Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук: Инфляция движется к целевому уровню без особого роста безработицы
Возможно, что некоторые особенности недавнего эпизода инфляции делают мягкую посадку более вероятной в странах по всему миру. Большая часть роста инфляции была вызвана ценовыми потрясениями и отраслевым дефицитом, которые с тех пор были устранены…движущие силы инфляции, есть признаки того, что такая напряженность ослабевает.
Например, в США соотношение вакансий к безработице снизилось до допандемического уровня, а уровень добровольных увольнений снизился, поскольку работники менее уверены в поиске лучшей работы. Таким образом, мой базовый прогноз (и прогноз многих внешних наблюдателей) заключается в том, что с течением времени инфляция будет продолжать двигаться к целевому показателю без дальнейшего роста безработицы”.
#фрс #fed
Возможно, что некоторые особенности недавнего эпизода инфляции делают мягкую посадку более вероятной в странах по всему миру. Большая часть роста инфляции была вызвана ценовыми потрясениями и отраслевым дефицитом, которые с тех пор были устранены…движущие силы инфляции, есть признаки того, что такая напряженность ослабевает.
Например, в США соотношение вакансий к безработице снизилось до допандемического уровня, а уровень добровольных увольнений снизился, поскольку работники менее уверены в поиске лучшей работы. Таким образом, мой базовый прогноз (и прогноз многих внешних наблюдателей) заключается в том, что с течением времени инфляция будет продолжать двигаться к целевому показателю без дальнейшего роста безработицы”.
#фрс #fed
💰PepsiCo сообщает EPS за второй квартал $2,28, консенсус $2,16, выручка $22,5 млрд, консенсус $22,6 млрд
«Во втором квартале наш бизнес продемонстрировал рост выручки, значительное увеличение валовой и операционной маржи и двузначный рост EPS, несмотря на сложные сравнения роста выручки с предыдущим годом, низкие показатели категории в сегменте полуфабрикатов в Северной Америке и последствия, связанные с отзывами определенной продукции в Quaker Foods North America».
EPS в 24 финансовом году $8,15, консенсус $8,15, компания ожидает примерно 4% роста выручки (ранее не менее 4%).
Компания ожидает: не менее 8% роста EPS; базовой годовой эффективной налоговой ставки 20%; общего денежного возврата акционерам $8,2 млрд, включая дивиденды $7,2 млрд и выкуп акций на $1 млрд.
#pep
«Во втором квартале наш бизнес продемонстрировал рост выручки, значительное увеличение валовой и операционной маржи и двузначный рост EPS, несмотря на сложные сравнения роста выручки с предыдущим годом, низкие показатели категории в сегменте полуфабрикатов в Северной Америке и последствия, связанные с отзывами определенной продукции в Quaker Foods North America».
EPS в 24 финансовом году $8,15, консенсус $8,15, компания ожидает примерно 4% роста выручки (ранее не менее 4%).
Компания ожидает: не менее 8% роста EPS; базовой годовой эффективной налоговой ставки 20%; общего денежного возврата акционерам $8,2 млрд, включая дивиденды $7,2 млрд и выкуп акций на $1 млрд.
#pep
💰Delta Air Lines сообщает EPS за второй квартал $2,36, консенсус $2,38, выручка $15,41 млрд, консенсус $15,45 млрд
«Мы достигли рекордной выручки за квартал и прибыли до налогообложения в размере $2 млрд с операционной маржой в 15%», — сказал Эд Бастиан, генеральный директор.
«В течение первой половины года Delta обеспечила $2,7 млрд свободного денежного потока, что позволило выплатить $2,1 млрд долга и увеличить квартальные дивиденды на 50%, начиная с сентябрьского квартала», — сказал Дэн Джанки, финансовый директор.
«Сокращение задолженности остается нашим главным финансовым приоритетом, и мы продвигаемся к рейтингам инвестиционного уровня, а валовый леверидж улучшился до 2,8x к концу первой половины года».
EPS в третьем квартале $1,70–2,00, консенсус $2,06, выручка вырастет на 2-4%, консенсус $15,39 млрд, операционная маржа 11-13%.
EPS на 24 финансовый год $6-7, консенсус $6,58, прогноз свободного денежного $3–4 млрд.
#dal
«Мы достигли рекордной выручки за квартал и прибыли до налогообложения в размере $2 млрд с операционной маржой в 15%», — сказал Эд Бастиан, генеральный директор.
«В течение первой половины года Delta обеспечила $2,7 млрд свободного денежного потока, что позволило выплатить $2,1 млрд долга и увеличить квартальные дивиденды на 50%, начиная с сентябрьского квартала», — сказал Дэн Джанки, финансовый директор.
«Сокращение задолженности остается нашим главным финансовым приоритетом, и мы продвигаемся к рейтингам инвестиционного уровня, а валовый леверидж улучшился до 2,8x к концу первой половины года».
EPS в третьем квартале $1,70–2,00, консенсус $2,06, выручка вырастет на 2-4%, консенсус $15,39 млрд, операционная маржа 11-13%.
EPS на 24 финансовый год $6-7, консенсус $6,58, прогноз свободного денежного $3–4 млрд.
#dal
🔥Pfizer объявила, что на основании результатов исследования, выбрала предпочтительную для приема один раз в день модифицированную формулу для Дануглипрона, перорального агониста рецептора глюкагоноподобного пептида-1
Дануглипрон был открыт и разработан внутри компании Pfizer, представляет собой тип исследуемого лекарства, предназначенного для поддержания уровня сахара в крови на здоровом уровне и работающего за счет увеличения количества выделяемого инсулина.
Другие потенциальные эффекты включают замедление переваривания пищи и усиление чувства сытости после еды.
Pfizer планирует провести исследования по оптимизации дозировки во второй половине 2024 года, оценивая многократные дозы предпочтительной модифицированной формулы для информирования об исследованиях, позволяющих регистрацию.
Текущее исследование оценивает фармакокинетику и безопасность формул, вводимых перорально здоровым взрослым в возрасте 18 лет и старше.
#pfe
Дануглипрон был открыт и разработан внутри компании Pfizer, представляет собой тип исследуемого лекарства, предназначенного для поддержания уровня сахара в крови на здоровом уровне и работающего за счет увеличения количества выделяемого инсулина.
Другие потенциальные эффекты включают замедление переваривания пищи и усиление чувства сытости после еды.
Pfizer планирует провести исследования по оптимизации дозировки во второй половине 2024 года, оценивая многократные дозы предпочтительной модифицированной формулы для информирования об исследованиях, позволяющих регистрацию.
Текущее исследование оценивает фармакокинетику и безопасность формул, вводимых перорально здоровым взрослым в возрасте 18 лет и старше.
#pfe
🔻Travelers: Morgan Stanley снизил целевую цену до $220 и сохранил рейтинг "Наравне с рынком"
В среднем для группы P&C Insurance и Travelers EPS за второй квартал и 2024 год снизились на 10,6% и 2,2% соответственно по сравнению с предыдущими оценками из-за более высоких оценок катастроф.
Аналитик также снижает свои оценки для перестраховщиков, чтобы лучше отразить потенциальные убытки из-за более крупных катастрофических событий.
Однако ожидаемое ценообразование компании и профиль защитного риска сектора являются «заметными позитивными факторами».
Аналитик конструктивен в отношении личных линий, учитывая ожидаемое восстановление маржи в автостраховании, а его краткосрочный взгляд на акции перестраховщиков позитивен из-за жесткого ценообразования.
#trv
В среднем для группы P&C Insurance и Travelers EPS за второй квартал и 2024 год снизились на 10,6% и 2,2% соответственно по сравнению с предыдущими оценками из-за более высоких оценок катастроф.
Аналитик также снижает свои оценки для перестраховщиков, чтобы лучше отразить потенциальные убытки из-за более крупных катастрофических событий.
Однако ожидаемое ценообразование компании и профиль защитного риска сектора являются «заметными позитивными факторами».
Аналитик конструктивен в отношении личных линий, учитывая ожидаемое восстановление маржи в автостраховании, а его краткосрочный взгляд на акции перестраховщиков позитивен из-за жесткого ценообразования.
#trv
🔼Пересмотры цен на акции Costco после новостей о росте сопоставимых продаж в июне на 5,3%, росте выручки на 7,4% до $24,7 млрд и повышения впервые за 7 лет членских взносов* на $5-10
🔼Повышена с $905 до $950 в Oppenheimer, "Лучше рынка".
🔼Повышена с $775 до $800 в Wells Fargo, "Наравне с рынком".
🔼Повышена с $900 до $950 в Stifel, "Покупать".
🔼Повышена с $874 до $962 в BofA, "Покупать".
🔼Повышена с $765 до $830 в Barclays, "Наравне с рынком".
🔼Повышена с $850 до $975 в Baird, "Лучше рынка".
*Повышение взносов затронет около 52 млн участников, чуть более половины из которых являются членами Executive.
#cost
🔼Повышена с $905 до $950 в Oppenheimer, "Лучше рынка".
🔼Повышена с $775 до $800 в Wells Fargo, "Наравне с рынком".
🔼Повышена с $900 до $950 в Stifel, "Покупать".
🔼Повышена с $874 до $962 в BofA, "Покупать".
🔼Повышена с $765 до $830 в Barclays, "Наравне с рынком".
🔼Повышена с $850 до $975 в Baird, "Лучше рынка".
*Повышение взносов затронет около 52 млн участников, чуть более половины из которых являются членами Executive.
#cost
💰Conagra Brands сообщает EPS за четвертый квартал 61c, консенсус 57с, выручка $2,91 млрд, консенсус $2,93 млрд
Шон Коннолли, президент и главный исполнительный директор: «Наши инициативы по повышению производительности цепочки поставок позволили увеличить валовую прибыль, и мы продолжили укреплять баланс и снижать коэффициент левереджа.
Мы ожидаем постепенного ослабления сложных отраслевых тенденций, наблюдавшихся в течение всего финансового года 2024, поскольку потребители адаптируются».
EPS в 2025 финансовом году $2,60–2,65, консенсус $2,69, продажи снизятня на 0-1,5%, консенсус $12,18 млрд, операционная маржа 15,6-15,8%, конверсия свободного денежного потока 90%.
Компания ожидает, что инфляция себестоимости реализованной продукции сохранится и в 2025 финансовом году, прогнозируется, что чистая инфляция составит около 3%.
Компания ожидает капиталовложений на 25 финансовый год в $500 млн, коэффициент левериджа 3,2x, налоговая ставка 23,5%.
#cag
Шон Коннолли, президент и главный исполнительный директор: «Наши инициативы по повышению производительности цепочки поставок позволили увеличить валовую прибыль, и мы продолжили укреплять баланс и снижать коэффициент левереджа.
Мы ожидаем постепенного ослабления сложных отраслевых тенденций, наблюдавшихся в течение всего финансового года 2024, поскольку потребители адаптируются».
EPS в 2025 финансовом году $2,60–2,65, консенсус $2,69, продажи снизятня на 0-1,5%, консенсус $12,18 млрд, операционная маржа 15,6-15,8%, конверсия свободного денежного потока 90%.
Компания ожидает, что инфляция себестоимости реализованной продукции сохранится и в 2025 финансовом году, прогнозируется, что чистая инфляция составит около 3%.
Компания ожидает капиталовложений на 25 финансовый год в $500 млн, коэффициент левериджа 3,2x, налоговая ставка 23,5%.
#cag
🔥Инфляция в США в июне 2024 года
Индекс потребительских цен — предпочтительный индикатор инфляции для ФРС.
#макростатистика #инфляция #cpi #индексы
Индекс потребительских цен — предпочтительный индикатор инфляции для ФРС.
#макростатистика #инфляция #cpi #индексы
🔥Количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 222 тысяч, консенсус 236 тысяч
4-недельная скользящая средняя 233 500.
Количество повторных заявок на пособие по безработице снизилось до 1852 тысяч, консенсус 1860 тысяч.
#макростатистика #initial
4-недельная скользящая средняя 233 500.
Количество повторных заявок на пособие по безработице снизилось до 1852 тысяч, консенсус 1860 тысяч.
#макростатистика #initial
🇨🇳Китай готовится к третьему пленарному заседанию на следующей неделе. Вот почему недвижимость вряд ли находится в центре внимания
Долгожданное совещание по вопросам политики, запланированное на понедельник-четверг, является крупным собранием ведущих членов правящей Коммунистической партии Китая, которое обычно происходит только раз в пять лет. Ожидалось, что этот пленум состоится прошлой осенью, но был отложен.
“Ключевая проблема, с которой сталкивается Пекин, заключается в поиске альтернативной фискальной системы, поскольку нынешняя в значительной степени зависит от продаж земли, находится под сильным давлением из-за падающего рынка недвижимости”, - сказал Ларри Ху, главный экономист Macquarie в Китае.
Ху отметил, что циклическая политика, которая включает в себя недвижимость, обычно обсуждается на более регулярных встречах, таких как политика Политбюро Китая, ожидаемая в конце июля.
«Кроме этого, политики, скорее всего, также повторят [свою] приверженность инновациям, то есть так называемым новым производительным силам», - сказал Ху, ссылаясь на стремление Пекина поддержать передовое производство и высокие технологии.
#китай #china
Долгожданное совещание по вопросам политики, запланированное на понедельник-четверг, является крупным собранием ведущих членов правящей Коммунистической партии Китая, которое обычно происходит только раз в пять лет. Ожидалось, что этот пленум состоится прошлой осенью, но был отложен.
“Ключевая проблема, с которой сталкивается Пекин, заключается в поиске альтернативной фискальной системы, поскольку нынешняя в значительной степени зависит от продаж земли, находится под сильным давлением из-за падающего рынка недвижимости”, - сказал Ларри Ху, главный экономист Macquarie в Китае.
Ху отметил, что циклическая политика, которая включает в себя недвижимость, обычно обсуждается на более регулярных встречах, таких как политика Политбюро Китая, ожидаемая в конце июля.
«Кроме этого, политики, скорее всего, также повторят [свою] приверженность инновациям, то есть так называемым новым производительным силам», - сказал Ху, ссылаясь на стремление Пекина поддержать передовое производство и высокие технологии.
#китай #china
Autodesk (ADSK): 11 июля главный операционный директор продал обыкновенные акции на сумму $4,9 млн
#adsk
#adsk
🔻Tesla: UBS понизил рейтинг до «продавать» с «нейтрально» с целевой стоимостью $197
Премия в акциях в последнее время расширилася из-за энтузиазма вокруг искусственного интеллекта, сообщил аналитик инвесторам в исследовательской записке.
Аналитик UBS считает, что капитализация Tesla в $1 трлн (сейчас $800 млрд) с учетом доходов компаний на пять лет вперед маловероятна, возможности роста Tesla материализуются на более длительном временном горизонте, если вообще реализуются.
UBS понижает рейтинг акций до продажи после недавнего ралли акций.
#tsla
Премия в акциях в последнее время расширилася из-за энтузиазма вокруг искусственного интеллекта, сообщил аналитик инвесторам в исследовательской записке.
Аналитик UBS считает, что капитализация Tesla в $1 трлн (сейчас $800 млрд) с учетом доходов компаний на пять лет вперед маловероятна, возможности роста Tesla материализуются на более длительном временном горизонте, если вообще реализуются.
UBS понижает рейтинг акций до продажи после недавнего ралли акций.
#tsla
💰JPMorgan сообщает EPS за второй квартал $4,40, консенсус $4,28, выручка $51 млрд, консенсус $50,21 млрд
Джейми Даймон, председатель и генеральный директор: «Мы показали хорошие результаты, получив чистую прибыль $13,1 млрд и ROTCE 20%.
В этом квартале в CIB комиссии за инвестиционный банкинг выросли на 50%.
В CCB мы открыли более 450 тысяч новых счетов, что стало нашим 50-м кварталом подряд роста новых счетов.
Активы клиентских инвестиций выросли на 14% до $1 триллиона, и у нас также было рекордное количество впервые привлеченных инвесторов.
Кредиты по картам выросли на 12% благодаря продолжающемуся устойчивому привлечению 2,4 миллиона клиентов.
В AWM комиссии за управление активами выросли на 13%, и мы увидели $79 миллиардов чистого притока клиентских активов.
Маржа до вычета налогов осталась высокой на уровне 32%.
Геополитическая ситуация остается сложной и потенциально самой опасной со времен Второй мировой войны, ее исход и влияние на мировую экономику остаются неизвестными.
Был достигнут определенный прогресс в снижении инфляции, но перед нами все еще есть несколько инфляционных сил: большой бюджетный дефицит.
Инфляция и процентные ставки могут оставаться выше, чем ожидает рынок.
Мы все еще не знаем всех последствий количественного ужесточения в этом масштабе».
В прошлом месяце мы объявили, что Совет директоров намерен увеличить дивиденды во второй раз в этом году, что привело к совокупному увеличению на 19% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.
Мы гордимся тем, что стимулируем экономический рост, предоставляя кредиты и привлекая капитал на общую сумму более $1,4 триллиона с начала года для крупных и малых предприятий, правительств и потребителей США».
#jpm
Джейми Даймон, председатель и генеральный директор: «Мы показали хорошие результаты, получив чистую прибыль $13,1 млрд и ROTCE 20%.
В этом квартале в CIB комиссии за инвестиционный банкинг выросли на 50%.
В CCB мы открыли более 450 тысяч новых счетов, что стало нашим 50-м кварталом подряд роста новых счетов.
Активы клиентских инвестиций выросли на 14% до $1 триллиона, и у нас также было рекордное количество впервые привлеченных инвесторов.
Кредиты по картам выросли на 12% благодаря продолжающемуся устойчивому привлечению 2,4 миллиона клиентов.
В AWM комиссии за управление активами выросли на 13%, и мы увидели $79 миллиардов чистого притока клиентских активов.
Маржа до вычета налогов осталась высокой на уровне 32%.
Геополитическая ситуация остается сложной и потенциально самой опасной со времен Второй мировой войны, ее исход и влияние на мировую экономику остаются неизвестными.
Был достигнут определенный прогресс в снижении инфляции, но перед нами все еще есть несколько инфляционных сил: большой бюджетный дефицит.
Инфляция и процентные ставки могут оставаться выше, чем ожидает рынок.
Мы все еще не знаем всех последствий количественного ужесточения в этом масштабе».
В прошлом месяце мы объявили, что Совет директоров намерен увеличить дивиденды во второй раз в этом году, что привело к совокупному увеличению на 19% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.
Мы гордимся тем, что стимулируем экономический рост, предоставляя кредиты и привлекая капитал на общую сумму более $1,4 триллиона с начала года для крупных и малых предприятий, правительств и потребителей США».
#jpm
💰Wells Fargo сообщает EPS во втором квартале $1,33, консенсус $1,29, выручка $20,69 млрд, консенсус $20,29 млрд
Чистый процентный доход $11,92 млрд, консенсус $12,12 млрд, депозиты $1,35 трлн, консенсус $1,36 трлн.
Генеральный директор Чарли Шарф: «Мы продолжили наблюдать рост доходов от комиссионных, компенсировав ожидаемое снижение чистого процентного дохода.
Спрос на коммерческие кредиты оставался вялым, мы увидели рост остатков депозитов во всех наших предприятиях, а темпы перераспределения клиентами денежных средств в более доходные альтернативы замедлились.
В первой половине этого года мы выкупили акции на $12 миллиардов, и, как ранее объявляли, ожидаем увеличения дивидендов за третий квартал на 14% при условии одобрения Советом директоров.
С 2021 года мы запустили девять новых карт, что привело к значительному росту расходов по кредитным картам.
Мы инвестируем в нашу филиальную сеть, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов, включая реконструкцию отделений и совершенствование технологий».
#wfc
Чистый процентный доход $11,92 млрд, консенсус $12,12 млрд, депозиты $1,35 трлн, консенсус $1,36 трлн.
Генеральный директор Чарли Шарф: «Мы продолжили наблюдать рост доходов от комиссионных, компенсировав ожидаемое снижение чистого процентного дохода.
Спрос на коммерческие кредиты оставался вялым, мы увидели рост остатков депозитов во всех наших предприятиях, а темпы перераспределения клиентами денежных средств в более доходные альтернативы замедлились.
В первой половине этого года мы выкупили акции на $12 миллиардов, и, как ранее объявляли, ожидаем увеличения дивидендов за третий квартал на 14% при условии одобрения Советом директоров.
С 2021 года мы запустили девять новых карт, что привело к значительному росту расходов по кредитным картам.
Мы инвестируем в нашу филиальную сеть, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов, включая реконструкцию отделений и совершенствование технологий».
#wfc
🔥AT&T узнала, что в апреле данные клиентов были незаконно загружены из ее рабочего пространства на сторонней облачной платформе
Компания начала расследование и привлекла экспертов по кибербезопасности, чтобы понять характер и масштаб преступной деятельности.
Компания сотрудничает с правоохранительными органами в своих усилиях по аресту лиц, причастных к инциденту.
Один человек был задержан.
Скомпрометированные данные включают файлы, содержащие записи AT&T о звонках и текстовых сообщениях почти всех клиентов сотовой связи AT&T, клиентов операторов мобильных виртуальных сетей (MVNO), использующих беспроводную сеть AT&T, а также клиентов стационарной связи AT&T, которые взаимодействовали с этими номерами сотовой связи в период с 1 мая 2022 года по 31 октября 2022 года.
#t
Компания начала расследование и привлекла экспертов по кибербезопасности, чтобы понять характер и масштаб преступной деятельности.
Компания сотрудничает с правоохранительными органами в своих усилиях по аресту лиц, причастных к инциденту.
Один человек был задержан.
Скомпрометированные данные включают файлы, содержащие записи AT&T о звонках и текстовых сообщениях почти всех клиентов сотовой связи AT&T, клиентов операторов мобильных виртуальных сетей (MVNO), использующих беспроводную сеть AT&T, а также клиентов стационарной связи AT&T, которые взаимодействовали с этими номерами сотовой связи в период с 1 мая 2022 года по 31 октября 2022 года.
#t
💰BNY Mellon сообщает EPS за второй квартал $1,51, рост на 9% г/г, консенсус $1,43, выручка $4,6 млрд, консенсус $4,52 млрд
Коэффициент основного капитала CET1 11,4%.
«Компания продемонстрировала еще один квартал улучшения финансовых показателей с положительным операционным рычагом на фоне устойчивого роста комиссий и постоянной дисциплины расходов.
Мы получили доходность капитала в размере 24% во втором квартале.
После публикации в июне стресс-теста банков ФРС за 2024 год мы увеличили наши дивиденды на 12%, начиная с этого квартала.
В прошлом месяце мы отметили 240-ю годовщину нашей компании.
В середине года мы довольны достигнутым прогрессом, мы начинаем демонстрировать силу франшизы BNY для наших клиентов».
#bk
Коэффициент основного капитала CET1 11,4%.
«Компания продемонстрировала еще один квартал улучшения финансовых показателей с положительным операционным рычагом на фоне устойчивого роста комиссий и постоянной дисциплины расходов.
Мы получили доходность капитала в размере 24% во втором квартале.
После публикации в июне стресс-теста банков ФРС за 2024 год мы увеличили наши дивиденды на 12%, начиная с этого квартала.
В прошлом месяце мы отметили 240-ю годовщину нашей компании.
В середине года мы довольны достигнутым прогрессом, мы начинаем демонстрировать силу франшизы BNY для наших клиентов».
#bk