Вчера Индекс МосБиржи обновил минимум от 13 июня (после санкций на биржу). И в целом упал от максимума мая на 13%. Какой из вариантов вам ближе?
Anonymous Poll
60%
Возможно, падение и на финишной прямой, но до финиша еще далеко.
40%
Как минимум, хватит падать. Как максимум, пора расти.
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи окажется выше 3 071 п.. увеличиваем вес корзины акций (взаимные веса акций соответствуют Индексу голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~39% до 40% от активов. 60% останутся в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная ставка размещения денег около 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи окажется выше 3 071 п.. увеличиваем вес корзины акций (взаимные веса акций соответствуют Индексу голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~39% до 40% от активов. 60% останутся в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная ставка размещения денег около 16,5% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо
Воспринимать ли фондовое падение понедельника-вторника как коррекцию и возможность купить акции? Сомневаемся
Отечественные акции не только упали в начале недели, но и замедлили долгосрочный темп роста. Вчера доход нашего смешанного…
Воспринимать ли фондовое падение понедельника-вторника как коррекцию и возможность купить акции? Сомневаемся
Отечественные акции не только упали в начале недели, но и замедлили долгосрочный темп роста. Вчера доход нашего смешанного…
#портфелиprobonds #акции #репо
Смешанный портфель акций и денег (12,7% за 12 мес.) вновь лучше индекса акций
Наш публичный смешанный портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев лучше индекса. Его результат с 20 июня 2023 по 20 июня 2024 – 12,7%. Индекс МосБиржи за этот период – 11,4%. Впрочем, индексу полной доходности, включающему дивиденды, у него доход 17,7%, портфель проигрывает.
Однако по волатильности портфель индексу совсем не близок. Что показала нынешняя коррекция. Индекс МосБиржи падал на 13,6%, портфель – на 3,6%. В 3,7 раза меньше.
Мы начинаем склоняться к восстановлению рынка отечественных акций. И участие в его подъеме у портфеля будет не в 3,7 раза хуже. Наверно, от потенциального роста мы сможем взять от 1/2 до 2/3.
Обобщая результативность, портфель Акции / Деньги с тех пор, как мы более-менее научились им управлять, сглаживает падения рынка акций примерно втрое, а его среднегодовая доходность за 2 года и 2 месяца – 15% годовых. Примерно соответствует средней рублевой доходности российского рынка акций за последние 20 лет.
__________
Портфель PRObonds Акции / Деньги состоит из корзины акций, соответствующей Индексу голубых фишек МосБиржи (+ незначительная доля акций Займера) и денег в РЕПО с ЦК, их доходность сейчас около 16,5% годовых. Основной элемент управления - регулирование взаимных весов акций и денег. Все сделки портфеля публикуются заранее в нашем телеграм-канале.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Смешанный портфель акций и денег (12,7% за 12 мес.) вновь лучше индекса акций
Наш публичный смешанный портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев лучше индекса. Его результат с 20 июня 2023 по 20 июня 2024 – 12,7%. Индекс МосБиржи за этот период – 11,4%. Впрочем, индексу полной доходности, включающему дивиденды, у него доход 17,7%, портфель проигрывает.
Однако по волатильности портфель индексу совсем не близок. Что показала нынешняя коррекция. Индекс МосБиржи падал на 13,6%, портфель – на 3,6%. В 3,7 раза меньше.
Мы начинаем склоняться к восстановлению рынка отечественных акций. И участие в его подъеме у портфеля будет не в 3,7 раза хуже. Наверно, от потенциального роста мы сможем взять от 1/2 до 2/3.
Обобщая результативность, портфель Акции / Деньги с тех пор, как мы более-менее научились им управлять, сглаживает падения рынка акций примерно втрое, а его среднегодовая доходность за 2 года и 2 месяца – 15% годовых. Примерно соответствует средней рублевой доходности российского рынка акций за последние 20 лет.
__________
Портфель PRObonds Акции / Деньги состоит из корзины акций, соответствующей Индексу голубых фишек МосБиржи (+ незначительная доля акций Займера) и денег в РЕПО с ЦК, их доходность сейчас около 16,5% годовых. Основной элемент управления - регулирование взаимных весов акций и денег. Все сделки портфеля публикуются заранее в нашем телеграм-канале.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс #кеарли #carely #урожай
🌻 На 26 июня запланировано размещение нового выпуска облигаций эмитента из сельскохозяйственной отрасли ООО «Урожай» (BB-(RU) / B+|ru|, 200 млн руб., ставка 22%)
💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 46%
📹 Интервью с эмитентом
📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода) размещен на 11%
📹 Интервью с эмитентом
💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 60%
🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 86%
📹 Интервью с эмитентом
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #сделки #трансфинм
Сегодня позиция портфеля PRObonds ВДО в облигациях ТрансФ1P07 сокращается с 2,4% до 2,2% от активов портфеля.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня позиция портфеля PRObonds ВДО в облигациях ТрансФ1P07 сокращается с 2,4% до 2,2% от активов портфеля.
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
ivolgacap.ru
Индикативный портфель PRObonds ВДО
Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо Смешанный портфель акций и денег (12,7% за 12 мес.) вновь лучше индекса акций Наш публичный смешанный портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев лучше индекса. Его результат с 20 июня 2023 по 20 июня 2024 – 12…
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 3 146 п., вес корзины акций (формируется в соответствии с Индексом голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~40% до 41% от активов. Вес денег в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная доходность 16,5-17% годовых) сократится с ~60% до 59%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 3 146 п., вес корзины акций (формируется в соответствии с Индексом голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~40% до 41% от активов. Вес денег в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная доходность 16,5-17% годовых) сократится с ~60% до 59%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #репо
Смешанный портфель акций и денег (12,7% за 12 мес.) вновь лучше индекса акций
Наш публичный смешанный портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев лучше индекса. Его результат с 20 июня 2023 по 20 июня 2024 – 12…
Смешанный портфель акций и денег (12,7% за 12 мес.) вновь лучше индекса акций
Наш публичный смешанный портфель PRObonds Акции / Деньги за последние 12 месяцев лучше индекса. Его результат с 20 июня 2023 по 20 июня 2024 – 12…
#анонс #урожай
🌻 Урожаю быть. Размещение нового выпуска облигаций сельхоз-эмитента запланировано на 26 июня.
🌻 Ориентиры параметров выпуска ООО «Урожай» (подробнее — в презентации):
— Сумма выпуска: 200 млн руб.
— Срок до погашения: 3 года с put-офертой через 1,5 года
— Купонный период: 91 день
— Ставка купона: 22,0% годовых
YTM/Дюрация: ∼23,9% годовых / ∼1,3 года
🌻 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
🦚 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
💬 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Раскрытие информации и эмиссионная документация.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
— Сумма выпуска: 200 млн руб.
— Срок до погашения: 3 года с put-офертой через 1,5 года
— Купонный период: 91 день
— Ставка купона: 22,0% годовых
YTM/Дюрация: ∼23,9% годовых / ∼1,3 года
Раскрытие информации и эмиссионная документация.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/3
🔴 ПАО «ТрансФин-М»
Эксперт РА установило статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Установление статуса «под наблюдением» означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.
ПАО «ТрансФин-М» специализируется на операционной аренде железнодорожной техники и спецтехники. Наряду с такими дочерними предприятиями как ООО «Атлант», ООО «ТФМ-Спецтехника» и пр. компания образует Группу ТФМ. Головной офис компании находится в Москве, региональная сеть подразделений отсутствует. Клиентами ПАО «ТрансФин-М» являются в том числе ведущие российские предприятия из угольной, металлургической и прочих промышленных отраслей.
Установка статуса «под наблюдением» связана с появлением в СМИ информации о задержании прежнего бенефициара компании и ряда ключевых представителей её Совета директоров. Агентство планирует в ближайшее время оценить влияние данных обстоятельств на кредитоспособность лизингодателя.
🟢 АО «ГК «ПИОНЕР»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-(RU), изменив прогноз с «Негативного» на «Стабильный»
ГК «Пионер» работает на рынке недвижимости с 2001 года и является одним из ведущих девелоперов Москвы. Основные сегменты деятельности Компании — строительство комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительство объектов коммерческой недвижимости. Группа входит в число лидеров рынка по объему продаж офисной недвижимости. На конец мая 2024 года объем портфеля текущего строительства составлял 718 тыс. кв. м, портфель проектов в стадии проектирования — 1 000 тыс. кв. м.
На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры совокупные продажи жилой и коммерческой недвижимости ГК «Пионер» по итогам прошлого года составили 135 тыс. кв. м, что почти вдвое превышает показатели 2022 года. По результатам пяти месяцев 2024 года ГК «Пионер» фиксирует значительное увеличение объема продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя доля ипотеки в структуре продаж за пять месяцев 2024 года составила 46%.
По итогам 2023 года выручка Группы составила 40,8 млрд руб., а FFO до чистых процентных платежей и налогов — 10,0 млрд руб. (рост на 68 и 216% в годовом сопоставлении соответственно).
Отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2023 года составило 2,6х, что позволяет положительно оценивать исполнение планов Компании по снижению долговой нагрузки.
Положительный свободный денежный поток (с учетом корректировки на расходы на проекты с использованием схемы проектного финансирования под эскроу-счета) в 2023-м и ожидаемое сохранение показателя в положительной зоне в 2024–2026 годах, а также комфортный график погашения долга определяют умеренно высокую оценку ликвидности Компании.
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/3
🔴 ПАО «ТрансФин-М»
Эксперт РА установило статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Установление статуса «под наблюдением» означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.
ПАО «ТрансФин-М» специализируется на операционной аренде железнодорожной техники и спецтехники. Наряду с такими дочерними предприятиями как ООО «Атлант», ООО «ТФМ-Спецтехника» и пр. компания образует Группу ТФМ. Головной офис компании находится в Москве, региональная сеть подразделений отсутствует. Клиентами ПАО «ТрансФин-М» являются в том числе ведущие российские предприятия из угольной, металлургической и прочих промышленных отраслей.
Установка статуса «под наблюдением» связана с появлением в СМИ информации о задержании прежнего бенефициара компании и ряда ключевых представителей её Совета директоров. Агентство планирует в ближайшее время оценить влияние данных обстоятельств на кредитоспособность лизингодателя.
🟢 АО «ГК «ПИОНЕР»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-(RU), изменив прогноз с «Негативного» на «Стабильный»
ГК «Пионер» работает на рынке недвижимости с 2001 года и является одним из ведущих девелоперов Москвы. Основные сегменты деятельности Компании — строительство комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительство объектов коммерческой недвижимости. Группа входит в число лидеров рынка по объему продаж офисной недвижимости. На конец мая 2024 года объем портфеля текущего строительства составлял 718 тыс. кв. м, портфель проектов в стадии проектирования — 1 000 тыс. кв. м.
На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры совокупные продажи жилой и коммерческой недвижимости ГК «Пионер» по итогам прошлого года составили 135 тыс. кв. м, что почти вдвое превышает показатели 2022 года. По результатам пяти месяцев 2024 года ГК «Пионер» фиксирует значительное увеличение объема продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя доля ипотеки в структуре продаж за пять месяцев 2024 года составила 46%.
По итогам 2023 года выручка Группы составила 40,8 млрд руб., а FFO до чистых процентных платежей и налогов — 10,0 млрд руб. (рост на 68 и 216% в годовом сопоставлении соответственно).
Отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2023 года составило 2,6х, что позволяет положительно оценивать исполнение планов Компании по снижению долговой нагрузки.
Положительный свободный денежный поток (с учетом корректировки на расходы на проекты с использованием схемы проектного финансирования под эскроу-счета) в 2023-м и ожидаемое сохранение показателя в положительной зоне в 2024–2026 годах, а также комфортный график погашения долга определяют умеренно высокую оценку ликвидности Компании.
ivolgacap.ru
Индикативный портфель PRObonds ВДО
Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.
2/3
🟢 ООО «ФЕРРУМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-(RU)
«Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Компания имеет сеть складских терминалов с возможностью поддерживать складской запас металлопроката объемом свыше 10 тыс. тонн. Компания также располагает собственными мощностями по дополнительной обработке металлопроката.
Ключевой акционер принимает активное участие в деятельности Компании, формируя тем самым риск «незаменимого человека». При этом Агентство принимает во внимание тот факт, что на данном этапе развития Компании уровень ее корпоративного управления соответствует целям и масштабам бизнеса.
Общая долговая нагрузка Компании на конец 2023 года оказалась на уровне 1,2 млрд руб. В структуре долга — исключительно краткосрочные кредитные линии от одного из крупнейших банков Российской Федерации. Отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2023 года — 0,18х (0,15х годом ранее). Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2023 году составило 2,3х (3,5х в 2022-м), поэтому обслуживание долга оценивается Агентством на среднем уровне.
В 2023 году инвестиции в основной капитал находились на невысоком уровне, однако Компания выплатила дивиденды, что привело к отрицательному значению FCF. Как полагает АКРА, в прогнозном периоде с 2024 по 2026 год рентабельность по FCF будет в значительной степени зависеть от осуществления дивидендных выплат.
🔴 ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB-.ru до C.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения»
Снижение кредитного рейтинга отражает чрезвычайно высокую вероятность невыполнения компанией купонных платежей по облигациям КЭС-001Р-04 на сумму 10,845 млн руб.
Рейтинговое действие учитывает произошедшую в течение последних дней приостановку банковских операций компании по решению Федеральной налоговой службы России, в частности, перечисления исходящих платежей. По информации НКР, это обусловило невозможность для компании исполнять обязательства по ранее заключённым контрактам, платежи перед бюджетом, а также выплачивать купоны по выпускам облигаций и производить иные платежи по финансовому долгу.
НКР также принимает во внимание арест конечного бенефициара и единоличного исполнительного органа — директора «Завода КЭС».
Агентство отмечает, что в результате вышеуказанных событий существует риск полной остановки операционной деятельности «Завода КЭС», что с чрезвычайно высокой вероятностью может повлечь за собой невозможность осуществления компанией иных финансовых обязательств перед кредиторами.
🟢 ООО «ФЕРРУМ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-(RU)
«Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Компания имеет сеть складских терминалов с возможностью поддерживать складской запас металлопроката объемом свыше 10 тыс. тонн. Компания также располагает собственными мощностями по дополнительной обработке металлопроката.
Ключевой акционер принимает активное участие в деятельности Компании, формируя тем самым риск «незаменимого человека». При этом Агентство принимает во внимание тот факт, что на данном этапе развития Компании уровень ее корпоративного управления соответствует целям и масштабам бизнеса.
Общая долговая нагрузка Компании на конец 2023 года оказалась на уровне 1,2 млрд руб. В структуре долга — исключительно краткосрочные кредитные линии от одного из крупнейших банков Российской Федерации. Отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2023 года — 0,18х (0,15х годом ранее). Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2023 году составило 2,3х (3,5х в 2022-м), поэтому обслуживание долга оценивается Агентством на среднем уровне.
В 2023 году инвестиции в основной капитал находились на невысоком уровне, однако Компания выплатила дивиденды, что привело к отрицательному значению FCF. Как полагает АКРА, в прогнозном периоде с 2024 по 2026 год рентабельность по FCF будет в значительной степени зависеть от осуществления дивидендных выплат.
🔴 ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»
НКР снизило кредитный рейтинг с BB-.ru до C.ru, прогноз изменён на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения»
Снижение кредитного рейтинга отражает чрезвычайно высокую вероятность невыполнения компанией купонных платежей по облигациям КЭС-001Р-04 на сумму 10,845 млн руб.
Рейтинговое действие учитывает произошедшую в течение последних дней приостановку банковских операций компании по решению Федеральной налоговой службы России, в частности, перечисления исходящих платежей. По информации НКР, это обусловило невозможность для компании исполнять обязательства по ранее заключённым контрактам, платежи перед бюджетом, а также выплачивать купоны по выпускам облигаций и производить иные платежи по финансовому долгу.
НКР также принимает во внимание арест конечного бенефициара и единоличного исполнительного органа — директора «Завода КЭС».
Агентство отмечает, что в результате вышеуказанных событий существует риск полной остановки операционной деятельности «Завода КЭС», что с чрезвычайно высокой вероятностью может повлечь за собой невозможность осуществления компанией иных финансовых обязательств перед кредиторами.