4) Actual Pump/Реальный памп

Тут и так все понятно из заголовка. Когда paper hands вытесняются, и крупный капитал получает долю рынка/сапплая, на которую рассчитывает, то готов действовать.

5) Shakeouts.
Шейкаут — это преднамеренно принудительная ценовая реакция, целью которой является стимулирование публичных продаж для облегчения накопления спекулятивных позиций.
Это самая агрессивная часть в уничтожении слабых рук их позиций.
Иногда во время шейкаута крупняк может быть настолько агрессивным, что снижает цены настолько, что они намного ниже даже их себестоимости.
Убытки для них в этот момент не имеют значения, так как они только на бумаге, и у них достаточно банкролла, чтобы снова накачать цены.

Просто вспомним коронадамп 13 марта 2020 года.

Ритейл и слабые руки, не испытывавшие никогда до этого и даже близко не способные выдерживать такие психологические пытки, обычно отваливаются и уходят с рынка на этом этапе, продав на самом дне в заранее расставленные крупным капиталом ведра.

6) Re-allocation and distribution.

Перераспределение и распределение обычно служат для того, чтобы сбалансировать их портфель.

В тестовом пампе они могут раздать часть их монет. Логика достаточно проста, иногда во время пампа, закупаясь в свои стены и чужие, киты покупали больше, чем ожидали. Им придется выпустить при этом несколько отдельных ритейл-трейдеров обратно.

Иногда это служит поддержкой и снижает подверженность риску или является «safe trap».

Что это значит?

Например, если вы должны были распределить свои монеты по 5 долларов, а затем они должны были снизить цены до 4,50 долларов, то они будут знать, что общее количество монет, распределяемых по 5 долларов, не будет продаваться по 5 долларов.

Трейдеры склонны выходить, когда получают прибыль, и вряд ли выйдут с безубыточными издержками.
Слово «безопасный» тут, потому что это не та часть, где они будут сбрасывать.

Существует много других примеров перераспределения и распределения, например, перетасовки «колоды карт» на протяжении всего процесса, и цены, как правило, при этом намного выше, чем та цена, на которой застрял ритейл.

7) Exiting - the Dump.

Обычно это последняя стадия. Часть, где крупняк получает их прибыль и полностью выходит с рынка. При этом существует несколько стратегий выхода.

Наиболее распространенное мышление обычных трейдеров, которое есть у большинства, заключается в том, что они думают, что крупняк либо продает микро-продажами (micro sell), либо массово сбрасывает в buy walls во время дампа.

Однако это самый простой метод и продажи с его помощью дают плохую среднюю цену для выхода.

Один из экзотических методов, который они используют:
«Выход во время самого пампа».

Это работает за счет того, что стены на их продажу уже установлены, и сам же крупняк снова и снова агрессивно покупает свои собственные стены, пока толпа не последует за ним.

Как только они последуют, они будут вгрызаться в расставленные стены крупняка.

Следовательно, киты могут выходить из позиции частями, по крупицам, повторять и повторять несколько раз, пока не смогут полностью выйти из актива.

Другой метод известен как «Exit by putting a sell wall».

Ритейл-трейдеры думают зачастую, что эти стены нужны, чтобы давить цену с целью заново откупить актив дешевле (смотри прошлые пункты).
Однако в определенный момент времени крупный капитал может использовать эту стратегию, вводя всех в заблуждение, заставляя их думать, что они просто держат цены в рейнже, но на самом деле же он занимается микропродажами.

Продолжение следует…

Немного интересных историй по ту сторону кухни.

Когда какой-либо проект листится на нормальную биржу, то после прохождения KYB-процедуры (know your business) биржа открывает специальный бизнес-аккаунт с нулевыми комиссиями и проект обращается к компании, кто будет оказывать услуги маркетмейкинга.

Ибо обеспечить рост органического (живого) объема торгов и отрисовки графика симпатичного вида без привлечения маркетоса задачка сложная.

Также с биржей при листинге обговариваются условия по спреду, глубине стакана и тд.

При этом на нормальных биржах, где проходят лаунчпады как правило есть условие, что по истечению двух месяцев после листинга цена проекта не должна быть ниже цены старта торгов (берите на заметку, так как можно байзедип у проектов, где цена пришла к нижней границе рейнжа до истечения данного периода).

После подписания контракта с маркетмейкером - проект платит фиксированную ежемесячную оплату на абонентке за обслуживание.

Да-да, маркетмейкинг это такой же бизнес. И не стоит путать крупный капитал и маркетмейкера, крупный капитал может выступать в роли маркетмейкера, но задачи и цели у них разные.

При этом важно, чтобы по-хорошему у компании маркетмейкера сидел их собственный живой трейдер-деск помимо скриптов и алгоритмов, и также сидели толковые трейдеры у самого проекта, которые хеджировали маркетмейкера, почему это важно - расскажу позже отдельно.

Затем проект отправляет свою ликвидность мм(токены) и ставит параллельно usdt (если не бедные и глупые) для отрисовки графика.

Если у проекта нет тезера, то ликвидность может предоставить маркетмейкер, но это несет большие риски с точки зрения соблазна различных уловок и манипуляций против самих же фаундеров.

Но как мы помним - большинство фаундеров жадные и все деньги от ранних раундов давно спущены, а ощутимая часть эмиссии распылена.

А вот дальше начинается самое интересное.

Маркетмейкер как правило предлагает две основные стратегии:

1) cash out
2) net profit

При кэшауте, это понятно из названия - задача маркетоса плавно продать за период указанное число токенов, размазывая продажи по графику, дабы избежать палок в пол.
Но постоянный sell pressure на график все равно присутствует.

И кэш за вырученные токены отправить фаундерам/фондам, которые тратят его на разработку, команду, зарплаты, ламбо и цацки.

Поэтому не стоит удивляться, почему большинство графиков после листинга выглядит крайне схоже с пульсом умирающего, уходящим в пол.

Вторая стратегия для смарт-чуваков, когда проект не кэшится об свое же коммьюнити, а делает прибыль на торговле в границах сформированного диапазона, при этой стратегии, соответственно ликвидность из рынка никуда не вымывается и контроль над сапплаем остаётся в руках фаундеров, что во-первых при большой органике способно приносить также хорошую сумму на выходе, а во-вторых только в этом случае можно обеспечить плавный и уверенный рост капитализации.

Иными словами - все те, кто хотят урвать в моменте 5-10 млн.$, заскамив своих холдеров и репутацию - тупые бивни.

Ведь рост к сотням миллионов или миллиарду долларов капитализации и обеспечение достойных живых объемов торгов приносит куда больше бенефитс, саппорта от коммьюнити и новых шикарных возможностей для покорения самых невообразимых горизонтов.

Продолжение следует…

Ну что тигры, думаю мой полугодовой отпуск подходит к концу.

Это было одно из самых мерзких весны-лет для рынков крипты.

Так что я рад, что провел его в трудах духовных и физических - практически не занимаясь вопросами коммерческими.

По идее осень-зима должны быть веселыми.

Я ведь не единственный вечножадный и вечноголодный демон - который устал отдыхать и вернулся в рынок.