта ставка синтетическая, она получена в результате дотации. У нас бюджет уже около триллиона тратит на дотирование ставки. Плюс сюда же, относятся эти квазипрограммы застройщиков, что под нулевую ставку покупайте квартиры только у нас, но там потом мелким шрифтом, что сама цена квартиры будет на четверть дороже. А в статистику идет 0,1% ставки по ипотеке. Много тут искусственных вещей.
👀Ставку повышают-повышают, на ипотеку она практически не влияет. Это толкает дальше инфляцию наверх. И получается, что ЦБ по-стариночке будет продолжать просто повышение ставки. И практически точно они в пятницу ее поднимут.
‼️Возможно, дискуссия будет между 17% и 17,5%, но с тезисом, что это финальное повышение. Хотя, когда на 16% задрали, тоже говорили, что финальное, вроде. И настрой еще повысить все больше и больше нарастал, потому что разгон инфляции.
❌Но разгон инфляции — это не разгон инфляции. Это нормальное техническое движение, из-за очень низкой базы прошлого года. Где-то с июня-июля этот фактор уйдет. Сам по себе, просто технически и механически, если не будет никаких новых инфляционных шоков, то инфляция сама по себе через этот горб перейдет и будет дальше стабилизироваться.
🥶4%, конечно, нам не получить с такими бюджетными расходами, с такой все еще растущей денежной массой. Но их, я боюсь, не получить и при более агрессивном ЦБ. Тут 25 надо, 30%% делать, чтобы именно окончательно уничтожить экономику.
✍️Но мы видим, что в экономике эти 5,4% ВВП первого квартала – это достаточно сбалансированный рост. Там и по инвестициям, в основной капитал это квартал выше, чем средний показатель. Рост и по потребительским расходам, и по госрасходам.
🥸То есть три основных компонента роста. Только чистый экспорт не так бурно добавлял. Это можно и "перегревом" назвать. Но этот перегрев не монетарный, а бюджетный. И его устранить можно, только сократив бюджетный расход. Банк России сделать этого не может, поэтому будут пытаться как-то этой ставкой изображать активность.
Подписаться — Верным курсом
🤔Многие аналитики ждут повышения ставки ЦБ и до 17%. Bloomberg по своей модели насчитал, что на 17,5 - 18% за июнь-июль надо поднять ставку, чтобы спасти рынок ОФЗ.
😬ЦБ верит, что ставка победит инфляцию. Тот самый "перегрев" экономики собьет, и тогда ОФЗ смогут в район 13-15% вернутся в начале следующего года. Вывод Банка России можно понять, он математически и геометрически обоснован. Но он наверное не очень близок к российской действительности. Просто потому, что инфляция у нас очень необычная, и повышение ставки обычно ведет к еще большей инфляции.
☠️Во-первых, повышение ставки ведет к ухудшению предпринимательской активности и производства товаров и услуг, у тебя возникает дефицит. Учитывая, что у нас есть и так дефицит трудовых ресурсов, то еще этот двойной такой дефицит толкает, естественно, цены вверх.
⛔️Плюс, бизнес перекладывает более высокие как налоги, так и высокие ставки на покупателей.
🫣И третий момент, что те, кому нужно взять кредит, они понимают, что может еще дороже стать, берут и хватают кредит по полной.
💳Любопытно, что в последнее время растет кредитование через кредитные карты очень активно. Хоть по ним и высокие ставки всегда, но они пока остались старыми, и из-за повышения ставок по потреб кредитам они не кажутся неподъемными теперь. При том, что есть 100-дневные, 200-дневные льготные периоды беспроцентные. Население очень активно пользуется этим инструментом по набору еще дальше кредитов.
⬇️В итоге ЦБ видит эти данные, что постоянный, огромный рост кредитования по ипотеке, по обычным кредитам, кредитным картам, автокредитам. На самом деле, была свежая статистика, что плюс 85% рост продаж автомобилей в январе-мая этого года. Перегрев вроде налицо, но при 16% ставке ЦБ у нас средневзвешенная ставка по ипотеке 8,5. Ну и напрашивается логичный вывод, почему не надо брать под такую ставку? Но эта ставка синтетическая, она получена в результате дотации. У нас бюджет уже около триллиона тратит на дотирование ставки. Плюс сюда же, относятся эти квазипрограммы застройщиков, что под нулевую ставку покупайте квартиры только у нас, но там потом мелким шрифтом, что сама цена квартиры будет на четверть дороже. А в статистику идет 0,1% ставки по ипотеке. Много тут искусственных вещей.
👀Ставку повышают-повышают, на ипотеку она практически не влияет. Это толкает дальше инфляцию наверх. И получается, что ЦБ по-стариночке будет продолжать просто повышение ставки. И практически точно они в пятницу ее поднимут.
‼️Возможно, дискуссия будет между 17% и 17,5%, но с тезисом, что это финальное повышение. Хотя, когда на 16% задрали, тоже говорили, что финальное, вроде. И настрой еще повысить все больше и больше нарастал, потому что разгон инфляции.
❌Но разгон инфляции — это не разгон инфляции. Это нормальное техническое движение, из-за очень низкой базы прошлого года. Где-то с июня-июля этот фактор уйдет. Сам по себе, просто технически и механически, если не будет никаких новых инфляционных шоков, то инфляция сама по себе через этот горб перейдет и будет дальше стабилизироваться.
🥶4%, конечно, нам не получить с такими бюджетными расходами, с такой все еще растущей денежной массой. Но их, я боюсь, не получить и при более агрессивном ЦБ. Тут 25 надо, 30%% делать, чтобы именно окончательно уничтожить экономику.
✍️Но мы видим, что в экономике эти 5,4% ВВП первого квартала – это достаточно сбалансированный рост. Там и по инвестициям, в основной капитал это квартал выше, чем средний показатель. Рост и по потребительским расходам, и по госрасходам.
🥸То есть три основных компонента роста. Только чистый экспорт не так бурно добавлял. Это можно и "перегревом" назвать. Но этот перегрев не монетарный, а бюджетный. И его устранить можно, только сократив бюджетный расход. Банк России сделать этого не может, поэтому будут пытаться как-то этой ставкой изображать активность.
Подписаться — Верным курсом
YouTube
Главное не обжечься... Надо ли ЦБ охлаждать экономику России? | Прямой эфир от 05.06.2024
🔥Друзья! Традиционный эфир программы «Верным курсом. Портфель 2024» — разговор с профессиональными участниками рынка — состоится сегодня.
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…
Превью к заседанию ЕЦБ: первое снижение ставки с 2019 года
✔️Вслед за первым сокращением ставки центрального банка G7 в этом цикле, когда вчера Банк Канады снизил ставки на 25 базисных пунктов, сегодня, как многие ожидают, ЕЦБ последует этому примеру и снизит ставку по депозитам с 4,00% до 3,75% впервые с сентября 2019 года
✔️Сомнений нет, и рынки оценивают вероятность этого результата в 94%. Ну а поскольку снижение ставок фактически гарантировано, основное внимание будет сосредоточено на намеках на будущее снижение ставок.
✔️В своем предварительном обзоре стратеги Bank of America согласны с тем, что снижение ставок на 25 базисных пунктов произойдет, и ожидают, что «к середине 2025 года произойдет гораздо большее».
📊ING отмечает, что перспективы снижения после сегодняшнего заседания все еще туманны. Сокращение ставок в июле считается маловероятным - вероятность лишь примерно в 10%. А вот к октябрю ждут уже второе снижение
😉Событие знаковое, будет интересно.
Подписаться — Верным курсом
✔️Вслед за первым сокращением ставки центрального банка G7 в этом цикле, когда вчера Банк Канады снизил ставки на 25 базисных пунктов, сегодня, как многие ожидают, ЕЦБ последует этому примеру и снизит ставку по депозитам с 4,00% до 3,75% впервые с сентября 2019 года
✔️Сомнений нет, и рынки оценивают вероятность этого результата в 94%. Ну а поскольку снижение ставок фактически гарантировано, основное внимание будет сосредоточено на намеках на будущее снижение ставок.
✔️В своем предварительном обзоре стратеги Bank of America согласны с тем, что снижение ставок на 25 базисных пунктов произойдет, и ожидают, что «к середине 2025 года произойдет гораздо большее».
📊ING отмечает, что перспективы снижения после сегодняшнего заседания все еще туманны. Сокращение ставок в июле считается маловероятным - вероятность лишь примерно в 10%. А вот к октябрю ждут уже второе снижение
😉Событие знаковое, будет интересно.
Подписаться — Верным курсом
Рыночная стоимость NVIDIA превысила 3 триллиона долларов, обогнав Apple
💪В этом году акции выросли примерно на 147%, прибавив около $1,8 трлн.
⚠️Чип-гигант по-прежнему уступает по стоимости Microsoft
❗️❗️В последний раз Nvidia стоила больше, чем Apple, в 2002 году, за пять лет до выпуска первого iPhone. В то время обе компании стоили менее 10 миллиардов долларов каждая.
Подписаться — Верным курсом
💪В этом году акции выросли примерно на 147%, прибавив около $1,8 трлн.
⚠️Чип-гигант по-прежнему уступает по стоимости Microsoft
❗️❗️В последний раз Nvidia стоила больше, чем Apple, в 2002 году, за пять лет до выпуска первого iPhone. В то время обе компании стоили менее 10 миллиардов долларов каждая.
Подписаться — Верным курсом
#мнение Алексей Голубович: Убийственная политика ЦБ неминуемо приведет к катастрофе 🆘
⚡️ Говоря о желании ЦБ вновь повысить ставку, я в первую очередь обратил бы внимание на то, что текущее состояние экономики можно назвать перегревом, он в отдельных отраслях существует. Но в очень малых отраслях. Но при такой ставке ЦБ и доходности инструментов... Инвестиций не будет.
🤔Мы только вчера обсуждали мысль вложить какие-то свободные деньги в размере сотни миллионов в фонд одного из наших крупнейших частных банков, который в репо инвестирует. Они занимаются репованием, ну а по сути они дают краткосрочные дневные кредиты, фонд с дневной ликвидностью.
🔥Вкладывать очень удобно, там, 0,04% годовых за сделку, так сказать, комиссия, что вы вкладываете, и потом получаете примерно 15% годовых. В любой момент вы можете выйти. Что это означает? Что никому: ни институциональным, ни частным инвесторам сейчас становится неинтересно вкладывать даже в акции.
🎈Потому что в акциях, с одной стороны, можно считать, что пузырь, с другой стороны, что еще не пузырь, но все-таки разворот возможен. Дивиденды платит мало кто.
💰И вот, пожалуйста на money market или там вложениями в однодневной бонды Внешторгбанка, в котором доходность выше 15%, то получаете примерно столько, сколько вы можете заработать на фондовом рынке, и тем более без риска.
❌Но никому не становится интересно инвестировать в какие-либо бизнесы, маленькие бизнесы или венчурные инвестиции, когда бизнес может быть не очень маленький, но не публичный пока еще. В это вкладывать неинтересно при искусственно созданной доходности инструмента денежного рынка и вообще инструментов с фиксированной доходностью.
💣Что это означает? Никаких инвестиций не будет, тем более не будет высокотехнологических инвестиций, кроме тех случаев, когда государство что-то само решает сделать. Государство само решает сделать, как мы знаем, либо инфраструктурные вещи, либо ВПК. В этом мы лезть не будем. Там, как говорится, все лучше нас все знают.
😎А высокотехнологичные вещи — все мы помним Роснано и другие всякие забытые названия, куда государство эффективно вкладывало, ничем не закончилось позитивно. Почти ничем, отдельные компании все-таки работают.
✅И если государство будет проводить такую политику, что никаких частных инвестиций никуда не стимулируется вообще, оно будет само инвестировать по какой-то своей доходности, сравниваемой со ставками ЦБ или с чем-то, что придумает какой-то будущий госплан.
🇹🇷Скорее всего, ни к чему хорошему такая денежно-кредитная политика не приведет, особенно в части ее своей инвестиционной составляющей. Сколько они еще будут поднимать ставку, а они заложники этой политики. Поднимут на процент, инфляция будет еще выше, еще поднимут на процент, еще выше. И так будет пока в в турков не превратятся. Прости Господи, при всем моем уважении к определенным туркам.
😱Турция сейчас слетит в новую спираль инфляции. А Россия со своей закрытостью, она в еще больше опасности. Китайцы будут спасать? и что то финансировать? Нет, китайцы ничего не финансируют, они даже, я думаю, в долг особо давать не будут, потому что дружба дружбой, а долги у Китая в основном в западных странах или Японии, в портфелях, а не в российских долгах.
💣Поэтому я очень скептически отношусь к этой денежно-кредитной политике и считаю, что она ведет к катастрофе, до которой осталось год или больше. Это зависит от ситуации внешнеполитической.
Подписаться — Верным курсом
🤔Мы только вчера обсуждали мысль вложить какие-то свободные деньги в размере сотни миллионов в фонд одного из наших крупнейших частных банков, который в репо инвестирует. Они занимаются репованием, ну а по сути они дают краткосрочные дневные кредиты, фонд с дневной ликвидностью.
🔥Вкладывать очень удобно, там, 0,04% годовых за сделку, так сказать, комиссия, что вы вкладываете, и потом получаете примерно 15% годовых. В любой момент вы можете выйти. Что это означает? Что никому: ни институциональным, ни частным инвесторам сейчас становится неинтересно вкладывать даже в акции.
🎈Потому что в акциях, с одной стороны, можно считать, что пузырь, с другой стороны, что еще не пузырь, но все-таки разворот возможен. Дивиденды платит мало кто.
💰И вот, пожалуйста на money market или там вложениями в однодневной бонды Внешторгбанка, в котором доходность выше 15%, то получаете примерно столько, сколько вы можете заработать на фондовом рынке, и тем более без риска.
❌Но никому не становится интересно инвестировать в какие-либо бизнесы, маленькие бизнесы или венчурные инвестиции, когда бизнес может быть не очень маленький, но не публичный пока еще. В это вкладывать неинтересно при искусственно созданной доходности инструмента денежного рынка и вообще инструментов с фиксированной доходностью.
💣Что это означает? Никаких инвестиций не будет, тем более не будет высокотехнологических инвестиций, кроме тех случаев, когда государство что-то само решает сделать. Государство само решает сделать, как мы знаем, либо инфраструктурные вещи, либо ВПК. В этом мы лезть не будем. Там, как говорится, все лучше нас все знают.
😎А высокотехнологичные вещи — все мы помним Роснано и другие всякие забытые названия, куда государство эффективно вкладывало, ничем не закончилось позитивно. Почти ничем, отдельные компании все-таки работают.
✅И если государство будет проводить такую политику, что никаких частных инвестиций никуда не стимулируется вообще, оно будет само инвестировать по какой-то своей доходности, сравниваемой со ставками ЦБ или с чем-то, что придумает какой-то будущий госплан.
🇹🇷Скорее всего, ни к чему хорошему такая денежно-кредитная политика не приведет, особенно в части ее своей инвестиционной составляющей. Сколько они еще будут поднимать ставку, а они заложники этой политики. Поднимут на процент, инфляция будет еще выше, еще поднимут на процент, еще выше. И так будет пока в в турков не превратятся. Прости Господи, при всем моем уважении к определенным туркам.
😱Турция сейчас слетит в новую спираль инфляции. А Россия со своей закрытостью, она в еще больше опасности. Китайцы будут спасать? и что то финансировать? Нет, китайцы ничего не финансируют, они даже, я думаю, в долг особо давать не будут, потому что дружба дружбой, а долги у Китая в основном в западных странах или Японии, в портфелях, а не в российских долгах.
💣Поэтому я очень скептически отношусь к этой денежно-кредитной политике и считаю, что она ведет к катастрофе, до которой осталось год или больше. Это зависит от ситуации внешнеполитической.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Главное не обжечься... Надо ли ЦБ охлаждать экономику России? | Прямой эфир от 05.06.2024
🔥Друзья! Традиционный эфир программы «Верным курсом. Портфель 2024» — разговор с профессиональными участниками рынка — состоится сегодня.
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…
Центральные банки хотят увеличивать долю долларов в резервах. Несмотря на отказ некоторых стран от американской валюты
✔️Британская аналитическая компания — Форум официальных денежных и финансовых учреждений — опросила 73 Центробанка, управляющих общим объемом международных резервов в $5.4 трлн, и выяснила, что 18% мировых центральных банков планируют увеличить инвестиции в доллар в течение следующих года-двух в ответ на высокие процентные ставки в США. Годом ранее показатель не превышал 6%.
🇨🇳В то же время спрос на юань среди центральных банков прервал восходящую тенденцию последних лет, когда большее количество центральных банков стремилось увеличить свою долю в китайской валюте.
✔️Увеличение спроса на доллары среди управляющих резервами ставит на паузу постепенное снижение доли доллара среди центральных банков. Ранее процесс ускорился из-за заморозки более $300 млрд активов российского центрального банка.
Подписаться — Верным курсом
✔️Британская аналитическая компания — Форум официальных денежных и финансовых учреждений — опросила 73 Центробанка, управляющих общим объемом международных резервов в $5.4 трлн, и выяснила, что 18% мировых центральных банков планируют увеличить инвестиции в доллар в течение следующих года-двух в ответ на высокие процентные ставки в США. Годом ранее показатель не превышал 6%.
🇨🇳В то же время спрос на юань среди центральных банков прервал восходящую тенденцию последних лет, когда большее количество центральных банков стремилось увеличить свою долю в китайской валюте.
✔️Увеличение спроса на доллары среди управляющих резервами ставит на паузу постепенное снижение доли доллара среди центральных банков. Ранее процесс ускорился из-за заморозки более $300 млрд активов российского центрального банка.
Подписаться — Верным курсом
Tesla собирается потратить в этом году $3–4 млрд на оборудование Nvidia
Об этом в соцсетях написал Илон Маск
▪️Маск также сказал, что из 10 миллиардов долларов капитальных затрат, связанных с искусственным интеллектом, в этом году около половины будут внутренними расходами.
▪️«Для создания суперкластеров для обучения ИИ оборудование Nvidia составляет около 2/3 стоимости»
Подписаться — Верным курсом
Об этом в соцсетях написал Илон Маск
▪️Маск также сказал, что из 10 миллиардов долларов капитальных затрат, связанных с искусственным интеллектом, в этом году около половины будут внутренними расходами.
▪️«Для создания суперкластеров для обучения ИИ оборудование Nvidia составляет около 2/3 стоимости»
Подписаться — Верным курсом
Reuters
Tesla likely to spend $3 bln-$4 bln on Nvidia hardware this year
Tesla will likely spend between $3 billion and $4 billion on its purchases of chip company Nvidia's hardware this year, CEO Elon Musk said in a post on X on Tuesday.
#аналитика
В ФОНДОВЫЙ РЫНОК США В 3-М КВАРТАЛЕ ХЛЫНЕТ ПОТОК ДЕНЕГ - GOLDMAN SACHS
Управляющий директор подразделения глобальных рынков Goldman Sachs Скотт Рубнер полагает, что в третьем квартале на американский фондовый рынок хлынет огромный поток денег.
📊В третьем квартале этого года на рынок акций хлынет «цунами денег».
📊Деньги от пассивных инвестиций в акции придут на фондовый рынок в начале июля.
📊Они подтолкнут текущее ралли к дальнейшему росту в период начала лета в северном полушарии.
В своем прогнозе он ссылается на сезонные факторы:
◾Сильные сезонные тенденции исходят от розничных инвесторов.
◾Исторически первые 15 дней июля были лучшим двухнедельным торговым периодом года для акций.
🚫Ралли имеет тенденцию к затуханию после 17 июля.
В ФОНДОВЫЙ РЫНОК США В 3-М КВАРТАЛЕ ХЛЫНЕТ ПОТОК ДЕНЕГ - GOLDMAN SACHS
Управляющий директор подразделения глобальных рынков Goldman Sachs Скотт Рубнер полагает, что в третьем квартале на американский фондовый рынок хлынет огромный поток денег.
📊В третьем квартале этого года на рынок акций хлынет «цунами денег».
📊Деньги от пассивных инвестиций в акции придут на фондовый рынок в начале июля.
📊Они подтолкнут текущее ралли к дальнейшему росту в период начала лета в северном полушарии.
В своем прогнозе он ссылается на сезонные факторы:
◾Сильные сезонные тенденции исходят от розничных инвесторов.
◾Исторически первые 15 дней июля были лучшим двухнедельным торговым периодом года для акций.
🚫Ралли имеет тенденцию к затуханию после 17 июля.
Даже после прироста на 2 триллиона многие продолжат ставить на рост акций NVIDIA
📈Уже более года Nvidia превосходит ожидания по прибыли и ценам на акции. В воскресенье компания объявила о планах по выпуску новых чипов, чтобы оставаться впереди конкурентов. В понедельник аналитики Bank of America снова подняли целевую цену до максимума в 1500 долларов, заявив, что премия Nvidia оправдана ее перспективами роста.
📊В среду акции компании достигли рекордной отметки, поднявшись на 4,3% и достигнув $1214,90 на торгах в Нью-Йорке.
▪️«Это все равно что пытаться догнать марафонца, который бежит на полной скорости», — сказал Адам Голд, основатель и главный инвестиционный директор Katam Hill LLC.
Подписаться — Верным курсом
📈Уже более года Nvidia превосходит ожидания по прибыли и ценам на акции. В воскресенье компания объявила о планах по выпуску новых чипов, чтобы оставаться впереди конкурентов. В понедельник аналитики Bank of America снова подняли целевую цену до максимума в 1500 долларов, заявив, что премия Nvidia оправдана ее перспективами роста.
📊В среду акции компании достигли рекордной отметки, поднявшись на 4,3% и достигнув $1214,90 на торгах в Нью-Йорке.
▪️«Это все равно что пытаться догнать марафонца, который бежит на полной скорости», — сказал Адам Голд, основатель и главный инвестиционный директор Katam Hill LLC.
Подписаться — Верным курсом
ВТБ запускает новую систему защиты от кредитных мошенников
▪️ВТБ разрабатывает программу защиты от телефонных мошенников, которая позволит выявить, что клиент общался со злоумышленниками, и предупредить его в доступных каналах о рисках оформления кредита или снятия денег, сообщил заместитель президента - председателя правления ВТБ Георгий Горшков в рамках ПМЭФ-2024.
✔️Маркерами атипичного поведения клиента могут быть установка на смартфон программы удалённого доступа, длительные разговоры с незнакомыми абонентами и т.д. Сотрудник банка предупредит клиента об опасности и приостановит выдачу денег до подробного прояснения ситуации.
⚠️за I квартал банк выявил 3 млн подозрительных операций, удалось сохранить клиентам 2 млрд рублей.
😳Мошенники в первом квартале 2024 года похитили у клиентов банков 4,3 млрд рублей, что, правда, на 6,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщал ЦБ.
Подписаться — Верным курсом
▪️ВТБ разрабатывает программу защиты от телефонных мошенников, которая позволит выявить, что клиент общался со злоумышленниками, и предупредить его в доступных каналах о рисках оформления кредита или снятия денег, сообщил заместитель президента - председателя правления ВТБ Георгий Горшков в рамках ПМЭФ-2024.
✔️Маркерами атипичного поведения клиента могут быть установка на смартфон программы удалённого доступа, длительные разговоры с незнакомыми абонентами и т.д. Сотрудник банка предупредит клиента об опасности и приостановит выдачу денег до подробного прояснения ситуации.
⚠️за I квартал банк выявил 3 млн подозрительных операций, удалось сохранить клиентам 2 млрд рублей.
😳Мошенники в первом квартале 2024 года похитили у клиентов банков 4,3 млрд рублей, что, правда, на 6,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщал ЦБ.
Подписаться — Верным курсом
Администрация Байдена возмущена публикацией WSJ по поводу умственных способностей президента
✔️ В статье, озаглавленной "За закрытыми дверями Байден демонстрирует признаки слабоумия", The Wall Street Journal сообщает, что на встречах с лидерами Конгресса президент Байден "кажется более медлительным" и "у него бывают как хорошие моменты, так и плохие".
✔️В статье также говорится, что когда Байден вел переговоры с республиканцами в Палате представителей о повышении потолка госдолга, "его поведение и владение деталями, казалось, менялись день ото дня".
✔️❗️Кроме того, WSJ сообщило со ссылкой на 45 источников среди республиканцев и демократов, что состояние президента США Джо Байдена ухудшается
Подписаться — Верным курсом
✔️ В статье, озаглавленной "За закрытыми дверями Байден демонстрирует признаки слабоумия", The Wall Street Journal сообщает, что на встречах с лидерами Конгресса президент Байден "кажется более медлительным" и "у него бывают как хорошие моменты, так и плохие".
✔️В статье также говорится, что когда Байден вел переговоры с республиканцами в Палате представителей о повышении потолка госдолга, "его поведение и владение деталями, казалось, менялись день ото дня".
✔️❗️Кроме того, WSJ сообщило со ссылкой на 45 источников среди республиканцев и демократов, что состояние президента США Джо Байдена ухудшается
Подписаться — Верным курсом
WSJ
Behind Closed Doors, Biden Shows Signs of Slipping
Participants in meetings said the 81-year-old president performed poorly at times. The White House said Biden is sharp and his critics are playing partisan politics.
🇪🇺ЕЦБ снизил ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов. Ставка по основным операциям рефинансирования теперь составляет 4,25%, ставка по депозитам — 3,75% и предельная ставка по кредитам — 4,5%.
Подписаться — Верным курсом
Подписаться — Верным курсом
💰🇺🇸📈Коррекция в США? Забудьте! По данным торгового отдела Goldman Sachs деньги от пассивного размещения акций хлынут на фондовый рынок в начале июля, что приведет к продолжению ралли.
✍️«Новый квартал (3-й квартал), новое полугодие (2-е полугодие) — это когда на фондовый рынок быстро приходит стена денег», — написал Скотт Рубнер , управляющий директор подразделения глобальных рынков Goldman.
⚠️Кроме того, цены на акции должны выиграть от сильных сезонных тенденций и растущего участия розничных инвесторов. «Я наблюдаю возрождение розничных торговцев летом, они, как правило, появляются в июле», — написал он.
💰По расчетам Рубнера, в этом году сумма инъекции в начале июля составит 26 миллиардов долларов, исходя из 29 триллионов долларов пассивных активов, доступных для инвестиций.
Подписаться — Верным курсом
✍️«Новый квартал (3-й квартал), новое полугодие (2-е полугодие) — это когда на фондовый рынок быстро приходит стена денег», — написал Скотт Рубнер , управляющий директор подразделения глобальных рынков Goldman.
⚠️Кроме того, цены на акции должны выиграть от сильных сезонных тенденций и растущего участия розничных инвесторов. «Я наблюдаю возрождение розничных торговцев летом, они, как правило, появляются в июле», — написал он.
💰По расчетам Рубнера, в этом году сумма инъекции в начале июля составит 26 миллиардов долларов, исходя из 29 триллионов долларов пассивных активов, доступных для инвестиций.
Подписаться — Верным курсом
#мнение Александр Орлов: Уже скоро всплеск туризма отправит рубль к сотне ☠️
📌Изменения правил для экспортеров не очень позитивно для рубля, но не мега катастрофично. Мы когда это только вводили, обсуждали, что вводить это для тех, кто продает в рублях достаточно глупо, что им приходится двойную комиссию платить: сначала продать, потом купить.
⚡️С точки зрения суммарного баланса, это ничего не меняет, но меняет отношение между офшорным рынком рубля, если он где-то такой есть Казахстане, Армении существует, и офшорным внутри России.
‼️Поэтому вот это снятие обязательств для рублевых экспортеров – это, в принципе, правильная мера с точки зрения технической части. Для рубля, конечно, важнее, сколько мы будем получать денег по нефтегазовому экспорту и сколько мы будем тратить по импорту товаров и услуг.
🧨И сейчас все-таки мы входим в полосу сезонной негативной ситуации по импорту, прежде всего по туризму. Достаточно посмотреть стоимость туров в Турцию, в Европу, авиабилетов, ужаснуться, и при этом увидеть, что практически все раскуплено, забронировано, большая часть того, куда россияне летают.
😱И понятно что отток по торговому балансу в части услуг будет очень большой отток летом. Если, опять же, каким-то образом границы не будут закрыты в ближайшие три месяца.
💸Этот отток валюты, причем эта валюта нормальная, крепкая, никому не нужны ни лиры, ни дирхамы, ни юани. Всем нужны будут доллары и евро для поездок от Турции до Европы и до островов. И все равно это будет требовать спрос твердую валюту и это приведет к дефициту этой самой крепкой валюты. Даже при условии, что у нас формально будет может быть и профицит торгового баланса, но он будет за счет торговли в рублях и юанях и дирхамах. Но не вот в этой твердой валюте.
💣Поэтому рубль к доллару и к евро вполне себе имеется конечно, все шансы вернутся обратно к сотне в августе. Ставка ЦБ, конечно, помогает рублю держаться. Это очевидно. Потому что такую немотивированную спекулятивную атаку сложно делать на рубль, потому что слишком дорого занимать рубль под 16+%.
🗡Так что есть большая дилемма. Нужен реальный триггер, чтобы отказаться от 16 годовых, получить в рублях и побежать обратно в валюту. А есть реальный спрос на туризм. И он будет. И его пока немножко компенсирует проблема с импортом товаров, то, что нам еще подзажали немножко последние санкций, подзажали платежи за импортные товары. Но все равно обходные маневры вычисляются, находятся, придумываются.
😬Я думаю, что это все-таки не структурная проблема, что не будет импорта товаров, а техническая. Просто чуть дороже, чуть дольше, но это все равно вернется такой импорт, который нужен при таком избытке денег в России и такой инфляции. Хотя та самая пресловутая покупательная способность рубля, она на порядок меньше, чем предполагает Всемирный Банк, который нам вкатил 6 триллионов долларов ВВП, при курсе 90 который в общем-то относительно завышенный.
😤При таком курсе у тебя есть соблазн тащить что-то из-за границы, продавать здесь задорого. До повышения ставки и возможных агрессивных комментариев рубль будет еще немного укрепляться. Но обычно в районе таких больших международных форумов рубль стараются делать красивым. И поэтому мы можем и 88, а может, даже и 87 увидеть. Но в целом, лето это будет такой заряд туда к сотне.
Подписаться — Верным курсом
📌Изменения правил для экспортеров не очень позитивно для рубля, но не мега катастрофично. Мы когда это только вводили, обсуждали, что вводить это для тех, кто продает в рублях достаточно глупо, что им приходится двойную комиссию платить: сначала продать, потом купить.
⚡️С точки зрения суммарного баланса, это ничего не меняет, но меняет отношение между офшорным рынком рубля, если он где-то такой есть Казахстане, Армении существует, и офшорным внутри России.
‼️Поэтому вот это снятие обязательств для рублевых экспортеров – это, в принципе, правильная мера с точки зрения технической части. Для рубля, конечно, важнее, сколько мы будем получать денег по нефтегазовому экспорту и сколько мы будем тратить по импорту товаров и услуг.
🧨И сейчас все-таки мы входим в полосу сезонной негативной ситуации по импорту, прежде всего по туризму. Достаточно посмотреть стоимость туров в Турцию, в Европу, авиабилетов, ужаснуться, и при этом увидеть, что практически все раскуплено, забронировано, большая часть того, куда россияне летают.
😱И понятно что отток по торговому балансу в части услуг будет очень большой отток летом. Если, опять же, каким-то образом границы не будут закрыты в ближайшие три месяца.
💸Этот отток валюты, причем эта валюта нормальная, крепкая, никому не нужны ни лиры, ни дирхамы, ни юани. Всем нужны будут доллары и евро для поездок от Турции до Европы и до островов. И все равно это будет требовать спрос твердую валюту и это приведет к дефициту этой самой крепкой валюты. Даже при условии, что у нас формально будет может быть и профицит торгового баланса, но он будет за счет торговли в рублях и юанях и дирхамах. Но не вот в этой твердой валюте.
💣Поэтому рубль к доллару и к евро вполне себе имеется конечно, все шансы вернутся обратно к сотне в августе. Ставка ЦБ, конечно, помогает рублю держаться. Это очевидно. Потому что такую немотивированную спекулятивную атаку сложно делать на рубль, потому что слишком дорого занимать рубль под 16+%.
🗡Так что есть большая дилемма. Нужен реальный триггер, чтобы отказаться от 16 годовых, получить в рублях и побежать обратно в валюту. А есть реальный спрос на туризм. И он будет. И его пока немножко компенсирует проблема с импортом товаров, то, что нам еще подзажали немножко последние санкций, подзажали платежи за импортные товары. Но все равно обходные маневры вычисляются, находятся, придумываются.
😬Я думаю, что это все-таки не структурная проблема, что не будет импорта товаров, а техническая. Просто чуть дороже, чуть дольше, но это все равно вернется такой импорт, который нужен при таком избытке денег в России и такой инфляции. Хотя та самая пресловутая покупательная способность рубля, она на порядок меньше, чем предполагает Всемирный Банк, который нам вкатил 6 триллионов долларов ВВП, при курсе 90 который в общем-то относительно завышенный.
😤При таком курсе у тебя есть соблазн тащить что-то из-за границы, продавать здесь задорого. До повышения ставки и возможных агрессивных комментариев рубль будет еще немного укрепляться. Но обычно в районе таких больших международных форумов рубль стараются делать красивым. И поэтому мы можем и 88, а может, даже и 87 увидеть. Но в целом, лето это будет такой заряд туда к сотне.
Подписаться — Верным курсом
YouTube
Главное не обжечься... Надо ли ЦБ охлаждать экономику России? | Прямой эфир от 05.06.2024
🔥Друзья! Традиционный эфир программы «Верным курсом. Портфель 2024» — разговор с профессиональными участниками рынка — состоится сегодня.
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…
✍️Темы передачи:
🇷🇺В России исторический рост производства и рост инфляции. Нужно ли Банку России охлаждать экономику.?…