Рассказываем, какие акции могут быть под давлением в ближайшие месяцы.
⛽ Газпром
Компания не будет платить дивиденды за 2023 год. Мы не ждём от «Газпрома» дивидендных выплат до 2027 года из-за высокой долговой нагрузки. Негатива добавляют низкие цены и объёмы поставок газа на Запад.
Целевая цена: 95 ₽/акция. Потенциал снижения: 24%.
⛽ ОГК-2
Компания может отказаться от дивидендов за 2023 год. Вероятность выплат в последующие периоды тоже низкая, поскольку в 2025 году завершатся платежи по договорам о предоставлении мощности (около 90% от EBITDA). Предстоящая допэмиссия акций (44% от текущего объёма в обращении) тоже снижает привлекательность компании.
Целевая цена: 0,41 ₽/акция. Потенциал снижения: 14%.
⛽ Мосэнерго
Акции компании выглядят переоценёнными и торгуются с прогнозным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 год на уровне 3,6, тогда как среднее для тепловой генерации составляет 2,4.
Целевая цена: 2,5 ₽/акция. Потенциал снижения: 21%.
💩 М.Видео
Рост оборота компании на 18% г/г в 1К24 говорит о работоспособности новой бизнес-модели. Но рост продаж восстанавливается медленнее, чем мы ожидали. Запланированная допэмиссия акций (17% от текущего объёма в обращении) также снижает инвестиционную привлекательность.
Целевая цена: 134 ₽/акция. Потенциал снижения: 21%.
🍏 Fix Price
Сопоставимый трафик продолжает сокращаться. Мы ждём, что в 2К24 усилится давление на операционную рентабельность. Редомициляция должна завершиться ближе к 4К24, но до тех пор котировки могут быть под давлением.
Целевая цена до 4К24: 250 ₽/акция. Потенциал снижения: 8%.
#акции $GAZP $OGKB $MSNG $MVID $FIXP
Компания не будет платить дивиденды за 2023 год. Мы не ждём от «Газпрома» дивидендных выплат до 2027 года из-за высокой долговой нагрузки. Негатива добавляют низкие цены и объёмы поставок газа на Запад.
Целевая цена: 95 ₽/акция. Потенциал снижения: 24%.
Компания может отказаться от дивидендов за 2023 год. Вероятность выплат в последующие периоды тоже низкая, поскольку в 2025 году завершатся платежи по договорам о предоставлении мощности (около 90% от EBITDA). Предстоящая допэмиссия акций (44% от текущего объёма в обращении) тоже снижает привлекательность компании.
Целевая цена: 0,41 ₽/акция. Потенциал снижения: 14%.
Акции компании выглядят переоценёнными и торгуются с прогнозным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 год на уровне 3,6, тогда как среднее для тепловой генерации составляет 2,4.
Целевая цена: 2,5 ₽/акция. Потенциал снижения: 21%.
Рост оборота компании на 18% г/г в 1К24 говорит о работоспособности новой бизнес-модели. Но рост продаж восстанавливается медленнее, чем мы ожидали. Запланированная допэмиссия акций (17% от текущего объёма в обращении) также снижает инвестиционную привлекательность.
Целевая цена: 134 ₽/акция. Потенциал снижения: 21%.
Сопоставимый трафик продолжает сокращаться. Мы ждём, что в 2К24 усилится давление на операционную рентабельность. Редомициляция должна завершиться ближе к 4К24, но до тех пор котировки могут быть под давлением.
Целевая цена до 4К24: 250 ₽/акция. Потенциал снижения: 8%.
#акции $GAZP $OGKB $MSNG $MVID $FIXP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжил снижаться
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи потерял еще 2% и опустился до 3 217 пунктов впервые с февраля этого года. Настрой на долговом рынке остается негативным, доходности ОФЗ продолжают расти. Инвесторы опасаются ужесточения политики ЦБ на заседании в следующую пятницу.
⚪️ Индекс МосБиржи приблизился по итогам основной сессии к уровню поддержки 3 205 пунктов — это 200-дневная скользящая средняя. Если он пересечет ее сверху вниз, это станет дополнительным техническим сигналом к дальнейшему снижению российского рынка акций.
⚪️ Башнефть (минус 1,4%) представила результаты за 1К24 по МСФО. Выручка составила 280 млрд ₽, затраты и расходы — 240,8 млрд ₽, капзатраты — 13,7 млрд ₽. Компания не приводит сравнения данных с 1К23. Чистая прибыль по МСФО составила 31,73 млрд ₽.
⚪️ Роснефть (минус 0,3%) опубликовала операционные показатели за январь-март 2024 года. В 1К24 компания добывала 5,435 млн барр./сут, что на 3% меньше, чем в 1К23. Общая добыча в нефтяном эквиваленте составила 66,6 млн т. Добыча газа в январе–марте составила 23,7 млрд куб. м (1,587 млн б. н.э./сут).
⚪️ ТМК (минус 3,9%) определила ценовой диапазон вторичного публичного размещения (SPO). Диапазон составляет 180-190 ₽ за акцию. В рамках SPO ТМК разместит около 2% обыкновенных акций. Сбор заявок на участие в SPO продлится с 30 мая по 3 июня 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению акционера.
$BANE $ROSN $TRMK
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи потерял еще 2% и опустился до 3 217 пунктов впервые с февраля этого года. Настрой на долговом рынке остается негативным, доходности ОФЗ продолжают расти. Инвесторы опасаются ужесточения политики ЦБ на заседании в следующую пятницу.
⚪️ Индекс МосБиржи приблизился по итогам основной сессии к уровню поддержки 3 205 пунктов — это 200-дневная скользящая средняя. Если он пересечет ее сверху вниз, это станет дополнительным техническим сигналом к дальнейшему снижению российского рынка акций.
⚪️ Башнефть (минус 1,4%) представила результаты за 1К24 по МСФО. Выручка составила 280 млрд ₽, затраты и расходы — 240,8 млрд ₽, капзатраты — 13,7 млрд ₽. Компания не приводит сравнения данных с 1К23. Чистая прибыль по МСФО составила 31,73 млрд ₽.
⚪️ Роснефть (минус 0,3%) опубликовала операционные показатели за январь-март 2024 года. В 1К24 компания добывала 5,435 млн барр./сут, что на 3% меньше, чем в 1К23. Общая добыча в нефтяном эквиваленте составила 66,6 млн т. Добыча газа в январе–марте составила 23,7 млрд куб. м (1,587 млн б. н.э./сут).
⚪️ ТМК (минус 3,9%) определила ценовой диапазон вторичного публичного размещения (SPO). Диапазон составляет 180-190 ₽ за акцию. В рамках SPO ТМК разместит около 2% обыкновенных акций. Сбор заявок на участие в SPO продлится с 30 мая по 3 июня 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению акционера.
$BANE $ROSN $TRMK
На этой неделе — в пятницу — Банк России примет решение по ключевой ставке.
🗓 3 июня
• Производственные PMI в Китае, еврозоне США за май
🗓 4 июня
• Безработица в Германии за май
🗓 5 июня
• PMI в сфере услуг Китае, еврозоне США за май
🗓 6 июня
• Заседание ЕЦБ
🗓 7 июня
• Решение Банка России по ключевой ставке
• Экспорт и импорт Китая за май
• Отчет по рынку труда США за май
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции упали, рубль стабилизировался
📈 Российский фондовый рынок в пятницу был настроен пессимистично. Доходности ОФЗ продолжили расти, а индекс гособлигаций RGBI достиг нового минимума с февраля 2022 года. На этом фоне индекс Мосбиржи потерял по итогам основной сессии 2% и достиг 3 217 пунктов. На дополнительной вечерней сессии он отступил ещё ниже и пробил уровень 3 200 пунктов. Из корпоративных новостей: «Башнефть» и «Роснефть» представили результаты за первый квартал, ТМК определила ценовой диапазон SPO, «Магнит» объявил дивиденды за прошлый год — они оказались ниже ожиданий рынка.
🔺 Американский рынок акций в пятницу умеренно вырос. Данные по потребительской инфляции в США за апрель соответствовали ожиданиям — цены повысились примерно так же, как в марте. Устойчивость инфляции говорит в пользу сохранения высоких ставок в США в течение длительного времени. Тем не менее ближе к концу дня снизились доходности гособлигаций США, и индексы S&P 500 и Dow Jones выросли по итогам основной сессии.
🇷🇺 Рубль стабилизировался. В пятницу утром рубль резко подешевел до 90,4 за доллар. Однако устойчивого спроса на валюту не наблюдалось, и рубль восстановился до 90 за доллар. Похоже, что курс сбалансирован на этих уровнях и останется в районе 90 ₽ за доллар в ближайшее время.
🛢 В центре внимания — заседание ОПЕК+. В понедельник утром баррель Brent торгуется вблизи $81,1. В течение дня рынок будет отыгрывать решение ОПЕК+. Наш прогноз цены Brent на сегодня — около $80 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ выше 15%, но это не предел. Доходности ОФЗ в пятницу выросли ещё на 15 б. п., и в результате кривая поднялась выше 15%. Давление на рынок госдолга, вероятно, сохранится в преддверии заседания ЦБ РФ в пятницу, 7 июня. Всё больше участников рынка считают, что регулятор ужесточит риторику или даже повысит ставку до 17–18%.
На повестке дня: индексы деловой активности
⚪️ Индексы деловой активности (PMI) для еврозоны и США за май
$BANE $ROSN $TRMK $MGNT
Российские акции упали, рубль стабилизировался
📈 Российский фондовый рынок в пятницу был настроен пессимистично. Доходности ОФЗ продолжили расти, а индекс гособлигаций RGBI достиг нового минимума с февраля 2022 года. На этом фоне индекс Мосбиржи потерял по итогам основной сессии 2% и достиг 3 217 пунктов. На дополнительной вечерней сессии он отступил ещё ниже и пробил уровень 3 200 пунктов. Из корпоративных новостей: «Башнефть» и «Роснефть» представили результаты за первый квартал, ТМК определила ценовой диапазон SPO, «Магнит» объявил дивиденды за прошлый год — они оказались ниже ожиданий рынка.
🔺 Американский рынок акций в пятницу умеренно вырос. Данные по потребительской инфляции в США за апрель соответствовали ожиданиям — цены повысились примерно так же, как в марте. Устойчивость инфляции говорит в пользу сохранения высоких ставок в США в течение длительного времени. Тем не менее ближе к концу дня снизились доходности гособлигаций США, и индексы S&P 500 и Dow Jones выросли по итогам основной сессии.
🇷🇺 Рубль стабилизировался. В пятницу утром рубль резко подешевел до 90,4 за доллар. Однако устойчивого спроса на валюту не наблюдалось, и рубль восстановился до 90 за доллар. Похоже, что курс сбалансирован на этих уровнях и останется в районе 90 ₽ за доллар в ближайшее время.
🛢 В центре внимания — заседание ОПЕК+. В понедельник утром баррель Brent торгуется вблизи $81,1. В течение дня рынок будет отыгрывать решение ОПЕК+. Наш прогноз цены Brent на сегодня — около $80 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ выше 15%, но это не предел. Доходности ОФЗ в пятницу выросли ещё на 15 б. п., и в результате кривая поднялась выше 15%. Давление на рынок госдолга, вероятно, сохранится в преддверии заседания ЦБ РФ в пятницу, 7 июня. Всё больше участников рынка считают, что регулятор ужесточит риторику или даже повысит ставку до 17–18%.
На повестке дня: индексы деловой активности
⚪️ Индексы деловой активности (PMI) для еврозоны и США за май
$BANE $ROSN $TRMK $MGNT
Audio
Рассказываем о самых важных событиях на рынке.
Будет интересно. Приятного прослушивания!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
По нашим оценкам, импорт в Россию сейчас примерно на 30% ниже, чем мог быть. Согласно нашей модели, импорт в 1П24 должен был бы вырасти примерно на 13% г/г с учётом роста ВВП примерно на 5% г/г. Однако, судя по всему, с поправкой на долларовую инфляцию в 1П24 он снизится приблизительно на 14% г/г. В реальном выражении импорт сейчас находится на локальных минимумах и не увеличивается с 3К23, когда он упал из-за ослабления рубля. Вероятно, такая ситуация с импортом в ближайшие месяцы сохранится.
👉🏼 Мы ждём, что экспорт останется стабильным, как и продажи валюты экспортёрами, поэтому рубль в июне, вероятно, будет торговаться около 90 за доллар. На конец 3К24 мы по-прежнему ожидаем ослабления рубля до 95 за доллар по мере восстановления импорта, активизации выкупа активов у нерезидентов.
Автор: #Юрий_Попов
#валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Страны ОПЕК+ продлили действующие квоты до конца 2025 года, восемь из них добровольно продлили свои дополнительные ограничения — Интерфакс.
⚪️ Россия в июне должна снизить нефтедобычу до 9 млн баррелей в сутки в рамках договоренностей ОПЕК+ — Интерфакс.
⚪️ Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей России в мае повысился до 54,4 пункта с апрельских 54,3 пункта — S&P Global.
⚪️ Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) повысила прогноз совокупной чистой прибыли мировых авиакомпаний на 2024 год до $30,5 млрд — IATA.
⚪️ Оценку урожая зерна в 2024 году снизили на 2,7% до 130,9 млн тонн — Российский Союз экспортеров зерна.
⚪️ Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 412,13 рубля на акцию — компания.
$MGNT
⚪️ Страны ОПЕК+ продлили действующие квоты до конца 2025 года, восемь из них добровольно продлили свои дополнительные ограничения — Интерфакс.
⚪️ Россия в июне должна снизить нефтедобычу до 9 млн баррелей в сутки в рамках договоренностей ОПЕК+ — Интерфакс.
⚪️ Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей России в мае повысился до 54,4 пункта с апрельских 54,3 пункта — S&P Global.
⚪️ Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) повысила прогноз совокупной чистой прибыли мировых авиакомпаний на 2024 год до $30,5 млрд — IATA.
⚪️ Оценку урожая зерна в 2024 году снизили на 2,7% до 130,9 млн тонн — Российский Союз экспортеров зерна.
⚪️ Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 412,13 рубля на акцию — компания.
$MGNT
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск Top News от SberCIB
В нём аналитик Анастасия Славянская рассказывает о налоговой реформе, дивидендах «Совкомфлота» и результатах «Роснефти» и «Транснефти».
А ещё в выпуске обсудили, как изменились подборки SberCIB. Речь про «Топ российских акций», «Топ дивидендных акций» и «Топ акций малой и средней капитализации».
👉🏼 Кстати, все подробности о том, как налоговые изменения повлияют на разные секторы экономики, можно прочитать тут.
И нет, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
#медиа $FLOT $ROSN $TRNFP
В нём аналитик Анастасия Славянская рассказывает о налоговой реформе, дивидендах «Совкомфлота» и результатах «Роснефти» и «Транснефти».
А ещё в выпуске обсудили, как изменились подборки SberCIB. Речь про «Топ российских акций», «Топ дивидендных акций» и «Топ акций малой и средней капитализации».
👉🏼 Кстати, все подробности о том, как налоговые изменения повлияют на разные секторы экономики, можно прочитать тут.
И нет, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
#медиа $FLOT $ROSN $TRNFP
Итоги дня. Российский рынок акций продолжил снижаться
📉 В понедельник индекс Мосбиржи потерял ещё 2,4%. А в течение дня он временно опускался ниже 3 100 пунктов. С технической точки зрения он пробил 200-дневную скользящую среднюю в 3 205 пунктов. На рынок негативно влияют рост доходностей ОФЗ и вероятность того, что в пятницу ЦБ поднимет ключевую ставку. А ещё инвесторы обеспокоены ростом геополитической напряжённости и укреплением рубля.
🇷🇺 К вечеру нацвалюта достигла 89,2 за доллар.
🏦 С 2025 года Минфин РФ предложил ввести надбавку к НДПИ на золото. Повысить хотят на 10% от превышения мировой цены над уровнем $1 900 за унцию. На новости акции золотодобытчиков просели на 2–5%. А ещё в министерстве предлагают увеличить НДПИ на уголь, железную руду и алмазы.
🤷 По сообщениям Financial Times, переговоры Китая и России по проекту «Сила Сибири – 2» зашли в тупик. По данным издания, КНР не готова идти на уступки и не планирует переплачивать за будущие поставки природного газа из России. Российскую сторону не устраивает тот факт, что Китай может покупать лишь небольшую часть запланированной годовой мощности трубопровода в 50 млрд кубометров газа. Поэтому котировки «Газпрома» сегодня снизились на 2,5%.
♻️ Брокерская компания «Инвестиционная палата» сформировала предложение для обмена в рамках указа № 844. В пул включили 2 570 бумаг на 35,3 млрд ₽. Почти 60% всех активов — акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов. Остальные 40% — паи инвестиционных фондов.
🏭 ТМК отказалась от SPO в связи с «неблагоприятными условиями» на российском рынке акций. Котировки компании выросли на 1,7%.
$GAZP $TRMK
📉 В понедельник индекс Мосбиржи потерял ещё 2,4%. А в течение дня он временно опускался ниже 3 100 пунктов. С технической точки зрения он пробил 200-дневную скользящую среднюю в 3 205 пунктов. На рынок негативно влияют рост доходностей ОФЗ и вероятность того, что в пятницу ЦБ поднимет ключевую ставку. А ещё инвесторы обеспокоены ростом геополитической напряжённости и укреплением рубля.
🇷🇺 К вечеру нацвалюта достигла 89,2 за доллар.
🏦 С 2025 года Минфин РФ предложил ввести надбавку к НДПИ на золото. Повысить хотят на 10% от превышения мировой цены над уровнем $1 900 за унцию. На новости акции золотодобытчиков просели на 2–5%. А ещё в министерстве предлагают увеличить НДПИ на уголь, железную руду и алмазы.
🤷 По сообщениям Financial Times, переговоры Китая и России по проекту «Сила Сибири – 2» зашли в тупик. По данным издания, КНР не готова идти на уступки и не планирует переплачивать за будущие поставки природного газа из России. Российскую сторону не устраивает тот факт, что Китай может покупать лишь небольшую часть запланированной годовой мощности трубопровода в 50 млрд кубометров газа. Поэтому котировки «Газпрома» сегодня снизились на 2,5%.
♻️ Брокерская компания «Инвестиционная палата» сформировала предложение для обмена в рамках указа № 844. В пул включили 2 570 бумаг на 35,3 млрд ₽. Почти 60% всех активов — акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов. Остальные 40% — паи инвестиционных фондов.
🏭 ТМК отказалась от SPO в связи с «неблагоприятными условиями» на российском рынке акций. Котировки компании выросли на 1,7%.
$GAZP $TRMK
🟢 Рынки сегодня. Российские акции под давлением, а рубль укрепился
🇷🇺 В понедельник индекс МосБиржи упал на 2,4%. В течение дня индикатор опускался ниже 3 100 пунктов. Во всём виноваты падение долгового рынка, геополитические риски и укрепление рубля.
🏦 Главное событие недели — решение Банка России по ставке в эту пятницу.
🗞 Корпоративные новости: Минфин предложил повысить НДПИ на золото, уголь, железную руду и алмазы, а ТМК отказалась от SPO.
🇺🇸 На рынке акций США единой динамики не было. Американские инвесторы ждут данные по американскому рынку труда, которые выйдут в пятницу.
💪 Рубль укрепился, но вряд ли надолго. Он подорожал почти на 1%, до 89 ₽ за доллар. Обороты по паре CNY/RUB выросли — экспортеры активно продавали валюту перед выплатой дивидендов. А рынок ждёт решения ЦБ по ключевой ставке. Всё это может поддерживать рубль. На уровне 89 ₽ за доллар может вырасти спрос на валюту. Так что в SberCIB думают, что рубль дальше укрепляться не будет.
🛢Цены на нефть — на четырёхмесячном минимуме. В понедельник баррель Brent подешевел на $2,75, до $78,36. ОПЕК+ решила постепенно начать восстанавливать добычу с четвёртого квартала, поэтому рынок боится избыточного предложения нефти. Во вторник утром Brent торгуется около $77,8 за баррель. По прогнозам SberCIB, котировки и сегодня останутся на этом уровне.
💼 Отскок на рынке госдолга. Вчера доходности ОФЗ снизились на 15 базисных пунктов. Скорее всего, это из-за предстоящих купонных выплат и ожиданий ограниченного предложения на аукционах этой недели. Сегодня рынок госдолга должен стабилизироваться на вчерашних уровнях. А ещё Минфин может объявить, что завтра предложит на аукционе один выпуск с фиксированным купоном.
На повестке дня:
⚪️ Объём торгов на МосБирже
⚪️ Данные Мосбиржи по объёму торгов за май
⚪️ Недельные данные Американского института нефти о товарных запасах нефти и нефтепродуктов
$TRMK $MOEX
🇷🇺 В понедельник индекс МосБиржи упал на 2,4%. В течение дня индикатор опускался ниже 3 100 пунктов. Во всём виноваты падение долгового рынка, геополитические риски и укрепление рубля.
🏦 Главное событие недели — решение Банка России по ставке в эту пятницу.
🗞 Корпоративные новости: Минфин предложил повысить НДПИ на золото, уголь, железную руду и алмазы, а ТМК отказалась от SPO.
🇺🇸 На рынке акций США единой динамики не было. Американские инвесторы ждут данные по американскому рынку труда, которые выйдут в пятницу.
💪 Рубль укрепился, но вряд ли надолго. Он подорожал почти на 1%, до 89 ₽ за доллар. Обороты по паре CNY/RUB выросли — экспортеры активно продавали валюту перед выплатой дивидендов. А рынок ждёт решения ЦБ по ключевой ставке. Всё это может поддерживать рубль. На уровне 89 ₽ за доллар может вырасти спрос на валюту. Так что в SberCIB думают, что рубль дальше укрепляться не будет.
🛢Цены на нефть — на четырёхмесячном минимуме. В понедельник баррель Brent подешевел на $2,75, до $78,36. ОПЕК+ решила постепенно начать восстанавливать добычу с четвёртого квартала, поэтому рынок боится избыточного предложения нефти. Во вторник утром Brent торгуется около $77,8 за баррель. По прогнозам SberCIB, котировки и сегодня останутся на этом уровне.
💼 Отскок на рынке госдолга. Вчера доходности ОФЗ снизились на 15 базисных пунктов. Скорее всего, это из-за предстоящих купонных выплат и ожиданий ограниченного предложения на аукционах этой недели. Сегодня рынок госдолга должен стабилизироваться на вчерашних уровнях. А ещё Минфин может объявить, что завтра предложит на аукционе один выпуск с фиксированным купоном.
На повестке дня:
⚪️ Объём торгов на МосБирже
⚪️ Данные Мосбиржи по объёму торгов за май
⚪️ Недельные данные Американского института нефти о товарных запасах нефти и нефтепродуктов
$TRMK $MOEX
🟡 Что ждёт золото в июне
Из-за геополитики в мае драгметалл обновил исторический максимум — $2 450 за унцию. Но за ростом была коррекция — геополитические риски сошли на нет, и спрос на золото упал. К тому же теперь рынок ждёт, что ставку ФРС в этом году понизят только один раз. Это тоже влияет на золотые котировки. Так что уже к концу мая цена приблизилась к $2 300 за унцию.
Сейчас геополитическая обстановка всё ещё напряжённая, а в середине июня рынок будет следить за заседанием и риторикой ФРС. Всё это может привести к росту цен на золото. Так что аналитики SberCIB думают, что $2 300 — уровень поддержки.
Из-за геополитики в мае драгметалл обновил исторический максимум — $2 450 за унцию. Но за ростом была коррекция — геополитические риски сошли на нет, и спрос на золото упал. К тому же теперь рынок ждёт, что ставку ФРС в этом году понизят только один раз. Это тоже влияет на золотые котировки. Так что уже к концу мая цена приблизилась к $2 300 за унцию.
Сейчас геополитическая обстановка всё ещё напряжённая, а в середине июня рынок будет следить за заседанием и риторикой ФРС. Всё это может привести к росту цен на золото. Так что аналитики SberCIB думают, что $2 300 — уровень поддержки.
⚫️ Что будет с нефтью в июне
В мае котировки Brent стабилизировались в узком диапазоне от $81 до $84, а средняя цена барреля снизилась на $7, до $82,7. Напряжённость на Ближнем Востоке спала, так что рынок переключил внимание на то, что рост мирового спроса на нефть замедлился.
Аналитики SberCIB считают, что встреча ОПЕК+, которая прошла 2 июня, повлияет на нефтяные котировки в начале месяца. На ней страны-экспортёры продлили добровольные ограничения добычи до конца третьего квартала. Но уже с октября они планируют начать неспеша возвращать её на прежние уровни. То есть тактика альянса меняется.
Ограничения поддержат цены на фоне летнего спроса на нефть. Так что в SberCIB ожидают, что в июне цены будут в диапазоне от $80 до $85 за баррель.
В мае котировки Brent стабилизировались в узком диапазоне от $81 до $84, а средняя цена барреля снизилась на $7, до $82,7. Напряжённость на Ближнем Востоке спала, так что рынок переключил внимание на то, что рост мирового спроса на нефть замедлился.
Аналитики SberCIB считают, что встреча ОПЕК+, которая прошла 2 июня, повлияет на нефтяные котировки в начале месяца. На ней страны-экспортёры продлили добровольные ограничения добычи до конца третьего квартала. Но уже с октября они планируют начать неспеша возвращать её на прежние уровни. То есть тактика альянса меняется.
Ограничения поддержат цены на фоне летнего спроса на нефть. Так что в SberCIB ожидают, что в июне цены будут в диапазоне от $80 до $85 за баррель.
Он прошёл 30 мая. Собрали главные тезисы:
◽️ Мировые цены на удобрения в целом стабильны. Их стоимость снизилась до уровней, доступных для фермеров. После этого цены стабилизировались.
◽️ Долгосрочные факторы ценообразования. Себестоимость удобрений в ЕС сильно выросла из-за затрат на газ. Рост цен ограничат новые мировые производства.
◽️ Экспорт карбамида в Китай снизился. Он превращается в крупного импортёра сырья для производства удобрений.
◽️ Инвестиции. На 2024 год «ФосАгро» заложила 73 млрд ₽ инвестиций. Главный проект — производство удобрений в Балаково. Срок реализации — 2026–2027 годы.
◽️ Налоговая реформа. В обмен на рост налогов правительство не будет продлевать курсовую экспортную пошлину после 2024 года. Это компенсирует негативный эффект.
◽️ Дивиденды. На годовом собрании акционеры решат, какими будут суммарные дивиденды за четвёртый квартал 2023 года и первый квартал 2024-го: 0, 165, 234 или 309 ₽. Максимальная дивдоходность — 5%, а за весь год она может превысить 10%.
👉🏼 Весь вебинар можно посмотреть по ссылке.
#события $PHOR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Это один из лидеров автолизинга в России. По итогам 2023 года его доля рынка — 10%.
У «Европлана» — высокая эффективность: соотношение операционных расходов к доходам — 31%, а среднее значение ROE в 2019–2023 годах — 39%.
Аналитики считают, что в 2024–2028 годах чистая прибыль компании будет расти на 19% в год, а чистый лизинговый портфель — на 20%. Среднее значение ROE может составить 35%.
Текущая оценка SberCIB — «покупать». Таргет — 1 200 ₽, потенциал — 20%.
#акции $LEAS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций собрал заявки и установил цену в рамках IPO на Мосбирже. Вот всё, что нужно знать:
🗓 Торги начались сегодня, 4 июня, около 15:00 по мск
Спрос инвесторов в несколько раз превысил предложение. Так что акции разместили по 300 ₽ — по верхней границе ценового диапазона. Рыночная капитализация — на уровне 30 млрд ₽.
Free float после размещения — 11%. Продающие акционеры предложили инвесторам 11 млн акций. Это 3,3 млрд ₽ по цене IPO, в том числе — бумаги на 300 млн ₽ для возможной стабилизации на вторичных торгах.
Главные акционеры продолжат участвовать в развитии группы. После IPO они сохранят мажоритарную долю в компании. Сейчас им принадлежит 88,1% акций.
Акции включили во второй уровень листинга Мосбиржи. Тикер — IVAT.
🤔 Цели IPO:
— Создать ликвидность акций на вторичном рынке и программу мотивации сотрудников.
— Повысить узнаваемость компании среди потенциальных клиентов, партнёров и IT-специалистов.
👉🏼 Узнать подробности об IVA Technologies можно из нашего обзора по компании.
#акции $IVAT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной 7 июня пройдёт позже, в 17:00, — сообщение регулятора.
⚪️ Акционеры «Европлана» утвердили финальные дивиденды за 2023 год — 25 рублей на акцию — компания.
⚪️ «Северсталь» сохранит действующую дивидендную политику в рамках «стратегии – 2028» — компания.
⚪️ ДОМ.РФ сообщил, что спрос на семейную ипотеку вырос вдвое с начала года, — компания.
$LEAS $CHMF
⚪️ Пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной 7 июня пройдёт позже, в 17:00, — сообщение регулятора.
⚪️ Акционеры «Европлана» утвердили финальные дивиденды за 2023 год — 25 рублей на акцию — компания.
⚪️ «Северсталь» сохранит действующую дивидендную политику в рамках «стратегии – 2028» — компания.
⚪️ ДОМ.РФ сообщил, что спрос на семейную ипотеку вырос вдвое с начала года, — компания.
$LEAS $CHMF
🟢 Итоги дня. Российский рынок начал восстанавливаться
🇷🇺 Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 1,45% после снижения в течение предыдущих дней. Также восстанавливаются и котировки ОФЗ — в основном из-за них и падал российский рынок акций.
💼 Индекс государственных облигаций России (RGBI) вырос до 108,6 пункта.
Нефть Brent подешевела до $77 за баррель из-за решений ОПЕК+, которые приняли на выходных.
🤖 Начались торги акциями IVA Technologies. Они стартовали с отметки 300 ₽ за бумагу — это верхняя граница ценового диапазона IPO. Рыночная капитализация — 30 млрд ₽. Сначала акции просели до 295 ₽, но к концу дня подросли до 297,6 ₽.
🚗 «Соллерс» (+2,2%) опубликовал данные по продажам автомобилей собственного бренда за пять месяцев 2024 года. Продали 4 500 авто. За аналогичный период 2023 года реализовать получилось 1 800 штук — в 2,5 раза меньше.
💸 Акционеры «Европлана» (+1,8%) утвердили финальные дивиденды за 2023 год — 25 ₽ на акцию. Так, за весь 2023 год заплатят 6,8 млрд ₽, или 56,67 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка — 11 июня.
📈 Мосбиржа (+3%) подвела итоги мая. Общий объём торгов — 126,7 трлн ₽ против 94,2 трлн годом ранее, объём торгов на фондовом рынке — 4,1 трлн ₽ против 3,2 трлн ₽, среднедневной объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями — 2,5 трлн ₽ против 1,8 трлн ₽.
$IVAT $SVAV $LEAS $MOEX
🇷🇺 Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 1,45% после снижения в течение предыдущих дней. Также восстанавливаются и котировки ОФЗ — в основном из-за них и падал российский рынок акций.
💼 Индекс государственных облигаций России (RGBI) вырос до 108,6 пункта.
Нефть Brent подешевела до $77 за баррель из-за решений ОПЕК+, которые приняли на выходных.
🤖 Начались торги акциями IVA Technologies. Они стартовали с отметки 300 ₽ за бумагу — это верхняя граница ценового диапазона IPO. Рыночная капитализация — 30 млрд ₽. Сначала акции просели до 295 ₽, но к концу дня подросли до 297,6 ₽.
🚗 «Соллерс» (+2,2%) опубликовал данные по продажам автомобилей собственного бренда за пять месяцев 2024 года. Продали 4 500 авто. За аналогичный период 2023 года реализовать получилось 1 800 штук — в 2,5 раза меньше.
💸 Акционеры «Европлана» (+1,8%) утвердили финальные дивиденды за 2023 год — 25 ₽ на акцию. Так, за весь 2023 год заплатят 6,8 млрд ₽, или 56,67 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка — 11 июня.
📈 Мосбиржа (+3%) подвела итоги мая. Общий объём торгов — 126,7 трлн ₽ против 94,2 трлн годом ранее, объём торгов на фондовом рынке — 4,1 трлн ₽ против 3,2 трлн ₽, среднедневной объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями — 2,5 трлн ₽ против 1,8 трлн ₽.
$IVAT $SVAV $LEAS $MOEX
🟢 Рынки сегодня. Российские акции восстановились, а рубль стабилен
📈 Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 1,46% и частично отыграл падение предыдущих дней. Всё потому, что подросли котировки ОФЗ, — из-за них рынок акций и падал. Дальнейший рост акций придержало снижение цен на нефть.
🗞 Корпоративные новости. Вчера начались торги акциями IVA Technologies, «Соллерс» отчитался о продажах, акционеры «Европлана» утвердили дивиденды за 2023 год, МосБиржа подвела майские итоги, а Segezha Group сообщила, что не ведёт подготовку к SPO.
🇷🇺 Рубль стабилен. Вчера, в первой половине дня, рубль подорожал до 88,4 ₽ за доллар из-за большого предложения валюты от экспортёров. Но на таком уровне вырос спрос на валюту, и рубль ослаб до 89 ₽. Аналитики SberCIB ожидают, что и сегодня рубль будет торговаться около 89 ₽.
🛢 Цены на нефть продолжили снижаться. Во вторник баррель Brent подешевел на $0,84, до $77,52. В центре внимания — планы ОПЕК+ по постепенному возвращению объёмов нефти на мировой рынок с октября. На рынке есть признаки ослабления спроса. А в SberCIB ожидают, что сегодня Brent будет торговаться в интервале от $77 до $78.
💼 Минфин вторую неделю подряд не проводит аукционы ОФЗ. Вчера доходности гособлигаций снизились ещё на 20 базисных пунктов. Причины — отмена еженедельных аукционов ОФЗ и ожидание реинвестирования крупных купонных выплат на этой неделе. Сегодня котировки ОФЗ могут остаться на уровнях вторника.
🔎 Росстат опубликует доклад «Социально-экономическое положение России» за январь – апрель
$IVAT $SVAV $LEAS $MOEX $SGZH
📈 Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 1,46% и частично отыграл падение предыдущих дней. Всё потому, что подросли котировки ОФЗ, — из-за них рынок акций и падал. Дальнейший рост акций придержало снижение цен на нефть.
🗞 Корпоративные новости. Вчера начались торги акциями IVA Technologies, «Соллерс» отчитался о продажах, акционеры «Европлана» утвердили дивиденды за 2023 год, МосБиржа подвела майские итоги, а Segezha Group сообщила, что не ведёт подготовку к SPO.
🇷🇺 Рубль стабилен. Вчера, в первой половине дня, рубль подорожал до 88,4 ₽ за доллар из-за большого предложения валюты от экспортёров. Но на таком уровне вырос спрос на валюту, и рубль ослаб до 89 ₽. Аналитики SberCIB ожидают, что и сегодня рубль будет торговаться около 89 ₽.
🛢 Цены на нефть продолжили снижаться. Во вторник баррель Brent подешевел на $0,84, до $77,52. В центре внимания — планы ОПЕК+ по постепенному возвращению объёмов нефти на мировой рынок с октября. На рынке есть признаки ослабления спроса. А в SberCIB ожидают, что сегодня Brent будет торговаться в интервале от $77 до $78.
💼 Минфин вторую неделю подряд не проводит аукционы ОФЗ. Вчера доходности гособлигаций снизились ещё на 20 базисных пунктов. Причины — отмена еженедельных аукционов ОФЗ и ожидание реинвестирования крупных купонных выплат на этой неделе. Сегодня котировки ОФЗ могут остаться на уровнях вторника.
🔎 Росстат опубликует доклад «Социально-экономическое положение России» за январь – апрель
$IVAT $SVAV $LEAS $MOEX $SGZH
Audio
Рассказываем о самых важных событиях на рынке.
Будет интересно. Приятного прослушивания!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Индекс деловой активности российской сферы услуг в мае опустился до 49,8 пункта — S&P Global.
⚪️ Начал работу Петербургский экономический форум — Интерфакс.
⚪️ Российские нефтяники в мае получили из бюджета по топливному демпферу 201,7 млрд ₽ — Минфин.
⚪️ С 7 июня Минфин уменьшит объём дневной покупки валюты/золота в 1,5 раза, до 3,7 млрд ₽, — Минфин.
⚪️ В мае Фонд национального благосостояния сократился на 47 млрд ₽, до 12,704 трлн ₽, — Минфин.
⚪️ Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа планирует торговать услугами. Сфера и площадки — железнодорожные перевозки, рынки фрахта и страхования, маркетплейсы — президент биржи Игорь Артемьев.
⚪️ Акционеры «Селигдара» одобрили финальные дивиденды за 2023 год. Заплатят по 2 ₽ на акцию — компания.
⚪️ Тинькофф банк сменит название на Т-банк — «ТКС Холдинг».
⚪️ В 2025 году ВТБ переведёт крупнейший банк Крыма РНКБ под свой бренд — глава банка Андрей Костин.
$SELG $TCSG $VTBR
⚪️ Индекс деловой активности российской сферы услуг в мае опустился до 49,8 пункта — S&P Global.
⚪️ Начал работу Петербургский экономический форум — Интерфакс.
⚪️ Российские нефтяники в мае получили из бюджета по топливному демпферу 201,7 млрд ₽ — Минфин.
⚪️ С 7 июня Минфин уменьшит объём дневной покупки валюты/золота в 1,5 раза, до 3,7 млрд ₽, — Минфин.
⚪️ В мае Фонд национального благосостояния сократился на 47 млрд ₽, до 12,704 трлн ₽, — Минфин.
⚪️ Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа планирует торговать услугами. Сфера и площадки — железнодорожные перевозки, рынки фрахта и страхования, маркетплейсы — президент биржи Игорь Артемьев.
⚪️ Акционеры «Селигдара» одобрили финальные дивиденды за 2023 год. Заплатят по 2 ₽ на акцию — компания.
⚪️ Тинькофф банк сменит название на Т-банк — «ТКС Холдинг».
⚪️ В 2025 году ВТБ переведёт крупнейший банк Крыма РНКБ под свой бренд — глава банка Андрей Костин.
$SELG $TCSG $VTBR