Цифровой сектор вместе с фармацевтической отраслью и биомедицинскими технологиями стабильно генерируют свыше половины всех корпоративных расходов на исследования и разработки среди крупнейших компаний мира (ИиР; 70% в 2021 г.). Однако необходимо отметить, что прибыль полностью не покрывает возросшие расходы на ИиР и капитальные затраты.
Но в целом видно, что основные капиталы направляются сейчас в эти три отрасли, в первую очередь – в цифровой сектор.
(из научного доклада ИНП РАН «Россия 2035: к новому качеству национальной экономики», 2024)

Раньше говорили, что главные промышленные точки роста в стране – это Калуга, Калининград или Татарстан. Но похоже, что последние три года такая точка – это Москва. Ни один регионе в России не показывает таких больших темпов роста.

С начала года столичные предприятия обрабатывающей промышленности увеличили производство на 17,9%.
В лидерах - высокотехнологичные и наукоёмкие отрасли: производство компьютеров, электроники и микроэлектроники, фармацевтических препаратов, машин и оборудования. А также старейшие, традиционные для Москвы отрасли – пищевая и выпуска потребительских товаров.

Напомню, что по итогам 2023 года Москва поставила абсолютный рекорд по росту обрабатывающих отраслей (без учёта нефтеперерабатывающей) - 22,3%.

Хороший пример из книги Пикетти «Капитал в XXI веке» - как со временем относительная стоимость товаров уменьшается, а услуг – увеличивается:
«В 1880-е годы во Франции велосипед стоил приблизительно полугодовую среднюю зарплату. Через сто лет гораздо более совершенная модель стоила недельную зарплату. А вот причёска (услуги парикмахера) за то же время не только не подешевела, но даже немного подорожала».

ЦМАКП: Индикатором того, что ситуация на внутреннем рынке оказалась «пережата», является трёхмесячная (ноябрь 2023 г. – январь 2024 г.) дефляция на рынках промышленной продукции, реализуемой внутри страны.
Скорее всего, принятая стратегия, связанная с резким подъёмом и длительным удержанием ключевой ставки, представляется чрезмерно «издержечной» в плане высокого негативного влияния на инвестиции и выпуск при ограниченном эффекте с точки зрения замедления инфляции.

Более трети работников в промышленности России трудятся в очень плохих условиях.
«Если в 2020-е годы удастся хотя бы на несколько процентных пунктов облегчить условия труда россиян в шахтах и на тяжёлых и вредных производствах – это будет огромным положительным сдвигом для нашей экономики.
Проблема облегчения ручного и тяжелого труда в добывающей промышленности, строительстве, сельском хозяйстве и на транспорте, которая в постсоветских странах не решается десятками лет, и возможные в связи с этим изменения в структуре занятости – более актуальная тема для прогнозирования и государственного регулирования, чем замена роботами банковских служащих и страховых агентов. Хотя никто не запрещает банкам играть в компьютерные игры, заменяя своих сотрудников роботами и нейросетями».
(д.э.н., сотрудник ВНИИ Труда Минтруда РФ Алексей Кашепов - монография «ПОСТ-СССР: экономика, занятость и демография, 2023»)

В апреле в Москве рынок начал корректировать спрос-предложение арендного жилья.
Количество запросов на найм жилья в Москве снизилось на 12,3%, предложение же расширилось на 16,8%, по данным «Инком». Рынок близится к равновесию, тогда как ранее на нём был большой дефицит арендных квартир.

Тем не менее, целом лотов всё равно на 20,5% меньше, чем было год назад. В «Инком» отмечают, что на расширение ассортимента найма влияет сокращение спроса в сегменте продаж: некоторые собственники-продавцы переводят свои объекты в двойную экспозицию - в настоящее время 17% лотов из арендной базы одновременно выставлены на реализацию. Т.е. пока квартира ждёт продажи, в ней живут арендаторы.

По-прежнему в массовом сегменте около 85% спроса формируют приезжающие в Москву из стран бывшего СССР и регионов РФ на временную и постоянную работу, на учёбу. Остальные - молодые москвичи, желающие отделиться от родителей.

Никогда не думал, что наибольшее в мире душевое потребление молока и кисломолочных продуктов -в Пакистане, на втором месте – в Индии. И к 2032 году оно вырастет ещё.

Прогнозируемо наибольшее подушевое потребление сыра и сливочного масла – в Европе и Северной Америке (США и Канада).
В Китае подушевое потребление молока и молочных продуктов так и останется очень низким – не вырастет, так что мировым производителям этой продукции не стоит надеяться на увеличение поставок в Китай.
(данные – из презентации Наталии Карловой из Института аграрных исследований ВШЭ, AGRO OUTLOOK RUSSIA 2023)

Как России развивать Дальний Восток – мнение профессора Вань Вэнь (он занимает посты заместителя декана Института шёлкового пути Китайского народного университета, генерального секретаря Комитета зелёного финансирования Китая и исполнительного директора китайско-американского исследовательского центра по гуманитарному обмену при Министерстве образования Китая) («Беседы об экономике», ВЭО, 2023):
Российский Дальний Восток - регион с большим потенциалом развития и богатейшими ресурсами. Во время своего визита в Россию я побывал в Якутске, Новосибирске, Хабаровске, Владивостоке, Петропавловске-Камчатском и ещё более чем в пятнадцати городах, общался с сотнями российских предпринимателей и чиновников и смог в полной мере ощутить настоятельную потребность российских местных элит в экономическом развитии.

На мой взгляд, есть как минимум три решения. Первое — раскрепостить разум, сосредоточиться на развитии, поменять текущее консервативное мышление местных органов власти, препятствующее экономическому развитию из соображений «безопасности». Практика доказала, что чем выше уровень экономического развития - тем безопаснее, чем выше уровень экономической отсталости - тем опаснее.

Второе - следует улучшить деловой климат, проводить более благоприятную политику для иностранных бизнесменов и предприятий, предоставлять льготное налогообложение, выдавать визы на долгий срок.
Третье — проводить политику открытости, привлекать международные инвестиции и улучшать инфраструктуру на Дальнем Востоке, например расширять скоростные магистрали, ускорять железнодорожное сообщение, создавать более удобные сети, увеличивать количество гостиниц и улучшать туристические условия. Такая политика сможет в течение десяти лет радикально изменить Дальний Восток России.

С этой точки зрения, привлечение китайского капитала, технологий и производственных мощностей на российский рынок требует выстраивания долгосрочной дружественной стратегии. Например, в настоящее время остаётся строгим визовый режим России для китайских рабочих и инвесторов. Китайцы должны покинуть страну на один, два или максимум три года, чтобы обратиться за новой визой. Такая политика лишает китайских бизнесменов и инженеров, приезжающих в Россию, чувства стабильности.
Почему бы не поменять подход к Китаю на более дружественный и доверительный?»

К теме старения рабочей силы Китая.
«За последние 16 лет средний возраст внутренних трудовых мигрантов в Китае увеличился на девять лет, согласно данным Национального бюро статистики Китая (NBS).
Средний возраст китайских трудящихся-мигрантов в 2023 году составил 43 года по сравнению с 34 годами в 2008 году. В прошлом году число трудящихся-мигрантов достигло 297 миллионов человек».

Экспорт высокотехнологичных товаров из Турции в Россию (и соседние с ней страны, которые являются «прокладками») падает. Недавний указ президента США оказал сдерживающее воздействие на банки по всему миру. Этот указ разъясняет, что любой банк, содействующий прямым военным или двойного назначения товарам в Россию, может попасть под санкции США.

Америку принято считать эталоном свободного рынка.
Однако в последние годы США всё больше защищаются тарифами от импорта.
В таблице даны тарифы на импорт некоторых продовольственных товаров. К примеру, на сыр он составляет 10% от стоимости, а на спаржу – 21,3%.

В таблицу не включены специальные тарифные квоты, которые налагают дополнительные пошлины на такие продукты, как сахар, молоко, сливочное масло, сыр, детское питание, мороженое, арахис и арахисовое масло, консервированный тунец, шоколад и многие другие, когда объёмы импорта растут. за пределами определённого порога в течение определенного периода времени. Эти квоты могут ещё значительно поднять цены.

Темпы роста продуктивности по первичным ресурсам в 2009-2021 годах опустились до позднесоветского периода 1980-1989 – около 1%.
Наибольшие же темпы роста продуктивности по первичным ресурсам (2,8% в год) характерны для периода восстановительного роста российской экономики 1999-2008 годов, сопровождавшегося двузначными темпами роста инвестиций и масштабным обновлением капитала большинства отраслей материального производства.
(данные – доклад «Россия 2035 – к новому качеству экономики», ИНП РАН, 2024)

В Московском регионе в последние два года наблюдается бум в производственном секторе для малого и среднего бизнеса.
Это показывает такой индикатор, как динамика нового строительства Light industrial. Под ним понимают «консолидацию под одной крышей производственных и складских мощностей, позволяющих оптимизировать цепи поставок за счёт исключения лишних звеньев». Как правило, это «лёгкое производство» - например, пошив одежды, пищевая фасовка или сборка мебели.
Совокупно к 2026 году объём введенных в эксплуатацию площадей формата light industrial в московском регионе может превысить 1,4 млн кв. м, то есть увеличится на 42,5% - данные NF Group.
(диаграмма – CRE, апрель 2024)

По многим направлениям торговая война между США и Китаем идёт уже давно. Например, по электромобилям.
В США практически нет доступа китайским электромобилям. Их экспорт сдерживается высокими действующими тарифами в 27,5% от их цены, а также отсутствием права на получение льгот по американскому закону об инфляции (IRA), что дополнительно удорожает китайские электромобили, так как другие производители (из США и других стран) имеют дотации. Также некоторые китайские марки не проходят сертификацию (например, по безопасности литиевых батарей).

В случае прихода к власти Дональда Трампа похожие тарифы могут быть установлены почти на всю китайскую продукцию, экспортируемую в США. Можно себе представить, что тогда станет с китайской внешней торговлей.

Совокупная факторная производительность (СФП) падает почти во всех странах со зрелой экономикой (т.е. когда превалирует сфера услуг). Но у каждой страны есть и особенности.
Какие особенности СФП у России? Ответ на этот вопрос в «Вопросах экономики» (№7, 2020) дал экономист, сотрудник Экспертного института ВШЭ Илья Воскобойников:
1.В 2002-2007 гг. основной вклад в рост СФП обеспечивали четыре сектора: прочие рыночные услуги (строительство, розничная торговля и телекоммуникации и др.) (+1,2 п.п.), расширенный добывающий комплекс (+1,1 п.п.), финансы и бизнес-услуги (+1 п.п.) и обрабатывающая промышленность (+0,9 п.п.).
2.Снижение темпов прироста СФП в 2011-2016 гг. по сравнению с 2002-2007 гг. составило 6 п.п. Из них 3/4, или 4,5 п.п., приходится на расширенный добывающий комплекс (-2,5 п.п.) и прочие рыночные услуги (-2 п.п.).

3.Роль экстенсивных факторов российского роста проявляется в корреляции темпов прироста капиталовооружённости и уровня цен на нефть, которая, вероятно, отражает связь притока в страну выручки от продажи энергоносителей и инвестиций в основной капитал. Если при цене почти 30 долл./барр. в 2000 г. капиталовооружённость росла на 0,3% в год, то при цене чуть меньше 80 долл./барр. в 2010 г. наблюдался рост на 4,1% в год.
4.Главное изменение - в 2011-2016 гг. исчез положительный вклад интенсивной компоненты: вклад СФП в этот период упал до отрицательного показателя -1,9%. Общее снижение СФП по сравнению с периодом 2002-2007 гг. составило почти 7,1 п.п.(!!!)
5.В период стагнации 2011-2016 гг. при снижении роли активной части капитала - машин, оборудования и информационно-коммуникационного капитала - возросла роль зданий и сооружений. Возможности быстрого роста сектора за счёт переоборудования, по-видимому, оказались исчерпанными.

Проще говоря, предприятия стали меньше инвестировать в оборудование и новые технологии (это, кстати, происходило и при высоких ценах на нефть до 2015 года), а также эти инвестиции уже не давали прежней отдачи (вероятно, сыграло роль снижение качества управления, а также рост упёрся в платежеспособный спрос). Далее, после 2015 года, включился фактор и снижения цен на нефть и, главное, девальвации рубля – последний фактор ещё больше сократил покупку импортного оборудования и технологий.

В таких условиях последним неисчерпанным фактором роста СФП (и в целом – роста российской экономики) остаётся только «человеческий капитал», в т.ч. улучшение качества рабочей силы. Но его отдача будет заметна только на среднесрочной перспективе (от 5 лет и больше), в краткосрочной – он может дать не более 0,1-0,2% к росту ВВП.
В целом же, при существующей модели экономики (зависимой от цен на нефть и другие сырьевые товара), качества управления ею, политических процессах (господства госкомпаний и монополий, проблемных судов, отсутствия общественного контроля и т.п.) страна обречена на стагнацию (статистически – на вялый среднегодовой рост около 1%).

По итогам апреля число сделок на рынке новостроек Москвы выросло на 0,5% - с 5552 ед. в марте до 5582 ед. Цена метра увеличилась на 1,2% - с 398 до 403 тыс. руб. за кв. м, а средняя квартира подорожала с 23,4 до 24 млн руб. Доля ипотечных сделок осталась такой же, как в марте – 60%.
Рынок добирает покупателей, спешащих приобрести жильё до окончания льготной ипотеки с 1 июля.