🟢 Рынки вчера. Отчётности за полугодие и новые дивиденды
 
🏦 Вчера индекс Мосбиржи не смог преодолеть уровень сопротивления 2 800 пунктов и по итогам дня потерял 1,2%. Рынок скорректировался после ощутимого роста днём ранее. Тем не менее индикатор всё ещё находится выше закрытия пятницы. Повлияла на рынок и подешевевшая нефть.
 
🗞 Whoosh, Henderson, МТС Банк и «Полюс» отчитались по МСФО. «Газпром нефть» и АЛРОСА рекомендовали дивиденды за первое полугодие.
 
🇷🇺 Рубль подешевел на биржевых торгах на 1%, до 11,8 за юань, — активность экспортёров снизилась.
 
💼 Динамика рынка госдолга была смешанной, доходности в среднем не изменились.
 
На повестке дня — доклад Росстата «Социально-экономическое положение России» за июль.

#WUSH #HNFG #MBNK #PLZL #SIBN #ALRS

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Совет директоров «Новатэка» рекомендовал дивиденды за первое полугодие — по 35,5 ₽ на акцию — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка HeadHunter по МСФО увеличилась на 47%, чистая прибыль — на 40% — группа.

⚪️ Чистый убыток Segezha Group по МСФО в первом квартале сократился на 17% квартал к кварталу. Компания планирует провести SPO — группа.

⚪️ Год к году выручка «Евротранса» по МСФО за первое полугодие увеличилась на 81%, чистая прибыль — на 61% — компания.

⚪️ Материнская компания Группа «Русагро» в первом полугодии получила чистый убыток по МСФО в 226,7 млн ₽, против прибыли 8,5 млрд ₽ годом ранее — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии чистая прибыль СПБ Биржи по МСФО сократилась на 17% — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии чистая прибыль инвестхолдинга SFI по МСФО выросла на 39%, до 15,2 млрд ₽, — холдинг.

#NVTK #HHRU #SGZH #EUTR #AGRO #SPBE #SFIN

💰 В SberCIB ждут, что у «Газпрома» снизится долговая нагрузка

До конца недели компания должна отчитаться за первое полугодие.

⚪️ Главными драйверами роста выручки могут стать повышение цен на нефть и конденсат, рост поставок газа в Китай и консолидация «Сахалинской энергии».

⚪️ По оценкам аналитиков, операционные расходы  выросли по всем статьям, особенно — по налогам. Большой вклад внёс рост налога на добычу газа и нефти. Поэтому, несмотря на рост выручки, EBITDA останется на уровне прошлого года.

⚪️ Чистая прибыль может вырасти в 2,8 раза. Аналитики объясняют это разовыми факторами — покупкой «Сахалинской энергии» и прибылью от курсовых разниц.

⚪️ Свободный денежный поток, вероятно, будет отрицательным. Всё из-за высоких капрасходов, роста оборотного капитала и процентов по кредитам.

⚪️ Чистый долг может снизиться с 2,9 до 2,7 EBITDA. Аналитики ждут этого из-за валютной переоценки и консолидации денег «Сахалинской энергии».

🤔  Прогноз SberCIB по динамике показателей год к году:

Выручка: +20%, до 4,9 трлн ₽
Скорректированная EBITDA: + 9%, до 1,3 трлн ₽
Прибыль: рост до 0,8 трлн ₽

👉 В SberCIB сохраняют осторожный взгляд на акции «Газпрома». Аналитики видят серьёзные риски снижения глобальных цен на газ и потери компанией доли рынка в Европе. Чтобы акции «Газпрома» стали привлекательными, аналитики должны увидеть снижение капитальных и операционных расходов. Тогда долговая нагрузка снизится.

#GAZP

🛢 «Транснефть» отчитается за второй квартал до конца недели

⚪️ По оценкам аналитиков, квартал к кварталу выручка упала. Всё из-за уменьшения объёмов транспортировки нефти вслед за снижением добычи в целом по стране.

⚪️ Операционные расходы компании — условно-постоянные. Поэтому сокращение выручки должно сильно повлиять на EBITDA и чистую прибыль.

⚪️ Аналитики будут следить за динамикой капзатрат. Потому что их размер сильно влияет на свободный денежный поток и размер дивиденда.

🤔 Прогноз SberCIB по динамике показателей квартал к кварталу:

Выручка: -4%
EBITDA: -13%
Прибыль: -21%

👉 В SberCIB по-прежнему позитивно смотрят на привилегированные акции «Транснефти» и сохраняют оценку «покупать».

#TRNFP

🏦 МТС Банк отчитался за второй квартал. Результаты нейтральные

🔴 По сравнению с первым кварталом чистая процентная маржа выросла на 1,2 процентных пункта, чистые процентные доходы — на 16% квартал к кварталу и на 20% — год к году.

🔴 Кредитный портфель увеличился на 35% год к году. Просроченная задолженность выросла с 9,5% доли портфеля на начало года до 10,8%, так как увеличилась доля необеспеченных потребительских займов в портфеле.

🔴 Год к году комиссионные доходы выросли на 44%, но снизились на 5% квартал к кварталу. Основной драйвер — доход от страховых агентских комиссий, который напрямую зависит от динамики выдачи кредитов физлицам.

🔴 Чистая прибыль осталась на уровне первого квартала. Год к году она выросла на 30%. Рентабельность акционерного капитала без учёта бессрочного долга — на уровне 19%. Благодаря привлечению капитала норматив Н1.0 вырос до 10,4%.

👉 По мнению SberCIB, подход менеджмента в текущих условиях становится более консервативным. Аналитики не видят в этом ничего плохого, однако это может привести к более умеренным темпам роста кредитного портфеля в ближайшей перспективе.

#MBNK

💼 «Полюс» опубликовал финансовые и операционные результаты за первое полугодие

На фоне благоприятной внешней конъюнктуры отчётность оказалась сильной.

Год к году производство золота выросло на 3%. Компания немного увеличила свой прогноз на весь год. Объёмы реализации в первом полугодии не изменились, значит, запасы выросли на 210 000 унций.

Год к году выручка и EBITDA увеличились на 15 и 20% соответственно. Цены на золото росли быстрее, чем расходы, поэтому рентабельность по EBITDA год к году прибавила 3 процентных пункта, до 74%. Общие денежные затраты (ТСС) выросли на 8%, до $423 на унцию. По итогам года «Полюс» ожидает TCC на уровне $425–475 на унцию.

Год к году свободный денежный поток (СДП) для акционеров увеличился на 45%: сказался значительный рост операционной прибыли. Доходность СДП составила 5%.

👉 В SberCIB не ждут от «Полюса» промежуточных дивидендов. Компания проводит масштабную инвестиционную программу, которая продлится ещё несколько лет.

Тем не менее «Полюс» остаётся фаворитом аналитиков в секторе. В четвёртом квартале компания покажет обновлённые планы развития месторождения Сухой Лог. Это может стать дополнительным драйвером для роста котировок.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 16 000 ₽.

#PLZL

⚪️ Итоги основной сессии на российском рынке акций

📉 Segezha Group (-20%) отчиталась за второй квартал. Квартал к кварталу выручка выросла на 14%, OIBDA — на 27%. Чистый убыток составил 4,3 млрд ₽, а свободный денежный поток оказался отрицательным: -10,7 млрд ₽. Менеджмент заявил о планах провести допэмиссию.

💸 Холдинг SFI (+1,2%) отчитался за первое полугодие. Год к году чистая прибыль выросла на 39%. Доход от операционной деятельности и финансовый доход суммарно увеличились на 23%.

💊 «Артген биотех» (+0,5%) тоже отчитался за первое полугодие. Год к году выручка выросла на 20%, EBITDA — на 44,3%, а рентабельность по EBITDA — до 24,7%. Чистая прибыль увеличилась на 187%.

💼 Совет директоров НОВАТЭКа (-1,3%) рекомендовал дивиденды за первое полугодие — 35,5 ₽. Дивдоходность — 3,6%. Окончательное решение примут 30 сентября, а реестр закроют 11 октября.

#SGZH #SFIN #ABIO #NVTK

🤨 Плохие новости: лето не бесконечное. Хорошие новости: вышла новая ИнвестЛетучка!

Сегодня Тимур Ромашко и аналитик Сбера Дмитрий Макаров со всей силы стараются придумать, как объяснить Филу Воронину, что происходит с его портфелем. А происходит много чего: на рынке — коррекция, так что котировки показывают отрицательный рост. Но это ничего — рынок постоянно движется вверх-вниз.

☝️ Кстати, все ведущие есть в нашей группе VK. Там они отвечают на комментарии и выкладывают бонусные штуки — видео или фото со съёмок. Кто знает, может, Фил решит поделиться эмоциями именно там. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

😮‍💨 Да, полтора месяца без ИнвестЛетучки! Сразу видно, что инвестпарни скучали по нам так же, как и мы по ним. А сколько тем набралось!

Сперва обсудили всё самое важное за лето: санкции, инфляцию и ETF с криптой. Потом поделились прогнозами по экономике, ключевой ставке и результатам выборов в США. Наконец, не забыли про волнующие всех темы: какой гонорар у Фила, сколько миллиардеров знает Дима и как у Тимура дела с Соланой. Короче говоря, никаких сюрпризов — выпуск получился интересный.

🍁 Пора торопиться в нашу группу VK, чтобы посмотреть новую ИнвестЛетучку. Сложно поверить, но следующий выпуск выйдет уже осенью!

🟢 Рынки вчера. Отчётности Segezhа Group, SFI и «Артген биотеха», а также дивиденды НОВАТЭКа

🏦 Индекс Мосбиржи потерял ещё 1,1% и закрылся на отметке 2 700 пунктов. На акции давили ожидания ужесточения денежно-кредитной политики, снижение котировок нефти и ОФЗ.

🗞️ За второй квартал отчитались Segezhа Group, SFI и «Артген биотех». Менеджмент Segezha Group заявил о планах провести SPO. Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды за первое полугодие — по 35,5 ₽ на акцию.

🇷🇺 На биржевых торгах рубль подешевел на 0,3%, до 11,84 за юань.

💼 Доходности краткосрочных ОФЗ прибавили в среднем 13 базисных пунктов. Индекс RGBI опустился на 0,3%.

На повестке дня:
• Банк России опубликует «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 и период 2026–2027 годов»
• «РусГидро», «Аэрофлот», «Соллерс», «Южуралзолото», «МД Медикал Груп», АФК «Система» и «Инарктика» отчитаются по МСФО за первое полугодие
• «Самолет» и «Займер» проведут собрания акционеров

#SGZH #SFIN #ABIO #NVTK #HYDR #AFLT #SVAV #UGLD #MDMG #AFKS #AQUA #SMLT #ZAYM

😮 Таких облигаций вы ещё не видели!

На рынке — турбулентность. Ставки в экономике растут, а кредиты пользуются популярностью. И на этом можно заработать.

В этом помогут новые облигации, которые обеспечены портфелем потребительских кредитов Сбера. Как обычные облигации, только с большей доходностью к погашению — 21,91% годовых.

🤓 Всё, что нужно знать

⚪ Ожидаемый максимальный рейтинг надёжности от «Эксперт РА» — ruAAA

⚪ Ежемесячный купон — 20% годовых

⚪ Платежи по облигациям обеспечены портфелем потребительских кредитов

⚪ Срок обращения — до августа 2033 года, но с учётом амортизации облигации планируют погасить в июне 2027 года

Участвуйте в первичном размещении кредитных облигаций СФО СБ Секьюритизация в приложении СберИнвестиции.

🗓 Сделать это можно до 13:00 по мск 30 августа.

А если хотите всё сделать самостоятельно, то бумаги будут ждать вас в разделе «Рынок» — «Размещения облигаций».

«Акрон» отчитался по МСФО за второй квартал

По сравнению с первым кварталом выручка упала на 14%. Управленческие и коммерческие расходы пришли в норму после резкого роста в первом квартале. Благодаря этому скорректированная EBITDA выросла на 28%, а скорректированная прибыль — на 42%.

В SberCIB сохраняют годовые прогнозы по EBITDA «Акрона», но видят некоторые риски для прогноза по прибыли. Так, чистый долг и процентные расходы компании могут быть выше годового прогноза аналитиков.

Из-за роста оборотного капитала у «Акрона» во втором квартале сохранился отрицательный денежный поток. Кроме того, компания потратила 9 млрд ₽ на выкуп дополнительных 10% калийного проекта и привлекла дополнительный долг.

👉 В SberCIB по-прежнему осторожно оценивают перспективы «Акрона» и подтверждают оценку «продавать» по его бумагам.

На конец года акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA — 9,2. Это выше среднего значения за последние пять лет в 7,1. Ожидаемая годовая дивдоходность на 2024–2025 годы — всего лишь 3%.

#AKRN

🥳 Тот самый БПИФ «Сберегательный», но с новыми условиями!

БПИФ «Сберегательный» SBMM — это фонд, который инвестирует в денежный рынок.

Состав его портфеля следует за ставкой межбанковских кредитов RUONIA и помогает заработать на росте ключевой ставки. Риски со «Сберегательным» — минимальные, а стратегия фонда — защитная.

Инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало ещё выгоднее — управляющая компания снизила расходы фонда. Теперь они не превышают 0,333% в год вместо прежних 0,4%. Кстати, эта сумма уже в цене пая — платить её отдельно не придётся.

Купить паи БПИФа «Сберегательный» может каждый инвестор. Сделать это проще и удобнее всего в приложении СберИнвестиции.

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В первом полугодии выручка Группы ЛСР по МСФО увеличилась на 14% год к году, EBITDA — на 3% — застройщик.

⚪️ Совет директоров «Селигдара» утвердил дивиденды за первое полугодие — по 4 ₽ на акцию — холдинг.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка группы «Эталон» по МСФО увеличилась на 71%, EBITDA — более чем в два раза — застройщик. 

⚪️ Выручка группы «Аэрофлот» по МСФО за первое полугодие увеличилась на 46% год к году, скорректированная чистая прибыль составила 20,5 млрд ₽ против убытка 6,7 млрд ₽ годом ранее — группа.

⚪️ Выручка группы компаний «Мать и дитя» выросла на 22,6% год к году. Совет директоров группы утвердил дивиденды за первое полугодие — по 22 ₽ на бумагу — компания.

⚪️ Год к году выручка РУСАЛа в первом полугодии по МСФО сократилась на 4,2%, скорректированная прибыль выросла на 41,6% — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка En+ Group по МСФО снизилась на 3,6%, скорректированная EBITDA выросла на 43,8% — компания.

#LSRG #SELG #ETLN #AFLT #MDMG #RUAL #ENPG

💸 Henderson отчитался по МСФО за первое полугодие

Год к году выручка выросла на 32% — темпы роста по-прежнему высокие. Аналитики считают, что помогли рост среднего чека и расширение торговых площадей за счёт обновления формата салонов.

Год к году EBITDA (IAS 17) выросла на 39%, а рентабельность по EBITDA — до 25,9%. В SberCIB считают, что компании удалось перенести рост себестоимости в цену товаров без ущерба для спроса. А операционная рентабельность стала лучше из-за уменьшения доли расходов на аренду и персонал в общей выручке.

👉 В SberCIB позитивно оценили отчётность ретейлера. Эксперты отмечают, что год к году чистая прибыль выросла в 2,2 раза, а долговые обязательства сократились на треть.

Аналитики ждут дивиденды — 18 ₽ на акцию за первое полугодие, дивдоходность — 2,8%.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 870 ₽, потенциал — 36%.

#HNFG