Западные экономисты смирились с тем, что рост спроса на нефть в Китае прошёл. Дальше будет только спад. Так, в августе 2024 года по сравнению с августом 2023 года импорт нефти Китаем был на 7% ниже. И это при том, что часть импортной нефти Китай перерабатывает на НПЗ и отправляет нефтепродукты на экспорт в своём макрорегионе.

Главная причина – электромобилизация легкового автотранспорта и перевод грузовиков и специальной техники с дизеля на газ, т.е. снижение спроса на моторное топливо.

Но Китаю нужно будет больше электричества, в т.ч. для электромобилей. Часть этого прироста обеспечат ВИЭ, а другую часть – газ. Сохранится спрос и на уголь, так как основная электрогенерация в Китае пока построена на нём.

В январе-августе 2024 года столичные заказчики подписали на портале поставщиков свыше 113 тыс. контрактов с прeдставителями малого и среднего бизнеса на сумму бoлеe 21 млрд рублей. Этo на 5% больше, чем за аналогичный период 2023 года.

Для автоматизации закупок малого объёма в 2013 году был специально создан Портал поставщиков. На нем город заключает более 80% контрактов с субъектами МСП.
Москва больше других регионов продвинулась в цифровизации закупок. И на нём появляется всё больше новых сервисов. Например, на портале используется бот автоматических ставок. С его помощью поставщики могут принимать участие в нескольких котировочных сессиях одновременно. А у заказчиков есть возможность в ходе сессий снизить начальную цену контракта, развивая тем самым конкуренцию. Существует возможность закупки необходимой продукции через совместные котировочные сессии. Такие мини-аукционы позволяют заказчикам объединять свои потребности в продукции и привлекать к закупкам больше поставщиков.
Росту госзаказа у малого бизнеса способствовал ряд решений, принятых за последние годы. Так, с 2022 года все закупки объёмом до 20 млн рублей московские заказчики проводят исключительно среди субъектов малого предпринимательства
Работы и услуги на электронной площадке предлагают малые и средние предприятия и из других регионов России – на них приходится около 40% всех контрактов.

«Поворот с Запада на Восток» пока мало что изменил в инвестиционной стратегии России, отмечается в новом «Квартальном прогнозе», №63, ИНП РАН:
«Растущий спрос на инвестиции требует соответствующего уровня сбережений. Однако с наличием достаточного уровня сбережений в российской экономике никаких проблем нет, о чём свидетельствует сохраняющееся положительное сальдо торгового баланса и счёта текущих операций. Российская экономика даже в существенно изменившихся внешнеэкономических условиях остаётся чистым кредитором остального мира. В 2022-2023 гг. Россия прокредитовала остальной мир на 20 трлн. руб., что составляет половину годового объёма инвестиций в основной капитал. В 2024 г., по нашим оценкам, чистое кредитование остального мира увеличится в 1,7 раза по сравнению с 2023 г.»

В среду ФРС США объявит о своём решении по денежно-кредитной политике. Аналитики разделились по вопросу о том, снизит ли ФРС ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 5,0-5,25% или сразу на 50 базисных пунктов до диапазона 4,75-5,0%.
Как мировые рынки акций и сырьевых товаров могут отреагировать на снижение ставки ФРС? Российская экономика и российские инвесторы выиграют от такого решения ФРС? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Заместитель председателя думского комитета по экономической политике Артём Кирьянов:

Те круги на воде, которые расходятся от решений ФРС США, конечно, доходят до России в очень ослабленном режиме. У нас нет прямой зависимости от решений, связанных с американской денежно-кредитной политикой. В этом плане не думаю, что для России любое решение ФРС будет серьёзным фактором в формировании своей экономической политики. Что касается тех ожидаемых решений по снижению ставки, то американская экономика находится между двух огней. Это инфляционные процессы, их нарастание и, соответственно, занятость и рынок труда. Думаю, что в ближайшее время из этой достаточно сложной ситуации выйти не получится. Поэтому могу предположить, что ставка упадет на 25 базисных пунктов, а не на 50. И это будет демонстрировать определённую застойность американской экономики перед предстоящими выборами. Не думаю, что это будет хорошо для американцев, но политически, наверное, это самое правильное решение.

Руководитель отдела экономических исследований аналитического агентства «Национальный Эксперт» Алексей Климовский:

То, что процентная ставка ФРС должна быть снижена, сейчас уже является экспертным консенсусом, так как инфляция в США начала замедляться. Ранее ставки снизили Европейский Центробанк и Банк Англии.
Однако я предполагаю осторожные действия ФРС по снижению процентной ставки — на 0,25 б.п., так как резкое снижение может быть превратно истолковано рынками как сигнал грядущей рецессии. Безопаснее продолжить снижение ставки на следующем заседании с учётом свежих статистических данных по инфляции.

Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» , к.э.н. Олег Абелев:

С большой долей вероятности рынок говорит о снижение на 50 б. п., тем более, что не так давно в своем выступлении председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил о скором смягчении политики ФРС.
Снижение ставки будет означать снижение доходности и рост цен на долговых рынках. Будет плавный рост спроса на краткосрочные облигации, которые могут в обозримом будущем показать неплохой рост цен из-за того, что ставки снижаются. Рынок акций традиционно приободряется, когда ставки снижаются, потому что альтернативы рынку акций просто уменьшаются количественно.
Влияние на российскую экономику и российских инвесторов будет опосредованным через курс рубль/доллар. Инвесторы могут увидеть несущественное ослабление рубля к доллару, поскольку российский рынок пребывает в замкнутом контуре.

Исполнительный директор Института экономики роста им. П.А. Столыпина Антон Свириденко:

Конечно, снижение ставки сейчас может позитивно сказаться на оживлении американской экономики, что является и потенциально выгодным для сырьевых рынков. Оживление может приостановить падение цен на нефть. И именно в этом может быть выигрыш российской экономики.

Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах:

Мировые рынки уже заложили в цены и ставки снижение на 25 б.п., 50 будет хуже для доллара и лучше для сырья. Российским инвесторам будет косвенная выгода от сохранения выручки экспортеров. Валютный рынок сейчас куда больше зависит от ставок внутри России и инфраструктурных рисков.

В правительстве продолжают совершенствовать национальный проект «Развитие промышленной робототехники и автоматизации производства». Его цель, как неоднократно подчеркивал премьер Мишустин, не исчерпывается исключительно необходимостью повысить автоматизацию и роботизацию производства с пропорциональным ростом производительности и ВВП. Но и стать инструментом, который смягчит проблему нехватки профессиональных кадров в высокотехнологичных отраслях (текущий дефицит оценивается в 400 тыс. человек) в течение временного отрезка, востребованного для подготовки нового поколения работников. Параллельно будут достигнуты сопутствующие цели - импортозамещение в обрабатывающей промышленности, организация современных производств в рамках Стратегии пространственного развития российских регионов.

Намечено наряду с повышением государственной дисциплины и методами прямого планирования широко использовать экономические стимулы в условиях волатильной денежно-кредитной политики: бюджет будет субсидировать техническое перевооружение мощностей по выпуску роботов или компонентов для них, а также поддерживать льготные лизинг и кредиты на масштабное внедрение робототехники. На эти цели в соответствие с сильной промышленной политикой, которую проводит правительство Мишустина, выделено около 350 млрд руб. до 2030 года. Однако не исключено, что эта сумма будет увеличена, следуя за динамикой инфляции и ключевой ставки Центробанка.

Для складского рынка последние два года знаменательны тем, что складские операторы наконец-то «пошли в Россию», т.е. строят свои объекты вне территорий прежних двух лидеров – Московской и Петербургской агломераций (МА и ПА). Уже в 2023 году площадь новых складов в регионах превысила площадь и МА В 2024 году продолжается тот же тренд, причём площадь новых складов в регионах превышает уже совокупную площадь их ввода в МА и ПА.

Общий объём качественного предложения во всех регионах страны достиг 47,1 млн кв. м, а к концу года этот показатель может превысить 50 млн кв. м. За первые девять месяцев 2024 года введено более 1,5 млн кв. м новых складов, 60% из которых расположены в регионах, по данным NF Group. Объём сделок с начала года составил 4 млн кв. м, при этом доля свободных площадей остается на минимальном уровне — менее 1% по всей стране.
Т.е. фактически на рынке нет свободных складских помещений – всё новое предложение тут же поглощается.

«По итогам 2024 года доходы консолидированного бюджета, по нашим оценкам, составят 55,5 трлн. руб., увеличившись на 8% относительно уровня 2023 года».
(«Квартальный прогноз», №63, сентябрь 2024, ИНП РАН).

Но при инфляции в 9% это означает в реальных ценах нулевой прирост консолидированного бюджета.

В 2023 году средняя ежемесячная заработная плата в обрабатывающей промышленности Китая составляла 20% от уровня США, а в Индии - всего 3%. В том числе поэтому американский бизнес уходит из Китая в Индию – платить китайскому рабочему $1,1 тыс. в месяц кажется им уже очень дорого. В Индии можно платить рабочему $200 в месяц. Индийский рабочий, конечно, не так производителен, как китайский, но не в 5,5 раз, как по зарплате, а в 3 раза. Так что индийский работник в итоге всё равно обходится дешевле китайца.

Похоже, усилия ЦБ по охлаждению потребительского кредитования приносят свои результаты.
Объём выданных потребительских кредитов в августе 2024 года составил 544,4 млрд. руб., сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 9,2% (в июле 2024г. – 599,7 млрд. руб.), по данным НБКИ. После пика в мае объём выданных потребительских кредитов снижается третий месяц подряд.

Объём предложения квартир на вторичном рынке Москвы в августе 2024 года составил 44,8 тыс. объектов, что выше объема предложения июля на 2% (43,9 тыс.), по данным «Миэль».
Средняя цена в августе не изменились. Около половины сделок в Москве проходит с торгом, который в среднем в августе составил 1%. Средний срок экспозиции объекта в Москве 5 месяцев.

На графике мы видим, что в 5-летней динамике объём предложения вторичных квартир в Москве находится сейчас на максимуме. Показательными станут данные за сентябрь, чтобы понять, куда движется рынок – обычно ранее предложение на рынке падало, кроме 2022 года, когда начал активно надуваться «жилищный пузырь».

Динамика прироста в обрабатывающих производствах вышла на плато, показывает сентябрьский мониторинг Института ВЭБ. По их прогнозу, в 2025-27 эти отрасли будут показывать очень умеренный рост, перестав быть драйверами промышленности и в целом прироста ВВП.

По прогнозу Института ВЭБ («Прогноз развития российской экономики на 2024-2027 годы», сентябрь 2024) экспортная выручка сектора ТЭК будет стагнировать, в 2025-2027 годах находясь в диапазоне $218-230 млрд (для сравнения: выручка в 2023 году - $224 млрд). С учётом инфляции доллара в реальных ценах будет происходить даже некоторое её снижение.

Главные проблемы будет испытывать экспорт нефтепродуктов. С экспорта 131 млн тонн в 2023 году их экспорт к 2027 году упадёт до 103 млн тонн, или на 28 млн тонн. В самом Институте ВЭБ этот прогноз кратко объясняют так: «Санкции ограничивают возможности активного наращивания экспорта продукции ТЭК».

Обещали что осенью будет рассылка для случайных 30 человек в закрытый канал - ВЫПОЛНЕНО

🥰 Если вы получили это сообщение - вы один из тех людей, кто получает бесплатный доступ в ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ канал

Пожалуйста, никому не отправляйте эту ссылку, так как вход для остальных останется платным.

Ваша ссылка - https://www.tg-me.com/+jAW2ITH9LgxlZDdi

Приток средств населения на счетах в банках во II кв. 2024 года составил 6,5% после 3,8% в I кв. 2024 года, или +3,1 трлн руб. Об этом говорится в ежеквартальном обзоре Банка России.
По итогам 2024 года динамика этого показателя может составить +16-21%.
А банкам есть куда использовать эти деньги населения, тем более что сейчас проценты по депозитам повысились до 20-21%. Потребительское кредитование, в котором можно использовать депозиты с плюсом для банков, ведь начало падать? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Директор Центра региональной политики РАНХиГС, д.э.н., автор телеграм-канала «Климанов» Владимир Климанов:

То, что рост депозитов в коммерческих банках происходит опережающими темпами, вполне понятно. Очевидно, что сейчас это наиболее выгодный для потенциальных инвесторов инструмент вложения финансовых средств при ограниченности каких-либо иных способов инвестирования, в том числе и закрытости зарубежных рынков.
Понятно, с другой стороны, что кредиты в таких условиях будут менее востребованными, поскольку потенциальные заёмщики оценивают риски невозврата таких кредитов и вряд ли их будут брать под столь высокие проценты. И такое соотношение создаёт угрозы как для самой банковской системы, так и негативные проявления для экономики страны в целом.
Нужно заметить, что в целом банковская система сейчас выглядит более устойчивой, и коммерческие банки менее подвержены риску банкротства, что мы наблюдали в 90-е или нулевые годы. Но всё равно такая неблагоприятная картина должна быть предметом внимания со стороны регулирующих органов.

Управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов:

Реальная стоимость фондирования банков не взлетает до тех уровней, которые можно было бы себе представить, взглянув на депозитные ставки, анонсируемые банками. 20% годовых и более высокие ставки предлагаются по депозитам без пополнения, частичного снятия и с выплатой процентов в конце срока. Такие продукты зачастую неудобны как для граждан, так и для бизнеса, в связи с чем значительная часть переоформлений депозитов приходится на менее доходные продукты, отбивать стоимость которых при текущей ключевой ставке можно даже короткими и практически безрисковыми активными операциями, как размещение депозитов в Банке России и межбанковское кредитование.

Исполнительный директор Института экономики роста им. П.А. Столыпина Антон Свириденко:

Куда использовать средства - это, как говорится, проблема банков. С учётом притока средств, по сути, у банков нет проблем с достаточностью капитала. Им меньше нужно занимать у ЦБ. Возможно, в этом кроется одна из причин роста кредитования при высоких ставках – банки всячески привлекают клиентов, чтобы этот капитал использовать.
Для абсорбирования ликвидности Центральный банк может проводить депозитарные операции, привлекать средства банков. Собственно, он их и проводит, объём недельных привлечённых средств достигает 5 трлн рублей.
Но самое лучшее было бы, если бы банки пускали капитал в инвестиционные операции, в реальный сектор. И в условиях высоких ставок непосредственно в капитал, но такая модель перетока у нас не развита. Возможно, стоило бы о ней подумать, хоть технически это очень сложно.

Bank of America опубликовал опрос управляющих фондами, в котором приняли участие 138 респондентов, управляющих активами на сумму $284 млрд.
Ключевые выводы:
- 60% считают, что глобальная денежно-кредитная политика слишком ограничительна, на уровне, который в последний раз наблюдался во время мирового финансового кризиса и пузыря доткомов (данные – на графике).
- 79% опрошенных инвесторов ожидают мягкого приземления мировой экономики, но это не перейдёт в рецессию.
- 65% ожидают замедления роста в Европе в ближайшие месяцы (самый высокий показатель с января), и 78% ожидают замедления роста в США.
- Великобритания остаётся самым предпочтительным фондовым рынком в Европе, в то время как Германия является самым нелюбимым.
- Рекордные 93% ожидают более низких краткосрочных ставок, при этом большинство прогнозирует более четырёх сокращений ФРС в течение следующих двенадцати месяцев. Первое сокращение ставки ФРС может произойти уже завтра (на 0,25 или даже на 0,5 п.п.).

Ничто не вечно, GE, IBM и AT&T тоже когда-то были крупнейшими компаниями в S&P 500. Пройдёт и эра Apple и Nvidia.

Ещё немного времени, и проценты по кредиту наличными достигнут 30%. В начале сентября, по данным ОКБ, полная стоимость кредита достигла 29,3%. В августе ПСК составила 28,67%, а в июле - 27,67%.

Такой рост стоимости кредита наличными сократил их выдачу в августе до 507,04 млрд руб. В годовом отношении количество выдач сократилось на 4%, объём – на 33%. В августе 2023 года было выдано 3,03 млн кредитов на 757,27 млрд руб.
Средний размер кредита за месяц сократился на 10%: в июле он составил 194 тыс. руб. Средний срок кредитования снизился на 1 месяц: в июле он был равен 34 мес. (2 года 10 мес.).

Тем не менее, ЦБ ещё видит, куда сокращать этот вид кредитования. Даже в конце 2023 года общая сумма выдач кредитов наличными была ниже, чем сегодня.

Найден способ обхода санкций. Но как говорится, есть нюанс.

Медианный ипотечный платёж и по выданным в июле-августе кредитам остаётся невысоким.
(данные – ДомКлик в системе выданных Сбером ипотечных кредитов)

Домклик отмечает, что «относительно невысокое значение платежа на первичном рынке напрямую связано с по-прежнему высокой долей льготной ипотеки в данном сегменте (новостройках – ПЭ). Так, несмотря на прекращение действия программы «Господдержка-2020» и повышение адресности ипотеки для семей с детьми, процент кредитов, выданных на льготных условиях, в июле-августе составил 94%, из которых 81% – «Семейная ипотека».

Невысокий платёж – по простому критерию: его величина ниже, чем обошлась бы аренда жилья в данном городе (везде – усреднённые показатели). Так, в Москве аренда «однушки» в конце августа стоила 65 тыс. руб. в месяц, а средний платёж по ипотеке на новостройку – 59 тыс.
А люди ведь берут ипотеку не только на «однушки», а на 2-3- и более комнатные квартиры.
По такому критерию и ипотечный платёж на «вторичке» не кажется большим.