Несколько интересных моментов по российскому рынку:
1. Огромные объемы на 142500 в опционах call по фьючерсам на индекс РТС с ближайшей месячной экспирацией. Вряд ли, это покупка со стороны крупных участников…….
2. Газпром, как, наверное, многие знают или слышали, часто растет последним и вчера он рос практически в гордом одиночестве
3. Доллар/рубль 3-ий раз за месяц тестировал отметку 73 и снова находится выше нее.
Интересно к чем бы это все ⛄️ #ртс #акции #риски
1. Огромные объемы на 142500 в опционах call по фьючерсам на индекс РТС с ближайшей месячной экспирацией. Вряд ли, это покупка со стороны крупных участников…….
2. Газпром, как, наверное, многие знают или слышали, часто растет последним и вчера он рос практически в гордом одиночестве
3. Доллар/рубль 3-ий раз за месяц тестировал отметку 73 и снова находится выше нее.
Интересно к чем бы это все ⛄️ #ртс #акции #риски
Воскресенье - самое время для моральной подготовки к предстоящей торговой неделе.
Ниже пара знаменитых фраз от Рокки Бальбоа, которые более чем применимы к трейдингу:
Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, какой держишь удар, как двигаешься вперёд. - применимо к риск менеджменту, про то, что можно делать много неплохих прибыльных сделок, но если риски не контролируешь, то все равно останешься ни с чем.
Пока гонг не прозвенел, бой продолжается. - многие считают прибыль еще до закрытия сделки, а ведь все может измениться в считанные секунды.
Поэтому будьте внимательны и помните, что контроль рисков и дисциплина - это, пожалуй, 2 ключевые составляющие успеха в работе на финансовых рынках ❗️
Ниже пара знаменитых фраз от Рокки Бальбоа, которые более чем применимы к трейдингу:
Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, какой держишь удар, как двигаешься вперёд. - применимо к риск менеджменту, про то, что можно делать много неплохих прибыльных сделок, но если риски не контролируешь, то все равно останешься ни с чем.
Пока гонг не прозвенел, бой продолжается. - многие считают прибыль еще до закрытия сделки, а ведь все может измениться в считанные секунды.
Поэтому будьте внимательны и помните, что контроль рисков и дисциплина - это, пожалуй, 2 ключевые составляющие успеха в работе на финансовых рынках ❗️
Вот и те самые риски о которых не так давно писал начали реализовываться. Похоже нас ждёт интересное окончание года #риски
Количество вакцин против Covid-19, которые находятся на разных стадиях разработки постепенно стремится к 100, но все они могут быть малоэффективны если коронавирус будет активно мутировать 🧨.
Напомню, в ряде европейских стран на днях обнаружили новый штамм, что подтверждает плохую тенденцию по регулярной модификации вируса #пандемия #covid
Напомню, в ряде европейских стран на днях обнаружили новый штамм, что подтверждает плохую тенденцию по регулярной модификации вируса #пандемия #covid
Дивиденды и ETF
Дивиденды обеспечивают инвесторам регулярный доход, который в дальнейшем можно реинвестировать в новые активы, положить на сохранение или потратить по своему усмотрению. Существует целый ряд ETF которые ориентированы на выплату дивидендов. Однако, дивидендный доход от ETF отличается от того который выплачивается по акциям. Базовым активом ETF могут выступать сотни акций, по каждой из которых выплачиваются дивиденды. По ETF дивиденды рассчитываются и распределяются по инвесторам на пропорциональной основе. Минусом такой системы может стать тот факт, что ставка дивидендной доходности может часто меняться. Но, с другой стороны, дивиденды поступают от диверсифицированной группы акций, что снижает риск и может принести большую доходность. В данную подборку будут включены ETF не только с хорошей дивидендной доходностью, но и с хорошей и стабильной перспективой роста.
iShares Select Dividend ETF (DVY). Этот ETF отслеживает динамику индекса Dow Jones U.S. Select dividend index, в который включены 100 компаний, выплачивающих высокие дивиденды. В этот индекс включаются компании по нескольким критериям: рост размера дивидендов на акцию, дивидендная доходность, отсутствие чрезмерной волатильности, в течение 5 лет непрерывно выплачивали дивиденды. В этот индекс входят такие крупные компании как: Prudential Financial, Altria Group, International Paper, LyondellBasell Industries и Wells Fargo. Этот ETF упал примерно на 8% с начала года, но за последние 10 лет его общая доходность составила 101%. Dividend yield – 4.36%
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). VYM не может похвастаться такой высокой доходностью как DVY, однако, в основе этого ETF лежит индекс акций с высокой див доходностью США FTSE. Этот индекс насчитывает более 400 компаний, что гораздо больше, чем у DVY – это означает большую диверсификацию. В этот индекс входит большое число крупнейших и наиболее стабильных компаний на рынке, в числе которых Johnson & Johnson, Procter & Gamble, JPMorgan Chase, Verizon, Pfizer и Walmart. Dividend yield – 3.27%
iShares Core High Dividend (HDV). В основе этого ETF лежит индекс Morningstar Dividend Yield Focus IndexSM, который включает 75 развитых компаний с сильными финансовыми показателями, низкими показателями долга и стабильной выплатой дивидендов. Наиболее значимые компании данного фонда – AT &T Inc., Johnson & Johnson, Verizon Communications Inc., Exxon Mobil Corporation, Pfizer Inc., Chevron Corporation. Более 60 % капитала фонда сосредоточено лишь в 10 компаниях, поэтому для инвесторов, которые ищут широкую диверсификацию и меньшие риски, этот ETF может не подойти. Dividend yield – 4.45% #дивиденды #etf #обучение
Дивиденды обеспечивают инвесторам регулярный доход, который в дальнейшем можно реинвестировать в новые активы, положить на сохранение или потратить по своему усмотрению. Существует целый ряд ETF которые ориентированы на выплату дивидендов. Однако, дивидендный доход от ETF отличается от того который выплачивается по акциям. Базовым активом ETF могут выступать сотни акций, по каждой из которых выплачиваются дивиденды. По ETF дивиденды рассчитываются и распределяются по инвесторам на пропорциональной основе. Минусом такой системы может стать тот факт, что ставка дивидендной доходности может часто меняться. Но, с другой стороны, дивиденды поступают от диверсифицированной группы акций, что снижает риск и может принести большую доходность. В данную подборку будут включены ETF не только с хорошей дивидендной доходностью, но и с хорошей и стабильной перспективой роста.
iShares Select Dividend ETF (DVY). Этот ETF отслеживает динамику индекса Dow Jones U.S. Select dividend index, в который включены 100 компаний, выплачивающих высокие дивиденды. В этот индекс включаются компании по нескольким критериям: рост размера дивидендов на акцию, дивидендная доходность, отсутствие чрезмерной волатильности, в течение 5 лет непрерывно выплачивали дивиденды. В этот индекс входят такие крупные компании как: Prudential Financial, Altria Group, International Paper, LyondellBasell Industries и Wells Fargo. Этот ETF упал примерно на 8% с начала года, но за последние 10 лет его общая доходность составила 101%. Dividend yield – 4.36%
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). VYM не может похвастаться такой высокой доходностью как DVY, однако, в основе этого ETF лежит индекс акций с высокой див доходностью США FTSE. Этот индекс насчитывает более 400 компаний, что гораздо больше, чем у DVY – это означает большую диверсификацию. В этот индекс входит большое число крупнейших и наиболее стабильных компаний на рынке, в числе которых Johnson & Johnson, Procter & Gamble, JPMorgan Chase, Verizon, Pfizer и Walmart. Dividend yield – 3.27%
iShares Core High Dividend (HDV). В основе этого ETF лежит индекс Morningstar Dividend Yield Focus IndexSM, который включает 75 развитых компаний с сильными финансовыми показателями, низкими показателями долга и стабильной выплатой дивидендов. Наиболее значимые компании данного фонда – AT &T Inc., Johnson & Johnson, Verizon Communications Inc., Exxon Mobil Corporation, Pfizer Inc., Chevron Corporation. Более 60 % капитала фонда сосредоточено лишь в 10 компаниях, поэтому для инвесторов, которые ищут широкую диверсификацию и меньшие риски, этот ETF может не подойти. Dividend yield – 4.45% #дивиденды #etf #обучение
Индексы веса
Для того чтобы сравнивать различные индексы, а также смотреть структуру той или иной экономики просто необходимо знать веса основных секторов национальных индексов.
Какие веса различных секторов в индексе SP500 и ММВБ
SP500: Information technology 25.7%, Health care 15.4%, Communications 10.8%, Financials 10.6%, Consumer discretionary 10.5%, Industrials: 7.9%, Consumer staples 7.4%, Utilities 3.3%, Energy 3%, Real estate 2.9%, Materials 2.5%
Индекс Мосбиржи: Нефть и газ 38%, Финансы 19.9%, Металлурги 18.3%, Технологии 11%, Потребительский сектор 5.8%, Телекомы 2.4%, Энергетика 2.3%, Строители 0.7%, Удобрения 0.6%, Транспорт 0.46%. #индексы
Для того чтобы сравнивать различные индексы, а также смотреть структуру той или иной экономики просто необходимо знать веса основных секторов национальных индексов.
Какие веса различных секторов в индексе SP500 и ММВБ
SP500: Information technology 25.7%, Health care 15.4%, Communications 10.8%, Financials 10.6%, Consumer discretionary 10.5%, Industrials: 7.9%, Consumer staples 7.4%, Utilities 3.3%, Energy 3%, Real estate 2.9%, Materials 2.5%
Индекс Мосбиржи: Нефть и газ 38%, Финансы 19.9%, Металлурги 18.3%, Технологии 11%, Потребительский сектор 5.8%, Телекомы 2.4%, Энергетика 2.3%, Строители 0.7%, Удобрения 0.6%, Транспорт 0.46%. #индексы
Рубль: среднесрочные мысли
Первая и, наверное, главная причина почему я не верю в глобальное укрепление рубля – это отрицательные на текущий момент реальные процентные ставки. Например, в таких аналогах, как Индонезия или Бразилия сейчас они больше 1.5%, что делает РФ не очень конкурентноспособной в борьбе за инвестиционный капитал. И значимого улучшения в этом вопросе пока не ожидается, т.к. повышать ключевую ставку ЦБ не планирует в ближайшее время, а инфляционные риски стали преобладать над дефляционными, что в общем отметил и сам ЦБ.
Напомню, заявление с предыдущего заседания: «Баланс проинфляционных и дезинфляционных факторов и рисков уже не представляется Совету директоров столь однозначно смещенным в сторону дезинфляционных, как мы оценивали ранее». #рубль
Первая и, наверное, главная причина почему я не верю в глобальное укрепление рубля – это отрицательные на текущий момент реальные процентные ставки. Например, в таких аналогах, как Индонезия или Бразилия сейчас они больше 1.5%, что делает РФ не очень конкурентноспособной в борьбе за инвестиционный капитал. И значимого улучшения в этом вопросе пока не ожидается, т.к. повышать ключевую ставку ЦБ не планирует в ближайшее время, а инфляционные риски стали преобладать над дефляционными, что в общем отметил и сам ЦБ.
Напомню, заявление с предыдущего заседания: «Баланс проинфляционных и дезинфляционных факторов и рисков уже не представляется Совету директоров столь однозначно смещенным в сторону дезинфляционных, как мы оценивали ранее». #рубль
Если смотреть на сезонность, то более чем 20-летний период на американском рынке она выглядит следующим образом #sp500 #сезонность
Экономический рост под большим сомнением
Несмотря на все попытки Центробанков запустить рост мировой экономики, пока успехи очень скромные.Крайне интересным в данном контексте является такой показатель как Velocity или скорость обращения денег.
Данный показатель демонстрирует частоту с которой единица валюты используется для покупки товаров и услуг отечественного производства в течение определенного времени. Другими словами это количество раз, которое один доллар тратится на покупку товаров и услуг за единицу времени.
Формула Velocity = Nominal GDP/Money Supply (ВВП/денежная масса).
Velocity в США постоянно снижается с 1997 года (график ниже), что показывает нам то что напечатанные деньги попросту не идут в реальную экономику. В еврозоне картина не сильно отличается.
Причем в еврозоне данный показатель и вовсе находится ниже 1 (в США около 1.1). Т.е если говорить общими словами печатаемые деньги в еврозоне (даже условно) не обращаются ни разу.
Деньги по сути тратятся на байбеки, в резервах в виде наличности, лежат на депозитах и в облигациях с акциями, но не перемещаются туда куда должны перемещаться – в экономику.
Поэтому пока деньги идут в финансовые рынки – тренд на рост рисковых активов, вероятно, продолжится. Но вот роста реальной экономики мы при этом, скорее всего, не увидим #экономика
Несмотря на все попытки Центробанков запустить рост мировой экономики, пока успехи очень скромные.Крайне интересным в данном контексте является такой показатель как Velocity или скорость обращения денег.
Данный показатель демонстрирует частоту с которой единица валюты используется для покупки товаров и услуг отечественного производства в течение определенного времени. Другими словами это количество раз, которое один доллар тратится на покупку товаров и услуг за единицу времени.
Формула Velocity = Nominal GDP/Money Supply (ВВП/денежная масса).
Velocity в США постоянно снижается с 1997 года (график ниже), что показывает нам то что напечатанные деньги попросту не идут в реальную экономику. В еврозоне картина не сильно отличается.
Причем в еврозоне данный показатель и вовсе находится ниже 1 (в США около 1.1). Т.е если говорить общими словами печатаемые деньги в еврозоне (даже условно) не обращаются ни разу.
Деньги по сути тратятся на байбеки, в резервах в виде наличности, лежат на депозитах и в облигациях с акциями, но не перемещаются туда куда должны перемещаться – в экономику.
Поэтому пока деньги идут в финансовые рынки – тренд на рост рисковых активов, вероятно, продолжится. Но вот роста реальной экономики мы при этом, скорее всего, не увидим #экономика
Ключевык тезисы моей стратегии на 2021 год:
- рынки перекупленны, но дать ещё 10-15% как по S&P так и по РТС еще могут. Ртс при этом может быть несколько сильнее на фоне тренда на ослабление доллара и бума сырьевых товаров. Впрочем, по году средняя цена вряд ли будет сильно выше чем сейчас, т.е. рост может быть быстро нивелирован слабостью экономики.
- большого потенциала не вижу и у облигаций, т.к. ставки так низко, что дальше снижать их будет проблематично. Т.е. держать их планирую исключительно как защитный актив. Пару выпусков с поправкой на инфляцию при этом обязательно возьму, т.к. риски здесь опрежеленные есть
- небольшую часть отправил в золото, т.к. риски как инфляции так и неожиданного ухудшения ситуации с пвндемией остаются
- из валют вижу, что среднесрочно/долгосрочно доллар будет возвращаться к траектории роста
- по сырьевым активам примерно такая же картина. Жду года боковика. Подробнее буду описывать в следующих постах...... #стратегия
- рынки перекупленны, но дать ещё 10-15% как по S&P так и по РТС еще могут. Ртс при этом может быть несколько сильнее на фоне тренда на ослабление доллара и бума сырьевых товаров. Впрочем, по году средняя цена вряд ли будет сильно выше чем сейчас, т.е. рост может быть быстро нивелирован слабостью экономики.
- большого потенциала не вижу и у облигаций, т.к. ставки так низко, что дальше снижать их будет проблематично. Т.е. держать их планирую исключительно как защитный актив. Пару выпусков с поправкой на инфляцию при этом обязательно возьму, т.к. риски здесь опрежеленные есть
- небольшую часть отправил в золото, т.к. риски как инфляции так и неожиданного ухудшения ситуации с пвндемией остаются
- из валют вижу, что среднесрочно/долгосрочно доллар будет возвращаться к траектории роста
- по сырьевым активам примерно такая же картина. Жду года боковика. Подробнее буду описывать в следующих постах...... #стратегия
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Доллар и нефть
Сегодня, как мне думается (многие могут не согласиться) случилось сразу 2 важных события. Мы нарисовали максимумы на ближайшие несколько месяцев по нефти и минимумы по доллару.
Приятных сюрпризов в ближайшее время ждать почти не приходится. В США появился явный политический риск, связанный с очередным неприятием голосования (на этот раз в Сенат). Ну а если вдруг и в сенате окажутся демократы, то например, тема повышения корпоративных налогов может очень быстро вернуться в радиус обсуждения.
А по черному золоту в плане повышения квот четко обозначилась позиция 2-х ключевых добытчиков (Саудовской Аравии и России), что вряд ли будет способствовать дальнейшему росту котировок.
При этом риски не такого как ожидают быстрого роста мировой экономики и не 100% действенности вакцин остаются высокими. Да и крайне оптимистичные настроения к минимальному уровню свободных денег обычно ни чему хорошему не приводили (график кэша у менеджеров хедж фондов ниже). #риски #акции #доллар
Сегодня, как мне думается (многие могут не согласиться) случилось сразу 2 важных события. Мы нарисовали максимумы на ближайшие несколько месяцев по нефти и минимумы по доллару.
Приятных сюрпризов в ближайшее время ждать почти не приходится. В США появился явный политический риск, связанный с очередным неприятием голосования (на этот раз в Сенат). Ну а если вдруг и в сенате окажутся демократы, то например, тема повышения корпоративных налогов может очень быстро вернуться в радиус обсуждения.
А по черному золоту в плане повышения квот четко обозначилась позиция 2-х ключевых добытчиков (Саудовской Аравии и России), что вряд ли будет способствовать дальнейшему росту котировок.
При этом риски не такого как ожидают быстрого роста мировой экономики и не 100% действенности вакцин остаются высокими. Да и крайне оптимистичные настроения к минимальному уровню свободных денег обычно ни чему хорошему не приводили (график кэша у менеджеров хедж фондов ниже). #риски #акции #доллар
Forwarded from Игра на понижение (OptionsWorld)
Ключевык тезисы моей стратегии на 2021 год:
- рынки перекупленны, но дать ещё 10-15% как по S&P так и по РТС еще могут. Ртс при этом может быть несколько сильнее на фоне тренда на ослабление доллара и бума сырьевых товаров. Впрочем, по году средняя цена вряд ли будет сильно выше чем сейчас, т.е. рост может быть быстро нивелирован слабостью экономики.
- большого потенциала не вижу и у облигаций, т.к. ставки так низко, что дальше снижать их будет проблематично. Т.е. держать их планирую исключительно как защитный актив. Пару выпусков с поправкой на инфляцию при этом обязательно возьму, т.к. риски здесь опрежеленные есть
- небольшую часть отправил в золото, т.к. риски как инфляции так и неожиданного ухудшения ситуации с пвндемией остаются
- из валют вижу, что среднесрочно/долгосрочно доллар будет возвращаться к траектории роста
- по сырьевым активам примерно такая же картина. Жду года боковика. Подробнее буду описывать в следующих постах...... #стратегия
- рынки перекупленны, но дать ещё 10-15% как по S&P так и по РТС еще могут. Ртс при этом может быть несколько сильнее на фоне тренда на ослабление доллара и бума сырьевых товаров. Впрочем, по году средняя цена вряд ли будет сильно выше чем сейчас, т.е. рост может быть быстро нивелирован слабостью экономики.
- большого потенциала не вижу и у облигаций, т.к. ставки так низко, что дальше снижать их будет проблематично. Т.е. держать их планирую исключительно как защитный актив. Пару выпусков с поправкой на инфляцию при этом обязательно возьму, т.к. риски здесь опрежеленные есть
- небольшую часть отправил в золото, т.к. риски как инфляции так и неожиданного ухудшения ситуации с пвндемией остаются
- из валют вижу, что среднесрочно/долгосрочно доллар будет возвращаться к траектории роста
- по сырьевым активам примерно такая же картина. Жду года боковика. Подробнее буду описывать в следующих постах...... #стратегия
Forwarded from Игра на понижение (OptionsWorld)
В последнее время на канале было опубликовано много полезных обучающих постов для инвесторов и активных трейдеров🧐 отмечу их здесь чтобы было проще найти:
- Шпаргалка по облигациям
- Создание портфеля из минимального количества акций на примере: часть 1 и часть 2
- Создание торговой стратегии
- Экспирации фьючерсов и опционов и их влияние
- Поиск оптимальной доли для открытия позиций
- Сравнительный анализ на примере нефтяных компаний РФ
- Трейдинг и эмоции
- Про хеджирование
- Влияние снижения ставок
- Диверсификация и взаимосвязь отдельных активов + табличка по акциям РФ
Если будут возникать вопросы/пожелания пишите на @Pterodactyllll
- Шпаргалка по облигациям
- Создание портфеля из минимального количества акций на примере: часть 1 и часть 2
- Создание торговой стратегии
- Экспирации фьючерсов и опционов и их влияние
- Поиск оптимальной доли для открытия позиций
- Сравнительный анализ на примере нефтяных компаний РФ
- Трейдинг и эмоции
- Про хеджирование
- Влияние снижения ставок
- Диверсификация и взаимосвязь отдельных активов + табличка по акциям РФ
Если будут возникать вопросы/пожелания пишите на @Pterodactyllll
В долгосрочной перспективе рынки остаются во многом в руках исключительно стимулирующих мер.
Как известно, одним из способов расчета ВВП является следующая формула:
ВВП = потребление + инвестиции + гос. расходы + торговый баланс
И если в ближайшие 6-9 месяцев – почти все перечисленные компоненты (например в США) могут действительно показать неплохой рост (потребление повыситься за счет снятия ограничений, инвестиции вырастут за счет улучшения настроений относительно будущего состояния экономики, гос.расходы продолжат планово расти, а торговый баланс будет улучшаться за счет подешевевшего доллара). То в дальнейшем будущее более чем туманно…… Т.к. рост потребления вполне может быть нивелирован отменой стимулирующих мер со стороны Правительств, а инвестиции уменьшены за счет повышения налогов (что очень вероятно при текущем сценарии когда везде демократы). При этом долг традиционно сильно сдерживает реальный рост экономики в долгосрочной перспективе. Поэтому, как и писал ранее не жду в этом году сильного роста мировых рынков, т.к. локальное улучшение ситуации уже во много заложено в цены, а долгосрочные перспективы пока никто не учитывает. И здесь все полностью в руках государств и стимулирующих мер #стимулирование #макроэкономика
Как известно, одним из способов расчета ВВП является следующая формула:
ВВП = потребление + инвестиции + гос. расходы + торговый баланс
И если в ближайшие 6-9 месяцев – почти все перечисленные компоненты (например в США) могут действительно показать неплохой рост (потребление повыситься за счет снятия ограничений, инвестиции вырастут за счет улучшения настроений относительно будущего состояния экономики, гос.расходы продолжат планово расти, а торговый баланс будет улучшаться за счет подешевевшего доллара). То в дальнейшем будущее более чем туманно…… Т.к. рост потребления вполне может быть нивелирован отменой стимулирующих мер со стороны Правительств, а инвестиции уменьшены за счет повышения налогов (что очень вероятно при текущем сценарии когда везде демократы). При этом долг традиционно сильно сдерживает реальный рост экономики в долгосрочной перспективе. Поэтому, как и писал ранее не жду в этом году сильного роста мировых рынков, т.к. локальное улучшение ситуации уже во много заложено в цены, а долгосрочные перспективы пока никто не учитывает. И здесь все полностью в руках государств и стимулирующих мер #стимулирование #макроэкономика
В текущий момент российский рынок крайне нестабилен и покупать на таком я бы явно не стал (по крайней мере в краткосрок).
Чего стоит только рост волатильности в лице индекса RVI при росте индекса РТС. Напомню, волатильность обычно растет на снижении рынка, а если увеличивается на росте, то скорее всего, кто-то делает большую ставку на опционах (возможно на коррекцию).
Также стоит отметить, снижение облигаций (график RGBI ниже) и цен на металлы и нефть сегодня, которые игнорирует пока наш рынок. Все это очень скоро может самым негативным образом отразиться на котировках #риски #ртс
Чего стоит только рост волатильности в лице индекса RVI при росте индекса РТС. Напомню, волатильность обычно растет на снижении рынка, а если увеличивается на росте, то скорее всего, кто-то делает большую ставку на опционах (возможно на коррекцию).
Также стоит отметить, снижение облигаций (график RGBI ниже) и цен на металлы и нефть сегодня, которые игнорирует пока наш рынок. Все это очень скоро может самым негативным образом отразиться на котировках #риски #ртс