#аспэкдомстрой #скрипт Не является инвестиционной рекомендацией
🔨 Скрипт размещения АСПЭК-Домстрой (ВВ.ru) ❗️Старт сегодня в 10:00
🔨 АСПЭК-Домстрой
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://www.tg-me.com/probonds/12604
300 млн руб.
Срок до оферты 1,25 года
Купон / Доходность: 24% / 26,25% годовых
❗️Для "неквалов"
_______
— Полное / краткое наименование: АСПЭК-Домстрой 02/ АСПЭКДом02
— ISIN: RU000A109F05
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
_______
❗️Время приема заявок 6 сентября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
_______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
_______
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций в презентации ООО "АСПЭК-Домстрой": https://www.tg-me.com/probonds/12604
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 641 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~50,5% до 52% от активов. 48% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 676 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~52,5% до 54% от активов. 46% от активов останутся в РЕПО с ЦК (эффективная доходность ближе к 20% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
— Почти все компании показывают положительную динамику выручки: лидер роста АПРИ +91%.
— По чистой прибыли динамика разнонаправленная: Эталон сохраняет убыток, Самолёт показал снижение чистой прибыли, причитающейся акционерам, на 72%. Рост чистой прибыли у ЛСР (+155%), АПРИ (+41%), ПИК (+47%).
— Собственный капитал акционеров с начала года больше всего вырос у Самолёта (+59%), в основном за счёт продажи собственных акций. Также рост собственного капитала показали АПРИ(+17%) и АИК (+11%). ЛСР (-6%) и Эталон (-2%) отчитались о снижении собственного капитала, ЛСР из-за дивидендов, Эталон из-за убытка.
Основные мультипликаторы перечислены в таблице
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На ежемесячной основе мы готовим для вас видеообзоры о текущей ситуации на фондовом рынке, о том, как чувствует в нем наш портфель PRObonds и эмитенты, выпуски облигаций которых в его составе.
Мы стремимся стать еще информативнее, а значит полезнее для вас, и в этом вы можете нам помочь!
Как? Присылайте свои вопросы по данным темам в комментарии к посту, мы обязательно разберем их в следующем видео уже на следующей неделе.
Последнее видео можно найти здесь.
Состав портфеля PRObonds ВДО посмотреть здесь.
Мы стремимся стать еще информативнее, а значит полезнее для вас, и в этом вы можете нам помочь!
Как? Присылайте свои вопросы по данным темам в комментарии к посту, мы обязательно разберем их в следующем видео уже на следующей неделе.
Последнее видео можно найти здесь.
Состав портфеля PRObonds ВДО посмотреть здесь.
#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/2
🟢ООО «ТАТНЕФТЕХИМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)
«Татнефтехим» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой реализации горюче-смазочных материалов (ГСМ). Компания обладает собственной инфраструктурой, что расширяет ее возможности по торговле и перевалке нефти и нефтепродуктов, тогда как наличие собственных производственных активов обеспечивает «Татнефтехиму» большую гибкость в ценообразовании.
В первой половине 2024 года Компания продолжила наращивать объемы продаж, в связи с чем Агентство ожидает рост объема продаж в натуральном выражении в 2024 году на 12% относительно уровня предыдущего года. Вместе с тем опережающий рост транспортных расходов привел к существенному сокращению рентабельности Компании по FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2023 году.
На данный момент кредитный портфель Компании состоит из банковских кредитных линий и облигационных выпусков. АКРА отмечает, что по итогам 2023 года отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 0,75х, а краткосрочного долга к выручке — 0,13х (согласно отчетности по МСФО).
На конец июля 2024 года «Татнефтехим» имел около 200 млн руб. свободных и доступных к выборке кредитных лимитов, что в совокупности с ожидаемым FCF и денежными средствами на балансе, а также с учетом графика погашения долга (включая оферту по облигационному выпуску в сентябре 2024 года) позволяет Агентству оценить ликвидность Компании как адекватную.
🟢ООО «НЕКС-Т»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB+(RU), прогноз «Позитивный»
Некс-Т — российский производитель дисплеев, интерактивного оборудования, средств вычислительной техники, аппаратно-программных комплексов и программного обеспечения. Компания занимается разработкой уникальных IT-проектов, инновационных образовательных решений, в том числе для инклюзивного образования. Производство располагается на территории ОЭЗ «Технополис Москва», резиденты которой имеют сниженный налог на прибыль, а также пользуются режимом свободной таможенной зоны, обеспечивающим возможность ввоза комплектующих без уплаты пошлин и НДС. В настоящее время производственные мощности Компании позволяют ей ежемесячно выпускать более 5 000 единиц продукции.
Некс-Т формирует положительный операционный денежный поток, располагает остатками денежных средств на счетах, а также значительным неиспользованным лимитом в рамках открытых кредитных линий, существенно превышающим объем обязательств по облигационному займу, который будет погашен в конце текущего года.
В 2023 году выручка Некс-Т достигла 2 453 млн руб. против 1 909 млн руб. годом ранее (рост на 28,5%), при этом показатель FFO до фиксированных платежей и налогов незначительно снизился по сравнению с предыдущим годом — с 752 млн руб. до 716 млн руб.
Отношение скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2023 года составило 0,7х, а взвешенное значение за период с 2021 по 2026 год оценивается АКРА на уровне 0,5х. Агентство не ожидает увеличения долговой нагрузки Компании на фоне прохождения инвестиционной фазы реализуемого ею проекта по повышению уровня локализации производства и расширению производственных мощностей (LCD-матрицы).
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/2
🟢ООО «ТАТНЕФТЕХИМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)
«Татнефтехим» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой реализации горюче-смазочных материалов (ГСМ). Компания обладает собственной инфраструктурой, что расширяет ее возможности по торговле и перевалке нефти и нефтепродуктов, тогда как наличие собственных производственных активов обеспечивает «Татнефтехиму» большую гибкость в ценообразовании.
В первой половине 2024 года Компания продолжила наращивать объемы продаж, в связи с чем Агентство ожидает рост объема продаж в натуральном выражении в 2024 году на 12% относительно уровня предыдущего года. Вместе с тем опережающий рост транспортных расходов привел к существенному сокращению рентабельности Компании по FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2023 году.
На данный момент кредитный портфель Компании состоит из банковских кредитных линий и облигационных выпусков. АКРА отмечает, что по итогам 2023 года отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 0,75х, а краткосрочного долга к выручке — 0,13х (согласно отчетности по МСФО).
На конец июля 2024 года «Татнефтехим» имел около 200 млн руб. свободных и доступных к выборке кредитных лимитов, что в совокупности с ожидаемым FCF и денежными средствами на балансе, а также с учетом графика погашения долга (включая оферту по облигационному выпуску в сентябре 2024 года) позволяет Агентству оценить ликвидность Компании как адекватную.
🟢ООО «НЕКС-Т»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB+(RU), прогноз «Позитивный»
Некс-Т — российский производитель дисплеев, интерактивного оборудования, средств вычислительной техники, аппаратно-программных комплексов и программного обеспечения. Компания занимается разработкой уникальных IT-проектов, инновационных образовательных решений, в том числе для инклюзивного образования. Производство располагается на территории ОЭЗ «Технополис Москва», резиденты которой имеют сниженный налог на прибыль, а также пользуются режимом свободной таможенной зоны, обеспечивающим возможность ввоза комплектующих без уплаты пошлин и НДС. В настоящее время производственные мощности Компании позволяют ей ежемесячно выпускать более 5 000 единиц продукции.
Некс-Т формирует положительный операционный денежный поток, располагает остатками денежных средств на счетах, а также значительным неиспользованным лимитом в рамках открытых кредитных линий, существенно превышающим объем обязательств по облигационному займу, который будет погашен в конце текущего года.
В 2023 году выручка Некс-Т достигла 2 453 млн руб. против 1 909 млн руб. годом ранее (рост на 28,5%), при этом показатель FFO до фиксированных платежей и налогов незначительно снизился по сравнению с предыдущим годом — с 752 млн руб. до 716 млн руб.
Отношение скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2023 года составило 0,7х, а взвешенное значение за период с 2021 по 2026 год оценивается АКРА на уровне 0,5х. Агентство не ожидает увеличения долговой нагрузки Компании на фоне прохождения инвестиционной фазы реализуемого ею проекта по повышению уровня локализации производства и расширению производственных мощностей (LCD-матрицы).
ivolgacap.ru
Индикативный портфель PRObonds ВДО
Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.
2/2
🟢АО МФК «МК»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB- и изменил прогноз на позитивный
АО МФК «МК» функционирует с 2005 года и специализируется на выдаче займов представителям микро-, малого и среднего бизнеса, а также физическим лицам, занятым в торговле и на небольших производственных микропредприятиях. История развития компании включает революционный этап (приобретение микрофинансовых компаний и портфелей займов примерно до 2018 года) и эволюционный посредством органического роста бизнеса. Компания входит в состав финансового холдинга, оказывающего финансовые услуги микрофинансирования. МФК имеет представительства в более чем 30 городах России в 6 федеральных округах.
Основной объём задолженности на 01.07.2024 формировали краткосрочные микрозаймы с небольшими чеками ФЛ, ИП, МСБ и самозанятым предпринимателям. За период с 01.04.2023 по 01.04.2024 объём выданных микрозаймов компании составил 2,1 млрд руб., увеличившись на 39% относительно аналогичного периода годом ранее вследствие органического роста бизнеса.
Капитализация прибыли позволила увеличить регуляторный капитал на 30% за период с 01.04.2023 по 01.04.2024. Норматив достаточности капитала НМФК1 за год частично утилизирован за счёт прироста активов под риском, но остаётся на высоком уровне – 24% на 01.04.2024.
Кредитная политика компании отличается высоким стандартом экспертизы деятельности мелких предпринимателей (проводится аудит денежных потоков, выездные проверки) и низким уровнем одобрения первичных клиентов (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 в среднем 14%). Уровень концентрации кредитных рисков оценивается как невысокий: кредитный риск на три крупнейшие группы контрагентов составил 7% капитала на 01.04.2024, средняя сумма займа за период 01.04.2023-01.04.2024 выросла с 0,9 до 1,1 млн руб. Требования к связанным сторонам на отчётные даты рассматриваемого периода не выявлены.
🟢АО МФК «МК»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB- и изменил прогноз на позитивный
АО МФК «МК» функционирует с 2005 года и специализируется на выдаче займов представителям микро-, малого и среднего бизнеса, а также физическим лицам, занятым в торговле и на небольших производственных микропредприятиях. История развития компании включает революционный этап (приобретение микрофинансовых компаний и портфелей займов примерно до 2018 года) и эволюционный посредством органического роста бизнеса. Компания входит в состав финансового холдинга, оказывающего финансовые услуги микрофинансирования. МФК имеет представительства в более чем 30 городах России в 6 федеральных округах.
Основной объём задолженности на 01.07.2024 формировали краткосрочные микрозаймы с небольшими чеками ФЛ, ИП, МСБ и самозанятым предпринимателям. За период с 01.04.2023 по 01.04.2024 объём выданных микрозаймов компании составил 2,1 млрд руб., увеличившись на 39% относительно аналогичного периода годом ранее вследствие органического роста бизнеса.
Капитализация прибыли позволила увеличить регуляторный капитал на 30% за период с 01.04.2023 по 01.04.2024. Норматив достаточности капитала НМФК1 за год частично утилизирован за счёт прироста активов под риском, но остаётся на высоком уровне – 24% на 01.04.2024.
Кредитная политика компании отличается высоким стандартом экспертизы деятельности мелких предпринимателей (проводится аудит денежных потоков, выездные проверки) и низким уровнем одобрения первичных клиентов (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 в среднем 14%). Уровень концентрации кредитных рисков оценивается как невысокий: кредитный риск на три крупнейшие группы контрагентов составил 7% капитала на 01.04.2024, средняя сумма займа за период 01.04.2023-01.04.2024 выросла с 0,9 до 1,1 млн руб. Требования к связанным сторонам на отчётные даты рассматриваемого периода не выявлены.
#вдо #доходности #рейтинги #ключеваяставка
Готовы ли ВДО к возможному повышению ключевой ставки в пятницу 13-го?
Мнения экспертов о новом решении ЦБ по ключевой ставке разделились. Большинство, но не абсолютное, за ее сохранение, меньшая, но значительная часть – за повышение, либо на 1, либо на 2 пп. (до 19 или 20%).
🦚 Взглянем на доходности сегмента ВДО (в разрезе ВДО-рейтингов, от B- до BBB) через их реакцию на изменение ключевой ставки.
Верхний график – обновление доходностей всего спектра рейтингов ВДО (он дополнен рейтингами от BBB+ до A+). Нижний – соотношение средней доходности всех ВДО и ключевой ставки.
На первом графике видим, что🦚 доходности ВДО (и, шире, всего рынка облигаций) 2-3 последние недели росли, ускоряясь. Однако к концу истекшей недели чуть откатились вниз. Отдельный выброс – доходность рейтинговой ступени BBB, превышающая рациональные величины из-за Сегежи.
На втором графике, во-первых, отмечена🦚 средняя доходность для всех ВДО, она сейчас 28,4% (если уберем Сегежу, получим ~27%). Во-вторых, 🦚 доходность ВДО сегодня превышает ключевую ставку в 1,58 раза. И совсем недавно достигала 1,61.
🦚 Перед повышением КС с 16% до 18% соотношение было тем же. И после повышения ставки доходности ВДО не росли. Их рост (и, значит, падение облигационных котировок) начался позже. То ли от курских событий, то ли в совокупности с общим обвалом фондового рынка.
Так или иначе,🦚 к возможному повышению ключевой ставки доходности ВДО подходят с завидным запасом. Если разыграть сценарии по аналогии с предыдущим повышением ставки, то 🦚 ее новый подъем, до 20%, вероятно, сегмент ВДО не заметит. А сохранение КС на нынешних 18%, если только Банк России не заверит публику, что новое повышение будет обязательно и скоро, может встретить снижением доходностей / отскоком котировок.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Готовы ли ВДО к возможному повышению ключевой ставки в пятницу 13-го?
Мнения экспертов о новом решении ЦБ по ключевой ставке разделились. Большинство, но не абсолютное, за ее сохранение, меньшая, но значительная часть – за повышение, либо на 1, либо на 2 пп. (до 19 или 20%).
Верхний график – обновление доходностей всего спектра рейтингов ВДО (он дополнен рейтингами от BBB+ до A+). Нижний – соотношение средней доходности всех ВДО и ключевой ставки.
На первом графике видим, что
На втором графике, во-первых, отмечена
Так или иначе,
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #сделки #саммит #эталон #контроллизинг #азбукавкуса #лаймзайм #маникапитал #пкб #абз #лизингтрейд #борец #интерлизинг #самолет #роделен #бизнесальянс
На прошедшей неделе мы не проводили сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО. На нынешней проведем. Очень аккуратно. Бежать некуда, впереди какое-то решение по ключевой ставке. А портфель, как нам кажется, и так хорошо сбалансирован по риску, дюрации, ликвидности и доходности. Насколько эти понятия применимы к ВДО.
Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
На прошедшей неделе мы не проводили сделок в публичном портфеле PRObonds ВДО. На нынешней проведем. Очень аккуратно. Бежать некуда, впереди какое-то решение по ключевой ставке. А портфель, как нам кажется, и так хорошо сбалансирован по риску, дюрации, ликвидности и доходности. Насколько эти понятия применимы к ВДО.
Все операции, по продаже и покупке - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Кроме БИЗНЕС АЛЬЯНСА (актуальный купон = КС + 5,5%), его облигации покупаем сегодня на первичном размещении.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #репо
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги преимущественно переместился в деньги. И сокращал позицию в акциях вплоть до конца июня 2024. А с конца нынешнего лета вес акций вновь наращивается. Все сделки – в нашем телеграм-канале по соответствующему тегу #сделки.
Результатом стала совершенно разная динамика Индекса МосБиржи и портфеля в их падении. • Индекс с мая по сентябрь снижался на -28%, портфель – на -6,5%. Разница более чем вчетверо.
При этом • за последние 12 месяцев портфель в плюсе на 5%. Индекс – в минусе, на -14%.
• Неплохое время, чтобы полностью заменить деньги акциями? Возможно, но мы не рискнем.
В пользу отечественных акций нам ум приходят 2 фактора. Первый про цикличность. • Падение принципиально заканчивается тогда, когда на рынке прошли панические продажи. И, наше мнение, они прошли. Это значит, что новые снижения хоть и возможны в будущем, будут больше пугать, чем создавать угрозу развития нисходящего тренда. Такое вытряхивание из бумаг наименее психологически стабильных акционеров. • Второй фактор – слабый рубль. Да, ключевая ставка на 18% с угрозой подъема до 20% - аргумент для стабильности нацвалюты. Но недостаточный при растущих бюджетных тратах. Траты сложно снизить и несложно обесценить.
• Продолжения фондового падения, таким образом, не ждем.
Однако не делаем ставок и на быстрый разворот акций вверх. Наверно, отскок котировок последних дней еще может развиться. Но лишь как отскок. • А впереди, на наш взгляд, долгий и дерганый путь вправо. Который к началу зимы может оставить рынок на уровнях начала осени.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Акции их портфель (5% за 12 мес). Паника состоялась. Рынок направляется вправо
Не так плохо мы угадывали с рынком акций весь последний год.
Когда ключевая ставка пошла вверх в августе 2023, наш портфель PRObonds Акции / Деньги преимущественно переместился в деньги. И сокращал позицию в акциях вплоть до конца июня 2024. А с конца нынешнего лета вес акций вновь наращивается. Все сделки – в нашем телеграм-канале по соответствующему тегу #сделки.
Результатом стала совершенно разная динамика Индекса МосБиржи и портфеля в их падении. • Индекс с мая по сентябрь снижался на -28%, портфель – на -6,5%. Разница более чем вчетверо.
При этом • за последние 12 месяцев портфель в плюсе на 5%. Индекс – в минусе, на -14%.
• Неплохое время, чтобы полностью заменить деньги акциями? Возможно, но мы не рискнем.
В пользу отечественных акций нам ум приходят 2 фактора. Первый про цикличность. • Падение принципиально заканчивается тогда, когда на рынке прошли панические продажи. И, наше мнение, они прошли. Это значит, что новые снижения хоть и возможны в будущем, будут больше пугать, чем создавать угрозу развития нисходящего тренда. Такое вытряхивание из бумаг наименее психологически стабильных акционеров. • Второй фактор – слабый рубль. Да, ключевая ставка на 18% с угрозой подъема до 20% - аргумент для стабильности нацвалюты. Но недостаточный при растущих бюджетных тратах. Траты сложно снизить и несложно обесценить.
• Продолжения фондового падения, таким образом, не ждем.
Однако не делаем ставок и на быстрый разворот акций вверх. Наверно, отскок котировок последних дней еще может развиться. Но лишь как отскок. • А впереди, на наш взгляд, долгий и дерганый путь вправо. Который к началу зимы может оставить рынок на уровнях начала осени.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #займер #апри
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://www.tg-me.com/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Про акции АПРИ и Займера. Теперь на фоне роста рынка
Недавно мы запустили эксперимент. Покупка 2 IPO-акций против продажи фьючерса на Индекс МосБиржи. С использованием денежного рынка (РЕПО с ЦК) на свободные рубли.
Подробнее о сути эксперимента здесь: https://www.tg-me.com/probonds/12471
И пока рынок акций падал, всё было почти отлично. Акции Займера снижались медленнее рынка. Акции АПРИ не падали вовсе. Однако с неделю как нисходящий тренд в Индексе прервался, Индекс направился вверх.
Это скорректировало результаты эксперимента, хотя в минус их не увело.
Сейчас в каждом из трех импровизированных портфелей на лонг IPO-акций приходится 50% активов, на шорт фьючерса на Индекс – тоже 50%. Вероятно, скоро соотношение примет более «бычий» уклон. Т. е. шорт Индекса займет менее половины, а лонг Займера и АПРИ – более половины активов. Как решимся на корректировку долей - напишем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности