В чём Трамп точно продолжит линию Демократов и Байдена, так это в росте нефтедобычи не только в США, но и в Западном полушарии («американском предбаннике»), чтобы и дальше размывать влияние картеля ОПЕК+ на ценообразование. Идея максимум – вообще разрушить картель ОПЕК+, т.е. их согласованные действия.

А пока американские нефтяные компании продолжают разведку, бурение и добычу нефти в Западном полушарии.
Американская Exxon планирует начать седьмой нефтяной проект на шельфе Гайаны, запуск которого запланирован на 2029 год. Ожидается, что он увеличит объёмы добычи нефти в Гайане до более чем 1,4 млн баррелей в сутки.

Эффекты от жёсткой денежно-кредитной политики (ДКП) более явно проявятся в III квартале 2024 года - могут замедлиться темпы роста экономики, сообщил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов. Он напомнил, что влияние ДКП проявляется с лагом в 3-6 кварталов. ЦБ повысил ключевую ставку до 16% в декабре 2023 года, и три квартала – это осень 2024 года.
По-вашему мнению, насколько сильно высокая ключевая ставка может затормозить прирост ВВП России? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Директор Центра региональной политики РАНХиГС, доктор экономических наук, автор телеграм-канала «Климанов» (https://www.tg-me.com/Klimanov_ru):

Понятно, что высокая ключевая ставка тормозит экономический рост – насколько именно, можно смоделировать, но такое влияние однозначно присутствует. Для большинства инвесторов взять кредит в таких условиях невозможно. Выгодность депозитов также не вовлекает имеющиеся ресурсы в развитие. Более того, в отдельных ситуациях высокая ставка создает дополнительные угрозы и риски. Так, неподъемные проценты по кредитам в будущем могут вызвать банкротство заёмщиков, а крах на рынке недвижимости, например, уже был в мировой экономической истории триггером глобальных кризисов.
Сохранение такой ситуации на длительный срок крайне нежелательно. Центробанк не может оставаться безучастным наблюдателем к процессам в реальных секторах экономики. Нужно искать совместные с правительством решения, как избежать рисков наступления кризисов, хотя простые ответы здесь найти сложно.

Руководитель отдела экономических исследований аналитического агентства «Национальный Эксперт» Алексей Климовский:

По итогам первого квартала российский ВВП вырос на 5,4% в годовом выражении. В третьем квартале, с учётом повышения ключевой ставки ЦБ и исчерпания ряда факторов роста, стоит ожидать не более 4%.
Рост госрасходов в последние два года провоцирует повышение инфляции, и, не имея возможности его ограничить, ЦБ стоял перед непростым выбором: допустить двухзначную инфляцию или пожертвовать экономическим ростом. Как мы знаем, выбор был сделан в пользу второго варианта. По итогам года рост ВВП составит 3-3,5%, что всё ещё будет выше среднемирового темпа в 3% за 2023 год.

Зампредседателя комитета по экономической политике Государственной Думы РФ Артем Кирьянов @artem_kirianov:

Представляется, что привычные оценки влияния денежно-кредитной политики на рост экономики не вполне применимы к текущей ситуации. Действительно, инерционность системы и отложенность эффектов объективны, но в нестандартных условиях, в которых находится Россия, результаты тоже могут быть неклассическими. Значительная доля госзаказа в промышленности, ограниченность в привлечении внешних финансовых ресурсов, а также серьезные риски вывода средств за рубеж могут сбалансировать замедление роста экономики.

США так и остаются крупнейшим в мире реципиентом инвестиций (т.е. принимающей иностранные инвестиции стороной), так и их донором.

Если же брать не отдельные страны Европы, а Евросоюз целиком, то он будет вторым в мире реципиентом и донором инвестиций. А когда-то ЕС даже опережал США по прямым инвестициям в другие страны мира. Но энергетический кризис и начало конфликта на Украине сильно ударили по европейским инвестициям. Совокупные внешние инвестиции европейских транснациональных компаний снизились по итогам 2022 года до $224 млрд по сравнению с $573 млрд в 2021 г. Это катастрофическое снижение составило почти $350 млрд – европейские деньги, вместо того чтобы пойти во внешний мир, остались на континенте «залатывать дыры».
(данные – «Российский внешнеэкономический вестник», №6, 2024)

Уход за детьми в англо-саксонской экономико-культурной модели обходится семье дороже всего (в процентах от семейного дохода). В германо-австрийской – дешевле всего.

«Метриум»: В I полугодии 2024 года московские застройщики открыли продажи и бронирование 40 проектов застройки. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года показатель вырос на 29% (31 проект год назад).

Что важно – в комфорт-классе дан старт всего 6 проектам (из них 5 - в Новой Москве). Для сравнения: в бизнес-классе – 12, в элите и делюкс-классе – 9, в премиум – 8 проектов.
Девелоперы действуют логично: ипотека сосредоточена именно в самом дешёвом в комфорт-классе, и после отмены льготной ипотеки с господдержкой покупатели массово станут покидать этот сектор.
А вот в дорогих секторах – от бизнеса до премиум и элиты ипотека присутствовала лишь фрагментарно, и отмена льгот не сильно ударит по ним. Москва какое-то время будет городом новых дорогих проектов (пока стоимость коммерческой ипотеки не упадёт хотя бы до 10-12%).

В ЦБ взялись за инвестблогеров.
«Если блогер рассказывает своей аудитории о том, как и куда разместить денежные средства, чтобы получить доход, и этот «рассказ» соответствует признакам инвестрекомендации из опубликованного Центробанком «Базового стандарта совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке», то такой блогер, по сути, занимается инвестконсультированием.

«Он должен получить статус инвестсоветника и войти в профильную саморегулируемую организацию - НАУФОР. Если же блогер не получил такой статус и тем не менее дает гражданам инвестрекомендации, ведет платные закрытые вебинары на эту тему, он фактически занимается незаконной предпринимательской деятельностью (до 5 лет лишения свободы с крупным штрафом)», - разъяснили в ЦБ.
https://rg.ru/2024/07/16/cb-i-minfin-provodiat-konsultacii-o-regulirovanii-deiatelnosti-investblogerov.html

Насколько сильно ударила засуха по югу России?
«На Дону убрали уже две трети посевных площадей. Средняя урожайность ниже, чем в прошлом рекордном году - 34 ц/га против 44,4 ц/га».
(АиФ-Ростов)

34% российских работодателей готовы предложить сотрудникам удаленку или гибрид (по данным Национальной службы новостей). Чаще всего это IT-компании. Так что если хотите работать из дома, глухой деревни или другой страны,  пора присмотреться к профессиям из этой индустрии.

Для начала пройдите бесплатный тест и узнайте, какое направление в IT подходит именно вам: https://go.skillfactory.ru/&erid=2VtzqvdqUEM

Далее - приходите на прямой эфир с практикующими IT-специалистами 10 июля в 19:00 мск, где расскажут все про зарплаты и перспективы простым языком.

Затем - попробуйте себя в выбранной профессии на практике и запишитесь на бесплатную карьерную консультацию.

Реклама ООО «Скилфэктори», ИНН 9702009530

Стал ли июнь первым месяцем затуханием автокредитования? Многое теперь будет зависеть и от величины новой ставки ЦБ, и продолжат ли расти машины в цене прежними темпами (что оправдывает переплату по кредиту).

Количество выданных автокредитов (на новые автомобили и с пробегом) в июне 2024 составило 148,0 тыс. ед., сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 4,1%, по данным НБКИ.
Снизились в июне 2024 и показатели объёмов выданных автокредитов - до 217,2 млрд. руб. За месяц они сократились на символические 0,3%.

Но по итогам полугодия автокредитование показало сумасшедший рост. За первое полугодие 2024 оформлено 598,88 тыс. автокредитов на 909,3 млрд руб. По сравнению с I полугодием 2023 рост объёмов выдач составил 83%, а количества – 62% (в первом полугодии 2023 - 368,9 тыс. автокредитов на 496,36 млрд руб.).

Полная стоимость кредита (ПСК) на автомобили во II кв. 2024 была 19,05-19,66%. Во II кв. 2023 ПСК была 15,60-15,76%, т.е. рост ставки по кредиту составил за год около 4 п.п.

Судя по наличию возможностей «решить жилищный вопрос», самый богатый регион в России – Чечня (можно сформулировать вывод и как «самое доступное жильё в России – в Чечне»).
«Доля семей, способных приобрести жилье за счёт собственных и ипотечных средств, варьирует в субъектах Российской Федерации от 89,7% в Чеченской Республике до 37,9% в Москве».
(«Вестник РУДН. Серия «Социология», №4, 2023)

Пока еще давать советы не запрещено, процитируем Франческо Гвиччардини

Не траться в расчете на будущие доходы, потому что часто их не бывает или они оказываются меньше, чем ты рассчитывал; расходы, напротив, всегда растут, и ошибка, которая губит многих купцов, состоит именно в том, что они берут деньги у ростовщиков в расчете на большие барыши, а, когда их не получается или они запаздывают, купцам этим грозит опасность разорения из-за процентов; проценты же никогда не приостанавливаются и не уменьшаются, а только нарастают и съедают все.

Разумность хозяйства состоит не столько в умении воздержаться от расходов, потому что расходы часто необходимы, сколько в умении тратить выгодно, т. е. купить на грош пятаков.

Одни люди легко поддаются надежде получить желанное, другие никогда этому не верят, пока не убедятся вполне; лучше, без сомнения, надеяться меньше, так как чрезмерная надежда ослабляет твою настойчивость и причиняет тебе больше огорчений при неудаче.

Те же предприятия, которые оказываются бесконечно трудными или невозможными, когда затеяны не во-время, удаются шутя, когда им сопутствует время или случай; кто пытается выполнить их в неподходящее время, не только не имеет успеха, но возникает опасность, как бы эта попытка не испортила дела даже для того времени, когда оно удалось бы легко: потому-то считаются мудрыми люди терпеливые.

(«Заметки о делах политических и гражданских»)

(к предыдущему репосту)
Кроме нежелательности экономических советов видим ещё один тренд – всё большее засекречивание статистики. Из последнего: ЦБ закрыл ежедневную статистику внебиржевого рынка валюты. А статистика – лучший советчик. В её отсутствии приходится слушать интерпретаторов, в т.ч. и тех, кто по крупицам собирает разные косвенные индикаторы по состоянию экономики в стране.

Из этого же исследования ((«Вестник РУДН. Серия «Социология», №4, 2023) видим две разнонаправленные тенденции на рынке жилья в России в последние два десятилетия.
Первая – миниатюризация городских квартир. Их средняя площадь по стране снизилась с 2000 по 2022 год с 69 до 46,8 кв. м.

И вторая тенденция – рост средней площади индивидуального жилого дома. За тот же период она выросла со 119 до 143 кв. м.
За 2000-2022 соотношение средней площади дома к средней площади городской квартиры выросло с 1,7 до 3,05. В среднем доме теперь поместятся 3 средних квартиры.

Что нам говорит этот тренд? Всё больше россиян решают, что по-настоящему просторным жильём для семьи может быть только загородный дом, а городская квартира – это место ночёвки или первое жильё для молодёжи, а также жильё для одиноких людей.

«Топ-менеджеры Центробанка России получат право на ношение боевого стрелкового оружия, следует из проекта постановления правительства. Оружие смогут использовать заместители председателя ЦБ и их советники. Также в списке - управляющие отделениями, директора департаментов и их заместители. Всех их обеспечат служебным пистолетом или пистолетом-пулеметом».
Тоже своего рода косвенный индикатор о состоянии дел.

Цена золота на мировом рынке поднялась с $1,8 тыс. в 2021 году до почти $2,5 тыс. за унцию сегодня. Российская цена золота за это же время выросла с 4 тыс. руб. за грамм до почти 7 тыс. руб.
С чем связан такой рост цены золота, будет ли оно расти и дальше, и есть ли смысл российским частным инвесторам вкладываться в этот металл, или сейчас пришло время сбросить его на пике цены? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко:

В текущем году на спот рынке цена на золото достигала своих максимальных значений уже трижды – в середине апреля цена на золото превысила отметку $2430 за унцию, в мае цена на золото на споте протестировала уровень $2450 за унцию, а на торгах на текущей неделе цена пробила отметку $2480 за унцию.
Ключевые причины, на наш взгляд, продолжают оставаться теми же. Во-первых, это рост спроса на золото со стороны мировых центральных банков. Во-вторых, геополитическая обстановка, которая до сих пор является достаточно сложной. В-третьих, спекуляции на тему того, перейдёт ли наконец ФРС к смягчению ДКП. Последний фактор стал определяющем в том ралли, которое мы наблюдаем на текущей неделе.
Мы считаем, что цена на золото будет расти и дальше. Ключевой вопрос заключается даже не столько в том, будет ли продолжен сам рост, сколько в том, на каком временном отрезке этот рост будет продолжен.

Начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ», к.э.н. Олег Абелев:

Действительно, сегодня был установлен исторический максимум по ценам на золото на мировых рынках. До уровня 2,5 тыс. долларов за унцию осталось совсем немного. Традиционно рост цен на золото связан с двумя факторами: ростом геополитической неопределённости и эскалацией разных конфликтов в мире и ожиданиями снижения ключевой ставки в США. Потому что золото остро коррелирует с долларом, причем в обратной зависимости. Когда доллар ослабевает, золото растёт, и наоборот.
Судя по всему, секвестр ставки ФРС в последнем квартале этого года более чем вероятен. И многие участники рынка под сделанные накануне заявления чиновниками из комитета ФРС по открытым рынкам о том, что американскую экономику ждёт период смягчения, восприняли это как руководство к действию, т. е. для покупки золота. Причём как в виде поставочных фьючерсов, так и в виде расчётных фьючерсов.
Долгосрочно золото - очень интересный актив, и ни в коем случае не пришло время его сбрасывать.
Краткосрочно, если мы говорим про спекуляции, на горизонте от нескольких недель до месяцев, да, если вы держали золото, то сейчас есть хорошая возможность зафиксировать свою позицию.

Председатель комитета Госдумы по региональной политике Алексей Диденко:

Золото воспринимался как самый надежный актив, не подверженный рискам в периоды нестабильности. Поэтому в ближайший год минимум интерес к нему не снизится. Как показал опрос Всемирного золотого совета, 29% центральных банков планируют только увеличивать свои золотые резервы в ближайший год, несмотря на растущую цену этого металла. И это самый высокий показатель за шесть лет. А значит, обвала цен ждать не стоит.

Про тренд «городская квартира для молодёжи» подтверждают и данные социологов (из этого же исследования).
«В конце 2022 года ВЦИОМ по заказу Банка ВТБ провел опрос 2400 жителей российских городов-миллионников — были опрошены родители с детьми 7–24 лет и молодые люди в возрасте 18–34 лет. Более 57% опрошенных родителей и 61% молодых людей полагают, что первым собственным жильем должна стать однокомнатная квартира.
Стремление граждан с ограниченными финансовыми возможностями к проживанию на изолированной территории обусловило распространение малогабаритного бюджетного жилья в виде мини-студий площадью 20–26 кв. м - проживать в них готовы более 30% молодых респондентов».

Это к той теме, о чём я недавно писал: экономистам очень не хватает междисциплинарных исследований. Как в этом случае – в связке с социологами.
Из этого исследования нам лучше становится понятным, как изменились социально-культурные взгляды молодёжи на собственную жизнь. Большинство из них больше не хотят жить с родителями, а хотят иметь собственное жильё, пусть и малогабаритное.
Жизнь с родителями жены или мужа, а если в этом жилище есть ещё и бабушки-дедушки – это высокая вероятность развода, разрушения молодой семьи, как показывал ряд других исследований социологов. Слишком несовместимы стали миры молодого и старшего поколения.

Увидел у профессора экономики Университета Висконсина Мензин Чина расчёты, каков рост ВВП России без возгонки военных расходов – получается около 1,5%. Укладывается в долгосрочный вялый рост около 1%. Но в целом всё равно неплохо для страны со стареющим и уменьшающемся населением. Чем меньше население России, тем больше подушевой рост ВВП при таком вялом росте.

Высокая ставка всё же начала ограничивать необеспеченное потребкредитование.
Количество выданных потребительских кредитов в июне 2024 года составило 3,38 млн. ед., сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 4,7% (в мае 2024 года – 3,55 млн. ед.), по данным НБКИ.
Снизились в июне 2024 года и показатели объемов выданных потребкредитов, которые составили 601,1 млрд. руб. За месяц они сократились на 3,0% (в мае 2024 года – 619,9 млрд. руб.).
Сможет ли такая статистика смягчить ДКП Центробанка? Узнаем на его заседании 26 июля.

Удорожание ипотечного кредита россияне «обходят» увеличением срока кредитования.
Средний срок ипотечного кредитования за год прирос на 42 месяца: с 251 мес. (20 лет 11 мес.) до 293 мес. (24 года 5 мес.), по данным ОКБ. Это уже третье пиковое значение показателя за текущий год. В апреле 2024 г. был достигнут первый максимум в 274 мес. (22 года 10 мес.), в мае второй – 282 мес. (23 года 6 мес.).

«Прибыль КамАЗа рухнула в 20 раз после прихода в Россию китайских производителей грузовиков».
«Поворот на Восток» оказывается более губительным для российского автопрома, чем прежний «Поворот на Запад».